UBS-3S Abwicklungsbericht zum 30. April 2021 UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe
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UBS-3S Abwicklungsbericht zum 30. April 2021 UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe Die UBS Real Estate GmbH hat die Verwaltung des Sondervermögens UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe mit Wirkung zum 5. September 2015 gekündigt. Demzufolge ist das Sondervermögen kraft Gesetzes zum 6. September 2015 auf die Verwahrstelle, CACEIS Bank S.A., Germany Branch, München (vormals: CACEIS Bank Deutschland GmbH, München) übergegangen. Die Verwahrstelle wird das Sondervermögen abwickeln und die Netto-Erlöse an die Anleger verteilen. Über die einzelnen Stadien der Abwicklung des Fonds werden die Anleger durch die Abwicklungsberichte zu den Stichtagen der bisherigen Jahresberichte unterrichtet. Die Berichte sind auf der folgenden Webseite verfügbar: www.3-sector-real-estate- europe.de/anlegerinformationen
Abwicklung des Sondervermögens
Bitte beachten Sie, dass die UBS Real Estate GmbH, München (im Nachfolgenden „Gesellschaft"), die Verwaltung des
Sondervermögens UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe (ISIN DE0009772681) (im Nachfolgenden „Sondervermögen"
oder „Fonds") mit Wirkung zum 5. September 2015 (im Nachfolgenden „Kündigungsstichtag") gekündigt hat. Darüber
hinaus hat die Gesellschaft die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen des Sondervermögens mit Wirkung zum
5. September 2012 und endgültig ausgesetzt. Das bedeutet, dass eingehende Kauf- und Verkaufsaufträge nicht mehr
ausgeführt werden. Das Sondervermögen befand sich vom 5. September 2012 bis zur Einstellung der Verwaltung am
5. September 2015 in der Auflösungsphase. Die Abwicklungsphase beginnt ab 6. September 2015. Das Sondervermögen
ist mit Ablauf des Kündigungsstichtags per Gesetz auf die CACEIS Bank S.A., Germany Branch, München (vormals:
CACEIS Bank Deutschland GmbH, München) (im Nachfolgenden „Verwahrstelle"), übergegangen. Die Verwahrstelle wird
das Sondervermögen abwickeln und die Liquidität nach Abzug der Kosten und sonstiger Einbehalte an die Anleger
auszahlen. Über die weiteren Stadien der Abwicklung des Fonds werden die Anleger durch die Abwicklungsberichte zu
dem Stichtag der bisherigen Jahresberichte unterrichtet.
Weitere Informationen finden Sie auf der Website: www.3-sector-real-estate-europe.de/anlegerinformationen
Die Niederlassungsleitung der CACEIS Bank S.A., Germany Branch, München (vormals: CACEIS Bank Deutschland
GmbH, München)
Hinweis:
Aus rechentechnischen Gründen können in Tabellen und bei Verweisen Rundungsdifferenzen zu den sich mathematisch
exakt ergebenden Werten (Geldeinheiten, Prozentangaben usw.) auftreten.
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie und kein verlässlicher Indikator für künftige
Wertentwicklungen. Bei der Berechnung wurden sämtliche Kosten und Gebühren mit Ausnahme des eventuell
angefallenen Ausgabeaufschlages und Rücknahmeabschlages abgezogen. Diese Aussage bezieht sich auf alle
im Abwicklungsbericht genannten Renditekennzahlen.
2Kennzahlen auf einen Blick
UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe Stand 30.4.2021
International Securities Identification Number (ISIN) DE0009772681
Wertpapier-Kennnummer (WKN) 977 268
Auflagedatum 13.10.2003
Kennzahlen zum Stichtag
Fondsvermögen (netto) 14,4 Mio. EUR
Immobilienvermögen gesamt (Summe der Verkehrswerte) 0,0 Mio. EUR
Fondsobjekte gesamt 0
Gesamtnutzfläche 0
Veränderungen im Berichtszeitraum
BVI-Rendite1 1.5.2020 bis 30.4.2021 ./. 2,7%
BVI-Rendite1 seit Auflegung am 13.10.2003 ./. 20,9%
Anteilwert 0,42 EUR
Rücknahmepreis inkl. 3% Abschlag 0,41 EUR
Ausgabepreis inkl. 5% Aufschlag 0,44 EUR
Das Sondervermögen wurde gemäß § 145 Abs. 2 und 4 Investmentgesetz (InvG) noch nicht auf die Vorschriften des InvG
in der seit 8. April 2011 bzw. 1. Juli 2011 gültigen Fassung umgestellt. Auch eine Umstellung auf das seit dem 22. Juli 2013
gültige Kapitalanlagerecht erfolgte bislang nicht. Der Abwicklungsbericht wurde nach den Vorgaben des InvG und der
Investment-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (InvRBV) erstellt. Aus diesem Grund werden in diesem
Abwicklungsbericht teilweise Begrifflichkeiten des Investmentrechts weitergeführt.
1 Die Berechnungsmethode erfolgt nach der BVI-Methode; Berechnungsgrundlage: Anlage, Endbewertung und Ertragswiederanlage zum Anteilwert. Aus
Vergleichbarkeitszwecken weichen wir hinsichtlich der Berücksichtigung der Ausschüttungen/Auszahlungen seit Kündigungsdatum des Sondervermögens zur Methode
des BVI für Offene Immobilienfonds in Auflösung ab. Eine Wiederanlage der Ausschüttungen/Auszahlungen ist ausgeschlossen.
3Inhaltsverzeichnis
Abwicklung des Sondervermögens .....................................................................................................................................................2
Kennzahlen auf einen Blick ................................................................................................................................................................. 3
Inhaltsverzeichnis ...............................................................................................................................................................................4
Bericht des Fondsmanagements ......................................................................................................................................................... 5
Übersicht: Renditen ............................................................................................................................................................................9
Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum 30.4.2021 ............................................................................................................... 10
Vermögensaufstellung zum 30.4.2021 Teil I: Bestand der Liquidität .................................................................................................. 11
Vermögensaufstellung zum 30.4.2021 Teil II: Sonstige Vermögensgegenstände, Verbindlichkeiten und Rückstellungen, zusätzliche
Erläuterungen ................................................................................................................................................................................... 12
Verzeichnis der Käufe und Verkäufe von Immobilien zur Vermögensaufstellung vom 30.4.2021 ........................................................ 13
Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 30.4.2021 .................................................................................................................. 14
Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom 1.5.2020 bis 30.4.2021.................................................................................. 15
Erläuterung zur Ertrags- und Aufwandsrechnung .............................................................................................................................. 17
Verwendungsrechnung zum 30.4.2021 mit Erläuterung..................................................................................................................... 18
Entwicklung des Fondsvermögens vom 1.5.2020 bis 30.4.2021 .......................................................................................................... 19
Erläuterung zur Entwicklung des Fondsvermögens ........................................................................................................................... 20
Entwicklung des Fonds (Mehrjahresübersicht) .................................................................................................................................. 21
Entwicklung der Renditen (Mehrjahresübersicht) ..............................................................................................................................22
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers ................................................................................................................................... 23
Gremien ...........................................................................................................................................................................................26
Steuerliche Hinweise für in Deutschland ansässige Anleger ............................................................................................................... 27
Steuerliche Hinweise für in Österreich ansässige Anleger .................................................................................................................. 35
4Bericht des Fondsmanagements
Vorwort der Niederlassungsleitung
Der CACEIS Bank S.A., Germany Branch, wurde am Wir informieren Sie in unseren Abwicklungsberichten
6. September 2015 die weitere Abwicklung des über wesentliche Entwicklungen des Sondervermögens,
UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe übertragen. Zum wie Sie dies zuvor bereits durch die UBS Real Estate
Stichtag 30. April 2021 sind keine Objekte im Portfolio GmbH anhand von Halbjahres- und Jahresberichten
des Sondervermögens. gewohnt waren. Unsere Anlegermitteilungen bzw. der
kommende Abwicklungsbericht werden Ihnen weiterhin
Über die Entwicklung und Abwicklung des Informationen geben.
Sondervermögens werden wir Sie ausführlich Weitere Details finden Sie auf der Website:
unterrichten. Um Kontinuität zu gewährleisten, haben wir www.3-sector-real-estate-
im Rahmen unseres Abwicklungsmandates die UBS Real europe.de/anlegerinformationen
Estate GmbH, die bisherige Kapitalverwaltungs-
gesellschaft, die mit den mittlerweile vollständig In den folgenden Abschnitten erhalten Sie eine detaillierte
veräußerten Fondsobjekten bestens vertraut ist, als Darstellung der Entwicklung des UBS (D) 3 Sector Real
Berater und Dienstleister beauftragt. Estate Europe für den Zeitraum vom 1. Mai 2020 bis zum
30. April 2021 sowie einen Ausblick auf das kommende
Die bisherigen Halbjahres- und Jahresberichte entfallen Geschäftsjahr.
nach dem Übergang des Sondervermögens auf die
CACEIS Bank S.A., Germany Branch, München. Zum
Geschäftsjahresende erhalten Sie dafür regelmäßig
einen Abwicklungsbericht.
5Abwicklungsstrategie UBS Real Estate GmbH hat die Ausgabe und Rücknahme
Das Sondervermögen wurde im Oktober 2003 unter der von Anteilen des Sondervermögens endgültig eingestellt
Bezeichnung SKAG 3 Kontinente aufgelegt und später bzw. endgültig ausgesetzt. Das Sondervermögen befindet
zunächst in UBS (D) 3 Kontinente Immobilien umbenannt. sich seit dem 5. September 2012 in Auflösung.
Aufgrund geänderter regionaler Fokussierung und der
stärker gewichteten sektoralen Ausrichtung wurde der Name Mit Ablauf des Kündigungsstichtags sind das
des Sondervermögens Anfang des Jahres 2010 von Sondervermögen und damit die darin verbliebenen
UBS (D) 3 Kontinente Immobilien in UBS (D) 3 Sector Real Vermögensgegenstände per Gesetz auf die Verwahrstelle,
Estate Europe geändert. Die Investmentstrategie des die CACEIS Bank S.A., Germany Branch, München,
Sondervermögens war auf Immobilien aus den drei Sektoren übergegangen. Die Verwahrstelle wird das Sondervermögen
Büro, Einzelhandel und Logistik in Europa ausgerichtet. abwickeln und die Liquidität nach Abzug der Kosten und
sonstigen Einbehalte an die Anleger auszahlen.
Nach Kündigung der Verwaltung des Sondervermögens
durch die UBS Real Estate GmbH musste die Strategie des Mit diesem Abwicklungsbericht zum 30. April 2021
UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe aufgrund der informieren wir Sie über die Entwicklung des
geänderten Situation angepasst werden. Die Strategie sah Sondervermögens im Zeitraum 1. Mai 2020 bis 30. April
nun vor, alle Immobilien bis zum Kündigungsstichtag 2021.
5. September 2015 zu bestmöglichen Konditionen zu
veräußern. Im Zeitraum zwischen der Kündigung der Über die weiteren Stadien der Abwicklung des Sonder-
Verwaltung und dem Übergang des Sondervermögens an vermögens werden die Anleger durch Abwicklungsberichte
die Verwahrstelle konnten insgesamt 15 der ehemals 21 der Verwahrstelle zu dem Stichtag der bisherigen
Immobilien (Stichtag 5. September 2012) verkauft werden. Jahresberichte unterrichtet. Diese sind bei der CACEIS Bank
Dies entspricht rund 380,0 Mio. EUR Transaktionsvolumen. S.A., Germany Branch, München, erhältlich: www.caceis.de.
Geplant sind halbjährliche Auszahlungen an die Anleger. Zu Liquidität
den jeweiligen Auszahlungsterminen wird für das Zum 30. April 2021 beträgt die Bruttoliquidität des
Sondervermögen die zur Verfügung stehende Liquidität Sondervermögens 14,3 Mio. EUR. Dies entspricht rund
ermittelt und daraus die Auszahlung an die Anleger 99,2% des Netto-Fondsvermögens zum Berichtsstichtag.
berechnet. Für die Auszahlung findet das Ihnen bekannte
Verfahren wie bei regulären Ertragsausschüttungen Im Vergleich zum Vorjahr hat sich damit die Bruttoliquidität
Anwendung. um rund 4,1 Mio. EUR verringert. Der Grund für die
Verringerung der Bruttoliquidität waren im vergangenen
Der Anteilwert verringert sich entsprechend der Auszah- Geschäftsjahr insbesondere erfolgte Ausschüttungen in
lungen an die Anleger. Durch das sich sukzessive Höhe von insgesamt 3,8 Mio. EUR.
verringernde Fondsvermögen wirken sich Veränderungen im
Fondsvermögen stärker auf die verbleibende Masse aus. Die Performance
Preisentwicklung ohne Berücksichtigung der Auszahlungen Die Performance nach BVI wurde für das Sondervermögen
wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst. UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe für den Berichts-
zeitraum mit -2,7% (Stichtag 30. April 2020: -8,5%)
Eine Rückstellung für Steuern auf den Verkaufserlös der errechnet. Die negative Entwicklung der Performance ist im
Immobilien sowie Immobilien-Gesellschaften im Ausland Wesentlichen auf die Ausbuchung einer Forderung gegen
wurde im Sondervermögen innerhalb der Vorschriften zur Dienstleister wegen nicht angemeldeten Umsatzsteuer-
Rechnungslegung stets berücksichtigt. Beträge zur forderungen in Spanien sowie laufenden Verwaltungs-,
Bewirtschaftung des Sondervermögens sowie zur Deckung Prüfungs- und Beratungskosten des Fonds zurückzuführen.
von Gewährleistungszusagen und Steuerverbindlichkeiten
werden einbehalten. Ebenfalls berücksichtigt wurden Kosten Immobilienbestand
im Zusammenhang mit der Übertragung des Zum 30. April 2021 hält das Sondervermögen des
Sondervermögens sowie der Immobilien bzw. Immobilien- UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe wie zum
Gesellschaften an die Verwahrstelle. Zusätzlich können Vorjahresstichtag keine Immobilien mehr. Alle Beteiligungen
Auseinandersetzungskosten hinsichtlich der Auflösung des wurden liquidiert.
Sondervermögens entstehen, welche heute noch nicht
abzuschätzen sind. Risikomanagement
Mit Übertragung der Abwicklung auf die Verwahrstelle wird
Kündigung der Verwaltung des Sondervermögens das Risikomanagement aufbauend auf dem Konzept von
Die Geschäftsleitung der UBS Real Estate GmbH hat gemäß UBS Real Estate GmbH durch die CACEIS Bank S.A.,
§ 38 Absatz 1 des Investmentgesetzes (InvG) in Verbindung Germany Branch, weitergeführt. Das Risikomanagement
mit § 16 Absatz 1 der Allgemeinen Vertragsbedingungen wurde einer von der Portfolioverwaltung organisatorisch
(AVB) des Sondervermögens die Verwaltung des unabhängigen Stelle innerhalb der Verwahrstelle übertragen
Sondervermögens zum 5. September 2015 (im und wird von dieser wahrgenommen. Die Mitarbeiter der
Nachfolgenden „Kündigungsstichtag") gekündigt. Die UBS Real Estate GmbH waren in den Risikomanagement-
6Prozess aktiv einbezogen. Das Risk and Compliance Liquiditätsanlagen im Berichtszeitraum ausschließlich
Committee der CACEIS Bank S.A., Germany Branch, ist Bankguthaben, die in Sichteinlagen, Tages- und
hierbei das überwachende Organ. Festgeldkonten investiert sind. Zur Optimierung der
Liquiditätsrendite werden für Festgeldanlagen die
Alle vom Risk and Compliance Committee der CACEIS Bank Konditionen der Banken verglichen und auf den
S.A., Germany Branch, als relevant eingestuften Risiken, die Fälligkeitszeitpunkt ausstehender Zahlungen angepasst.
einen nicht unerheblichen Einfluss auf die Performance
haben können, werden in ihren Auswirkungen weiteren Da sich der Fonds derzeit in der Abwicklung befindet, sind
Analysen unterzogen. Zeitpunkt und Höhe der Auszahlungen an die Anleger aktiv
zu steuern. Ein potenzielles Illiquiditätsrisiko wird durch eine
In den einzelnen Phasen des Risikomanagement-Prozesses konservative Liquiditätssteuerung nahezu vollständig
des Sondervermögens UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe vermieden. Besonderes Gewicht wurde auf die aus
wird unter anderem unterschieden nach Adressausfall-, Verkäufen resultierenden Verbindlichkeiten und eventuell
Zinsänderungs-, Liquiditäts- und Währungsrisiken. Darüber entstehenden Verpflichtungen nach Veräußerung der
hinaus werden Reputationsrisiken sowie operationelle und Objekte gelegt. Dies können z.B. noch offene Steuer-
strategische Risiken gesteuert. erklärungen sein oder kaufvertraglich vereinbarte, an das
Eintreten bestimmter Bedingungen geknüpfte Gewähr-
Entsprechende Maßnahmen zur Vermeidung oder leistungen, für die buchhalterisch jedoch keine den Anteilwert
Verminderung der bestehenden Risiken unter Abwägung der belastenden Rückstellungen zu bilden sind.
ihnen gegenüber stehenden Chancen werden mit dem
Fondsmanagement und der Geschäftsführung der UBS Real Währungsrisiken
Estate GmbH, als Berater, festgelegt. Es ist Bestandteil der Fondsstrategie, Währungsrisiken
möglichst gering zu halten. Zum Berichtsstichtag werden
Aktuelle Themen werden zwischen dem Risikomanagement keine Immobilien in Fremdwährung gehalten und somit sind
der CACEIS Bank S.A., Germany Branch, und den keine Devisentermingeschäfte im Bestand. Auf
Verantwortlichen der UBS Real Estate GmbH diskutiert, um Vermögensgegenstände, die in Fremdwährung gehalten
mögliche negative Auswirkungen im Vorfeld zu erkennen und werden, wird in den Erläuterungen zur Vermögens-
diesen entgegensteuern zu können. In Monats-, Quartals- aufstellung ab Seite 14 eingegangen.
und Ad-hoc-Berichten wurden die unterjährigen Änderungen
der Risikosituation sowie besondere Vorkommnisse im Operationelle Risiken
allgemeinen Geschäftsverlauf durch das Risikomanagement Generell hat die CACEIS Bank S.A., Germany Branch, eine
der Verwahrstelle an deren Niederlassungsleitung und an ordnungsgemäße Verwaltung des Sondervermögens
deren Risk and Compliance Committee gemeldet. sicherzustellen. Wesentliche operationelle Risiken für das
Sondervermögen resultieren aus externen Ursachen. Daher
Adressausfallrisiken hat UBS Real Estate GmbH und nach Übertragung und
Zur Minimierung des Ausfallrisikos bei Liquiditätsanlagen Durchführung der Abwicklung des Sondervermögens die
wird ausschließlich bei namhaften Großbanken investiert und Verwahrstelle in Zusammenarbeit mit der UBS Real Estate
für jede Bank eine Anlageobergrenze definiert. GmbH entsprechende Vorkehrungen getroffen und für
identifizierte erhebliche Risiken
Jedoch selbst bei sorgfältiger Auswahl der Vertragspartner Risikominimierungsmaßnahmen installiert. Die durch das
kann nicht vollständig ausgeschlossen werden, dass Risikomanagement identifizierten operationellen Risiken
Verluste durch den Ausfall von Kontrahenten entstehen bestehen u.a. aus Rechts- oder Steuerrisiken aber auch
können. Personal- und Abwicklungsrisiken. Letztere betreffen
insbesondere Personalausfallrisiken und die interne Kontrolle
Zinsänderungsrisiken des Rechnungs- und Belegwesens sowie des
Liquiditätsanlagen unterliegen einem Zinsänderungsrisiko Zahlungsverkehrs.
und beeinflussen die Wertentwicklung des Sonder-
vermögens. Im Berichtszeitraum investierte das Sonder- Die CACEIS Bank S.A., Germany Branch hat auch im Zuge
vermögen ausschließlich in Tages- oder Festgeldkonten. Ein der gegenwärtigen, weltweiten Corona-Krise (Covid-19) ihre
sich änderndes Marktzinsniveau kann zu Schwankungen bei Prozesse so umgestellt, dass eine ordnungsgemäße
der Verzinsung/Negativverzinsung führen. Verwaltung gewährleistet ist. Notfallpläne stellen sicher, dass
Auch Kredite sind Zinsänderungsrisiken ausgesetzt. Zum alle notwendigen Schritte unternommen werden, um die
Berichtsstichtag sind keine Darlehen im Sondervermögen Arbeit ohne Unterbrechung fortzusetzen. Da aufgrund des
vorhanden. kompletten Verkaufs des Immobilienbestands kein
Vermietungsrisiko mehr besteht und auch kein zusätzlicher
Liquiditätsrisiken negativer Einfluss auf die Ertragslage auf Kostenebene zu
Dem Risiko, dass die Begleichung von Zahlungsverpflich- erwarten ist, beschränken sich die Covid-19-Risiken auf die
tungen zum Zeitpunkt ihrer Fälligkeit nicht gewährleistet ist, prozessuale Ebene.
wird durch ein aktives Liquiditätsmanagement und
Szenarioanalysen entgegengewirkt. Ferner umfassen die
7Fazit und Ausblick des Geschäftsjahres 2021/2022 in etwa einem Jahr vor. Bis
Als Verwahrstelle ist es unsere Aufgabe, die Vermögens- dahin informieren wir Sie auf www.3-sector-real-estate-
gegenstände des Sondervermögens UBS (D) 3 Sector Real europe.de/anlegerinformationen weiterhin regelmäßig über
Estate Europe zu verkaufen und zu liquidieren. die Entwicklung des UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe.
Nach dem Verkauf der letzten Immobilie im Geschäftsjahr Mit freundlichen Grüßen
2018 konzentriert sich CACEIS weiterhin auf die Auszahlung
der Liquidität unter Berücksichtigung der für die ordnungs- CACEIS Bank S.A, Germany Branch, München
gemäße Bewirtschaftung des Sondervermögens und für
Eventualverbindlichkeiten nötigen liquiden Mittel. Zu den Niederlassungsleitung
Eventualverbindlichkeiten gehören Gewährleistungszusagen
und unvorhergesehene Risiken im Zusammenhang mit
Objektverkäufen.
Auf Basis des derzeitigen Stands gehen wir davon aus, dass
der Fonds weiterhin Liquiditätsreserven für potenzielle Thies Clemenz
steuerliche Risiken zurückhalten muss. Auch durch
laufende Verfahren im Zusammenhang mit der
Geltendmachung von Steuererstattungen u. a. in Spanien
wird eine finale Auflösung nicht vor 2022 zu erreichen sein.
München, den 22. Juni 2021
Den nächsten Abwicklungsbericht legen wir Ihnen zum Ende
8Übersicht: Renditen
Renditekennzahlen in % Gesamt
direkt und
indirekt
I. Immobilien
Bruttoertrag -
Bewirtschaftungsaufwand -
Nettoertrag -
Wertänderungen -
Ausländische Ertragsteuern -
Ausländische latente Steuern -
Ergebnis vor Darlehensaufwand -
Ergebnis nach Darlehensaufwand in Währung -
Währungsänderungen -
Gesamtergebnis in Fondswährung -
II. Liquidität ./. 0,7
III. Ergebnis gesamter Fonds vor Fondskosten ./. 1,4
Ergebnis gesamter Fonds
nach Fondskosten (BVI-Methode) ./. 2,7
Kapitalinformationen
(Durchschnittszahlen in Mio. EUR)
Direkt gehaltene Immobilien 0,00
Über Beteiligungen gehaltene Immobilien 0,00
Immobilien gesamt 0,00
Liquidität 14,3
Kreditvolumen 0,00
Fondsvolumen (netto) 14,4
Gesamt
Informationen zu Wertänderungen direkt und
(stichtagsbezogen in Mio. EUR) indirekt
Gutachterliche Verkehrswerte Portfolio (ohne
Bauvorhaben) 0,0
Gutachterliche Bewertungsmieten Portfolio 0,0
Positive Wertänderungen lt. Gutachten 0,0
Sonstige positive Wertänderungen 0,0
Negative Wertänderungen lt. Gutachten 0,0
Sonstige negative Wertänderungen 0,0
Wertänderungen lt. Gutachten insgesamt 0,0
Sonstige Wertänderungen insgesamt 0,0
1 Die Renditekennzahlen sind grundsätzlich bezogen auf das durchschnittliche Immobilienvermögen des Sondervermögens im jeweiligen Land. Das durchschnittliche
Immobilienvermögen im Geschäftsjahr wird anhand von dreizehn Monatsendwerten (30. April 2020 bis 30. April 2021) berechnet. Verkäufe zu Beginn der Berichtsperiode
führen daher zu einem geringeren durchschnittlichen Immobilienvermögen im Vergleich zu Verkäufen zum Ende der Berichtsperiode (BVI-Leitfaden). Durch den Verkauf
der restlichen Immobilien in Spanien im vorherigen Geschäftsjahr ist die Berechnung einer Immobilienrendite mangels durchschnittlichem Immobilienvermögen nicht mehr
aussagekräftig. Die diesbezüglichen Erträge und Aufwendungen als Bestandteil des ordentlichen Nettoergebnisses fließen in das Ergebnis des Fonds vor Fondskosten ein.
2 Die Durchschnittszahlen der Kapitalinformationen im Berichtszeitraum wurden anhand von 13 Monatsendwerten (30. April 2020 bis 30. April 2021) berechnet.
9Zusammengefasste Vermögensaufstellung
zum 30.4.2021
EUR EUR EUR Anteil am
Fondsvermögen
in %
I. Immobilien
1. Geschäftsgrundstücke 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00) 0,00 0,0
II. Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften
1. Mehrheitsbeteiligungen 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
2. Minderheitsbeteiligungen 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
(insgesamt in Fremdwährung) (0,00) 0,00 0,0
III. Liquiditätsanlagen (siehe Seite 14)
1. Bankguthaben 14.299.339,36
(davon in Fremdwährung) (0,00) 14.299.339,36 99,2
IV. Sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus der Grundstücksbewirtschaftung 1,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
2. Zinsansprüche ./. 5.033.33
(davon in Fremdwährung) (0,00)
3. Andere 731.862,45
(davon in Fremdwährung) (0,00)
726.830,12 5,0
Summe 15.026.169,48 104,2
V. Verbindlichkeiten aus
1. Grundstücksbewirtschaftung 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
2. anderen Gründen 70.217,74
(davon in Fremdwährung) (33.472,48)
70.217,74 0,5
VI. Rückstellungen
(davon in Fremdwährung) (0,00) 535.600,00 3,7
Summe 605.817,74 4,2
VII. Fondsvermögen 14.420.351,74 100,0
10Vermögensaufstellung zum 30.4.2021 Teil I:
Bestand der Liquidität
I. Bestand der Bankguthaben
Bankguthaben bei Kreditinstituten in: EUR Anteil am Fondsvermögen in %
Deutschland 14.299.339,36 99,2
Bankguthaben gesamt 14.299.339,36 99,2
11Vermögensaufstellung zum 30.4.2021 Teil II:
Sonstige Vermögensgegenstände, Verbindlich-
keiten und Rückstellungen, zusätzliche
Erläuterungen
EUR EUR EUR Anteil am
Fondsvermögen
in %
I. Sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus der Grundstücksbewirtschaftung 1,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
2. Zinsansprüche ./. 5.033.33
(davon in Fremdwährung) (0,00)
3. Andere 731.862,45
(davon in Fremdwährung) (0,00)
davon Forderungen aus Sicherungsgeschäften 0,00
Summe 726.830,12 5,0
II. Verbindlichkeiten aus
1. Grundstücksbewirtschaftung 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
2. anderen Gründen 70.217,74
(davon in Fremdwährung) (33.472,48)
davon aus Sicherungsgeschäften 0,00
Summe 70.217,74 0,5
III. Rückstellungen 535.600,00 3,7
(davon in Fremdwährung) (0,00)
Fondsvermögen (EUR) 14.420.351,74
Anteilwert (EUR) 0,42
Umlaufende Anteile (Stück) 34.683.955
Devisenkurse per Stichtag 30. April 2021
US-Dollar 1 EUR = 1,2087 USD
Auf Fremdwährung lautende Positionen werden zu den von Thomson Reuters am 30. April 2021 um 13.30 Uhr ermittelten Devisenmittelkursen in Euro umgerechnet.
12Verzeichnis der Käufe und Verkäufe von
Immobilien zur Vermögensaufstellung vom
30.4.2021
Zum 30.04.2021 hatte der Fonds nach dem vollständigen Verkauf der restlichen Immobilien in Spanien 2018 keinen
Immobilienbestand mehr. Es wurden im Geschäftsjahr auch keine Käufe getätigt, da sich der Fonds in Abwicklung befindet.
13Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum
30.4.2021
Fondsvermögen 558,3 TEUR aus Ertragsteuern für Vorjahre in Spanien und
Im Vergleich zum Vorjahr hat sich das Fondsvermögen um 165,0 TEUR aus Steuervorauszahlungen im Rahmen des
4,3 Mio. EUR auf 14,4 Mio. EUR verringert. Der Anteilwert Verkaufs des spanischen Objekts „Jundiz II” in 2018.
beträgt zum Geschäftsjahresende 0,42 EUR.
Verbindlichkeiten
Liquiditätsanlagen Zum Geschäftsjahresende bestehen Verbindlichkeiten aus
Zum Stichtag betragen die Guthaben auf Bankkonten anderen Gründen in Höhe von 70,2 TEUR.
14,3 Mio. EUR. Darin sind Festgelder über 4,0 Mio. EUR
enthalten. Bei den „Verbindlichkeiten aus anderen Gründen“ handelt
es sich um Verbindlichkeiten aus Verwaltungskosten (7,2
Sonstige Vermögensgegenstände TEUR) und sonstige andere Verbindlichkeiten (63,0 TEUR).
„Forderungen aus der Grundstücksbewirtschaftung“ (1,00 Letztere beinhalten im Wesentlichen Umsatzsteuerverbind-
EUR), „Zinsansprüche auf Festgeld“ (-5,0 TEUR) und lichkeiten in Deutschland (10,3 TEUR), Ertragssteuer-
„Andere“ Forderungen (0,7 Mio. EUR) ergeben die verbindlichkeiten für Vorjahre in Spanien (19,1 TEUR) und
sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von 0,7 Mio. Verbindlichkeiten aus Beratungskosten in den USA (33,5
EUR. TEUR). Der in Fremdwährung ausgewiesene Betrag über
33,5 TEUR betrifft letztgenannte Verbindlichkeiten in US-
Bei den „Forderungen aus der Grundstücksbewirtschaftung“ Dollar.
handelt es sich um bis auf einen Erinnerungswert von 1,00
EUR für wertberichtigte Mietforderungen aus bereits Rückstellungen
veräußerten Objekten in Spanien. Die „Rückstellungen“ in Höhe von 535,6 TEUR bestehen
aus Rückstellungen für Aufwandsersatz im Rahmen der
Die Zinsansprüche resultieren aus Negativzinsen auf Liquidation des Fonds (400,0 TEUR), Steuerberatungs-
Festgeldanlagen. Die anderen Forderungen über kosten, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten (insgesamt
0,7 Mio. EUR enthalten Steuerforderungen in Höhe von 60,6 TEUR) sowie für mögliche Umsatzsteuerbelastungen
723,3 TEUR. aus der vorläufigen Feststellung der laufenden Betriebs-
Diese setzen sich zusammen aus Steuerforderungen über prüfung im Inland (75,0 TEUR).
14Ertrags- und Aufwandsrechnung für den
Zeitraum vom 1.5.2020 bis 30.4.2021
EUR EUR EUR
I. Erträge
1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland ./. 116.427,63
2. Sonstige Erträge 230.510,33
3. Erträge aus Immobilien 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
Summe der Erträge 114.082,70
II. Aufwendungen
1. Bewirtschaftungskosten 340.905,08
a) davon Betriebskosten 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
b) davon Instandhaltungskosten 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
c) davon Kosten der Immobilienverwaltung 3.327,58
(davon in Fremdwährung) (0,00)
d) davon sonstige Kosten 337.577,50
(davon in Fremdwährung) (0,00)
2. Ausländische Steuern 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
3. Verwaltungsvergütung 115.643,12
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 35.600,00
5. Sonstige Aufwendungen 62.239,08
davon Sachverständigenkosten 0,00
Summe der Aufwendungen 554.387,28
III. Ordentlicher Nettoertrag ./. 440.304,58
15EUR EUR EUR
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 0,00
a) aus Immobilien 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
b) aus Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
2. Realisierte Verluste 0,00
a) aus Immobilien 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
b) aus Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 0,00
Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 0,00
V. Ergebnis des Geschäftsjahres ./. 440.304,58
Gesamtkostenquote 1,35
in % des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens
Transaktionsabhängige Vergütung 0,00
in % des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 0,00
Transaktionskostenquote 0,00
in % des durchschnittlichen Netto-Fondsvermögens
Angaben zu den Kosten gemäß § 41 Abs. 2, 4 und 5 InvG:
Der UBS Real Estate GmbH fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die CACEIS Bank S.A., Germany Branch,
und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.
Die Vertragsbedingungen des Sondervermögens sehen keine Pauschalgebühr vor.
16Erläuterung zur Ertrags- und
Aufwandsrechnung
Erträge
Das Sondervermögen zeigt im Berichtszeitraum Erträge sich aus Steuer- und Rechtsberatungskosten.
über insgesamt 114,1 TEUR. Darin enthalten sind negative
„Erträge“ in Höhe von 116,4 TEUR aus negativen Zinsen Ordentlicher Nettoertrag
aus Liquiditätsanlagen in Form von Girokonten im Inland. Der „Ordentliche Nettoertrag“ setzt sich zusammen aus der
Differenz der „Erträge“ und „Aufwendungen“ und beträgt für
Von den „Sonstigen Erträgen“ in Höhe von 230,5 TEUR die abgelaufene Berichtsperiode -440,3 TEUR.
wurden aus der Auflösung von Rückstellungen für Prüfungs-
und Veröffentlichungskosten sowie Steuerberatungskosten Veräußerungsgeschäfte
(144,0 TEUR) erzielt. Daneben wurden dem Fonds Die realisierten Gewinne und Verluste aus Immobilien und
84,0 TEUR spanische Grunderwerbsteuer für verkaufte Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften sind die
Objekte erstattet und 5,8 TEUR an Verbindlichkeiten aus Differenz aus Verkaufserlösen und steuerlichen
Lieferungen und Leistungen ausgebucht. Buchwerten. Soweit anlässlich der Veräußerung von
ausländischen Immobilien oder Beteiligungen an
Aufwendungen Immobilien-Gesellschaften Gewinnsteuern gezahlt wurden,
Im Geschäftsjahr betragen die „Aufwendungen“ insgesamt mindert sich der realisierte Gewinn um den gezahlten
554,4 TEUR. Betrag.
Die „Bewirtschaftungskosten“ in Höhe von 340,9 TEUR Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich
beinhalten „Kosten der Immobilienverwaltung“ über Ein „Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich“ ist im
3,3 TEUR und „sonstige Kosten“ in Höhe von 337,6 TEUR. Berichtsjahr nicht vorhanden, da die Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen des Sondervermögens endgültig
Die Kosten der Immobilienverwaltung beinhalten eingestellt bzw. endgültig ausgesetzt wurde.
Rechtsberatungskosten im Zusammenhang mit bereits
veräußerten Objekten. Ergebnis des Geschäftsjahres
Die sonstigen Kosten beinhalten im Wesentlichen die
Das „Ergebnis des Geschäftsjahres“ entspricht dem
Abschreibung einer Forderung gegenüber einem
ordentlichen Nettoertrag in Höhe von -440,3 TEUR.
Dienstleister aus nicht angemeldeten Umsatzsteuerfor-
derungen in Spanien (211,4 TEUR) sowie Schadenersatz-
leistungen für Mängel an einem verkauften deutschen Gesamtkostenquote
Objekt (50,0 TEUR) und damit verbundene Rechtskosten in Die Gesamtkostenquote von 1,35% errechnet sich aus den
Höhe von 27,7 TEUR. Kosten der Verwaltung des Sondervermögens im Verhältnis
zum durchschnittlichen Fondsvermögen innerhalb des
Die „Verwaltungsvergütung“ beläuft sich auf 115,6 TEUR, Geschäftsjahres. Die Gesamtkosten enthalten folgende
„Prüfungs- und Veröffentlichungskosten“ betragen 35,6 Positionen: „Verwaltungsvergütung“, „Prüfungs- und
TEUR. Veröffentlichungskosten“, und Kosten für Steuer- und
Rechtsberatung.
„Sonstige Aufwendungen" in Höhe von 62,2 TEUR ergeben
17Verwendungsrechnung zum 30.4.2021 mit
Erläuterung
Insgesamt Je Anteil
EUR EUR
I. Berechnung der Ausschüttung 3.815.235,05 0,11
1. Vortrag aus dem Vorjahr 0,00 0,00
2. Ergebnis des Geschäftsjahres ./. 440.304,58 ./. 0,01
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 4.255.539,63 0,12
II. Zur Ausschüttung verfügbar 3.815.235,05 0,11
1. Einbehalt gemäß § 78 InvG 0,00 0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung 0,00 0,00
III. Gesamtausschüttung 3.815.235,05 0,11
1. Zwischenausschüttung 2.774.716,40 0,08
a) Barausschüttung 2.774.716,40 0,08
2. Zwischenausschüttung 1.040.518,65 0,03
a) Barausschüttung 1.040.518,65 0,03
3. Endausschüttung 0,00 0,00
a) Barausschüttung 0,00 0,00
Grundsätzlich lässt sich dieser Darstellung entnehmen, Aufwandsrechnung (siehe Seite 15 f.) ergibt.
welcher Verwendung die einer Ausschüttung zu Verfügung
stehenden Mittel zugeführt werden. Dieser Abwicklungs- Zuführung aus dem Sondervermögen
bericht hat gemäß § 44 Abs. 6 InvG in der bis zum Die Zuführung aus dem Sondervermögen beträgt 4,3 Mio.
27. Dezember 2007 geltenden Fassung einem Jahres- EUR und dient dem Ausgleich des negativen Ergebnisses
bericht zu entsprechen. des Geschäftsjahres sowie der Substanzausschüttung im
vergangenen Geschäftsjahr.
Vortrag aus dem Vorjahr
Ein Vortrag aus dem Vorjahr besteht nicht (vergleiche auch Vortrag auf neue Rechnung
Verwendungsrechnung im Abwicklungsbericht zum Es werden keine Erträge auf das neue Geschäftsjahr
30. April 2020). vorgetragen.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Im Berichtsjahr wurde ein Ergebnis in Höhe von
-440,3 TEUR erzielt, welches sich aus der Ertrags- und
18Entwicklung des Fondsvermögens vom
1.5.2020 bis 30.4.2021
Alle Angaben in EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 18.673.084,99
I. Ausschüttungen
a) Ausschüttung für das Vorjahr 0,00
b) Zwischenausschüttungen ./. 3.815.235,05
2. Mittelzufluss/-abfluss (netto) 0,00
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen 0,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen 0,00
3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 0,00
4. Ordentlicher Nettoertrag ./. 440.304,58
5. Realisierte Gewinne 0,00
bei Immobilien 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
bei Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
6. Realisierte Verluste 0,00
bei Immobilien 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
bei Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften 0,00
(davon in Fremdwährung) (0,00)
7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste 2.806.38
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 14.420.351,74
19Erläuterung zur Entwicklung des
Fondsvermögens
Die Entwicklung des Fondsvermögens zeigt auf, welche Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften aus
Geschäftsvorfälle während der Berichtsperiode zu dem Wertfortschreibungen und Veränderungen der Buchwerte im
neuen in der Vermögensaufstellung des Fonds Geschäftsjahr. Erfasst werden Verkehrswertänderungen
ausgewiesenen Vermögens geführt haben. Es handelt sich aufgrund von erstmaligen Bewertungen durch den
um die Aufgliederung der Differenz zwischen dem Sachverständigenausschuss oder Neubewertungen sowie
Vermögen zu Beginn und am Ende der Berichtsperiode. alle sonstigen Änderungen im Buchwert der Immobilien/
Beteiligungen. Diese können z. B. aus der Bildung oder
Bei den „Ausschüttungen“ handelt es sich um a) den Auflösung von Rückstellungen für Gewinnsteuern bei
Ausschüttungsbetrag für das vorangegangene Auslandsimmobilien, nachträglichen Kaufpreisanpassungen
Geschäftsjahr und b) die Auszahlungen in der abgelaufenen oder Kostenerstattungen stammen.
Berichtsperiode.
Des Weiteren werden in dieser Position Wertveränderungen
Der ordentliche Nettoertrag und die realisierten Gewinne aufgrund von Währungskursschwankungen erfasst.
und Verluste sind aus der Ertrags- und Aufwandsrechnung
ersichtlich. Durch die Liquidation der ungarischen Beteiligung im
vorvergangenen Geschäftsjahr resultiert die
Die Nettoveränderung der nicht realisierten Nettoveränderung im abgelaufenen Geschäftsjahr lediglich
Gewinne/Verluste betrug 2,8 TEUR. aus Währungskursveränderungen in Bezug auf sonstige
Verbindlichkeiten in US-Dollar.
Die „Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/
Verluste“ ergibt sich bei den Immobilien und den
20Entwicklung des Fonds (Mehrjahresübersicht)
Alle Angaben in Mio. EUR 30.4.2018 30.4.2019 30.4.2020 30.4.2021
Immobilien 10,5 - - -
Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften 0,1 0,1 - -
Liquiditätsanlagen 19,1 17,3 18,4 14,3
Sonstige Vermögensgegenstände 5,7 3,9 1,0 0,7
./. Verbindlichkeiten und Rückstellungen ./. 2,1 ./. 0,7 ./. 0,8 ./. 0,6
Fondsvermögen 33,3 20,6 18,7 14,4
Anteilumlauf (Mio. Stück) 34,7 34,7 34,7 34,7
Anteilwert (EUR) 0,96 0,59 0,54 0,42
Auszahlung je Anteil (EUR) 0,21 0,19 - 0,08
Tag der Auszahlung 29.6.2017 28.6.2018 - 25.06.2020
Auszahlung je Anteil (EUR) 0,11 0,27 - 0,03
Tag der Auszahlung 28.12.2017 20.12.2018 - 21.12.2020
Ausschüttung je Anteil (EUR) 0,00 - - -
Tag der Ausschüttung 28.8.2018 - - -
21Entwicklung der Renditen
(Mehrjahresübersicht)
Renditekennzahlen in % Geschäftsjahr Geschäftsjahr Geschäftsjahr Geschäftsjahr
2017/2018 2018/2019 2019/2020 2020/2021
I. Immobilien
Bruttoertrag 11,5 ./. 6,4 - -
Bewirtschaftungsaufwand ./. 18,7 ./. 61,7 - -
Nettoertrag ./. 7,2 ./. 68,1 - -
Wertänderungen 10,0 134,7 - --
Ausländische Ertragsteuern ./. 0,7 ./. 1,4 - -
Ausländische latente Steuern 1,1 3,6 - -
Ergebnis vor Darlehensaufwand 3,2 68,8 - -
Ergebnis nach Darlehensaufwand
3,2 68,8 - -
Gesamtergebnis in Währung 3,2 68,8 -
Währungsänderungen 0,0 0,0 0,0 0,0
Gesamtergebnis in Fondswährung 3,2 68,8 - -
II. Liquidität ./. 0,2 ./. 0,2 ./. 0,2 ./. 0,7
III. Ergebnis gesamter Fonds vor Fondskosten ./. 7,6 14,2 ./. 8,2 ./. 1,4
IV. Ergebnis gesamter Fonds nach Fondskosten (BVI-
Methode) ./. 9,7 9,5 ./. 8,5 ./. 2,7
22Vermerk des unabhängigen
Abschlussprüfers
An die CACEIS Bank S.A., Germany Branch, München Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des
Abschlussprüfers für die Prüfung des
Prüfungsurteil Abwicklungsberichts nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3
InvRBV“ unseres Vermerks weitergehend
Wir haben den Abwicklungsbericht nach § 16 i. V. m. beschrieben. Wir sind von der CACEIS Bank S.A.,
§ 5 Absatz 3 InvRBV des Sondervermögens UBS (D) 3 Germany Branch unabhängig in Übereinstimmung mit
Sector Real Estate – bestehend aus dem Tätigkeits- den deutschen handelsrechtlichen und
bericht für das Geschäftsjahr vom 1. Mai 2020 bis berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere
zum 30. April 2021, der Vermögensaufstellung zum sonstigen deutschen Berufspflichten in
30. April 2021 sowie der zusammengefassten Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.
Darstellung, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten
Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind,
das Geschäftsjahr vom 1. Mai 2020 bis zum 30. April um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum
2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die Abwicklungsbericht nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3
letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der InvRBV zu dienen.
während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen
Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Sonstige Informationen
Vermögensaufstellung sind, – geprüft.
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Informationen verantwortlich. Die sonstigen
Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Informationen umfassen die Publikation
beigefügte Abwicklungsbericht nach § 16 i. V. m. § 5 „Abwicklungsbericht“ – ohne weitergehende
Absatz 3 InvRBV in allen wesentlichen Belangen den Querverweise auf externe Informationen –, mit
Vorschriften des deutschen Investmentgesetzes Ausnahme des geprüften Abwicklungsberichts nach §
(InvG) und ermöglicht es unter Beachtung dieser 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV sowie unseres
Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der Vermerks.
tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des
Sondervermögens zu verschaffen. Unsere Prüfungsurteile zum Abwicklungsbericht nach
§ 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV erstrecken sich nicht
Grundlage für das Prüfungsurteil auf die sonstigen Informationen, und
dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Abwicklungsberichts noch irgendeine andere Form von Prüfungs-
nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV in schlussfolgerung hierzu ab.
Übereinstimmung mit § 44 Abs. 6 InvG unter
Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die
(IDW) festgestellten deutschen Grundsätze Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen
ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. und dabei zu würdigen, ob die sonstigen
Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Informationen
23· wesentliche Unstimmigkeiten zum Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an
Abwicklungsbericht nach § 16 InvRBV oder Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in
unseren bei der Prüfung erlangten Übereinstimmung mit § 44 Abs. 6 InvG unter
Kenntnissen aufweisen oder Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer
(IDW) festgestellten deutschen Grundsätze
· anderweitig wesentlich falsch dargestellt ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte
erscheinen. Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets
aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und
Abwicklungsbericht nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 werden als wesentlich angesehen, wenn
InvRBV vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie
einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses
Die gesetzlichen Vertreter der CACEIS Bank S.A., Abwicklungsberichts nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3
Germany Branch sind verantwortlich für die InvRBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen
Aufstellung des Abwicklungsberichts nach § 16 i. V. von Adressaten beeinflussen. Während der Prüfung
m. § 5 Absatz 3 InvRBV, der den Vorschriften des üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren
deutschen InvG in allen wesentlichen Belangen eine kritische Grundhaltung.
entspricht und dafür, dass der Abwicklungsbericht
nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV es unter Darüber hinaus
Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein
umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und · identifizieren und beurteilen wir die Risiken
Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. wesentlicher – beabsichtigter oder unbeab-
Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich sichtigter – falscher Darstellungen im
für die internen Kontrollen, die sie in Abwicklungsbericht nach § 16 i. V. m. § 5
Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als Absatz 3 InvRBV, planen und führen
notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese
Abwicklungsberichts nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 Risiken durch sowie erlangen Prüfungs-
InvRBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – nachweise, die ausreichend und geeignet
beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen sind, um als Grundlage für unser
Darstellungen ist. Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass
wesentliche falsche Darstellungen nicht
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher
des Abwicklungsberichts nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße
3 InvRBV betrügerisches Zusammenwirken, Fäl-
schungen, beabsichtigte Unvollständig-
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit keiten, irreführende Darstellungen bzw. das
darüber zu erlangen, ob der Abwicklungsbericht nach Außerkraftsetzen interner Kontrollen
§ 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV als Ganzes frei von beinhalten können.
wesentlichen – beabsichtigten oder unbeab-
sichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen · gewinnen wir ein Verständnis von dem für die
Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Prüfung des Abwicklungsberichts nach § 16
Abwicklungsbericht nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV relevanten
InvRBV beinhaltet. internen Kontrollsystem, um Prüfungs-
handlungen zu planen, die unter den
24gegebenen Umständen angemessen sind, Wir erörtern mit den für die Überwachung
jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die
zur Wirksamkeit dieses Systems der CACEIS Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame
Bank S.A., Germany Branch abzugeben. Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel
im internen Kontrollsystem, die wir während unserer
· beurteilen wir die Angemessenheit der von Prüfung feststellen.
den gesetzlichen Vertretern der CACEIS
Bank S.A., Germany Branch bei der München, 9. Juli 2021
Aufstellung des Abwicklungsberichts nach §
16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV angewandten Ernst & Young GmbH
Rechnungslegungsmethoden sowie die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Vertretbarkeit der von den gesetzlichen
Vertretern dargestellten geschätzten Werte
und damit zusammenhängenden Angaben.
· beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den
Aufbau und den Inhalt des Abwicklungs- Eisenhuth Dr. Stratmann
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
berichts nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3
InvRBV einschließlich der Angaben sowie ob
der Abwicklungsbericht nach § 16 i. V. m. §
5 Absatz 3 InvRBV die zugrunde liegenden
Geschäftsvorfälle und Ereignisse so
darstellt, dass der Abwicklungsbericht nach
§ 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV es unter
Beachtung der Vorschriften des deutschen
InvG ermöglicht, sich ein umfassendes Bild
der tatsächlichen Verhältnisse und
Entwicklungen des Sondervermögens zu
verschaffen.
25Gremien
CACEIS Bank S.A., Germany Branch, München Unabhängiger Wirtschaftsprüfer:
Zweigniederlassung der CACEIS Bank S.A., 1-3, Place Valhubert, Ernst & Young GmbH
75013 Paris. Der Sitz der Niederlassung ist in der Lilienthalallee 36, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
80939 München. München
Alleiniger Gesellschafter der CACEIS Bank S.A ist
CACEIS S. A., 1–3, Place Valhubert, 75013 Paris. Zuständige Aufsichtsbehörde:
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
Internet: Marie-Curie-Straße 24-28
www.caceis.com 60439 Frankfurt
www.3-sector-real-estate-europe.de
Amtsgericht/Registergericht: Stand (soweit nicht abweichend angegeben): 30. April 20
München HR B 229834
Gezeichnetes Kapital am 31. Dezember 2020:
1.273.377 TEUR
Haftendes Eigenkapital am 31. Dezember 2020:
2.290.897 TEUR
Vorstand:
Jean-Francois Abadie
Vorsitzender des Verwaltungsrats:
Jacques Ripoll
Niederlassungsleitung:
Thies Clemenz (Sprecher)
Anja Maiberger
Verwahrstelle:
CACEIS Bank S.A., Germany Branch, Sitz München
Lilienthalallee 36, 80939 München
26Steuerliche Hinweise für in Deutschland
ansässige Anleger
KURZANGABEN ÜBER STEUERRECHTLICHE VORSCHRIFTEN1
Die Aussagen zu den steuerlichen Vorschriften gelten nur für Anleger, die in Deutschland unbeschränkt
steuerpflichtig sind. Unbeschränkt steuerpflichtige Anleger werden nachfolgend auch als Steuerinländer
bezeichnet. Dem ausländischen Anleger empfehlen wir, sich vor Erwerb von Anteilen an dem in diesem
Verkaufsprospekt beschriebenen Sondervermögen mit seinem Steuerberater in Verbindung zu setzen und
mögliche steuerliche Konsequenzen aus dem Anteilerwerb in seinem Heimatland individuell zu klären.
Ausländische Anleger sind Anleger, die nicht unbeschränkt steuerpflichtig sind. Diese werden nachfolgend auch
als Steuerausländer bezeichnet.
Der Fonds ist als Zweckvermögen grundsätzlich von der Körperschaft- und Gewerbesteuer befreit. Er ist jedoch
partiell körperschaftsteuerpflichtig mit seinen inländischen Immobilienerträgen, d.h. inländischen Mieterträgen
und Gewinnen aus der Veräußerung inländischer Immobilien (der Gewinn aus dem Verkauf inländischer
Immobilien ist hinsichtlich der bis zum 31. Dezember 2017 entstandenen stillen Reserven steuerfrei, wenn der
Zeitraum zwischen Anschaffung und der Veräußerung mehr als zehn Jahre beträgt), inländischen
Beteiligungseinnahmen und sonstigen inländischen Einkünften im Sinne der beschränkten
Einkommensteuerpflicht mit Ausnahme von Gewinnen aus dem Verkauf von Anteilen an Kapitalgesellschaften.
Der Steuersatz beträgt 15%. Soweit die steuerpflichtigen Einkünfte im Wege des Kapitalertragsteuerabzugs
erhoben werden, umfasst der Steuersatz von 15% bereits den Solidaritätszuschlag.
Die Investmenterträge werden jedoch beim Privatanleger als Einkünfte aus Kapitalvermögen der
Einkommensteuer unterworfen, soweit diese zusammen mit sonstigen Kapitalerträgen den aktuell geltenden
Sparer-Pauschbetrag2 übersteigen.
Einkünfte aus Kapitalvermögen unterliegen grundsätzlich einem Steuerabzug von 25 Prozent (zuzüglich
Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer). Zu den Einkünften aus Kapitalvermögen gehören auch
die Erträge aus Investmentfonds (Investmenterträge), d.h. die Ausschüttungen des Fonds, die Vorabpauschalen
und die Gewinne aus der Veräußerung der Anteile. Unter bestimmten Voraussetzungen können die Anleger einen
pauschalen Teil dieser Investmenterträge steuerfrei erhalten (sog. Teilfreistellung).
Der Steuerabzug hat für den Privatanleger grundsätzlich Abgeltungswirkung (sog. Abgeltungsteuer), so dass die
Einkünfte aus Kapitalvermögen regelmäßig nicht in der Einkommensteuererklärung anzugeben sind. Bei der
Vornahme des Steuerabzugs werden durch die depotführende Stelle grundsätzlich bereits Verlustverrechnungen
vorgenommen und aus der Direktanlage stammende ausländische Quellensteuern angerechnet.
Der Steuerabzug hat u.a. aber dann keine Abgeltungswirkung, wenn der persönliche Steuersatz geringer ist als
der Abgeltungssatz von 25 Prozent. In diesem Fall können die Einkünfte aus Kapitalvermögen in der
Einkommensteuererklärung angegeben werden. Das Finanzamt setzt dann den niedrigeren persönlichen
Steuersatz an und rechnet auf die persönliche Steuerschuld den vorgenommenen Steuerabzug an (sog.
Günstigerprüfung).
Sofern Einkünfte aus Kapitalvermögen keinem Steuerabzug unterlegen haben (weil z.B. ein Gewinn aus der
Veräußerung von Fondsanteilen in einem ausländischen Depot erzielt wird), sind diese in der Steuererklärung
anzugeben. Im Rahmen der Veranlagung unterliegen die Einkünfte aus Kapitalvermögen dann ebenfalls dem
Abgeltungssatz von 25 Prozent oder dem niedrigeren persönlichen Steuersatz.
Sofern sich die Anteile im Betriebsvermögen befinden, werden die Erträge als Betriebseinnahmen steuerlich
erfasst
1
§ 165 Abs. 2 Nr. 15 KAGB: Kurzangaben über die für die Anleger bedeutsamen Steuervorschriften einschließlich der Angabe, ob ausgeschüttete
Erträge des Investmentvermögens einem Quellensteuerabzug unterliegen.
2 Der Sparer-Pauschbetrag beträgt seit dem Jahr 2009 bei Einzelveranlagung 801,- Euro und bei Zusammenveranlagung 1.602,- Euro.
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