EY CEO-Survey Januar 2022
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EY CEO-Survey Januar 2022
CEO Ausblick 2022
Befragung von 2.410 Entscheidern weltweit
zu Investitionsvorhaben und den
Details zur Die Befragung wurde weltweit in den
Monaten November und Dezember 2021
Auswirkungen der
Covid-19-Pandemie
Befragung durchgeführt, 100 deutsche
Unternehmen nahmen teil
Umsatzverteilung der befragten Anzahl an Ländern, in denen die
Unternehmen (in USD) befragten Unternehmen tätig sind:
► Bis zu 499 Mio. 23% ► 1: 18%
► 500–999 Mio. 26% ► 2–9: 40%
► 1.000–4.999 Mio. 26% ► 10–19: 20%
► Über 5.000 Mio. 25% ► 20+: 22%
Seite 2 EY CEO-Survey 2022Globale Risiken
und Chancen
Seite 3Deutsche Unternehmen sehen größtes Risiko für eigenes Wachstum in
geopolitischen Spannungen, Protektionismus und Sanktionen
Frage: Welche der folgenden Themen sind die größten Risiken für Ihre künftige Wachstumsstrategie?
Beschleunigung der Auswirkungen des Klimawandels und zunehmender Druck, 45
Nachhaltigkeit zu einem zentralen Aspekt aller Produkte/Dienstleistungen zu machen 40
Zunehmende geopolitische Spannungen, Handelskonflikte, Protektionismus und Sanktionen 44
65
Zunehmender Wettbewerb durch nicht-traditionelle Konkurrenten, inkl. externer Marktteilnehmer 42
mit neuen Technologien, die die Verbraucherpräferenzen/-verhaltensweisen verändern 37
Zunehmende politische Eingriffe in Märkte, einschließlich strengerer Vorschriften, Steuern 37
und einer sozialen Betriebslizenz 16
Beschleunigte Nutzung von Technologien und Daten durch die Wettbewerber, um 32
Innovationen zu fördern und die Markteinführung zu beschleunigen 38
Demografischer Wandel und dauerhafte Veränderungen der wirtschaftlichen Wachstumspfade 31
32
Ungewissheit über die Entwicklung bahnbrechender Technologien, einschließlich 30
Cybersicherheitsrisiken und künstlicher Intelligenz (KI) 43
Umgang mit widersprüchlichen Forderungen verschiedener Interessengruppen 23
19
Unternehmen weltweit
Die Knappheit und die Kosten von Talenten mit Fähigkeiten, Wachstum beschleunigen zu können 16
10
Deutsche Unternehmen
Angaben in Prozent; Angaben addieren sich zu mehr als 100 Prozent auf, da bis zu drei Nennungen möglich
Seite 4 EY CEO-Survey 2022Fast jedes dritte deutsche Unternehmen beschleunigt derzeit grenzüberschreitende
Investitionen aufgrund geopolitischer Herausforderungen
Frage: Sind Sie aufgrund geopolitischer Herausforderungen gezwungen, Ihre strategischen Investitionen anzupassen?
25
Wir beschleunigen grenzüberschreitende Investitionen
32
Wir verschieben geplante grenzüberschreitende 17
Investitionen, bis wir weitere Klarheit haben 1
Wir haben in den letzten 12 Monaten geplante 13
grenzüberschreitende Investitionen gestoppt 8
Unternehmen weltweit
45
Nein Deutsche Unternehmen
59
Weltweit sehen sich derzeit deutlich mehr Unternehmen (55 Prozent) zu einer Anpassung ihrer strategischen Investitionen gezwungen als in Deutschland
(41 Prozent). Der Anteil der Unternehmen, die ihre Investitionen derzeit beschleunigen, liegt allerdings unter deutschen Unternehmen mit 32 Prozent deutlich
höher als bei Unternehmen weltweit (25 Prozent). Immerhin 30 Prozent der Unternehmen weltweit verschieben derzeit strategische Investitionen oder legen
diese ganz auf Eis; in Deutschland liegt dieser Anteil bei lediglich 9 Prozent.
Angaben in Prozent
Seite 5 EY CEO-Survey 2022Große Mehrheit der Unternehmen weltweit und in Deutschland hat Abläufe und
Lieferketten angepasst
Frage: Haben Sie Ihre globalen Abläufe oder Lieferketten angepasst oder planen Sie eine solche Anpassung?
Mehrfachnennungen möglich
Wir haben unsere Lieferkette angepasst, um Logistikkosten 31
und Unsicherheiten zu verringern 36
Wir haben unsere Lieferkette angepasst, um geopolitische 30
Risiken zu bewältigen 48
Wir haben die Anzahl der Lieferanten erhöht, um die 21
Ausfallsicherheit zu erhöhen 14
Wir haben die Anzahl der Lieferanten reduziert, um kritische 15
Lieferbeziehungen zu verbessern 4 Unternehmen weltweit
Nein 26 Deutsche Unternehmen
28
Mehr als sieben von zehn befragten Unternehmen weltweit und in Deutschland haben ihre weltweiten Prozesse und/oder Lieferketten angepasst. Deutsche
Unternehmen tun dies in erster Linie, um geopolitische Risiken bewältigen zu können und um Logistikkosten und Unsicherheiten zu verringern. Auch bei
Unternehmen weltweit spielen diese Faktoren die größte Rolle. Immerhin gut jedes fünfte Unternehmen weltweit hat zuletzt die Anzahl der Lieferanten erhöht, in
Deutschland haben dies nur 14 Prozent der Unternehmen getan.
Angaben in Prozent
Seite 6 EY CEO-Survey 2022Kapital- und
Wachstumsstrategie
Seite 7Investitionen in bestehende Unternehmen und in digitale Transformation ganz oben
auf der Agenda – auch Investitionen in Nachhaltigkeit mit hoher Priorität
Frage: Auf welche der folgenden kapitalstrategischen Fragen richtet Ihr Unternehmen aktuell die größte Aufmerksamkeit und die
meisten Ressourcen?
Investitionen in bestehende Unternehmen zur Beschleunigung des organischen 21
Wachstums und der Wertschöpfung 21
Investitionen in die digitale Transformation 20
23
Investitionen in Nachhaltigkeit 13
18
Verbesserung des Betriebskapitalmanagements zur Freisetzung von Barmitteln 11
10
Optimierung der Bilanzen, Verbesserung der Kapitalstruktur 11
7
Veräußerung von Vermögenswerten zur Beschaffung von Mitteln für Investitionen 8
7
Rückzahlung von Kapital an die Aktionäre (Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufe) 6
2
Investitionen in M&A, Joint Ventures und Allianzen 5
6
Unternehmen weltweit
Talente gewinnen und halten 5
5
Deutsche Unternehmen
Angaben in Prozent
Seite 8 EY CEO-Survey 2022Wertschöpfungstreiber: Umwelt, Soziales, Governance und Umsatzwachstum mit
höchster Priorität – Bedeutung bei deutschen Unternehmen noch größer als weltweit
Frage: Welche relative Bedeutung misst Ihr Unternehmen in den nächsten Jahren jedem der folgenden werttreibenden Faktoren
bei?
Unternehmen weltweit Deutsche Unternehmen
Umwelt, Soziales und
38 44 56 41
Governance (ESG)
Umsatzwachstum 38 42 56 42
Kapitaleffizienz 25 54 24 58
Rentabilität des investierten
Kapitals (ROIC) 24 55 31 59
Kostensenkung 27 46 27 60
Sehr wichtig Wichtig
Für Unternehmen weltweit und in Deutschland stehen in den kommenden Jahren bei ihrer Investitionstätigkeit die wertschöpfenden Faktoren Umwelt, Soziales,
Governance und Umsatzwachstum an oberster Stelle. Deutsche Unternehmen weisen diesen beiden Faktoren eine noch größere Rolle zu als Unternehmen
weltweit. Die Faktoren Kapitaleffizienz, Rentabilität des investierten Kapitals und Kostensenkung spielen für Unternehmen demgegenüber eine nur
untergeordnete Rolle.
Angaben in Prozent; An hundert fehlende Prozent: Antwortmöglichkeiten „Eher wichtig“, „Weniger wichtig“, „gar nicht wichtig“
Seite 9 EY CEO-Survey 2022Entwicklung der Input-Preise: Weltweit vor allem Faktor Arbeit teurer geworden,
in Deutschland vor allem Roh- und Hilfsstoffe
Frage: Haben Sie einen signifikanten Anstieg der Inputpreise festgestellt? (Mehrfachantworten möglich)
Arbeit 43
32
Roh- und Hilfsstoffe 31
41
Transport und Logistik 28
13
Komponenten und Zwischenprodukte 21
17
Energie 20 Unternehmen weltweit
13
22 Deutsche Unternehmen
Nein
36
Deutsche Unternehmen haben bislang deutlich weniger häufig (64 Prozent) einen signifikanten Anstieg der Inputpreise feststellen können als Unternehmen
weltweit (78 Prozent). Deutsche Unternehmen beobachten vor allem einen Preisanstieg bei Roh- und Hilfsstoffen (41 Prozent), gefolgt von Löhnen und Gehältern
(32 Prozent), während Unternehmen weltweit vor allem einen Preisanstieg beim Faktor Arbeit feststellen (43 Prozent), gefolgt von Roh- und Hilfsstoffen (31
Prozent).
Angaben in Prozent; Angaben addieren sich zu mehr als 100 Prozent auf, da Mehrfachnennungen möglich
Seite 10 EY CEO-Survey 2022Portfolio-Optimierung
und M&A
Seite 11M&A-Appetit deutscher Unternehmen sinkt – Unternehmen weltweit hingegen so
transaktionsfreudig wie in den vergangenen 10 Jahren nicht
Frage: Erwarten Sie, dass Ihr Unternehmen in den nächsten 12 Monaten Zukäufe tätigen wird?
69
64
58 58 62
59
56 56 56 56
58
49 54 49 48
48 45
48
39
35
39 32
31
28 27
24 Weltweit Deutsche Unternehmen
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Nur noch 45 Prozent der befragten deutschen Unternehmen gehen davon aus, dass sie in den kommenden 12 Monaten Zukäufe tätigen werden, das ist der
niedrigste Wert seit 2014. Vor einem Jahr planten noch immerhin 64 Prozent der deutschen Unternehmen für das kommende Jahr einen Zukauf. Weltweit ist der
Anteil der Unternehmen, die Zukäufe planen, hingegen auf einen neuen Höchstwert gestiegen.
Angaben in Prozent
Seite 12 EY CEO-Survey 2022Geplante Akquisitionen sollen vor allem der Verbesserung der operativen
Fähigkeiten dienen – und einer Stärkung des ESG-Ranking
Frage: Welchen Schwerpunkt wird ihre hauptsächliche M&A-Aktivität voraussichtlich haben?
Akquisition mit Schwerpunkt auf der Verbesserung der operativen Fähigkeiten 15
13
Stärkung des ESG-Rankings/der Leistung/des nachhaltigen Fußabdrucks 12
13
Bolt-on-Akquisitionen (kleinere Akquisitionen im gleichen Sektor) zur Erhöhung des 11
Marktanteils 8
Erwerb von Technologie, Talenten, neuen Produktionskapazitäten oder 8
innovativen Start-ups 2
Ermöglichung einer größeren geografischen Expansion 5
4
Unternehmen weltweit
Verändernde Transaktion zur Umstellung auf ein neues Geschäftsmodell und einen 4
neuen Kundenstamm 2
Deutsche Unternehmen
Akquisition in einem angrenzenden Sektor 4
4
41
Wir werden in den kommenden 12 Monaten voraussichtlich keine Zukäufe tätigen 55
Angaben in Prozent; Rundungsdifferenzen möglich
Seite 13 EY CEO-Survey 2022Gut jeder dritte deutsche Konzern hat wegen der Covid-19-Pandemie in den letzten
12 Monaten eine geplante Akquisition nicht abgeschlossen oder sogar abgebrochen
Frage: Haben Sie in den vergangenen 12 Monaten eine geplante Akquisition entweder nicht abgeschlossen oder abgebrochen?
Wenn ja, was war der Hauptgrund dafür?
Ja - wegen der COVID-19-Pandemie 30
35
Ja - Meinungsverschiedenheiten über Preis/Bewertung 14
3
Ja - regulatorische oder staatliche Eingriffe (außer 9
Kartellrecht) oder geopolitische Spannungen 2
Ja - Bedenken hinsichtlich des Wettbewerbs oder 7
kartellrechtlicher Überprüfungen 1
Ja - Bedenken hinsichtlich des ESG-Profils des 4
Zielunternehmens 1
Ja - während der Due-Diligence-Prüfung aufgedeckte 3 Unternehmen weltweit
Probleme 0
Nein - wir haben in den letzten 12 Monaten weder eine 32
Deutsche Unternehmen
geplante Übernahme nicht abgeschlossen noch abgesagt 58
In Deutschland hat nur eine Minderheit der befragten Unternehmen (42 Prozent) in den vergangenen 12 Monaten eine geplante Übernahme nicht abgeschlossen
oder sogar abgesagt. Weltweit liegt dieser Anteil mit 68 Prozent deutlich höher.
Immerhin gut jedes dritte befragte deutsche Unternehmen (35 Prozent) hat aber infolge der Covid-19-Pandemie im vergangenen Jahr eine geplante Akquisition
nicht abgeschlossen oder abgesagt; weltweit war dies bei 30 Prozent der Unternehmen der Fall.
Angaben in Prozent
Seite 14 EY CEO-Survey 2022Top-Investitionsziele: USA vor Großbritannien und China – Deutschland hinter Indien
auf Rang fünf
Frage: Welches sind die wichtigsten Zielländer, in denen Ihr Unternehmen in den nächsten 12 Monaten höchstwahrscheinlich eine
Akquisition tätigen wird (einschließlich Ihres Heimatmarktes)?
Vereinigtes Königreich
2
5
USA 1
Deutschland China
3
4 Indien
Das Top-Investitionsland von Unternehmen weltweit ist aktuell die USA, gefolgt von Großbritannien. Deutschland verliert seine Spitzenposition aus dem Vorjahr
und belegt im diesjährigen Ranking der wichtigsten Zielländer nur noch Rang 5 – noch hinter China und Indien.
Seite 15 EY CEO-Survey 2022„EY“ und „wir“ beziehen sich in dieser Präsentation auf alle deutschen
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