Finanzierungsinstrumente in H2020 ("Access to risk finance") - Marcus Bidmon 08.11.2017
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Finanzierungsinstrumente in H2020 (“Access to risk finance”) Marcus Bidmon 08.11.2017
Europäische Risikofinanzierung - Überblick
EU Finance for Innovators:
InnovFin
a joint initiative launched by the European Investment
Bank Group (EIB and EIF) in cooperation with the
European Commission under H2020
EU programme for the Competitiveness of Enterprises
COSME
and Small and Medium-sized Enterprises (SMEs);
Unterprogramm “Access to finance”
European fund for strategic investments
EFSI alias
Investitionsplan für Europa
Investitionsoffensive
Juncker-Plan
Österreichische Forschungsförderungsgesellschaft | Sensengasse 1 | 1090 Wien | www.ffg.at 1
Risikofinanzierung in H2020
Wissenschafts- Führende Rolle der Gesellschaftliche
exzellenz Industrie Herausforderungen
Excellent Science Industrial Leadership Societal Challenges
Ziel: Ziel: Ziel:
Wissenschaftsbasis Wachstum Lösung gesellschaftlicher
Probleme
1. European Research Council 1. Grundlegende und industrielle
(ERC) 1. Gesundheit, demografischer
Technologien (LEIT) inkl.
Wandel
2. Future and Emerging Schlüsseltechnologien (KETs)
2. Ernährung, Biowirtschaft
Technologies (FET) 2. Risikofinanzierung
Risikofinanzierung 3. Energie
3. Marie Sklodowska-Curie 3. Innovation in KMU 4. Verkehr
5. Klimaschutz, Rohstoffe
4. Forschungsinfrastrukturen
6. Integrative, innovative und
reflexive Gesellschaften
7. Sichere Gesellschaften
Risikofinanzierung in H2020:
für welche Themen interessant?
Wissenschafts- Führende Rolle der Gesellschaftliche
exzellenz Industrie Herausforderungen
Excellent Science Industrial Leadership Societal Challenges
Ziel: Ziel: Ziel:
Wissenschaftsbasis Wachstum Lösung gesellschaftlicher
Probleme
1. European Research Council 1. Grundlegende und industrielle
(ERC) 1. Gesundheit, demografischer
Technologien (LEIT) inkl.
Wandel
2. Future and Emerging Schlüsseltechnologien (KETs)
2. Ernährung, Biowirtschaft
Technologies (FET) 2. Risikofinanzierung
Risikofinanzierung 3. Energie
3. Marie Sklodowska-Curie 3. Innovation in KMU 4. Verkehr
5. Klimaschutz, Rohstoffe
4. Forschungsinfrastrukturen
6. Integrative, innovative und
reflexive Gesellschaften
7. Sichere Gesellschaften
Zugang zu Risikofinanzierung - Wesentliches (1)
www.ffg.at/europa/h2020/risikofinanzierung
• Kreditgarantien bzw. Kredite für innovative Organisationen (KMU!)
(Anm.: Kredite für nicht-innovative Organisationen über COSME)
• Warum? -> weil Kommerzbanken für innovative Vorhaben aufgrund
des für sie zu großen Risikos oftmals keinen Kredit bzw. nur mit
überhöhten Zinsen vergeben
• nicht gekoppelt an H2020-Projekte!
Darlehen für regionale / nationale / eigenbetriebliche F&E&I
oder als Ergänzung zu H2020-Zuschüssen
• Vergabe nachfragegetrieben: “first come first served”
• Vorteil für KMU: Vergabe über national zwischengeschaltete
Finanzintermediäre
4
Zugang zu Risikofinanzierung
- Wesentliches (2)
Was wird risikofinanziert?
• Basis- bzw. Grundlagenforschung,
• angewandte bzw. industrielle Forschung,
• experimentelle bzw. vorwettbewerbliche Entwicklung,
• Projektdefinitionsphase bzw. Machbarkeitsstudien,
• Pilotprogramme und Demonstrationsaktivitäten,
• NEU in H2020: Innovation
-> sämtliche Projektphasen
Energy
Engineering
Welche Investitionen werden finanziert? & Industry
44%
13%
Research
• Sachinvestitionen Infra.
5% Educatio
• Ausrüstungsinvestitionen Life ICT
1%
• immaterielle Investitionen Science &
Speciality
14%
Chemicals
23%
Österreichische Forschungsförderungsgesellschaft | Sensengasse 1 | 1090 Wien | www.ffg.at
Zugang zu Risikofinanzierung -
Wesentliches (3)
Wie erfolgt die Kreditvergabe?
• EIB (Europäische Investitionsbank) bzw. EIF (Europäischer Investitionsfond)
setzen Programm im Rahmen einer speziellen
Vereinbarung mit der KOM um:
o Direktvergabe durch EIB, oder
o indirekt durch EIB/EIF über
nat. Finanzintermediäre,
die sich darum bewerben
(für KMU & Small Midcaps)
Österreichische Forschungsförderungsgesellschaft | Sensengasse 1 | 1090 Wien | www.ffg.at 6H2020-Risikofinanzierung -
Die Darlehens- & Eigenkapitalinstrumente (1)
COSME – Loan
zusätzlich:
komple-
mentär
Guarantee facility (LGF) • komplementär mit EFSI
mit (European Fund for Strategic
COSME COSME – Equity Investments) = „Juncker-Paket“
Facility for Growth (EGF)
• InnovFin Advisory HubH2020-Risikofinanzierung -
Die Darlehens- & Eigenkapitalinstrumente (2)
InnovFin
Zielgruppe: KMU + small medium / large Großunternehmen (> 3000 VZÄ),
Universitäten,Forschungsinstitute,
MidCaps (< 500 VZÄ) MidCaps (< 3000 VZÄ) F&E-Infrastrukturen, PPP, …
Bewertungs Firma = „innovativ“ (Kriterienkatalog), konkrete F&E-Vorhaben,
-kriterium: Mittelverwendung bleibt Firma überlassen projektbezogene Vergabe
Darlehens-
25.000 – 7,5 mio 7,5 mio – 50 mio 7,5 mio – 300 mio
größe:H2020-Risikofinanzierung -
Die Darlehens- & Eigenkapitalinstrumente (3)
InnovFin
Vergabe: national: indirekt von EIF über direkt von EIB
nat. Intermediäre
kommende TTFF (Technology Top-down-Themen in Energie und Life
Subfazilitäten: Transfer Financing Sciences mit Budgetbeteiligung aus den
Facility); jeweiligen thematischen H2020-
Business Angels; Programmen; Endphase ev. mittels EFSI;“InnovFin Large Projects” / H2020
• keine formalen Anforderungen für Beantragung bei EIB
• Darlehen können sehr flexibel strukturiert sein
(Darlehenslaufzeiten, Rückzahlungsprofile etc.)
• Projektunterlagen werden vertraulich behandelt
• Darlehensbetrag max. 50% der in Betracht kommenden
Projektkosten
• Prüfung der finanziellen, technischen und rechtlichen
Risiken sowie Marktrisiken durch EIB
• Darlehensgenehmigung dauert ca. 3-6 Monate
• Zinssatz abhängig von Höhe des Risikos, der
Kreditwürdigkeit und der Vertragsbedingungen
10EFSI: F&E-Anteil
• kein earmarking: laut EIB ist es nicht vorgesehen, einen
vorbestimmten Anteil der EFSI-Mittel für F&E oder
Infrastruktur/Energie/Bildung zu vergeben.
• keine Zuschüsse -> Darlehen (& equity)
• Die üblichen EIB Finanzierungskriterien bleiben bestehen. Alle
Projekte die unter H2020 Innovfin förderbar sind, sind aus
EIB-Sicht auch unter EFSI förderbar (aber nicht umgekehrt).
• Hauptziel der EFSI-Garantien ist (aus Sicht der EIB) die
Möglichkeit einer höheren Risikonahme bei EIB-Finanzierungen.
• In der Praxis wäre es für die Darlehensnehmer unerheblich ob
eine EFSI-Finanzierung oder eine InnovFin-Finanzierung vorliegt.
11H2020-Risikofinanzierung -
Die Darlehens- & Eigenkapitalinstrumente (4)
Thematic Finance
Energy Demo Projects
Infectious Diseases
Large Caps
SMEs and small Mid-Caps Mid-Caps SPV, Mid-Caps and Public and Private Sector
Typically > 3,000
< 500 Employees < 3,000 Employees Large Caps Promoters
Employees
Intermediated Intermediated and/or Direct Corporate Project Finance and/or
Financial Advisory
SME/Mid-Cap Financing direct Corporate lending Lending Direct Corporate Lending
source graphic: European Commission
Anzahl der verfügbaren Produkte steigt kontinuierlich ...H2020-Risikofinanzierung -
Die Darlehens- & Eigenkapitalinstrumente (5)
Thematic
Finance
Energy Demo Projects
Infectious Diseases
Large Caps
SMEs and small Mid-Caps Mid-Caps SPV, Mid-Caps and Public and Private Sector
Typically > 3,000
< 500 Employees < 3,000 Employees Large Caps Promoters
Employees
Intermediated Intermediated and/or direct Project Finance and/or
Direct Corporate Lending Financial Advisory
SME/Mid-Cap Financing Corporate lending Direct Corporate Lending
source graphic: European Commission
… und steigt weiter …H2020-Risikofinanzierung -
Die Darlehens- & Eigenkapitalinstrumente (6)
Thematic
Finance
Energy Demo Projects
Infectious Diseases
Large Caps
SMEs and small Mid-Caps Mid-Caps SPV, Mid-Caps and Public and Private Sector
Typically > 3,000
< 500 Employees < 3,000 Employees Large Caps Promoters
Employees
Intermediated Intermediated and/or direct Project Finance and/or
Direct Corporate Lending Financial Advisory
SME/Mid-Cap Financing Corporate lending Direct Corporate Lending
source graphic: European Commission
… und weiter 2018-2020 (tbd) …
• InnovFin Science • InnovFin Uncapped Guarantee
• InnovFin Moderate&Modest • InnovFin Crowdlending Pilot
Innovators • InnovFin Equity Crowdfunding
• InnovFin Holding Fund for Thematic pilot
Investment Platforms (TIPs) • Blending instrumenta broad variety of products,
but just one piece of the European „puzzle“ (1)
Horizon
2020
Access to
risk finance
EU finance
instruments
15
source graphic: European Commissionjust one piece of the European „puzzle“(2)
16
source graphic: European Commissionjust one piece of the European „puzzle“ (3):
EU finance instruments 2014-2020
17
source graphic: European CommissionEUROPÄISCHE UND
INTERNATIONALE PROGRAMME –
UNSERE SERVICES FÜR SIE
Wissen
Information
bündeln
Positionie- Training und
rung Beratung
Österreichische Forschungsförderungsgesellschaft | Sensengasse 1 | 1090 Wien | www.ffg.at 18Wissen
Information
bündeln
FFG AKADEMIE Positionierung
Training und
Beratung
Antragstellung
• Kollaborative Projekte: 13./14. November 2017
• Eureka/Eurostars: 16. November 2017
Praxisnahe • MSCA: Fellowships und Innovative Training Networks
(ITN) => 2018
Trainings • ERC Starting und Advanced Grants =>2018
• KMU Instrument => 2018
Projektmanagement: 6./7.11.2017
Aufgezeichnete Webinare zum Nachhören ! – z.B.
• Kommunikation und Verbreitung
kompakte • Ethische Aspekte im Antrag
• Standardisierung in H2020-Projekten
Webinare • Kurzantrag 1. Stufe
• Gender
• …..
https://www.ffg.at/services/ffg-akademie
Österreichische Forschungsförderungsgesellschaft | Sensengasse 1 | 1090 Wien | www.ffg.at 19Zugang zu Risikofinanzierung - Wesentliches (1)
www.ffg.at/europa/h2020/risikofinanzierung
• Kreditgarantien bzw. Kredite für innovative Organisationen (KMU!)
(Anm.: Kredite für nicht-innovative Organisationen über COSME)
• Warum? -> weil Kommerzbanken für innovative Vorhaben aufgrund
des für sie zu großen Risikos oftmals keinen Kredit bzw. nur mit
überhöhten Zinsen vergeben
• nicht gekoppelt an H2020-Projekte!
Darlehen für regionale / nationale / eigenbetriebliche F&E&I
oder als Ergänzung zu H2020-Zuschüssen
• Vergabe nachfragegetrieben: “first come first served”
• Vorteil für KMU: Vergabe über national zwischengeschaltete
Finanzintermediäre
20DANKE FÜR IHRE AUFMERKSAMKEIT
Disclaimer: We can not accept responsibility for the correctness, accuracy or
completeness of the information offered. Any liability for damages that have been
21 caused by the use or non-use of the information offered or by inaccurate or
incomplete information is precluded.Annex
22Concept of Innovative Enterprise (1)
Innovation Eligibility Criteria To be met at signing date of the agreement with a
(at least one to be met) Beneficiary :
I am an SME and I will invest the money in producing or Appropriate evidence of: (i) declaration of intent and (ii)
developing new or substantially improved products, business plan where such risks of failure are evidenced.
processes or services that are innovative, where there is
a risk of technological or industrial failure as evidenced
by an external evaluation
I am a “fast-growing enterprise”. That is: I’ve been Appropriate evidence of: (i) evidence of operating history,
operating in a market for less than 12 years following the enterprise’s business plan, (ii) employees, turnover at
first commercial sale and turnover or staff has beginning of observation period.
endogenously grown on average 20% a year over a
three-year period (with at least 10 employees at the
beginning of the reference period)
I have been operating in a market for less than 7 years Financial statements, evidence of such information provided by
following the first commercial sale and R&I costs the certified accountant(s)
represent at least 5% of the total operating costs in at
least one of past three years (or in the current one in the
case of a start-up enterprise)Concept of Innovative Enterprise (2)
To be met at signing date of the agreement with a
Innovation Eligibility Criteria (at least one to be met)
Beneficiary [(*) or application date for a loan]
The enterprise shall have a significant innovation potential and/or be an “ R&D and/or innovation-driven enterprise”
satisfying at least one of the following elements:
• Our latest certified accounts confirm that we are already spending at least 20% of the sum I Financial statements, evidence of such information
want to borrow on R&I and our business plan indicates an increase of R&I expenses at least provided by the certified accountant(s)
equal to that amount
• At least 80% of the sum I want to borrow will be spent on R&I activities as shown in my Appropriate evidence of: (i) undertaking and (ii)
business plan and the remainder on costs necessary to enable such activities business plan where such expenditures are
evidenced.
• I have been awarded grants, loans or guarantees from European R&I support schemes or Appropriate evidence of award dated less than 36
regional, national research or innovation support schemes over the last 36 months, and the months (*)
amount I want to borrow now will not cover the same expense
• I have been awarded an R&D or Innovation prize by an EU institution or an EU body over the Appropriate evidence of an innovation prize awarded
last 24 months in preceding 24 months (*)
• In the past 24 months I have registered at least one technology right (e.g. patent, utility model, Appropriate evidence of technology right registration
design right) and the money that I will borrow intend to enable the use of this technology right in preceding 24 months (*)
• I am an SME and in the past 24 months I have received an investment from a venture capital Appropriate evidence of the investment (*)
investor or from a business angel being a member of a business angels network; or they are
today a shareholder in the company
• As per my business plan I intend to enter a new product or geographical market, and the Appropriate evidence of enterprise’s business plan (*)
required investment is higher than 50% of the average annual turnover of the past 5 years;
• I am an SME and our R&I costs represent at least 10% of the total operating costs in at least Financial statements, evidence of such information
one of the past 3 years (or in the current one in the case of a start-up enterprise) provided by the certified accountant(s) (*)
• I am a Small Mid-cap and R&I costs represent either at least 15% of total operating costs in at Financial statements, evidence of such information
least one of the past three years or at least 10% per year in the past three years provided by the certified accountant(s) (*)Sie können auch lesen
