Europäische Small & Mid Caps - eine attraktive Asset-Klasse mit Alpha-Potenzial - Die Fondsplattform
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Europäische Small &
Mid Caps – eine
attraktive Asset-Klasse
mit Alpha-Potenzial
Marcus Ratz, Partner,
Portfolio Management
Small & Mid Caps Europa
23. April 2019
„Nebenwerte: Mehr Chancen, aber auch mehr Risiken“
Für Marketing- und Informationszwecke – nur für professionelle Investoren
Die Performancetreiber europäischer
Small & Mid Caps
Vielfalt
Fokussierte Geschäftsmodelle
Small & Mid
Caps
Flexibilität
bieten Zugang
zur gesamten
Volkswirt-
schaftlichen
Megatrends
Wertschöpfung
M&A-Aktivitäten
Informationsineffizienzen / alpha
Seite 2 Für Marketing- und Informationszwecke – nur für professionelle Investoren
Vielfalt bietet Diversifikationspotenzial
Industrieprodukte & Service
Immobilien
Finanzdienstleistungen
Gesundheitswesen
Technologie
Reisen & Freizeit
Baugewerbe & Werkstoffe
Banken
Lebensmittel- & Getränkeindustrie
Konsumgüter
Versicherungen
Basis Rohstoffe
Einzelhandel
Chemieindustrie
Öl & Gas
Betriebsstoffe
Telekommunikation
Medien
Automobile & Ersatzteile
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Quelle: Bloomberg, Stoxx TMI Small. Eigene Berechnungen, Stand: 28.12.2018
Seite 3 Für Marketing- und Informationszwecke – nur für professionelle Investoren
Jährlicher Performancevergleich
Large Caps vs. Small & Mid Caps
Stoxx Europe TMI Small
Return vs. Stoxx 50 Return Relative Performance Small Caps vs. Large Caps
40%
28,72%
30% 26,21%
20,90% 19,97%
20%
15,44% 15,84% 15,10%
13,02%
9,29%
10% 6,60% 6,15%
3,58% 4,19%
0%
-0,03% -0,56% -0,90%
-3,61%
-10% -8,58%
-9,68%
-12,65%
-20%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen, Stand: 29.03.2019
Seite 4 Für Marketing- und Informationszwecke – nur für professionelle Investoren
Volatilitäts-Vergleich
Large Caps vs. Small & Mid Caps
45% Volatilität
STOXX®
STOXX®
40% Europe TMI
Europe 50
Small
s. 01.01.2000 p.a. 16,60 % 20,08 %
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
STOXX® Europe TMI Small STOXX® Europe 50
Stand: 29.03.2019
Seite 5 Für Marketing- und Informationszwecke – nur für professionelle Investoren
Performance-Vergleich
Large Caps vs. Small & Mid Caps
450
Performancezahlen
400 STOXX®
STOXX®
350 Europe TMI
Europe 50
Small
300 1 Monat 1,05% 3,35%
250 3 Monate 13,03% 13,93%
200 Kalenderjahr 13,03% 13,93%
150 1 Jahr -0,20% 8,75%
100 3 Jahre 19,46% 23,50%
5 Jahre 35,90% 25,97%
50
10 Jahre 320,32% 140,47%
0
Seit 01.01.2000 255,97% 17,04%
Seit 01.01.2000 p.a. 6,82% 0,82%
STOXX® Europe TMI Small STOXX® Europe 50
(Stand: 29.03.2019)
Stand: 29.03.2019
Seite 6 Für Marketing- und Informationszwecke – nur für professionelle Investoren
Ein erfahrenes Management Team
Dr. Götz Albert, CFA Marcus Ratz Gerald Rössel, CFA
Head of Small & Mid Caps Portfolio Management Portfolio Management
Diplom-Volkswirt Dipl.-Betriebswirt Dipl.-Betriebswirt
Investmenterfahrung: 20 Jahre Investmenterfahrung: 20 Jahre Investmenterfahrung: 20 Jahre
Franz Führer Markus Herrmann, CFA Björn Glück, CFA
Portfolio Management Portfolio Management Portfolio Management
Dipl.-Betriebswirt B.A. Finance Dipl.-Kaufmann
Investmenterfahrung: 19 Jahre Investmenterfahrung: 11 Jahre Investmenterfahrung: 14 Jahre
Peter C. Conzatti Matthias Rosenberger Heiko Felzmann
Portfolio Management Portfolio-Implementierung Portfolio-Implementierung
M.A., MBA Betriebswirt Bank-Kaufmann
Investmenterfahrung: 29 Jahre Investmenterfahrung: 19 Jahre Investmenterfahrung: 21 Jahre
Das erfahrene Team generiert Investmentideen auf Basis von mehr als
1.500 Unternehmenskontakten pro Jahr, meist auf Vorstandsebene (CEO/CFO).
Seite 7 Für Marketing- und Informationszwecke – nur für professionelle Investoren
Unternehmensgespräche stehen
im Mittelpunkt der Analyse
Markus Herrmann mit Nico
Moreau und Carl Vanden
Bussche bei Barco N.V.
Björn Glück im Gespräch
mit Ralf Dieter, CEO von
der Dürr AG
Marcus Ratz im Gespräch mit
Alain Ulmenhover bei Valeo
Franz Führer im Gespräch mit
Berna Orak von Do & Co. AG
Seite 8 Für Marketing- und Informationszwecke – nur für professionelle Investoren
Research und Analyse
Management Marktstellung/-umfeld
Strategische Ziele und Monitoring der Exekution Detaillierte Analyse des Geschäftsmodells
Management- /Strategieänderungen im Zeitablauf Analyse des Wettbewerbsumfelds und der Preismacht
Corporate Governance Abgleich mit Kunden, Zulieferern und Wettbewerbern
Ergebnisentwicklung Markt-Bewertung
Strukturelle und/oder zyklische Treiber Bilanz-/Bewertungskennzahlen abhängig von Sektor
Umsatz- & Gewinnwachstum im Vergleich zu Peers und zum Markt Bewertung im Vergleich zur Peergroup und zum Markt
Abweichungen eigener Schätzungen zum Consens
Portfolios mit 60 bis 80 Titeln
Seite 9 Für Marketing- und Informationszwecke – nur für professionelle Investoren
Performance Euroland
550 Fonds-Kennzahlen
500 ISIN LU0129232525
Aufleg ung sdatum 12.12.2001
450
Performance- & Risikozahlen
400
Fonds Benchmark
350 1 Monat 0,21% 1,31%
300 3 Monate 11,88% 14,05%
Kalenderjahr 11,14% 13,40%
250
1 Jahr -8,17% -5,77%
200 3 Jahre 29,03% 21,33%
5 Jahre 52,71% 29,85%
150
Seit Aufleg ung 333,97% 226,57%
100 Seit Aufleg ung p.a. 8,85% 7,08%
50 Volatilität p.a. 17,71% 17,54%
12.12.2001 - Lupus alpha Smaller Euro Champions C 29.03.2019 Tracking Error 5,80%
- Euro Stoxx TMI Small Return Index (Benchmark) Investitionsquote 91,62%
(Stand: 29.03.2019)
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Stand: 29.03.2019
Seite 10 Für Marketing- und Informationszwecke – nur für professionelle InvestorenLupus alpha Smaller Euro Champions
Ratings und Auszeichnungen
Ratings Auszeichnungen
BEST FUND OVER
5 YEARS
EQUITY EUROZONE
SM&MID CAP
Seite 11 Für Marketing- und Informationszwecke – nur für professionelle InvestorenDisclaimer Es handelt sich hierbei um Fondsinformationen zu allgemeinen Informationszwecken. Die Fonds sind von der Lupus alpha Investment GmbH in Deutschland aufgelegte Publikumsfonds mit Vertriebszulassung in Österreich oder von der Lupus alpha Investment S.A. in Luxemburg aufgelegte Publikumsfonds mit Vertriebszulassung in Deutschland und Österreich. Die Fondsinformationen ersetzen weder eigene Marktrecherchen noch sonstige rechtliche, steuerliche oder finanzielle Information oder Beratung. Die dargestellten Informationen stellen keine Kauf- oder Verkaufsaufforderung oder Anlageberatung dar. Sie enthalten nicht alle für wirtschaftlich bedeutende Entscheidungen wesentliche Angaben und können von Informationen und Einschätzungen anderer Quellen/Marktteilnehmer abweichen. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität dieser Informationen wird keine Gewähr übernommen. Sämtliche Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung des Portfolio Managers wieder, und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Die vollständigen Angaben zu dem Fonds sind dem jeweils aktuellen Verkaufsprospekt sowie ggf. den wesentlichen Anlegerinformationen, ergänzt durch den letzten geprüften Jahresbericht bzw. den letzten Halbjahresbericht, zu entnehmen. Ausschließlich rechtsverbindliche Grundlage für den Erwerb von Anteilen an den von der Lupus alpha Investment GmbH oder der Lupus alpha Investment S.A. verwalteten Fonds, sind der jeweils gültige Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen, die in deutscher Sprache verfasst sind. Diese erhalten Sie kostenlos bei der Lupus alpha Investment GmbH, Postfach 11 12 62, 60047 Frankfurt am Main, auf Anfrage telefonisch unter +49 69 365058-7000, per Email service@lupusalpha.de, über unsere Homepage www.lupusalpha.de. oder bei der österreichischen Zahl- und Informationsstelle, der Credit Bank Austria AG mit Sitz in A-1010 Wien, Schottengasse 6-8. Anteile der Fonds erhalten Sie bei Banken, Sparkassen und unabhängigen Finanzberatern. Weder diese Werbung, noch ihr Inhalt, noch eine Kopie davon darf ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der Lupus alpha Asset Management AG auf irgendeine Weise verändert, vervielfältig oder an Dritte übermittelt werden. Mit der Annahme dieses Dokuments wird die Zustimmung zur Einhaltung der oben genannten Bestimmungen erklärt. Änderungen vorbehalten. Seite 12 Für Marketing- und Informationszwecke – nur für professionelle Investoren
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