FVM Classic Monatsbericht zur Vermögensverwaltung August 2021 - Freiburger Vermögensmanagement - Freiburger Vermögensmanagement GmbH
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FVM Classic Monatsbericht zur Vermögensverwaltung August 2021 Feldbergturm im Hochschwarzwald Freiburger Vermögensmanagement
FVM Classic Auf einen Blick Fondsidee Zielgruppe Ausgewogene Vermögensverwaltung als Fonds Anleger, die langfristige Wachstumschancen kontrolliert nutzen möchten Strategie Anlagehorizont Balance von Aktien (bis max. 50%), Renten, Langfristig - über 5 Jahre Edelmetallen und Liquidität - aktiv gesteuert Stärken & Besonderheiten Ethik und Werte - disziplinierter Investmentprozess Berücksichtigung der FVM-Richtlinie "Ethik und - breite Streuung über Anlageklassen und Werte" Branchen/Regionen - Einbindung von externem KnowHow Information Transparenter Monatsbericht mit Aufstellung aller Vermögenswerte Anlagestrategie Ziel des Sondervermögens ist es, den Anlegern eine klassische und und dem Substanzerhalt angestrebt. Der Aktienanteil soll maßgeb- ausgewogene Strategie mit möglichst stetiger Wertentwicklung zu lich in etablierte internationale Standardwerte investiert werden, bieten. Der Anlageprozess folgt den Grundsätzen einer klassischen die im Rahmen einer breiten Branchenstreuung ausgewählt wer- Vermögensverwaltung. Durch eine breite Risikostreuung über die den. Bei den Renten hat die Streuung nach Schuldnern Priorität. traditionellen Anlageklassen mit Schwerpunkt Aktien/Renten wird eine gute Balance zwischen der Erwirtschaftung laufender Erträge Investmentprozess Freiburger FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung August 2021 2 Vermögensmanagement
FVM Classic Aktuelle Vermögensstruktur 46,35% Aktien 8,14% Edelmetalle 32,86% Renten 12,37% Liquidität 0,28% Optionen & Futures Stand: 31.08.2021 Wertentwicklung Zeitraum lfd. Jahr 2020 2019 2018 2017 2016 seit Auflage* 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre absolut 5,41% 6,05% 12,95% -4,67% 3,28% 2,24% 63,06% 6,39% 18,46% 25,27% annualisiert 6,39% 5,81% 4,61% Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode. Historische Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Entwicklung. *am 21.07.2008 Die Wertentwicklung des FVM Classic steigt im August um knapp sicherungspositionen dämpften das positive Aktien-Ergebnis 1,0% (netto, BVI). Die Entwicklung seit Jahresbeginn liegt damit naturgemäß um 0,1% (brutto). Das Rentensegment trat ange- bei erfreulichen 5,4% (netto, BVI). Der Aktienteil war mit einem sichts der Zinsdebatte mit einem Plus von 0,1% (brutto) auf der Plus von 3% (brutto) maßgeblich für das positive Ergebnis verant- Stelle. Sichere Bundesanleihen und auch die breit diversifizierten wortlich. Der Grafikchip-Spezialist NVIDIA, der Batterieproduzent Rentenfonds verloren aufgrund ihrer höheren Zinssensitivität. Auf Varta sowie der Fahrradausrüster Shimano entwickelten sich mit der Gegenseite profitierten Währungsanleihen klassischer durchschnittlich 15% Kursgewinn im Berichtsmonat besonders Währungen und Währungsanleihen von Wachstumsmärkten. Auch dynamisch. Die Logistikfirma Hamburger Hafen, der Versiche- chancenreichere Hybridanleihen setzten ihren Aufwärtstrend fort. rungskonzern Allianz, der Autobauer Daimler und der Zahlungs- Gold gab angesichts der Aussicht auf steigende Zinsen nach dienstleister Visa bildeten hingegen das Schlusslicht. Unsere Ab- seiner jüngsten Erholung erneut nach. Auch Platin korrigierte. Wertentwicklung in % Freiburger FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung August 2021 3 Vermögensmanagement
FVM Classic Im Überblick • Aktienmärkte weiter robust • Wachstums- und Regulierungssorgen in China • Geldpolitik im Fokus • ifo-Geschäftsklima sinkt FVM-Portfoliomanager: Claus Walter / Ralf Streit / Benedikt Dörle-Schäfer Strategie und Disposition Weiter Rückenwind an den Börsen partielle Anpassungen in Form von Gewinnmitnahmen oder Die Aktienmärkte entwickelten sich angesichts der angespannten Umschichtungen vor. Parallel dazu bauten wir erste Absicherungs- Gemengelage im August bemerkenswert positiv. Dieser Verlauf ist positionen in Form von Dax-Optionen auf. Diese sichern einen Teil in den ruhigen Sommermonaten und in Anbetracht der vielen der Aktienportfolios ab einem Dax-Stand von 15.500 Punkten und Unwägbarkeiten nicht gerade typisch. Die Börsen zeigen damit weitere Teile ab einem Stand von 14.500 Punkten ab. Für den Ein- aber besonders ansehnlich ihre derzeitige Robustheit. satz dieser Absicherungen nehmen wir rechnerisch rund 0,2 Pro- Die Marktteilnehmer blickten im August unter anderem sorgenvoll zentpunkte des Portfoliowertes in die Hand und verzichten damit auf den wirtschaftlichen Wachstumsrückgang in China. Nicht auf einen Teil der Wertentwicklung. Mit diesen Maßnahmen wollen zuletzt spielten auch die regulatorischen Peitschenschwünge der wir aber bewusst für eine mögliche Korrektur vorsorgen, ohne uns chinesischen Staatsführung eine Rolle und führten insgesamt zu der Chancen einer weiteren Aufwärtsbewegung zu berauben. einer relativen Schwäche der gebeutelten chinesischen Technolo- giebranche. Auch die zunehmende Verbreitung der Covid-Delta Aktien Variante sorgte für reichlich Anspannung im Markt. So sank der Die Aktienquote beträgt zum Monatsultimo 46,4%. Innerhalb des Geschäftsklimaindex des ifo-Instituts im August das zweite Mal in Portfolios nahmen wir bei einigen Titeln Gewinne mit. So verkauf- Folge. Im Berichtszeitraum lag der Fokus aber besonders auf der ten wir anteilig Aktien der Technologieriesen Apple, Microsoft, geldpolitischen Marschrichtung der Notenbanken. Seit einiger Zeit Samsung und NVIDIA. Daneben realisierten wir Gewinne bei kon- herrscht die Sorge vor einer Abkehr von der expansiven Geldpolitik junktursensiblen Titeln, wie dem Versanddienstleister Deutsche und damit verknüpft einem Ende der Stimulierung der Kapitalmärk- Post, den Maschinenbauern Dürr und Georg Fischer, der spani- te. Dieser wegweisende Richtungswechsel hat deshalb höchste schen Banco Santander und den Chemiegiganten BASF, Linde und Relevanz für die weitere Entwicklung an den Börsen. Die nachlas- Brenntag. Im Gegenzug erhöhten wir Positionen in strategisch sende Inflationsdynamik sowie die gemäßigte Rhetorik des US interessanten Titeln wie Amazon, Walt Disney und Nestlé, welche Notenbankchefs an der berühmten „Jackson Hole Tagung“ brach- zuletzt vergleichsweise schwächer tendierten. ten wiederum etwas Entspannung. In diesem Zuge stiegen die Aktienmärkte in der Breite weiter an. Der Technologiewerteindex Nasdaq gewann als Niedrigzinsprofiteur stattliche 4%, gefolgt vom S&P 500 mit 2,90%. Der japanische Nikkei erholte sich mit einem Wichtigste Dispositionen im Überblick Plus von 3% vollständig von seiner negativen Entwicklung seit Jah- resbeginn. Der deutsche Leitindex gewann ebenfalls 1,9%, konnte Kauf Verkauf seinen Höchststand aber bisher nicht erreichen. Im Rententeil gaben zinssensitivere Anleihen aufgrund der Zinsdebatte etwas • Thule Group • Otto GmbH 2021 • nach. Im Gegenzug verzeichneten chancenorientiertere Papiere Floater (vorzeitige • Hamburger Hafen Kursgewinne. Gold verlor unter diesem Zins-Aspekt ebenfalls. u. Logistik AG Kündigung) • Salzgitter AG • Dt. Post – Anleihe Allokation der Anlageklassen 2026 • Rize Sustainable Wir behielten die strategische Grundausrichtung in der positiven Future of Food ETF • Henkel VZ Marktentwicklung weiter bei. Angesichts der luftigen Höhen am Aktienmarkt und der grundlegend eingetrübten Rahmenbedingun- gen nahmen wir innerhalb der Anlageklassen Freiburger FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung August 2021 4 Vermögensmanagement
FVM Classic Wir nahmen daneben Aktien des Transportsystemherstellers Thule Edelmetalle Group sowie des Logistikkonzerns Hamburger Hafen neu ins Port- Gold kam im Zuge der Aussicht auf steigende Zinsen nochmals folio auf. Thule profitiert seit vielen Jahren von der wachsenden unter Druck. Auch Platin war im August nach seinem Anstieg zum Nachfrage nach Transportsystemen für Fahrräder, Dachboxen und Jahresende 2020 weiter von einer Korrektur betroffen. Wir behiel- Kinderwägen. Die Gestaltung der Freizeit in Form von Reisen und ten die Aufteilung in den beiden strategischen Portfoliopositionen Outdooraktivitäten hat in den vergangenen Jahren an Bedeutung im Berichtszeitraum weiter bei. gewonnen und wird voraussichtlich einen noch höheren Stellen- wert einnehmen. Thule ist als eines der führenden Unternehmen in Ausblick diesem Segment ausgezeichnet positioniert. Mit dem Logistiker Allen Unwägbarkeiten zum Trotz zeigten die Börsen im August ihr Hamburger Hafen wollen wir fernab der Reedereien am wachsen- schönstes Sommerwetter. Dennoch bildet sich die eine oder ande- den Güterverkehr auf dem Schifffahrtsweg und den damit ver- re Gewitterwolke am Horizont. Derzeit lässt sich nicht abschätzen, knüpften Preisanstiegen in diesem Segment partizipieren. Neben ob es zu einem Sommergewitter kommt oder nicht. Vor allem die den Einzeltiteln nahmen wir den Rize Sustainable Future of Food Geldpolitik und die Unternehmensergebnisse für das dritte Quartal ETF (siehe „im Fokus“) neu ins Portfolio auf. werden zeigen, ob die gegenwärtig hohen Bewertungen an den Börsen gerechtfertigt sind. Mit der aktuellen Ausrichtung des Port- Renten folios profitieren wir von weiterem positiven Börsenwetter. Für Im Rententeil verkauften wir eine Anleihe der Deutschen Post mit Schlechtwetterfronten haben wir gleichermaßen einen Schutz- Endfälligkeit im Jahr 2026 und realisierten die Kursgewinne voll- schirm in Form von Absicherungen aufgebaut, der das Risiko für ständig. Nach Neuemission im vergangenen Jahr war der Kurs des das Portfolio begrenzen soll. Mit diesen Vorkehrungen sehen wir Papiers erfreulich angestiegen. Daneben wurde ein Floater von uns auch angesichts der unkalkulierbaren Wetterprognosen gut Otto fällig. Insgesamt reduzierte sich der Rententeil so um rund gerüstet. einen Prozentpunkt. Aufgrund der aktuellen Zinsdebatte hielten wir die Reinvestition des fälligen Betrages zunächst zurück. Spätsommerliche Grüße sendet Ihnen das Management-Team der FVM Ihr Claus Walter, Ralf Streit und Benedikt Dörle-Schäfer Im Fokus Gewinnbringende Geschmacksänderung: Nachhaltige Nahrung im Depot Kennen Sie Milch aus Erbsen? Wundern Sie sich schon lange nicht nachhaltig produzierten Lebensmitteln, die Ressourcen schonen mehr über vegane Burger im Supermarkt? Oder sind Sie auch und die Umwelt möglichst wenig belasten, in den nächsten Jahr- jemand, der Fleisch nur noch ganz selten und wenn, dann in „Bio“ zehnten ein Trend sein wird. Das ist die Idee hinter dem Rize kauft? Dann liegen Sie voll im Trend, denn laut Umfragen ist eine Sustainable Future of Food UCITS ETF. Der Indexfonds bildet inno- bewusste und nachhaltige Ernährung immer mehr Menschen wich- vative Unternehmen der Lebensmittelindustrie ab, die daran mit- tig. Insbesondere die Zahl derjenigen, die sich überwiegend pflanz- wirken, Nahrungsmittel in Zukunft nachhaltiger, sicherer sowie fai- lich ernähren, wächst stark. Laut Umfragen des Allensbach-Insti- rer zu produzieren. Durch Fortschritte in Agrarwissenschaft, Land- tuts bezeichnen sich zum Beispiel in Deutschland 2021 rund 7,5 wirtschaft und Wassermanagement sollen mehr Lebensmittel mit Millionen Bürger als Vegetarier - im Jahr zuvor waren es noch eine weniger Ressourcen und geringerer Umweltbelastung entstehen. Million weniger. Auch die Art der Erzeugung von Nahrung spielt Zusätzlich wird Wert auf recycelbare Verpackungen sowie die eine immer größere Rolle. Im Jahr 2020 wurde mit Bio-Lebensmit- Erforschung und Produktion biologischer Lebensmittel auf pflanzli- teln rund 15 Milliarden Euro Umsatz erzielt, damit haben sich die cher Basis gelegt. Wir haben den Rize Sustainable Future of Food Erlöse in diesem Bereich in den letzten zehn Jahren mehr als ver- UCITS ETF deshalb im August 2021 in das Wachstumssegment doppelt. MobiDiG aufgenommen, um die Chancen des bewussten Ernäh- Die Nachhaltigkeit der Nahrungserzeugung wird dank steigender rungstrends abzubilden. Weltbevölkerung ein immer drängenderes globales Thema, das durch Investitionen unterstützt werden kann. Es braucht keine Kri- stallkugel, um zu erahnen, dass bewusste Ernährung mit Freiburger FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung August 2021 5 Vermögensmanagement
FVM Classic Vermögensübersicht Eine klare und stringente Strategie - aktiv umgesetzt Aktien 46,35% • Breite Steuerung über Branchen und Regionen • Kombination: ETF-Anlagen und Einzelwerte-Selektion Titel Anteil Titel Anteil Aktien-Indexsegment 10,3% salesforce.com Inc. Registered Shares DL -1 0,4% iShares MSCI Europe SRI (ESG) ETF 2,6% SAP SE Inhaber-Aktien o.N. 0,2% iShares MSCI USA SRI (ESG) ETF 2,4% Kommunikation 0,9% Xtrackers MSCI EM Asia Idx. ETF Inhaber-Anteile 1C o.N. 2,3% Ericsson Namens-Aktien 0,5% iShares DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile 1,3% Cisco Systems Inc. 0,4% Lyxor Dax 50 ESG ETF 1,2% Konsum 1,8% iShares MSCI Japan SRI (ESG) ETF 0,5% LVMH 0,8% Bau 1,1% NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N. 0,5% Compagnie de Saint-Gobain S.A. 0,7% Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -.10 0,5% Geberit AG 0,5% Logistik 1,6% Chemie 2,9% Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. 1,1% BASF SE Namens-Aktien o.N. 0,8% Fedex Corp. Registered Shares DL -.10 0,4% Linde PLC 0,7% Hamburger Hafen u. Logistik AG Namens-Aktien A-Sparte 0,2% Givaudan SA Namens-Aktien SF 10 0,7% Maschinenbau 2,5% Brenntag AG Namens-Aktien 0,6% Georg Fischer AG 0,8% Elektro 2,9% KION GROUP AG Inhaber-Aktien o.N. 0,8% Apple Inc. Registered Shares o.N. 0,9% Dürr AG 0,6% NVIDIA Corp. 0,9% KONE Corp. Registered Shares o.N. 0,3% Siemens AG Namens-Aktien o.N. 0,6% Mobilität 2,0% Samsung Electronics Co. Ltd. 0,5% Daimler AG Namens-Aktien o.N. 0,6% Energie und Rohstoffe 1,4% Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N. 0,6% BGF - World Mining Fund D2 USD 1,1% Shimano Registered Shares o.N. 0,5% Salzgitter AG Inhaber Akten 0,3% Continental AG Inhaber-Aktien o.N. 0,4% Finanzen 2,6% Sonderthema: MobiDiG 1,9% PayPal Holdings Inc. 0,9% BioNTech SE 0,5% Banco Santander S.A. 0,7% Rize Sustainable Future of Food ETF 0,5% VISA Inc. 0,5% Intuitive Surgical Inc. 0,4% ING Groep N.V. 0,5% BYD Registered Shares 0,3% Freizeit und Unterhaltung 2,1% VARTA AG 0,2% Amazon.com Inc. Registered Shares DL -.01 1,1% Sonderthema: Sicherheit 1,9% Disney Co., The Walt Registered Shares DL -.01 0,6% Pictet - Security I EUR 1,9% Thule Group AB 0,4% Sonderthema: Unterbewertung 1,6% Gesundheit 2,4% ProfitlichSchmidlin Fonds UI Inhaber-Anteile 0,8% Roche Holding AG 0,9% Berkshire Hathaway Inc. A 0,8% Stryker 0,7% Sonderthema: Wasser 2,1% MEDICAL Strategy - MEDICAL BioHealth I X 0,5% Pictet - Water Namens-Anteile I o.N. 1,2% BB Biotech AG Namens-Aktien SF 1 0,4% RobecoSAM Sustainable Water Fund C o.N. 0,6% IT 3,1% Verbund AG 0,4% Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 1,0% Versicherungen 1,3% Alphabet Inc. 0,8% Allianz SE vink. Namens-Aktien o.N. 0,7% Adobe Inc. 0,7% Münchener Rück AG vink. Namens-Aktien o.N. 0,6% Freiburger FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung August 2021 6 Vermögensmanagement
FVM Classic Chancen kontrolliert nutzen: Renten 32,86% Disziplinierte Aufteilung über Renten-Segmente Titel Anteil Titel Anteil Hybridanleihen 3,3% iShares Euro Corp. Bond ESG ETF 0,6% V-Bank AG - 21/Und. - Floater 0,8% Ubisoft Entertainment S.A. - 18/23 0,5% nordIX - Renten plus 0,8% Sixt SE - 16/22 0,5% Aramea Rendite Plus Nachhaltig 0,8% Indra Sistemas S.A. - 18/24 0,5% Eurofins Scientific S.E. - 15/Und. - Floater 0,6% Volvo Car Green Bond - 20/27 0,3% BayWa AG - 17/Und. 0,3% KION GROUP - 20/25 0,3% Rentenfonds diversifiziert 8,2% Air France-KLM S.A. - 21/24 0,3% Flossbach von Storch - Bond Opportunities 2,3% Sixt SE - 20/24 0,2% Invesco Euro Bond Fund Z 2,1% MTU Aero Engines AG - 20/25 0,1% Blackrock Strategic Funds D4 2,1% Währungsanleihen 6,3% Allianz Strategic Bond IT 1,7% KfW-Anleihe USD - 15/25 2,9% Staatsanleihen 4,2% KfW-Anleihe NOK - 18/22 1,2% Bundesanleihe - 17/27 4,2% Unilever Capital Corp. DL-Notes 2017(17/27) 0,5% Unternehmensanleihen 9,9% KfW-Anleihe USD - 19/24 0,5% Zantke EO Corporate Bonds AMI I(a) 1,9% Australien Anleihe AUD - 11/23 0,4% iShares Euro Corp. Bond 1-5yr. ETF 1,7% Neuseeland Anleihe NZD - 11/23 0,4% iShares Euro Corp. Bond 0-3yr. ESG ETF 1,3% Europäische Investitionsbank Anleihe SEK - 12/23 0,3% DWS Euro Corporate Bonds FC o.N. 1,2% Währungsanleihen - EM 0,9% BayWa AG - 19/24 0,6% Pictet-Emerging Local Currency 0,9% Edelmetalle 8,14% Wertvoller Bestandteil - Sachwert und Risikoausgleich Titel Anteil Titel Anteil Gold 6,7% Platin 1,4% ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile A EUR o.N. 6,7% Xtrackers physical Platin ETC 1,4% Strategische Liquidität - wichtige Funktion im Portfolio: Liquidität 12,37% • gezielte Nutzung von sich bietenden Chancen • Risikopuffer in schwierigen Marktphasen Optionen & Futures 0,28% Freiburger FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung August 2021 7 Vermögensmanagement
FVM Classic Stammdaten WKN / ISIN: A0NFZR / DE000A0NFZR1 Geschäftsjahr: 01. November – 31. Oktober Kategorie: Mischfonds flexibel Ertragsverwendung: ausschüttend Auflegungsdatum: 21.07.2008 Ausgabeaufschlag: 5,00% (entfällt für FVM-Kunden) Investmentgesellschaft: Universal-Investment GmbH Verwaltungsvergütung p.a.: 0,17% eff. Verwahrstelle: Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG Verwahrstellenvergütung p.a.: 0,04% eff. zzgl. 19% MwSt. Fondsberater: Freiburger Vermögensmanagement GmbH Beratervergütung p.a.: 1,00% 10% der vom Fonds erwirtschafteten Rendite Erfolgsvergütung p.a.: über dem Referenzwert (5% p.a. mit „High Watermark“ der letzten 5 Jahre). Laufende Kosten (TER): 1,26% (bezogen auf vergangenes Geschäftsjahr) Hinweise zu Chancen und Risiken Chancen Risiken • Teilnahme an positiven Wertentwicklungen aus Aktien-, • Kursverluste: Die Wertentwicklung des Fonds wird insbeson- Anleihen- und Währungskursen. dere durch markt-, branchen - und unternehmensbedingte Kursveränderungen beeinflusst, aus denen sich Chancen und • Aktives Risikomanagement durch strategische Vermögens- Risiken ergeben. aufteilung nach einem disziplinierten Anlageprozess • Verminderung der Wertschwankungen durch Streuung über die • Emittenten-, Ausfall-, Länderrisiko ist gegeben. traditionellen Anlageklassen in eine Vielzahl von Einzelwerten. • Wechselkursrisiken aufgrund Anlagen, die auf Fremdwährung • Professionelles Portfoliomanagement durch langjährige lauten. Erfahrung. • Der Anteilswert kann unter den jeweiligen Kaufpreis der Anlage fallen. Die Anlage im FVM Classic eignet sich, • Das Sondervermögen weist das Risiko erhöhter Volatilität auf, d. h. in kurzen Zeiträumen kann der Anteilspreis stärker wenn Sie... schwanken. • ein wachstumsorientierter Anleger mit Ertragserwartungen über dem Kapitalmarktzins sind. Die Anlage in FVM Classic eignet sich • Erträge aus Aktien-, Anleihen-, Edelmetall- und Währungschancen erzielen wollen. nicht, wenn Sie... • eine ausgewogene Anlage im Charakter einer klassischen • keine mäßigen Schwankungen Ihres Vermögens akzeptieren. Vermögensverwaltung, mit einem transparenten • einen festen Ertrag generieren wollen. Investmentprozess anstreben. • Ihr Kapital kurz- oder mittelfristig anlegen wollen. • Sicherheit und Liquidität unter die Ertragsaussichten stellen. • über keine Erfahrungen an Finanzmärkten verfügen. • Wert auf regelmäßige Ausschüttungen legen. • eine Beimischung von Aktien, Edelmetallen oder schwankungsreicheren Zinsanlagen nicht wünschen. Freiburger FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung August 2021 8 Vermögensmanagement
FVM Classic Rechtliche Hinweise Aktuelle Information Wertentwicklung, Kosten- und Risikohinweise Dieses Fondsportrait dient ausschließlich Informationszwecken für unsere Beim Erwerb über die FVM bzw. deren Partnerbanken entfällt der Ausga- Mandanten und Geschäftsfreunde über die aktuelle Entwicklung und Struk- beaufschlag. Weitere individuelle Kosten können durch Ihre Depotbank tur des FVM Classic und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf entstehen und die angegeben Wertentwicklung mindern. Orientierungs- von Fondsanteilen dar. Alleinige Grundlage für den Anteilserwerb sind die größen: Depotgebühren ca. 0 – 0,15 % p.a., einmalige Transaktionskosten Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt in Höhe von ca. 0 - 0,3 %. und Jahres- bzw. Halbjahresbericht), die kostenlos bei der Freiburger Vermögensmanagement GmbH (FVM) oder auch unter www.freiburger- Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf ähnliche vm.de erhältlich sind. Entwicklungen in der Zukunft zu. Diese sind nicht prognostizierbar. Umfassende Risikohinweise entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Dieser Fondsreport wurde von der FVM mit großer Sorgfalt erstellt, Ergänzende Hinweise für die Vermögensverwaltung dennoch können die FVM sowie die anevis solutions GmbH keine Gewähr Dieser Fondsreport umfasst ausschließlich das Sondervermögen FVM für die Richtigkeit und Vollständigkeit der hier angegebenen Informationen Classic. Weitere Vermögenswerte eines Verwaltungsmandates und dessen übernehmen. Alle angegebenen Daten sind vorbehaltlich der Prüfung Entwicklung sind hier nicht berücksichtigt! durch die Wirtschaftsprüfer zu den jeweiligen Berichtsterminen. Verantwortung und Erfolg für Ihr Vermögen Freiburger Vermögensmanagement GmbH (Herausgeber) V.i.S.d.P.: Claus Walter, Geschäftsführer Zita-Kaiser-Straße 1 - Quadriga 79106 Freiburg Telefon 0761 21 71 071 Telefax 0761 21 71 070 info@freiburger-vm.de www.freiburger-vm.de Geschäftsführung Claus Walter (Vorsitzender) Ralf Streit Amtsgericht Freiburg HRB 5805 Ust-ld-Nr. DE 197242173 Wertpapierinstitut - Weitere Informationen Zulassung durch Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht https://www.freiburger-vm.de/fondsmanagement Nr. 115693 vom 25.11.1998 Freiburger FVM Classic | Kundeninformation/Marketingmitteilung August 2021 9 Vermögensmanagement
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