Garant Dynamic Fonds Commun de Placement - Lyxor Funds
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Garant Dynamic
Fonds Commun de Placement
R.C.S. Luxembourg N° K 716
Geprüfter Jahresbericht
zum 31. Juli 2020
Es können keine Anteile auf der Basis von Finanzberichten gezeichnet werden.
Anteilszeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis des
Verkaufsprospektes und den wesentlichen Anlegerinformationen mit dem letzten
erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten
Halbjahresbericht vorgenommen werden.
Garant Dynamic
Inhaltsverzeichnis
Management und Verwaltung 2
Bericht des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft 4
Prüfungsvermerk 5
Statistische Angaben 7
Garant Dynamic
Aufstellung des Nettovermögens zum 31. Juli 2020 8
Aufwands- und Ertragsrechnung und Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens für das Geschäftsjahr zum 8
31. Juli 2020
Veränderung der Anzahl der Anteile 8
Aufstellung des Wertpapierbestands zum 31. Juli 2020 9
Derivative Finanzinstrumente zum 31. Juli 2020 9
Aufschlüsselung des Wertpapierbestands 11
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 31. Juli 2020 12
Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio) und Portfolio Turnover Rate (PTR) zum 31. Juli 2020 (ungeprüft) 16
Vergütungspolitik (ungeprüft) 17
Securities Financing Transactions Regulation zum 31. Juli 2020 (ungeprüft) 18
1Garant Dynamic
Management und Verwaltung
Verwaltungsgesellschaft
Commerz Funds Solutions S.A., ab dem 14. Oktober 2019 umbennant in Lyxor Funds Solutions S.A.
22, Boulevard Royal
L-2449 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Lionel Paquin, Vorsitzender des Verwaltungsrats
Lyxor International Asset Management S.A.S., Tours Société Générale, 17 Cours Valmy, F-92967 Paris La Défense, Frankreich
Guillaume de Martel, Direktor
Lyxor International Asset Management S.A.S. Deutschland, Neue Mainzer Straße 46-50, D-60311 Frankfurt am Main, Deutschland
Alexandre Cegarra, Direktor
Société Générale Private Wealth Management S.A., 11 Avenue Emile Reuter, L-2420 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg
Mathias Turra, Direktor
Commerz Funds Solutions S.A., ab dem 14. Oktober 2019 umbennant in Lyxor Funds Solutions S.A., 22, Boulevard Royal, L-2449 Luxemburg,
Großherzogtum Luxemburg
Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft
Mathias Turra
Commerz Funds Solutions S.A., ab dem 14. Oktober 2019 umbennant in Lyxor Funds Solutions S.A., 22, Boulevard Royal, L-2449 Luxemburg,
Großherzogtum Luxemburg
Hermann Berger
Bis zum 17. November 2019: Commerzbank AG, Mainzer Landstraße 153, D-60327 Frankfurt am Main, Deutschland
Ab dem 18. November 2019 und bis zum 18. November 2019 (Austrittsdatum): Lyxor International Asset Management S.A.S. Deutschland, Neue
Mainzer Straße 46-50, D-60311 Frankfurt am Main, Deutschland
Martin Rausch
Commerz Funds Solutions S.A., ab dem 14. Oktober 2019 umbennant in Lyxor Funds Solutions S.A., 22, Boulevard Royal, L-2449 Luxemburg,
Großherzogtum Luxemburg
Martine Capus
Ab dem 16. Dezember 2019: Lyxor Funds Solutions S.A., 22, Boulevard Royal, L-2449 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg
Fondsmanager
Bis zum 17. November 2019 ist der Fondsmanager des Fonds die
Commerzbank AG
Kaiserplatz
D-60311 Frankfurt am Main
Deutschland
Die Rolle des Fondsmanagers wird mit Wirkung zum 18. November 2019 von der
Lyxor International Asset Management S.A.S. Deutschland
Neue Mainzer Straße 46-50
D-60311 Frankfurt am Main
Deutschland
übernommen.
Verwahr- und Zahlstelle
BNP Paribas Securities Services, Niederlassung Luxemburg
60, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
2Garant Dynamic
Management und Verwaltung (Fortsetzung)
Register- und Transferstelle
BNP Paribas Securities Services, Niederlassung Luxemburg
60, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
Verwaltungsstelle
BNP Paribas Securities Services, Niederlassung Luxemburg
60, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
Abschlussprüfer
Ernst & Young, Société anonyme
35E, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
Vertriebsstellen
Bis zum 30. September 2019:
Commerzbank AG
Kaiserplatz
D-60311 Frankfurt am Main
Deutschland
Die Rolle der Vertriebsstelle wird mit Wirkung zum 1. Oktober 2019 von der
Lyxor Asset Management S.A.S. sowie Lyxor International Asset Management S.A.S. beide mit Sitz in
Tours Société Générale
17 Cours Valmy
F-92967 Paris La Défense
Frankreich
und ihren Zweigniederlassungen sowie in Deutschland von der
Lyxor International Asset Management S.A.S. Deutschland
Neue Mainzer Straße 46-50
D-60311 Frankfurt am Main
Deutschland
übernommen.
Anlageberater
Allianz Global Investors GmbH
Bockenheimer Landstraße 42-44
D-60323 Frankfurt am Main
Deutschland
3Garant Dynamic
Bericht des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft
Im Geschäftsjahr des Fonds, das zum 31. Juli 2020 endete, legten die Kurse an den globalen Aktienmärkten in Euro gerechnet per saldo leicht zu.
Globale Aktien hatten in der zweiten Jahreshälfte 2019 beträchtliche Kursgewinne erzielt. Die Stimmung profitierte von einer Fülle an
Zinssenkungen in entwickelten Märkten und Schwellenländern, höher als erwarteten Unternehmensgewinnen und dem Optimismus in Bezug auf
ein „Phase-1“-Handelsabkommen zwischen den USA und China. Nach einem stetigen Jahresbeginn 2020 brachen die Kurse ab Mitte Februar
allerdings ein, als die Covid-19-Pandemie auf andere Länder als China übergriff. Der Kursverfall beschleunigte sich im März weiter, weil die
drakonischen Maßnahmen zur Eindämmung des Virusausbruchs die Weltwirtschaft stark ausbremsten und Furcht vor einer schweren weltweiten
Rezession aufkam. Im zweiten Quartal setzte allerdings eine Markterholung ein, wozu zunehmender Optimismus in Bezug auf eine
Konjunkturerholung und beispiellose Unterstützung durch Regierungen und Zentralbanken beitrugen.
Hochwertige Staatsanleihen aus dem Euro-Währungsraum legten nach wechselhafter Entwicklung im Berichtszeitraum ebenfalls an Wert zu. Sie
profitierten insbesondere in der Coronakrise von ihrem Status als „sicherer Hafen“ sowie von der noch expansiveren Geldpolitik der international
führenden Notenbanken. Unternehmens- und Hochzinsanleihen schnitten jedoch schwächer ab. Als sich die Aussichten für die Wirtschaft im ersten
Quartal eintrübten, schnellten die Renditeaufschläge („Spreads“) in die Höhe und erreichten ein Niveau, das zuletzt nach der Finanzkrise im Jahr
2008 verzeichnet wurde. Allerdings konnten auch sie sich im zweiten Quartal 2020 wieder von ihren Tiefständen lösen.
In diesem Umfeld gab der Fonds im Geschäftsjahr 2019/2020 um -10,7% an Wert nach. Dies war vor allem darauf zurückzuführen, dass das
Fondsmanagement im März das Engagement am Aktienmarkt beenden musste, um das Wertsicherungskonzept nicht zu gefährden. Im Ergebnis
konnte der Fonds nicht mehr an der anschließenden Markterholung partizipieren.
Lyxor Funds Solutions S.A. verfolgt die laufenden Entwicklungen im Zusammenhang mit der COVID-19-Pandemie genau. Die fortgesetzte
Leistungserbringung und Unterstützung unserer verwalteten Investmentfonds bleibt unsere höchste Priorität. Wir haben Maßnahmen getroffen, um
sicherzustellen, dass wir unsere Dienstleistungen für die verwalteten Fonds weiterhin erbringen können. So hat Lyxor Funds Solutions S.A. bereits
bewährte Business Continuity-Maßnahmen aktiviert, die sicherstellen, dass kritische Prozesse weiterhin aufrechterhalten werden, sodass wir
unseren verwalteten Investmentfonds kontinuierliche Dienstleistungen erbringen können. Aus diesem Grund haben wir eine Reihe von Maßnahmen
umgesetzt, darunter Heimarbeit und das Arbeiten an getrennten Standorten. Wir arbeiten zudem eng mit unseren Dienstleistern und Service-
Providern zusammen, um sicherzustellen, dass auch diese weiter ihre Dienstleistungen erbringen. Zudem haben wir auch alle internationalen
Geschäftsreisen eingeschränkt (mit Ausnahme besonderer Umstände aus Gründen der Geschäftskontinuität oder aus regulatorischen Gründen).
Wir empfangen keine externen Gäste oder Kunden in unseren Büros. Zudem weisen wir auch unsere Mitarbeiter an, bei jeglichen
zwischenmenschlichen Interaktionen einen Sicherheitsabstand zu wahren. Unsere Vorstellung ist es, eine vertrauenswürdige
Verwaltungsgesellschaft für die von uns verwalteten Investmentfonds zu sein. Derzeit liefern wir alle Dienstleistungen und erfüllen unsere
Qualitätsrichtlinien und werden dies auch fortlaufend tun. Falls Lyxor Funds Solutions S.A. dennoch der Ansicht ist, dass sich unsere Fähigkeit,
einen normalen Service anzubieten, ändern könnte, werden wir uns umgehend mit Investoren und Aufsichtsbehörden in Verbindung setzen.
Ungeachtet dessen sollten Anleger, welche in den von der Lyxor Funds Solutions S.A. verwalteten Investmentfonds investiert sind, jedoch
Folgendes berücksichtigen: COVID-19, die Ölpreisbewegungen und andere geopolitische Faktoren belasten weiterhin die Finanzmärkte. Die
erhebliche Unsicherheit über das endgültige Ausmaß und die Dauer der COVID-19-Pandemie erschwert die Vorhersage der Liquidität. Investierte
Portfolios können erheblich an Wert verlieren. Liquiditätsprobleme könnten auftreten, diese könnten zum Beispiel dann auftreten, wenn
Investmentfonds Bargeld brauchen, um die laufenden Rechnungen zu bezahlen, Margenanforderungen zu erfüllen und Rücknahmeerlöse
auszuzahlen. Diese Risiken werden höchstwahrscheinlich nicht nur im ersten und zweiten Geschäftsquartal 2020 auftreten, sondern könnten auch
für mehrere Quartale in der Zukunft relevant sein. Aufgrund von COVID-19 können sich derzeit noch nicht vorhersehbare Risiken auf verwaltete
Investmentfonds auswirken, z.B. könnte es zu erheblichen operativen Herausforderungen oder Bewertungsherausforderungen kommen. Aktuelle
Risikohinweise, welche in den jeweiligen Verkaufsprospekten der verwalteten Investmentfonds beschrieben werden, warnen möglicherweise nicht
ausreichend vor allen möglichen und derzeit nicht vorhersehbaren Folgen von COVID-19 und seinen Marktentwicklungen.
Risikomanagement
Gemäß CSSF-Rundschreiben 11/512 über das Risikomanagement von OGAW wird das Gesamtrisiko des Garant Dynamic mit Hilfe des
Commitment Approach berechnet, der für diejenigen Fonds mit weniger, oder weniger komplexen derivativen Finanzinstrumenten, oder mit
derivativen Finanzinstrumenten eingesetzt wird, die nur für Hedgingzwecke verwendet werden. Das gesetzlich maximal zulässige Gesamtrisiko ist
auf 210% des Nettovermögens des Fonds beschränkt.
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft
Luxemburg, den 16. November 2020
Mathias Turra Guillaume de Martel
Member of the Board of Directors Member of the Board of Directors
Anmerkung: Die Informationen in diesem Bericht beziehen sich auf historische Daten und haben keine Aussagekraft für die künftige Entwicklung
des Fonds.
4Garant Dynamic
Prüfungsvermerk
An die Anteilscheininhaber des
Garant Dynamic (FCP)
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresabschluss des Garant Dynamic (der “Fonds”) - bestehend aus der Aufstellung des Nettovermögens, des Wertpapierbestands
und der derivativen Finanzinstrumente zum 31. Juli 2020 sowie der Aufwands- und Ertragsrechnung und der Aufstellung der Veränderungen des
Nettovermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie den Erläuterungen zum Jahresbericht zum 31. Juli 2020 mit einer
Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft.
Nach unserer Beurteilung vermittelt der beigefügte Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen
Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung und Darstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen
entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Fonds zum 31. Juli 2020 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des
Nettofondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir führten unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz über die Prüfungstätigkeit (das “Gesetz vom 23. Juli 2016”) und nach
den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF“) angenommenen internationalen Prüfungsstandards (“ISA“)
durch. Unsere Verantwortung gemäß dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und den ISA-Standards wird im Abschnitt « Verantwortung des Réviseur
d'entreprises agréé für die Jahresabschlussprüfung » weitergehend beschrieben. Wir sind unabhängig von dem Fonds in Übereinstimmung mit
dem für Luxemburg von der CSSF angenommenen „International Ethics Standards Board for Accountants' Code of Ethics for Professional
Accountants“ („IESBA Code“) zusammen mit den beruflichen Verhaltensanforderungen, welche wir im Rahmen der Jahresabschlussprüfung
einzuhalten haben und haben alle sonstigen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Verhaltensanforderungen erfüllt. Wir sind der
Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
Sonstige Informationen
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die
Informationen, welche im Jahresbericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Jahresabschluss oder unseren Bericht des Réviseur
d'entreprises agréé zu diesem Jahresabschluss.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese
Informationen.
Im Zusammenhang mit der Prüfung des Jahresabschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei
zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Jahresabschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen
Erkenntnissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns
durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen
Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.
Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft des Fonds und der für die Überwachung Verantwortlichen für den
Jahresabschluss
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses
in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung und Darstellung des
Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft als notwendig erachtet, um die Aufstellung
des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses ist der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft verantwortlich für die Beurteilung der Fähigkeit des
Fonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit und - sofern einschlägig - Angaben zu Sachverhalten zu machen, die im Zusammenhang mit der
Fortführung der Unternehmenstätigkeit stehen, und die Annahme der Unternehmensfortführung als Rechnungslegungsgrundsatz zu nutzen, sofern
nicht der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft beabsichtigt den Fonds zu liquidieren, die Geschäftstätigkeit einzustellen oder keine andere
realistische Alternative mehr hat, als so zu handeln.
Verantwortung des Réviseur d'entreprises agréé für die Jahresabschlussprüfung
Die Zielsetzung unserer Prüfung ist es, eine hinreichende Sicherheit zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen -
beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist und darüber einen Bericht des Réviseur d'entreprises agréé, welcher unser
Prüfungsurteil enthält, zu erteilen. Hinreichende Sicherheit entspricht einem hohen Grad an Sicherheit, ist aber keine Garantie dafür, dass eine
Prüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs stets eine
wesentliche falsche Darstellung, falls vorhanden, aufdeckt. Falsche Darstellungen können entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstößen
resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise davon ausgegangen werden kann, dass diese individuell oder
insgesamt, die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
5" ~. -
Garant Dynamic
Prufungsvermerk (Fortsetzung)
1m Rahmen einer Abschlussprufung in Obereinstimmung mit dem Geselz vom 23. Juli 2016 und nach den fur Luxemburg von der CSSF
angenommenen ISAs uben wir unser pfiichtgemaBes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Daruber hinaus:
- Identifizieren und beurteilen wir das Risiko von wesentlichen falschen Darstellungen im Jahresabschluss aus Unrichtigkeiten oder VerstoBen,
planen und fuhren Prufungshandlungen durch als Antwort auf diese Risiken und eriangen Prufungsnachweise, die ausreichend und angemessen
sind, um als Grundlage fUr das Prufungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei
VerstoBen hoher als bei Unrichtigkeiten, da Verstol1e betrugerisches Zusammenwirken, Falschungen, beabsichtigte Unvollstandigkeiten,
irrefUhrende Angaben bzw. das AuBerkraftselzen interner Kontrollen beinhalten konnen.
- Gewinnen wir ein Verstandnis von dem fUr die Abschlussprufung relevanten internen Kontrollsystem, um Prufungshandlungen zu planen, die
unter den gegebenen Umstanden angernessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prufungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems
des Fonds abzugeben.
- Beurteilen wir die Angemessenheit der von dem Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft angewandten Bilanzierungsmethoden, der
rechnungslegungsrelevanten Schalzungen und den entsprechenden Anhangangaben.
- Schlussfolgern wir uber die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsalzes der Fortfuhrung der Unternehmenstatigkeit
durch den Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft sowie auf der Grundlage der erlangten Prufungsnachweise, ob eine wesentliche
Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fahigkeit des Fonds zur Fortfuhrung
der Unternehmenstatigkeit aufwerfen konnten. Sollten wir schlussfolgern, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpfiichtet im
Bericht des Reviseur d'entreprises agree auf die dazugehorigen Anhangangaben zum Jahresabschluss hinzuweisen oder, falls die Angaben
unangemessen sind, das Prufungsurteil zu modifizieren. Diese Schlussfolgerungen basieren auf der Grundlage der bis zum Datum des Berichts
des Reviseur d'entreprises agree erlangten Prufungsnachweise. Zukunftige Ereignisse oder Gegebenheiten konnen jedoch dazu fuhren, dass der
Fonds seine Unternehmenstatigkeit nicht mehr fortfuhren kann.
- Beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschlieBlich der Anhangangaben und beurteilen, ob
dieser die zugrundeliegenden Geschaftsvorfalle und Ereignisse sachgerecht darsteill.
Wir kommunizieren mit den fur die Oberwachung Verantwortlichen, unter anderem den geplanten Prufungsumfang und Zeitraum sowie wesentliche
Prufungsfeststellungen einschlieBlich wesentlicher Schwachen im internen Kontrollsystem, welche wir im Rahmen der Prufung identifizieren.
Luxemburg, den 16. November 2020Garant Dynamic
Statistische Angaben
31. Juli 2020 31. Juli 2019 31. Juli 2018
Garant Dynamic
Nettovermögen EUR 726.473.946,24 778.279.409,90 731.801.282,82
−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
Nettoinventarwert je Anteil
Anteilklasse IT EUR 99,43 111,30 110,87
−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
Anzahl der Anteile
Anteilklasse IT 7.306.326,06 6.992.785,06 6.600.664,06
−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−
Die Erläuterungen sind integrierender Bestandteil dieses Jahresberichtes.
7Garant Dynamic
Garant Dynamic (in EUR)
Aufstellung
Aufwands- unddesErtragsrechnung
Nettovermögens undzum 31. Juli 2020
Aufstellung der Aufwands- und Ertragsrechnung und Aufstellung der
Veränderungen des Nettovermögens für das Geschäftsjahr Veränderungen des Nettovermögens für das Geschäftsjahr
zum 31. Juli 2020 zum 31. Juli 2020
Erläuterungen EUR Erläuterungen EUR
Vermögen Erträge
Wertpapierbestand zu Einstandskosten 591.317.666,80 Dividenden (nach Abzug der Quellensteuer) 4.847.519,47
Nicht realisierter Gewinn / (Verlust) aus Wertpapieren 2.2 (2.585.315,38) Anleihezinsen 7.699.845,11
Bankzinsen 1.821,29
Wertpapieranlagen zum Marktwert 588.732.351,42
Bankguthaben 134.530.445,23 Erträge insgesamt 12.549.185,87
Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten 2.2, 7 639.804,55
Aufwendungen
Zinsforderungen 3.627.493,97
Pauschalgebühr 6.1 10.427.291,23
Vermögen insgesamt 727.530.095,17 Transaktionskosten 11 135.722,27
Taxe d'abonnement 5 75.967,19
Verbindlichkeiten
Bankzinsen und -gebühren 383.997,11
Bankverbindlichkeiten 675,31
Sonstige Aufwendungen 12 24,38
Pauschalgebühr 6.1 831.249,87
Taxe d'abonnement 5 6.055,93 Aufwendungen insgesamt 11.023.002,18
Nicht realisierter Verlust aus Swaps 2.2, 8 159.397,95
Nettoanlageertrag 1.526.183,69
Zinsverbindlichkeiten 58.769,87
Netto realisierter Gewinn / (Verlust) aus:
Verbindlichkeiten insgesamt 1.056.148,93
Wertpapieranlagen 2.3 (12.377.473,34)
Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 726.473.946,24 Fremdwährungsgeschäften 2.2 (497.679,37)
Terminkontrakte 2.2 (1.405.143,52)
Swaps 2.2 (4.061.479,22)
Realisierter Nettogewinn / (-verlust) für das (16.815.591,76)
Geschäftsjahr
Nettoveränderung des nicht realisierten Gewinns /
(Verlusts) aus:
Wertpapieranlagen 2.2 (76.392.334,43)
Terminkontrakte 2.2, 7 6.637.284,08
Swaps 2.2, 8 193.350,33
Zuhnahme / (Abnahme) des Nettovermögens aus (86.377.291,78)
Geschäftstätigkeit
Mittelzuflüsse aus der Zeichnung von Anteilen 54.032.997,59
Mittelabflüsse aus der Rücknahme von Anteilen (19.461.169,47)
Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 778.279.409,90
Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 726.473.946,24
Veränderung der Anzahl der Anteile
Zu Beginn des Anzahl der Anzahl der Zum Ende des
Geschäftsjahres im Umlauf ausgegebenen zurückgenommenen Geschäftsjahres im Umlauf
befindliche Anteile Anteile Anteile befindliche Anteile
Anteilklasse IT 6.992.785,06 502.030,00 (188.489,00) 7.306.326,06
Die Erläuterungen sind integrierender Bestandteil dieses Jahresberichtes.
8Garant Dynamic
Garant Dynamic (in EUR)
Aufstellung des Wertpapierbestands zum 31. Juli 2020
Grundkapital- Name Währung Marktwert % Grundkapital- Name Währung Marktwert %
betrag/ in EUR NIW betrag/ in EUR NIW
Nennwert Nennwert
An einer amtlichen Börse notierte Wertpapiere oder an einem anderen geregelten Markt 5.000.000,00 KFW 0.125% 17-04/10/2024 EUR 5.148.500,00 0,71
3.600.000,00 MUNCHEN HYPOBANK 0.625% 17- EUR 3.829.356,00 0,53
07/05/2027
Anleihen und andere Schuldtitel 2.000.000,00 SKANDINAV ENSKIL 0.75% 17-15/11/2027 EUR 2.143.072,00 0,29
Regierung 1.000.000,00 SWEDBANK HYPOTEK 1.125% 14- EUR 1.012.298,00 0,14
7.000.000,00 BELGIAN RETAIL 2.25% 13-22/06/2023 EUR 7.589.750,00 1,04 21/05/2021
1.000.000,00 TORONTO DOM BANK 0.375% 16- EUR 1.019.254,00 0,14
5.000.000,00 BELGIAN 0321 4.25% 11-28/09/2021 EUR 5.281.693,50 0,73 27/04/2023
3.000.000,00 BELGIAN 0324 4.5% 11-28/03/2026 EUR 3.858.905,70 0,53 32.261.988,20 4,44
3.000.000,00 BELGIAN 0.8% 15-22/06/2025 EUR 3.202.050,00 0,44
3.000.000,00 BELGIAN 0.8% 18-22/06/2028 EUR 3.278.700,00 0,45 Finanzwerte
4.000.000,00 BELGIUM OLO 4% 06-28/03/2022 EUR 4.310.432,00 0,59 3.000.000,00 AAREAL BANK AG 0.375% 18-15/07/2025 EUR 3.109.050,00 0,43
4.500.000,00 BERLIN LAND 4.25% 07-25/04/2022 EUR 4.868.046,00 0,67 1.000.000,00 BPCE SFH 0.375% 17-21/02/2024 EUR 1.026.860,00 0,14
10.000.000,00 BREMEN FREIE HAN 0% 20-10/11/2020 EUR 10.013.872,00 1,38 5.000.000,00 BRFKREDIT A/S 0.5% 16-01/10/2026 EUR 5.228.280,00 0,72
6.000.000,00 DEUTSCHLAND REP 0% 16-15/08/2026 EUR 6.270.936,00 0,86 1.000.000,00 CREDIT AG HOME L 0.375% 15-21/10/2021 EUR 1.009.394,00 0,14
4.000.000,00 EFSF 0.2% 15-28/04/2025 EUR 4.135.432,00 0,57 10.373.584,00 1,43
2.000.000,00 EFSF 0.4% 16-31/05/2026 EUR 2.103.688,00 0,29
7.000.000,00 EFSF 3.375% 11-05/07/2021 EUR 7.255.794,00 1,00 Supranationale Organisationen
5.000.000,00 EUROPEAN UNION 0.625% 15-04/11/2023 EUR 5.185.610,00 0,71 3.000.000,00 COUNCIL OF EUROP 0.375% 16-08/06/2026 EUR 3.137.826,00 0,43
2.000.000,00 EUROPEAN UNION 3% 11-04/09/2026 EUR 2.421.360,00 0,33 3.000.000,00 EUROPEAN INVT BK 4.5% 09-15/10/2025 EUR 3.804.348,00 0,53
5.000.000,00 FRANCE O.A.T. 0% 18-25/03/2024 EUR 5.112.030,00 0,70 6.942.174,00 0,96
8.000.000,00 FRANCE O.A.T. 0% 19-25/11/2029 EUR 8.203.360,00 1,13
8.000.000,00 FRANCE O.A.T. 0.5% 16-25/05/2026 EUR 8.484.848,00 1,17 461.673.816,02 63,55
5.000.000,00 FRANCE O.A.T. 1.75% 13-25/05/2023 EUR 5.338.086,50 0,73
6.000.000,00 FRANCE O.A.T. 1.75% 14-25/11/2024 EUR 6.618.015,00 0,91 Geldmarktinstrumente
5.000.000,00 FRANCE O.A.T. 2.25% 12-25/10/2022 EUR 5.323.790,00 0,73 Regierung
6.000.000,00 FRANCE O.A.T. 3% 12-25/04/2022 EUR 6.379.200,00 0,88 17.000.000,00 BELGIUM T-BILL 0% 19-10/09/2020 EUR 17.009.735,90 2,34
6.000.000,00 FRANCE O.A.T. 3.25% 11-25/10/2021 EUR 6.286.284,00 0,87 17.000.000,00 GERMAN T-BILL 0% 20-09/09/2020 EUR 17.009.183,40 2,34
5.000.000,00 FRANCE O.A.T. 4.25% 07-25/10/2023 EUR 5.798.900,00 0,80 17.000.000,00 ITALY BOTS 0% 19-14/08/2020 EUR 17.001.660,90 2,34
17.000.000,00 FRENCH BTF 0% 20-02/09/2020 EUR 17.007.602,40 2,34 17.000.000,00 ITALY BOTS 0% 19-14/09/2020 EUR 17.008.083,50 2,34
3.000.000,00 GEM DT LAENDER 2.25% 13-23/10/2023 EUR 3.263.742,00 0,45 17.000.000,00 ITALY BOTS 0% 20-31/08/2020 EUR 17.004.615,50 2,34
5.000.000,00 IRISH GOVT 0.2% 20-15/05/2027 EUR 5.185.740,00 0,71 8.000.000,00 LETRAS 0% 19-11/09/2020 EUR 8.004.159,20 1,10
10.000.000,00 IRISH GOVT 5% 10-18/10/2020 EUR 10.110.580,00 1,39 17.000.000,00 LETRAS 0% 19-14/08/2020 EUR 17.002.623,10 2,34
15.000.000,00 ITALY BTPS 0.05% 18-15/04/2021 EUR 15.030.000,00 2,07 17.000.000,00 PORTUGAL T-BILL 0% 19-18/09/2020 EUR 17.010.419,30 2,35
15.000.000,00 ITALY BTPS 0.05% 19-15/01/2023 EUR 15.000.000,00 2,06
127.050.480,80 17,49
5.000.000,00 ITALY BTPS 0.35% 16-01/11/2021 EUR 5.031.580,00 0,69
8.000.000,00 ITALY BTPS 0.35% 19-01/02/2025 EUR 7.980.280,72 1,10 127.050.480,80 17,49
17.000.000,00 ITALY BTPS 0.45% 16-01/06/2021 EUR 17.090.780,00 2,36
5.000.000,00 ITALY BTPS 0.65% 16-15/10/2023 EUR 5.080.560,00 0,70 Aktien
6.000.000,00 ITALY BTPS 0.95% 16-15/03/2023 EUR 6.137.592,00 0,84 Baustoffe
6.000.000,00 ITALY BTPS 1.35% 15-15/04/2022 EUR 6.142.296,00 0,85
412,00 ACS ACTIVIDADES CONS Y SERV EUR 8.054,60 0,00
5.000.000,00 ITALY BTPS 2.8% 18-01/12/2028 EUR 5.777.500,00 0,80
17.000.000,00 ITALY BTPS 3.75% 06-01/08/2021 EUR 17.657.900,00 2,44 8.054,60 0,00
17.000.000,00 ITALY BTPS 4% 10-01/09/2020 EUR 17.055.080,00 2,36
8.054,60 0,00
17.000.000,00 ITALY BTPS 4.75% 11-01/09/2021 EUR 17.899.130,00 2,47
7.000.000,00 ITALY BTPS 5.5% 12-01/09/2022 EUR 7.800.030,00 1,07 Wertpapierbestand insgesamt 588.732.351,42 81,04
1.000.000,00 LITHUANIA 3.375% 14-22/01/2024 EUR 1.135.000,00 0,16
2.000.000,00 NETHERLANDS GOVT 2.25% 12-15/07/2022 EUR 2.113.992,00 0,29
2.000.000,00 NETHERLANDS GOVT 3.25% 11-15/07/2021 EUR 2.073.200,00 0,29 Derivative Finanzinstrumente zum 31. Juli 2020
8.000.000,00 PORTUGUESE OTS 0.7% 20-15/10/2027 EUR 8.365.600,00 1,15
1.500.000,00 PORTUGUESE OTS 2.2% 15-17/10/2022 EUR 1.587.978,00 0,22
Grund- Name Währung Verpflichtung Nicht
2.000.000,00 PORTUGUESE OTS 5.65% 13-15/02/2024 EUR 2.423.400,00 0,33 kapital- in EUR realisierter
1.000.000,00 REP OF AUSTRIA 3.4% 12-22/11/2022 EUR 1.093.970,00 0,15 betrag Gewinn /
3.000.000,00 REP OF SLOVENIA 1% 18-06/03/2028 EUR 3.286.530,00 0,45 (Verlust)
2.000.000,00 REP OF SLOVENIA 4.625% 09-09/09/2024 EUR 2.418.380,00 0,33 in EUR
2.000.000,00 SLOVAKIA GOVT 1.375% 15-21/01/2027 EUR 2.221.352,00 0,31
8.000.000,00 SPANISH GOVT 0% 20-30/04/2023 EUR 8.074.784,00 1,11 Terminkontrakte
15.000.000,00 SPANISH GOVT 0% 20-31/01/2025 EUR 15.143.910,00 2,08
10.000.000,00 SPANISH GOVT 0.05% 18-31/10/2021 EUR 10.060.460,00 1,38 78,00 EURO STOXX 50 - FUTURE EUR 2.482.740,00 (32.290,00)
18/09/2020
10.000.000,00 SPANISH GOVT 0.75% 16-30/07/2021 EUR 10.117.500,00 1,39 19,00 FTSE 100 INDEX 18/09/2020 GBP (55.807,76)
54.451,41
10.000.000,00 SPANISH GOVT 1.3% 16-31/10/2026 EUR 10.872.920,00 1,50 19,00 NIKKEI 225 (SGX) 10/09/2020 JPY (39.471,88)
1.657.598,53
5.000.000,00 SPANISH GOVT 3.8% 14-30/04/2024 EUR 5.771.728,00 0,79 111,00 S&P 500 E-MINI FUTURE 18/09/2020 USD 772.241,07
15.317.061,31
6.000.000,00 SPANISH GOVT 4.4% 13-31/10/2023 EUR 6.928.500,00 0,95 11,00 S&P/ASX 200 INDEX (AS51) AUD (4.866,88)
980.320,21
4.000.000,00 SPANISH GOVT 5.85% 11-31/01/2022 EUR 4.375.400,00 0,60 17/09/2020
5.000.000,00 SPANISH GOVT 6% 98-31/01/2029 EUR 7.460.290,00 1,03
639.804,55
412.096.069,82 56,72
Terminkontrakte insgesamt 639.804,55
Banken
2.000.000,00 BK NED GEMEENTEN 1.125% 14- EUR 2.122.476,20 0,29 Name Währung Nennwert Nicht realisierter
04/09/2024 Gewinn / (Verlust)
1.000.000,00 CIE FIN FONCIER 0.625% 14-12/11/2021 EUR 1.012.418,00 0,14 in EUR
5.000.000,00 DEUT GENOS-HYPBK 0.75% 18-30/06/2027 EUR 5.368.240,00 0,74
1.000.000,00 DEUTSCHE APO ARZ 0.125% 15- EUR 1.002.826,00 0,14
11/02/2021 Equity Swaps
2.000.000,00 DNB BOLIGKREDITT 0.375% 17-20/11/2024 EUR 2.062.652,00 0,28
5.000.000,00 DT PFANDBRIEFBAN 1.875% 14-21/01/2022 EUR 5.170.240,00 0,71 GARANT DYNAMIC AAC 05/08/2020 EUR 1,00 (159.397,95)
2.300.000,00 EIKA BOLIGKREDIT 0.375% 17-26/02/2025 EUR 2.370.656,00 0,33
Die Erläuterungen sind integrierender Bestandteil dieses Jahresberichtes.
9Garant Dynamic
Garant Dynamic (in EUR)
Derivative Finanzinstrumente zum 31. Juli 2020
Name Währung Nennwert Nicht realisierter
Gewinn / (Verlust)
in EUR
GARANT DYNAMIC AAC 30/07/2021 EUR 1,00 0,00
(159.397,95)
Swap insgesamt (159.397,95)
Derivative Finanzinstrumente insgesamt 480.406,60
Nettovermögen im Überblick
%
NIW
Wertpapierbestand insgesamt 588.732.351,42 81,04
Derivative Finanzinstrumente insgesamt 480.406,60 0,07
Bankguthaben 134.529.769,92 18,52
Sonstige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten 2.731.418,30 0,37
Nettovermögen insgesamt 726.473.946,24 100,00
Die Erläuterungen sind integrierender Bestandteil dieses Jahresberichtes.
10Garant Dynamic
Garant Dynamic (in EUR)
Aufschlüsselung des Wertpapierbestands
Aufgliederung nach Vermögenskategorien % des Wert- % des
papierbestands Netto-
vermö-
gens
Anleihen und andere Schuldtitel 78,42 63,55
Geldmarktinstrumente 21,58 17,49
Aktien - -
100,00 81,04
Aufgliederung nach Ländern % des Wert- % des
papierbestands Netto-
vermö-
gens
Italien 33,08 26,83
Spanien 17,63 14,27
Frankreich 13,18 10,68
Deutschland 11,05 8,96
Belgien 7,56 6,12
Portugal 4,99 4,05
Irland 2,60 2,10
Supranational - Multinational 2,47 2,00
Luxemburg 2,29 1,86
Sonstige 5,15 4,17
100,00 81,04
Die Erläuterungen sind integrierender Bestandteil dieses Jahresberichtes.
11Garant Dynamic
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 31. Juli 2020
Erläuterung 1 - Allgemeines
Garant Dynamic (der „Fonds“) ist ein luxemburgischer Investmentfonds in der Form eines Fonds Commun de Placement, der Teil I des abgeänderten
Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner jeweils geltenden Fassung (das „abgeänderte Gesetz von 2010“)
unterliegt.
Der Fonds wird durch die Commerz Funds Solutions S.A., ab dem 14. Oktober 2019 umbenannt in Lyxor Funds Solutions S.A., einer Aktiengesellschaft nach
dem Recht des Großherzogtums Luxemburg mit Sitz in Luxemburg, in ihrem Namen für gemeinschaftliche Rechnung der Anleger verwaltet. Die
Verwaltungsgesellschaft wurde am 5. Juni 2008 als Luxemburger „Société de gestion“ für eine unbegrenzte Dauer gegründet. Sie entspricht den
Anforderungen der geänderten Richtlinie 2009/65/EG des Rates zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte
Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, wie in der luxemburgischen Gesetzgebung durch Kapitel 15 des abgeänderten Gesetzes von 2010
umgesetzt, sowie der Richtlinie 2011/61/EU über Verwalter alternativer Investmentfonds, wie in der luxemburgischen Gesetzgebung durch das Gesetz von
2013 umgesetzt.
Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft wurde beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und erstmals im Mémorial vom 30. Juni
2008, mit letztmaliger Änderung am 14. Oktober 2019, veröffentlicht. Der Eintrag im Luxemburger Handelsregister erfolgte unter Nummer B-139.351.
Die Verwaltungsgesellschaft kann die Auflage verschiedener Anteilklassen beschließen. Derzeit bietet der Fonds thesaurierende Anteile der Klasse IT an. Bei
dem Fonds handelt es sich um einen thesaurierenden Fonds, d. h. etwaige Dividenden sowie andere Erträge werden nicht ausgeschüttet, sondern in das
Fondsvermögen reinvestiert.
1.1 Darstellung des Jahresabschlusses
Zum 31. Juli 2020 hat die Verwaltungsgesellschaft eine Anteilklasse aufgelegt:
Anteilklasse Währung Auflagedatum
Garant Dynamic IT EUR 1. August 2006
Anteile der Klasse „IT“ können nur von nicht natürlichen Personen erworben werden.
Erläuterung 2 - Grundlegende Rechnungslegungsmethoden
2.1 Abschluss
Der Abschluss wurde in Übereinstimmung mit den luxemburgischen Vorschriften zu Investmentfonds erstellt.
2.2 Bewertung von Vermögenswerten
1) Vermögensgegenstände, die an einer Börse notiert sind, werden zum letzt verfügbaren amtlichen Schlusskurs bewertet;
2) Vermögensgegenstände, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, jedoch an einem geregelten Markt bzw. an anderen organisierten Märkten gehandelt
werden, werden ebenfalls zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet, sofern die Verwahrstelle zur Zeit der Bewertung diesen Kurs für den
bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Vermögensgegenstände verkauft werden können;
3) Finanzterminkontrakte über Devisen, Wertpapiere, Finanzindices, Zinsen und sonstige zulässige Finanzinstrumente sowie Optionen darauf und
entsprechende Optionsscheine, soweit sie an einer Börse notiert sind, werden mit den zuletzt festgestellten Kursen der betreffenden Börse bewertet. Soweit
keine Börsennotiz besteht, insbesondere bei sämtlichen OTC-Geschäften, erfolgt die Bewertung zum wahrscheinlichen Realisierungswert, der mit Vorsicht
und nach Treu und Glauben zu bestimmen ist;
4) Zinsswaps werden zu ihrem Marktwert in Bezug auf die anwendbare Zinskurve bewertet. An Indices und an Finanzinstrumente gebundene Swaps werden
zu ihrem Marktwert bewertet, der unter Bezugnahme auf den betreffenden Index oder das betreffende Finanzinstrument ermittelt wird;
5) Anteile an OGAW oder OGA werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Flüssige Mittel und Festgelder werden zu deren
Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet;
6) Nicht auf die für den Fonds festgelegte Währung (nachstehend „Basiswährung des Fonds“) lautende Vermögensgegenstände werden zu dem letzten
Devisenmittelkurs in die Basiswährung des Fonds umgerechnet;
7) Vermögensgegenstände, deren Kurse nicht marktgerecht sind, sowie alle anderen Vermögensgegenstände werden zum wahrscheinlichen
Realisierungswert bewertet, der mit Vorsicht und nach Treu und Glauben zu bestimmen ist.
2.3 Realisierte Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen
Die realisierten Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen werden auf der Grundlage der gewichteten Durchschnittskosten ermittelt.
12Garant Dynamic
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 31. Juli 2020 (Fortsetzung)
Erläuterung 2 - Grundlegende Rechnungslegungsmethoden (Fortsetzung)
2.4 Währungsumrechnung
Die Umrechnung in Euro erfolgt jeweils zu dem Wechselkurs, der in einem organisierten Markt am Bewertungstag vor dem Bewertungszeitpunkt gilt.
Der im Jahresbericht dargestellte Nettoinventarwert basiert auf den Bewertungskursen zum 31. Juli 2020, der letzte Geschäftstag des Referenzmarkts.
Erläuterung 3 - Anlagepolitik
Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es, die Anleger auf mittlere und längere Sicht an Wertsteigerungen der weltweiten Aktien- und europäischen
Rentenmärkte partizipieren zu lassen. Gleichzeitig soll(en) durch die Anlage an den europäischen Renten- und Geldmärkten bzw. den abgestimmten Einsatz
von derivativen Strategien die jeweils ausgesprochene(n) Garantie(n) sichergestellt werden.
Vor allem durch ein Engagement an den weltweiten Aktienmärkten soll für den Fonds ein gegenüber risikoärmeren Rentenanlagen höherer Ertrag erreicht
werden. Unter Berücksichtigung der jeweiligen Kapitalmarktsituation (wie z. B. Kursniveau der Aktienmärkte, Zinssätze für kurz- und mittelfristige
Zinsinstrumente) wird vom Fondsmanagement eine bestimmte Gewichtung der renten- bzw. aktienmarktorientierten Engagements festgelegt. Sofern die
Verwaltungsgesellschaft dies für zweckmäßig erachtet, wird die Gewichtung im Regelfall angepasst. Anpassungsbasis sind bestimmte Regeln, die nach der
fachlichen Einschätzung des Fondsmanagements erwarten lassen, jeweils zum Garantiezeitpunkt des Fonds eine Sicherung des Nettoinventarwertes der
Anteilklasse IT (EUR) auf dem jeweiligen Garantieniveau zu ermöglichen.
Erläuterung 4 - Wechselkurse
Für die Euro-Umrechnung des zum 31. Juli 2020 bestehenden Wertes der auf andere Währungen lautenden Vermögenswerte und der Verbindlichkeiten des
Fonds wurden folgende Wechselkurse zugrunde gelegt:
1 EUR = 1,648900 AUD 1 EUR = 125,025750 JPY
1 EUR = 0,900950 GBP 1 EUR = 10,735750 NOK
1 EUR = 9,164600 HKD 1 EUR = 1,182500 USD
1 EUR = 4,023150 ILS
Erläuterung 5 - Besteuerung des Fonds in Luxemburg
Das Fondsvermögen wird im Großherzogtum Luxemburg mit einer „Taxe d’abonnement“ von zurzeit jährlich 0,05% bzw. 0,01% im Fall einer institutionellen
Anteilklasse auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Nettofondsvermögen besteuert, soweit es nicht in Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die
ihrerseits der „Taxe d’abonnement“ unterliegen. Die Einkünfte des Fonds werden in Luxemburg nicht besteuert. Sie können jedoch etwaigen Quellensteuern
in Ländern unterliegen, in denen das Fondsvermögen investiert ist.
Erläuterung 6 - Kosten zu Lasten des Fonds
6.1 Pauschalgebühr
Die dem Fonds unter Berücksichtigung der verschiedenen Anteilklassen zu entnehmende Pauschalvergütung beträgt für Anteile der Anteilklasse IT (EUR)
1,35 % p.a.. Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, eine niedrigere Vergütung zu erheben. Diese Vergütung wird monatlich ausgezahlt.
Die Pauschalgebühr wird von der Verwaltungsgesellschaft aufgeteilt und unmittelbar von dieser an die Verwahrstelle und/oder die jeweiligen Dienstleister
gezahlt. Die Pauschalgebühr wird auf Basis des täglichen Nettoinventarwertes der jeweiligen Anteilklasse berechnet und im Einklang mit den Bestimmungen
des Verwahrstellen- und Dienstleistungsvertrages gezahlt.
Die Verwaltungsgesellschaft gibt im Regelfall Teile ihrer Pauschalvergütung als Provision an vermittelnde Stellen weiter; solche Leistungen können auch in
nicht in Geldform angebotenen Zuwendungen bestehen. Dies erfolgt zur Abgeltung und Qualitätserhöhung von Vertriebs- und Beratungsleistungen auf der
Grundlage vermittelter Bestände. Zugleich kann die Verwaltungsgesellschaft auch Vergütungen oder nicht in Geldform angebotene Zuwendungen von Dritten
erhalten. Dem Anleger werden auf Nachfrage bei der Verwaltungsgesellschaft Einzelheiten über die gewährten oder erhaltenen Vergütungen und
Zuwendungen offengelegt. Die Verwaltungsgesellschaft kann aus der Pauschalvergütung auch Rückvergütungen an Anleger gewähren.
13Garant Dynamic
Erläuterungen zum Jahresbericht zum 31. Juli 2020 (Fortsetzung)
Erläuterung 6 - Kosten zu Lasten des Fonds (Fortsetzung)
6.1 Pauschalgebühr (Fortsetzung)
Mit der Pauschalvergütung sind folgende Vergütungen und Aufwendungen abgedeckt und werden dem Fonds nicht separat belastet:
- Vergütung für die Verwaltung und Zentralverwaltung des Fonds;
- Vergütung für Vertriebs- und Beratungsleistungen;
- Vergütung für die Verwahrstelle und Kosten für Lagerstellen;
- Vergütung für die Register- und Transferstelle;
- Kosten für die Erstellung (inklusive Übersetzungskosten) und den Versand des Verkaufsprospekts, des Verwaltungsreglements, der wesentlichen
Anlegerinformationen, der Jahres-, Halbjahres- und ggf. Zwischenberichte sowie anderer Berichte und Mitteilungen an Anteilinhaber;
- Kosten der Veröffentlichung des Verkaufsprospekts, des Verwaltungsreglements, der wesentlichen Anlegerinformationen, der Jahres-, Halbjahres- und ggf.
Zwischenberichte, anderer Berichte und Mitteilungen an Anteilinhaber, der steuerlichen Daten sowie der Ausgabe und Rücknahmepreise und der
Bekanntmachungen an die Anteilinhaber;
- Kosten für die Prüfung des Fonds durch den Abschlussprüfer;
- Kosten für die Registrierung der Anteilscheine zum öffentlichen Vertrieb und/oder der Aufrechterhaltung einer solchen Registrierung;
- Kosten für die Erstellung von Anteilzertifikaten und ggf. Erträgnisscheinen sowie Erträgnisschein-/ Bogenerneuerung;
- Zahl- und Informationsstellengebühren;
- Kosten für die Beurteilung des Fonds durch national und international anerkannte Rating-Agenturen;
- Aufwendungen im Zusammenhang mit der Errichtung des Fonds.
Neben dieser Vergütung können die folgenden Aufwendungen zulasten des Fonds gehen:
- im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen (einschließlich der daran nach Marktusancen ggf. gekoppelten Zur-
Verfügung-Stellung von Research- und Analyseleistungen) entstehende Kosten;
- Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung berechtigt erscheinender, dem Fonds oder einer ggf. bestehenden Anteilklasse zuzuordnender
Rechtsansprüche sowie für die Abwehr unberechtigt erscheinender, auf den Fonds oder eine ggf. bestehende Anteilklasse bezogener Forderungen;
- Kosten und evtl. entstehende Steuern (insb. Taxe d’abonnement) im Zusammenhang mit der Verwaltung und Verwahrung;
- Kosten für die Prüfung, Geltendmachung und Durchsetzung eventueller Ansprüche auf Reduzierung, Anrechnung bzw. Erstattung von Quellensteuern oder
anderer Steuern bzw. fiskalischer Abgaben.
Anteilklasse Pauschalgebühr
Garant Dynamic IT 1,35% p.a.
Erläuterung 7 - Terminkontrakte
Zum 31. Juli 2020 enthielt der Wertpapierbestand des Garant Dynamic offene Positionen in Terminkontrakten (Futures).
Gegenpartei Margin-Konto
BNP Paribas Paris - Konto in EUR 1.328.936,49
Das Margin-Konto für die Terminkontrakte wird unter dem „Bankguthaben“ ausgewiesen.
Erläuterung 8 - Swap-Kontrakt
Zum 31. Juli 2020 hält der Fonds eine Position auf Swap-Kontrakt. Die Gegenpartei für diese Position ist Société Générale und keine Sicherheiten wurden
hinterlegt.
Zusätzliche Informationen zu den Swaps und dem Wertpapierkorb sind unter der folgenden Internetadresse erhältlich: https://www.lyxor.com/de/fondsloesungen-
von-lyxor.
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