"GLOBALE ERNÄHRUNGSTRENDS MIT AFRIKAS POTENZIAL KOMBINIEREN, DAS IST UNSERE STÄRKE" - Interview with Founder and CEO Carl Heinrich Bruhn BOND ...
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„GLOBALE ERNÄHRUNGSTRENDS MIT AFRIKAS POTENZIAL KOMBINIEREN, DAS IST UNSERE STÄRKE“ Interview with Founder and CEO Carl Heinrich Bruhn BOND MAGAZINE, 02/02/2021
„Globale Ernährungstrends mit Afrikas Seite 14 „Aloe-vera-Produkte sind segmentübergreifend die Seite 16
Potenzial kombinieren, das ist unsere Stärke“ Säulen unseres Produktportfolios und stehen
B OND M AGAZINE
Interview mit Carl Heinrich Bruhn, CEO und Gründer, für etwa 40% des gesamten Bruttoumsatzes“
Amatheon Agri Holding N.V. Interview mit Dr. Andreas Laabs, CFO/COO,
LR Global Holding
DAS MAGAZIN FÜR EMITTENTEN UND INVESTOREN AM ANLEIHENMARKT
10. Jahrgang – Ausgabe 169 – 02.02.2021 – www.fixed-income.org
INHALT Amatheon Agri Holding und
02.02.2021 LR Global Holding
Editorial Seite 3 Spannende Neuemissionen
Kurz notiert Seite 4
BOND MAGAZINE AWARDS Seite 10
Best Issuer SME Bonds 2020 Seite 11
Karlsberg Brauerei GmbH
Best Issuer Real Estate Seite 12
SME Bonds 2020
Noratis AG
Best Issuer Green SME Seite 13
Bonds 2020
Greencells GmbH Text: Christian Schiffmacher
ie Amatheon Agri Holding N.V., ein Europa und den USA vermarktet werden sol-
Neuemissionen
Interview mit Seite 14
D Agrar- und Lebensmittelunternehmen
mit Hauptsitz in Berlin und Produktions-
len. Die LR Global Holding hat eine 4-jäh-
rige Anleihe mit einem Volumen von 125
Carl Heinrich Bruhn,
Amatheon Agri Holding N.V. standorten in Sub-Sahara Afrika, hat eine 4- Mio. Euro im Nordic Bond-Format begeben.
jährige Wandelanleihe im Volumen von bis Die Anleihe hat einen Zinssatz von 3-Mo-
Interview mit Seite 16
Dr. Andreas Laabs, zu 20 Mio. Euro und einem Kupon von nats-EURIBOR +7,25%. Die LR Firmen-
LR Global Holding 5,00% p.a. begeben. Nachdem in den ver- gruppe zählt mit weltweit 1.200 Mitarbeitern
gangenen Jahren hohe Investitionen in den und einem Umsatz von 285 Mio. Euro im
Interview mit Falk Raudies, Seite 18
FCR Immobilien AG Ausbau von Infrastruktur in Sambia und Jahr 2020 zu den größten Direktvertriebs-
Uganda vorgenommen worden sind, möchte unternehmen in Europa. Mit Aloe-vera-Pro-
FCR Immobilien AG Seite 20 das Unternehmen jetzt mit gesunden Le- dukten erzielt die Gesellschaft etwa 40% des
Neue Aktien können zu
10,80 Euro gezeichnet werden bensmitteln profitabel wachsen, die auch in Umsatzes. Weiter auf Seite 14 bzw. 16.
Deutsche Lichtmiete Seite 21
Wenig Licht, viel Schatten?
ALTERNATIVE FIXED INCOME
FCR Immobilien AG
Interview mit Seite 22 Neue Aktien können zu 10,80 Euro gezeichnet werden
Carsten Schölzki,
tick Trading Software AG
SCHULDSCHEINDARLEHEN
Bonität gewinnt an Seite 24
Bedeutung, deutlicher
Rückgang der Begebungen
GREEN BONDS
Green Finance Seite 26 Text: Christian Schiffmacher
ie FCR Immobilien AG, ein Bestand- Die zufließenden Mittel sollen für den wei-
Emissionsvolumen steigt 2020
um rund zwei Drittel und erreicht
Rekordvolumen
D halter von Einkaufs- und Fachmarkt-
zentren, möchte weiter dynamisch wachsen
teren Ausbau des Immobilienportfolios ver-
wendet werden. Für ein Investment spre-
und führt eine Kapitalerhöhung durch. Der chen der attraktive Emissionspreis und die
Impressum Seite 3 Angebotspreis beträgt 10,80 Euro je Aktie. hohe Dividendenrendite. Weiter auf Seite 18.
Aktuelle Neuemissionen
Emittent Platzierung Kupon Seite
S IMMO bis 03.02.2021 1,75% 6
GECCI Kauf über die Börse möglich 5,75% bis 6,00% 8
BOND MAGAZINE | Ausgabe 169 | 02.02.2021 | www.fixed-income.org
NEUEMISSIONEN
„Globale Ernährungstrends mit Afrikas
Potenzial kombinieren, das ist unsere
Stärke“
Carl Heinrich Bruhn, CEO und Gründer, Amatheon Agri Holding N.V.
ie Amatheon Agri Holding N.V., ein BOND MAGAZINE: In welchen Ländern hängigkeit. Die Präsidentenwahlen und
D Agrar- und Lebensmittelunternehmen
mit Hauptsitz in Berlin und Produktions-
sind Sie aktiv? Machtwechsel sind in den letzten 50 Jahren
friedlich verlaufen. Erst vor zwei Wochen
standorten in Sub-Sahara Afrika, hat eine 4- Bruhn: Wir sind aktiv in Sambia, Uganda waren Wahlen in Uganda. Dort können wir
jährige Wandelanleihe im Volumen von bis zu und Simbabwe. Dort haben wir von Beginn auch eine hohe politische Stabilität vorfin-
20 Mio. Euro und einem Kupon von 5,00% an ein nachhaltiges Projekt geplant. Das den. Der Langzeitpräsident Yoweri Muse-
p.a. begeben. Nachdem in den vergangenen entspricht schon der Grundnatur von Land- veni war schon an der Absetzung von Idi
Jahren hohe Investitionen in den Ausbau von und Ernährungswirtschaft, deshalb ist es Amin beteiligt und ist seitdem im Amt. Von
Infrastruktur in Sambia und Uganda vorge- auch langfristig angelegt. Vor dem Hinter- Uganda ist seit langer Zeit Frieden ausge-
nommen worden sind, möchte das Unterneh- grund von notwendigen globalen Lösungen gangen in der Region, insbesondere im Ver-
men jetzt mit gesunden Lebensmitteln profi- zur Versorgung der Weltbevölkerung bieten hältnis zu den komplexeren Nachbarländern
tabel wachsen, die auch in Europa und den wir ein neues Modell an, das europäisches Kongo und Süd-Sudan. Uganda ist auto-
USA vermarktet werden sollen. Im Fokus ste- Know-how mit den ungenutzten Möglich- kratischer geführt, aber stabil. Die Ge-
hen u.a. Quinoa, Chia und Chili. Aber auch keiten in Afrika wirtschaftlich in einer Win- schichte in Simbabwe ist auch sehr beson-
am Kapitalmarkt möchte Amatheon Agri ak- win-Situation verbindet. Wir haben uns ders. Aber nach Robert Mugabe ist das Land
tiver werden, so ist beispielsweise ein Listing entschieden, in Regionen zu gehen, in de- dabei, sich politisch wieder zu öffnen. Es
der Aktie in Deutschland geplant. Im Ge- nen wir Wachstum sehen im Hinblick auf gibt gute Chancen, dass die ehemalige
spräch mit dem BOND MAGAZINE erläu- unser Wertsteigerungspotenzial. Das war die Kornkammer Afrikas wieder am Weltmarkt
tert CEO und Gründer Carl Heinrich Bruhn Grundidee bei der Suche nach den richti- mitspielen kann. Aus unserer Sicht ist jetzt
die Strategie. gen Regionen, in denen wir mehrfach pro ein sehr guter Zeitpunkt für den Wieder-
Jahr ernten können und Pflanzen anbauen einstieg, gerade bei Exportprodukten.
BOND MAGAZINE: In welchen Berei- können, die in der nördlichen Hemisphäre
chen ist Amatheon Agri tätig? nicht wachsen. Wir sind dann zuerst Ende BOND MAGAZINE: Planen Sie ein Lis-
2011/2012 in Sambia gestartet, also im süd- ting der Aktie in Deutschland und streben
Bruhn: Wir sind ein Agrarunternehmen, lichen Afrika. Später sind dann Uganda und Sie ein Segment mit höheren Publizitäts-
das sowohl seine eigenen angebauten Pro- Simbabwe dazugekommen. Simbabwe hat pflichten an?
dukte als auch vollends weiterverarbeitete politisch sicher einiges hinter sich, aber von
Endprodukte vermarktet. Das sind die bei- den Strukturen und dem Wissen her kann Bruhn: Ja, wir planen ein Listing in
den Eckpfeiler, auf denen das Unternehmen Simbabwe zukünftig wieder ganz vorn mit Deutschland und das auch zeitnah. Wir
beruht. Wir sind mit unserem Headoffice dabei sein. wollen viel mehr proaktiv kommunizieren,
ansässig in Berlin und sind mit unserem da wir nach den vielen Aufbaujahren jetzt
operativen Geschäft in Afrika tätig, einem BOND MAGAZINE: Sind die politischen richtig aufgestellt sind, um den nächsten
Kontinent voller Chancen und natürlich Rahmenbedingungen in den drei Ländern Schritt zu gehen. Die Auswahl des Börsen-
auch einigen Risiken. Das eröffnet uns die intakt? segments ist noch in der Diskussion.
Chance, die enormen Möglichkeiten dieses
Kontinents mit dem Know-how und der Bruhn: Die Rahmenbedingungen sind si- BOND MAGAZINE: Sie haben auch ei-
Technologie aus Deutschland zu verknüp- cherlich anders, wenn man das aus Deutsch- nen Wechsel im Aktionärskreis angespro-
fen und gleichzeitig Marktzugänge für un- land betrachtet. Afrika hat eine andere Ge- chen.
sere Produkte in Europa zu erschließen. schichte und politisch auch andere Stabili-
Auch der Zugang zu Investoren und Kapi- tätsfaktoren. Fast alle Länder waren Kolo- Bruhn: Ich habe das Unternehmen damals
tal in Europa für die Entwicklung unserer nien, haben ihre Unabhängigkeit erkämpft zusammen mit Lars Windhorst aufgebaut.
Direktinvestitionen in Afrika ist durch die- und dann eigene Schritte gemacht. Es gibt Zum Start war es ein risikoreiches Unterfan-
ses Modell möglich. Aus deutscher Per- Länder, die stabil sind, andere waren und gen, das geeignete Finanzierungslösungen
spektive ist das sicherlich einzigartig für un- sind nach wie vor instabil. In Sambia haben brauchte, die Lars Windhorst bereitstellen
sere Branche. wir eine sehr hohe Stabilität seit der Unab- konnte. Er war neun Jahre mit dabei, hat in-
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zwischen sein Portfolio umgeschichtet und duzieren wir sowohl für die lokalen Märkte Bruhn: Wir arbeiten vor Ort mit vielen
die Aktien an den neuen Hauptaktionär, die als auch für den Export. In Deutschland ha- Kleinbauern zusammen. Wir liefern Know-
Montrachet-Gruppe des Österreichers o- ben wir gerade die Konsumentenmarke how-Transfer, damit die Bauern ihre Erträge
mas Röggla, verkauft. Herr Röggla, der un- ZUVA auf den Markt gebracht. steigern können. Zusätzlich bieten wir ih-
ter anderem als Immobilien- und Hotelin- nen an, Exportprodukte anzubauen, um da-
vestor bekannt ist, war vorher sowohl in Ak- BOND MAGAZINE: Mit High Value Pro- mit ein Zusatzeinkommen zu generieren.
tien als auch in Anleihen von Amatheon in- ducts meinen Sie Chia und Quinoa? Wir haben schon mehr als 10.000 Klein-
vestiert. Daher kannte er unser Unternehmen bauern trainiert, auch in gemeinsamen Pro-
und hat das Aktienpaket Mitte letzten Jahres Bruhn: Ja, Chia und Quinoa waren der jekten mit internationalen Organisationen.
übernommen. Damit eröffnen sich für uns Start. Wir bieten Produkte für Personen, die Derzeit bauen für uns 4.000 Kleinbauern in
wiederum ganz neue Chancen und wir ge- sich stark um Gesundheit und Ernährung Sambia Quinoa und Chili an. Das sehen wir
hen gemeinsam in eine zweite Phase bezüg- kümmern, die sich glutenfrei und vegan er- als großes Wachstumssegment. Es gibt ei-
lich Investments und profitablem Wachstum. nähren. Das ist eine stark wachsende Ziel- nen großen Markt für Kräuter und Gewürze
Ein weiterer Aktionär, der uns schon lange gruppe. Zu den Healthy Foods gehören und in diesem Jahr werden wir auf unter an-
verbunden ist, ist Prinz Max von Liechten- auch Teff, das kleinste Getreide der Welt, derem auf 2.000 ha rund 10.000 Tonnen
stein über die LGT-Gruppe. Ich selbst bin und Moringa. Die Blätter dieses Baums sind frische Chili produzieren – mit Kleinbau-
auch als Gründungsgesellschafter und Ak- hoch nährstoffreich. Wir haben auch Pro- ern und auf unseren Farmen. Das Chili wird
tionär mit an Bord. dukte ohne Zusatzstoffe für ein gesundes von uns vor Ort verarbeitet und dann in
Frühstück entwickelt. Das sind unsere Por- Afrika aber auch in Europa vermarket. Das
BOND MAGAZINE: Ihr Ergebnis war ridges, die gerade auf den Markt gekommen hat in diesem Jahr eine hohe Priorität.
2019 negativ. Sie haben eine Restrukturie- sind. Man gibt einfach Milch oder Pflan-
rung vollzogen und eine Wandelanleihe zenmilch hinzu und hat ein gesundes, BOND MAGAZINE: Sie haben gerade
platziert. schmackhaftes Frühstück parat. Wir bieten eine Wandelanleihe im Volumen von bis zu
auch Lunch-Bowls als gesunde Mahlzeit, die 20 Mio. Euro, einem Kupon von 5,00%
Bruhn: Es war ein sehr langwieriger Prozess, schnell zubereitet sind und gerade in diesen und einer Laufzeit von 4 Jahren begeben.
Landwirtschaft in Afrika aufzubauen, vom Lockdown-Zeiten hervorragend geeignet
Greenfield bis zur Produktion der Basisroh- sind. Diese Produkte haben wir in den letz- Bruhn: Unser Businessplan ist mit 10 Mio.
stoffe Mais, Sojabohnen, Weizen. Wir haben ten Jahren entwickelt und bringen sie jetzt Euro durchfinanziert. Nach Begebung der
das auf dem lokalen Markt angeboten, sind auf den Markt, zunächst online und dann Anleihe haben wir in der letzten Woche
dann auch in die Fleischproduktion einge- im Lebensmitteleinzelhandel. Und damit gleich 10 Mio. Euro platzieren können. Die
stiegen und vermarkten die Produkte bis in können wir sowohl unseren Konsumenten zweite Platzierungsrunde planen wir für den
den lokalen Lebensmitteleinzelhandel. Der als auch unseren Partnern in Afrika etwas weiteren Ausbau unserer Processing-Aktivi-
nächste große Schritt war die Adressierung Gutes tun und das ist wiederum gut für un- täten und für Neuprojekte.
der Exportmärkte in Europa. Wir bieten ge- ser Geschäft.
sunde Nahrungsmittel, das ist ein starker
Trend. Das Geschäftsmodell war immer lang- BOND MAGAZINE: ZUVA-Produkte BOND MAGAZINE: Vielen Dank für das
fristig und nachhaltig ausgerichtet. Wir pla- kann man in Deutschland auch bei Ama- Gespräch.
nen für 2022 profitabel zu sein. Die Re- zon bestellen.
strukturierung ist abgeschlossen und die da- Das Interview führte Christian Schiffmacher.
mals ausstehende Anleihe wurde in Eigen- Bruhn: Ja, wir starten auch in Kürze mit
kapital umgewandelt. Jetzt treiben wir das unserem eigenen Webshop. Der Text wurde gekürzt. Das vollständige In-
profitable Wachstum im exportorientierten terview ist unter www.fixed-income.org >
Markt für gesunde Lebensmittel im Bereich BOND MAGAZINE: Sie hatten auch die „Neuemissionen“ zu finden.
der High Value Products voran. Dabei pro- Nachhaltigkeit betont.
Eckdaten der Amatheon-Wandel-
anleihe
Emittent Amatheon Agri Holding N.V.
Volumen bis zu 20 Mio. Euro
ISIN DE000A286BY3
Kupon 5,00% p.a., zahlbar halbjährlich
Valuta 22.01.2021
Laufzeit 22.01.2025
Stückelung 50.000 Euro
Wandlung in Aktien mit der
ISIN NL0010273694
Wandlungspreis 0,10 Euro
Währung Euro
Anwendbares Recht deutsches Recht
Zahlstelle Quirin Privatbank AG
Internet www.amatheon-agri.com
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