Kabel Deutschland Holding AG Hauptversammlung 2014 - München, 9. Oktober 2014
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Kabel Deutschland Holding AG Hauptversammlung 2014 München, 9. Oktober 2014
Kabel Deutschland Holding AG Hauptversammlung 2014 Bericht des Vorstands Dr. Manuel Cubero, Vorstandsvorsitzender München, 9. Oktober 2014
Haftungsausschluss Die in dieser Präsentation enthaltenen Tatsachen und Informationen sind soweit vernünftigerweise möglich auf aktuellem Stand und unterliegen zukünftigen Änderungen. Weder die Gesellschaft, noch ein mit ihr verbundenes Unternehmen oder Geschäftsführer, leitende Angestellte, Angestellte oder Berater der Gesellschaft, noch irgendeine andere Person übernimmt ausdrücklich oder konkludent Zusicherungen oder Gewährleistungen, und es sollte nicht auf die Korrektheit und Vollständigkeit der in der Präsentation enthaltenen Informationen vertraut werden. Weder die Gesellschaft, noch ein mit ihr verbundenes Unternehmen oder Geschäftsführer, leitende Angestellte, Angestellte oder Berater der Gesellschaft, noch irgendeine andere Person soll in irgendeiner Art haftbar sein für jedwede Verluste, die direkt oder indirekt durch den Gebrauch dieser Präsentation entstehen. Dasselbe gilt hinsichtlich anderen im Rahmen der Präsentation gezeigten Materialien. Obwohl jegliche erforderliche Sorgfalt angewandt wurde, um sicherzustellen, dass die hierin dargestellten Fakten korrekt und die hierin dargestellten Ansichten fair und angemessen sind, ist dieses Dokument selektiver Natur. Wenn Informationen und Statistiken aus externen Quellen zitiert werden, sind diese Informationen und Statistiken nicht dahingehend zu interpretieren, dass sie von der Gesellschaft als korrekt übernommen oder bestätigt wurden. Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen hinsichtlich des Geschäfts, der finanziellen Leistungsfähigkeit und der Ergebnisse der Gesellschaft und/oder der Industrie, in der die Gesellschaft tätig ist. Diese Aussagen zeichnen sich häufig durch den Gebrauch von Wörtern wie "glaubt", "erwartet", "prognostiziert", "beabsichtigt", projiziert, "plant", "schätzt", "voraussieht", "antizipiert", "abzielt" und ähnliche Bezeichnungen aus. Die in dieser Präsentation enthaltenen in die Zukunft gerichteten Aussagen, wie beispielsweise Annahmen, Meinungen und Sichtweisen der Gesellschaft, die zur Information getätigt wurden, und die von Dritten stammen, basieren auf gegenwärtigen Plänen, Schätzungen, Annahmen und Projektionen und beinhalten Unsicherheiten und Risiken. Verschiedene Faktoren können bewirken, dass zukünftige Ergebnisse, Wertentwicklungen oder Ereignisse wesentlich von den in dieser Präsentation gemachten Aussagen abweichen. Die Gesellschaft erklärt nicht bzw. garantiert nicht, dass die den in die Zukunft gerichteten Aussagen zugrunde liegenden Annahmen fehlerfrei sind und die Gesellschaft übernimmt keinerlei Verantwortung für die zukünftige Richtigkeit der in dieser Präsentation abgegebenen Erklärungen. Es wird keine Verpflichtung übernommen, die in die Zukunft gerichteten Aussagen zu aktualisieren. Wenn Sie diese Präsentation entgegennehmen, erkennen Sie an, dass Sie allein für Ihre Beurteilung des Marktes und der Marktposition des Unternehmens verantwortlich sind und dass Sie Ihre eigene Analyse durchführen werden und selbst dafür verantwortlich sind, sich eine Meinung über die potenzielle zukünftige Entwicklung der Geschäfte der Gesellschaft zu bilden. Diese Präsentation ist kein Prospekt und stellt kein Angebot oder eine Einladung oder Aufforderung zum Zeichnen oder den Kauf von Aktien der Gesellschaft dar und weder diese Präsentation noch irgendein Teil dieser Präsentation soll eine Grundlage für jegliche Art von Angeboten oder Verpflichtungen darstellen bzw. sich im Zusammenhang damit hierauf verlassen werden. 3
GJ 2013/14: Umsatz- und EBITDA-Entwicklung
JAHRESUMSATZ UND BER. EBITDA
in Mio. €
• Jahresumsatz legt um 3,8% auf
1.900 1,9 Mrd. Euro zu
Umsatz 1.830
• Bereinigt um im Vorjahr verbuchte
öffentlich-rechtliche Einspeiseentgelte
sogar um 5,3%
• Bereinigtes EBITDA wächst im
Vorjahresvergleich um 5,5% auf
ber. EBITDA 862 910 910 Mio. Euro
• EBITDA-Marge lag bei 47,9%
GJ '12/13 GJ '13/14
Marge: 47,1% 47,.9%
4GJ 2013/14:
Kontinuierliche Investitionen in Wachstum und Netz
INVESTITIONEN (CAPEX)
in Mio. €
575
• Gesamtinvestitionen von 575 Mio. Euro
101 Alpha im GJ 2013 /14
472
Erfolgs-
161 155 • Jeder vierte Euro des Umsatzes wurde
unabhängig1
investiert
• Allein 101 Mio. Euro entfielen auf
Erfolgs-
312 319 zusätzliches Investitionsprogramm Alpha
abhängig2
• Abschluss der Alpha-Projekte
GJ '12/13 GJ '13/14
hauptsächlich in der zweiten Hälfte
des GJ 2014/15
Investitionen/Umsatz
Regulär: 25,8% 24,9%
Alpha: 5,3%
1 Kernnetz und Instandhaltung (einschließlich Effizienz-Investitionen), IT
2 Kundenendgeräte und Installation, Smartcards, Internet- und Telefoninstallationen,
Aufrüstung Wohnungswirtschaft, Kundenakquise, Segmentierung, CMTS, Sonstiges
5GJ 2013/14:
Abonnementsentwicklung und operative Kennzahlen
INTERNET & TELEFON KUNDEN • 329.000 neue Internet- und Telefonkunden
in Tsd.
2.271
+329 Gesamtzahl 2,3 Mio.
1.942
• 232.000 neue Premium-TV-Abos
Gesamtzahl 2,3 Mio.
• Aktivierung von 1,7 Mio. Privat-HD-Abos bis
Mär 13 Mär 14
Ende GJ 2013 /14
PREMIUM TV ABONNEMENTS
in Tsd.
• Gesamtzahl aller Abos kletterte um 565.000
2.070
+232 2.302 auf 14,9 Mio.
• Zahl der direkten Kunden bei 7,6 Mio.
• 8,3 Mio. Kundenbeziehungen am 31.3.
• Kunden buchten im Schnitt 1,79 Produkte
Mär 13 Mär 14 • ARPU pro Kunde stieg auf 17,11 Euro
Stand: März 2014
6Überblick Sonder-Investitionsprogramm „Alpha“
Investitionen „Alpha“ 2013-2015
€300 Mio.
6 VoD Verfügbarkeit
15% • Investitionen in neue Wachstumsfelder
5 Markteinführung WLAN
4 Weiterer DOCSIS 3.0 Ausbau • Aufrüstung von 95% des Netzes für Internet
15% und Telefon einschließlich DOCSIS 3.0
3 Weiterer Netzausbau
für Internet und Telefon • Zusätzlich eine Mio. Haushalte bekommen
Kabel-Internet
• Mehr Kunden können 100 Mbit/s erhalten
Eigene Glasfasernetze
2 • Beschleunigter Glasfaserausbau, um
statt Mietleitungen
70% Mietleitungen zu ersetzen
Kapazitätserweiterung auf • Weiterer Ausbau von 862 MHz-Netzen
1
862 MHz
• Weniger Mietleitungen
• Produktverbesserungen bei HD, Video-on-
Demand und schnellem Internet
7200 Mbit/s: KD gibt Geschwindigkeitstakt vor
• Start: ab November 2014
• Erste Städte: Koblenz, Saarbrücken und
Wilhelmshaven
Bis Ende März 2015 in 1,8 Mio. Haushalten
verfügbar
Bis September 2015 für rund 3 Mio.
Haushalte buchbar
• Zum Vergleich: Deutsche Telekom bietet
derzeit eine Höchstgeschwindigkeit von 100
Mbit/s für 0,2 Mio. Haushalte
8Größtes WLAN-Hotspot-Netz in Deutschland
Weit über 400.000 Hotspots in Deutschland
Outdoor-Hotspots Homespots
Abgetrennter, sicherer
Bereich auf Routern
unserer Kunden in und vor
Wohnhäusern
Attraktive öffentliche
Standorte im
Außenbereich, z.B. Plätze,
Einkaufsstraßen, Parks…
durch
Basisversorgung mit
Verstärkerpunkten
Flächenoptimierung
auf Basis von
Indoor-Hotspots
Hausanschlüssen Attraktive öffentliche
Standorte in Kooperation
mit Partnern, z.B. in
Cafes, Restaurants,
Bürgerämtern oder
Museen
9862 MHz: 4,1 Mio. Kunden können Select Video nutzen
• Filme zum DVD-Vermarktungsstart
• 3.000 Filme jederzeit verfügbar
Videothek
• > 60% in HD verfügbar
• Filmleihe 48h – beliebige Starts und
Wiederholungen
• Zugang zu Sendungen nach
Ausstrahlung (7-30 Tage) sowie TV-
Archiven
Mediathek
• Hauptsächlich kostenfreie Inhalte
• Aktuell 50 Sender-Mediatheken mit
ca. 4500 Inhalten Select Ambiente
10Q1: Umsatz-, EBITDA- und ARPU-Entwicklung
QUARTALSUMSATZ UND BER. EBITDA
In Mio. €
+7 471 +11 482 +1 483 +8 491 • Umsatz wächst um 5,8% auf 491 Mio. Euro
Umsatz 464
• Bereinigtes EBITDA steigt um 4,1% auf
226 Mio. Euro
• EBITDA-Marge beläuft sich auf 46,0%
Ber. 232 231
217 230 226
EBITDA • Investitionen in Höhe von 141 Mio. Euro
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 (Alpha: 29 Mio. Euro)
GJ ‘13/14 GJ ‘14/15
Marge: 46,8% 49,3% 47,8% 47,6% 46,0% • Nettogewinn von 47 Mio. Euro
DURCHSCHNITTLICHER MONATSUMSATZ
in € je Kunde
17,86
16,71 16,95 17,30 17,50 • Durchschnittlicher Monatsumsatz je
Kunde (ARPU): plus 6,9% auf 17,86 Euro
• Starke Verkäufe von Internet & Telefon
sowie von Premium TV
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
GJ ‘13/14 GJ ‘14/15
11Q1: Abonnementsentwicklung
INTERNET-VERTRÄGE
in Tsd. +90 +83
+93
+77
+89
2,088
2,178 2,261 • Internet- und Telefon-Abos: plus 83.000 auf
1,906 1,995
1,829 4,5 Mio.
• Premium-TV-Abos: plus 70.000 auf 2,4 Mio.
• Zahl aller Abos: plus 4,8% auf 15,1 Mio.
• Zahl der direkten Kunden: plus 17.000 auf
Mar 13 Jun 13 Sep 13 Dec 13 Mar 14 Jun 14
7,6 Mio.
PREMIUM-TV-ABONNEMENTS • Kabel Deutschland unterhielt 8,3 Mio.
In Tsd. +70
+55 +86
+67
2.372
Endkundenbeziehungen
+24 2.302
2.149 2.235
2.070 2.094 • Kunde buchte im Schnitt 1,81 Produkte
Mar 13 Jun 13 Sep 13 Dec 13 Mar 14 Jun 14
12Vermarktung von Festnetzprodukten mit Vodafone
• Seit 2. Mai 2014 bewerben und vertreiben
KD und VF gegenseitig ihre Produkte
• Submarke „Zuhause Plus“:
Gemeinsame Vermarktung von
Festnetzprodukten an Privatkunden
• Bündelprodukte aus Festnetz und
Mobilfunk im Spätherbst
• Seit September 2014 gemeinsame
Werbekampagne
Positionierung von Kabel als
leistungsstarke Infrastruktur
13Refinanzierung der Finanzverbindlichkeiten
• 14. Oktober 2013: Vodafone gewährt Kabel Deutschland ein Laufzeitdarlehen über
2,15 Milliarden Euro sowie ein revolvierendes Darlehen über 300 Mio. Euro
Das revolvierende Darlehen wurde bisher nicht in Anspruch genommen
• 23. Juni 2014: Kabel Deutschland schließt zwei Laufzeitdarlehen in Höhe von
722,8 Mio. Euro und 419,5 Mio. Euro mit Vodafone ab, die am 30. Juni 2014 in
Anspruch genommen wurden
Sie dienten der Refinanzierung der zum vorzeitig abgelösten 2018 Senior Secured
Notes und 2017 Senior Notes
KD hat keine externen ausstehenden Finanzverbindlichkeiten mehr
14Ausblick für das Geschäftsjahr 2014/15 Die Geschäftstätigkeit von Kabel Deutschland wird sich aufgrund der in einigen Bereichen gerade erst angelaufenen Kooperation mit Vodafone maßgeblich verändern. Deshalb geben wir keinen operativen Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr ab. 15
Tagesordnungspunkte 5 bis 7
• Aufhebung des genehmigten Kapitals 2010/I sowie die Schaffung eines neuen
genehmigten Kapitals und Satzungsänderung
• Aufhebung der bestehenden und Schaffung einer neuen Ermächtigung zur Ausgabe
von Wandel- und Optionsschuldverschreibungen, Genussrechten und
Gewinnschuldverschreibungen sowie über die Aufhebung des bestehenden bedingten
Kapitals und Schaffung eines neuen bedingten Kapitals
• Aufhebung der bestehenden und Schaffung einer neuen Ermächtigung zum Erwerb
und zur Verwendung eigener Aktien
16Sonderprüfung und Tagesordnungspunkt 8 (1/2)
Die Hauptversammlung vom 10.10.2013 hat Folgendes beschlossen:
Die Hauptversammlung bestellt Herrn Martin Schommer, Wirtschaftsprüfer, c/o Constantin
GmbH, Neue Börsenstr. 6, 60487 Frankfurt, zum Sonderprüfer. Er kann geeignete
Hilfspersonen zur Prüfung heranziehen.
Die Sonderprüfung gemäß § 142 Abs. 1 AktG hatte die nachfolgend aufgeführten Vorgänge
der Geschäftsführung zum Gegenstand:
• Sämtliche Maßnahmen von Vorstand und/oder Aufsichtsrat, die vor dem 31.03.2013 im
Zusammenhang mit einer möglichen oder konkreten künftigen Übernahme der
Gesellschaft durch einen Dritten getroffen worden sind, und die Auswirkungen dieser
Maßnahmen auf die tatsächlich erfolgte Übernahme durch die Vodafone Vierte
Verwaltungs AG oder mit dieser verbundenen Unternehmen.
• Sämtliche vor dem 31.03.2013 stattgefundenen Kontakte einschließlich Gespräche,
Telefonate, Schriftverkehr u.a. zwischen Organmitgliedern und Vertretern von Vodafone
plc oder mit dieser im Sinne von §§ 15 ff. AktG verbundenen Unternehmen sofern im
Rahmen dieser Kontakte auch über Kooperationen bzw. ein Zusammengehen der
Unternehmen gesprochen wurde, und Änderungen der Incentivierungsstruktur für
Organmitglieder im zeitlichen Zusammenhang mit diesen Kontakten.
17Sonderprüfung und Tagesordnungspunkt 8 (2/2)
• Mit der Vorlage des schriftlichen Abschlussberichts des Sonderprüfers datierend vom
29.09.2014 ist die Sonderprüfung beendet und das Mandat des Prüfers erloschen.
• Die Abstimmung über Tagesordnungspunkt 8 entfällt.
• Verlauf der Sonderprüfung
• Erste Zusammenfassung zum Ergebnis der Sonderprüfung:
• Im GJ 2012/13 gab es im Zusammenhang mit der Übernahme keinen Kontakt von
Vodafone mit Kabel Deutschland. Es gab keine Änderung in der Incentivierung von
Organmitgliedern der Gesellschaft.
• Mutmaßungen zu einer Geschäftsentscheidung und Kontext zur Übernahme sind
haltlos.
• Übliche Vorbereitungsmaßnahmen auf eine etwaige Übernahme einschließlich
zeitlich vorgelagerter Wertdiskussion bieten keinen Anlass für Zweifel an der
ordnungsgemäßen Stellungnahme zum späteren Übernahmeangebot
• Der Bericht des Sonderprüfers ist nicht Gegenstand der heutigen Hauptversammlung
18Kabel Deutschland Holding AG Hauptversammlung 2014 München, 9. Oktober 2014
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