Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung - neue Möglichkeiten für Investoren? - September 2021 EY Real Estate
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Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren? September 2021 EY Real Estate
Agenda
1 2 3
Vorwort Design der Vorstellung der
Studie Kernergebnisse
4 6 7
Gastbeitrag Fazit Schlusswort
5
Ergebnisse
Vorwort
Vorwort
Mechthild Heil MdB
Vorsitzende des Ausschusses für Bau, Wohnen,
Stadtentwicklung und Kommunen des
Deutschen Bundestages
Bauprojekte sind in Deutschland in den Dieses Ungleichgewicht liegt in der Natur
vergangenen Jahren oft Ziel von Spott der öffentlichen Debatte, verkennt aber,
und Häme geworden. Es zeigt aber nicht dass wir in Deutschland über einen
das ganze Bild, wenn überwiegend die ausgesprochen leistungsfähigen
Projekte in Schieflage ins Rampenlicht Bausektor verfügen – sei es in der
geraten, während gleichzeitig viele Planung, dem Projektmanagement oder
weitere Bauprojekte reibungslos der Bauausführung. Dies soll jedoch
voranschreiten und plangemäß keineswegs als Einladung zum Ausruhen
fertiggestellt werden. verstanden werden. Denn der Bau- und
Gebäudesektor steht vor erheblichen
Herausforderungen.
Page 4 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?
Vorwort
Wir müssen einerseits dem Klimawandel durch In der Steigerung der Sanierungsquote liegt
Emissionsreduktion entgegentreten und uns darüber hinaus ein wichtiger Schlüssel zur
gleichzeitig den Veränderungen anpassen. Erreichung unserer Klimaziele für den
Gebäudesektor.
Bei der Digitalisierung hat der Bereich Bauen
und Gebäude ebenfalls noch erheblichen Bauen benötigt Know-how, Innovation, Mut –
Aufholbedarf. Und auch in der sozialen alles Fähigkeiten, die wir in Deutschland haben.
Dimension kommt ihm eine Schlüsselrolle zu. Doch der Gebäudesektor liegt im Eigentum
Wir brauchen unbestritten deutlich mehr zahlreicher Unternehmen, Verwaltungen,
bezahlbaren Wohnraum. Institutionen, Assekuranzen, Banken – und
Privatpersonen. Alle müssen bauen können, um
Aktuelle Entwicklungen zu verfolgen und neue, unsere Städte zu entwickeln. Dafür braucht es
innovative Ansätze voranzutreiben, bleibt Partnerschaften für gemeinsamen Erfolg. Ich
daher unabdingbar, um aktuellen und künftigen begrüße es sehr, dass sich die vorliegende
Herausforderungen wirkungsvoll begegnen zu Studie diesem Thema widmet.
können. Doch wenn wir „bauen“ sagen, dürfen
wir nicht nur über den Neubau sprechen. Die deutsche Immobilienwirtschaft ist ein
Baustein unseres Wohlstands und unserer
Bauen im Bestand ist ein ganz wesentliches Thema
Gesellschaft. Bauen ist wichtig – für uns und
für unser Land. Immobilien sind sehr langlebige
unsere nachfolgenden Generationen.
Güter, sie prägen unsere Städte teilweise über
Jahrhunderte. Packen wir es an!
Page 5 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?
Design der Studie
Design der Studie
Projektentwickler als Dienstleister
► Erbringung der Projektentwicklung als
Dienstleistung
Die Studie setzt sich mit dem aktuellen Trend ► Umfassender Projektentwicklungsauftrag Service
auseinander, dass es angesichts knapper oder einzelne Pakete/Einzelleistung
Investitionsmöglichkeiten am Immobilienmarkt Developer
(fehlende Grundstücke und Objekte) für
Investoren, Bestandshalter und öffentliche
Bauherren zu einer zunehmend attraktiven
Alternative wird, den Eigenbestand durch
eigene Projektentwicklungen
weiterzuentwickeln. Schon heute lässt sich eine
gewisse Verschiebung vom klassischen „Trader Auftragsverhältnis Auftragsverhältnis
Developer“, der mit dem Ziel der Veräußerung
entwickelt, zum „Investor Developer“, der für
den eigenen Bestand entwickelt, beobachten. Developer-
Typen/-Arten
Bei eingehender Befassung mit der Thematik Professional
offenbart sich rasch die Problemstellung, dass
viele der Akteure nur in geringem Maße mit
entsprechendem Know-how und Kapazitäten
Trader Investor
ausgestattet sind. Die Studie soll vor diesem
Hintergrund Auskunft darüber geben, inwiefern Developer Developer Projektentwicklung für
ein Outsourcen der Non-
Professional
eigenen Bestand
Immobilienprojektentwicklung als Klassische Projektentwickler ► Entwickelte und
Dienstleistung, das sogenannte Service ► Entwicklung eines Projekts von der Initiierung bis zur fertiggestellte
Fertigstellung auf eigenes Risiko und eigene Rechnung Immobilien verbleiben
Development, ein adäquater Baustein für das im eigenen Bestand
Projektentwicklungsgeschäft in der Zukunft ► Nach Fertigstellung: Immobilienverkauf an Endinvestor
sein kann.
Page 7 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?
Design der Studie
Die Studie basiert auf einer Umfrage, die von Juni 2021 bis Juli 2021 von der Ernst & Young Real Estate GmbH (EY Real Estate) durchgeführt
wurde. Insgesamt haben rund 60 aktive Marktteilnehmer aus der Immobilienwirtschaft Einblick in ihre jeweilige Praxis gegeben.
Teilgenommen haben Führungskräfte aus unterschiedlichen Bereichen der Immobilienwirtschaft. Diese verfügen größtenteils über mehr als
10 Jahre Berufserfahrung.
2,9%
11,4% 4% 8%
Institutioneller Investor
22,9%
11,4% Bestandshalter
18%
Grundstückseigentümer Wie lange sind
Zu welchem
Corporate Real Estate Sie bereits in
Marktteilnehmer
Family Office diesem
5,7% zählen Sie sich? 6%
14,3% Asset Manager
Marktsegment 1–2 Jahre
tätig? 3–5 Jahre
Bank, Versicherung
11,4% 64% 6–10 Jahre
7,1% Öffentliche Hand
8,6% Sonstige Länger als 10 Jahre
Keine Antwort Keine Antwort
4,3%
Page 8 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?
Vorstellung der Kernergebnisse
Vorstellung der Kernergebnisse
Auch erfahrene Know-how, Ressourcen und Umfangreiche
Projektentwickler wollen Risikominimierung sind Erfahrungswerte sind bei der
Service Developer einbinden Hauptgründe für die Auswahl ausschlaggebend
Einbindung
► Die Studie zeigt, dass Service ► Neben dem Wunsch nach Sicherheit ► Für die Befragten ist Erfahrung mit
Development losgelöst von den und geringem Risiko steht die Abstand das wichtigste Entscheidungs-
bisherigen Erfahrungen des Bereitstellung fachkundiger und kriterium bei der Wahl von Service
Projektentwicklers gewünscht wird. erfahrener personeller Ressourcen Developern. Alle anderen Kriterien
im Vordergrund. spielen eine untergeordnete Rolle.
Page 10 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Vorstellung der Kernergebnisse
Art und Projektvolumina Einbindung über den Sogar ein Wechsel der
spielen für die Einbindung kompletten Projektverlauf Unternehmensstrategie ist
keine Rolle gewünscht bei Einbindung denkbar
► Die Komplexität und Schwierigkeit der ► Aufgrund der unterschiedlichsten ► Sobald die entscheidenden Faktoren
Aufgabenstellung ist nicht vom Anforderungen an eine Risiko, Know-how und Ressourcen
Projektvolumen abhängig. Auch Projektentwicklung ist eine durch Dritte abgedeckt werden, sind
kleinere Projekte können anspruchsvoll Unterstützung über alle Phasen hinweg eigene Projektentwicklungen
sein. gewünscht. denkbar.
Page 11 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Gastbeitrag
Gastbeitrag
Service Development als Chance für
Immobilieninvestoren/Bestandshalter
“
Warum nicht seine
Kernkompetenz auch anderen
Die Nachfrage nach Immobilien ist nach wie
vor ungebrochen, und das trotz anhaltend
steigender Preise nicht nur in den A-Städten.
Die Develop-and-hold-Strategie, ein Hybrid
aus Projektentwicklung und Bestandshaltung,
ist ein möglicher Ausweg für
als Dienstleistung zur Der Anstieg der Kaufpreise in den Investoren/Bestandshalter, um eine höhere
vergangenen Jahren war fast immer deutlich Performance bei der Anlagerendite zu
Verfügung stellen? stärker als die Entwicklung der Mieten, was erzielen, da die Entwicklungsmarge
zwangsläufig zu immer kleineren Renditen „gehalten“ wird und somit die
führte. In den vergangenen Monaten kommen Bestandsinvestition sinkt. Hier gilt es als
noch stetig steigende Baukosten hinzu und Herausforderung, die mit einem höheren
nicht zuletzt wird auch häufig mit Grund und Risiko behaftete Projektentwicklung gut
Boden spekuliert, sobald die einzuschätzen und erfolgreich zu managen.
Baugenehmigung vorliegt oder die Das Ziel bleibt dann ein nachhaltiger
Bauvoranfrage positiv beschieden wurde. Oft Cashflow nach Fertigstellung bzw.
haben Grundstücke in den Städten und auch Revitalisierung des Projekts.
Ballungsräumen zeitnah bereits zwei bis drei
Eigentümerwechsel erlebt, ehe gebaut wird. Bei der Umsetzung fehlt es den meisten
Selbst für die Profis wird es immer Investoren jedoch am notwendigen Know-
schwieriger, in dieser Phase an geeignete how und an Kapazitäten. Oft passt die
Serjoscha Hellinger, MRICS Entwicklungsgrundstücke zu kommen. Projektentwicklung auch nicht zur
von Doetsch & Hellinger Unternehmensstrategie.
Page 13 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Gastbeitrag
Damit das Bestandsobjekt oder der Neubau auf Beratungsleistung an und können den
der grünen Wiese umgesetzt werden kann, Auftraggeber somit professionell unterstützen.
kann die Projektentwicklung als Dienstleistung, Als Projektentwickler sind wir per se
auch „Service Development“ genannt, eine Dienstleister zwischen den verschiedenen
Möglichkeit sein, die Chance einer eigenen Projektpartnern wie Verwaltung, Politik, Mieter,
Entwicklung erfolgreich zu nutzen. Käufer, Kapitalgeber und einem
interdisziplinären Team. Ein Projekt ist immer
Heutige Projektentwicklungen müssen, wenn zeitlich begrenzt und somit endet auch die
sie von Beginn an erfolgreich sein sollen, Dienstleistung spätestens mit der
nachhaltig, unter Berücksichtigung der ESG- Fertigstellung.
Kriterien geplant und durchgeführt werden.
Das aufeinander abgestimmte Projektteam Ist kein geeignetes Grundstück bzw.
sollte professionell und vertrauensvoll Bestandsobjekt vorhanden, bietet Service
miteinander umgehen und das Ziel immer vor Development den weiteren Vorteil, mit
Augen haben. Erfahrung ist – neben einer Immobilien-Projektentwicklung überhaupt an
guten Ausbildung – eine der wichtigsten geeignete Investitionsmöglichkeiten zu
Voraussetzungen, die Beteiligte mitbringen gelangen.
sollten.
Eine bessere Rendite-Performance ist mit einer
Bei immer längeren Projektlaufzeiten bietet es eigenen Entwicklung gegeben; doch
sich an, unsere Kernkompetenz auch als selbstverständlich lässt sich auch eine
Dienstleistung anzubieten. Neben einer zielgerichtete Wirkung mit dem Investment
höheren Auslastung bietet uns dies einen erzielen. Impact Investing ist mit einer
stabilen Cashflow. Bei unseren eigenen Projektentwicklung sehr gut darstellbar und
Projekten sind wir selbst Bauherr, diese sollte in der Projektidee bereits verankert sein.
Erfahrung bieten wir als
Page 14 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Ergebnisse
Ergebnisse – Projektentwicklungserfahrung
Waren Sie schon einmal selbst an einer Projektentwicklung Mit 80 % der Befragten hat der überwiegende Teil bereits selbst
beteiligt bzw. haben eine Projektentwicklung durchgeführt? Projektentwicklungen durchgeführt oder war daran beteiligt.
20 % der Studienteilnehmer hingegen haben keine
Projektentwicklungserfahrung vorzuweisen.
20%
Im Folgenden werden diese beiden Gruppen – jene mit und jene
ohne Projektentwicklungserfahrung – differenziert beleuchtet.
80% Ja
Nein
20 % der Teilnehmer ohne eigene Projektentwicklungen
Was hindert Sie bisher daran, eine Immobilien- Als Haupthinderungsgrund für die Durchführung einer eigenen
Projektentwicklung durchzuführen? Projektentwicklung wurde neben mangelnden Fachkenntnissen und
fehlendem Know-how angeführt, dass eigene Projektentwicklungen
nicht zur Unternehmensstrategie gehören.
Keine Fachkenntnisse, Eine untergeordnete Rolle spielen mit 11 % fehlende Kapazitäten.
22% Know-how Ein zu hohes Risiko war für keinen Umfrageteilnehmer ein
34% Fehlende Kapazitäten Hindernis.
Gehört nicht zur 22 % der Befragten gaben sonstige Gründe an, die gegen die
Unternehmensstrategie Durchführung eigener Projektentwicklungen sprechen. Hier
33% 11% Zu hohe Risikoerwartung könnten beispielweise mangelndes Kapital, fehlende Grundstücke
oder überhaupt keine eigene Immobilien einschlägig sein.
Sonstige Gründe
Page 16 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Ergebnisse – Akteure ohne Projektentwicklungserfahrung
Würden Sie selbst eine Projektentwicklung initiieren/durchführen, wenn 20 % der Teilnehmer ohne eigene
Ihnen ein professioneller Partner/Berater zur Seite stehen würde?
Projektentwicklungen
35% Nur 11 % der Teilnehmer ohne eigene
33.3% Projektentwicklungserfahrung haben angegeben, dass sie
auch mit Unterstützung durch einen professionellen
30%
Partner/Berater keine Projektentwicklung durchführen
würden.
25%
Der überwiegende Teil (89 %) der Befragten hingegen gab
22.2% 22.2%
an, dass mit entsprechender Unterstützung die
20%
Durchführung eigener Projektentwicklungen
wahrscheinlich bis sehr wahrscheinlich werde (22 %
15% „wahrscheinlich“, 11 % „sehr wahrscheinlich“ und 56 %
dazwischen).
11.1%
11.1%
10%
Ohne Kenntnis der sonstigen Gründe, die gegen eigene
Projektentwicklungen sprechen, lässt dies die Vermutung
5% zu, dass ein Drittel der Befragten sogar bereit ist, die
Unternehmensstrategie zu ändern, nämlich dann, wenn
professionelle Unterstützung die Unternehmen befähigt,
0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 eigene Projektentwicklungen durchzuführen.
Unwahrscheinlich Wahrscheinlich Sehr wahrscheinlich
Page 17 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Ergebnisse – Akteure mit Projektentwicklungserfahrung
Würden Sie auch in Erwägung ziehen, eine Projektentwicklung mit einem 80 % der Teilnehmer mit eigenen
professionellen Partner/Berater durchzuführen?
Projektentwicklungen
35% Obwohl die meisten Teilnehmer der Studie bereits
Erfahrung mit eigenen Projektentwicklungen haben,
30%
sprechen sich 77,5 % für eine Einbindung von externen
Partnern/Beratern bei zukünftigen Projektentwicklungen
aus.
25%
22,5% Erstaunlicherweise halten sogar 25 % der Befragten
20%
dieser Gruppe eine solche Einbindung für sehr
17,5% wahrscheinlich.
17,5%
15% Lediglich 22,5 % der Teilnehmer halten die Einbindung
externer Projektentwicklungsexperten für eher
10,0% 10,0% 10,0% unwahrscheinlich.
10%
7,5%
05%
2,5% 2,5%
00% 0,0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Unwahrscheinlich Wahrscheinlich Sehr wahrscheinlich
Page 18 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Ergebnisse – Assetklassen
Für welchen Bereich ist eine Projektentwicklung für Sie Bei den Assetklassen liegt der größte Fokus der Befragten auf
relevant? Wohnimmobilien (49 %). Dies ist aufgrund der aktuellen
Marktsituation mit einem Nachfrageüberhang bei Wohnraum, der
auch durch die aktuelle Bautätigkeit nicht gedeckt wird, wenig
überraschend.
2%
Aber für 42 % der Befragten ist auch die Projektentwicklung im
7% Gewerbesegment alles andere als irrelevant. Es wird deutlich, dass
trotz der Pandemie zukünftig Projektentwicklungen im
Gewerbesegment stattfinden werden.
42%
Eine untergeordnete Rolle spielen die Sonder- und
Sozialimmobilien. Der vergleichsweise geringe Anteil von 7 % für
Sonderimmobilien weist auf ungesehenes Potenzial hin. Denn
49% insbesondere im Bereich der Schul- und Bildungsbauten werden von
der öffentlichen Hand zunehmend Projekte an Dritte bzw. Externe
zur Entwicklung vergeben.
Gewerbliche
Immobilienentwicklung
Wohnimmobilie
Sozialimmobilie
Sonderimmobilie
Page 19 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Ergebnisse – Status quo von Service Development
Ist Ihnen die Dienstleistung Service Development bisher schon Die Beantwortung dieser Frage ist im Ergebnis sehr ausgewogen.
einmal angeboten worden? Nur 2 % haben sich enthalten. Somit ergibt sich ein fast gleicher
Anteil derer, die mit Ja (44 %), und derer, die mit Nein (54 %)
geantwortet haben.
2% Das Ergebnis ist insofern überraschend, dass fast jedem zweiten
Teilnehmer die Dienstleistung bereits einmal angeboten wurde.
Dies war aus vorangegangenen Gesprächen mit verschiedensten
Marktteilnehmern so nicht zu erwarten. Deutlich wird, dass
offensichtlich ein großes Angebot und Nachfrage existiert.
44%
Interessant wäre zu wissen, ob und wie oft tatsächlich eine Service-
Development-Leistung beauftragt und in Anspruch genommen
54%
wurde.
Weiterhin stellt sich die Frage, ob das Leistungsverständnis für die
Dienstleistung Service Development bei allen Teilnehmern gleich
ist.
Ja
Nein
Keine Antwort
Page 20 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Ergebnisse – Volumina für Service Development
Ab welchem Projektvolumen halten Sie Service Development Nach den Projektvolumina befragt, gaben 28 % der Befragten an,
als sinnvoll? dass sie Service Development bereits ab 5 bis 10 Mio. Euro für
sinnvoll erachten.
Der überwiegende Teil der Befragten (42 %) erachtet es als sinnvoll,
ab 25 Mio. bis 50 Mio. Euro Projektvolumen Service Development
2% zu beauftragen.
5%
5% 16% Ein geringer Anteil von 7 % würde Service Development erst ab
einem größeren Projektvolumen von 75 Mio. Euro in Anspruch
nehmen.
18% 12%
5 Mio. Euro
42% 10 Mio. Euro
25 Mio. Euro
50 Mio. Euro
75 Mio. Euro
100 Mio. Euro
Keine Antwort
Page 21 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Ergebnisse – Arten von Projektentwicklungen
Für welche Entwicklungen würden Sie die Dienstleistung Service 39 % der Befragungsteilnehmer – und damit deren größter Teil –
Development beanspruchen? favorisieren Service Development für den Neubau auf der grünen
Wiese. Jedoch halten viele Befragte Service Development auch bei Re-
Developments von Gebäuden (30 %) oder Grundstücken und
Liegenschaften (26 %) für adäquat.
In der Gesamtbetrachtung ist das Ergebnis also insgesamt
5% ausgewogen. Dies zeigt, dass sich der Bedarf an Service Development
nicht an der Art der Projektentwicklung und den damit verbundenen
Anforderungen orientiert. Dass – wie die Ergebnisse der
vorhergehenden Frage zeigen – auch das Projektvolumen keine
30% 39%
entscheidende Rolle bei der Beauftragung eines Service Developers
spielt, unterstreicht dieses Ergebnis.
26%
Neubau (grüne Wiese)
Re-Development
Grundstücke/Liegenschaften
Re-Development Gebäude
Keine Antwort
Page 22 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Ergebnisse – Phasen von Service Development
Für welche Phasen sehen Sie selbst einen erhöhten Beratungsbedarf? Mehr als ein Viertel der Befragten sieht Bedarf für
Service Developer über den kompletten Verlauf
einer Projektentwicklung.
Keine Antwort 1% Innerhalb des Projektverlaufs wird der größte
Bedarf bei der Projektrealisierung gesehen – also
beim kaufmännischen und technischen
Projektmanagement und Controlling. Dies ist
Projektrealisierung 21%
(kaufmännisches und technisches kaum verwunderlich: In dieser Phase,
Projektmanagement, Controlling) insbesondere während der Bautätigkeit, stecken
erfahrungsgemäß die größten
Projektkonkretisierung 16% Herausforderungen, die besondere Fachkenntnis
(Realisierungsentscheidung, Vertragsabschluss,
Projektpartnerklärung, Genehmigungsplanung) und Know-how erfordern.
Projektkonzeption 18% Die Phasen der Projektkonkretisierung,
(Standort-, Markt- und Nutzungsanalyse, -konzeption und -initiierung können am ehesten
Wirtschaftlichkeitsberechnung)
noch inhouse geleistet werden, wodurch der
Bedarf für Service Developer hier etwas geringer
Projektidee/-initiierung 18% eingeschätzt wird.
(Standort sucht Kapital und Projektidee, Projekt
sucht Standort und Kapital, Kapital sucht Standort
und Projektidee)
Kompletter Projektverlauf 26%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Page 23 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Ergebnisse – Auswahlkriterien bei Service Development
Welche Faktoren würden Sie bei der Auswahl des Service Umfangreiche Erfahrung spielt bei der Auswahl des Service
Developers besonders in Ihrer Entscheidung berücksichtigen? Developers eine sehr wichtige Rolle. Diese Ansicht vertreten 75 %
der Teilnehmer. Dies ist insofern nicht verwunderlich, da es bei
Projektentwicklungen neben Fachwissen und Kompetenz viel
Erfahrung benötigt, um komplexe Projekte und die damit
2% 2%
verbundenen Frage- und Aufgabenstellungen bewältigen zu können.
5% 9 % der Befragten führen die Reputation und 7 % die Kreativität des
7%
Service Developers als Entscheidungskriterium an. Es wird also
auch Wert auf bereits erfolgreich umgesetzte Projekte und kreative
9% Lösungsansätze gelegt. Dies geht natürlich mit dem Faktor
Erfahrung einher.
Dem Netzwerk des Service Developers wird mit 5 % der Antworten
eine bemerkenswert geringe Bedeutung zugesprochen.
75% Ausbildung
Weniger relevant und eine untergeordnete Rolle spielen zudem die
Erfahrung Faktoren Persönlichkeit und Ausbildung mit jeweils 2 % der
Reputation Antworten.
Kreativität
Netzwerk
Persönlichkeit
Page 24 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Ergebnisse – Vorteile von Service Development
Welche Vorteile sehen Sie im Service Development? Es ist nicht überraschend, dass 29 % der Befragten
die Bereitstellung von Know-how und Ressourcen
als vorteilhaft erachten. Dies wurde bereits in den
Antworten auf die vorangegangenen
Bereitstellung von Know-how und Fragestellungen deutlich, insbesondere beim Anteil
28.7%
Ressourcen derer, die noch keine Projektentwicklungen
durchgeführt haben.
Nachhaltigkeit 3.4% Interessanterweise wird in dieser Gruppe die zu
hohe Risikoerwartung mit 0 % eingeschätzt. Jedoch
sehen 31 % der Befragten die Risikominimierung als
Verbesserte Renditeerwartung
6.9% Vorteil des Einsatzes von Service Development an.
(Develop-Hold) Hieraus lässt sich schließen, dass dieser Anteil nur
aus der Gruppe der Teilnehmer mit eigenen
Projektentwicklungen resultiert.
Marktzugang 11.5%
Obwohl das Thema der Nachhaltigkeit bei
Immobilien und Projektentwicklungen immer mehr
Ideenentwicklung 18.4% an Gewicht gewinnt, sehen hier nur 3 % der
Befragten einen Vorteil durch das Service
Development. Weiterhin erkennen rund 18 % der
Risikominimierung 31.0% Befragten Vorteile durch Service Development bei
der Ideenentwicklung, knapp 12 % beim
Marktzugang und circa 7 % bei der
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
Renditeerwartung.
Page 25 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Fazit
Fazit
Die Ergebnisse der Studie bestätigen den
1
Trend zur Durchführung eigener Projekt-
entwicklungen in Kombination mit einem
Dienstleister. Die Verschiebung im
Projektentwicklersegment vom Trader Steigender Bedarf an
Developer zum Investor Developer ist Service Development
dafür ursächlich. Nicht jeder ist in der
Lage, ohne weiteres und aus dem Stand
eigene Entwicklungen durchzuführen. Die
Folge ist, dass Unterstützung in Form
eines Service Developments benötigt
wird.
Die gesamte Entwicklung bzw. der
Umbruch im Projektentwicklersegment
2
Trend zum Develop-
wird dadurch getrieben, dass sich viele
Grundstückseigentümer und
and-hold-Ansatz
Bestandshalter nicht mehr von ihrem
Besitz trennen möchten und diesen selbst
weiterentwickeln wollen. Auch die
öffentliche Hand geht immer mehr dazu
über. Für den klassischen
Projektentwickler wird der Markt
gleichzeitig zunehmend unattraktiver.
Page 27 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Fazit
Eine ebenfalls eindeutige Erkenntnis der
3 Studie ist, dass sowohl Professional als
auch Non-Professional Developers das
Entwicklungsrisiko auslagern möchten.
Problemfelder werden Damit einher geht auch die zunehmend
ausgelagert bzw. an forcierte Delegation der Bereitstellung
Dritte delegiert von Ressourcen und Know-how an Dritte.
Dabei spielt die Erfahrung des Service
Developers eine große Rolle für die
Auswahlentscheidung. Mit den
zunehmend steigenden Risiken bei
4 Projektentwicklungen erscheint dies
sinnvoll.
Auch wenn sich die meisten Teilnehmer
Rundum-sorglos-Paket
vs. differenzierte eine Begleitung über alle
Projektentwicklungsphasen hinweg
Einzelleistungen
wünschen, sind einzelne Leistungspakete
oder Einzelleistungen des Service
Developments denkbar. Hierbei sind
detaillierte Leistungsabgrenzungen und
Schnittstellen zu definieren.
Page 28 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Schlusswort
Schlusswort
Auf die Fragestellung der Studie, ob das
Instrument der Projektentwicklung als
Dienstleistung neue Möglichkeiten für Inverstoren
bietet, gibt es unterschiedliche Antworten und
Interpretationsmöglichkeiten:
▪ Ein klares Ja: Die Ergebnisse der
Studie zeigen hier einen Trend auf.
▪ Ein Ja mit dem Hinweis darauf, dass
dies bereits praktiziert wird.
Page 30 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Schlusswort
Insgesamt 80 % der Befragten waren schon Immer häufiger erfolgt die Vergabe von
einmal an einer Projektentwicklung beteiligt Grundstücken in Erbpacht, wodurch noch
oder haben gar eine eigene durchgeführt. weniger Flächen für den Markt frei werden.
Davon würde ein Viertel dies sehr Zusammenfassend kann man sagen, dass neben
wahrscheinlich sogar mit externer den generellen aktuellen Veränderungen in der
Unterstützung machen. Dies wird zu weiteren Bau- und Immobilienwirtschaft auch hier ein
eigenen Entwicklungen führen, weil die Umbruch stattfindet. Der Wunsch, selbst als
Problematik des Risikos und der Ressourcen Developer für den eigenen Bestand tätig zu
auf Dritte verlagert werden kann. werden, hält zunehmend Einzug, ist jedoch nicht
für jeden ohne weiteres möglich. Fehlende
Die generelle Entwicklung, sich nicht mehr von Kapazitäten, mangelndes Know-how und auch
Grund und Boden zu trennen und stattdessen das Risiko sind hier die Hemmnisse.
selbst zu entwickeln, wird sich zukünftig noch
verstärken. Dies gilt sowohl für An dieser Stelle wird Bedarf an Unterstützung
Grundstückseigentümer und Bestandshalter generiert und die Nachfrage im Bereich des
von Liegenschaften als auch für die öffentliche Service Developments verstärkt im Markt
Unsere Studie zeigt deutlich,
Hand. Der Develop-and-hold-Ansatz ist der wahrgenommen. Es findet eine Verschiebung im
dass großes Interesse und Trend, der bereits seit einigen Jahren ablesbar Projektentwicklersegment zugunsten des
eine Bereitschaft für dieses ist. Service Developers statt. Es wird spannend sein
Thema (Herangehensweise / Gerade die öffentliche Hand agiert immer mehr
zu beobachten, wie der Markt und seine
Teilnehmer darauf reagieren. Auf jeden Fall
Art der Durchführung von als Projektentwickler, um ihrer politischen werden neue Wege und Möglichkeiten eröffnet.
Projektentwicklungen) Verantwortung nachzukommen.
besteht. EY Real Estate
Page 31 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?Ansprechpartner
Frank Weißkirchen Jennina Man
Associate Partner Senior Consultant
Köln, Deutschland Köln, Deutschland
Ernst & Young Real Estate GmbH Ernst & Young Real Estate GmbH
+49 221 2779 25507 +49 221 2779 23564
+49 160 939 25507 +49 160 939 23564
frank.weisskirchen@de.ey.com jennina.man@de.ey.com
Page 32 Immobilienprojektentwicklung als Dienstleistung – neue Möglichkeiten für Investoren?EY | Assurance | Tax | Strategy and Transactions | Consulting Die globale EY-Organisation im Überblick Die globale EY-Organisation ist einer der Marktführer in der Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung, Transaktionsberatung und Managementberatung. Mit unserer Erfahrung, unserem Wissen und unseren Leistungen stärken wir weltweit das Vertrauen in die Wirtschaft und die Finanzmärkte. Dafür sind wir bestens gerüstet: mit hervorragend ausgebildeten Mitarbeitern, starken Teams, exzellenten Leistungen und einem sprichwörtlichen Kundenservice. Unser Ziel ist es, Dinge voranzubringen und entscheidend besser zu machen — für unsere Mitarbeiter, unsere Mandanten und die Gesellschaft, in der wir leben. Dafür steht unser weltweiter Anspruch Building a better working world. Die globale EY-Organisation besteht aus den Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited (EYG). Jedes EYG-Mitgliedsunternehmen ist rechtlich selbstständig und unabhängig und haftet nicht für das Handeln und Unterlassen der jeweils anderen Mitgliedsunternehmen. Ernst & Young Global Limited ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach englischem Recht und erbringt keine Leistungen für Mandanten. Informationen dazu, wie EY personenbezogene Daten erhebt und verwendet, sowie eine Beschreibung der Rechte, die Personen gemäß dem Datenschutzgesetz haben, sind über ey.com/privacy verfügbar. Weitere Informationen zu unserer Organisation finden Sie unter ey.com. In Deutschland ist EY an 20 Standorten präsent. „EY“ und „wir“ beziehen sich in dieser Publikation auf alle deutschen Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited. © 2021 Ernst & Young Real Estate GmbH All Rights Reserved. ED None Pictures PEXELS Diese Präsentation ist lediglich als allgemeine, unverbindliche Information gedacht und kann daher nicht als Ersatz für eine detaillierte Recherche oder eine fachkundige Beratung oder Auskunft dienen. Obwohl sie mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt wurde, besteht kein Anspruch auf sachliche Richtigkeit, Vollständigkeit und/oder Aktualität; insbesondere kann diese Präsentation nicht den besonderen Umständen des Einzelfalls Rechnung tragen. Eine Verwendung liegt damit in der eigenen Verantwortung des Lesers. Jegliche Haftung seitens der Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft und/oder anderer Mitgliedsunternehmen der globalen EY-Organisation wird ausgeschlossen. Bei jedem spezifischen Anliegen sollte ein geeigneter Berater zurate gezogen werden. ey.com/de
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