Integration in die Ge samtbanksteuerung - Kursausgleichszahlungen - ifb Group
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52 Praxis und Management
Kursausgleichszahlungen
Integration in die
Gesamtbanksteuerung
Kursausgleichszahlungen gehören seit Jahren zu den Themen, die in der Gesamt-
banksteuerung genossenschaftlicher Institute nur eine untergeordnete Rolle spielen.
Wie Primärbanken damit im Rahmen der Steuerung des variablen Geschäfts und
darüber hinausgehend in der Gesamtbanksteuerung umgehen können, wird im fol-
genden Beitrag skizziert.
Christine Dinkel und Jochen Herrmann
E
ine Erkenntnis des BVR-Pro Das Projekt befasste sich in die beschäftigt sich aktuell nicht oder
jekts zur „Analyse des va sem Kontext mit der Frage, wie nur in sehr geringem Maße mit
riablen Geschäfts – Zukunfts eine zukunftsorientierte Festle dieser Thematik. Bei der Festle
orientierte Festlegung von gung von Mischungsverhältnissen gung von Mischungsverhältnissen
Mischungsverhältnissen“ war, dass erfolgen kann. Das Ziel: Festlegung werden bei diesen Banken Kurs
die Ableitung eines Mischungsver eines Mischungsverhältnisses, das ausgleichszahlungen weder be
hältnisses allein auf Grundlage his in unterschiedlichen Markt- und rechnet noch in die Definition des
torischer Kursverläufe – auch vor Produktzinsszenarien eine stabile Mischungsverhältnisses einbe
dem Hintergrund des nunmehr Marge generiert, disponierbar ist zogen.
seit Jahren herrschenden Niedrig und die durchgängige Verwen Davon abweichend hat dieses
zinsumfelds – nicht zielführend ist. dung in den Verfahren und Syste Thema bei einzelnen Ortsbanken
men der Banksteuerung gestattet. bereits heute einen hohen Stel
Hierbei wurde auch ausdrück lenwert in der Gesamtbanksteue
lich die Frage einbezogen, welche rung. Diese Institute bilden für
Christine Dinkel ist Leiterin Rentabilitätscon Kursausgleichszahlungen durch die Steuerung des variablen Ge
trolling bei der BBBank eG.
die betrachteten Mischungsver schäfts unterschiedliche Produk
E-Mail: christine.dinkel@bbbank.de
hältnisse induziert werden. Inten te oder Produktbündel, die auf
tion ist die Festlegung eines opti der Basis des Konzepts der glei
mierten Mischungsverhältnisses tenden Durchschnitte gesteuert
unter ausdrücklicher Berücksichti werden. Die definierten Mi
gung von Kursausgleichszahlun schungsverhältnisse werden hier
Dr. Jochen Herrmann ist Director und Spezia gen. bei nicht nur zur Berechnung von
list für Controlling und Gesamtbanksteuerung Die Beschäftigung mit der Margen und Konditionsbeiträgen
bei der ifb AG, Grünwald.
Thematik der Kursausgleichszah genutzt, sondern dienen dem
E-Mail: jochen.herrmann@ifb-group.com
lungen ist in den genossenschaft Treasury unmittelbar als Disposi
lichen Primärinstituten sehr unter tionsvorschrift. Vor diesem Hin
schiedlich ausgeprägt. Die über tergrund betrachten diese Insti
wiegende Mehrzahl der Institute tute sehr intensiv die Höhe von
02
19
53
Kursausgleichszahlungen und de Abb. 1: Einbindung in den VR-Control Steuerungskreislauf
ren Entwicklung im Zeitablauf. Kursausgleichszahlungen in der Banksteuerung
Dies erscheint insofern als un
umgänglich, als eine korrekte Er Ermittlung der Volumenschwan- Festlegung der Ergebnis- und
gebnisermittlung nur unter Berück kungen und Kursausgleichszah- Volumenziele für Gesamtbank
lungen auf Positions-/Produkt- und Kerngeschäftsfelder
sichtigung von Kursausgleichszah ebene in der Nachkalkulation Soll-Ist- Ableitung der Vertriebs-, Produkt-
lungen möglich ist. Dies gilt für eine für den Berichtsmonat bzw. & Treasurystrategie
Vergleich
barwertige wie auch für eine pe Analysezeitraum Planung Festlegung der optimierten
riodische Steuerung des variablen Berücksichtigung der Kursaus- Mischungsverhältnisse gemäß
Geschäfts. Mit anderen Worten: So gleichszahlungen als Verrech- BVR-Konzept
nungsgröße zwischen Vertrieb
fern auf die Berücksichtigung von und Treasury zur Abbildung von
Bestimmung geplanter Kurs-
Kursausgleichszahlungen verzich ausgleichszahlungen
„Brutto-“ und „Nettomargen“ Vorsteuerung
tet wird, werden insbesondere bei Integration in Berichtswesen und
merklichen Volumenänderungen Reporting
falsche Werte für Konditions- und
Strukturbeitrag der Bank ermittelt. Einbindung von Kursausgleichszahlungen
in die Vorkalkulation von Einzelgeschäften
Dies hat unerwünschte Steuerungs
– ausschließlich bei großvolumigen
wirkungen. Darüber hinaus sind Geschäften
Konsequenzen für die an die Auf – Sensibilisierung für die Ergebnis-
sicht gemeldete Ergebnisverteilung wirkung
zu prüfen. Erstellung des Konditionstableaus
Unterschiedliche Kurs Quelle: ifb – Analyse des variablen Geschäftes – zukunftsorientierte Festlegung von Mischungsverhältnissen
ausgleichszahlungen
Grundsätzlich basiert das Konzept
der gleitenden Durchschnitte auf
der Überlegung, dass die Volu Vertriebs positiv oder negativ sein. Aus dem Blickwinkel der Pla
mina in den relevanten Produkten Durch eine ausgewogene Vertriebs nung geht es um die Einbeziehung
mehr oder weniger stabil sind. Ist strategie sollte die Größenordnung der Kursausgleichszahlungen in
dies nicht der Fall, müssen Volu von Kursausgleichszahlungen je die zukunftsorientierte Festle
mina durch das Treasury investiert doch überschaubar sein. Die Ver gung von Mischungsverhältnissen.
oder desinvestiert werden. triebsstrategie muss darauf ausge Hierbei gilt es, auf der Basis von
Bei dem hierdurch induzierten richtet werden, Produktüberschnei Zins- und Volumenszenarien die aus
Kauf oder Verkauf von Wertpapie dungen zu vermeiden und stark den zur Disposition stehenden Mi
ren zu Über- oder Unter-pari-Kur zinsreagiblen Anlegern den Eintritt schungsverhältnissen erwachsen
sen entstehen Kursausgleichszah in Bodensatzprodukte zu versagen. den Kursausgleichszahlungen zu
lungen, die eventuelle Anpas Kursausgleichszahlungen bei vergleichen und das Mischungsver
sungsschäden zwischen dem Trea Änderungen der Mischungsverhält hältnis zu suchen, das nicht nur die
sury einerseits und den Marktbe nisse und/oder bei Änderungen in gewünschte Zinsreagibilität auf
reichen andererseits ausgleichen. den Produktbündeln entstehen im weist, sondern auch die Kursaus
Entsprechend können drei Ar mer dann, wenn die Kurse von al gleichszahlungen in dem ge
ten von Kursausgleichszahlungen tem und neuem Mischungsverhält wünschten Rahmen hält. Sind die
unterschieden werden: nis unterschiedlich sind und eine Mischungsverhältnisse definiert,
• Kursausgleichszahlungen durch neue Disposition der gleitenden lässt sich auf dieser Basis auch die
Volumenschwankungen, Durchschnitte vorgenommen wer Höhe der zukünftigen Kursaus
• Kursausgleichszahlungen bei den muss. Die Höhe der Kursaus gleichszahlungen planen bzw. ana
Änderungen der Mischungsver gleichszahlungen ist hierbei eher lysieren. In Abbildung 2 ist ein Bei
hältnisse oder bei Änderungen als Korrekturwert zu betrachten, spiel für eine Planung zukünftiger
der Produktstrategie, der keine unmittelbare Steuerungs Kursausgleichszahlungen skizziert.
• Kursausgleichszahlungen bei relevanz entfaltet. Im Rahmen der Vorsteuerung
Änderungen der Produkte oder werden die Mischungsverhältnisse
Produktbündel. Integration unmittelbar in die Konditionenge
Kursausgleichszahlungen bei Volu Die Einbindung von Kursaus staltung, speziell in die Erstellung
menschwankungen ergeben sich gleichszahlungen in den Steue des Konditionentableaus, einbezo
regelmäßig im normalen Geschäfts rungskreislauf skizziert die Ab gen. In Einzelfällen können bei sehr
betrieb und können aus Sicht des bildung 1. großvolumigen Geschäften einzel54 Praxis und Management
Abb.2: Planung von Kursausgleichszahlungen auf Basis eines Produktzins- und Volumenszenarios Zur Plausibilisierung der Werte
ist ein Abgleich dahingehend vor
Konditionsbeitrag Ausgleichszahlung Netto-Ergebnis zunehmen, in welchen Stützpunk
Summe 2018 360.840,79 -174.419,77 186.421,02
ten Gewichtungsfaktoren abwei
Jul 2018 42.291,67 -39.614,91 2.676,75
negativer
Aug 2018KAZ; 62.746,10 -35.389,48 27.356,62 chend von Null vorgegeben wur
Einkauf neuer
Sep 2018 63.226,49 -31.117,25 32.109,24
Volumina
Okt 2018zu 63.708,58 -26.881,48 36.827,10
den: Nur in diesen Stützpunkten
Nov 2018
Kursen über pari 64.191,61 -22.736,25 41.455,36
dürfen Ausgleichszahlungen aus
Dez 2018 64.676,34 -18.680,39 45.995,95
Summe 2019 814.397,28 62.565,03 876.962,31 gewiesen werden. Außerdem sind
Jan 2019 65.162,39 -14.710,06 50.452,33
Feb 2019 65.587,64 -10.823,41 54.764,24 die Werte anhand der Änderun
Mrz 2019 66.199,95 -7.018,46 59.181,49
gen im durchschnittlichen Effek
EffektAprnegativer
2019 66.628,37 -3.293,18 63.335,19
KAZ Mai
schlägt
2019 ins 67.119,47 352,90 67.472,37 tivvolumen im Vergleich zum Vor
Jun 2019 67.612,17 3.920,27 71.532,44
Gegenteil um monat abzugleichen. Nicht zuletzt
Jul 2019 68.106,00 7.408,79 75.514,80
Aug 2019
Sep 2019
68.601,16
69.097,44
10.820,36
14.156,54
79.421,51
83.253,98
sollte ein Abgleich mit den Kurs
Okt 2019 69.595,19 17.418,69 87.013,88 werten der relevanten gleitenden
Nov 2019 70.093,66 20.607,85 90.701,51
Annahmen: Dez 2019 70.593,83 23.724,74 94.318,57 Durchschnitte und deren Verän
Marktzinsszenario:
Summe 2020
Jan 2020
886.545,86
71.095,20
503.283,59
26.770,56
1.389.829,45
97.865,75
derungen gegenüber dem Vormo
plus 350 BP bis 2021 Feb 2020 71.466,47 29.746,12 101.212,59 nat erfolgen.
Mrz 2020 72.231,00 32.652,91 104.883,91
Mischungsverhältnis: Apr 2020 72.605,88 35.492,26 108.098,14 Grundsätzlich lässt sich hier
30% Monatsgeld | 70% 10-Jahres-Geld Mai 2020 73.111,20 38.265,59 111.376,79
bei der Zusammenhang aufzei
Jun 2020 73.618,49 40.975,10 114.593,59
Volumenszenario: … … … … gen, wie in der aktuellen Markt
Zunahme 17,5 Mio. € p.a. Dez 2021 82.922,53 79.781,50 162.704,04
situation (über einen längeren
Zeitraum gesunkene Zinsen) eine
Volumenerhöhung in einem Pas
sivprodukt zu einer negativen
fallbezogene Analysen erstellt wer Die Kursausgleichszahlung wird Kursausgleichszahlung und eine
den, die Kursausgleichszahlungen als barwertige Größe ermittelt und Volumenreduzierung zu einer
und damit die Ergebniswirkungen lässt sich mit VR-Control bestim positiven Kursausgleichszahlung
von Einzelgeschäften zum Gegen men. Hier ist zu empfehlen, dass in führt.
stand haben können. dem Menüpunkt „Globale Vorein Umgekehrt ist es im Falle einer
Der Steuerungsprozess wird ab stellungen/Datenbereitstellung“ Volumenerhöhung in einem Ak
geschlossen durch die Nachkalku die Ermittlung der Kursausgleichs tivprodukt, die zu einer positiven
lation und den Soll-Ist-Vergleich. zahlungen auf Produktebene akti Kursausgleichszahlung führt; ein
Im Sinne von VR-Control gilt es, viert wird. Volumenrückgang führt bei Ak
die Höhe der Kursausgleichszah Abbildung 3 auf dieser Seite tivprodukten zu einer negativen
lungen zu ermitteln und in der Er zeigt beispielhaft die Berechnung Kursausgleichszahlung. Bei den
gebnisrechnung der beiden Steue der Kursausgleichszahlungen auf Kursausgleichszahlungen handelt
rungsbereiche – Treasury und Kun Bankproduktebene mithilfe von es sich um barwertige Steue
dengeschäft – zu berücksichtigen. VR-Control. rungsgrößen, insofern ist die In
Abb.3: Kursausgleichzahlungen in der monatlichen Nachkalkulation
04.09.2018 06:53:37 INFO – Stichtagsdatum 31.08.2018 08/2018 07/2018 Kursausgleichszahlungen
Bankproduktname Währung Aktiv/Passiv Ø-Eff.Vol. [EUR] Ø-Eff.Vol. [EUR] Vol.Differenz 3 Monate 1 Jahr 10 Jahre Summe
Produkt A aktiv Euro Aktiv 12.941.634,92 13.519.700,83 578.065,90 5,21 – 51,45 0,00 – 46,24
Produkt B aktiv Euro Aktiv 8.151.996,02 7.479.986,36 – 672.009,66 – 7,47 – 28,58 0,00 – 36,06
Produkt C aktiv Euro Aktiv 751.704,52 696.810,42 – 54.894,10 – 0,76 0,00 0,00 – 0,76
sonstige Aktivprodukte Euro Aktiv 81.325,60 78.911,06 – 2.414,54 – 0,02 – 0,10 0,00 – 0,13
Produkt A passiv Euro Passiv 73.291.986,00 74.067.278,81 775.292,81 0,00 0,00 – 22.563,79 – 22.563,79
Produkt B passiv Euro Passiv 30.270.797,80 28.425.661,57 – 1.845.136,23 0,00 – 162,12 0,00 –162,12
Produkt C passiv Euro Passiv 58.346.919,70 59.515.946,72 1.169.027,03 – 8,96 0,00 – 21.923,18 – 21.932,14
Produkt D passiv Euro Passiv 73.340.256,19 73.711.732,29 371.476,10 – 2,90 0,00 – 6.950,27 – 6.953,18
sonstige Passivprodukte Euro Passiv 25.645.571,46 27.822.460,21 2.176.888,75 0,00 – 101,91 – 290,36 – 392,27
02
1955
Abb.4: Kursausgleichzahlungen – monatlicher Standardbericht BBBank eG – exemplarisch
Ausgleichszahlungen (Zahlen symbolisch) per 31.08.2018 Rentabilitätscontrolling
Ausgleichszahlungen 2018
Bilanzielles Kundengeschäft – variabel VJ 2017 08/2017 08/2018 01–08/2017 01–08/2018
Aktivgeschäfte – variabel
Produkt A aktiv – 2.067,87 – 34,43 – 46,24 – 1.216,40 – 1.156,00
Produkt B aktiv – 671,41 – 43,94 – 36,06 – 394,95 – 360,56
Produkt C aktiv – 0,18 0,40 – 0,76 – 0,61 – 3,80
sonstige Aktivprodukte – 4,39 – 0,87 – 0,13 – 2,58 – 2,05
Summe Aktivgeschäfte – variabel – 2.743,86 – 78,84 – 83,18 – 1.614,54 – 1.522,41
Passivgeschäfte – variabel
Produkt A passiv – 1.134.689,52 – 18.293,31 – 22.563,79 – 597.205,01 – 406.148,23
Produkt B passiv – 5.069,42 – 1.381,53 – 162,12 – 4.608,56 – 972,72
Produkt C passiv – 488.518,23 101.130,80 – 21.932,14 – 305.323,89 – 241.253,49
Produkt D passiv – 275.069,93 – 13.544,54 – 6.953,18 – 152.816,63 – 104.297,64
sonstige Passivprodukte 1.592,94 5.415,38 – 392,27 995,59 784,54
Summe Passivgeschäfte – variabel – 1.901.754,15 73.326,81 – 52.003,49 – 1.058.958,50 – 751.887,53
Summe gesamt – 1.904.498,00 73.247,97 – 52.086,68 – 1.060.573,04 – 753.409,94
Überleitungsrechnung Kundengeschäftsergebnis* – 1.904.498,00 73.247,97 – 52.086,68 – 1.060.573,04 – 753.409,94
Entwicklung Ausgleichszahlungen
300.000
200.000
100.000
0
– 100.000
Euro
– 200.000
– 300.000
– 400.000
– 500.000
2017 2018
– 600.000
Januar Februar März April Mai Juni Juli August September Oktober November Dezember
negativ: Markt an Treasury positiv: Treasury an Markt Quelle: BBBank eG – CB/Rentabilitätscontrolling56 Praxis und Management
tegration in die barwertige Bank den Volumenzuwächsen in vielen Weiterentwicklungspotenzial
steuerung naheliegend. Passivprodukten, insbesondere bei Der Einbezug der Kursausgleichs
Sicht- und Spareinlagen, quasi zahlungen in die Kundenge
Einbindung in der BBBank automatisch hohe Ausgleichszah schäftsergebnisrechnung ermög
Die BBBank steuert ihr Kunden lungen, die vor dem Hintergrund licht es frühzeitig, ungewollte Ent
geschäft seit Anfang der 2000er der allgemeinen Marktentwicklung wicklungen in den variablen (Pas
Jahre bereits barwertig und be einzuordnen sind. siv-)Produkten zu erkennen und
zieht auch Kursausgleichszahlun Basis für die Verrechnung in das möglichst entsprechend gegenzu
gen in den institutionalisierten Kundengeschäftsergebnis bilden steuern. Marktentwicklungen, die
Controlling-Regelkreis mit ein. die systemseitig (VR-Control) im Einfluss auf die Produkt- und Ver
Ziele der Einbindung von Aus Rahmen der monatlichen Nachkal triebsstrategie haben könnten,
gleichszahlungen in die Gesamt kulation ermittelten, barwertigen lassen sich monatlich in ihrer Er
banksteuerung sind insbesonde Kursausgleichszahlungen. Eine gebniswirkung quantifizieren.
re die Ableitung von Steuerungs Gegenüberstellung von geplanten In der Folge können geplante
empfehlungen mit Blick auf die und tatsächlich realisierten Kurs oder bereits ergriffene Gegenmaß
Produkt- und Vertriebsstrategie ausgleichszahlungen (Soll-/Ist-Ver nahmen ebenfalls mit Blick auf ihre
sowie die Implementierung eines gleich) ermöglicht dann eine Indi Wirkung auf das Kundengeschäfts
vollständigen und aussagekräfti kation darüber, wie sich die Ergeb ergebnis bewertet und den Ent
gen Kundengeschäftsergebnis nisse der variabel verzinslichen Pro scheidungsträgern transparent ge
ses. Nur so lässt sich die Rentabi dukte entwickeln. macht werden. Außerdem wird ins
lität des Kundengeschäfts oder Darüber hinaus werden die besondere im aktuellen Niedrig
einzelner Produktgruppen in Kursausgleichszahlungen auf Pro zinsumfeld verhindert, dass das
Gänze betriebswirtschaftlich be duktebene in Form eines monat Kundengeschäfts- oder Vertriebs
werten. lichen Standardberichts darge ergebnis durch Erfolge der Vergan
Im Rahmen der Planung werden stellt und aufbereitet (siehe Ab genheit positiv verzerrt wird.
die Ergebnis- und Volumenziele bildung 4). Es wird insbesondere Die Zielerreichung des Kun
für das Kundengeschäft festge analysiert, welche Kursausgleichs dengeschäfts basiert daher im
legt. Ausgangspunkt für die Pla zahlungen in den einzelnen Pro Wesentlichen auf den erreichten
nung und Vorgabe für die Disposi dukten auf Monatsbasis entstan Vertriebserfolgen der aktuellen
tion der variabel verzinslichen den sind und wie die Entwicklung Periode, was einen wichtigen
Kundengeschäfte durch das Trea im Vergleich zum Vormonat oder Nebeneffekt der Berücksichti
sury bilden die „optimalen“, zu Vorjahreszeitraum war. gung von Ausgleichszahlungen
kunftsorientierten Mischungsver Teil dieser berichthaften, monat in der Kundengeschäftssteuerung
hältnisse. lichen Analyse der Kursausgleichs darstellt.
Im Vorfeld der Planung sind die zahlungen ist auch die Entwick Eine Schwäche der monatlichen
se zu validieren und im Planszena lung der Volumina der einzelnen, Ermittlung der Ausgleichszahlun
rio zu berücksichtigen. Die hieraus variabel verzinslichen Produkte. gen mithilfe von VR-Control stellt
zu erwartenden Kursausgleichszah Hierbei wird auch auf Sonderef die aktuell noch fehlende Dimen
lungen fließen in die Planung des fekte in der Volumenentwicklung sion „Vertriebsweg“ oder „Ge
Kundengeschäfts ein. Die Festle hingewiesen und gegebenenfalls schäftsfeld“ dar. Damit ist eine Ver
gung des Margenanspruchs sollte bei der Verrechnung ins Kunden rechnung der Ausgleichszahlungen
in der Vorkalkulation oder Preisbil geschäftsergebnis korrigiert, etwa auf die einzelnen Vertriebseinhei
dung bei variablen Produkten saisonal wiederkehrende Volu ten nicht ohne Weiteres möglich.
unter Einbezug von Kursausgleichs menschwankungen. Ergebnisverantwortlich bleibt so
zahlungen erfolgen. Des Weiteren sollten so ge mit der Vertrieb in Summe, es sei
Im aktuellen Niedrigzinsumfeld nannte Wechselkosten, die mit denn, die definierten Produkte
spielt jedoch die Berücksichtigung einer Anpassung der Mischungs bzw. -bündel gestatten die eindeu
der Ausgleichszahlungen eine eher verhältnisse einhergehen, im tige Zuordnung zu den Geschäfts
untergeordnete Rolle, da die defi Kundengeschäftsergebnis Be feldern oder Vertriebswegen.
nierten Margenansprüche im Pas rücksichtigung finden. Auf den Darüber hinaus ist der Periodi
sivgeschäft ohnehin nur bei Wei Ausweis der produktindividuel sierung von Kursausgleichszahlun
tergabe negativer Einlagezinsen an len Margen nach Ausgleichszah gen der Weg zu bereiten. Dies be
den Kunden durchsetzbar wären. lungen muss im Bericht dagegen darf nicht nur einer konzeptionel
Im Spannungsfeld der Zinsentwick verzichtet werden, da diese sys len Grundlegung, sondern auch
lung seit Beginn der Finanzkrise temseitig aktuell noch nicht er der Abbildung in der Steuerungs
entstehen bei den zu beobachten mittelbar sind. software VR-Control. BI
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