Monster Beverage Update - Der nichtzyklische Wachstumskonzern, der profitabler ist als die meisten Tech-Konzerne - AlleAktien
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Nichtzyklischer Konsum
Monster Beverage
Update
Der nichtzyklische Wachstumskonzern, der profitabler ist
als die meisten Tech-Konzerne
von Benjamin Franzil
23. November 2021
ISIN US61174X1090
WKN A14U5Z
Ticker-Symbol MNST
Sektor Nichtzyklischer
Konsum
Kurs 89 USD
79 EUR
Ausstehende Aktien 535 Mio.
Marktkapitalisierung 47,3 Mrd. USD
Enterprise Value 45,3 Mrd. USD
Nettoliquidität 2,0 Mrd. USD
Bruttomarge 59,2 %
EBIT-Marge 35,5 %
Gewinnmarge 30,6 %
Free Cash Flow- 2,8 %
Rendite
Dividendenrendite 0,0 %
Datum 23.11.2021
2
Überblick:
Monster Beverage Update
• Nichtzyklische Konsumgüter sind ein tolles Investment für unsichere Zeiten. Viele
Aktieninvestoren lieben nichtzyklische Konsumgüter, denn „gegessen und getrunken
wird immer“. Im Fall von Monster Beverage hat sich gezeigt, dass es stimmt. Auch in der
Coronakrise waren die Getränke beliebt. Konsumenten greifen nämlich am liebsten zu
den Marken, die sie kennen, wenn sie einkaufen.
• Energy Drinks sind das Wachstumsgetränk schlechthin. Der Markt für Energy Drinks
wächst mit rund 10 % pro Jahr, denn Energy Drinks bieten eine Lösung für den modernen
Lebensstil. Viele Menschen schlafen zu wenig und wollen gegen ihre Müdigkeit kämpfen.
Einige wollen auch mehr Leistung geben können. Getränke mit Zusätzen wie Koffein, Vi-
taminen etc. boomen deshalb. Von diesem Wachstum profitieren vor allem zwei Marken:
Red Bull und Monster Energy.
• Monster Beverage ist die weltweite #2 für Energy Drinks. Monster hat es geschafft,
sich im Markt für Energy Drinks zu etablieren. Einer der wichtigsten Gründe für den
Erfolg war das Marketing über Sportveranstaltungen. Monster setzt nicht auf klassische
Fernsehwerbung, sondern eine Markenbotschaft. Die extremsten Sportler werben für
Monster Energy und sagen damit indirekt: „Du kannst mit Monster auch so gute Leistung
bringen“. Mittlerweile hat Monster Beverage sogar noch mehr Punkte, die für die Firma
und ihre Marke sprechen.
• Die Monster Beverage-Aktie ist ein Traum für Wachstumsinvestoren. Viele In-
vestoren suchen überdurchschnittliches Wachstum. Monster Beverage ist eine der we-
nigen Aktien, die konstantes Wachstum im nichtzyklischen Konsumsektor bietet. Denn
Monster Beverage wächst seit Jahren mit mehr als 10 % pro Jahr. Gleichzeitig ist die Firma
mit einer EBIT-Marge von über 35 % profitabler als viele Technologiekonzerne. Das aktu-
elle KGV von nur 30 spricht auf jeden Fall für einen genaueren Blick in das Unternehmen.
Erfahre in diesem Update, ob die Monster Beverage-Aktie ein kaufenswertes Investment
ist.
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1. Geschäftsmodell:
Die Marke für alle, die Leistung
geben wollen
Monster Beverage erwirtschaftet seine Umsätze als weltweite Nummer 2
für Energy Drinks
1%
Sonstige
Monster Beverage verkauft unter der Marke
AFF Aromen an andere unabhängige
Konsumgüterhersteller.
93 %
Monster Energy® Drinks
6% Das Kernsegment von Monster Beverage
Strategic Brands besteht aus dem Verkauf von abgefüllten
und verpackten Energy Drinks an
In diesem Segment verkauft Monster Großhändler, die diese an Einzelhändler
Beverage Konzentrate von anderen Energy ! weiterverkaufen. In seltenen Fällen verkauft
Drink-Marken, die sie besitzen, an Abfüller, Monster Beverage seine Produkte auch
die fertige Dosen produzieren. Zu den direkt an Einzelhändler. Zu diesem Segment
Marken gehören zum Beispiel Relentless, gehören die Kernmarke Monster Energy und
Burn, Fury oder Gladiator. Monster die neue Sportgetränkmarke Reign Total
Beverage hat sie 2015 von Coca-Cola Body Fuel.
übernommen.
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Wer an Energy Drinks denkt, hat auch Monster Beverage im Kopf. Denn das Unternehmen aus
den USA ist weltweit die Nummer 2 für Energy Drinks nach Red Bull mit rund 39 % Marktan-
teil (Red Bull: 43 %). Monster Beverage produziert Energy Drinks unter verschiedenen Marken,
von denen die Monster-Marke die mit Abstand größte und bekannteste ist. Aber zu Monster
Beverage gehören auch kleinere Marken wie Reign, Relentless, Burn, Gladiator und NOS. Das
Geschäft konzentriert sich überwiegend auf den US-Markt, wo 67 % der Umsätze entstehen.
International werden 33 % der Umsätze erwirtschaftet
Monster Beverage ist eine Firma, die sich erheblich von anderen Firmen in der Süßgetränke-
Branche unterscheidet. Firmen wie Coca-Cola oder PepsiCo setzen viel auf klassische Werbung.
Monster setzt dagegen hauptsächlich auf Veranstaltungen und Sponsoring. Monster sponsert
vor allem Sportler von „extremen“ Sportarten, die die Marke nach außen repräsentieren. Da-
runter zählen zum Beispiel BMX, Motocross, Snowboarding, Powerlifting, Formel 1, MMA und
mittlerweile auch eSports. Die Marketingstrategie hat dafür gesorgt, dass Monster unterbewusst
als aktives Getränk wahrgenommen wird.
Die Lieferkette von Monster ist eine weitere Besonderheit. Monster hat seinen Aroma-
lieferanten AFF übernommen und integriert. Monster entwickelt und produziert seine eigenen
Geschmackssorten. Aromahersteller haben eine starke Machtposition in der nichtzyklischen
Konsumgüterbranche, deshalb ist dieser Schritt sehr attraktiv. Auf der anderen Seite hat Mons-
ter seinen Vertrieb praktisch vollkommen abgegeben. 2014 ist Coca-Cola mit 2 Mrd. US-Dollar
bei Monster Beverage eingestiegen und arbeitet seitdem mit Monster zusammen. Monster hat
Zugriff auf das Vertriebsnetz von Coca-Cola. Coca-Colas Abfüllwerke füllen auch für Monster
Beverage ab und Coca-Colas Großhändler verkaufen die Produkte für Monster Beverage an den
Einzelhandel. Monster Beverage ist also praktisch nur noch in der Produktentwicklung sowie
im Marketing aktiv und sichert sich damit den profitabelsten Teil der Wertschöpfungskette.
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2. Monster Beverage bleibt
trotz kleiner Steine auf dem
Wachstumsweg
Monster kann aufgrund der Lieferkrise nicht so viel verkaufen, wie
möglich wäre
2021 ist das Jahr der Coronafolgen. 2020 stand die Welt still und viele Unternehmen hatten
plötzlich mit weniger Nachfrage zu kämpfen. Das alles normalisierte sich bis Ende 2020 und
die Nachfrage nach vielen Produkten hat sich stark erhöht. Viele Firmen erlebten in den letzten
Monaten Umsatzrekorde und hatten plötzlich das Problem, dass es zu wenig Rohstoffe gibt.
Viele Rohstoffe sind teurer geworden und viele Vorprodukte verzögern sich in der Lieferung.
Auch Monster Energy erlebt das. Sie haben ihren wichtigsten Lieferanten AFF aufgekauft und
können so 100 % unabhängig vom Wettbewerb Sirup für ihre Energy Drinks herstellen. Aber
die Dosen für Energy Drinks werden aus Aluminium hergestellt und hier gibt es einen Engpass.
Deshalb kann Monster Beverage derzeit weniger Dosen produzieren als eigentlich geplant und
dadurch auch weniger Umsätze erwirtschaften als geplant. Ich selbst kaufe zum Beispiel gerne
mal neue Monstersorten in Luxemburg in einem Grenzmarkt, der viele Produkte aus anderen
Ländern importiert. Dort hängt seit Monaten ein Hinweis, dass es bei einigen Produkten zu
Lieferengpässen kommt. Bei Monster-Dosen ist der Lieferengpass mitunter am größten. Hier
gibt es etwa die Hälfte des Sortiments nicht mehr.
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So eine Lieferkrise klingt im ersten Moment dramatisch, aber für einen langfristigen Investor
hat sie kaum Relevanz. Denn jede Lieferkrise wird sich irgendwann auflösen. Für Aluminium-
dosenhersteller wird es immer attraktiver, ihre Produktion hochzufahren. Gleichzeitig bestellen
einige Getränkehersteller weniger Dosen. In wenigen Monaten könnte sich die Krise bereits in
Luft aufgelöst haben. Aber was für Monster bleibt, ist der wachsende Markt für Energy Drinks.
Energy Drinks treffen den Puls der Zeit. Koffein ist eine legale Droge, die es möglich macht, dass
wir lange Nächte durchfeiern und tagsüber fit sind. Viele Leute trinken gerne Kaffee, aber ge-
nügend Leute mögen den Geschmack auch nicht und trinken lieber Energy Drinks. Langfristig
sind beide Produkte einer der größten Wachstumsmärkte in der Getränkebranche und Monster
wird davon langfristig profitieren. Der Markt wächst nämlich mit 9,7 % pro Jahr.
Die Nachfrage nach Energy Drinks wächst mit 9,7 % pro Jahr.
Durch den steigenden Aluminiumpreis gibt es einen kurzfristigen Rücksetzer
Der globale Markt für Energy Drinks in Mrd. USD Jährliche Aluminium-Dosen-Exporte in den USA, in Mio. Dosen
80 +9,7 % p.a. 105
53 57
60 46 49 100
37 40 43
40 95
20 90
85
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Wachstumstreiber für den Energy Drink-Markt Aluminium Premium Duty Paid US Midwest Preis, in USD
Steigende Nachfrage nach Koffein 1000
Die Schlafdauer innerhalb unserer Gesellschaft
nimmt kontinuierlich ab. Gleichzeitig steigt der 750
Leistungsdruck. Das resultiert in einer steigenden
Nachfrage nach koffeinhaltigen Getränken.
500
Aggressives Marketing in wachsenden Sportarten 250
Marken wie Red Bull oder Monster Energy sind für
ihre Marketingkampagnen in Extremsportarten oder
eSports bekannt. Energy Drinks werden als
leistungsfördernde Getränke wahrgenommen. Mär 20 Jun 20 Sep 20 Dez 20 Mär 21 Jun 21 Sep 21
In 2020 und 2021 gab es einen starken Anstieg der Nachfrage nach Aluminium-Dosen und gleichzeitig stei-
gende Aluminium-Preise. Die Rohstoffproduzenten und Dosen-Lieferanten können nicht schnell genug re-
agieren, wodurch es zu Produktionsstops und höheren Materialkosten kommt. Für Monster ist das eine
problematische Situation, da sie ihre Produkte hauptsächlich in Dosen verkaufen und nicht wie Coca-Cola
auf andere Gefäße wechseln können. Allerdings ist es ein eher kurzfristiges Problem. Die Nachfrage nach
Energy Drinks steigt kontinuierlich. Sobald die Lieferschwierigkeiten gelöst sind, ist Monster Beverage wie-
der auf dem Wachstumspfad.
Monster nutzt den Limited Viral Hook, um den Umsatz deutlich zu
steigern
Die Lieferkrise belastet Monster kurzfristig, aber Monster hat einen langfristigen strategischen
Vorteil, der dafür sorgt, dass sie immer weiterwachsen. Ich kenne Monster bereits seit mehr als
13 Jahren. Damals war Monster die Marke mit den großen, schwarzen Dosen und dem grünen
M als Logo. Mittlerweile gibt es Monster in allen Farbvariationen. Es fing damals mit Monster
Juiced an: Schwarze Dose, gelbes Logo. Dann kamen Versionen wie Monster Rehab und Mons-
ter Zero Sugar auf den Markt. Seit einigen Jahren kommen jedes Jahr neue Sorten auf den Markt
und alte Sorten verschwinden dafür wieder. Es gibt nur wenige Sorten, die dauerhaft im Handel
bleiben wie die klassische Dose mit dem grünen M.
7
Diese Strategie nennt sich „Limited Viral Hook“ und wenn man sie richtig anwendet, ist sie ex-
trem erfolgreich. Eine Konsumfirma hat das Problem, dass sich die Konsumenten irgendwann
an ihr Produkt gewöhnt haben und der Umsatz nicht mehr wächst. Wir können nicht einfach
jedes Jahr 5 % mehr Coca-Cola trinken. Eine beliebte Strategie ist es, dass man seine Marke zu
einer Premiummarke umbaut. Man verbessert das Produkt und die Marke. Dadurch kaufen die
Kunden nicht mehr Getränke, aber sie kaufen teurere Getränke. Monster Beverage ist allerdings
in einer sehr guten Position, denn die meisten Leute trinken nur gelegentlich einen Energy
Drink. Diese Kunden muss man also überzeugen, dass sie mehr Monster Energy trinken.
Deshalb bringt Monster ständig neue Editionen mit neuen Geschmackssorten auf den Markt.
In 2020 hatte Monster Beverage bereits 74 verschiedene Monster-Sorten auf dem Markt. Allein
11 davon kamen nur in 2020 auf den Markt. Dazu zählen Energy Drinks in allen verschiedenen
Geschmacksrichtungen, aber auch Produkte auf Kaffee- sowie Teebasis, Elektrolytgetränke und
sogar Proteingetränke. Die Idee hinter den meisten Produkten ist, dass wir als Konsumenten
das neue Getränk im Supermarkt entdecken und einfach mal mitnehmen, um es zu probie-
ren. Eventuell finden wir ein neues Lieblingsgetränk. Ich habe zum Beispiel das Juiced Monster
Mango Loco für mich entdeckt. Das Resultat ist, dass du und ich dadurch grundsätzlich öfter
Monster kaufen — auch die Dose mit dem grünen M. Denn die Marke bleibt uns im Gedächtnis
und wir nehmen sie als etwas Neues wahr. Es gibt nur wenige Marken, die diese Strategie so
erfolgreich umsetzen wie Monster. Ein weiteres Beispiel ist Oreo, die teilweise sogar nur das
Design ihrer Verpackungen und Produkte verändern.
Durch den Limited Viral Hook erhöht Monster Beverage seine Umsätze,
indem sie ihre Marke durch neue Kreationen wiederbeleben
Bekannte Marke Neue, teilweise limitierte Sorten Erhöhte Nachfrage aller Sorten
Monster Beverage setzt auf den Limited Viral Hook als Vermarktungsstrategie. Sie kreieren regelmäßig neue Sorten ihrer Marke Monster Energy. Die
neuen Sorten haben das Ziel, den Kunden zum Ausprobieren zu überzeugen. Denn Kunden lieben neue Produkte von Marken, die sie mögen. Wenn
sie die neuen Sorten ausprobieren, ist die Monster Energy-Marke wieder stärker in ihrem Gedächtnis. Die Kunden greifen in Zukunft tendenziell auch
öfter wieder zum Klassiker der Monster Energy-Marke.
Monsters größte Hebel sind das Coca-Cola Logistiknetz, das Sportmarketing und die kontinuierliche Er-
neuerung der Produktpalette. Gerade der Limited Viral Hook hat in den letzten Jahren stark zugenommen
und sorgt dafür, dass Monster weiterhin stark wächst.
8
Vergleich mit Getränkeherstellern
Unternehmen Monster Coca-Cola PepsiCo Keurig Dr
Beverage Pepper
Logo
WKN A14U5Z 850663 851995 A2JQPZ
Marktkapitalisierung 47,3 238,1 226,5 49,9
in Mrd. USD
Umsatz 2020 in Mio. 4.599 33.014 70.372 11.618
USD
Umsatzwachstum 3J 10,9 % -3,0 % 3,5 % 35,4 %*
EBIT 2020 in Mio. USD 1.633 9.957 10.807 2.891
EBIT-Marge 2020 35,5 % 30,2 % 15,4 % 24,9 %
KUV 2022 7,9 5,9 2,8 3,8
KGV 2022 29,7 22,6 24,7 22,0
Dividendenrendite 0,0 % 3,1 % 2,6 % 2,1 %
Fokus • #2 Energy • #1 Getränke- • #2 Lebens- • #1 USA für
Drink-Herstel- Hersteller mittel Single-Kaffee-
ler weltweit weltweit weltweit systeme
• Keine eigene • Keine eigene • #2 Getränke • #3 Softdrinks
Produktion Produktion weltweit USA
der Produkte der Produkte
• Eigene Pro- • Eigene Pro-
• Marken: Mons- • Marken: Coca- duktion der duktion der
ter, Reign, Cola, Fanta, Produkte Produkte
Relentless, Sprite, Dasani,
Burn, Fury, vitamin water, • Marken: Pepsi, • Marken: Dr
Gladiator BODYARMOR 7UP, Mountain Pepper, Sun-
Dew, Doritos, kist, Canada
Lay’s Dry, A&W
Root Beer,
Schweppes,
Green Moun-
tain, Keurig
*Keurig Dr Peppers Umsatz ist so stark gestiegen, da das Unternehmen mit Keurig fusioniert wurde.
9
3. Bewertung:
Faire Bewertung für Wachstum
Monster Beverage erzielt 10 / 10 Punkten im AlleAktien Qualitätsscore
In den letzten 10 Jahren konnte Monster Beverage seine Umsätze und Gewinne mit über 10 %
pro Jahr steigern und sollte es auch in Zukunft schaffen. Gleichzeitig hat das Unternehmen nie
einen Gewinnrücksetzer erlebt und setzt seine Bilanzwerte sehr rentabel ein. Am besten gefällt
mir die Nettoliquidität von 2 Mrd. US-Dollar. Monster Beverage hat ungefähr 5 % des aktuellen
Marktwerts in der Bilanz direkt zur Verfügung. Sie können damit praktisch 5 % der Aktien auf
einen Schlag aufkaufen oder in den Ausbau ihrer Marken investieren.
10Monster Beverage AlleAktien
ISIN US61174X1090 WKN A14U5Z Ticker MNST Datum 18.11.2021
Kaufen, solange die Wachstumsstory 1. #2 weltweit im Energy Drinks-Markt
AA Kategorie Fast Grower intakt ist. Vorsicht bei dauerhaft Burggraben 2. Bekannte und starke Marke mit Preissetzungsmacht
nachlassendem Wachstum. 3. Kooperation mit Coca-Cola und Nutzung des Vertriebsnetzes
Kennzahlen Umsatz 4.599 Mio. USD Renditeerwartung
Hauptsitz USA 8.000 FCF-Rendite 2021e 2,8 %
Marktkapitalisierung 47,3 Mrd. USD 7.000 12,8 % p.a. Wachstum EBITe 11,4 %
Gewinn (2020) 1.410 Mio. USD 6.000 Erwartete Rendite 14,2 %
Gewinn/Aktie (2020) 2,64 USD 5.000
Kurs 89 USD 13,4 % p.a.
4.000
KGV (2020) 33,7 3.000 Bewertung
2.000 ✓
☐ Umsatzwachstum (10J) >5 %
1.000 ✓
☐ Umsatzwachstum (3Je) >5 %
Rentabilität ✓
☐ EBIT-Wachstum (10J) >5 %
Eigenkapital 5.161 Mio. ✓ EBIT-Wachstum (3Je) >5 %
10 11 12 013 014 015 016 017 018 019 20 21e 22e 23e ☐
Eigenkapital (tangible) 3.829 Mio. 20 20 20 2 2 2 2 2 2 2 2 0
20 20 20 ✓
☐ Verschuldung 15 %
2.000
✓
☐ Renditeerwartung >10 %
Risiko 1.500 16,7 % p.a.
Nettoliquidität 2.040 Mio. AlleAktien Qualitätsscore
1.000
Nettoliquidität/EBIT 1,2x
Zinsdeckungsgrad — 500
Gewinnkontinuität (10J) 10J
Drawdown EBIT (10J) —
10 11 12 013 014 015 016 017 018 019 20 21e 22e 23e /10
Drawdown Erholungszeit — 20 20 20 2 2 2 2 2 2 2 2 0
20 20 20
10AlleAktien DCF-Modell (AlleAktien Discounted Cashflow Modell) und
AlleAktien FMV-Modell (AlleAktien Future Multiple Valuation)
Im AlleAktien DCF-Modell ist meine Annahme, dass Monster Beverage in den kommenden Jah-
ren um durchschnittlich rund 10 % pro Jahr wächst. Mit dem Limited Viral Hook und dem all-
gemeinen Marktwachstum sehe ich Monster auf einem guten Weg, dieses Ziel zu erreichen.
Durch die steigende Absatzmenge von Monster sowie die Fokussierung auf die Marke Monster
Energy und in Zukunft auch Reign als Sportgetränk sollte Monster Beverage seine operative
Marge langfristig auch auf bis zu 40 % der Umsätze steigern können. Mit diesen Annahmen er-
reicht Monster Beverage eine Renditeerwartung von 10 % pro Jahr.
Im AlleAktien FMV-Modell habe ich als zusätzliche Annahme hinzugefügt, dass Monster Be-
verage in Zukunft mit einem KGV von 25 bewertet wird. Das liegt deutlich unter dem histori-
schen Durchschnitt von 25. Ich halte diesen Wert für relativ konservativ, da das Unternehmen
nach wie vor konstant wächst. Aber ich möchte lieber etwas zu vorsichtig schätzen, da Monster
hauptsächlich auf eine Marke vertraut. Ich gehe außerdem davon aus, dass Monster 50 % seiner
Gewinne in Form von Aktienrückkäufen an die Aktionäre ausschütten wird. Mit diesen An-
nahmen erreicht Monster Beverage ebenfalls eine Renditeerwartung von 10 % pro Jahr.
Die Monster Beverage-Aktie schneidet im DCF- und FMV-Modell recht gut ab. Die aktuelle Be-
wertung ist definitiv nicht billig, aber das Unternehmen ist fair bewertet. Das ist bei solchen
Qualitätsunternehmen eher selten der Fall. Ich sehe persönlich die Renditeerwartung von
Monster insgesamt sogar etwas höher bei 11 % pro Jahr, da die unternehmerische Qualität so
hoch ist und Monster einer der wenigen Fast Grower bei nichtzyklischen Konsumgüterunter-
nehmen ist.
Das AlleAktien DCF-Modell ist auf den folgenden Seiten und auf AlleAktien.de als Download1
verfügbar. Das AlleAktien FMV-Modell ist im unteren rechten Teil des DCF-Modells eingebettet.
Renditeerwartung in Abhängigkeit vom Einstiegskurs
Einstiegskurs Renditeerwartung Einstiegskurs Renditeerwartung
pro Jahr pro Jahr
60 USD 15,6 % 100 USD 9,8 %
70 USD 13,8 % 110 USD 8,8 %
80 USD 12,3 % 120 USD 7,9 %
90 USD 11,0 % 130 USD 7,0 %
1 alleaktien.de/monster-beverage-update-der-nichtzyklische-wachstumskonzern-der-profitabler-ist-
als-die-meisten-tech-konzerne
12AlleAktien
Alle Angaben in Mio. USD
Prognose »
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Fundamental Umsatz 3.049 3.369 3.807 4.201 4.599 5.443 6.000 6.608 7.269 7.996 8.795 9.675 10.642 11.706 12.877 14.165
Umsatz-Wachstum, % 10% 13% 10% 9% 18% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10%
EBIT-Marge, % 38% 37% 34% 34% 36% 33% 34% 34% 35% 36% 36% 37% 37% 38% 38% 39%
EBIT 1.165 1.234 1.310 1.414 1.633 1.817 2.034 2.260 2.544 2.838 3.166 3.531 3.938 4.390 4.893 5.453
21% Gewinn (21% Unternehmenssteuer) 713 821 993 1.108 1.410 1.435 1.607 1.785 2.010 2.242 2.501 2.790 3.111 3.468 3.866 4.308
22.11.21 Fairer Wert AlleAktien Future Multiple Valuation (FMV)
Bewertung Marktkapitalisierung, Mio. 47.633 51.693 USD Gewinn 2031, Mio. 4.308 USD
Anzahl Aktien (diluted), Mio. 535 535 KGV 2031 25
Kurs pro Aktie 89,0 96,6 USD Ausschüttungsquote 50%
Unterbewertung 9% Marktkap. heute, Mio. 45.633 USD
Dividenden bis 2031, Mio. 14.562 USD
Marktkap. 2031, Mio. 107.706 USD
Diskontierungsfaktor (WACC) 10% Marktkap. + Div. 2031 122.268 USD
Gesamtrendite 10%
Renditeerwartung Unterbewertung
Renditetabelle 4% 836%
6% 187%
8% 61%
10% 9%
12% -19%
14% -36%
16% -47%
18% -55%
20% -61%4. Fazit:
Begehrte, kaufenswerte
Wachstumsaktie im nichtzyklischen
Konsumsektor
Ich halte die Monster Beverage-Aktie für kaufenswert
Monster Beverage ist die weltweite Nummer 2 für Energy Drinks. Im Markt für Energy Drinks
hat sich ein Duopol zwischen Monster Beverage und Red Bull gebildet, in das kaum ein anderes
Unternehmen eintreten kann. Beide Unternehmen haben eine etablierte Marke aufgebaut und
können dadurch ihre Dosen zu attraktiven Preisen verkaufen. Deshalb hat Monster Beverage
eine unglaubliche EBIT-Marge von über 35 %. Monster Beverage ist ein sehr attraktives Unter-
nehmen durch seine Marketing- und Vertriebsstrategie. Sie vermarkten ihre Produkte über
Sportsponsorings. Hierdurch haben die Produkte ein starkes Image. Außerdem setzt Monster
Beverage auf Coca-Colas Vertrieb- und Abfüllnetz. Das ermöglicht es Ihnen, sich nur auf die
Entwicklung der Marke zu konzentrieren.
Mir gefällt Monster Beverage als Konsumfirma sehr gut. Sie haben eine der wertvollsten Ge-
tränkemarken der Welt aufgebaut, die sogar andere etablierte Marken wie Pepsi in den Schat-
ten stellen könnte. Das zeigt sich daran, dass sie auf den Limited Viral Hook als Marketingmaß-
nahme setzen können und so ihren Umsatz kontinuierlich steigern. Ich finde die Aktie bei einer
aktuellen Renditeerwartung von 11 % pro Jahr beim Kurs von 89 USD kaufenswert.
Aufrichtige Grüße,
Benjamin Franzil
14Benjamin Franzil Partner bei AlleAktien
Benjamin fokussiert sich auf Unternehmen aus der Restaurant-,
Luxus- und Halbleiterbranche. Er investiert bevorzugt in Unter-
nehmen mit attraktiver Dividendenpolitik: nachhaltig finanziert
und stetig steigend. Profitables Wachstum und eine konserva-
tive Ausschüttungsquote sind entscheidend in seiner Strategie.
Benjamin hat an der Hochschule Trier B. Eng. und M. Eng. Wirt-
schaftsingenieurwesen mit Vertiefung auf Maschinenbau stu-
diert. An der Clemson Universität in den USA forschte er an der
Digitalisierung von Industrieprozessen. Vor AlleAktien war er
bei dem Halbleiterhersteller Infineon.
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arbeitet an erfolgreichem Turnaround
#1 Bierbrauer geht über das Bier hinaus und arbeitet an
erfolgreichem Turnaround
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Champion in den Schwellenländern &
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Dividendenaristokrat mit 3,3% Dividende
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von Michael C. Jakob
26. Juni 2020
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Eine erfrischende Aktie – Dividende seit 100
Nichtzyklischer Konsum
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30. April 2020
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Beim zweitgrößten Lebensmittelhersteller ist deutlich
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