TBF US CORPORATE BONDS - Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz ROCKCAP-US CORPORATE BOND FUND
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
ESG
investment
process
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Stand 31.12.2021
INVESTMENTSTIL PORTFOLIOSTRUKTUR per 30.12.2021
TBF US
Der TBF US CORPORATE
CORPORATE BONDS konzentriert sichBONDS
auf USD notierte Unternehmensanleihen REGIONEN
und berücksichtigt ESG Kriterien bei allen investierten Titeln. Hierbei achtet das
Mehrwert durchnicht
Portfoliomanagement Event-Driven-Ansatz
nur auf stabile Geschäftsentwicklungen und Cashflows,
F
r
sondern kann mit dem eignen Research nach weiteren Chancen neben den Kupon a
n
selektieren. Dabei wird das Ziel verfolgt, marktunabhängige Zusatzrenditen über sog. k
Corporate Action erzielen zu können. Das sind u.a. Anleiherückkäufe, Rating-Upgrades r
Übersicht der Performance
sowie Übernahmen. Das Portfoliomanagement investiert dabei nur in Anleihen die ein
Rating von mindestens B- aufweisen. Anleihen mit dem Status non-rated und default-rated
U
A
S Wichtiger Hinweis
e
i
c
sind zudem ausgeschlossen. Die Ausschüttung erfolgt in der Regel im November. 7
TBF © 2022 TBF Global Asset Management GmbH (für vorstehende Texte
TBFUSGLOBAL
CORPORATE BONDS USD
EURI I
h
INCOME
PERFORMANCECHART 5 Jahre, per 30.12.2021
2
1
,
9
und Bilder). Alle Rechte vorbehalten. Diese Unterlage dient ausschließ-
,
6
TBF US CORPORATE BONDS USD I Fonds (netto) Fonds (brutto)
% lich Informationszwecken. Historische Wertentwicklungen sind keine
%
130 %
£ USA Garantie für eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft. Diese ist nicht
72,09 %K
INVESTMENTSTIL 10,8 %10,8 % PORTFOLIOSTRUKTUR
£ Frankreich 9,63 %
per 30.12.2021 a
8,7 % 8,7 % £ Kasse prognostizierbar. Die Abbildungen kurzfristiger Zeiträume (unter 12
18,29 %s
Der120defensive
%
Mischfonds TBF GLOBAL INCOME investiert global in Aktien und Anleihen s
REGIONEN Monaten) müssen im Kontext zur langfristigen Entwicklung gesehen wer-
e
und berücksichtigt
4,7 % 4,7 % im gesamten Investmentprozess strenge ESG Kriterien sowohl bei
SEKTOREN
110 %
Ausschlüssen als auch bei der fundamentalen Analyse. Hierbei darf die Aktienquote, welche
K
a
den. Alle Angaben zur Performance verstehen sich netto, das heißt, inklu-
N
o
N
über das hauseigene Risikomodell
-2,0 %-2,0 % gesteuert wird, maximal 25% des Fondsvolumens
0,9 % 0,9 % n
o
a
sive aller Fondskosten ohne eventuell bei den Kunden anfallenden Bank-
r
100 % w
betragen. Der Fondsmanager setzt bei den Anleihen einen Schwerpunkt auf n
d
- , Verwaltungs- und Transaktionsgebühren sowie Ausgabeaufschlägen.
e
K
Unternehmensanleihen und31.12.2017
verfolgt in diesem Segment eine31.12.2019
aktive Strategie, welche auf a ag
31.12.2016
zusätzliche-31.12.2017
Ertragskomponenten
31.12.2018
-31.12.2018abzielt; Wandel-
-31.12.2019 und Staatsanleihen
-31.12.2020 können
31.12.2020
ebenfalls
-30.12.2021 n
9
I Die Angaben beruhen auf öffentlich zugänglichen Quellen, die wir
se
beigemischt werden. Der Fonds zeichnet sich durch eine konstante Ausschüttungspolitik
8
v
,
für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit wir
sn
5
e
sowie ein risikokontrolliertes Renditeprofil aus. Die Ausschüttung erfolgt in der Regel im e
PERFORMANCEÜBERSICHT per 30.12.2021
Februar.
%
s jedoch keine Gewähr übernehmen können. Der Fonds weist aufgrund
I,
TBFPlatzhalter
GLOBALLfd.
INCOME
Lfd.
EUR I mr
Ft 9
n
seiner Zusammensetzung und seiner Anlagepolitik ein nicht auszu-
%
v
2016 2017 2018 2019 2020
PERFORMANCECHART
Monat Jahr
5 Jahre, per 30.12.2021
ea schließendes Risiko erhöhter Volatilität auf, d.h. in kurzen Zeiträumen
J
e
TBF SPECIAL INCOME EUR I
n sa
TBF US CORPORATE
BONDS USD TBF
0,65
I GLOBAL
% EUR0,86
INCOME I % 9,82 % 4,73 % -2,03 (netto)
Fonds % 10,75 % (brutto)
Fonds 8,73 % kt£ USA nach oben oder unten stark schwankender Anteilspreise. Wir weisen
37,95 % tp
g£ r
£ Investmentgrade-Anleihen
Deutschland 19,79 %
% a
m
8,6 % 8,6 % er Frankreich
£ Non-Investmentgrade-Anlei- ausdrücklich darauf hin, dass dies keine Aufforderung zum Kauf oder
43,14
10,70 %
% n
e
ia£ hen
115 % 38,57
3
VERMÖGENSENTWICKLUNG
110 %
6,6 % 6,6 % (BRUTTO) per 30.12.2021 £ Kanada
dc£ Kasse
Verkauf von Fondsanteilen darstellt. Anlageentscheidungen sollten nur
9,78 %
18,29 %
n
t,
INVESTMENTSTIL
105 % 1 Jahr 3 Jahre
3,6 % 3,6 %
5 Jahre 10 Jahre Seit h e£ Norwegen
PORTFOLIOSTRUKTUR 5,92 %
auf der Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen (WAI) und
per 30.12.2021 g 6
Auflegung 1-£ Japan 3,64 % r%
100 %
Beim TBF SPECIAL
Einzelanlage US INCOME
Dollar
-5,8 %-5,8 %
handelt
1.008,55es$ sich1.214,48
um einen $ internationalen
1.246,08 $ Multi-Asset-Fonds.
- 1.285,82Der
$
-1,7 %-1,7 %
WÄHRUNGEN
A 0£ Australien
REGIONEN der geltenden Verkaufsprospekte getroffen werden, die auch die allein
2,91 % aA
n£ , Schweiz d
95 %
Fonds
1000strebt
$ eine p.a.
von der Entwicklung
0,86 % der6,69
Börsen
% unabhängige
4,50 % Rendite
- bei gleichzeitig
3,83 % 7Fl USD
£ England
maßgeblichen Vertragsbedingungen enthalten. Die Verkaufsprospekte
2,57 %
99,63 %
1,09 %
u
K
e
s
90 %
niedrigerem Risiko an und berücksichtigt ESG %Kriterien24,61
für %alle investierten Titel.28,58
Hierfür EUR 0,37 %
%
kumuliert
kombiniert 31.12.2016
der Fonds verschiedene
0,86 % 21,45 - % er
£ Kasse werden bei der jeweiligen Depotbank und den Vertriebspartnern zur
5,66 %
-at
31.12.2017 Assetklassen. Die bestimmenden
31.12.2018 31.12.2019 Bausteine sind Aktien
31.12.2020 Dai rn
A
von
Sparplan -31.12.2017Euro
Unternehmen, bei denen
1.306,86 $ 3.943,22
ein Beherrschungs-
-31.12.2018 $ 6.835,93 $ -
-31.12.2019 und Gewinnabführungsvertrag
-31.12.2020 9.463,98 $
-30.12.2021(BuG) n
h e kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Die Verkaufsprospekte sind zudem
an
a
mtl. 100 $ p.a. 0,53 % 2,14 % 2,30 %
vorliegt bzw. ein Squeeze-Out (SO) erwartet wird; sowie Unternehmensanleihen. Zur - 2,35 % BAUSTEINSTRUKTUR
ue k ld
li
erhältlich im Internet unter: www.tbfsam.com oder auf den Internetseiten
ntr ae
e
weiteren Diversifikation können Staatsanleihen, Aktien, Rohstoffe (z.B. Gold) und 3esUnternehmensanleihen i1
PERFORMANCEÜBERSICHT
marktneutrale Strategien beigemischtper 30.12.2021
werden. 8ci der jeweiligen Kapitalanlagegesellschaften. Die zur Verfügung gestell-
n
0
h
KENNZAHLEN
TBFPlatzhalter
SPECIALLfd.
INCOME RENDITEVERTEILUNG per 30.12.2021 57,39 %2
Lfd. EUR I
per 30.12.2021
2016 2017 2018 2019 2020%
hc,
h6lAktien
ten Informationen bedeuten keine Empfehlung oder Beratung. Alle
,,
e
0
n
Volatilität Monat Jahr 4,08 % Anteil positive Monate 60,49 9
PERFORMANCECHART
Sharpe Ratio 5 Jahre, per 30.12.2021
0,35 Bester Monat 4,08 %
% 1a
14,42 % Aussagen geben die aktuelle Einschätzung des Verfassers/der Verfasser
%
4
%
TBF GLOBAL n0 3
JS
INCOME EURTBF
0,33
I SPECIAL
% -1,70 %
INCOME EUR I
11,12 % Anteil
6,55 %
negative-5,76
Monate
Fonds
%
(netto)
8,64Fonds
% (brutto)
3,60 %
39,51 % ,
dStaatsanleihen wieder und stellen nicht zwingend die Meinung einer der in dieser
/ öffentliche Anleihen ,ac
Schlechtester Monat -3,37 % 2 1
115 % 6,9 % 6,9 % 1 Jahr, tagesaktuell seit Auflage, tagesaktuell %
1 12,75 %
9£ Deutschland
Information genannten Gesellschaften dar. Die zum Ausdruck gebrach-
35,17 %
p
h
%
a
w
VERMÖGENSENTWICKLUNG
110 % (BRUTTO)
3,9 % 3,9 %
per 30.12.2021
5,2 % 5,2 % U£ Investmentfonds
, USA ten Meinungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung
30,53 % n
e
erated by FactsheetsLIVE™ - www.factsheetslive.com
Seit 8S Frankreich i6
105 % £ 9,79 %
ändern. Die hier genannten Gesellschaften übernehmen keine Haftung
10,19 %
versoft FactsheetsLIVE™ - www.factsheetslive.com
1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
TOP
100 %10 HOLDINGS per 30.12.2021
-5,7 %-5,7 %
Auflegung
-3,4 %-3,4 %
%A
£
3Kasse
Kanada 10,00 % z,
4
Einzelanlage
BLOOMIN'
95 % Euro
BRANDS 2029 983,03 € 1.106,43MANITOWOC
€ 1.111,10FOOD
€ 1.532,96 €
2024 2.592,03 € 0£ Japan für die Verwendung dieser Information oder deren Inhalt. Änderungen
6,35 %
2
%
,
5,66 %
1000 €
CHENIERE
90 % p.a.
CORP CH 2024 -1,70 % 3,43 %MICROSOFT
2,13 CORP
% 20274,36 % 4,06 % £
, Sonstige (< 1,50 %)
5£ Kasse
dieser Information oder deren Inhalt, einschließlich Kopien hiervon,
2,83 % S6
CONSTELLIUM NV 2026
kumuliert -1,70 % 10,64 %SIRIUS XM RADIO
11,11 % 202953,30 % 159,20 % 4,93 % %
o
85 %
CONSTELLIUM SEEuro
2028 T-MOBILE USA31.12.2019
INC WÄHRUNGEN
% bedürfen der vorherigen ausdrücklichen Erlaubnis des Herausgebers
En
Sparplan 31.12.2016 31.12.2017
1.288,51 € 31.12.2018
3.763,58 € 6.295,82 € 2031 14.006,42 € 31.12.2020
47.920,82 €
DELL COMPUTER
mtl. 100 € -31.12.20172028
p.a.
-31.12.2018
-0,88 %
VMWARE INC -31.12.2020
-31.12.2019
0,57 %
2027
0,63 % 1,47 %
-30.12.2021
2,15 %
BAUSTEINSTRUKTUR TBF Global Asset Management GmbH.
sn
ti
E g
C
g
UBest Ideas l
PERFORMANCEÜBERSICHT
ANZEIGE. per 30.12.2021
Nur für professionelle Kunden. R 37,13 %a(D
A
e
Quelle: HANSAINVEST Daten per 31.12.2021 2
KENNZAHLEN
Platzhalter per 30.12.2021Lfd.
Lfd. RENDITEVERTEILUNG per 30.12.2021 n
ERLÄUTERUNGEN ZUR WERTENTWICKLUNG:
Monat Die 2016
Bruttowertentwicklung
Jahr
2017 berücksichtigt
(BVI-Methode) 2018 alle auf2019 2020
Fondsebene anfallenden Unternehmens- und Wandelanleihen < N
d
1
O
TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
Was bedeutet TBF?
T, B, F – mehr als nur drei Buchstaben
hemes
Themen wie Industrie, Technologie, Energie und M&A
sowie moderne Anleihestrategien.
Data ase
Hauseigene Software, Risiko- und Scoringmodelle
bilden ein professionelles Fundament.
undamental
Jährlich ca. 300 Unternehmensbesuche, Gespräche auf
Führungsebene und diverse Fieldtrips weltweit.
Auszeichnungen des Fondsmanagements (Auszug):
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
DEUTSCHER DEUTSCHER ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER
2011 2011 2011 2011 2010
1. Platz 2. Platz 3. Platz 2. Platz Gemischte Fonds Global, 1++ Fondsnote
4Q-INCOME 1++ Fondsnote
4Q-INCOME
Award 2011
Gemischte Fonds global,
ausgewogen, 3 Jahre FONDS UNIVERSAL FONDS UNIVERSAL
Gemischte Fonds Europa, Gemischte Fonds Europa, Gemischte Fonds Europa,
5 Jahre, dynamisch dynamisch, 3 Jahre 3 Jahre, dynamisch 3 Jahre, ausgewogen
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
Platz 3 Mischfonds
defensiv
Ausgabe Februar/März 2011
POWERED BY SOFTWARE-SYSTEMS POWERED BY SOFTWARE-SYSTEMS P O W E R E D BY : software-systems.at P O W E R E D BY : software-systems.at P O W E R E D BY : software-systems.at
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 3
TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
Wer und wo ist TBF?
Ihr strategischer Partner im Asset-Management
Ihr Partner.
Hamburg
TBF wurde 2000 gegründet,
Bad Homburg
erstes Fondsmandat Oktober 2002
Baden-Baden
1,2 Mrd. Euro Assets under Management
Singen
Verschiedene Publikums- und Spezialfonds
Stein am Rhein
Diverse Auszeichnungen seit Gründung
Auszeichnungen des Fondsmanagements (Auszug):
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
DEUTSCHER DEUTSCHER ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER
2011 2011 2011 2011 2010
1. Platz 2. Platz 3. Platz 2. Platz Gemischte Fonds Global, 1++ Fondsnote
4Q-INCOME 1++ Fondsnote
4Q-INCOME
Award 2011
Gemischte Fonds global,
ausgewogen, 3 Jahre FONDS UNIVERSAL FONDS UNIVERSAL
Gemischte Fonds Europa, Gemischte Fonds Europa, Gemischte Fonds Europa,
5 Jahre, dynamisch dynamisch, 3 Jahre 3 Jahre, dynamisch 3 Jahre, ausgewogen
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
Platz 3 Mischfonds
defensiv
Ausgabe Februar/März 2011
POWERED BY SOFTWARE-SYSTEMS POWERED BY SOFTWARE-SYSTEMS P O W E R E D BY : software-systems.at P O W E R E D BY : software-systems.at P O W E R E D BY : software-systems.at
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 4
TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
Das Investment-Team von TBF
Zwei Jahrzehnte Erfahrung t für
h e r A u st a u sc h im Team sorg
Täglic mtliche
(durchschnittliche Erfahrung der einzelnen im a le Tra n sp arenz über sä
max
d Mandate.
Strategien un
Spezialisten in der Branche)
Peter Dreide Daniel Dreher Sebastian Schütt Guido Barthels
Industrieunternehmen All-Caps Small/Mid-Caps Makroökonomie
Energieunternehmen Sondersituationen Trading Top-Down-Anleihen
Technologieunternehmen M&A Transaktionen Regulatorik Income-Strategien
Income-Strategien Multi-Asset
Auszeichnungen des Fondsmanagements (Auszug):
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
DEUTSCHER DEUTSCHER ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER
2011 2011 2011 2011 2010
1. Platz 2. Platz 3. Platz 2. Platz Gemischte Fonds Global, 1++ Fondsnote
4Q-INCOME 1++ Fondsnote
4Q-INCOME
Award 2011
Gemischte Fonds global,
ausgewogen, 3 Jahre FONDS UNIVERSAL FONDS UNIVERSAL
Gemischte Fonds Europa, Gemischte Fonds Europa, Gemischte Fonds Europa,
5 Jahre, dynamisch dynamisch, 3 Jahre 3 Jahre, dynamisch 3 Jahre, ausgewogen
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
Platz 3 Mischfonds
defensiv
Ausgabe Februar/März 2011
POWERED BY SOFTWARE-SYSTEMS POWERED BY SOFTWARE-SYSTEMS P O W E R E D BY : software-systems.at P O W E R E D BY : software-systems.at P O W E R E D BY : software-systems.at
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 5
TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
Welche Regionen bilden die Produkte von TBF ab?
Europa, USA, Asien – separiert oder im Mix.
USA
ASIEN
EUROPA
Auszeichnungen des Fondsmanagements (Auszug):
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
DEUTSCHER DEUTSCHER ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER
2011 2011 2011 2011 2010
1. Platz 2. Platz 3. Platz 2. Platz Gemischte Fonds Global, 1++ Fondsnote
4Q-INCOME 1++ Fondsnote
4Q-INCOME
Award 2011
Gemischte Fonds global,
ausgewogen, 3 Jahre FONDS UNIVERSAL FONDS UNIVERSAL
Gemischte Fonds Europa, Gemischte Fonds Europa, Gemischte Fonds Europa,
5 Jahre, dynamisch dynamisch, 3 Jahre 3 Jahre, dynamisch 3 Jahre, ausgewogen
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
Platz 3 Mischfonds
defensiv
Ausgabe Februar/März 2011
POWERED BY SOFTWARE-SYSTEMS POWERED BY SOFTWARE-SYSTEMS P O W E R E D BY : software-systems.at P O W E R E D BY : software-systems.at P O W E R E D BY : software-systems.at
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 6
TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
Investmentprozess
ESG
Von der Idee bis zur Umsetzung investment
process
)
ANLAGEIDEEN RESEARCH PORTFOLIO- RISIKO- / FONDS-
KONSTRUKTION QUANTITATIVES MANAGEMENT
Unternehmensbesuche Quantitative Beurteilung
der Einzelunternehmen: MANAGEMENT
Konferenzbesuche Qualitative Gewichtung von Strategien Hauptverantwortung
Finanzielle Kriterien und Assetklassen entspre- für die Steuerung des
Unternehmensanalyse chend des jeweiligen Strikter Verkauf bei Erreichen Portfolios
Bilanz der Kursziele bzw. wenn die
Marktdatenanalyse Operative Marge Mandats
aktualisierte Analyse kein Po- Laufende Überwachung
Gezielte Einbindung von ESG- FCF Generierung Allokation der Zielinvest tenzial mehr erkennen lässt der Portfoliokonstruktion
Kriterien und Fragestellungen Bewertung ments auf Basis der
Researchergebnisse Laufende Bonitätsüber- Kontrolle und Abgleich der
zu den Unternehmen Nicht-finanzielle Ergebnisse aus Research
wachung bei Anleihen
Kriterien (ESG) Gleichgewichtet & Eigenentwickeltes Risiko und Risikomanagement
MSCI-Research Pre-Check des Portfolios mit modell Q-Faktor, zur
Makroview auf jeweilige
Internes Research Blick auf Risikomanagement Standortbestimmung
Zuständigkeitsbereiche
Einhaltung von Normen und Regulatorik und Absicherung
Beobachtung von Laufendes Monitoring
Tägliche Berechnung von
Kontroversen mit ESG-Analyst
Ausfallwahrscheinlichkeiten
ESG-Rating
Laufendes ESG-Screening
Berechnung eines Fair-Values aller Investments und ent-
für Aktieninvestments sprechendes Desinvestment
inkl. ESG-Input bei negativer Entwicklung
Filtern von Corporate-Action
und Sondersituationen
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 7
TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
Unternehmensanleihen
Das Problem mit dem Risiko
-1,0
-3,0
-5,0
-7,0
-9,0
-11,0
-13,0
-15,0
-17,0 MAX. DRAWDOWN - 10 JAHRE Quelle: Morningstar Direct
per 31.12.2021
-19,0
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF -18,82%
-21,0 iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF -21,58%
-23,0
-25,0
Apr. 11
Okt. 11
Apr. 12
Okt. 12
Apr. 13
Okt. 13
Jan. 11
Apr. 14
Okt. 14
Jan. 12
Apr. 15
Okt. 15
Jan. 13
Apr. 16
Okt. 16
Jul. 11
Jan. 14
Apr. 17
Okt. 17
Apr. 18
Okt. 18
Jul. 12
Jan. 15
Apr. 19
Okt. 19
Jul. 13
Jan. 16
Apr. 20
Okt. 20
Jul. 14
Jan. 17
Apr. 21
Okt. 21
Jul. 15
Jan. 18
Jul. 16
Jan. 19
Jul. 17
Jan. 20
Jul. 18
Jan. 21
Jul. 19
Jul. 20
Jul. 21
iShares iBoxx $ High Yield Corp Bd ETF iShares iBoxx $ Invmt Grade Corp Bd ETF
Die Risiken bestimmen den Kreditmarkt!
Aktives Management kann die vorhandenen Risiken reduzieren und einen Mehrwert liefern!
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Performanceangaben siehe auch Seite 2 Quelle: Morningstar Direct Daten per 31.12.2021 8
TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
TBF US CORPORATE BONDS
Unsere Qualität für Ihren Anspruch
Das Ziel des Fonds ist es...
... risikoadjustierte Renditen mit Hilfe von Corporate Action zu erzielen!
• Konzentration auf marktneutrale Eventrenditen durch Rating-Upgrades, Übernahmen und Anleiherückkaufe
• Beimischung bonitätsstarker Anleihen zur Stabilisierung
... den Fonds mit einer soliden Strategie für einen langfristige Erfolg zu allokieren!
• Mindestrating der investierten Titel von B-
• Ausschluss von default- und non-rated-Anleihen
... die vorhandenen Erfahrungen der TBF als Erfolgsfaktor für die Strategie einzusetzen!
• TBF befasst sich seit Gründung mit qualitativer und quantitativer Unternehmensanalyse
• Fondsstrategie wird bereits seit 2004 erfolgreich als Teilstrategie bei Mischfonds eingesetzt
Was wurde bisher erreicht? Performance: 3,83% p.a.* * Daten per 31.12.2021, USD-Tranche
Betrachtungszeitraum: 3 Jahre
Volatilität: 3,00% p.a.* ** Daten per 31.12.2021, USD-Tranche
Betrachtungszeitraum: seit Auflage
Max. Drawdown: -9,19%**
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Performanceangaben siehe auch Seite 2 Quelle: HANSAINVEST, Bloomberg, eigene Berechnungen Daten per 31.12.2021 9
TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
TBF US CORPORATE BONDS
Übersicht der Portfoliobausteine
Risikomanagement
s
Foku
High-Yield Investment Grade
Research und Unternehmensanalyse
unabhängiges ESG-Research durch eigene Abteilung ESG
investment
process
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 10TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
TBF US CORPORATE BONDS
Portfoliobausteine im Detail
High-Yield Investment Grade
Baustein sorgt für Zusatzerträge Baustein sorgt für Stabilität
über Corporate Action - Durationssteuerung
- Übernahmeangebote - Ratingsteuerung
- Rating-Upgrades - Geringe Zinssensitivität
- Anleiherückkäufe - Cash-Ersatz
Attraktive, laufende Verzinsung
- Solide operative Margen
- Steigende oder hohe
Free-Cash-Flow-Generierung
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 11TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
Unternehmensanleihen
Eventgetriebene Rentenstrategie mit Corporate Action
Unternehmensbeispiele
Ergeben die Analyse und die Anleihenrückkauf Rating-Upgrade
Unternehmensgespräche ein
positives Bild, muss vor einer
Investition Corporate Action
erkennbar sein.
TBF setzt hier auf
Anleiherückkäufe, Über-
nahmen und Ratingup-
grades.
M&A Transaktion (Übernahmen)
Nur wenn eines dieser Sze-
narien erkennbar ist, darf die
Anleihe eingesetzt werden.
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 12TBF US CORPORATE BONDS Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz Portfolio-Highlight Unternehmensanleihen Rating-Upgrade Dell Ziel: Rating-Upgrade von BB zu BBB Global Player mit solidem operativen Geschäft Hohe operative Marge und Cashflow TBF´s Corporate Story: In 2015 Übernahme VMware für 67 Mrd. USD, in der Folge Bemühungen Verschuldungsgrad signifikant zu senken Erste Käufe von TBF auf Basis hauseigener Analyse – Investmentgrade-Status als Ziel in 04/21 Ankündigung von Dell – vollständige Trennung vom 81% Anteil an VMware, erste Rating-Agenturen haben den Ausblick angehoben Investmentgrade mit Abschluss der Transaktion in 10/21 erreicht ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Stand per 30.11.2021 13
TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
Page 1 of 3
4-15 Beispiel
Dell
Rating-Upgrade
Benchmark Treasury Sector Price (03-31-20) Current Yield Effective Duration
BBgBarc US Treasury 20+ Yr Unspecified 96.97 7.33 5.85
Einmaliges
Yld USD Umfeld zum Einstieg in Unternehmensanleihen
Dell-Anleihe im Vergleich zu den US-Treasuries
14.00
Yield to Maturity
otal % 12.00 Dell Comp 7.1% 2028-
04-15
-2.21 10.00
Benchmark Treasury
22.69 8.00 BBgBarc US Treasury 20+ Yr Yld USD
— 6.00
Incept 4.00
0.37 2.00
-17.38
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 03-20 History
5.97 4.81 5.13 8.57 6.42 7.57 6.53 5.43 6.59 4.28 7.63 Yield to Maturity
4.32 2.83 2.82 3.90 2.70 2.95 3.03 2.71 3.00 2.36 1.34 Treasury Yield
s. 1.65 1.98 2.31 4.67 3.72 4.62 3.50 2.72 3.59 1.92 6.29 Yield Spread
6.34 — — 8.07 6.70 7.38 6.79 6.28 6.86 5.94 7.33 Yield
— — — — — — — — — — — Yield To Call
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Stand: 31.03.2020 Quelle: Morningstar Direct 14TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
Portfolio-Highlight Unternehmensanleihen
Fusion Sprint und T-Mobile US
2016 - 2017 Zustimmung zur Fusion!
Erste Beobachtungen der beiden Telekommu- Merger hing lange an der Zustimmung
7
01
nikationsgiganten in den USA durch TBF der US amerikanischen Kartellbehörden
fest. Am 11.02.2020 kam die Zustim-
-2
Konsolidierungsdruck bzw. Bemühungen der
Unternehmen war absehbar mung!
16
erste Allokation der Anleihe von Sprint als mögliches
20
Ziel in die Schwäche hinein am 21.06.2016 Sprint-Anleihe reagierte wie erwartet mit
einem Kurssprung
Zu Fusi
Weitere Allokationen folgten im Jahr 2017
Durchschnittlicher Kaufpreis (gewichtet) bei 102,25 vom 10.02.2020 bis 11.02.2020 erhöhte sich
sti
(Beispiel am TBF GLOBAL INCOME) der Kurs von 107,03 auf 115,24
TBF hat umgehend alle Titel auf dem Niveau
mm n!
veräußert
TBF hält zusätzlich Softbank Group Anleihen.
un
o
Der Konzern hält 83% an Sprint. Dadruch
erfuhr diese Anleihe auch eine Aufwertung.
g zu
r
Weitere Entwicklung
Weitere Entwicklung
120
V
Anleihen von T-Mobile US und Softbank sind 110
K
weiterhin von Interesse 100
K K
T-Mobile US wird durch die Fusion mittelfristig einen höheren
Cashflow generieren können. Dies bringt die Chance auf 90
weitere Corporate Action, wie z.B. ein Rating-Upgrade
Softbank hat den Anteil am Unternehmen TM US/Sprint 80
Sprint Anleihe bis 15.09.2023
Kupon von 7,875%
deutlich reduziert, könnte dennoch von einer positiven
Entwicklung profitieren 70 K
01.06.2016
01.07.2016
01.08.2016
01.09.2016
01.10.2016
01.11.2016
01.12.2016
01.01.2017
01.02.2017
01.03.2017
01.04.2017
01.05.2017
01.06.2017
01.07.2017
01.08.2017
01.09.2017
01.10.2017
01.11.2017
01.12.2017
01.01.2018
01.02.2018
01.03.2018
01.04.2018
01.05.2018
01.06.2018
01.07.2018
01.08.2018
01.09.2018
01.10.2018
01.11.2018
01.12.2018
01.01.2019
01.02.2019
01.03.2019
01.04.2019
01.05.2019
01.06.2019
01.07.2019
01.08.2019
01.09.2019
01.10.2019
01.11.2019
01.12.2019
01.01.2020
01.02.2020
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Beispiel anhand der Allokation des TBF GLOBAl INCOME // Stand: 19.02.2020 Quelle: Bloomberg, Hansainvest, eigene Berechnungen 15TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
Portfolio-Highlight
Microsoft
180
160
140
120
100
in bp
80
60
40
20
0
-20
Source: Bloomberg, TBF MSFT 3.3 27 less T 2.25 27, in bp
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Quelle: Bloomberg, TBF Daten per 21.06.2021 1685
95
105
115
125
135
145
24.04.2015
24.06.2015
24.08.2015
85
95
105
115
125
135
145
24.10.2015
24.04.2015
24.12.2015
24.06.2015
Performance
24.02.2016
24.08.2015
24.04.2016
24.10.2015
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden.
24.06.2016
24.12.2015
24.08.2016
TBF US CORPORATE BONDS USD I
24.02.2016
24.10.2016
24.04.2016
24.12.2016
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
24.06.2016
TBF US CORPORATE BONDS
24.02.2017
24.08.2016
TBF US CORPORATE BONDS USD I
TBF US CORPORATE BONDS USD I
TBF US CORPORATE BONDS
24.04.2017
24.10.2016
24.06.2017
24.12.2016
SEIT AUFLAGE (24.04.2015) per 30.09.2021
24.08.2017
24.02.2017
iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF
24.10.2017
24.04.2017
24.12.2017
24.06.2017
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF
24.02.2018
24.08.2017
24.04.2018
24.10.2017
iShares iBoxx $ High Yield Corp Bd ETF
24.06.2018
24.12.2017
24.08.2018
24.02.2018
24.10.2018
24.04.2018
iShares iBoxx $ High Yield Corp Bd ETF
24.12.2018
24.06.2018
24.02.2019
24.08.2018
Performanceangaben siehe auch Seite 2
24.04.2019
24.10.2018
24.06.2019
24.12.2018
WERTENTWICKLUNG
+34,24%
+34,54%
+28,58%
24.08.2019
24.02.2019
24.10.2019
24.04.2019
24.12.2019
24.06.2019
iShares iBoxx $ Invmt Grade Corp Bd ETF
24.02.2020
24.08.2019
24.04.2020
24.10.2019
24.06.2020
24.12.2019
VOLATILITÄT
6,09%
6,39%
3,11%
iShares iBoxx $ Invmt Grade Corp Bd ETF
24.08.2020
24.02.2020
24.10.2020
24.04.2020
24.12.2020
24.06.2020
Quelle: HANSAINVEST, Bloomberg, Morningstar Direct
24.02.2021
24.08.2020
24.04.2021
24.10.2020
DRAWDOWN
-21,58%
-18,82%
-9,19%
24.06.2021
24.12.2020
24.08.2021
24.02.2021
24.10.2021
24.04.2021
Daten per 31.12.2021
24.12.2021
24.06.2021
17
24.08.2021
24.10.2021
24.12.2021TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
Warum in den TBF US CORPORATE BONDS investieren?
Renditedreieck seit Auflage
* Kauf der Anteile im Januar 2016
Verkauf nach einem Jahr im Januar 2017
Okt 20 2,6 Ergebnis: + 4,20% p.a.
Jul 20 3,7 4,4
Apr 20 8,1 9,6 10,4 Verkauf nach zwei Jahren im Januar 2018
5,5 6,3 6,2 8,7
Jan 20
5,1 5,7 5,6 7,4 7,6
Ergebnis: + 4,40% p.a.
Okt 19
K
Jul 19 5,2 5,8 5,7 7,2 7,4 7,3
Apr 19 6,0 6,6 6,6 8,1 8,4 8,5 2,8
Verkauf nach drei Jahren im Januar 2019
Jan 19 7,4 8,0 8,2 9,7 10,2 10,6 6,3 10,8 Ergebnis: + 2,50% p.a.
A
Okt 18 6,0 6,5 6,5 7,6 7,8 7,8 3,8 6,8 8,0
Jul 18 6,0 6,4 6,4 7,4 7,5 7,4 4,0 6,5 7,4 7,7 Es handekt sich hierbei um annualisierte Werte.
Apr 18 5,4 5,8 5,7 6,6 6,6 6,4 3,3 5,4 5,9 5,9 3,9
Die jährliche Wertentwicklung ist auf Seite 2 aufgeführt.
U
Jan 18 4,8 5,1 5,0 5,7 5,6 5,4 2,5 4,2 4,5 4,2 2,3 -2,0
Okt 17 4,5 4,8 4,7 5,3 5,2 5,0 2,4 3,8 4,0 3,7 2,1 -1,4 0,3
Jul 17 4,5 4,7 4,6 5,2 5,1 4,9 2,5 3,8 4,0 3,8 2,4 -0,5 1,1 0,0
F
Apr 17 4,7 4,9 4,8 5,4 5,3 5,1 3,0 4,2 4,4 4,2 3,1 0,7 2,2 1,6 2,2
Jan 17 4,8 5,0 4,9 5,4 5,4 5,2 3,2 4,4 4,6 4,4 3,4 1,3 2,7 2,3 3,0 4,7
Okt 16 4,6 4,8 4,7 5,2 5,1 4,9 3,0 4,1 4,3 4,1 3,1 1,3 2,5 2,1 2,6 4,0 4,7
Jul 16 4,8 5,0 5,0 5,4 5,4 5,2 3,5 4,5 4,7 4,6 3,8 2,1 3,3 3,1 3,7 5,0 5,8 6,3
Apr 16 5,3 5,5 5,4 5,9 5,9 5,7 4,1 5,1 5,4 5,3 4,6 3,2 4,4 4,3 5,0 6,3 7,2 7,8 7,8
Jan 16 5,6 5,9 5,8 6,3 6,3 6,2 4,7 5,7 6,0 5,9 5,3 4,1 5,3 5,2 6,0 7,2 8,2 8,9 9,1 9,8
5,2 5,4 5,3 5,7 5,7 5,6 4,2 5,1 5,2 5,2 4,6 3,4 4,4 4,3 4,8 5,8 6,5 6,8 6,6 6,7 8,2 Die Wertentwicklung in der
*
Okt 15
Vergangenheit ist kein verlässlicher
Jul 15 4,6 4,8 4,7 5,1 5,0 4,9 3,5 4,3 4,4 4,3 3,7 2,5 3,4 3,2 3,6 4,4 4,8 4,9 4,5 4,2 4,9 3,7
Indikator für die künftige
Wertentwicklung.
1
0
9
8
7
1
1
0
0
9
9
8
8
7
7
6
1
0
9
8
7
6
Jan 2
Jan 2
Jan 1
Jan 1
Jan 1
Okt 2
Apr 2
Okt 2
Apr 2
Okt 1
Apr 1
Okt 1
Apr 1
Okt 1
Apr 1
Okt 1
Jul 2
Jul 2
Jul 1
Jul 1
Jul 1
Jul 1
Bei der Berechnung der Wertentwicklung
VERK AUF
wird von einer Wiederanlage der Aus-
schüttungen ausgegangen.
Erfolg unabhängig vom Einstiegszeitpunkt
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Daten per 31.12.2021 // USD I Quelle: HANSAINVEST 18TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
ESG und der TBF US CORPORATE BONDS
WICHTIGE KENNZAHLEN ZUM FONDS:
ESG Rating: A
Rating Coverage: 100%
Top 3 Investments: Constellium AA
T-MOBILE USA, INC. BB
SIRIUS XM RADIO INC. BBB
Zudem gibt es für die Unternehmen keine Kontroversen, die ein Investment in Frage stellen könnten.
RISIKOEINSCHÄTZUNG NACH ESG
Risiken aus Reputationsschäden:
67% der Unternehmen mit grüner Kontroversenflagge und kein Unternehmen mit rot.
Daher sind Reputationsrisiken und daraus resultierende Kursverluste als geringer einzuschätzen.
Kontroverse Geschäftsfelder:
Kein Exposure zu Unternehmen mit einem MSCI ESG Rating von CCC und/oder einer kontroversen Flagge von Rot. Kein Exposure zu
Unternehmen in kontroversen Geschäftsfeldern wie kontroverse Waffen (>0%), konventionelle Waffen (>10%), thermische Kohle (>30%), Ta-
bak (>5%) sowie Unternehmen die schwerwiegend gegen die Prinzipien des UN Global Compact verstoßen. Ebenfalls enthält der Fonds keine
Anleihen von Staaten, die von Freedom House als „unfrei“ klassifiziert werden.
(In den Klammern sind die entsprechenden Umsatzgrenzen dargestellt)
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Quelle: MSCI ESG Research Daten per 31.12.2021 19100 %
TBF US CORPORATE BONDS 90 %
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
PERFORMANCEÜBERSICHT per 30.12.2021
Zusammenfassung Platzhalter Lfd. Lfd. 2016 2017 2018 2019 2020
Monat Jahr
TBF US CORPORATE 0,65 % 0,86 % 9,82 % 4,73 % -2,03 % 10,75 % 8,73 %
BONDS USD I
Corporate Action für sich nutzen! Platzhalter 30.12.2016 - 30.12.2017 - 30.12.2018 - 30.12.2019 - 30.12.2020 - Seit
30.12.2017 30.12.2018 30.12.2019 30.12.2020 30.12.2021 Auflage
Zuverlässige Erträge marktneutral gewinnen TBF US CORPORATE
BONDS USD I 4,73 % -2,03 % 10,75 % 8,73 % 0,86 % 28,58 %
140,00% 6,00%
Attraktive Renditen
KENNZAHLEN per 30.12.2021 RENDITEVERTEILUNG per 30.12.2021
Chance
130,00% 5,00%
4,21% auf Zusatzerträge durch Rating-Upgrades,
Volatilität
Sharpe Ratio
4,08 %
0,35
Anteil positive Monate
Bester Monat
60,49 %
4,08 %
120,00% 3,67% 3,76% 4,00%
Übernahmen und Call-Optionen Anteil negative Monate 39,51 %
Schlechtester Monat -3,37 %
3,01% 2,92%
Ausschluss von default- und non-rated-Anleihen
110,00% 3,00% 1 Jahr, tagesaktuell seit Auflage, tagesaktuell
100,00%
1,54%
2,00%
TOP 10 HOLDINGS per 30.12.2021
90,00% 1,00%
Quantitative und qualitative Unternehmens-
BLOOMIN' BRANDS 2029
CHENIERE CORP CH 2024
analyse mit Fokus auf Corporate Action
CONSTELLIUM NV 2026
CONSTELLIUM SE 2028
MANITOWOC FOOD 2024
MICROSOFT CORP 2027
SIRIUS XM RADIO 2029
T-MOBILE USA INC 2031
80,00% 0,00%
DELL COMPUTER 2028 VMWARE INC 2027
24.04.2015
24.07.2015
24.10.2015
24.01.2016
24.04.2016
24.07.2016
24.10.2016
24.01.2017
24.04.2017
24.07.2017
24.10.2017
24.01.2018
24.04.2018
24.07.2018
24.10.2018
24.01.2019
24.04.2019
24.07.2019
24.10.2019
24.01.2020
24.04.2020
24.07.2020
24.10.2020
24.01.2021
24.04.2021
24.07.2021
24.10.2021
Ausschüttungshöhe USD I TBF US CORPORATE BONDS USD I Daten per 31.12.2021 Voll-Integration von ESG-Kriterien in den
gesamten Investment-Prozess
Performance-Berechnunge
Ausschüttungen der letzten Jahre (USD I Tranche) Morningstar™ «««« cleversoft, eigene Berechnun
Wertentwicklung nach der BVI-Method
(ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschläge
per
per31.12.2021
31.12.2021
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Bitte beachten Sie den Disclaim
Ausschüttung pro Anteil 1,44 USD 3,55 USD 3,70 USD 3,94 USD 2,99 USD 3,08 USD 2,94 USD
Fazit: Event-Driven bietet
Prozentuale
Ausschüttungsquote
1,54% 3,67% 3,76% 4,21% 3,01% 2,86% 2,76% risikoadjustierte Zusatzrenditen
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Performanceangaben siehe auch Seite 2 20TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
Unsere Expertise im Anleihengeschäft
TBF GLOBAL INCOME EUR I TBF SPECIAL INCOME EUR I
Thomson Reuters
Morningstar™ LIPPER FUND AWARD
SWITZERLAND 2018
Morningstar™
per 31.12.2021 Best fund over 3 years per 31.12.2021
Absolute Return EUR Medium
über die Zeiträume 5 und 10 Jahre über die Zeiträume 3 und 5 Jahre
sowie Gesamtwertung sowie Gesamtwertung
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER
2011 2010 1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
2. Platz
Award 2011
Gemischte Fonds Global,
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
Gemischte Fonds global,
ausgewogen, 3 Jahre
3 Jahre, ausgewogen
Platz 3 Mischfonds
defensiv
Ausgabe Februar/März 2011
P O W E R E D BY : software-systems.at P O W E R E D BY : software-systems.at
TBF hat eine langjährige Expertise in der Allokation von Anleihen
über das Management der beiden folgenden Fonds:
TBF GLOBAL INCOME EUR I seit Übernahme (01.03.2004): + 103,20 %
TBF SPECIAL INCOME EUR I seit Auflage (29.08.2012): + 38,21 %
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Performanceangaben siehe auch Seite 2 Stand 31.12.2021 21TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
Überblick zum Fonds
USD-Tranche EUR-Tranche
WKN: A14P8Y A14P8Z
ISIN: DE000A14P8Y9 DE000A14P8Z6
Auflagedatum: 24.04.2015 24.04.2015
Erstausgabepreis: 100 USD 100 EUR
Fondswährung: USD EUR
Ertragsverwendung: Ausschüttung Ausschüttung
Verwaltungsvergütung: 0,83% p.a. 0,83% p.a.
Verwahrstellenvergütung: 0,04% p.a. 0,04% p.a.
Outperformance-Fee: keine keine
Ausgabeaufschlag: 0,00% 0,00%
Rücknahmeabschlag: 0,00% 0,00%
Mindestanlagesumme: 100 USD 100 EUR
Risikoklasse (SRRI*): 3 von 7 3 von 7
Klassifizierung nach EU-Verordnung
Art. 8 Art. 8
2020/2088 (SDFR):
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. *standardisierte Risikokennzahl, die eine Klassifizierung von Fonds nach dem Risikogehalt ermöglichen soll 22TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
Ihre Ansprechpartner
Dirk Zabel Sven Wiede Lina Schlüter
Geschäftsführung Vertriebsdirektor, CIIA Sales Managerin
Phone +49 40 308 533 533 Phone +49 40 308 533 555 Phone +49 40 308 533 544
E-Mail dirk.zabel@tbfsam.com E-Mail sven.wiede@tbfsam.com E-Mail lina.schlueter@tbfsam.com
www.tbfsam.com
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 23TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
Wichtiger Hinweis
© 2022 TBF Global Asset Management GmbH (für vorstehende Texte und Bilder). Alle Rechte vorbehalten. Diese Unterlage dient ausschließlich Informationszwecken.
Historische Wertentwicklungen sind keine Garantie für eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft. Diese ist nicht prognostizierbar. Die Abbildungen kurzfristiger
Zeiträume (unter 12 Monaten) müssen im Kontext zur langfristigen Entwicklung gesehen werden. Alle Angaben zur Performance verstehen sich netto, das heißt,
inklusive aller Fondskosten ohne eventuell bei den Kunden anfallenden Bank-, Verwaltungs- und Transaktionsgebühren sowie Ausgabeaufschlägen. Die Angaben
beruhen auf öffentlich zugänglichen Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit wir jedoch keine Gewähr übernehmen können.
Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und seiner Anlagepolitik ein nicht auszuschließendes Risiko erhöhter Volatilität auf, d.h. in kurzen Zeiträumen
nach oben oder unten stark schwankender Anteilspreise. Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass dies keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen
darstellt. Anlageentscheidungen sollten nur auf der Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen (WAI) und der geltenden Verkaufsprospekte getroffen wer-
den, die auch die allein maßgeblichen Vertragsbedingungen enthalten. Die Verkaufsprospekte werden bei der jeweiligen Depotbank und den Vertriebspartnern
zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Die Verkaufsprospekte sind zudem erhältlich im Internet unter: www.tbfsam.com oder auf den Internetseiten der jewei-
ligen Kapitalanlagegesellschaften. Die zur Verfügung gestellten Informationen bedeuten keine Empfehlung oder Beratung. Alle Aussagen geben die aktuelle
Einschätzung des Verfassers/der Verfasser wieder und stellen nicht zwingend die Meinung einer der in dieser Information genannten Gesellschaften dar. Die zum
Ausdruck gebrachten Meinungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die hier genannten Gesellschaften übernehmen keine Haftung für
die Verwendung dieser Information oder deren Inhalt. Änderungen dieser Information oder deren Inhalt, einschließlich Kopien hiervon, bedürfen der vorherigen
ausdrücklichen Erlaubnis des Herausgebers TBF Global Asset Management GmbH.
www.tbfsam.com
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 24TBF US CORPORATE BONDS
Mehrwert durch Event-Driven-Ansatz
TBF US CORPORATE BONDS
Fondskategorie
Anleihenfonds
ISIN
USD I DE000A14P8Y9
EUR I DE000A14P8Z6
Fondsdomizil
Deutschland
Fondsmanagement
TBF Global Asset Management GmbH
KVG
HANSAINVEST
Hanseatische Investment GmbH
Verwahrstelle
Donner & Reuschel Aktiengesellschaft
Fondswährung
USD
Ertragsverwendung
ausschüttend
ESG
Vertriebszulassung
Deutschland
investment
process Cut-off time
16:00 Uhr, Forward Pricing t+1
Impressum Unsere Partner: Unsere Partner
TBF Global Asset Management Geschäftsführer: Peter Dreide, Nicole Thome
AG Freiburg HRB 541672
HEGAU-TOWER
Maggistr. 5 Ust.-ID-Nr. DE 203 863 445
78224 Singen Steuer-Nr. 18 114 / 09 003 www.tbfsam.com
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 25Sie können auch lesen
