Novum Immobilien im Fokus - Aussichten Ein Gespräch über die Entwicklung des Global Real Estate - Credit Suisse
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Novum
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Schweiz) AG
Immobilien im Fokus
Aussichten
Ein Gespräch über die Entwicklung des
1 / 2018 Global Real Estate
Potenziale aufgezeigt
Mit globalen Immobilien diversifizieren
Neues Wahrzeichen
Ein neues Gebäude prägt Vancouver
Titelseite: Der CS REF International hat in Vancouver mit The Exchange ein ausserordentliches Bauprojekt von Anfang an begleitet. Dieses prägt die City der kanadischen Westküstenstadt. Diese Seite: Die grosszügige Eingangshalle von The Exchange in Vancouver, wo das alte Börsenge- bäude renoviert und mit einem modernen Büroturm erweitert wurde.
Mit intelligenter Diversifikation wachsen. Liebe Leserinnen, liebe Leser Als einer der grössten und erfahrensten Anbieter von Immobilienanlagen verfolgen wir eine klare Strategie: Wir stärken unseren Heimmarkt Schweiz weiter und streben gleichzeitig den Ausbau unserer internationalen Immobilienanalgen an. Christoph Schumacher, Leiter Global Real Estate, erklärt im Interview, wie wir den breiten Investitionsauftrag unserer internationalen Immobilien- fonds mit einem globalen Aktionsradius erfüllen. Immobilienanlagen im Ausland bergen nicht nur grosses Potenzial, sie stellen ausserdem eine her- vorragende Möglichkeit dar, das Portfolio erfolgreich zu diversifizieren. Dies ist dem Credit Suisse Real Estate Fund Global im letzten Jahr dank einem aktiven Anlagemanagement gelungen. Eine ähnliche Erfolgsbilanz unserer Anlageprodukte zeigt sich in weiteren Projekten: So konnten wir mit dem Credit Suisse Real Estate Fund International in Vancouver zum ersten Mal eine Liegenschaft von A bis Z realisieren, die sowohl in ihrer Architektur als auch in Bezug auf Nachhaltigkeit neue Massstäbe setzt. Investitionen an verschiedenen wirtschaftsstarken Standorten in Deutschland zeigen, wie die Anlagegruppe CSA Real Estate Germany ihr Portfolio kontinuierlich optimiert. Der Schweizer Markt als Erfolgsbasis Genauso systematisch entwickeln wir unseren Heimmarkt weiter und wachsen auch in der Schweiz kontinuierlich. Besonders im Kanton Tessin sehen wir aufgrund von jüngsten Entwicklungen wie der Optimierung der Bahninfrastruktur viele Chancen und Gelegenheiten, unser regionales Immo- bilienportfolio zusätzlich zu diversifizieren. Nach mehr als zehn erfolgreichen Ausgaben haben wir das Konzept unseres Magazins weiter- entwickelt. So dient Novum in Zukunft weniger dem regelmässigen Reporting aller unserer Anla- gefonds, sondern setzt den Fokus verstärkt auf besonders interessante Geschichten und aktuelle Themen rund um Anlagelösungen im Immobilienbereich. Wir wünschen Ihnen eine spannende Lektüre. Raymond Rüttimann Leiter Global Real Estate Schweiz
Inhaltsübersicht
Research
Internationale
Immobilienanlagen
Warum es sich für Anleger
lohnt, vermehrt in inter-
nationale Immobilien zu
investieren. Und wo neben
Deutschland am meisten
Im Fokus
Potenzial schlummert.
Interview zur
Strategie Mehr erfahren Alt und Neu
Eine Vision
Christoph Schumacher
umgesetzt
erklärt, wo das Global Real
Estate der Credit Suisse Vancouver will die «Greenest
Asset Management City» werden. Mit dem
(Schweiz) AG in Zukunft Projekt The Exchange hat
Schwerpunkte setzt das Global Real Estate
und wie es international einen Akzent in der kanadi-
wachsen wird. schen Stadt gesetzt. Pas-
send zur Vision mit einem
Mehr erfahren
besonders nachhaltigen
Fokus Tessin
Konzept.
Vom Strukturwandel
profitieren Mehr erfahren
Die bessere Anbindung
des Tessins an den öffentli-
chen Verkehr dynamisiert
den lokalen Immobilien-
markt. Wie das Global Real
Estate diese Entwicklung
nutzt, um das Immobilien-
portfolio zu verjüngen und
zu diversifizieren.
Mehr erfahren
Inhaltsübersicht Im Fokus Strategie und Wachstum. Ein Gespräch. Research Internationale Immobilienanlagen mit Potenzial Immobilienmarkt Value-Added-Investitionen. Ein Beispiel aus London Immobilienanlageprodukte Private und qualifizierte Anleger CS REF Global Erfolge dank proaktiver Anlageverwaltung Qualifizierte Anleger* CS REF International The Exchange: Die Vision umgesetzt CSA RES** Tessin: Vom Strukturwandel profitieren CSA RE Germany** Portfolio an Top-Standorten ergänzt Expert View Einfacher Zugang zu globalem Immobilienportfolio Produktübersicht Alle Immobilienanlageprodukte auf einen Blick Inside Awards, Rankings und weiter Kurznews Pinboard Erfolgreiche Neuvermietungen und Vertragsverlängerungen in unserem Immobilienportfolio * Schweiz: Nur für qualifizierte Anleger gemäss Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG). ** Emittent und Verwalter der CSA-Produkte ist die Credit Suisse Anlagestiftung, Zürich. Depotbank ist die Credit Suisse (Schweiz) AG, Zürich. Statuten, Reglement und Anlagerichtlinien sowie der jeweils aktuelle Jahresbericht bzw. die Factsheets können kostenlos bei der Credit Suisse Anlagestiftung bezogen werden. Als direkte Anleger sind nur in der Schweiz domizilierte steuer befreite Vorsorgeeinrichtungen zugelassen. Der «Disclaimer» am Ende dieses Dokuments gilt für sämtliche Seiten des Dokuments.
Im Fokus Im Gespräch «Dem internationalen Asset Management mehr Beachtung schenken.»
Im Fokus
Seit Juni 2017 leitet Christoph Schumacher den Bereich Global
Real Estate der Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG. Das
weltweite Know-how des renommierten Immobilienexperten bildet
eine optimale Grundlage für die internationale Strategie sowie den
nachhaltigen Ausbau der Immobilienanlagen in der Schweiz.
Herr Schumacher, vor knapp einem Jahr Objekten erheblich Mehrwert schaffen können.
sind Sie zum Leiter Global Real Estate er- In der Schweiz wollen wir kontinuierlich und nach-
nannt worden. Wie sieht Ihr Fazit nach den haltig wachsen. Wichtige Faktoren sind dabei
ersten zehn Monaten aus? unter anderem die Verjüngung unserer Portfolios
Die Zeit war intensiv und geprägt von anhaltend sowie eine aktive Bestandspflege. Die Mieter
tiefen Zinsen, niedriger Inflation und einem soli- von heute legen grossen Wert auf die Einhaltung
den Wirtschaftswachstum. Für Immobilienanlagen bestmöglicher Nachhaltigkeitsnormen. Dieser
ideale Voraussetzungen und daher zweifelsfrei Nachfrage möchten wir nicht nur im Sinne der
auch wichtige Faktoren für die Immobilienerfolge Kunden nachkommen, sondern auch aus eigener
von Global Real Estate in den zurückliegenden Überzeugung. Daher haben wir unsere Aktivitäten
Monaten. Zurücklehnen können wir uns deshalb im Bereich Nachhaltigkeit nochmals verstärkt.
aber nicht. Vielmehr sind wir uns bewusst, dass
dieses für den Immobilienmarkt so günstige ma- Können Sie uns Beispiele nennen?
kroökonomische Umfeld nicht ewig andauern wird. Ja, sehr gerne. Die neu im Portfolio des
Daher bin ich dankbar, ein so hervorragendes Credit Suisse Real Estate Fund International (CS
Team an meiner Seite zu wissen, das stets danach REF International) befindliche Liegenschaft
strebt, unser Produktangebot im Interesse aller The Exchange in Vancouvers (CAN) Innenstadt
unserer institutionellen wie privaten Investoren belegt eindrucksvoll, wie energieeffizient und
voranzutreiben. nachhaltig heute gebaut werden kann. Bereits bei
der Planung der Immobilie haben wir extrem
Auf welchen Bereichen liegt dabei aktuell viel Wert auf diese Aspekte gelegt. Daher erfüllt
Ihr Fokus? es uns mit Stolz, dass die Liegenschaft das der-
Ein Augenmerk liegt auf den internationalen zeit höchste Bürogebäude ist, das je mit einem
Immobilienanlagen in Europa, Nordamerika und Platinum Zertifikat für Leadership in Energy and
dem asiatisch-pazifischen Raum. Wir schauen Environmental Design (LEED) ausgezeichnet
dabei verstärkt nach Value Added-Gelegenheiten, wurde. Dazu beigetragen hat unter anderem ein
wo wir für unsere Anleger durch Arbeit an den eigener Regenwasser-Speicher sowie Solar-Pa-
Im Fokus
nel, die das Warmwassersystem mit versorgen. nationalen Asset Management mehr Beachtung
Ein weiteres gutes Beispiel für unsere Bemü- schenken als dies in der Vergangenheit der Fall
hungen im Bereich Nachhaltigkeit ist der im Jahr war. Das bedeutet aber nicht, dass wir dem
2015 lancierte Credit Suisse (Lux) European Schweizer Markt nun weniger Aufmerksamkeit
Climate Value Property Fund. Er gilt als der erste widmen. Vielmehr sind wir stetig auf der Suche
klimaneutrale Immobilienfond überhaupt und nach rentablen und sinnvollen Ergänzungen zum
investiert in ausgewählte europäische Gewerbe- bestehenden Portfolio – in der Schweiz, aber
immobilien mit dem Ziel, deren Energieeffizienz eben auch vermehrt in anderen Ländern. Denn
zu steigern. Das Portfolio konnte inzwischen auf Investments in ausländische Immobilien bieten
vier Liegenschaften ausgebaut werden. Dazu eine vielversprechende Möglichkeit zur Diversifi-
gehören neu zwei qualitativ hochwertige Büroge- kation. Derzeit sind gerade einmal 1,6 % aller
bäude in Stuttgart und Düsseldorf (DE). Auf- Schweizer Pensionskassen in ausländische Immo-
grund seiner Bestrebungen im Bereich der Ener- bilien investiert. Wir sehen hier ein enormes
gieeffizienzsteigerung, wurde der Credit Suisse Wachstumspotenzial auf bis zu 5 %. Um dieses
(Lux) European Climate Value Property Fund im Potenzial ausschöpfen zu können, müssen wir
November 2017 mit dem erstmals vergebenen unsere Immobilienkompetenz auf internationaler
Scope Alternative Investment Award im Bereich Ebene weiter ausbauen.
Sustainability ausgezeichnet.
Von welchen Regionen versprechen Sie
sich global betrachtet besonders gute Er-
«Wir sind immer auf folgsaussichten?
Neben etablierten Märkten wie Japan und
der Suche nach Australien sehen wir in Schwellenländern allge-
rentablen Ergänzungen mein sowie in ganz Asien besonders grosses
Potenzial. Grundlage für diese Annahme bilden
zum bestehenden die hier stetig abnehmenden Leerstände bei
Portfolio. In der Schweiz gleichzeitig steigenden Mietpreisen.
aber auch vermehrt Zurück zur Schweiz. Welche Chancen
im Ausland.» sehen Sie im hiesigen Immobilienmarkt?
Ganz generell gesehen, profitiert der Schweizer
Immobilienmarkt vom derzeitigen wirtschaftlichen
Aufschwung. Doch während die Preise für Wohn-
Die genannten Beispiele Vancouver, Stutt- eigentum wieder anziehen, bleibt die Situation auf
gart und Düsseldorf befinden sich alle im dem Mietwohnungs-, Büroflächen- und Verkaufs-
Ausland. Ein Indiz dafür, dass Sie sich ver- flächenmarkt vorerst noch herausfordernd. Dank
stärkt dem internationalen Markt widmen? des konjunkturellen Aufschwungs verdichten sich
Die Auswahl der Beispiele war eher zufällig ge- allerdings auch beim Büroflächenmarkt die Zei-
wählt. Denn selbstverständlich gibt es auch in chen der Stabilisierung. Das bestärkt uns darin,
der Schweiz zahlreiche Vorzeigeprojekte. Dennoch den nachhaltigen Ausbau unserer Portfolios
ist die Beobachtung korrekt, dass wir dem inter- auch in der Schweiz fortzusetzen. Dabei fokus-
Im Fokus
sieren wir auf Liegenschaften, die langfristige Hat auch die fortschreitende Digitalisierung
Rendite versprechen. einen Einfluss auf Immobilienanlagen?
Ja, absolut. Der explosionsartig wachsende
Online-Handel sorgt für steigende Nachfrage im
«Wir sehen in Bereich moderner Logistikzentren. Das bele-
gen auch die signifikant gestiegenen Mietzins-
Schwellenländern einnahmen des Credit Suisse Real Estate Fund
allgemein sowie in LogisticsPlus (CS REF LogisticsPlus). Da wir
davon ausgehen, dass sich das Wachstum in die-
ganz Asien besonders sem Segment ungebremst fortsetzen wird, ist
grosses Potenzial.» es unser Ziel, das bereits gut diversifizierte und
risikobeständige Portfolio des Fonds weiter
auszubauen.
Eingangs unseres Gesprächs haben Sie
die Verjüngung der Portfolios erwähnt.
Wie möchten Sie diese auf dem Schweizer
«Der explosionsartig
Markt vorantreiben? wachsende Online-
Grundsätzlich gibt es hierfür mehrere Möglich-
keiten. Dabei handelt es sich zum einen um
Handel sorgt für
den Erwerb von Neubauten und zum anderen steigende Nachfrage
um den Verkauf von nicht mehr zeitgemässen
Liegenschaften oder Investitionen in solche.
im Bereich moderner
Logistikzentren.»
Die Gesellschaft wird immer mobiler und
gleichzeitig zunehmend älter. Welchen
Einfluss haben diese beiden Faktoren auf Haben Sie auch hierfür ein
die Immobilienbranche? aktuelles Beispiel?
Durch den fortschreitenden Alterungsprozess Ja, diesmal aus der Schweiz. Wir haben im April
unserer Gesellschaft dürften Gesundheitsimmo- 2018 das sich nun im Bau befindende neue
bilien in den kommenden Jahren stärker in den Parking des Kunstmuseums Basel erworben. Wir
Fokus von Investoren rücken. Zudem werden bei sind von solchen Objekten überzeugt, denn die
Immobilienanlagen die veränderten Anforderun- innerstädtischen Parkhäuser sind immer stärker
gen an traditionelle Wohn- und Büroimmobilien frequentiert und bieten daher gute Renditemög-
immer stärker zu berücksichtigen sein. Ein lichkeiten. Die zentrale Lage und gute Erreich
deutlich erkennbarer Trend ist in diesem Zusam- barkeit garantieren eine gute Auslastung. Das
menhang die zunehmende Nachfrage nach Objekt ist daher eine ideale Ergänzung zu unse-
zentral gelegenen kleineren Flächen bis hin zu rem Portfolio von Logistikimmobilien.
Mikroapartments.
Im Fokus
Die Immobilienwelt ändert sich laufend. Wandel bringt Chancen und Risiken
Wie können Sie da immer am Puls des zugleich. Wie unterscheidet man hier
Marktes bleiben? erfolgreich?
Es muss das Ziel sein, den Wandel möglichst Dazu braucht es viel Spezialisten-Knowhow,
vorausschauend zu berücksichtigen. Dazu zählen ein spezielles Gespür für Veränderungen und
die Marktgegebenheiten, geografische Kriteri- jahrelange Erfahrung, wie wir dies im Global
en aber auch der gesellschaftliche Wandel, wie Real Estate haben. Wir kennen unser Handwerk,
vorher mit den Themen Digitalisierung und führen immer fundierte Analysen durch und
Demografie bereits angesprochen. sind äusserst wählerisch bei unseren Invest-
mententscheidungen.
Christoph Schumacher
Leiter Global Real Estate
Christoph Schumacher ist seit dem 1. Juni 2017
Leiter des Global Real Estate im Credit Suisse Asset
Management. Davor war er in leitender Position bei
diversen anderen Immobilien-Investment-Gesellschaften
und zuletzt als Geschäftsführer bei der Union Invest-
ment Institutional Property GmbH in Deutschland tätig.
Insgesamt hat er mehr als 23 Jahre Erfahrung in den
Bereichen Immobilien, Finanzen, Legal und Consulting.
Christoph Schumacher studierte Rechtswissenschaf-
ten in Freiburg, Genf und Bonn und dissertierte an der
Universität Münster.
christoph.schumacher@credit-suisse.comResearch Schweizer Anleger setzen bei Immobilienanlagen heute noch fast ausschliesslich auf den heimischen Markt. Der Zeitpunkt ist jedoch günstig, um über die Landesgrenzen hinauszuschauen. Denn Immobilienanlagen im Ausland versprechen nicht nur weiteres Potenzial, sondern sind auch eine gute Möglichkeit, seine Portfolien erfolgreich zu diversifizieren. Internationale Immobilienanlagen mit Potenzial Autor: Zoltan Szelyes, Head of Global Real Estate Research zoltan.szelyes@credit-suisse.com Frankfurt am Main erfreut sich eines dynamischen Immobilien- marktes. Wie in ganz Deutschland nehmen auch hier die Leerstände ab und die Mieten ziehen an.
Research Die zunehmend internationale Ausrichtung der Immobilienanlageportfolios von institutionellen und privaten Anlegern ist ein globaler Trend. So waren beispielsweise Investoren aus China im Jahr 2017 das wichtigste Käufersegment in London. Europäische Investoren diversifizieren dagegen in US-amerikanische Immobilien. Und kanadische sowie US-amerikanische Investoren sind bereits seit Jahren in den europäischen Immobilienmärkten tätig. Weiterhin hohes Diversifikationspotenzial in Schweizer Immobilienportfolios Schweizer Anleger hinken diesem Trend bisher hinterher. Sie weisen weiterhin eine überdurchschnitt- lich hohe Heimmarktneigung in ihren Immobilienportfolios auf. Gemäss dem Schweizer Pensions- kassen-Index der Credit Suisse bleibt die internationale Immobilienquote unter 2 % ihrer Gesamt- anlagen, während über 20 % der Vermögen in Schweizer Immobilien investiert sind. Auch viele Schweizer Vorsorgeeinrichtungen sind weiterhin nicht in ausländische Immobilien investiert, obwohl bis zu 10 % der Anlagen regulatorisch zulässig wären. In ihren Aktienportfolios haben sie dagegen bereits einen höheren Anteil im Ausland als in der Schweiz aufgebaut. Unsere Analysen zeigen je- doch, dass gerade bei Immobilien eine internationale Diversifikation Sinn macht. Während die Aktienportfolios zwischen den unterschiedlichen Ländern Korrelationen von über 0.8 aufweisen, beobachten wir im Immobilienbereich deutlich tiefere Korrelationen. Abbildung 1 illustriert die Entwicklung der Gesamtrenditen von Immobilienanlagen institutioneller Anleger in der Schweiz, Deutschland und global. Seit 2003 haben Investoren in der Schweiz eine Gesamtrendite von 7,7 %, in Deutschland von rund 4,6 % und global von 8,9 % p.a. erzielt. Die Korrelation zwischen den Gesamtrenditen von Schweizer Immobilienanlagen und globalen Immobi- lienportfolios betrug zwischen 2002 und 2016 nur 0.1, das heisst, beide Immobiliensegmente wa- ren über einen längeren Zeitraum hinweg praktisch nur leicht miteinander korreliert. Deutscher Immobilienmarkt im Aufwind Die unterschiedliche Performance zwischen verschiedenen Märkten ergibt sich aus Unterschieden in lokalen Faktoren, wie zum Beispiel Leerstand, Mieterstrukturen und konjunktureller Entwick- lung. Auch der Zinszyklus und heterogene Anlagebedürfnisse der Investoren können Faktoren sein, die auf die Entwicklung Einfluss haben. Am einfachsten erkennt man dies am Vergleich zwischen dem Schweizer und dem deutschen Markt. Beide Märkte sind vom Charakter ähnlich. Aufgrund der geografischen Nähe und wirtschaftlichen Verflechtungen beider Länder beträgt die Korrela- tion hier 0,5. Dennoch zeigt sich, dass sich Schweizer und deutsche Immobilien in unterschiedli- chen Zyklen befinden. Lange waren deutsche Immobilien durch hohe Leerstände geplagt, so zum Beispiel Anfang der 2000er-Jahre. Gleichzeitig haben Schweizer wie globale Immobilienportfolios outperformt. Seit 2014 erleben wir jedoch das Gegenteil. Deutsche Immobilien erleben tiefere Leerstände, steigende Mieten und eine hohe Nachfrage. Gleichzeitig sind die Niveaus der Trans- aktions- und Mietpreise weiterhin relativ tief und wir erwarten für die kommenden Jahre eine ro- buste Performance dieses Marktes.
Research
Abbildung 1: Entwicklung der Gesamtrenditen von Immobilienanlagen
institutioneller Anleger global, in Deutschland und in der Schweiz
Gesamtrenditen basierend auf Direktanlagen in Lokalwährung in %
30
25
20
15
10
5
0
–5
–10
–20
–25
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Schweiz Deutschland Global
Quellen: PMA, Credit Suisse; Letzer Datenpunkt: Ende 2017
Global weiterhin gute Mietmarktaussichten
Die Situation bleibt auch in vielen anderen Mietmärkten weltweit positiv. Abbildung 2 zeigt die rück-
läufige Entwicklung der Leerstände an ausgewählten globalen Standorten. Dies ist das Resul-
tat der lokalen Angebots- und Nachfragesituation. Einerseits beobachten wir hier eine verbesserte
Konjunkturdynamik, die zu einer höheren Mietnachfrage führt. Andererseits wurden in den letzten
Jahren wenig grössere Bauprojekte begonnen, was heute zu einem nach wie vor tiefen Niveau an
Fertigstellungen führt. Die Erholung der Wohnimmobilienmärkte hat zudem zu der Umwandlung
von redundanten Büroflächen in moderne Wohnflächen geführt; so zum Beispiel in Amsterdam,
Frankfurt, Paris oder Sydney.
Der weltweit deutlichste Rückgang der Leerstände war neben Deutschland in Japan zu beobachten.
Die Niederlande, die eine lange Phase hoher Leerstände erlebt haben, wie auch die britischen
Regionalstädte zeigen ebenfalls deutliche Verbesserungen. In Australien und den USA überdeckt
die nationale Entwicklung hohe regionale Differenzen: Sydney und Melbourne in Australien aber
auch Boston in den USA weisen historisch tiefe Leerstände auf, während sich die vom Rohstoff-
zyklus stärker beeinflussten Städte wie Houston (USA), Perth und Brisbane (beide AUS) lang-
samer erholen.Research
Abbildung 2: Sinkende Büroleerstände in Städten global
Büroleerstandsquote in %
20
16
12
8
4
0
2011 Q 1
2012 Q 1
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2017 Q 1
2010 Q 1
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2004 Q 1
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2011 Q3
2012 Q3
2014 Q3
2010 Q3
2017 Q3
2013 Q3
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2007 Q3
2004 Q3
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2006 Q3
2008 Q3
2009 Q3
Niederlande London Britische Regionalstädte Australien
Singapur USA Deutschland Japan
Quellen: PMA, Credit Suisse; Letzer Datenpunkt: Q4 2017
Die gesunkenen Leerstände, die weiterhin tief erwarteten Niveaus der Baufertigstellungen und die
synchrone globale Konjunkturbeschleunigung veranlassen für 2018 zu weiterem Optimismus für
Immobilienanleger. Wir erwarten für europäische Immobilienmärkte die besten Perspektiven im glo-
balen Vergleich. Aber auch ausserhalb von Europa sehen wir Chancen. In Australien erwarten wir,
dass sich nun auch in Brisbane die Leerstände zurückbilden und Mieten wieder wachsen, während
der starke Markt in Sydney an Dynamik verlieren dürfte. In Japan sehen wir die regionalen Büro-
märkte, insbesondere Osaka, im Aufwind. Die US-amerikanischen Immobilienmärkte dürften sich
dagegen leicht abschwächen, da hier die Bauvolumen etwas stärker sind und der Zinszyklus weiter
fortgeschritten ist. Aber auch hier wird es Unterschiede geben. Gateway-Cities wie New York und
San Francisco dürften sich abschwächen, während Washington D.C., Los Angeles und Seattle
weiteres Potenzial versprechen.
Dementsprechend bleiben globale Anlagelösungen eine gute Möglichkeit für Schweizer Investoren,
um eine höhere Diversifikation in ihren Portfolien zu bewirken. Diese verbessert die Robustheit des
Portfolios; gerade im aktuellen Konjunkturumfeld und der tendenziell steigenden Zinsen. Für Inves-
toren, die noch nicht global investieren wollen, aber erste Erfahrungen im Ausland wagen möchten,
sind Anlagen in Deutschland zu empfehlen. Diese weisen ähnliche Eigenschaften wie Schweizer
«Core»-Immobilienanlagen auf, sind aber durch ein sehr positives Mietmarktumfeld unterstützt.Immobilienmarkt Wer in Immobilien investiert, unterscheidet zwischen drei möglichen Anlagestrategien: dem Core-Ansatz, der opportunistischen Investition und der Vaue-Added- Strategie. Letztere eignet sich ideal zur Erzielung risiko-adjustierter Renditen. Dies belegt die Londoner Liegenschaft 45 Folgate Street. Value-Added- Investitionen: Aktiv Mehrwert gestalten Im trendigen Londoner Geschäftsviertel Shoreditch wurde die Liegenschaft komplett renoviert und mit Neuvermie- tungen ein erheblicher Mehrwert erzielt.
Immobilienmarkt Der Value Ansatz wird bisher überwiegend mit Anlagen in Anleihen und Aktien in Verbindung gebracht. Das Grundprinzip dieser Investitionsstrategie ist die Evaluation unterbewerteter Vermö- genswerte mithilfe von Research-Analysen der Fundamentaldaten von Unternehmen oder Märk- ten. Geht es um Immobilienstrategien, werden Value-Added-Investitionen in erster Linie zur Erzielung höherer risikoadjustierter Renditen genutzt. Anders als bei Core-Investitionen, bei denen der Fokus auf langfristigen und robusten Ausschüttungen liegt, setzen Anleger mit Value-Added-Inves- titionen primär auf die Erzielung von Wertsteigerungen. Typische Zielobjekte für solche Inves- titionen sind Liegenschaften, bei denen ein Wertschöpfungspotenzial auf der Objekt- oder Mark- tebene bereits vor dem Kauf identifiziert wird. Durch bauliche Massnahmen, Vermietung von Leerständen und Finanzierungsstrategien wird der Wert der Liegenschaften nachhaltig gesteigert und die höheren Werte beim Verkauf für die Investoren realisiert und ausgeschüttet. Um dies als Manager erfolgreich tun zu können, muss gewährleistet sein, dass die identifizierten Defizite mit dem entsprechenden Know-how sowie in ausreichendem Masse verfügbarem Kapital opti- miert werden können. Nur so kann zu einem deutlich verbesserten Marktwert des Objekts beigetra- gen werden. Folglich ist die Grundvoraussetzung für den Erfolg solcher Value-Added-Investitionen die Evaluation von Märkten mit günstigen Bewertungs- und Mietmarktperspektiven. Zudem benötigt es erfahrene Teams, die sich durch ein breites Akquisitionsnetzwerk sowie eine exzellente Ver- mietungs- und Bauexpertise auszeichnen. Ziele auf verschiedenen Wegen erreichen Die Herausforderung und die Chance bei solchen Immobilientransaktionen liegt darin, dass der Anleger den absehbaren Wert der Liegenschaften bereits vor der Platzierung des Angebots ein- schätzen muss. Schliesslich kann ein zukünftiger Mehrwert, also der «added Value», nur dann generiert werden, wenn die absehbaren Kosten und Erträge bei der Analyse des Gebäudes kor- rekt beurteilt werden. Die Renditen von Value-Added-Strategien reagieren sensibler auf den Immobilienzyklus und auf Än- derungen des wirtschaftlichen Umfelds, was die Identifizierung von Märkten mit günstigen Be- wertungs- und Mietmarktperspektiven so bedeutsam macht. Um dabei erfolgreich zu sein, müssen dem Anleger stichfeste Fakten zur Verfügung stehen. Dazu zählen fundierte Makro- und Mikro- analysen sowie die präzise Aufstellung und Bewertung von Mietverträgen. Um diese hinreichend interpretieren und gewinnbringend ausschöpfen zu können, bedarf es vielfältiger Expertisen von der Baukompetenz bis hin zum abschliessenden Vertragshandling. Marktzyklen müssen dabei ideal ausgenutzt und die Repositionierung von Gebäuden gekonnt umgesetzt und kommuniziert wer- den – mit dem Ziel, Leerstände abzubauen und Mieteinnahmen zu steigern. Dieser Prozess dauert in der Regel mehrere Jahre.
Immobilienmarkt
Moderne, helle Büroräumlichkeiten
stossen auf grosses Interesse
bei Mietern.Immobilienmarkt Ein versierter Value-Added-Manager ist in der Lage, die gewünschten Renditen auf verschiedens- te Art und Weise zu erzielen. Hierbei ist die Marktauswahl besonders entscheidend, da der Fokus auf Märkte mit einer stabilen oder sich verbessernden Fundamentalsituation sowie günstigen Be- wertungen liegt. Damit die zu Beginn analysierten Chancen ideal zum Tragen kommen, werden im besten Falle sowohl sämtliche Makro- als auch operative Aspekte miteinander kombiniert und ge- mäss eines Businessplans zeitgerecht umgesetzt. Strategische Kapitalinvestition in London Wie dies gelingt, zeigt die Londoner Liegenschaft 45 Folgate Street (UK). Die Geschäftsimmobilie im Londoner Trendviertel Shoreditch wurde im Sommer 2014 für umgerechnet CHF 11 Mio. vom CS (Lux) European Property Fund akquiriert. Shoreditch ist unweit der Londoner City gelegen und ist für seinen hohen Bedarf an Gewerbeimmobilien bekannt. Zum Zeitpunkt des Erwerbs war das Gebäude vollvermietet, allerdings – und hierin lag die Chance – zu Mietpreisen, die erheblich unter dem ortsüblichen Mietpreisniveau lagen. Auch der WAULT, das heisst die Summe der durchschnittli- chen Restlaufzeiten aller Mietverträge, war kurz. Ideale Voraussetzungen, um mit einer Grundüber- holung des Gebäudes und der anschliessenden Neuvermietung den gewünschten Mehrwert zu erzie- len. Dazu beigetragen hat auch die Genehmigung, die Gebäudefläche um 20 % erweitern zu dürfen. Mit einer Investitionssumme von CHF 9,3 Mio. wurde die Immobilie vollständig modernisiert. Im Rahmen der Renovierungsarbeiten wurde die Liegenschaft unter anderem mit einer Klimaanlage versehen, die Fassade umgestaltet und ein einladender Empfangsbereich geschaffen. Bei Eintritt augenscheinlich für den Besucher ist die mit Beleuchtungselementen versehene Sichtbetondecke. Attraktive Büroflächen, die flexibel aufgeteilt werden können, verteilen sich auf fünf Etagen. Hinzu kommen die Lobby im Erdgeschoss sowie ein Untergeschoss mit weiteren Büroflächen. Der neu geschaffene Innenhof lädt zum Verweilen ein und bietet gleichzeitig gesicherte Abstellplätze für die Fahrräder der Mitarbeitenden. Ein wertvolles Verkaufsargument in einer Metropole wie London. Qualitative und quantitative Vermietungserfolge Nach Abschluss sämtlicher baulichen Überholungsarbeiten im ersten Quartal 2017 entspricht die Liegenschaft heute einer Büroimmobilie der Klasse A. Entsprechend gross war das Interesse poten- zieller Mieter. Inzwischen ist das Gebäude voll vermietet. Die durchschnittliche Miete pro Quadratmeter konnte nach der Neupositionierung der Immobilie mehr als verdoppelt werden. Ende März 2018 wurde das Gebäude für umgerechnet CHF 35,5 Mio. ver- äussert. Für die Investoren des Fonds konnte somit über die Haltedauer von weniger als vier Jahren ein Internal Rate of Return (IRR-interner Zinsfuss) von mehr als 26 % erzielt werden. Die erwartete Rendite ist keine Projektion, Voraussage oder Garantie für die zukünftige Wertentwicklung oder das Erreichen derselben.
Private und qualifizierte Anleger CS REF Global Maximale Potenzialaus- schöpfung dank proaktiver Anlagenverwaltung Mit einer Ausschüttungsrendite von 3,9 % rangierte der CS REF Global im Jahr 2017 unter den bestplatzierten Schweizer Immobilienfonds. Den Grundstein für ein eben- so erfolgreiches Jahr 2018 bilden die gewinnbringende Veräusserung einer Geschäftsimmobilie im australischen Perth sowiebedeutende Vermietungserfolge bei diversen Bestandsliegenschaften. Der CS REF Global hat frühzeitig in der boomenden Wirtschaftsstadt Leeds investiert und profitiert von der geplanten Weiterentwicklung der unmittelbaren Umge- bung der Liegenschaft No 1.
Private und qualifizierte Anleger Der Credit Suisse Real Estate Fund Global (CS REF Global) hat im vergangenen Geschäftsjahr ein sehr gutes operatives Ergebnis erzielt. Dies spiegelt sich in einer Anlagerendite von 7,1 % ebenso wider wie in einer konstanten Ausschüttung von CHF 3.40 pro Anteil. Gerechnet zum Börsenkurs des Fonds per Ende 2017 ergibt sich somit eine Ausschüttungsrendite von 3,9 %, welche mar- kant über dem Durchschnitt der Schweizer Immobilienfonds von 2,6 % liegt. Aktuell arbeitet das Team daran, die nötigen Massnahmen zu treffen, um 2018 ebenso erfolgreich werden zu lassen. Zur richtigen Zeit am richtigen Ort zu sein, ist kein Zufall, sondern das gezielt genutzte Zusammen- spiel diverser Faktoren. So ist beim Ankauf von Liegenschaften ein besonderes Augenmerk auf deren Entwicklungspotenzial zu legen. Sei es, was den Standort betrifft als auch was die Möglichkei- ten zur Aufwertung des Gebäudes durch ein kontinuierliches und proaktives Asset Management angeht. Die Kombination aus beiden Punkten verspricht eine hohe Vermietungsquote sowie eine Wertsteigerung der Liegenschaft. Auf diesem Wege profitieren Anleger sowohl während der Hal- tedauer wie auch im Fall eines Verkaufs von entsprechend guten Renditen. Die aktuelle Veräusse- rung einer etablierten Geschäftsliegenschaft in der westaustralischen Businessmetropole Perth sowie die gelungene Ausschöpfung von bisher ungenutztem Potenzial in den zuletzt akquirierten Liegenschaften des Fonds machen dies auf eindrückliche Art und Weise deutlich. Perth: Repositionierung führt zu Kaufangebot Die zum CS REF Global gehörende Büroimmobilie in der 45 St Georges Terrace erfüllte hinsichtlich ihres Standorts alle Anforderungen, die für das Portfolio des Fonds relevant sind. Das zehnstö- ckige Geschäftsgebäude mit seiner prestigeträchtigen Adresse ist nicht nur inmitten des Finanz- viertels von Perth gelegen. Auch seine unmittelbare Nähe zum Swan River trägt massgeblich zu seiner Attraktivität bei. «Wir setzen auf eine nachhaltige Wertsteigerung unseres Immobilienbestands.» Ruth Schmeing, Fondsmanagerin Eine weitere Aufwertung erfuhr der Standort durch die Eröffnung des Elizabeth Quay, ein im Frühling 2016 nach fast vier Jahren Bauzeit unmittelbar am Swan River fertiggestelltes Business-, Wohn- und Freizeit-Areal. Direkt neben dem Finanzviertel von Perth gelegen, gehört die neu ge- staltete Uferpromenade mit ihren Läden, Cafés und Bars heute zu einem der beliebtesten Treff- punkte der Stadt – für Anwohner, Touristen wie auch Geschäftsleute. Neben dem Standort konnten auch die Bausubstanz und -struktur des Objekts zum Zeitpunkt des Erwerbs als positiv bewertet werden. Dennoch bestand Bedarf an Renovierungs- und Sanie- rungsarbeiten, was aufgrund der teils auslaufenden Vertragsverhältnisse auf ein gutes Entwick- lungspotenzial durch intelligentes Asset Management hindeutete. Als absehbar war, dass einer der Hauptmieter seinen Mietvertrag nicht verlängern und das Gebäude verlassen wird, konnte der
Private und qualifizierte Anleger Nach einer umfassenden Renovation konnte das Geschäftsgebäude in Perth mit deutlichem Mehrwert verkauft werden.
Private und qualifizierte Anleger
Komplex umfassend renoviert werden – eine der wichtigs-ten Massnahmen zur Immobilienaufwer-
tung und die Basis für die erfolgreiche Repositionierung einer Liegenschaft. Letztere führte an
der 45 St Georges Terrace zu einer Vielzahl neuer Mietverträge sowie dem attraktivem Kaufan-
gebot einer Immobilien-Vermögensgesellschaft aus Singapur. Im Februar 2018 verkaufte der
CS REF Global die Liegenschaft zu einem Preis von AUD 53,6 Mio. Gegenüber dem Verkehrswert
per 30. Juni 2017 konnte damit ein Mehrwert von AUD 5,7 Mio. für die Investoren erzielt werden.
Auch der Leerstand im Portfolio des CS REF Global wurde massgeblich positiv beeinflusst. So liegt
die Vermietungsquote über das gesamte Portfolio betrachtet neu bei sehr guten 95 %. Entschei-
denden Anteil an diesem Erfolg hat das fortwährende Identifizieren und Nutzen versteckter Poten-
ziale. Das belegen auch weitere Liegenschaften im Portfolio des CS REF Global in Leeds, Seattle,
München sowie Stuttgart.
Leeds und Seattle: solide Entwicklung
Mit der Akquisition der hochkarätigen Büroliegenschaft No 1 Leeds ist es dem CS REF Global im
Jahr 2016 gelungen, am Wirtschaftsboom der nordenglischen Stadt teilzuhaben. Ausschlagge-
bend für den Erwerb der Immobilie waren neben dem Standort selbst auch die geplante Weiter-
entwicklung der unmittelbaren Umgebung sowie die ausgezeichnete nachhaltige Bauweise der
Liegenschaft. Dennoch gab es auch hier noch Optimierungspotenzial. So wurde die Lobby des
Gebäudes nach Erwerb vollständig renoviert, die Positionierung modifiziert und durch ein enga-
giertes Marketingteam vor Ort gekonnt in den Markt getragen. Das Ergebnis ist eine spürbar gestie-
gene Nachfrage. Gleichzeitig konnten die zum Erwerbszeitpunkt tiefen Mieten der Bestandsmieter
innerhalb eines Jahres bei der Hälfte der bestehenden Verträge auf Marktniveau erhöht werden.
Die neu renovierte Lobby der
Liegenschaft No 1 Leeds ist Teil
einer umfassenden Neupositio-
nierung des Gebäudes.Private und qualifizierte Anleger Die Karlshöfe in München überzeugen mit langfristigen Ankermietern. Die im Februar 2016 erworbene Geschäftsliegenschaft im Waterfront District von Seattle (USA) hat eine ähnlich erfolgreiche Entwicklung zu verzeichnen. Zum Zeitpunkt der Akquisition war die Liegenschaft zu 92 % an fünf Mieter mit langfristigen Verträgen vermietet. Dank eines proaktiven Asset Managements ist die an der 101 Elliott Avenue West gelegene Immobilie heute vollvermietet. Deutschland: Ankermieter verlängern langfristig Auf dem europäischen Immobilienmarkt bietet das wirtschaftsstarke Deutschland eine der ergie- bigsten Chancen. In München und Stuttgart verfügt der CS REF Global über zwei Standorte, die mit einem sehr hohen Vermietungsstand überzeugen. In beiden Fällen ist es durch die geziel- te Steuerung wertbeeinflussender Massnahmen gelungen, die Verträge mit den bestehenden Ankermietern auf eine langfristige Mietdauer zu verlängern, so dass auch in Zukunft mit soliden Renditen zu rechnen ist. Sämtliche Beispiele zeigen, dass eine professionelle Anlagenverwaltung in Kombination mit einer kontinuierlichen Portfoliooptimierung die entscheidenden Werkzeuge für eine hohe Vermietungs- quote sind. Daher wird der CS REF Global, der als einziger Schweizer Fonds auch Privatanlegern Zugriff auf ein aktiv verwaltetes globales Immobilienportfolio bietet, auch weiterhin konsequent auf beide Instrumente setzen. Detaillierte Informationen Mehr über diesen Fonds finden Sie hier
Qualifizierte Anleger
CS REF International
The Exchange:
Ein Ort für Visionen
Mit The Exchange ist in Vancouvers Innenstadt ein Projekt
realisiert worden, bei dem Vergangenheit und Zukunft zu
einer einzigartigen Gesamtkomposition verschmelzen.
Der CS REF International hat die im November 2017 ein-
geweihte Liegenschaft von Grund auf entwickelt.
Vancouver hat eine Vision. Die Pazifik-Metropole im kanadischen Bundesstaat British Columbia hat
sich – entgegen der landestypischen Bescheidenheit – ein Superlativ zum Ziel gesetzt. Sie möchte
die «Greenest City» werden, die weltweit grünste Stadt. In einem umfangreichen Aktionsplan haben
Strategen und Planer anhand von 15 Parametern festgelegt, wie die wirtschaftlich und kulturell
florierende City einmal mehr neue Massstäbe in Sachen Nachhaltigkeit setzen soll. Denn die heim-
liche Hauptstadt von Kanadas Westküste gehört schon seit langem zu den Vorreitern auf diesem
Gebiet. Nicht umsonst gibt es kaum ein internationales Ranking, das Vancouver nicht unter den
Erstplazierten sieht, wenn es um Lebensqualität und Wohlstand geht.
Die Wirtschaft hält, speziell im nordamerikanischen Vergleich, ein konstant hohes Niveau. Damit
einher geht die zweitniedrigste Büroleerstandsquote des Landes und eine buchstäblich explodie-
rende Nachfrage nach nachhaltigen Immobilien. Auch der Tourismus boomt. Gründe für den Credit
Suisse Real Estate Fund International (CS REF International) in eine komplett neu zu entwickelnde
Liegenschaft zu investieren. Christoph Schumacher, Leiter Global Real Estate bei Credit Suisse
Asset Management: «Das ambitionierte und überzeugende Nachhaltigkeitskonzept Vancouvers
passte exakt in die Environmental Excellence Strategie, welche die Credit Suisse seit einigen Jah-
ren verfolgt. Hinzu kam der Reiz, ein Projekt von der Entwicklung bis zur Fertigstellung zu überneh-
men. Mit der Realisierung dieses Projekts tritt der Fonds in eine neue Ära ein und beweist, dass
mit dem entsprechenden Knowhow grosse Projekte von A bis Z erfolgreich gestaltet und durchge-
führt werden können.» Gemeinsam mit dem lokalen Investor SwissReal Investments
Fitness-Center, und einerund
Gastrobetriebe In-
eine Kinderkrippe sind Teil des
vestitionssumme von CHF 217 Mio. fiel vor nunmehr sechs Jahren der Startschuss für ein Projekt,
guten Mietermixes der Liegenschaft
das die Stadt Vancouver nachhaltig verändern sollte. in Zürich Nord.Qualifizierte Anleger The Exchange in Vancouver ist das erste Projekt ausserhalb der Schweiz, das Global Real Estate von Grund auf entwickelt hat.
Qualifizierte Anleger «The Exchange beweist, dass mit entsprechen- dem Know-how grosse Projekte von A bis Z erfolgreich realisiert werden können.» Christoph Schumacher, Leiter Global Real Estate Zukunft baut auf Geschichte The Exchange ist eine einzigartige Symbiose zwischen historischer Bausubstanz und einer archi- tektonischen Vision inmitten des Finanzviertels. Das Fundament: The Old Stock Exchange, die alte Börse. Ein Gebäude von 1929, das die Bauweise seiner Zeit exakt widerspiegelt. Die Ergänzung: ein 31-stöckiger moderner Büroturm, der sich nahtlos an die elf Etagen der Börse anlehnt und das Gebäude vertikal erweitert. Mit 116 Metern und 31 Stockwerken ist The Exchange heute das höchste Bürogebäude in Vancouver, das je in Kanada mit einem Platinum Zertifikat für Leader- ship in Energy and Environmental Design (LEED) ausgezeichnet wurde. Und es ist gleichzeitig die erste Immobilie Kanadas, die dieses Zertifikat auch für den Umbau von erhaltenswürdiger Bau- substanz erhalten hat. Zu Recht, denn das Office-Building hat einen um die Hälfte geringeren Ener- gieverbrauch als vergleichbare Gewerbeliegenschaften. Die CO2-Emissionen werden dank seiner Bauweise sogar um 85 % reduziert. Der Komplex verfügt zudem über einen Regenwasser-Speicher und Solar-Panel, die unter anderem das Warmwassersystem mit versorgen. Hans Gugger, bekannt unter anderem als Architekt der Tate Modern in London, hat Historisches mit Futuristischem kombiniert.
Qualifizierte Anleger Mayor Gregor Robertson hält Eröffnungsrede Die feierliche Einweihung der Liegenschaft fand am 9. November 2017 in Anwesenheit von hoch- rangigen Medienvertretern, Mitgliedern des Makler- und Bauwesens sowie Gregor Robertson statt. Robertson, seit knapp 10 Jahren Bürgermeister von Vancouver, galt schon vor Jahrzehnten als Visionär. Er war von Stunde eins an ein starker Befürworter dieses zukunftsträchtigen Baus und hat das Projekt gemeinsam mit seinen Mitarbeitern in jeder Phase begleitet. In seiner Rede unterstrich er die hohe Nachfrage nach nachhaltigen Immobilien in Vancouver. Der Basler Architekt Harry Gugger, der den Entwurf gemeinsam mit dem vor Ort ansässigen Architekturbüro Iredale erarbeitet hat, bringt das Konzept auf den Punkt: «Das prominente Original- Gebäude und der neue Tower ergeben eine Gesamtkomposition, die auf Vancouvers Zukunft blickt, ohne die Vergangenheit der Stadt zu schmälern.» Gugger, dessen preisgekrönte Werke sich über den ganzen Globus verteilen, ist ein Spezialist für den Umbau und die Weiterentwicklung historischer Bauten. Zu seinen bekanntesten Projekten, die er während seiner Tätigkeit als Partner des weltbekannten Architekturbüros Herzog & de Meuron realisiert hat, zählen unter anderem der Entwurf für Londons Tate Modern Gallery, die aus einem ölbetriebenen Kraftwerk hervorgegan- gen ist, ebenso wie das Bird’s Nest Stadium in Beijing sowie das Caixa Forum in Madrid, ein archi- tektonischer Mix aus Museum, Auditorium und Konferenzzentrum, das weltweit für Aufsehen sorgte. Aufgrund der Bedeutung des Bauwerks für die Entwicklung von Vancouver eröffnete der Bürgermeister Gregor Robertson (2.v.l.) das Gebäude persönlich.
Qualifizierte Anleger Architecture Prize for Heritage Architecture Bereits kurz nach seiner Fertigstellung wurde The Exchange mit dem Architecture Prize for Heri- tage Architecture 2017 ausgezeichnet, der herausragendes Design genauso prämiert wie Inno- vation und Funktionalität. In der Präsentation der Gewinner Projekte heisst es, das neue Gebäude ermögliche es der bestehenden Substanz, weiterhin ihre stolze Position zu bewahren und das Strassenbild zu prägen. Marc-Oliver Tschabold, Fondsmanager CS REF International, freut sich über die Auszeichnung und ist stolz darauf, «diese Immobilie, mit ihrer markanten Architektur, ihrer ausserordentlichen Nachhaltigkeit und nicht zuletzt ihrer wirtschaftlichen Rentabilität im Portfolio des CS REF International zu wissen». «Mit diesem Projekt haben wir ein Stück Zukunft mitgestaltet.» Marc-Oliver Tschabold, Fondsmanager Ein Markenzeichen erreicht seine Mieter The Exchange, dessen an Nadelstreifen erinnernde Fassadenstruktur der Liegenschaft eine ein- zigartige Identität verleiht, führt eine der besten Adressen Vancouvers. Die Howe Street, eine von vier Hauptstrassen im Zentrum, liegt mitten im alten Finanzviertel und doch in unmittelbarer Nähe zum Hafen und Bahnhof. Schon während der Bauperiode konnte die Immobilie potenzielle Mietinteressenten für sich begeistern. Daher überrascht es nicht, dass zwei Drittel der Gesamt- fläche bereits vermietet sind. Die National Bank of Canada hat ihre Büroräume im Tower bezo- gen und ist mit knapp über 4000 m2 Ankermieter. Ein passender Firmensitz für das zweitälteste Finanzinstitut des Landes, das laut globalen Rankings seit Jahren zu den nachhaltigsten Ban- ken weltweit gehört. Die Executive Hotels und Resorts, eine in Vancouver ansässige 4-Sterne-Hotelgesellschaft mit zahlreichen Anwesen in ganz Kanada, betreiben im historischen Teil der Liegenschaft ein Bou- tiquehotel. 202 Zimmer und ein Gourmet-Fischrestaurant freuen sich darauf, Vancouvers grosse Zahl an Geschäftsreisenden und Touristen zu empfangen. Ein berühmter Chocolatier betreibt im Erdgeschoss, direkt neben dem Eingang zum alten Börsengebäude, einen 180 m2 grossen Flag- ship-Store mit Schokoladen-Bar. Hinzu gesellen sich die Hyperwallet Systems, ein weltweit operie- render Anbieter von Zahlungssystemen, das Versicherungsunternehmen The Sovereign General Insurance Company sowie Smythe LLP – eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft. Über die Vermie- tung der verbleibenden Flächen wird aktuell mit zahlreichen renommierten Interessenten ver- handelt. Viele Verträge stehen kurz vor der Unterzeichnung. Insgesamt bietet die Immobilie Raum für rund 1700 Arbeitsplätze. Und dank ihres nachhaltigen Gesamtkonzepts sind das beste Be- dingungen für neue Visionen. Detaillierte Informationen Mehr über diesen Fonds finden Sie hier
Qualifizierte Anleger CSA RES Tessin: Strukturwandel bringt Chancen für Anleger Die Anlagegruppe CSA RES setzt auf regionale Diversifikation, eine nachhaltige Verjüngung der Bausubstanz sowie eine Erhöhung des Anteils an Wohnliegenschaften im Portfolio. Der Kanton Tessin bietet in dieser Hinsicht vielerlei Chancen und Möglichkeiten. Bei Immobilien kommt es nicht nur auf die Form, sondern auch auf den Inhalt an. Ein gutes Gesamt- konzept spielt bei der Vermarktung eine gleichermassen grosse Rolle wie die exzellente Ausfüh- rung eines Neubaus. Ebenso zu berücksichtigen sind die Gegebenheiten und die Bedürfnisse der Menschen vor Ort. Der Kanton Tessin bietet dank jüngster Entwicklungen besonders interessante Voraussetzungen für eine nachhaltige Immobilienentwicklung. Dank der umfassenden Optimierung der Bahninfrastruktur, speziell durch die Eisenbahn-Alpentransversale NEAT, ist das Tessin zukünf- tig wesentlich besser und schneller erreichbar. Hinzu kommt eine hohe Nachfrage nach zeitgemässen Wohnimmobilien. Vier Neubauprojekte im Portfolio der CSA Real Estate Switzerland (CSA RES), einer Anlagegruppe der Credit Suisse Anlagestiftung, machen deutlich, wie sich die bauliche Zu- kunft rentabel gestalten lässt. «Das Tessin wünscht den Wandel – auch in Sachen Architektur und Bausubstanz.» Andreas Roth, Produktmanager Zeitgemässes Wohnen im Alter Mit dem Bau des Parco Comacini bekommt Chiasso bis zum Sommer 2019 eine neue Wohnliegen- schaft sowie ein modernes Wohn- und Pflegezentrum, in dem man gerne alt werden möchte. Die Gemeinde am südlichsten Zipfel der Schweiz gehört zu den für das Tessin so typischen Städten, die sich durch ihre jahrhundertealte Bauweise auszeichnen. Die Integration von Neubauten geschieht
Qualifizierte Anleger daher stets auf Basis einer Nachfrage von Seiten der Bevölkerung und immer mit der notwendigen Sensibilität. Die Bewohner des Parco Comacini werden in Zukunft beides geniessen können: modernen Wohnkomfort sowie die gewohnte Umgebung, deren Zentrum mit Bahnhof in nur zwei Minuten ideal zu Fuss erreichbar ist. Ein Gemeindepark zwischen den neuen Gebäuden wertet das Stadtbild auf und lädt die Einwohner von Chiasso zum Verweilen ein. Der Parco Comacini ist ein Gesamtwohnkonzept, in dem sich Senioren zuhause fühlen können, ohne auf sich allein gestellt zu sein. Unabhängig davon, ob sie ihr neues Domizil alleine oder ge- meinsam mit dem Partner beziehen. Verteilt auf sechs Etagen entsteht hier ein Wohnzentrum mit 30 Einzelpflegezimmern sowie 90 altersgerechten Wohnungen, bedarfsgerecht aufgeteilt in 61 2,5-Zimmer-Wohnungen, 24 3,5-Zimmer-Wohnungen und 5 1,5-Zimmer-Wohnungen. Das Global Real Estate hat frühzeitig im Tessin investiert. Die schnelleren Zugverbindungen durch den Gotthard steigerten die Attraktivität des lokalen Immobilienmarktes. In Chiasso wird ein modernes Gesamtwohnkonzept für Senioren gebaut.
Qualifizierte Anleger Ein Thema mit Zukunft: Wohnen im Alter. In Chiasso entsteht eine Überbauung mit Wohnungen für alle Lebensphasen kombiniert mit Gewerbe- und Gastroflächen. Sie alle befinden sich im Haus 1 der Anlage, das über ein eigenes Pflegezentrum verfügt. Je nach Alter und Gesundheitszustand der Bewohner kann der attraktive Wohnraum bei Bedarf so um umfangreiche Betreuungs-, Pflege- und Spitalleistungen ergänzt werden. Als langjähriger Mieter für das Pflegezentrum konnte die Tertianum AG gewonnen werden. Sie ist eine renommierte Spezialistin für altersgerechtes Wohnen und betreibt aktuell über 80 attraktive Wohnresidenzen in der ganzen Schweiz. Im zweiten Gebäude, das sich an Mietparteien jeden Alters richtet, befinden sich 48 weitere Wohn- einheiten mit einer Grösse von 2,5 bis 3,5-Zimmer-Wohnungen. Auch die Möglichkeit zur unab- hängigen Selbstversorgung ist im Parco Comacini gegeben: Retailflächen für Kioske und andere Verkaufsdienstleistungen sowie ein Gastronomiebereich bieten Abwechslung und Austauschmög- lichkeiten. Ausserdem umfasst die Liegenschaft eine Einstellhalle mit insgesamt 345 Parkplätzen, davon 246 für die breite Öffentlichkeit.
Qualifizierte Anleger Junges Wohnen in Gordola, Rivera und Bellinzona Der Wunsch nach einer nachhaltigen Modernisierung des Wohnraums im Tessin wird auch mass- geblich von der jungen Generation getragen. Mit grosser Vorfreude erwartet sie die drei Neubau- projekte in Gordola, Rivera und Bellinzona, die sowohl funktional als auch hinsichtlich ihres Designs auf den Tessiner Geschmack abgestimmt sind. So werden hier – um nur ein Beispiel zu nennen – Plattenbeläge in Wohnungen bevorzugt. Eines dieser Wohnprojekte ist die Residenza Al Riale in Gordola. Die beliebte Gemeinde liegt weni- ger als 15 Autominuten von Locarno entfernt am Lago Maggiore. Mit der seit November 2017 bezugsbereiten Residenz ist hier eine Wohnliegenschaft entstanden, die ihrem Standort an gefrag- ter Lage in nichts nachsteht: ein ausgewogener Wohnungsmix mit grosszügigem Aussenraum und einer attraktiven Umgebungsgestaltung. Die Immobilie wurde von der Anlagegruppe CSA RES kurz nach ihrer Fertigstellung erworben. Als Projektentwickler zeichnete sich die Artisa Developer AG mit der Garzoni SA als Totalunternehmer verantwortlich. 19 3,5-Zimmer-Wohnungen und 10 2,5-Zimmer-Wohnungen mit einer Gesamtmiet- fläche von 1948 m2 bedienen die aktuelle Wohnraumnachfrage rund um Locarno perfekt. Auch die Innenausstattung überzeugt, zum Beispiel mit hellen Qualitäts-Steinfliesen, modernen Glasbrüs- tungen, elektrischen Lamellen sowie hochwertigen Kücheneinrichtungen in jeder Wohnung. Zwei Drittel von ihnen sind bereits vermietet.
Qualifizierte Anleger In Gordola ergänzen die modernen Neubauten die bestehende alte Bausubstanz des Dorfes ideal. Hohe Lebensqualität im grünen Rivera Ein weiteres Beispiel dafür, wie ein gutes Zusammenspiel zu besten Ergebnissen führen kann, ist der Standort Rivera. In enger Absprache mit der Gemeinde wurden hier zunächst die Bedürfnis- se der Einwohner abgeklärt, um auf dieser Basis den idealen Wohnungsmix für einen Neubau zu erarbeiten. Resultat dieser Zusammenarbeit ist die Residenza Lagacci in unmittelbarer Nähe des Bahnhofs. Eine perfekt durchdachte Wohnliegenschaft, die sich harmonisch in die Umgebung einfügt. Bis Ende 2019 entstehen hier in zwei Gebäuden 49 Wohneinheiten. Dazu gehören 11 2,5-Zimmer- Wohnungen, 26 3,5-Zimmer-Wohnungen sowie 12 4,5-Zimmer-Wohnungen mit einer Gesamt- mietfläche von 3738 m2. Hinzu kommen 61 Parkplätze. Jede Wohneinheit bietet neben grosszügigen Räumen auch praktische Einbauschränke und attraktive Bäder mit eigener Waschmaschine und eigenem Tumbler. Grosse überdachte Balkone erweitern die ansprechende Wohnatmosphäre. Zu den Apartments im Erdgeschoss gehören zudem Privatgärten.
Qualifizierte Anleger Rivera Bellinzona Bellinzona verjüngt sich Mit der Residenza Gerretta in Bellinzona entsteht der dritte Neubau nahe des Lago Maggiore. Er ist Teil des neu entwickelten Trendquartiers Parco Gerretta, das dem Zentrum einen modernen An- strich verleiht und die Innenstadt aufwertet. Die Fertigstellung des Gebäudes ist für Sommer 2019 geplant. Die zukünftigen Bewohner erwarten hier 51 hochwertige Wohnungen, davon 20 2,5-Zim- mer-Wohnungen, 26 3,5-Zimmer-Wohnungen und 5 5,5-Zimmer-Wohnungen: allesamt mit einem zeitgemässen Grundriss sowie einer Top-Ausstattung. Die grosszügige Grundstücksfläche von 7725 m2 sorgt dafür, dass die Residenza Gerretta für ihre Mieter und deren Besucher auch ausser- halb ihrer eigenen Wände ein Wohlfühlort wird. Dass sich alle Parkplätze des Quartiers in der Tief- garage befinden, trägt dazu entscheidend bei. «Der Strukturwandel im Tessin bietet Chancen für Anleger.» Andreas Roth, Produktmanager Alter Charme mit neuen Perspektiven Dank ihrer günstigen Lage sowie ihres hohen Ausbaustandards, bieten alle vier Liegenschaften die perfekte Lösung für jedes Wohnbedürfnis. So zieht ein Stück moderne Wohnqualität ins charmante Tessin und mit ihr die Mieter von morgen. Eine Zukunft, an der auch Anleger durch erfolgsversprechende Renditeaussichten teilhaben werden. Detaillierte Informationen Mehr über diese Anlagegruppe finden Sie hier
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