Pensionskasse SPS und Jelmoli Jahresrechnung 2017 - Swiss Prime ...
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Pensionskasse SPS und Jelmoli Jahresrechnung 2017 Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 1 von 26
Inhalt
Vorwort 4
Bericht der Revisionsstelle 6
Bilanz und Betriebsrechnung 8
Bilanz 8
Betriebsrechnung 9
Anhang 11
Grundlagen und Organisation 11
4.1.1. Rechtsform und Zweck 11
4.1.2. Registrierung BVG und Sicherheitsfonds 11
4.1.3. Angabe der Urkunde und Reglemente 11
4.1.4. Oberstes Organ, Geschäftsführung und Zeichnungsberechtigung 12
4.1.5. Experte, Revisionsstelle, Berater, Aufsichtsbehörde 12
4.1.6. Angeschlossene Arbeitgeber 13
Aktive Mitglieder und Rentner 13
4.2.1. Aktive Versicherte 13
4.2.2. Rentenbezüger 14
Art der Umsetzung des Zwecks 14
4.3.1. Erläuterung der Vorsorgepläne 14
4.3.2. Finanzierung, Finanzierungsmethode 15
Bewertungs- und Rechnungslegungsgrundsätze, Stetigkeit 16
4.4.1. Bestätigung über Rechnungslegung nach Swiss GAAP FER 26 16
4.4.2. Buchführungs- und Bewertungsgrundsätze 16
4.4.3. Änderung von Grundsätzen bei Bewertung, Buchführung und Rechnungslegung 17
Versicherungstechnische Risiken / Risikodeckung / Deckungsgrad 17
4.5.1. Art der Risikodeckung, Rückversicherungen 17
4.5.2. Entwicklung und Verzinsung der Sparguthaben im Beitragsprimat 17
4.5.3. Summe der Altersguthaben nach BVG 17
4.5.4. Entwicklung des Deckungskapitals für Rentner 18
4.5.5. Zusammensetzung, Entwicklung und Erläuterung der technischen Rückstellungen 18
4.5.6. Ergebnis des letzten versicherungstechnischen Gutachtens 18
4.5.7. Technische Grundlagen und andere versicherungstechnisch relevante Annahmen 19
4.5.8. Änderung von technischen Grundlagen und Annahmen 19
4.5.9. Deckungsgrad nach Art. 44 BVV 2 19
Erläuterung der Vermögensanlage und des Netto-Ergebnisses aus Vermögensanlage 19
4.6.1. Organisation der Anlagetätigkeit, Anlageberater und Anlagemanager,
Anlagereglement 19
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 2 von 264.6.2. Inanspruchnahme Erweiterungen der Anlagemöglichkeiten (Art. 50 Abs. 4 BVV 2 20
4.6.3. Zielgrösse und Berechnung der Wertschwankungsreserve 20
4.6.4. Darstellung der Vermögensanlagen nach Anlagekategorien 21
4.6.5. Laufende (offene) derivative Finanzinstrumente 22
4.6.6. Offene Kapitalzusagen 22
4.6.7. Marktwert und Vertragspartner der Wertpapiere unter Securities Lending 22
4.6.8. Erläuterung des Netto-Ergebnisses aus Vermögensanlage 23
4.6.9. Erläuterung zu den Vermögensverwaltungskosten 23
4.6.10. Erläuterungen der Anlagen beim Arbeitgeber 25
Erläuterung weiter Positionen von Bilanz und Betriebsrechnung 25
4.7.1. Forderungen 25
4.7.2. Aktive Rechnungsabgrenzungen 25
4.7.3. Andere Verbindlichkeiten 25
4.7.4. Passive Rechnungsabgrenzungen 25
4.7.5. Sonstiger Ertrag 26
4.7.6. Allgemeiner Verwaltungsaufwand 26
Auflagen der Aufsichtsbehörde 26
Weitere Informationen mit Bezug auf die finanzielle Lage 26
4.9.1. Verpfändung von Aktiven 26
4.9.2. Erläuterung zu Teilliquidations-Tatbeständen 26
4.9.3. Senkung Rentenumwandlungssatz 26
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 26
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 3 von 26Vorwort Sehr geehrte Stiftungsräte, sehr geehrte Versicherte, sehr geehrte Rentner Wie schon in den Vorjahren stand auch das Anlagejahr 2017 im Zeichen von Negativzinsen und Obligationenrenditen im Null-Bereich. Allerdings haben in diesem Jahr die Aktien das alles mehr als kompensiert. Das Anlagejahr 2017 hat mit ausserordentlich guten Ergebnissen alle Vorsorgefachleute überrascht. Es war geprägt durch ein beschleunigtes globales Wachstum, durch politische Ereignisse wie die Koreakrise und die unberechenbaren Äusserungen des neu gewählten USA Präsidenten Donald Trump. Im Herbst haben dann Naturkatastrophen (Hurricanes in Karibik und USA, Erdbeben in Mexiko, Waldbrände in Kalifornien) die Versicherer belastet. Alle diese Ereignisse konnten die stabilen wirtschaftlichen Gegebenheiten nicht gefährden. Die monatlichen Renditen lagen bis auf den Monat Juni 2017 immer im positiven Bereich. So waren auch für die Pensionskasse die Aktien die wichtigsten Performancetreiber. Die indirekten Immobilienanlagen und die Liegenschaft in Bülach haben ebenfalls zu einem hervorra- genden Resultat beigetragen. Das führte dazu, dass die Pensionskasse SPS und Jelmoli im Anlagejahr 2017 eine Performance von 9.36% (Vorjahr 4.41%) erwirtschaften konnte. Der Deckungsgrad beträgt 116.4% (Vorjahr 109.7%). Der Stiftungsrat hat die Jahresrechnung 2017 mit Bilanz, Betriebsrechnung und Anhang genehmigt. WICHTIGSTE BESCHLÜSSE UND NEUERUNGEN An seiner Sitzung vom 23. Oktober 2017 hat der Stiftungsrat die Anpassung des Vorsorgereglements per 1. Januar 2018 genehmigt. Es wurden einige Präzisierungen gemacht, um Missverständnissen vorzubeugen, zudem wurde einem Bundesgerichtsentscheid Rechnung getragen, welcher sich auf die Festlegung des Zinssatzes für das abgelaufene Jahr bezieht. Dieser gilt auch für diejenigen Versicher- ten mit Austritt 31.12., da sie am 31.12. noch versichert sind. Die im Vorjahr beschlossene Senkung des Rentenumwandlungssatzes auf den 1. Januar 2018 von 6% auf 5.75% wurde nochmals bestätigt. Es wurde diskutiert, ob und wie man die daraus entstehende Rentenkürzung von rund 4% teilweise kompensieren könnte. An der Sitzung vom 14. Dezember 2017 hat der Stiftungsrat dann eine Teilkompensation von 2% des Sparguthabens per 31.12.2016 (+ allfällige Zu- und Abgänge 2017) für alle Versicherten, die per 31.12.2017 nicht pensioniert werden beschlossen. Der Sparzinssatz für 2017 wurde auf 2% festgelegt, der Mutationszinssatz für 2018 auf 1%. Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 4 von 26
Seit dem 1. April 2017 werden den Versicherten (ausser Plan O) neu drei Sparbeitrags-Varianten
angeboten. Die gewählte Variante gilt jeweils für mindestens ein Jahr und kann jeweils auf den 1.
April mittels schriftlicher Mitteilung geändert werden.
Die neuen Reglemente stehen auf unserer Homepage www.pensionskasse-sps.ch unter „ÜBER UNS /
DOWNLOADS“ als PDF zur Verfügung.
WICHTIGSTE KENNZAHLEN
2017 2016 Veränderung
Versichertenbestand per 31. Dezember
Aktive Versicherte 1’866 1’762 +5.9%
Rentenbezüger 949 967 -1.9%
Total 2’815 2’729 +3.2%
Kennzahlen in Mio. CHF
Bilanzsumme 521.0 471.7 +10.4%
Fremdkapital 5.8 8.1 -29.3%
Vorsorgekapital und technische Rückstellungen 442.5 422.7 +4.7%
Wertschwankungsreserve 72.6 40.8 +77.7%
Freies Stiftungskapital 0.1 0.0 n/a
Deckungsgrad in % 116.4% 109.7% +6.8%
Freundliche Grüsse
Urs Bracher Regula Fretz Jaeggi
Stiftungsratspräsident Geschäftsführerin
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 5 von 26Bericht der Revisionsstelle
KPMG AG
Audit
Badenerstrasse 172 Postfach Telefon +41 58 249 31 31
CH-8004 Zürich CH-8036 Zürich Telefax +41 58 249 44 06
Internet www.kpmg.ch
Bericht der Revisionsstelle an den Stiftungsrat der
Pensionskasse SPS und Jelmoli, Zürich
Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung
Als Revisionsstelle haben wir die beiliegende Jahresrechnung der Pensionskasse SPS und Jelmoli,
bestehend aus Bilanz, Betriebsrechnung und Anhang, für das am 31. Dezember 2017 abgeschlossene
Geschäftsjahr geprüft.
Verantwortung des Stiftungsrates
Der Stiftungsrat ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen
Vorschriften, der Stiftungsurkunde und den Reglementen verantwortlich. Diese Verantwortung
beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung einer internen Kontrolle mit
Bezug auf die Aufstellung einer Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge
von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Stiftungsrat für die Auswahl und die
Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzun-
gen verantwortlich.
Verantwortung des Experten für berufliche Vorsorge
Für die Prüfung bestimmt der Stiftungsrat neben der Revisionsstelle einen Experten für berufliche
Vorsorge. Dieser prüft periodisch, ob die Vorsorgeeinrichtung Sicherheit dafür bietet, dass sie ihre
Verpflichtungen erfüllen kann und ob die reglementarischen versicherungstechnischen Bestimmungen
über die Leistungen und die Finanzierung den gesetzlichen Vorschriften entsprechen. Für die für
versicherungstechnische Risiken notwendigen Rückstellungen ist der aktuelle Bericht des Experten für
berufliche Vorsorge nach Artikel 52e Absatz 1 BVG in Verbindung mit Artikel 48 BVV 2 massge-
bend.
Verantwortung der Revisionsstelle
Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung
abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den
Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu
planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von
wesentlichen falschen Angaben ist.
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungs-
nachweisen für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die
Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine
Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstös-
sen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer die interne
Kontrolle, soweit diese für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den
Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über
die Wirksamkeit der internen Kontrolle abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der
Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen
Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der
Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene
Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 6 von 26Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember 2017 abgeschlosse-
ne Geschäftsjahr dem schweizerischen Gesetz, der Stiftungsurkunde und den Reglementen.
Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher und anderer Vorschriften
Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung (Art. 52b BVG) und die
Unabhängigkeit (Art. 34 BVV 2) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbaren
Sachverhalte vorliegen.
Ferner haben wir die weiteren in Art. 52c Abs. 1 BVG und Art. 35 BVV 2 vorgeschriebenen Prüfun-
gen vorgenommen. Der Stiftungsrat ist für die Erfüllung der gesetzlichen Aufgaben und die Umset-
zung der statutarischen und reglementarischen Bestimmungen zur Organisation, zur Geschäftsführung
und zur Vermögensanlage verantwortlich.
Wir haben geprüft, ob
- die Organisation und die Geschäftsführung den gesetzlichen und reglementarischen Bestim-
mungen entsprechen und ob eine der Grösse und Komplexität angemessene interne Kontrolle
existiert;
- die Vermögensanlage den gesetzlichen und reglementarischen Bestimmungen entspricht;
- die Alterskonten den gesetzlichen Vorschriften entsprechen;
- die Vorkehren zur Sicherstellung der Loyalität in der Vermögensverwaltung getroffen wurden
und die Einhaltung der Loyalitätspflichten sowie die Offenlegung der Interessenverbindungen
durch das oberste Organ hinreichend kontrolliert wird;
- die vom Gesetz verlangten Angaben und Meldungen an die Aufsichtsbehörde gemacht wur-
den;
- in den offen gelegten Rechtsgeschäften mit Nahestehenden die Interessen der Vorsorgeein-
richtung gewahrt sind.
Wir bestätigen, dass die diesbezüglichen anwendbaren gesetzlichen, statutarischen und reglementari-
schen Vorschriften eingehalten sind.
Wir empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen.
KPMG AG
Erich Meier Carole Gehrer
Zugelassener Revisionsexperte Zugelassene Revisionsexpertin
Leitender Revisor
Zürich, 24. April 2018
Beilage:
Jahresrechnung bestehend aus Bilanz, Betriebsrechnung und Anhang
KPMG AG ist eine Konzerngesellschaft der KPMG Holding AG und Mitglied des KPMG
Mitglied von EXPERTsuisse
Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, der KPMG International Cooperative (“KPMG
International”), einer juristischen Person schweizerischen Rechts. Alle Rechte
vorbehalten.
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 7 von 26Bilanz und Betriebsrechnung
Bilanz
Anhang 2017 2016
CHF % CHF %
AKTIVEN
Vermögensanlagen
Flüssige Mittel 8’168’484.81 3’791’919.71
Forderungen 4.7.1 5’400’392.48 4’610’939.45
Obligationen 71’431’434.55 72’075’918.50
Aktien Schweiz 81’173’549.28 68’683’654.19
Aktien Ausland 82’075’935.48 65’305’684.64
Aktien Emerging Markets 23’968’260.32 25’536’030.18
Alternative Anlagen 4.6.4.2 72’030’425.02 71’620’687.90
Immobilien Schweiz indirekt 4.6.10 84’402’104.95 80’949’890.32
davon Anlagen beim Arbeitgeber TCHF 13'140 (VJ TCHF 12'169)
Immobilien Ausland indirekt 61’599’699.48 49’407’841.51
Immobilien Schweiz direkt 4.6.4.1 20’200’000.00 19’220’000.00
4.6.4 510’450’286.37 98.0 461’202’566.40 97.8
Aktive Rechnungsabgrenzung 4.7.2 10’528’306.85 2.0 10’521’971.15 2.2
520’978’593.22 100.0 471’724’537.55 100.0
PASSIVEN
Verbindlichkeiten
Freizügigkeitsleistungen und Renten 5’102’303.45 6’929’036.70
Andere Verbindlichkeiten 4.7.3 502’129.63 987’600.20
5’604’433.08 1.1 7’916’636.90 1.7
Passive Rechnungsabgrenzung 4.7.4 152’899.05 0.0 227’439.95 0.0
Vorsorgekapitalien und techn. Rückstellungen
Vorsorgekapital Aktive Versicherte 4.5.2 200’269’538.95 184’206’644.38
Vorsorgekapital Rentner 4.5.4 212’885’000.00 211’869’000.00
Technische Rückstellungen 4.5.5 29’360’000.00 26’670’000.00
442’514’538.95 84.9 422’745’644.38 89.6
Wertschwankungsreserve 4.6.3 72’570’000.00 13.9 40’834’816.32 8.7
Stiftungskapital, freie Mittel
Stand zu Beginn der Periode 0.00 0.00
Aufwand- / Ertragsüberschuss 136’722.14 0.00
Stand am Ende der Periode 136’722.14 0.0 0.00 0.0
520’978’593.22 100.0 471’724’537.55 100.0
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 8 von 26Betriebsrechnung
Anhang 2017 2016
CHF CHF
Ordentliche und übrige Beiträge und Einlagen
Beiträge Arbeitnehmer 8’916’115.10 8’222’234.30
Beiträge Arbeitgeber 13’955’563.30 12’910’226.35
Einmaleinlagen und Einkaufsummen 571’638.55 642’003.95
Eintrittsleistungen
Freizügigkeitseinlagen 20’444’385.65 16’995’020.87
Einlagen bei Übernahme von Versicherten-Beständen in
- Technische Rückstellungen 0.00 0.00
- Wertschwankungsreserven 0.00 0.00
Einzahlung WEF-Vorbezüge / Scheidung 243’686.30 179’841.00
Wiedereintritte IV 42’857.15 0.00
Zufluss aus Beiträgen und Eintrittsleistungen 44’174’246.05 38’949’326.47
Reglementarische Leistungen
Altersrenten -11’408’726.40 -11’660’924.40
Hinterlassenenrenten -2’853’049.95 -2’707’125.00
Invalidenrenten -1’837’920.40 -1’827’987.00
Überbrückungsrenten -221’034.00 -251’717.00
Kapitalleistungen bei Pensionierung -2’422’473.80 -1’685’178.69
Kapitalleistungen bei Tod und Invalidität -168’504.15 -517’143.90
Austrittsleistungen
Freizügigkeitsleistungen bei Austritt -16’286’934.48 -18’738’763.05
Vorbezüge WEF / Scheidung -596’877.40 -961’473.63
Abfluss für Leistungen und Vorbezüge -35’795’520.58 -38’350’312.67
Bildung / Auflösung von Vorsorgekapitalien und technischen Rückstellungen
Veränderung Vorsorgekapital Aktive Versicherte 4.5.2 -9’272’245.42 -8’780’046.93
Veränderung Vorsorgekapital Rentner 4.5.4 -1’016’000.00 -6’109’000.00
Veränderung technische Rückstellungen 4.5.5 -2’690’000.00 1’520’000.00
Verzinsung des Sparkapitals -6’790’649.15 -3’317’808.40
Versicherungsaufwand
Beiträge an Sicherheitsfonds -68’898.00 -72’402.85
Netto-Ergebnis aus dem Versicherungsteil -11’459’067.10 -16’160’244.38
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 9 von 26Anhang 2017 2016
CHF CHF
Netto-Ergebnis aus Vermögensanlage
Zinserfolg auf Guthaben -5’751.91 -21’634.54
Zinserfolg auf Verbindlichkeiten -36’807.56 -100’857.89
Erfolg Wertschriften
- Erfolg Flüssige Mittel 33’714.01 -15’016.67
- Erfolg Obligationen 263’424.55 812’198.52
- Erfolg Aktien Schweiz 13’683’789.74 -948’395.01
- Erfolg Aktien Ausland 10’988’426.24 6’722’609.90
- Erfolg Aktien Emerging Markets 5’843’181.18 2’422’305.62
- Erfolg Alternative Anlagen 335’603.33 3’686’417.79
- Erfolg Immobilien Schweiz indirekt 8’040’583.04 4’597’672.27
- Erfolg Immobilien Ausland indirekt 4’794’947.52 2’631’021.76
- Erfolg Immobilien Schweiz direkt 1’819’608.71 1’497’852.80
- Vermögensverwaltungsaufwand 4.6.9 -2’988’997.24 -2’580’406.44
Netto-Ergebnis aus Vermögensanlage 4.6.8 42’771’721.59 18’703’768.11
Sonstiger Ertrag (aus erbrachten Dienstleistungen) 4.7.5 662’716.40 629’481.75
Verwaltungsaufwand
Allgemeiner Verwaltungsaufwand 4.7.6 -2’951.57 -24’638.40
Aufwand für Revisionsstelle und Experte für berufliche
Vorsorge -80’892.00 -104’868.00
Aufwand für Aufsichtsbehörden -19’621.50 -17’129.62
Verwaltungsaufwand total -103’465.07 -146’636.02
Ertrags- (+) / Aufwandüberschuss (-) vor Veränderung
Wertschwankungsreserve 31’871’905.82 3’026’369.46
Veränderung der Wertschwankungsreserve 4.6.3 -31’735’183.68 -3’026’369.46
Aufwand- / Ertragsüberschuss 136’722.14 0.00
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 10 von 26Anhang
Grundlagen und Organisation
4.1.1. Rechtsform und Zweck
Unter dem Namen Pensionskasse SPS und Jelmoli besteht eine gemäss öffentlicher Urkunde vom 30.
Juli 2013 errichtete Stiftung im Sinne von Art. 80 ff ZGB mit Sitz in Zürich.
Die Stiftung bezweckt die berufliche Vorsorge im Rahmen des BVG und seiner Ausführungsbestim-
mungen für die Arbeitnehmer der Firma und mit dieser wirtschaftlich oder finanziell eng verbunde-
ner Unternehmungen, sowie für deren Angehörige und Hinterlassenen für die wirtschaftlichen
Folgen von Alter, Tod und Invalidität. Unternehmungen, welche durch die Firma an Dritte verkauft
werden, können ihre Arbeitnehmer weiter in der Stiftung versichern. Der Anschluss einer verbunde-
nen Unternehmung erfolgt aufgrund einer schriftlichen Anschlussvereinbarung, die der Aufsichtsbe-
hörde zur Kenntnis zu bringen ist. Die Stiftung kann über die gesetzlichen Mindestleistungen hinaus
weitergehende Vorsorge betreiben, einschliesslich Unterstützungsleistungen in Notlagen, wie
Krankheit, Unfall, Invalidität oder Arbeitslosigkeit.
Der Stiftungsrat erlässt ein Reglement über die Leistungen, die Finanzierung, die Organisation, die
Verwaltung und die Kontrolle der Stiftung. Er legt im Reglement das Verhältnis zu den Arbeitgebern,
zu den Versicherten und zu den Anspruchsberechtigten fest. Das Reglement kann vom Stiftungsrat
unter Wahrung der erworbenen Rechtsansprüche der Destinatäre geändert werden. Das Reglement
und seine Änderungen sind der Aufsichtsbehörde einzureichen.
Die Stiftung kann zur Erreichung ihres Zweckes Versicherungsverträge abschliessen oder in beste-
hende Verträge eintreten, wobei sie selbst Versicherungsnehmerin und Begünstigte sein muss.
4.1.2. Registrierung BVG und Sicherheitsfonds
Die Stiftung ist eine im Register für die berufliche Vorsorge bei der Aufsichtsbehörde des Kantons
Zürich unter der Registernummer ZH 809 eingetragene Vorsorgeeinrichtung. Unter derselben
Nummer ist die Stiftung auch beim Sicherheitsfonds gemeldet.
4.1.3. Angabe der Urkunde und Reglemente
Der autonome, umhüllende Vorsorgeplan der Vorsorgeeinrichtung beruht auf dem Beitragsprimat
und richtet sich nach dem Reglement gültig ab 1. Januar 2017.
Im Berichtsjahr waren gültig:
Urkunde vom 30. Juli 2013
Vorsorgereglement datiert vom 19. Dezember 2016 mit den Anhängen J, M, S und W
Organisationsreglement, Ausgabe 2015, in Kraft seit 20. Oktober 2014
Anlage- und Rückstellungsreglement, Ausgabe 2017, in Kraft seit 19. Dezember 2016
Wahlreglement für die Amtsperiode 2017 - 2021
Teilliquidationsreglement (von der Aufsichtsbehörde am 16. Dezember 2009 genehmigt)
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 11 von 264.1.4. Oberstes Organ, Geschäftsführung und Zeichnungsberechtigung 4.1.4.1. Stiftungsrat (Amtsdauer 2014 – 2017) Arbeitgebervertreter Urs Bracher, Präsident Oliver Hofmann Markus Meier Daniel Reimann (ab Januar 2017) Franco Savastano Petra Weigert Arbeitnehmervertreter Urs Hedinger, Vizepräsident Sandro Ableidinger Gerardo Bizzarro Valentin Brühwiler Jay De Cesaris Sandra Scheidegger Die Mitglieder des Stiftungsrats sind zeichnungsberechtigt (kollektiv zu zweien). 4.1.4.2. Weitere Zeichnungsberechtigte Bernadette Erismann Sandra El Sayed Regula Fretz Jaeggi 4.1.4.3. Anlageausschuss Urs Bracher, Präsident Martin Freimüller Peter Lehmann Markus Meier 4.1.4.4. Geschäftsführer Regula Fretz Jaeggi Die JBES GmbH, Kaltbrunn, vertreten durch Regula Fretz Jaeggi, ist vom Stiftungsrat mit der Rech- nungsführung der Kasse betraut. Diese besorgt unter der Aufsicht des Stiftungsrats die Buchhaltung der Stiftung und erstellt deren Jahresrechnung. 4.1.5. Experte, Revisionsstelle, Berater, Aufsichtsbehörde 4.1.5.1. Experte Libera AG, Bleicherweg 21, 8021 Zürich 4.1.5.2. Revisionsstelle KPMG AG, Badenerstrasse 172, 8026 Zürich 4.1.5.3. Investment Consulting Credit Suisse AG, Global Custody Solutions Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 12 von 26
4.1.5.4. Aufsichtsbehörde
BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS), Stampfenbachstrasse 63, 8090 Zürich
4.1.6. Angeschlossene Arbeitgeber
Swiss Prime Site AG
Swiss Prime Site Solutions AG
Jelmoli AG
Ospena Group AG (vormals Molino AG)
Wincasa AG
ITV (Imholz-TUI-Vögele) Reisen AG
Die Swiss Prime Site Solution AG wurde im Jahr 2017 als Tochtergesellschaft der Swiss Prime Site AG
gegründet. Acht Versicherte wurden von der Swiss Prime Site AG an die neue Firma übertragen.
Im Berichtsjahr gab es keine weiteren Veränderungen der angeschlossenen Arbeitgeber.
Aktive Mitglieder und Rentner
4.2.1. Aktive Versicherte
Die Bestandsentwicklung der aktiven Versicherten der angeschlossenen Arbeitgeber präsentiert sich
wie folgt:
Jelmoli Ospena SPS SPS Wincasa Übrige Total
Solutions
Bestand am 1.1.2017 463 466 54 0 775 4 1762
Eintritte 107 241 8 2 215 573
Austritte -80 -230 -1 -133 -444
Übertritte -8 8 0
Pension mit Rente -6 -1 -1 -9 -17
Pension mit Kapital -1 -1 -2 -4
Pension mit Rente und -1 -1 -2
Kapital
Invalidität 0
Todesfälle -2 -2
Bestand am 31.12.2017 482 475 52 10 843 4 1866
In der Spalte „Übrige“ sind zwei Versicherte der ITV-Reisen AG und zwei Versicherte der Verwaltung
von Pensionskasse und Wohlfahrtstiftung SPS und Jelmoli enthalten.
Die relativ hohe Zahl von Austritten resultiert aus den branchenüblichen Fluktuationen.
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 13 von 264.2.2. Rentenbezüger
Altersrenten Ehegatten- & Invaliden- Total
Kinderrenten renten
Bestand am 1.1.2017 613 235 119 967
Todesfälle Rentner -38 -16 -2 -56
Pension mit Rente 17 9 26
Pension mit Rente und Kapital 2 2
Teilpension mit Rente 2 2
Invalidität 2 2
Rückwirkende Invalidität 1 1
Umwandlung Rentenart 0
Zugänge 8 8
Rentenende -3 -3
Bestand am 31.12.2017 596 233 120 949
Art der Umsetzung des Zwecks
4.3.1. Erläuterung der Vorsorgepläne
4.3.1.1. Grundsätze
Die Pensionskasse führt mehrere ähnliche Vorsorgepläne, die nach dem System des Beitragsprimats
aufgebaut sind. Die Pläne sind im Vorsorgereglement und den jeweiligen Anhängen umschrieben.
J für Jelmoli, Ospena-Kader, Wohlfahrtstiftung und Imholz
O für Ospena (nur dem LGAV der Gastronomie unterstellte Ospena-Mitarbeiter)
S für Swiss Prime Site
W für Wincasa
Die wesentlichen Unterschiede liegen in der Definition des versicherten Lohns und der Höhe der
Beiträge.
Das Rücktrittsalter für Frauen und Männer beträgt einheitlich 65 Jahre.
Der massgebende Jahreslohn entspricht dem gemäss Arbeitsvertrag vereinbarten und während eines
Jahres auszurichtenden Lohns. In den Plänen J und S entspricht der versicherte Lohn dem massge-
benden Jahreslohn (ohne Koordinationsbetrag). Im Plan O entspricht der versicherte Lohn dem
massgebenden Jahreslohn, vermindert um den Koordinationsbetrag von CHF 24'675, Im Plan W
vermindert um den Koordinationsbetrag von CHF 14'100.
Der maximale versicherte Lohn wurde vom Stiftungsrat in den Plänen J, S und W auf CHF 120'000
festgelegt, im Plan O auf CHF 59'925.
Für jeden Versicherten wird ein individuelles Sparkonto (Sparguthaben) geführt. Das Sparguthaben
wird durch Einlagen, Spargutschriften, Vorbezüge und Zinsen geäufnet. Die Verzinsung beträgt im
Berichtsjahr 2% (Vorjahr 2%).
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 14 von 264.3.1.2. Leistungen
Die Altersrente wird ermittelt aufgrund des im Zeitpunkt des Rücktritts vorhandenen Sparguthabens
und des zu diesem Zeitpunkt geltenden Umwandlungssatzes. Der Umwandlungssatz im Alter 65
beträgt 6%. Der Umwandlungssatz im Alter 65 wird ab 1.1.2018 auf 5.75%, ab 1.1.2020 auf 5.5%, ab
1.1.2022 auf 5.25% und ab 1.1.2024 auf 5% gesenkt.
Die Invalidenrente entspricht der mit dem Projektionszins hochgerechneten Altersrente, jedoch
mindestens 50%, aber höchstens 60% des versicherten Lohns. Die Invalidenrente wird bis zum Tod
oder dem Wegfall der Invalidität ausgerichtet, längstens jedoch bis zum Rücktrittsalter.
Die Ehepartner- bzw. Lebenspartnerrente beträgt 60% (bis Ende 2016 70%) der mit dem Projekti-
onszins hochgerechneten bzw. laufenden Altersrente und wird lebenslänglich ausgerichtet. Im Plan O
wird eine Ergänzungs-Partnerrente auf 25% des versicherten Lohns bezahlt bis der Verstorbene das
Rücktrittsalter erreicht hätte.
Die Kinderrenten betragen 10% (bis Ende 2016 20%) der mit dem Projektionszins hochgerechneten
Altersrente und werden bis Alter 18 ausgerichtet, längstens aber bis Alter 25 für Kinder, die in
Ausbildung sind. Im Plan O wird eine Ergänzungs-Kinderrente auf 10% des versicherten Lohns
bezahlt.
4.3.2. Finanzierung, Finanzierungsmethode
Das Alter des Versicherten ergibt sich aus der Differenz zwischen dem laufenden Kalenderjahr und
dem Geburtsjahr. Der Wechsel in die nächst höhere Beitragsstufe erfolgt jeweils auf den 1. Januar.
Seit dem 1. April 2017 können die Versicherten (ausser Plan O) unter den Beitragsstufen Minus,
Standard und Plus wählen. Die gewählte Variante bleibt für mindestens ein Jahr bestehen.
Die Beiträge werden basierend auf dem versicherten Lohn wie folgt erhoben:
4.3.2.1. Plan J (Jelmoli)
Alter Sparbeiträge Risikobeiträge Total
Versicherte (Varianten) Firma Versicherte Firma Versicherte Firma
Minus Standard Plus (Standard)
18 – 24 - - - - 1.5 1.5 1.5 1.5
25 – 34 2.5 4.5 6.5 6.5 1.5 1.5 6.0 8.0
35 – 44 3.5 5.5 7.5 7.5 1.5 1.5 7.0 9.0
45 – 54 4.5 6.5 8.5 8.5 1.5 1.5 8.0 10.0
55 – 65 5.5 7.5 9.5 9.5 1.5 1.5 9.0 11.0
Für Versicherte, die am 31. Dezember 2012 der Stiftung angehörten gilt: Während der Übergangs-
phase vom 1.1.2013 bis am 31.12.2017 betragen die Risikobeiträge der Versicherten in den Altern 45
bis 54 nur 1.0% und in den Altern 55 bis 65 entfallen sie ganz.
4.3.2.2. Plan O (Ospena)
Alter Sparbeiträge Risikobeiträge Total
Versicherte Firma Versicherte Firma Versicherte Firma
18 – 24 - - 1.2 1.2 1.2 1.2
25 – 34 5.8 5.8 1.7 1.7 7.5 7.5
35 – 44 5.8 5.8 1.7 1.7 7.5 7.5
45 – 54 5.8 5.8 1.7 1.7 7.5 7.5
55 – 65 5.8 5.8 1.7 1.7 7.5 7.5
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 15 von 264.3.2.3. Plan S (Swiss Prime Site)
Alter Sparbeiträge Risikobeiträge Total
Versicherte (Varianten) Firma Versicherte Firma Versicherte Firma
Minus Standard Plus (Standard)
18 – 24 - - - - - 3.0 - 3.0
25 – 34 5.0 7.0 10.0 10.0 - 3.0 7.0 13.0
35 – 44 6.0 8.0 12.0 12.0 - 3.0 8.0 15.0
45 – 54 7.0 9.0 14.0 14.0 - 3.0 9.0 17.0
55 – 65 8.0 10.0 16.0 16.0 - 3.0 10.0 19.0
4.3.2.4. Plan W (Wincasa)
Alter Sparbeiträge Risikobeiträge Total
Versicherte (Varianten) Firma Versicherte Firma Versicherte Firma
Minus Standard Plus (Standard)
18 – 24 - - - - - 3.0 - 3.0
25 – 34 5.0 7.0 10.0 10.0 - 4.0 7.0 14.0
35 – 44 6.0 8.0 12.0 12.0 - 4.0 8.0 16.0
45 – 54 7.0 9.0 14.0 14.0 - 4.0 9.0 18.0
55 – 65 8.0 10.0 16.0 16.0 - 4.0 10.0 20.0
Bewertungs- und Rechnungslegungsgrundsätze, Stetigkeit
4.4.1. Bestätigung über Rechnungslegung nach Swiss GAAP FER 26
Die Jahresrechnung wurde nach den Vorschriften von Swiss GAAP FER 26 erstellt.
4.4.2. Buchführungs- und Bewertungsgrundsätze
Die Buchführung, Bilanzierung und Bewertung erfolgt nach den Vorschriften von Art. 47, 48 und 48a
BVV2.
Bilanzposition Bewertungsgrundsatz
Flüssige Mittel, Forderungen, Hypotheken zu Nominalwerten abzüglich notwendige Wertberich-
tigungen
Wertschriften zu Marktwerten
Fremdwährungen zum Stichtagskurs
Liegenschaften zu aktuellen Werten, ermittelt nach der Discounted
Cashflow Methode (DCF)
Verbindlichkeiten zum geschuldeten Betrag
Vorsorgekapital und techn. Rückstellungen ermittelt vom Experten nach anerkannten Grundsät-
zen auf allgemein zugänglichen technischen Grundla-
gen und unter Berücksichtigung des Anlage- und
Rückstellungsreglements
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 16 von 264.4.3. Änderung von Grundsätzen bei Bewertung, Buchführung und Rech-
nungslegung
Die Rückstellung Langlebigkeit setzt sich zusammen aus 19.0% (Vorjahr 19.0%) des Vorsorgekapitals
der Versicherten ab Alter 50 und 1% (Vorjahr 0.5%) des Vorsorgekapitals der Rentner.
Versicherungstechnische Risiken / Risikodeckung / Deckungsgrad
4.5.1. Art der Risikodeckung, Rückversicherungen
Die Pensionskasse SPS und Jelmoli ist autonom. Die Risiken Alter, Tod und Invalidität werden durch
die Pensionskasse selbst getragen.
4.5.2. Entwicklung und Verzinsung der Sparguthaben im Beitragsprimat
in TCHF 2017 2016
Stand 1. Januar 184‘207 172’109
Veränderung Mindestaustrittsleistungen 238 -31
Sparbeiträge Arbeitnehmer 8‘265 7‘598
Sparbeiträge Arbeitgeber 10’714 9‘917
Freizügigkeitseinlagen 20’444 16’995
Einkaufssummen 572 642
Einzahlungen WEF / Scheidung 307 180
Zinsen 3’438 3’318
Einlagen wegen UWS-Senkung (Teilkompensation) 3’353 -
Kapitalleistungen bei Todesfall -156 -405
Kapitalleistungen bei Pensionierung -2’422 -1’685
Pensionierungen mit Rente -11’002 -3’032
Freigewordenes Sparguthaben bei Invalidität - -732
Freigewordenes Sparguthaben bei Tod -452 -410
Kapitalbezüge WEF / Scheidung -660 -961
Freizügigkeitsleistungen bei Austritt -16’287 -18’722
Abgezogene Einlagen (UWS-Senkung) -289 -574
Stand 31. Dezember 200’270 184’207
Auf den 1. Januar 2018 wird der Rentenumwandlungssatz von 6% auf 5.75%. Als Teilkompensation
wurde allen Versicherten, welche per 31. Dezember 2017 nicht in Pension gehen, 2% des Vorsorge-
kapitals per 31. Dezember 2016 (+ allfällige Kapitalzu- und Abgänge 2017) Ende Jahr gutgeschrieben.
4.5.3. Summe der Altersguthaben nach BVG
Die Summe der Altersguthaben nach BVG beträgt per 31.12.2017 TCHF 75‘441 (Vorjahr TCHF
69‘173).
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 17 von 264.5.4. Entwicklung des Deckungskapitals für Rentner
in TCHF 2017 2016
Stand 1. Januar 211’869 205’760
Auflösung infolge Rentenzahlungen -16‘321 -16’448
Pensionierungen mit Rente 11’002 3’032
Anpassung technische Grundlagen - 14’300
Sonstige Veränderungen (Residuum) 6’335 5’225
Stand 31. Dezember 212’885 211’869
Die leichte Erhöhung des Vorsorgekapitals für die Rentner ist vor allem auf die Erhöhung der
laufenden Renten zurückzuführen, welche die Reduktion der Anzahl Rentner überkompensiert.
Der Stiftungsrat hat mit Beschluss vom 14. Dezember 2017 auf eine Erhöhung der Renten auf den 1.
Januar 2018 verzichtet.
4.5.5. Zusammensetzung, Entwicklung und Erläuterung der technischen
Rückstellungen
in TCHF 2017 2016 Veränderung
Rückstellung für Anstieg der Lebenserwartung 22’420 20’170 +2‘250
Rückstellung für versicherungstechnische Risiken 6‘940 6’500 +440
Total technische Rückstellungen 29’360 26’670 +2‘690
Die Rückstellung für höhere Lebenserwartung beträgt bei den aktiven Versicherten 19% (Vorjahr
19%) des Vorsorgekapitals ab Alter 50 und bei den Rentenbezügern 1% (Vorjahr 0.5%) des entspre-
chenden Vorsorgekapitals.
Die Rückstellung für Versicherungsrisiken dient der Deckung der Risikoleistungen Tod und Invalidität.
Diese werden von der Pensionskasse alleine getragen. Die Rückstellung beträgt 6% der versicherten
Löhne.
4.5.6. Ergebnis des letzten versicherungstechnischen Gutachtens
In seinem versicherungstechnischen Bericht per 31. Dezember 2015 vom 8. Juli 2016 bestätigt der
versicherungstechnische Experte Folgendes:
• Per 31. Dezember 2015 beträgt der Deckungsgrad nach Art. 44 BVV 2 109.6%. Der risikotra-
gende Deckungsgrad beträgt 103%.
• Die vorhandene Wertschwankungsreserve ist geringer als der Sollbetrag. Die Pensionskasse
verfügt über eine eingeschränkte finanzielle Risikofähigkeit.
• Die kurzfristige Sollrendite auf dem Vorsorgevermögen beträgt 2.35% (eingerechnete Verzin-
sung Altersguthaben mit 1.25%) und liegt damit 0.55 Prozentpunkte unter der erwarteten
Rendite von 2.9% (gemäss lnvestment Consultant Credit Suisse AG).
• Aufgrund der Tatsache, dass die erwartete Rendite kurzfristig grösser ist als die Sollrendite,
steigt der Deckungsgrad im Erwartungswert.
• Die Altersgutschriften werden durch die Sparbeiträge gedeckt und die Finanzierung der Al-
tersleistungen ist damit neutral.
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 18 von 26• Die Höhe der Risikobeiträge beurteilen wir als ausreichend.
4.5.7. Technische Grundlagen und andere versicherungstechnisch relevante
Annahmen
Die Berechnungen per 31.12.2017 basieren wie im Vorjahr auf den technischen Grundlagen BVG
2015 (PT 2016) und einem technischen Zinssatz von 1.5%.
4.5.8. Änderung von technischen Grundlagen und Annahmen
Im Berichtsjahr gelten die gleichen technischen Grundlagen wie im Vorjahr.
4.5.9. Deckungsgrad nach Art. 44 BVV 2
in TCHF 2017 2016 Veränderung
Aktiven 520’979 471’725 +49‘254
./. Fremdkapital -5’757 -8‘144 +2’387
515’222 463’581 +51’641
./. Notwendiges Vorsorgekapital und technische
Rückstellungen -442’515 -422’746 -19’769
Überdeckung im Sinne von Art. 44 BVV 2 72’707 40’835 +31’872
Deckungsgrad im Sinne von Art. 44 BVV 2 116.4% 109.7%
Erläuterung der Vermögensanlage und des Netto-Ergebnisses
aus Vermögensanlage
4.6.1. Organisation der Anlagetätigkeit, Anlageberater und Anlagemanager,
Anlagereglement
Das Stiftungsvermögen wird durch einen vom Stiftungsrat eingesetzten Anlageausschuss nach den
Grundsätzen einer vorsichtigen Kapitalverwaltung angelegt, wobei neben der Sicherheit der Anlage
auch eine angemessene Rendite angestrebt wird.
Der Stiftungsrat bzw. der Anlageausschuss wird in seinen Überwachungsaufgaben durch das
Investment Controlling der Credit Suisse AG unterstützt.
Die Credit Suisse AG verwaltet als Global Custodian sämtliche Wertschriften. Sie erstellt monatlich
einen Investment Report und quartalsweise einen Investment Monitoring Report.
Das Asset Management erfolgt durch folgende Asset Manager: UBS AG, Zürcher Kantonalbank und
Credit Suisse AG.
Mit der Zürcher Kantonalbank (FINMA-Zulassung) besteht ein Mandatsvertrag für Obligationen.
Die Liegenschaftenverwaltung wir durch die Wincasa AG durchgeführt.
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 19 von 264.6.2. Inanspruchnahme Erweiterungen der Anlagemöglichkeiten (Art. 50 Abs.
4 BVV 2
Der Stiftungsrat hat ein Reglement über die Anlagen und Rückstellungen 2017 im Sinne von Art. 49a
BVV2 und unter Berücksichtigung von Art. 50 Abs. 2 BVV2 beschlossen und am 19. Dezember 2016 in
Kraft gesetzt. Bei der Festlegung der Anlagestrategie und ihrer Umsetzung im Berichtsjahr ist der
Stiftungsrat zur Überzeugung gelangt, dass eine Erweiterung der Anlagemöglichkeiten sinnvoll ist.
Entsprechend wurde unter Ziffer 2.3.9 des Reglements eine Bestimmung aufgenommen.
Eine Erweiterung im Sinne von Art. 50 Abs. 4 BVV 2 wurde bei den Anlagen in Immobilien und
alternative Anlagen in Anspruch genommen, nämlich:
Art. 55 lit. c BVV2: Gesetzliche Obergrenze für Anlagen in Immobilien, bezogen auf das Gesamtver-
mögen: 30%, wovon maximal ein Drittel im Ausland
Totale Investitionen in Immobilien: 31.9% (Vorjahr 31.7%)
Davon im Ausland: 11.8% (Vorjahr 10.5%)
Art. 55 lit. d BVV2: Gesetzliche Obergrenze für alternative Anlagen, bezogen auf das Gesamtvermö-
gen: 15%
Totale Investitionen in alternative Anlagen: 13.8% (Vorjahr 15.2%)
Die Erfahrungen zeigen, dass Anlagen in Immobilien und alternative Anlagen gerade in Krisenperio-
den eine wertvolle Ergänzung zu den traditionellen Anlagen darstellen können. Ihr Beitrag zur
Sicherheit der Erfüllung des Vorsorgezwecks der Pensionskasse ist damit gewährleistet.
4.6.3. Zielgrösse und Berechnung der Wertschwankungsreserve
Zum Auffangen von Wertschwankungen der Anlagen wird eine Wertschwankungsreserve mit
folgenden Ansätzen gebildet:
Ziel 2017 Effektiv 2017 Fehlbetrag Vorjahr effektiv
% TCHF % TCHF TCHF % TCHF
Vorsorgekapitalien
und techn.
Rückstellungen 16.4 72‘570 16.4 72’570 0 9.7 40‘835
Die Zielgrösse der notwendigen Wertschwankungsreserve wird nach einer finanzökonomischen
Methode ermittelt (Value-at-Risk). Dabei wird in Abhängigkeit der erwarteten Rendite- und Risikoei-
genschaften der gültigen Anlagestrategie bzw. der effektiven Vermögensstruktur, der sich aus den
Verpflichtungen ergebenden notwendigen Verzinsung (1.5% für Rentner), des verlangten Sicher-
heitsniveaus (98%) sowie des relevanten Zeithorizonts von einem Jahr ein Sollwert berechnet.
Der Sollwert liegt wie im Vorjahr bei 16.4%.
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 20 von 264.6.4. Darstellung der Vermögensanlagen nach Anlagekategorien
Strategie 2017 2016
min. max. TCHF % %
Flüssige Mittel 0.0% 0.0% 10.0% 8’168 1.6% 0.8%
Obligationen 10.0% 15.0% 30.0% 71’431 13.7% 15.3%
Aktien Schweiz 5.0% 13.0% 18.0% 81’174 15.6% 14.6%
Aktien Ausland 5.0% 14.0% 20.0% 82’076 15.8% 13.8%
Aktien Emerging Markets 0.0% 6.0% 8.0% 23’968 4.6% 5.4%
Immobilien Schweiz (direkt + indirekt) 15.0% 24.0% 40.0% 104’601 20.1% 21.2%
Immobilien Ausland 0.0% 12.0% 20.0% 61’600 11.8% 10.5%
Alternative Anlagen 5.0% 16.0% 20.0% 72’030 13.8% 15.2%
übr. Anlagen (Abgrenzungen, Forderungen)* 0.0% 0.0% 0.0% 15’929 3.1% 3.2%
*siehe Ziffer 4.7.2 im Einverständnis des Stiftungsrats 100.0% 520’979 100.0% 100.0%
Total Fremdwährungen 0.0% 30.0% 137’340 26.4% 24.6%
Aktien der Swiss Prime Site AG 0.0% 5.0% 13’140 2.5% 2.6%
Begrenzungen gem. BVV 2 Art. 55
Grundpfandtitel, Pfandbriefe 50.0% 0.0% 0.0%
Immobilien 30.0% 31.9% 31.7%
Aktien 50.0% 35.9% 33.8%
Alternative Anlagen 15.0% 13.8% 15.2%
Fremdwährungsanteil nicht abgesichert 30.0% 26.4% 24.6%
Anlagen beim Arbeitgeber 5.0% 2.5% 2.6%
Die Einzelschuldnerbegrenzungen nach den Artikeln 54, 54a und 54b BVV2 sind eingehalten.
Bezüglich Art. 55 lit. c und d BVV2 vgl. Ziffer 4.6.2.
4.6.4.1. Erläuterung zu den Immobilien
Der Wert per 31. Dezember 2017 wurde von den Immobilien-Schätzungsexperten Wüest & Partner,
Zürich, unter Anwendung der Discounted-Cashflow-Methode ermittelt. Der dabei angewendete
Diskontierungssatz beträgt für die Immobilie in Bülach 3.2% (Vorjahr 3.5%). Der Wert beläuft sich auf
TCHF 20‘200 (Vorjahr CHF 19‘220).
Im Berichtsjahr sind keine Immobilienkäufe oder -verkäufe getätigt worden.
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 21 von 264.6.4.2. Erläuterung zu den alternativen Anlagen
Die alternativen Anlagen setzen sich wie folgt zusammen:
in CHF 2017 2016
Hedge Funds The Tudor BVI Global Fund 54’625 97’657
Bond Funds CS L/S Swiss Franc Bond Fund SB CHF 11'155’548 10'586’928
Insurance Linked CSA Insurance linked strategies 15'907’365 17‘922’096
Strategies CS IRIS Life Fund CH 0 3‘740’233
Managed Investment PCC IRIS banlanced 6'542’167 4'038’224
Senior Loans CS Nova (Lux) Global Senior Loan Fund 15‘630’617 15‘892’076
Rohstoffe Credit Suisse Fund (Lux) Commodity Index 3‘301’343 3'372’466
Infrastruktur CSA Energie-Infrastruktur Schweiz 3'397’916 2'931’927
Partners Group Infrasturcture 2015 1'358’760 0
Private Equity CSA 2. Säule Private Equity 4‘927’033 4'643’334
CoCo Bonds Swisscanto (LU) B Coco Capitalization 9'755’051 8'395’747
72‘030‘425 71'620’688
4.6.5. Laufende (offene) derivative Finanzinstrumente
Per 31. Dezember 2017 wie auch im Vorjahr sind keine derivativen Finanzinstrumente offen.
4.6.6. Offene Kapitalzusagen
Im Rahmen der Infrastrukturanlagen bestehen Kapitalzusagen von CHF 7 Mio. die noch nicht
abgerufen wurden (Vorjahr CHF 2.1 Mio.) für CSA Energie-Infrastruktur Schweiz und EUR 6.7 Mio.
(Vorjahr 0) für Partners Group Infrastructure 2015.
4.6.7. Marktwert und Vertragspartner der Wertpapiere unter Securities
Lending
Securities Lending ist die Ausleihe von Werten der Pensionskasse an die Credit Suisse AG gegen
Bezahlung einer Kommission. Zur Ausleihe geeignet sind Wertschriften, die an einer Schweizer oder
ausländischen Börse kotiert sind oder an einem organisierten Markt unter regelmässiger Kurspubli-
kation gehandelt werden. Bei der Ausleihe von Werten geht das Eigentum am verbrieften Titel bzw.
das funktionsgleiche Wertrecht mitsamt Nebenrechten auf die Credit Suisse AG über. Die Pensions-
kasse erwirbt dagegen einen Anspruch auf Rückerstattung von Werten derselben Art, Qualität und
Menge.
Zur Sicherstellung des Rückerstattungsanspruchs von Werten gleicher Art, Menge und Qualität wird
die Credit Suisse AG verpflichtet, der Pensionskasse Sicherheiten in ein Collateral-Depot einzuliefern,
deren Wert jederzeit mindestens 105 % des Verkehrswerts der ausgeliehenen Effekten betragen
muss (102% des Verkehrswertes der ausgeliehenen Effekten, wenn das langfristige aktuelle Rating
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 22 von 26einer von der FINMA anerkannten Rating-Agentur von mindestens „AAA“ vorliegt). Aktien und
Obligationen der Credit Suisse Group AG sowie Asset Backed Securities sind nicht zugelassen.
Am 31. Dezember 2017 waren Wertschriften in der Höhe von TCHF 194.1 (Vorjahr TCHF 15.5)
ausgeliehen. Im Collateral-Depot waren zu diesem Zeitpunkt Wertschriften im Ausmass von 110.5%
der ausgeliehenen Werte vorhanden.
Die Bestimmungen zur Effektenleihe (Securities Lending) gem. Art. 1 ff. der Verordnung der eidge-
nössischen Finanzmarktaufsicht über die kollektiven Anlagen wurden im 2017 eingehalten.
4.6.8. Erläuterung des Netto-Ergebnisses aus Vermögensanlage
Die Performance wird von der Credit Suisse AG nach der TWR-Methode berechnet, was mit den
entsprechenden internationalen Standards übereinstimmt.
2017 2016
Flüssige Mittel n/a n/a
Obligationen 0.37% 0.96%
Aktien Schweiz 20.05% -1.31%
Aktien Ausland 14.15% 10.75%
Aktien Emerging Markets 31.39% 12.79%
Immobilien Schweiz direkt 9.53% 7.65%
Immobilien Schweiz indirekt 9.73% 5.45%
Immobilien Ausland indirekt 8.01% 5.68%
Alternative Investments -0.97% 4.04%
Gesamte Vermögensanlagen 9.36% 4.41%
4.6.9. Erläuterung zu den Vermögensverwaltungskosten
4.6.9.1. Darstellung der kostentransparenten Vermögensanlagen
Die Vermögensverwaltungskosten beinhalten Kosten, die im Zusammenhang mit der Bewirtschaf-
tung des Vermögens anfallen und die nicht bereits vorgängig den Vermögensverwaltungsmandaten
belastet wurden. Die ausgewiesenen Kosten umfassen Transaktionsspesen, Gebühren, Portfolioma-
nager-Fees, Bankspesen, Führung Wertschriftenbuchhaltung, Liegenschaftenverwaltung, Liegen-
schaftenbewertung und Investment-Reporting.
Ebenso beinhalten die Vermögensverwaltungskosten die Gesamtkosten von Kollektivanlagen, soweit
eine durch die Oberaufsichtskommission anerkannte Gesamtkostenquote (TER = Total Expense Ratio)
ermittelbar ist. Bedingt durch den Ausweis der Gesamtkostenquote in der Betriebsrechnung stellen
sich die Vermögensverwaltungskosten mit einem Wert von TCHF 2'989.0 (TCHF 2'580.4 im Vorjahr)
dar.
Nachfolgende Aufstellung zeigt die kostentransparenten Vermögensanlagen und deren Anteil an den
Gesamtkosten:
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 23 von 26Vermögensverwaltungskosten in TCHF 2017 2016
Direkte Vermögensverwaltungskosten 674.6 22.6% 710.2 27.5%
Summe aller Kostenkennzahlen für transparente
Kollektivanlagen 2’314.4 77.4% 1‘870.2 72.5%
2‘989.0 100.0% 2‘580.4 100.0%
Setzt man den Vermögenswert der kostentransparenten kollektiven Anlagen ins Verhältnis zum Total
der Vermögensanlagen, so ergibt sich daraus die Kostentransparenzquote, wie sie in nachstehender
Tabelle aufgeführt ist. Diese zeigt zudem die Vermögensverwaltungskosten in % der kostentranspa-
renten Anlagen:
Kennzahlen in TCHF 2017 2016
Total kostentransparente Anlagen 505'715.0 446'777.7
Total Anlagen 510'450.3 461'202.6
Kostentransparenzquote 99.1% 96.9%
Total in der Betriebsrechnung ausgewiesenen Vermögensverwaltungs-
kosten in % der kostentransparenten Vermögensanlagen 0.6% 0.6%
Die unter Berücksichtigung der Gesamtkostenquote ermittelten Vermögensverwaltungskosten sind
insgesamt aufwandsneutral, da die entsprechenden Kosten ertragserhöhend bei den Erträgen aus
den jeweiligen Anlagekategorien wirken (siehe die entsprechenden Positionen in der Betriebsrech-
nung unter dem Netto-Ergebnis aus Vermögensanlage).
4.6.9.2. Darstellung der Vermögensanlagen für welche die Vermögensverwaltungskosten
nicht ausgewiesen werden können (Art. 48a Abs. 3 BVV 2)
Zusätzlich hält die Pensionskasse SPS und Jelmoli Anlagegefässe, bei denen sich die Kostendarstel-
lung als nicht vollständig transparent erweist. Dabei handelt es sich um:
Anbieter Produktname ISIN-Nr. Anteile Marktwert
CHF per
31.12.2017
Credit Suisse Managed Investments PCC Iris INT2459 3’193.02 3'321’901
Insurance Linked Balanced Cell
Strategies Ltd.
Tudor BVI Global Ptg.Shs Tudor BVI Gl Fd Legacy XD0029203649 40.86 54’624
Fund Ltd. Cl.Side Pocket
Partners Group Direct Infrastructure 2015 PE002288x0852 1'330.82 1'358’760
(EUR)
4'735’285
Der Marktwert entspricht 0.9% der gesamten Vermögensanlagen (Vorjahr 3.1%).
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 24 von 264.6.10. Erläuterungen der Anlagen beim Arbeitgeber
Die Anlagen bei den angeschlossenen Arbeitgebern setzen sich wie folgt zusammen:
in CHF 2017 2016
Immobilien indirekt: Aktien Swiss Prime Site AG 13'140'000 12'169’100
Total 13'140'000 12'169'100
Total in % des Gesamtvermögens 2.5% 2.6%
Noch nicht fällige Beitragsforderungen von CHF 776‘500 (Vorjahr CHF 742‘806) zählen nicht zu den
Anlagen beim Arbeitgeber, ebenso das aus der Liegenschaftenverwaltung resultierende Abrech-
nungskonto mit Wincasa über CHF 202‘890 (Vorjahr CHF 180‘804).
Die Beiträge von Arbeitnehmer und Arbeitgeber werden monatlich überwiesen, der Saldo des
Abrechnungskontos 10 Tage nach Quartalsende.
In der direkt gehaltenen Liegenschaft sind keine angeschlossenen Arbeitgeber eingemietet.
Erläuterung weiter Positionen von Bilanz und Betriebsrechnung
4.7.1. Forderungen
Im Berichtsjahr wie auch im Vorjahr sind in dieser Position Abrechnungsposten aus dem Liegenschaf-
tenbesitz, Verrechnungssteuerguthaben und eine Kontokorrent-Forderung gegenüber der Wohl-
fahrtsstiftung enthalten. Dieses Kontokorrent wird wie im Vorjahr mit 0% verzinst.
4.7.2. Aktive Rechnungsabgrenzungen
In den aktiven Rechnungsabgrenzungen sind wie im Vorjahr CHF 10 Mio. von der Wohlfahrtsstiftung
ausgeschiedenes freies Stiftungsvermögen zur Verstärkung der Vorsorgekapitalien und Rückstellun-
gen für Langlebigkeit sowie zur Sicherstellung ausreichender Wertschwankungsreserven enthalten.
4.7.3. Andere Verbindlichkeiten
In TCHF 2017 2016
Offene Eintrittsleistungen per Ende Jahr 473 970
Vorauszahlungen von Mietern 14 14
Quellensteuern 11 3
Übrige Verbindlichkeiten 4 1
Total 502 988
4.7.4. Passive Rechnungsabgrenzungen
Der Saldo von TCHF 153 (Vorjahr TCHF 227) setzt sich wie im Vorjahr aus periodengerecht abgegrenz-
ten Liegenschaftenunterhaltskosten, Zinsen, ausstehenden Verwaltungskosten sowie aus offenen
Beiträgen an den Sicherheitsfonds BVG zusammen.
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 25 von 264.7.5. Sonstiger Ertrag
Im sonstigen Ertrag sind vor Allem die von den angeschlossenen Unternehmungen bezahlten
Verwaltungskostenbeiträge enthalten.
4.7.6. Allgemeiner Verwaltungsaufwand
Die zentralen Verwaltungskosten der Pensionskasse werden seit dem 1. April 2010 von der Wohl-
fahrtsstiftung finanziert.
Auflagen der Aufsichtsbehörde
Die Bemerkungen bzw. Auflagen der Aufsichtsbehörde zur Jahresrechnung 2016 wurden umgesetzt
bzw. erfüllt.
Die durch den Anschluss der Wincasa AG entstandene Verwässerung wurde von der Aufsichtsbehör-
de nicht akzeptiert. Mit Schreiben vom 10. Januar 2017 hat sie die Stiftung aufgefordert einen
Amortisationsplan einzureichen, der aufzeigt, wie die Verwässerungsproblematik gelöst werden soll.
Mit Schreiben vom 28. Juni 2017 wurde der Aufsichtsbehörde aufgezeigt, dass die Wincasa AG durch
Mehrleistungen bei Risiko- und Verwaltungskostenbeiträgen voraussichtlich bis Ende 2021 die
aktivierten Mehrbeiträge amortisiert haben wird.
Weitere Informationen mit Bezug auf die finanzielle Lage
4.9.1. Verpfändung von Aktiven
Die Pensionskasse SPS und Jelmoli hat mit der Credit Suisse AG einen Rahmenvertrag für einen
Lombardkredit, datiert 16. März 2011, abgeschlossen. Gemäss diesem Vertrag steht der Stiftung eine
Kreditlimite von maximal CHF 19.67 Mio. zur Verfügung. Davon dienen CHF 2 Mio. zur Margende-
ckung für bei der Bank abgeschlossene Over-the-Counter-Handelsgeschäfte, Traded Options und
Financial Futures-Kontrakte und die restlichen CHF 17.67 Mio. als Kautionslimite. Diese Kreditlimite
besteht im Sinne einer Sicherheitslimite bei der Credit Suisse AG. Als Sicherheit wurden die Vermö-
genswerte mit einer Maximalverpfändung von CHF 19.67 Mio. zugunsten der Credit Suisse AG
verpfändet.
4.9.2. Erläuterung zu Teilliquidations-Tatbeständen
Im Berichtsjahr und im Vorjahr sind keine Teilliquidationen erfolgt.
4.9.3. Senkung Rentenumwandlungssatz
Der Stiftungsrat hatte an seiner Sitzung vom 19. Dezember 2016 beschlossen den Rentenumwand-
lungssatz in vier Schritten, beginnend am 1. Januar 2018 alle zwei Jahre bis zum 1. Januar 2024 um je
0.25% auf 5% zu senken.
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, welche die Beurteilung der Jahresrechnung und der finanziellen
Lage der Vorsorgeeinrichtung erheblich beeinflussen würden, sind nicht zu erwähnen.
Pensionskasse SPS und Jelmoli – Jahresrechnung 2017 Seite 26 von 26Sie können auch lesen
