PEOPLE, PLANET, PROGRESS! - IR-Präsentation Mai 2021

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PEOPLE, PLANET, PROGRESS! - IR-Präsentation Mai 2021
PEOPLE, PLANET,
PROGRESS!
IR-Präsentation
Mai 2021
PEOPLE, PLANET, PROGRESS! - IR-Präsentation Mai 2021
Disclaimer

Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die auf gegenwärtigen Annahmen, Erwartungen, Schätzungen, Prognosen und anderen derzeit
verfügbaren Informationen des Vorstands von PWO und auf daraus von ihm abgeleiteten Annahmen, Erwartungen, Schätzungen, Prognosen und Planungen
basieren. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen.
Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken und Ungewissheiten sowie sonstige Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen
Entwicklungen und Ergebnisse wesentlich von den hier explizit genannten oder implizit enthaltenen Einschätzungen abweichen können. Diese Faktoren
schließen diejenigen ein, die PWO in veröffentlichten Berichten, die auf der PWO-Website www.progress-werk.de zur Verfügung stehen, beschrieben hat.
PWO übernimmt unbeschadet gesetzlicher Vorgaben keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren und an zukünftige
Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.

In dieser Präsentation werden Zahlen in der Regel in Mio. EUR dargestellt. Rundungsbedingt können sich hierdurch Abweichungen bei der Addition von
Summen ergeben, die jedoch naturgemäß keinen signifikanten Charakter haben können.

                                                                                                                                                  2
PEOPLE, PLANET, PROGRESS! - IR-Präsentation Mai 2021
Highlights des ersten Quartals 2021

  Erfreuliches Auftaktquartal

  Positive Entwicklung in Tschechien, Mexiko und China

  Hohes Neugeschäft untermauert unsere Lösungskompetenz
  in den drei Trendbereichen Elektrifizierung und
  Sicherheit sowie Komfort

                                                          3
PEOPLE, PLANET, PROGRESS! - IR-Präsentation Mai 2021
Equity Story:
Wir sind ein Engineering Haus

  Kundenlösungen mit
  Leidenschaft

  Grenzen verschieben
     in der Metallumformung und der Verbindungstechnologie

  Perfekte wirtschaftliche Lösungen
     für die Anforderungen der Zukunft an Funktion und Gewicht

                                                                 4
PEOPLE, PLANET, PROGRESS! - IR-Präsentation Mai 2021
Equity Story:
    Wir sind ein Engineering Haus

                                                                             Komponenten für
  Instrumenten-                                        Luftfeder-            elektromechanische         Elektromotoren-
  tafelträger                Sitzstrukturen            komponenten           Bremskraftverstärker       gehäuse

• Leichtbau-Lösung mit     • Eine der leichtesten   • Hybridkomponente        • Schlüsselkomponente    • Wesentlicher Bestand-
 weltweitem Führungs-       Metallstrukturen für     aus hochfestem Stahl      der Elektromobilität     teil moderner Konzepte
 anspruch                   Vordersitze weltweit     und Aluminium                                      für Elektrifizierung und
                                                                                                        Sicherheit sowie Komfort
                                                                              • Höhere Reichweite in
• Moderne Tiefziehstähle   • Höchstpräzise          • Optimale Kombination     der E-Mobilität durch
 in Kombination             Komponenten aus          aus Gewichts- und         Rückgewinnung von       • Über 120 Mio. Stück
 mit innovativer            hochfestem Stahl         Preisverhältnis           Bewegungsenergie         p.a. gefertigt mit dem
 Verbindungstechnologie     kombiniert mit                                                              schnellsten
                            Aluminium                                                                   Produktionsprozess
                                                    • Höchste Leistungs-                                der Welt
• Schutz der Passagiere                              fähigkeit
 und Reduzierung von
 Vibrationen sowie
 Geräuschen

                                                                                                                               5
PEOPLE, PLANET, PROGRESS! - IR-Präsentation Mai 2021
Equity Story:
Mobilität der Zukunft

  Unser Fokus:
  Elektrifizierung und Sicherheit sowie Komfort

  Elektrifizierung und autonomes Fahren
     verändert die gesamte Auslegung des Fahrzeugs

  Unser umfassendes Verständnis des Gesamtsystems
     macht es möglich, dass wir die Sprache unserer Kunden sprechen

  Gemeinsam mit unseren Geschäftspartnern gestalten wir
  die Mobilität der Zukunft
                                                                      6
PEOPLE, PLANET, PROGRESS! - IR-Präsentation Mai 2021
Equity Story:
Mobilität der Zukunft

Umsatzverteilung 2020 nach Produktbereichen in %

Mechanische Komponenten                                                Strukturkomponenten und Subsysteme
für Elektrik und Elektronik                                            für Karosserie und Fahrwerk

                    Bauteile für                  22                     Instrumenten-     Luftfeder-
ABS- und ESP-        Elektro-       E-Motoren-                             tafelträger   komponenten
  Gehäuse            antriebe        gehäuse

                                                                  48

Sicherheitskomponenten
für Airbag, Sitz und Lenkung

                                                  30
                      Airbag        Lenksäulen-
    Sitz-          Komponenten     Komponenten
 Strukturen

    Über 1.000 Produkte
              für Elektrifizierung und Sicherheit sowie Komfort

    Mehr als 90% des Umsatzes verbrennerunabhängig

                                                                                                        7
Equity Story:
Business as a Force for Good

  Verantwortung
  bis ins kleinste Detail

  Nachhaltigkeit prägt unser Geschäftsmodell
     Stahl ist umweltfreundlich

  Zentrales Umweltziel von PWO: CO2-Neutralität
     Am Standort Oberkirch bis 2026
     Im Konzern bis 2030

                                                  8
Equity Story:
  Business as a Force for Good

   Stahl ist nachhaltig

  Stahl spart CO2-Emissionen ein                                Stahl ist mehrfach umweltfreundlich
                                                                   1) Bei der Erzeugung deutlich günstigere
                                                      12t CO2         CO2-Bilanz als alternative Werkstoffe
                                                                   2) Extrem langlebig
                                          8t CO2
                                                                   3) 100% recyclebar
                                                                   4) Stahl ist leicht: Mit unserer Leichtbaukom-
              2t CO2                                                  petenz minimieren wir den Materialeinsatz

            1t Stahl                   1t Aluminium   1t CFK

Quelle: Wirtschaftsvereinigung Stahl
                                                                Meilensteine auf dem Weg zur
          1) Bei der Gewinnung von Aluminium                    CO2-Neutralität in Oberkirch
             aus Bauxit wird 4 Mal mehr CO2
                                                                   1) Steigerung der Energieeffizienz
             freigesetzt als bei der
             Stahlgewinnung aus Eisenerz                           2) Möglichst weitgehende Nutzung
                                                                      von selbst erzeugtem Strom
          2) Die Herstellung von
             Kohlenstofffaser-verstärktem                          3) Verstärkter Einsatz von grünem Strom
             Kunststoff setzt sogar die                            4) Kompensation von verbleibenden
             sechsfache Menge CO2 frei                                Emissionen mit Zertifikaten

                                                                                                               9
Equity Story:
Die Extra-Meile gehen

  Voller Einsatz
  bei allem, was wir tun

  Innovative Lösungen und Digitalisierung
     für Produkte und von Prozessen

  Nullfehler-Philosophie
     im gesamten Konzern

                                            10
Equity Story:
Global denken, lokal handeln

  Kontinuierlicher Ausbau
  der internationalen Präsenz
  Wachstum der Zukunft
     wird von den Auslands-Standorten getragen

  Weltweite Lieferfähigkeit
     wo immer der Kunde uns braucht

  Globale Kundenbasis
     wird weiter ausgebaut
                                                 11
Equity Story: Global denken, lokal handeln

Umsatzverteilung nach Standorten                                        Umsatzverteilung nach Kunden

                                                                                               13
                                                                                                                18

                                                                                           3
Summe            459                                     371
                                                                                       4       Umsatzerlöse
                                                                                   5
                                                                                                  2020
                  38
                                                                                                                          13
                  40                                                                                 100% =
                                                                                   6
                  62                                      40
                                                                                                   371 Mio. EUR
                                                          31
                                                                                           7
                  76                                      51                                                         13
                                                                                               8
                                                          63                                            10

                  243
                                                          186

                2019                                     2020

  Deutschland        Tschechien       Mexiko         Kanada     China
2019: Anpassungen aufgrund geänderter Bilanzierung                                                      und weitere Kunden der globalen Mobilitätsindustrie

      Künftige Wachstumstreiber                                             Belieferung aller unserer Top10-
                China, Mexiko, Tschechien                                   Kunden
                                                                                von i.d.R. mehreren PWO-Standorten
                                                                                weltweit
                                                                                                                                                              12
Erstes Quartal 2021:
Erfreulicher Start in das neue Jahr

Umsatzerlöse                                               Umsatzerlöse gegenüber Vorjahr leicht
(Mio. EUR)
                                  1,4 Mio. EUR
                                                           angestiegen
                                                                −   Aktuelles Quartal durch coronabedingte
                                                                    Rezession belastet
                                                                −   Vorjahr noch kaum von der Pandemie
                                                                    tangiert

                     108,8                         110,2

                                        Q1

  2020      2021

2020: Anpassung aufgrund geänderter Bilanzierung

EBIT vor Währungseffekten                                  EBIT vor Währungseffekten knüpft nicht
(Mio. EUR)
                                                           ganz an Vorjahr an
                                                                −   Materialaufwandsquote höher wegen
                                  -1,1 Mio. EUR                     leicht verändertem Produktmix und
                                                                    gestiegenen Einkaufspreisen
                                                                −   Personalaufwandsquote verbessert
                                                                −   Quote der sonstigen betrieblichen Aufwen-
                                                                    dungen steigt aufgrund verschiedener, z.T.
                       6,8                         5,7              gegenläufiger Effekte
                                        Q1

  2020       2021

                                                                                                             13
Erstes Quartal 2021:
Auslandsstandorte tragen die Entwicklung

Umsatzerlöse der Segmente                                                   Segment Deutschland
(Mio. EUR)
                                                                                −   Umsatzerlöse marktbedingt unter Vorjahr
                                                                                −   Vielzahl an Verbesserungsmaßnahmen zur
                                                                                    Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit

                                                                            Segment Tschechien
                                                                                −   Erfreuliches Wachstum der Umsatzerlöse
   56,8 55,7        19,3 19,9        9,7   7,3     14,9 16,4   8,2   11,0
                                                                                −   EBIT vor Währungseffekten trotz
 Deutschland Tschechien              Kanada        Mexiko       China               Standortausbau auf hohem Niveau

  Q1 2020        Q1 2021

2020: Anpassung aufgrund geänderter Bilanzierung                            Segment Kanada
                                                                                −   Rückkehr zu Wachstum und damit
                                                                                    Verbesserung der aktuellen Situation
EBIT vor Währungseffekten der Segmente                                              bereits konkret absehbar
(Mio. EUR)

                                                                            Segmente Mexiko und China
                                                                                −   Entwicklung zu Wachstumstreibern des
                                                                                    Konzerns hinsichtlich Umsatzerlösen und
                                                                                    EBIT vor Währungseffekten

    2,5   0,9       2,0   1,7        0,2           1,0   2,0   1,1   1,5

                                           -0,3
 Deutschland Tschechien              Kanada        Mexiko      China

  Q1 2020        Q1 2021

                                                                                                                              14
Erstes Quartal 2021:
Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit des
Produktionsstandorts Oberkirch

    2 Programme aus 2020 zur Anpassung der Mitarbeiterzahl
                 −   Sonderbelastung aus diesen beiden Programmen bereits im Gj. 2020 verarbeitet: 18,4 Mio. EUR

    Vielzahl weiterer Maßnahmen eingeleitet
                 −   Prozessoptimierungen über ein umfassendes Effizienzsteigerungsprogramm
                 −   Prüfung Handlungsspielräume aus dem jüngsten Tarifabschluss

Entwicklung Mitarbeiterzahl
(inkl. Auszubildende und in Zeitarbeit Beschäftigte)

         1.531
                                                         1.419
                                 -112                                                                      1.276
                                                                            -74
                                                                                                -69
                          Anpassungen 2020
                          (Fluktuation,                             Übergang in            Weitere
      31.12.2019          befristete Verträge,         31.12.2020   Transfergesellschaft   Anpassungen   31.03.2021   Abbau weiterer
                          in Zeitarbeit                             per 01.01.2021         im Q1 2021                 120 – 150 Personen
                          Beschäftigte, etc.)

                                                                                                                                           15
Erstes Quartal 2021:
Stabile Bilanzqualität

Eigenkapitalquote                                  Eigenkapitalquote verbessert
(Prozent)
                          0,4 %-punkte                  −   Positives Periodenergebnis
                                                        −   Positives Sonstiges Ergebnis, im Wesent-
                                                            lichen aus der Bewertung der Pensions-
                                                            rückstellungen (Effekt Kapitalmarktzinsen)

               28,7                        29,1

  Dez. 2020   März 2021

Nettoverschuldung                                  Nettoverschuldung nahezu unverändert
(Mio. EUR)
                      nahezu unverändert                −   Investitionen lt. Segmentbericht mit
                                                            2,1 Mio. EUR (i. Vj. 3,0 Mio. EUR) noch
                                                            niedrig
                                                        −   Umfangreiche freie Kreditlinien sichern
                                                            Handlungsspielräume
                                                        −   Im Q1 2020 KfW-Finanzierung über
                                                            30 Mio. EUR abgeschlossen
              102,5                        102,7            (Laufzeit bis Dez. 2023, kann jederzeit
                                                            zurückgegeben werden)
  Dez. 2020   März 2021

                                                                                                      16
Erstes Quartal 2021:
Free Cashflow leicht positiv

Free Cashflow
(Mio. EUR)

                             -8,5 Mio. EUR

                   9,2                              0,7

                                      Q1
                                                                                              Höhere Mittelbindung im
 2020       2021
                                                                                              Umlaufvermögen

                                                                                              Auszahlungen im Rahmen der
Quellen des Free Cashflow im Q1 2021                                                          Personalanpassungsmaßnahmen
(Mio. EUR)

   EBITDA           Veränderung              Veränderung       Sonstige                  Sonstiges   CF Investitionstätigkeit   Gezahlte Zinsen   Free Cashflow
                    kfr. Vermögen +          lfr. Vermögen +   zahlungsunwirksame
                    kfr. Schulden            lfr. Schulden     Aufwendungen/Erträge
                                                               (insb. Veränderung der
                                                               Pensionsrückstellungen)

                                                                                                                                                                  17
Erstes Quartal 2021:
Hohes Neugeschäft zum Jahresauftakt

Neugeschäft
(Lifetime-Volumen Serien und Werkzeuge)   Auf gutem Weg, das Jahresziel zu
(Mio. EUR)                                erreichen

                                          Größere Auftragsumfänge

                          In Richtung
                                               −   Komponenten Luftfederung verschiedener
             Rund 135         500
                                                   Oberklasse-Fahrzeuge; Fertigung am
                                                   Standort Oberkirch
   Q1 2021    Ziel 2021                        −   Instrumententafelträger einer rein
                                                   elektrisch angetriebenen Reiselimousine;
                                                   Fertigung am Standort Tschechien
                                               −   Produktionsstart 2023

                                          Wesentlicher Teil der Neuaufträge
                                          betrifft ganze Plattformen; Laufzeiten
                                          eher am oberen Ende der geschäfts-
                                          typischen Bandbreite von 5 – 8 Jahren

                                                                                              18
Geschäftsjahr 2021:
Ausblick für den Konzern

   Prognose für Umsatzerlöse und EBIT vor Währungseffekten am 23. April 2021 angehoben

   Dynamischer Verschuldungsgrad soll von Verbesserung des EBITDA profitieren

   Kräftiger Anstieg des Neugeschäfts erwartet

                            Prognose 2021 am                   Prognose 2021
in EUR               23. April 2021 angehoben       laut Geschäftsbericht 2020      Ist-Werte 2020

Umsatzerlöse                      400 - 410 Mio.                ≈ Rund 380 Mio.          371,2 Mio.
EBIT vor                                                        Positiv im gerade
Währungseffekten                     15 - 18 Mio.        2-stelligen Mio.-Bereich         -8,1 Mio.
                                                              Negativ im gerade
Free Cashflow                                            2-stelligen Mio.-Bereich         29,1 Mio.

Eigenkapitalquote                                                      Seitwärts            28,7 %
Dynamischer           Wird zu einem späteren
Verschuldungsgrad      Zeitpunkt aktualisiert                          < 4 Jahre          4,8 Jahre

Investitionen                                                          > 20 Mio.          13,8 Mio.
Lifetime-Volumen
Neugeschäft                                                 In Richtung 500 Mio.      Rund 400 Mio.

                                                                                                      19
Zusammenfassung

 Erstklassige Marktstellung
     Breite Produktpalette für die Mobilität der Zukunft
     Unabhängig von der Antriebsart der Fahrzeuge
     Höchste Reputation für Innovationskraft, Qualität und Liefertreue

 Weitere Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit
     Anpassung der Mitarbeiterzahl in Deutschland in der Umsetzung
     Produktionsstandort Oberkirch wird zur High-Tech-Schmiede entwickelt
     Auslandsstandorte werden strategisch ausgebaut

 Equity Story
     Fokus auf die vollständige Digitalisierung unserer Prozesse
     Fokus auf Elektrifizierung und Sicherheit sowie Komfort
     PWO positioniert sich als Partner zur Gestaltung der Mobilität der Zukunft

                                                                                  20
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