Ratingbericht Allianz Private Krankenversicherungs-AG Allianz Private Krankenversicherungs-AG
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Ratingbericht
Allianz Private Krankenversicherungs-AG
Allianz Private Krankenversicherungs-AG
Privater Krankenversicherer
Beschlussfassung im Januar 2022
1Ratingbericht
Allianz Private Krankenversicherungs-AG
Rating
Allianz Private Krankenversicherungs-AG
Königinstraße 28
80802 München
Telefon: 089 3800-0
Telefax: 0800 4400-103
E-Mail: info@allianz.de
Das Urteil ist gegenüber dem Vorjahr unverändert.
Das Gesamtergebnis setzt sich aus folgenden Einzelergebnissen zusammen, die mit unterschiedlicher Gewich-
tung in die Bewertung eingehen:
Teilqualität Note Gewichtung
Sicherheit exzellent 5%
Erfolg exzellent 25 %
Beitragsstabilität sehr gut 35 %
Kundenorientierung exzellent 25 %
Wachstum/Attraktivität im Markt sehr gut 10 %
Das Rating basiert auf den Bewertungen der Teilqualitäten. Eine Veränderung der Teilqualitäten kann zu einer
Heraufstufung oder Herabstufung des Ratings führen. Diese Fälle können unter anderem durch eine positive bzw.
negative Veränderung der Marktposition oder eine wesentliche Veränderung der Vermögens-, Finanz- und Er-
tragslage sowie der Risikoexponierung hervorgerufen werden. Darüber hinaus können externe Faktoren, wie z.B.
eine folgenschwere Veränderung des Kapitalmarktumfelds oder der politischen Rahmenbedingungen, zu einer
Anpassung der betroffenen Teilqualitäten und damit des Ratings führen. Insbesondere können verbesserte oder
2Ratingbericht
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verschlechterte Kundenbefragungsergebnisse sowie eine Verbesserung oder Verschlechterung der Kundenori-
entierungsfaktoren zu einer Heraufstufung oder Herabstufung des Ratings führen.
Unabhängig vom Termin der Beschlussfassung berücksichtigt das vorliegende Rating stets die individuelle wirt-
schaftliche Situation des Rating-Objektes. Hierzu führt Assekurata ein fortlaufendes Monitoring im Rahmen eines
mehrschichtigen Überwachungsprozesses durch. Unter den Rahmenbedingungen der COVID-19-Pandemie wur-
den Frequenz und Umfang des Monitorings intensiviert. Sollte eine Ratinggefährdung festgestellt werden, wird
das bestehende Rating unterjährig, auch ad hoc, angepasst.
3Ratingbericht
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Ergebnisdarstellung
Sicherheit Gesellschaft verstärkt auf realwertorientierte Anlagen,
wie Aktien, Immobilien und alternative Anlagen. Nach
Die Allianz Private Krankenversicherungs-AG (im Fol-
Einschätzung von Assekurata dürfte die APKV auf-
genden APKV genannt) zeichnet sich durch eine exzel-
grund ihrer Kapitalanlagestrategie sowie der aktuellen
lente Sicherheitslage aus.
Wettbewerbspositionierung daher auch künftig nach-
Die APKV verfügt weiterhin über eine hervorragende haltig überdurchschnittliche Erträge erwirtschaften.
Sicherheitsmittelausstattung, wofür auch die außeror-
Zusätzlich tragen die versicherungsgeschäftlichen Er-
dentlich hohen stillen Reserven in den Kapitalanlagen
gebnisse der APKV positiv zum Gesamterfolg bei. Zu-
verantwortlich zeichnen. So lag die Bewertungsreser-
sammen mit den starken Kapitalanlagerenditen erzielt
vequote 2020 mit 26,1 % erneut erkennbar über dem
die APKV im Beobachtungszeitraum 2016-2020 mit
Marktdurchschnitt (18,8 %). Die gegenüber dem Vor-
13,3 % marktüberdurchschnittliche Rohergebnisquo-
jahr verringerte und marktunterdurchschnittliche Ei-
ten (Markt: 11,9 %).
genkapitalquote von 6,4 % ist unter Eigenkapitalrenta-
bilitätsgesichtspunkten zu sehen. So fließt der Großteil Aufgrund der Corona-Pandemie sind die Wachstums-
des Jahresüberschusses nicht in die Gewinnrücklagen, und Ergebnisaussichten der APKV mit gewissen Unsi-
sondern wird an den Mutterkonzern Allianz Deutsch- cherheiten verbunden, die auch den Gesamtmarkt be-
land ausgeschüttet. Nach Meinung von Assekurata treffen. Erhöhte Risiken können durch einen Einbruch
wirkt sich die Einbindung in den Allianz-Konzern positiv des Wachstums und signifikant höhere Bestandsab-
auf die Sicherheitslage aus, zum Beispiel im Hinblick gänge entstehen, beispielsweise aufgrund der gesell-
auf das professionell gesteuerte Risikomanagement, schaftlichen Auswirkungen der Corona-Pandemie so-
was bei der Bewertung Berücksichtigung findet. Zur wie der damit einhergegangenen Kapitalmarktverwer-
Quantifizierung ihrer Risikotragfähigkeit greift die fungen. Aktuell liegen bei der APKV jedoch keine An-
APKV unter anderem auf ein internes Modell zurück, zeichen für bewertungsrelevante Auswirkungen in den
welches branchenweit als eines von wenigen eine Zer- Bereichen Wachstum und dem Unternehmenserfolg
tifizierung für Solvency II erhalten hat. Hiernach er- vor. Das Geschäft hat sich im bisherigen Pandemiever-
reichte das Unternehmen zum Stichtag 31.12.2020 lauf als überaus widerstandsfähig erwiesen.
weiterhin eine marktüberdurchschnittliche aufsichts-
Beitragsstabilität
rechtliche Quote von 665 % (Markt: 424 %), wobei die
APKV auf die Anwendung von Übergangsmaßnahmen Die APKV verfügt nach Ansicht von Assekurata über
verzichtet. eine sehr gute Beitragsstabilität.
Erfolg Seit 2017 ist auch die APKV gezwungen, ihre Rech-
nungszinsen im Bestand abzusenken, was sich in den
Die Erfolgslage der APKV bewertet Assekurata mit ex-
jüngsten Anpassungssätzen entsprechend bemerkbar
zellent.
macht. Über zehn Jahre (2012-2021) betrachtet liegt
Auch unter Erfolgsgesichtspunkten profitiert die APKV der durchschnittliche Beitragsanpassungssatz im Be-
von ihrer Konzerneinbindung beziehungsweise vom stand des Nicht-Beihilfesegments mit 4,0 % jedoch auf
globalen Allianz Investment Management und dem Zu- dem Niveau der von Assekurata gerateten Krankenver-
gang zu attraktiven Anlagemöglichkeiten. In diesem sicherern (Assekurata-Durchschnitt: 3,9 %). Im Beihil-
Zusammenhang sind auch die Kostenvorteile gegen- febereich weist die APKV mit 1,8 % einen sehr stabilen
über Drittanlegern durch konzerneigene Asset Mana- Wert auf (Assekurata-Durchschnitt: 2,2 %). Unter Be-
ger zu nennen. Einen entscheidenden Wettbewerbs- rücksichtigung der moderaten Gesamtanpassung für
vorteil liefern die Steuerungsmöglichkeiten der Kapi- 2022, die nach Unternehmensangaben rund 2,5 % be-
talanlage über Spezialfonds, die sich im aktuellen Nied- trägt, dürfte die Position der APKV stabil bleiben.
rigzinsumfeld bewährt haben. Um eine möglichst er-
tragsstarke Rendite zu erwirtschaften, setzt die
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Dank ihrer hervorragenden Erfolgssituation kann die barrierefreie Verzahnung aller digitalen Angebote an
APKV trotz vergleichsweise geringer Überschussver- den Kunden vorsieht. Das zentrale Medium bildet da-
wendungsquoten eine marktüberdurchschnittliche bei die Allianz Gesundheits-App. Für die Kunden der
Umsatzrendite für Kunden darstellen. In der Folge APKV verspricht diese ganzheitliche Strategie zukünf-
kann die Gesellschaft der Rückstellung für Beitrags- tig eine reibungslosere Nutzererfahrung und eine bes-
rückerstattung (RfB) die nötigen Mittel zuführen, um sere Übersicht über die zur Verfügung stehenden An-
die RfB-Quote weiter über dem Branchenmittel zu hal- gebote.
ten. Daher ist die APKV in der Lage, sofern erforderlich,
Das hochwertige Portfolio an Gesundheitsservices
aus der RfB hohe Einmalbeiträge zur Abfederung von
wurde zielgerichtet ergänzt. Beispielsweise steht das
Beitragsanpassungen zu entnehmen, wie die durch-
Therapieangebot „Allianz gegen Schmerz“, das unter
weg überdurchschnittliche Einmalbeitragsquote zeigt.
Auswertung der wissenschaftlichen Literatur und un-
Auch für 2021 rechnet Assekurata mit einer über-
ter Zuhilfenahme von Algorithmen ein Anamnesestool
durchschnittlichen RfB-Quote. Vor dem Hintergrund
für Schmerzen bietet, nun auch Kunden mit Hüftprob-
der Zinsentwicklung an den Kapitalmärkten und der
lemen offen. Im Sinne der Kunden soll zudem zukünf-
damit verbundenen Herausforderung, schrittweise
tig die digitale Leistungsübersicht im Kundenportal der
den Rechnungszins im Bestand abzusenken, erachtet
APKV ausgebaut werden, sodass Kunden über eine
Assekurata einen höheren Einsatz von Einmalbeiträ-
Suchfunktion und eine Statusanzeige eine optimale
gen und das Abschmelzen der RfB-Quote unter Kun-
Übersicht über ihre eigenen Leistungsfälle und die der
dengesichtspunkten als angezeigt und bewertet dies
mitversicherten Personen erhalten.
entsprechend positiv.
Wachstum/Attraktivität im Markt
Kundenorientierung
Die APKV zeichnet sich weiterhin durch eine sehr gute
Die Kundenorientierung der APKV bewertet Asseku-
Wachstumssituation aus.
rata mit exzellent.
Die Bewertung hängt maßgeblich mit der positiven
Zur Bewertung trägt unter anderem die Assekurata-
Entwicklung in der Zusatzversicherung zusammen.
Kundenbefragung bei. Während die APKV bei den zu-
Hier wächst die APKV vor allem in der Pflegezusatzver-
satzversicherten Kunden leichte Einbußen in der Kun-
sicherung, im Zahnsegment und in der betrieblichen
denzufriedenheit und -bindung verzeichnet, entwi-
Krankenversicherung, welche 2021 mit einem Budget-
ckeln sich die Befragungsergebnisse der vollversicher-
Konzept ergänzt wurde. Neben den attraktiven Pro-
ten Kunden positiv gegenüber der Vorbefragung. Ins-
dukten zeichnen insbesondere die zahlreichen Ver-
gesamt entspricht dies einem sehr guten Befragungs-
triebsaktivitäten und die Maßnahmen der Gesellschaft
ergebnis.
zur Stärkung ihrer vertrieblichen Position verantwort-
Besonders zufrieden zeigen sich die APKV-Kunden mit lich. Zugleich profitiert die APKV vom positiven Mar-
der Höhe der Rechnungserstattung. 86,9 % der Voll- kenimage und der hohen Markenidentität des Allianz-
und 87,1 % der Zusatzversicherten geben an, dass die Konzerns sowie dessen zahlenmäßiger Vertriebskraft
Erstattungshöhe ihren Erwartungen vollkommen oder innerhalb der Ausschließlichkeit. In der Vollversiche-
sehr entspricht. In der Assekurata-Vergleichsgruppe rung sind die anhaltenden Bestandsverluste unter an-
sind im Schnitt 72,3 % der Vollversicherten und 76,4 % derem auf überdurchschnittlich hohe Abgänge durch
der Zusatzversicherten vollkommen oder sehr zufrie- Tod zurückzuführen. Die entsprechende Abgangs-
den mit der Höhe der Rechnungserstattung. quote liegt rund einen halben Prozentpunkt über dem
Branchenwert, was mit dem höheren Durchschnittsal-
Fortschrittlich positioniert sich die APKV nach Ansicht
ter des Bestandes zusammenhängt. Dennoch gelingt
von Assekurata im Bereich der digitalen Services an
es der APKV, durch kontinuierliches Neugeschäft die
ihre Kunden. Hier wurde das Zielbild des digitalen Öko-
Lücke zu den Abgängen sukzessive zu verringern.
system Health entwickelt, welches die intelligente und
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Unternehmenskennzahlen Allianz Private Krankenversicherungs-AG
Absolute Werte in Stck. / Mio. € 2016 2017 2018 2019 2020
Anzahl versicherte natürliche Personen* 2.617.889 2.633.787 2.655.503 2.714.348 2.756.367
Anzahl Vollversicherte 618.317 611.631 601.016 590.849 581.591
davon Beihilfeversicherte 247.402 227.384 220.299 226.543 223.243
davon Nicht-Beihilfeversicherte 370.915 384.247 380.717 364.306 358.348
Anzahl Zusatzversicherte* 1.999.572 2.022.156 2.054.487 2.123.499 2.174.776
Gebuchte Bruttoprämien 3.281,9 3.353,5 3.461,2 3.570,7 3.731,2
davon Gruppenversicherung 840,1 759,4 790,4 809,0 833,1
Verdiente Bruttoprämien 3.281,3 3.353,0 3.460,4 3.570,1 3.731,5
Schadenaufwendungen gemäß PKV-Verband 2.649,1 2.666,5 2.769,1 2.770,2 2.974,5
davon Aufwendungen für Versicherungsfälle brutto 2.768,6 2.863,9 3.022,4 3.038,8 3.199,9
Verwaltungsaufwendungen brutto 82,6 88,8 90,3 91,0 91,3
Abschlussaufwendungen brutto 218,5 223,7 224,5 242,8 252,4
Versicherungsgeschäftliches Ergebnis 331,2 374,0 376,5 466,0 413,3
Ordentliches Kapitalanlageergebnis 1.011,4 1.144,4 1.010,3 745,6 929,2
Nettokapitalanlageergebnis 1.090,7 1.148,1 1.091,1 1.044,4 1.056,5
Rohergebnis nach Steuern 582,4 624,6 581,5 618,1 633,1
Verwendeter Überschuss 488,9 524,6 477,5 512,1 527,1
Abgeführte Gewinne (+) / Verlustübernahme (-) 93,5 100,0 104,0 156,0 108,5
Jahresüberschuss/-fehlbetrag 0,0 0,0 0,0 -50,0 -2,5
Aktionärsausschüttung 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Eigenkapital 387,7 387,7 387,7 337,7 237,7
Genussrechtskapital und nachrangige Verbindlichkeiten 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Alterungsrückstellung 24.503,5 25.770,1 26.820,4 27.865,0 28.957,1
Bestand erfolgsabhängige RfB 1.870,3 1.670,3 1.581,0 1.506,2 1.404,6
Zuführung zur erfolgsabhängigen RfB 385,5 400,4 372,4 431,3 429,9
Entnahme aus erfolgsabhängiger RfB 311,9 600,4 461,6 506,2 531,5
davon Einmalbeiträge zur Verrechnung 198,8 488,1 349,5 392,0 416,0
davon zur Barausschüttung 113,1 112,2 112,1 114,2 115,5
Bestand erfolgsunabhängige RfB 62,9 59,7 61,0 50,3 48,2
Zuführung zur erfolgsunabhängigen RfB 22,0 23,2 19,6 15,8 17,6
Entnahme aus erfolgsunabhängiger RfB 28,4 26,3 18,3 26,4 19,8
davon Einmalbeiträge zur Verrechnung gem. § 150 (4) VAG 24,1 21,9 13,4 20,6 12,7
davon zur Barausschüttung 4,3 4,5 4,9 5,8 7,1
Endbestand Kapitalanlagen zu Buchwerten 27.323,3 28.536,1 29.376,0 30.248,8 31.388,9
Stille Reserven/Lasten gesamt 6.195,7 6.012,9 5.053,0 7.491,2 8.189,1
SCR 961,0 579,2 562,3 643,3 710,5
Für SCR anrechenbare Eigenmittel 3.316,8 3.621,8 3.512,0 3.361,9 4.721,5
*ohne Auslandsreisekrankenversicherung (ARK)
Bestandsaufteilung* in % 2016 2017 2018 2019 2020
Einzelversicherung 74,4 77,4 77,2 77,3 77,7
Gruppenversicherungen 25,6 22,6 22,8 22,7 22,3
*nach gebuchten Bruttoprämien
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Bestandsstruktur nach Versicherungsarten* in % 2016 2017 2018 2019 2020
Krankheitskostenvollversicherung 71,9 70,7 70,9 69,3 67,4
Pflegepflichtversicherung 6,4 7,5 7,1 8,7 10,6
Zusatzversicherungen zum GKV-Schutz 12,6 12,5 12,4 12,3 12,1
Krankentagegeldversicherung 2,2 2,1 2,0 1,9 1,9
Krankenhaustagegeldversicherung 1,8 1,7 1,6 1,5 1,3
Ergänzende Pflegezusatzversicherung** 3,7 4,1 4,4 4,7 5,1
Geförderte Pflegevorsorgeversicherung 0,6 0,7 0,7 0,7 0,7
Besondere Versicherungsformen (z.B. ARK) 0,8 0,8 0,9 0,9 0,8
*nach gebuchten Bruttoprämien
**sofern k.A. erfolgt der Ausweis unter Zusatzversicherungen zum GKV-Schutz
Mittelwert
Sicherheitskennzahlen in % 2016 2017 2018 2019 2020
2016 - 2020
Eigenkapitalquote
APKV 11,8 11,6 11,2 9,5 6,4 10,1
Markt 17,2 17,0 16,9 16,7 16,3 16,8
Reservequote
APKV 22,7 21,1 17,2 24,8 26,1 22,4
Markt 16,7 14,9 11,5 17,3 18,8 15,8
Mittelwert
SCR-Quote (Aufsicht) in % 2016 2017 2018 2019 2020
2016 - 2020
APKV 345,2 625,3 624,6 522,6 664,6 556,4
Markt 431,6 496,4 478,7 446,6 423,7 455,4
Mittelwert
Erfolgskennzahlen in % 2016 2017 2018 2019 2020
2016 - 2020
Versicherungsgeschäftliche Ergebnisquote
APKV 10,1 11,2 10,9 13,1 11,1 11,3
Markt 11,9 14,0 13,2 11,6 13,2 12,8
Schadenquote gemäß PKV-Verbandsformel
APKV 80,7 79,5 80,0 77,6 79,7 79,5
Markt 79,2 77,4 78,2 79,7 78,3 78,6
Schadenquote
APKV 84,5 85,6 87,5 85,3 86,0 85,8
Markt 72,5 71,9 72,7 74,9 72,4 72,9
Abschlusskostenquote
APKV 6,7 6,7 6,5 6,8 6,8 6,7
Markt 6,5 6,3 6,4 6,4 6,3 6,4
Verwaltungskostenquote
APKV 2,5 2,6 2,6 2,5 2,4 2,6
Markt 2,3 2,3 2,3 2,2 2,2 2,3
Laufende Durchschnittsverzinsung
APKV 3,8 4,1 3,5 2,5 3,0 3,4
Markt 3,5 3,3 3,1 2,8 2,9 3,1
Nettoverzinsung
APKV 4,1 4,1 3,8 3,5 3,4 3,8
Markt 3,7 3,5 3,0 3,2 2,8 3,3
Performance
APKV 6,6 2,8 0,4 9,7 4,5 4,8
Markt 5,0 2,1 0,2 8,6 4,1 4,0
Rohergebnisquote
APKV 13,3 13,9 12,8 13,4 13,2 13,3
Markt 12,2 13,3 10,7 11,9 11,2 11,9
7Ratingbericht
Allianz Private Krankenversicherungs-AG
Mittelwert
Beitragsstabilitätskennzahlen in % 2016 2017 2018 2019 2020
2016 - 2020
Überschussverwendungsquote
APKV 83,9 84,0 82,1 82,8 83,3 83,2
Markt 87,7 88,1 86,5 86,4 88,2 87,4
Umsatzrendite für Kunden
APKV 11,2 11,7 10,5 11,1 11,0 11,1
Markt 10,7 11,8 9,3 9,8 9,9 10,3
RfB-Zuführungsquote
APKV 11,7 11,9 10,8 12,1 11,5 11,6
Markt 11,2 12,6 10,1 10,6 10,6 11,0
RfB-Entnahmequote
APKV 9,5 17,9 13,3 14,2 14,2 13,8
Markt 8,5 13,3 9,8 11,7 11,8 11,0
Einmalbeitragsquote
APKV 6,1 14,6 10,1 11,0 11,1 10,6
Markt 5,1 9,9 6,6 8,6 8,7 7,8
Barausschüttungsquote
APKV 3,4 3,3 3,2 3,2 3,1 3,3
Markt 3,5 3,4 3,3 3,1 3,1 3,3
RfB-Quote
APKV 57,0 49,8 45,7 42,2 37,6 46,5
Markt 42,4 39,7 39,2 36,0 33,1 38,0
Beitragsanpassungssätze Krankheitskostenvollversicherung im
2012 2013 2014 2015 2016
Bestand in %
Beihilfe
APKV 0,9 0,5 -0,1 0,0 0,0
Assekurata-Durchschnitt** 2,4 0,9 1,0 1,7 0,5
Nicht-Beihilfe
APKV 5,2 4,8 0,4 1,9 2,2
Assekurata-Durchschnitt** 4,8 3,5 1,6 3,4 3,5
Gesamtbestand
APKV 4,1 3,8 0,3 1,4 1,7
Assekurata-Durchschnitt** 4,4 2,9 1,4 3,5 2,8
Beitragsanpassungssätze Krankheitskostenvollversicherung im Mittelwert
2017 2018 2019 2020 2021
Bestand in % 2012 - 2021
Beihilfe
APKV 5,4 1,1 4,1 6,0 0,0 1,8
Assekurata-Durchschnitt** 3,3 2,0 1,9 3,0 5,8 2,2
Nicht-Beihilfe
APKV 4,4 6,5 3,8 4,6 5,7 4,0
Assekurata-Durchschnitt** 5,3 3,9 2,5 3,9 7,0 3,9
Gesamtbestand
APKV 4,6 5,4 3,9 4,9 4,6 3,5
Assekurata-Durchschnitt** 4,6 3,5 2,3 3,9 7,1 3,7
*Aufgrund der zugrundeliegenden Durchschnittsbetrachtung über alle Tarife, Versicherten und Alter hinweg ist zu beachten, dass der individuelle Beitragsverlauf von der dargestellten
Entwicklung abweichen kann. Assekurata berücksichtigt bei der Beurteilung der prozentualen Steigerungsrate immer auch das Beitragsniveau des Versicherers sowie eine eventuelle Erhöhung
der Selbstbehalte in den Tarifen.
**Hierbei handelt es sich um die von Assekurata gerateten Krankenversicherungsunternehmen. Durch die Aufnahme weiterer Unternehmen können sich die Vergleichswerte unterjährig
verändern und damit von zurückliegenden Rating-Veröffentlichungen abweichen.
8Ratingbericht
Allianz Private Krankenversicherungs-AG
Mittelwert
Rechnungsmäßige Zinsen in % 2016 2017 2018 2019 2020
2016 - 2020
Durchschnittlicher unternehmensindividueller Rechnungszins*
APKV 3,46 3,39 3,26 3,06 2,85 3,20
Assekurata-Durchschnitt** 3,20 3,06 2,92 2,73 2,56 2,89
Markt 3,24 3,11 3,01 2,87 2,66 2,98
Rechnungszinsanforderung
APKV 3,10 3,05 2,96 2,81 2,63 2,91
Assekurata-Durchschnitt** 2,80 2,71 2,58 2,46 2,32 2,58
Markt 3,00 2,79 2,72 2,56 2,48 2,71
*Aufgrund unterschiedlicher Termine bei Tarifeinführungen und bei Beitragsanpassungen kommt es zu unterschiedlichen Rechnungszinsen je nach Tarif/Personengruppe. Hieraus ergibt sich
der durchschnittliche unternehmensindividuelle Rechnungszins (duRz) einer Gesellschaft im Geschäftsjahr.
**Hierbei handelt es sich um die von Assekurata gerateten Krankenversicherungsunternehmen. Durch die Aufnahme weiterer Unternehmen können sich die Vergleichswerte unterjährig
verändern und damit von zurückliegenden Rating-Veröffentlichungen abweichen.
Mittelwert
Wachstumskennzahlen in % 2016 2017 2018 2019 2020
2016 - 2020
Zuwachsrate verdiente Bruttoprämien
APKV 0,9 2,2 3,2 3,2 4,5 2,8
Markt* 1,2 4,7 1,9 2,9 4,5 3,0
Bruttoneugeschäftsquote
APKV 2,2 2,4 2,9 2,3 2,3 2,5
Markt 2,9 2,9 2,8 2,8 2,9 2,9
Zuwachsrate versicherte natürliche Personen insgesamt
APKV 1,1 0,6 0,8 2,2 1,5 1,3
Markt 1,2 1,2 1,3 1,5 1,9 1,4
Zuwachsrate vollversicherte Personen
APKV -1,5 -1,1 -1,7 -1,7 -1,6 -1,5
Markt* -0,2 -0,2 -0,2 -0,1 -0,1 -0,2
Zuwachsrate zusatzversicherte Personen
APKV 2,0 1,1 1,6 3,4 2,4 2,1
Markt* 1,3 1,7 2,0 2,1 2,9 2,0
*laut PKV-Verband
Die Mittelwerte sind aus Einzeljahreswerten mit mehreren Nachkommastellen berechnet. Der Marktdurchschnitt wird als gewichteter Mittelwert berechnet.
9Ratingbericht
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Glossar
Kennzahl Definition
Abschlusskostenquote Abschlussaufwendungen in % der verdienten Bruttoprämien
Barausschüttungsquote Barausschüttung aus der erfolgsabhängigen RfB in % der verdienten Bruttoprämien
Bruttoneugeschäftsquote Zugang an Bruttomonatssollbeiträgen in % des Anfangsbestandes an Bruttomonatssollbeiträgen
Eigenkapitalquote Eigenkapital in % der verdienten Bruttoprämien
Einmalbeiträge aus der erfolgsabhängigen RfB + Einmalbeiträge aus der Pool-RfB PPV in % der verdienten
Einmalbeitragsquote
Bruttoprämien
Laufende Durchschnittsverzinsung Ordentliches Kapitalanlageergebnis in % des mittleren Kapitalanlagebestands zu Buchwerten
Nettoverzinsung Kapitalanlageergebnis in % des mittleren Kapitalanlagebestands zu Buchwerten
Kapitalanlageergebnis + Veränderung der gesamten stillen Reserven in % der Summe aus mittlerem
Performance
Kapitalanlagebestand zu Buchwerten und mittlerem Reservebestand
Rechnungsmäßige Zinsen auf die mittlere Bilanzdeckungsrückstellung in % des mittleren
Rechnungszinsanforderung
Kapitalanlagebestands zu Buchwerten
Reservequote Gesamte stille Reserven/Lasten in % des Buchwerts der Kapitalanlagen
Entnahme aus der erfolgsabhängigen RfB + Entnahme aus der Pool-RfB PPV in % der verdienten
RfB-Entnahmequote
Bruttoprämien
RfB-Quote Endbestand erfolgsabhängige RfB + Endbestand Pool-RfB PPV in % der verdienten Bruttoprämien
RfB-Zuführungsquote Zuführung zur erfolgsabhängigen RfB + Zuführung zur Pool-RfB PPV in % der verdienten Bruttoprämien
Rohergebnis nach Steuern in % der Summe aus verdienten Bruttoprämien und gesamtem
Rohergebnisquote
Kapitalanlageergebnis
Aufwendungen für Versicherungsfälle + Zuführung sonst. erfolgsunabhängige RfB in % der verdienten
Schadenquote
Bruttoprämien
Schadenaufwendungen (für Versicherungsleistungen und Alterungsrückstellungen) in % der verdienten
Schadenquote gemäß PKV-Verbandsformel
Bruttoprämien
Überschussverwendungsquote Verwendeter Überschuss in % des Rohergebnisses nach Steuern
Verwendeter Überschuss in % der Summe aus verdienten Bruttoprämien und gesamtem
Umsatzrendite für Kunden
Kapitalanlageergebnis
Versicherungsgeschäftliche Ergebnisquote Versicherungsgeschäftliches Ergebnis in % der verdienten Bruttoprämien
Verwaltungskostenquote Verwaltungsaufwendungen in % der verdienten Bruttoprämien
Begriff Erläuterung
ARK Auslandsreisekrankenversicherung
Bilanzielles Eigenkapital (ohne noch nicht eingeforderte ausstehende Einlagen) - noch nicht vollzogene
Eigenkapital
angekündigte Dividendenausschüttungen + Genussrechtskapital + Nachrangige Verbindlichkeiten
PPV Pflegepflichtversicherung
RfB Rückstellung für Beitragsrückerstattung
Zuführung zur erfolgsabhängigen RfB + Zuführung zur Pool-RfB PPV + Gesamtbetrag nach § 150 VAG +
Rohergebnis nach Steuern
abgeführte Gewinne + Jahresüberschuss/-fehlbetrag
SCR Solvency Capital Requirement (Solvenzkapitalanforderung)
Versicherungsgeschäftliches Ergebnis Verdiente Bruttoprämien - Schaden-, Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen
Verwendeter Überschuss Zuführung zur erfolgsabhängigen RfB + Zuführung zur Pool-RfB PPV + Gesamtbetrag nach § 150 VAG
Das in den Tabellen abgebildete Marktaggregat umfasst alle auf dem deutschen Markt tätigen Krankenversicherungsunternehmen mit einem
Prämienvolumen von mindestens 50 Mio. €.
10Ratingbericht
Allianz Private Krankenversicherungs-AG
Ratingmethodik und -vergabe
Methodik wird eine Zufallsstichprobe gezogen, aus der 800 Kun-
den von einem professionellen Marktforschungsinsti-
Beim Assekurata-Rating handelt es sich um eine Beur-
tut telefonisch befragt werden. Hierbei gliedern sich
teilung, der sich die Versicherungsunternehmen frei-
die Kundengruppen in der Krankenversicherung in 400
willig unterziehen. Die Bewertung basiert in hohem
Voll- und 400 Zusatzversicherte auf.
Maße auf vertraulichen Unternehmensinformationen
und nicht nur auf veröffentlichtem Datenmaterial. Die Zufriedenheit der Kunden wird in unterschiedli-
chen Detaillierungsgraden gemessen. Einerseits be-
Beim vorliegenden Rating der Allianz Private Kranken-
fragt Assekurata die Kunden nach ihrer allgemeinen
versicherungs-AG wurde die Assekurata-Methodik für
Zufriedenheit mit dem Unternehmen, andererseits er-
Unternehmensratings mit Stand vom Mai 2020
fassen die Rating-Analysten die Zufriedenheit in Bezug
(https://www.assekurata-rating.de/unternehmens-
auf spezielle Bereiche. Sowohl die Kundenzufrieden-
rating/#methodik) verwendet.
heit als auch die Kundenbindung fließen in Form von
Das Gesamtrating ergibt sich durch Zusammenfassung Indices in das Gesamturteil der Kundenbefragung ein.
der Einzelergebnisse von fünf Teilqualitäten, die aus
Gesamturteil
Kundensicht zentrale Qualitätsanforderungen an ein
Versicherungsunternehmen darstellen. Für private Die einzeln bewerteten Teilqualitäten werden ab-
Krankenversicherer handelt es sich dabei im Einzelnen schließend mittels des Assekurata-Ratingverfahrens zu
um: einem Gesamturteil zusammengefasst. Hierbei wer-
den unterschiedliche Gewichtungen zugrunde gelegt
• Unternehmenssicherheit
Wie sicher ist die Existenz des Versicherers? (siehe Seite 2). Das Ratingteam fasst die Ergebnisse der
Teilqualitäten in einem Ratingbericht zusammen und
• Erfolg
Wie erfolgreich wirtschaftet der Versicherer mit den
legt diesen dem Ratingkomitee als Ratingvorschlag
Kundengeldern? vor.
• Beitragsstabilität Unabhängig von den Gewichtungsfaktoren erfahren
Welche Potenziale hat der Krankenversicherer, die Bei- die Ergebnisse der Kundenorientierung und Sicherheit
träge stabil zu halten? eine besondere Bedeutung. Falls eines dieser Kriterien
• Kundenorientierung schlechter als noch zufriedenstellend ausfällt, wird das
Welchen Service bietet der Versicherer den Kunden? Gesamtrating auf diesen Wert herabgestuft (soge-
• Wachstum/Attraktivität im Markt nannter Durchschlagseffekt).
Wie attraktiv ist der Versicherer aus Sicht der Ver-
braucher? Ratingkomitee
Geprüft werden die Teilqualitäten anhand umfangrei- Das Assekurata-Rating ist ein Expertenurteil. Die Ra-
cher Informationen. Hierzu gehören eine systemati- tingvergabe erfolgt durch das Ratingkomitee. Es setzt
sche und detaillierte Kennzahlenanalyse auf Basis der sich aus dem leitenden Rating-Analysten, einem Be-
internen und externen Rechnungslegung. Ausführliche reichsleiter Analyse und mindestens zwei externen Ex-
Interviews mit den Mitgliedern des Vorstands der Ge- perten zusammen. Das Ratingkomitee prüft und disku-
sellschaft und eine empirische Kundenbefragung für tiert den Vorschlag. Das endgültige Rating muss mit
die Ermittlung der Kundenzufriedenheit und der Kun- Einstimmigkeit beschlossen werden.
denbindung runden das Rating ab. Zu diesem Zweck
11Ratingbericht
Allianz Private Krankenversicherungs-AG
Ratingvergabe Die einzelnen Qualitätsklassen können einfach, mehr-
fach oder nicht besetzt sein. Hierbei können die Versi-
Das auf Basis des Assekurata-Ratingverfahrens ein-
cherungsunternehmen innerhalb der Bandbreite der
stimmig beschlossene Rating führt zu einer Positionie-
Qualitätsklassen unterschiedlich positioniert sein. Bei-
rung des Versicherungsunternehmens innerhalb der
spielsweise kann ein Versicherer mit sehr gut (A+) be-
Assekurata-Ratingskala. Diese unterscheidet gemäß
wertet sein und sich an der Grenze zu exzellent (A++)
der Assekurata-Methodik für Unternehmensratings
befinden, während ein anderer – ebenfalls mit A+ be-
(https://www.assekurata-rating.de/unternehmens-
werteter – Versicherer an der Grenze zu gut (A) liegen
rating/#methodik) elf Qualitätsurteile von A++ (exzel-
kann. Dies gilt auch für die Bewertung der einzelnen
lent) bis D (mangelhaft). Assekurata stellt mit einem
Teilqualitäten.
Rating keine Bewertungsrangfolge auf.
Rating Definition
A++ exzellent
A+ sehr gut
A gut
A- weitgehend gut
B+ voll zufriedenstellend
B zufriedenstellend
B- noch zufriedenstellend
C+ schwach
C sehr schwach
C- extrem schwach
D mangelhaft
12Ratingbericht
Allianz Private Krankenversicherungs-AG
Wichtige Hinweise – Haftungsausschluss
Das vorliegende Rating steht im Einklang mit der EU- über das geratete Unternehmen und Informationen
Verordnung 1060/2009 über Ratingagenturen vom über bewertungsrelevante, verbundene Unterneh-
16.09.2009. men. Das Rating wurde dem bewerteten Unterneh-
men und mittels dessen zentraler Rating-Koordination
Die Assekurata Assekuranz Rating-Agentur GmbH
allen bewertungsrelevanten, verbundenen Unterneh-
führt ausschließlich Rating-Verfahren durch, bei denen
men unmittelbar nach der Beschlussfassung im Rating-
die Vertreter der gerateten Einheit der Agentur einen
Komitee mitgeteilt. Infolge der Abgabe dieser Mittei-
schriftlichen Auftrag zur Erstellung des Ratings gege-
lung erfolgte keine Änderung des Ratings.
ben haben (beauftragte Ratings).
Die im Ratingverfahren verwandten Daten werden
Als Leitender Rating-Analyst fungierte bei diesem Ra-
mittels Einleseroutinen maschinell auf Inkonsistenzen
ting der Allianz Private Krankenversicherungs-AG:
und Erfassungsfehler geprüft. Die inhaltliche Prüfung
der Daten umfasst einen Abgleich und die Plausibilisie-
Abdulkadir Cebi rung der Informationen aus unterschiedlichen Quel-
Bereichsleiter Analyse und Bewertung len, bspw. dem Jahresabschluss, der internen Rech-
Tel.: 0221 27221-50 nungslegung und den Berichten der Wirtschaftsprüfer.
Fax: 0221 27221-77 Darüber hinaus wird für alle erhobenen Informationen
E-Mail: abdulkadir.cebi@assekurata.de im Rahmen des Ratingverfahrens eine detaillierte
Sichtprüfung durch die am Rating beteiligten Analys-
Für die Genehmigung des Ratings zeichnet das Asseku- ten vorgenommen. Während des gesamten Ratings
rata-Ratingkomitee verantwortlich. Dieses setzte sich steht die Assekurata Assekuranz Rating-Agentur
beim Rating der APKV aus folgenden Personen zusam- GmbH in einem intensiven Kontakt mit dem Unterneh-
men: men. Von dessen Seite nimmt der operative Ansprech-
Interne Mitglieder des Rating-Komitees:
partner (Rating-Koordinator) die Aufgabe wahr, einen
reibungslosen und zeitnahen Informationsaustausch
• Leitender Rating-Analyst Abdulkadir Cebi sicherzustellen.
• Assekurata-Bereichsleiter Lars Heermann
Die im Rahmen des Ratings 2022 der APKV bereitge-
Externe Mitglieder des Rating-Komitees: stellten Daten zeigten keine qualitativen Mängel auf.
• Dipl.-BW. Stefan Albers, gerichtlich bestellter Versi- Gemäß der EU-Verordnung 1060/2009 über Ratinga-
cherungsberater
genturen vom 16.09.2009 sowie der darauf aufbauen-
• Rolf-Peter Hoenen, ehemaliger Vorstandsvorsitzender
den Richtlinie „Nebendienstleistungen“ der Asseku-
einer Versicherungsgesellschaft und ehemaliger Präsi-
dent des Gesamtverbandes der Deutschen Versiche-
rata Assekuranz Rating-Agentur GmbH gewährleistet
rungswirtschaft (GDV) die Assekurata, dass die Erbringung von Nebendienst-
• Dipl.-Physiker Thomas Krüger, Aktuar (DAV), ehema- leistungen keinen Interessenkonflikt mit ihren Rating-
liger Vorstandsvorsitzender einer Versicherungsgesell- tätigkeiten verursacht und legt in dem Abschlussbe-
schaft richt eines Ratings offen, welche Nebendienstleistun-
• Dr. Johannes Lörper, Aktuar (DAV), ehemaliges Vor- gen für das bewertete Unternehmen oder für diesem
standsmitglied einer Versicherungsgesellschaft verbundene Dritte erbracht wurden.
• Prof. Dr. Torsten Rohlfs, Wirtschaftsprüfer, Professor
für Risiko- und Schadenmanagement am Institut für Es wurden die folgenden Nebendienstleistungen er-
Versicherungswesen an der Technischen Hochschule bracht:
Köln
• Tarifanalysen
Gemäß der verwendeten Methodik basiert das Rating • Vortragsveranstaltungen
auf den standardmäßig erhobenen Informationen
13Ratingbericht
Allianz Private Krankenversicherungs-AG
Diese Publikation ist weder als Aufforderung, Angebot verändern. Daher ist die Ratingaussage unverbindlich
oder Empfehlung zu einem Vertragsabschluss mit dem und begrenzt verlässlich.
untersuchten Unternehmen noch zu einem Erwerb
Das Rating basiert grundsätzlich auf Daten, die der As-
oder zur Veräußerung von Finanzanlagen oder zur Vor-
sekurata Assekuranz Rating-Agentur GmbH von Drit-
nahme sonstiger Geldgeschäfte im Zusammenhang
ten zur Verfügung gestellt wurden. Obwohl die von
mit dem untersuchten Unternehmen zu verstehen.
Dritten zur Verfügung gestellten Informationen – so-
Das Rating spiegelt die Meinung und die Bewertung
fern dies möglich ist – auf ihre Richtigkeit überprüft
der Assekurata Assekuranz Rating-Agentur GmbH wi-
werden, übernimmt die Assekurata Assekuranz Ra-
der. Sofern Einschätzungen zur zukünftigen Entwick-
ting-Agentur GmbH keine Verantwortung für die Rich-
lung abgegeben werden, basieren diese auf unserer
tigkeit, Verlässlichkeit und die Vollständigkeit dieser
heutigen Beurteilung der aktuellen Unternehmens-
Angaben.
und Marktsituation. Diese können sich jederzeit
Assekurata Assekuranz Rating-Agentur GmbH • Venloer Straße 301-303 • 50823 Köln
Geschäftsführer: Dr. Reiner Will, Markus Kruse
Tel.: 0221 27221-0 Fax: 0221 27221-77
E-Mail: info@assekurata.de Internet: www.assekurata.de
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