RECHENSCHAFTSBERICHT - DJE Kapital AG
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RECHENSCHAFTSBERICHT
vom 1. Oktober 2019 bis 30. September 2020
für den
Tri Style Fund
Miteigentumsfonds gem. InvFG 2011
Thesaurierer: ISIN AT0000701164
Vollthesaurierer: ISIN AT0000701172
der
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH
Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27
1030 Wien
AT0000701164 AT0000701172ALLGEMEINE INFORMATIONEN ZUR
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT
GESELLSCHAFTER
Kathrein Capital Management GmbH
Hypo Vorarlberg Bank AG
HYPO TIROL BANK AG
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
AUFSICHTSRÄTE
Harald P. Holzer, CFA, Vorsitzender
Mag. Emmerich Schneider, Stellvertreter des Vorsitzenden
Andrea Otta, CFA
Mag. Michael Blenke
Frank Eggloff
Ulrich Fetz
STAATSKOMMISSÄRE
Dr. Sabine Schmidjell-Dommes
AD Daphne Aiglsperger, Stellvertreterin
GESCHÄFTSFÜHRER
DI Andreas Müller
Mag. Georg Rixinger
PROKURISTEN
Walter Kitzler
Karin Amon
Peter Müller
Tri Style Fund
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0
office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724ANGABEN ZUR VERGÜTUNGSPOLITIK
Summe der gezahlten Mitarbeitervergütung von der Verwaltungsgesellschaft für das Geschäftsjahr
2019 in Tausend EUR:
Gesamtvergütung (an Mitarbeiter, Risikoträger und Führungskräfte/Geschäftsleiter) TEUR 1.089
Anzahl der Mitarbeiter gesamt (inkl. Führungskräfte/Geschäftsleiter) 14
davon fixe Vergütung TEUR 946
davon variable Vergütung TEUR 143
hiervon begünstigte Mitarbeiter 13
Teile der variablen Vergütung von Führungskräften/Geschäftsleiter werden, wie gesetzlich vorgesehen, auf
mehrere Jahre verteilt rückgestellt und ausbezahlt.
Aufgrund gesetzlicher Bestimmungen ist es erforderlich, die gezahlte Vergütung an
Führungskräfte/Geschäftsleiter und Risikoträger von der Verwaltungsgesellschaft für das
Geschäftsjahr 2019 in Tausend EUR auch separat auszuweisen:
Gesamtvergütung TEUR 730
davon Führungskräfte/Geschäftsleiter TEUR 502
davon andere Risikoträger TEUR 228
Eine produktspezifische Aufschlüsselung der Gesamtvergütung ist aufgrund unseres Geschäftsmodells) nicht
möglich. Das bedeutet, dass die hier dargelegten Zahlen sich auf alle Investmentfonds, die die
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH verwaltet, beziehen.
Beschreibung, wie die Vergütung und die sonstigen Zuwendungen berechnet werden, sowie deren
Überprüfungen und Änderungen:
Die Festsetzung der variablen Vergütung sowie die Anwendung des Berichtigungsmechanismus erfolgt
jährlich aufgrund einer individuellen, schriftlichen Zielvereinbarung, die die quantitativen und qualitativen
Indikatoren zur Leistungsbeurteilung enthalten und der Bewertung der Leistungen der MitarbeiterInnen. Ziele,
die mit dem ökonomischen Erfolg des Unternehmens zusammenhängen, sind in Einklang mit dem
Geschäftsmodell, einer realistischen Markterwartung und den Erwartungen der Eigentümer und orientieren
sich am Ergebnis vor Steuern. Bei einem negativen Ergebnis der MASTERINVEST kommt jedenfalls keine
leistungsabhängige variable Vergütung zur Auszahlung.
Die jährliche unabhängige interne Überprüfung der Vergütungspolitik im Geschäftsjahr 2019 wurde gemäß
den vom Aufsichtsrat festgelegten Vergütungsvorschriften und -verfahren durchgeführt und ergab keine
Beanstandungen oder Unregelmäßigkeiten. Die Überprüfung durch den Aufsichtsrat ergab ebenfalls keine
Beanstandungen oder Unregelmäßigkeiten.
Während des Berichtszeitraums kam es zu keiner wesentlichen Änderung der Vergütungspolitik.
Die Einzelheiten der aktuellen Vergütungspolitik finden Sie auf unserer Homepage unter
http://www.masterinvest.at/About/corporategovernance. Auf Anfrage stellen wir Ihnen diese auch kostenlos
als Papierversion zur Verfügung.
Tri Style Fund
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0
office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724ANGABEN ZUR MITARBEITERVERGÜTUNG IM AUSLAGERUNGSFALL
Das Auslagerungsunternehmen DJE Kapital AG hat folgende Information zur Mitarbeitervergütung
offengelegt (Geschäftsjahr 2019):
Gesamtvergütung (an Mitarbeiter, Risikoträger und Führungskräfte/Geschäftsleiter) TEUR 16.562
davon fixe/feste Vergütung TEUR 13.626
davon variable Vergütung TEUR 2.935
Anzahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens 127
Die Verwaltungsgesellschaft zahlt keine direkten Vergütungen an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens.
Höhe der aus dem Fonds gezahlten erfolgsabhängigen Verwaltungsvergütung im abgelaufenen
Rechnungsjahr (Begünstigter in voller Höhe ist der bestellte externe Portfolioverwalter)
EUR 0,00
Tri Style Fund
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office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724RECHENSCHAFTSBERICHT ÜBER DAS 19. RECHNUNGSJAHR
VOM 1. OKTOBER 2019 BIS 30. SEPTEMBER 2020
Tri Style Fund
Miteigentumsfonds gemäß InvFG 2011
ISIN Thesaurierer: AT0000701164
ISIN Vollthesaurierer: AT0000701172
Verwaltung MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH, Landstraßer Hauptstraße 1,
Top 27, A-1030 Wien
Depotbank Hypo Vorarlberg Bank AG, Hypo-Passage 1, A-6900 Bregenz
Fondsmanager DJE Kapital AG, Pullacher Straße 24, D-82049 Pullach
Ein gemäß § 129 Investmentfondsgesetz 2011 erstellter Prospekt, der die Fondsbestimmungen enthält, kann
bei der MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH, A-1030 Wien, Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27, der Hypo
Vorarlberg Bank AG (Depotbank), A-6900 Bregenz, Hypo-Passage 1, sowie bei den Zahlstellen kostenlos
bezogen werden.
SEHR GEEHRTE ANTEILSINHABER!
Mit 30. September 2020 beendete der Tri Style Fund, Miteigentumsfonds gemäß InvFG 2011, das
19. Rechnungsjahr.
Das Fondsvermögen betrug zu Beginn des Rechnungsjahres EUR 39.569.302,58 und hatte am Ende ein
Ausmaß von EUR 36.089.525,81.
Der Anteilsumlauf hat sich nach mehreren Rücknahmen / Aufstockungen folgendermaßen verändert:
Beginn Rechnungsjahr Ende Rechnungsjahr
Thesaurierer 1.326.762,110 Stück 1.242.855,595 Stück
Vollthesaurierer 1.184.382,526 Stück 1.020.266,855 Stück
Der errechnete Wert belief sich am Ende des 19. Rechnungsjahres auf EUR 15,49 je Thesaurierungsanteil
und EUR 16,51 je Vollthesaurierungsanteil.
Seit der ersten Preisberechnung des Tri Style Fund am 18. Oktober 2001 wurde bis Ende des
19. Rechnungsjahres eine Wertveränderung von 2,68 % p.a. je Thesaurierungs- und je
Vollthesaurierungsanteil erzielt (Quelle: Oesterreichische Kontrollbank AG).
Die Berechnungsmethode des Gesamtrisikos erfolgte auf Basis des relativen Value-at-Risk-Ansatzes.
Die Verwaltungsgebühr des Tri Style Fund betrug im aktuellen Rechnungsjahr 1,76 % des Fondsvermögens
(maximale Verwaltungsgebühr laut Fondsbestimmungen:1,85 % p.a.).
Tri Style Fund
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0
office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724AUSSCHÜTTUNGSDATEN UND WERTENTWICKLUNG
KEST-AUSZAHLUNG
Je Thesaurierungsanteil wird die Kapitalertragsteuer in Höhe von EUR 0,0136 ausgezahlt und bei Vorliegen
der Voraussetzungen an das Finanzamt abgeführt.
Die KESt-Auszahlung von EUR 0,0136 je Thesaurierungsanteil wurde am 1. Dezember 2020 gegen
Einziehung des Erträgnisscheines Nr. 19 bei der
Hypo Vorarlberg Bank AG, Bregenz,
sowie den Zweigstellen, Filialen und Zahlstellen dieser Bank(en) kostenfrei vorgenommen.
Vergleichende Übersicht über die Wertentwicklung des Fonds und die
KESt-Auszahlungen in den letzten fünf Rechnungsjahren
Thesaurierungsanteil Vollthesaurierungsanteil Wertentwicklung
AT0000701164 AT0000701172 in % lt. OeKB-Methode
Fondsvermögen
Rechnungs- Auszahlung
Gesamt in Mio. Errechneter
jahr gemäß § 58 Errechneter Wert AT0000701164 AT0000701172
EUR Wert je Anteil
Abs. 2 1. Satz je Anteil in EUR (T) (VT)
in EUR
InvFG in EUR
2015/2016 48,74 13,61 0,0337 14,11 4,91 4,91
2016/2017 47,22 15,24 0,1968 15,84 12,25 12,26
2017/2018 43,41 15,32 0,1728 16,13 1,83 1,83
2018/2019 39,57 15,29 0,0072 16,29 0,99 0,99
2019/2020 36,09 15,49 0,0136 16,51 1,36 1,35
Tri Style Fund
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office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724ANGABEN ZUM GESAMTRISIKO SEIT VERWENDUNG DES
RELATIVEN VAR
Relativer Value at Risk
Berechnungsmethode des Gesamtrisikos:
Maximales relatives Risiko 200 %
75 % MSCI World EUR und 25 % JPM GBl
Verwendetes Referenzvermögen:
Global unhedged in EUR
VaR-Wert des
Relatives Risiko VaR-Wert des Fonds1
Vergleichsvermögens1
Wert am 30.9.2020 90,12 % 24,11 % 26,75 %
Niedrigster Wert 51,74 % 6,36 % 6,49 %
Durchschnittlicher Wert 97,19 % 16,39 % 17,99 %
Höchster Wert 132,54 % 29,31 % 26,77 %
Historische Simulation (99 % Konfidenzniveau, 20 Banktage Halteperiode,
Verwendetes Modell: Länge der Datenhistorie gemäß § 18 Abs. 1 Z 3 4. Derivate-
Risikoberechnungs- und Meldeverordnung)
Höhe des Leverage unter Durchschnittlicher Wert: 28,83
Nominalwertbetrachtung:2
1
1
Der Berechnung des relativen Risikos liegen die absoluten VaR-Werte (99 % Konfidenzintervall 20 Tage Halteperiode) zugrunde
2
Summe der Nominalwerte der Derivate ohne Berücksichtigung von Aufrechnung und Absicherung.
Tri Style Fund
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office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724KOMMENTARE DES FONDSMANAGEMENTS Entwicklung der Kapitalmärkte Die Aktienmärkte starteten optimistisch in den Berichtszeitraum, zum einen getragen von der Hoffnung auf eine Einigung im Handelskonflikt zwischen den USA und China, zum anderen unterstützt von einer expansiven Geldpolitik. Die Europäische Zentralbank kündigte ein neues, zeitlich unbegrenztes Anleihekaufprogramm an, das im September 2019 startete. Die US-Notenbank schwenkte von einer restriktiven auf eine expansive Geldpolitik um und senkte die Zinsen im Juli, im September sowie im Oktober 2019 jeweils um 25 Basispunkte. Im Herbst überraschte die US-Administration mit der Einführung eines Importzolls von 10 % auf bis dahin nicht von höheren Zöllen betroffene chinesische Waren mit einem Importvolumen von 300 Milliarden US-Dollar ab September. China reagierte darauf unter anderem mit einem vorläufigen Importstopp für Agrarprodukte und ließ eine Abwertung des Yuan um 4 % auf knapp über sieben US-Dollar zu. In Europa regierte zur gleichen Zeit die Angst vor einem harten Brexit, den Premierminister Boris Johnson für den 31. Oktober angekündigt hatte. Dieser Schritt wurde jedoch im September durch eine Gesetzesinitiative der Unterhaus-Opposition ausgeschlossen. Konjunkturell zeigten in Europa verschiedene Frühindikatoren wie Einkaufsmanager und Geschäftsklimaindizes sowie harte Konjunkturdaten wie Industrieproduktion und Auftragseingänge deutliche Schwächen, während die Indikatoren für die USA robust blieben. Die asiatischen Aktienmärkte litten unter den anhaltenden, zum Teil gewaltsamen Protesten in Hongkong. Von September an kamen die USA und China wieder ins Gespräch und konnten sich bis Ende des Jahres vorläufig auf ein unterschriftsreifes Handelsabkommen einigen. Der Januar begann erfreulich für die Aktienmärkte. Dafür sorgten unter anderem das „Phase eins“- Handelsabkommen zwischen den USA und China, ein starker Start der Bilanzsaison in den USA, bessere Industrieproduktionszahlen aus China und gestiegene Einkaufsmanagerindizes für die Industrie in Deutschland und im Euroraum. Dann jedoch nahm der Ausbruch des Corona-Virus den Börsen den Wind aus den Segeln. In der Folge fielen die Preise für Öl und Industriemetalle, wie z.B. Kupfer, deutlich. Gold war dagegen als sicherer Hafen gefragt. Auch Staatsanleihen konnten Kursgewinne verbuchen. Die Rendite zehnjähriger deutscher Staatsanleihen fiel von -0,18 % anfangs des Monats auf -0,45 %, die Rendite ihrer US-amerikanischen Pendants ging um 40 Basispunkte auf 1,52 % zurück. Der Goldpreis stieg in US-Dollar um 4,74 % und notierte Ende Januar bei 1.589 USD/Unze. Während schon der Februar von deutlicher Schwäche aufgrund des Coronavirus geprägt war, brachen die Aktienmärkte im März massiv ein. Der deutsche Aktienindex DAX verlor -16,44 %, der breite europäische Index Stoxx Europe 600 stürzte um -14,80 %. In den USA büßte der S&P-500-Index um -12,27 % ein, und in Asien verlor der Hang-Seng-Index -8,92 %. Der weltweite Aktienindex MSCI World notierte um -13.37 % leichter. Auslöser war die Furcht vor einer weltweiten Rezession aufgrund der sich zuerst in Asien, dann in Europa und schließlich auch in Nord- und Südamerika ausbreitenden Corona-Pandemie. Im März verordneten viele Länder in Europa sowie die USA Ausgangsbeschränkungen, um die Verbreitung des Coronavirus zu verlangsamen. Zur Milderung der konjunkturellen Auswirkungen dieser Maßnahmen, verabschiedeten die Regierungen in Europa und den USA umfangreiche Hilfsmaßnahmen. Die deutsche Regierung stellte ein Rettungspaket in Höhe von 750 Mrd. Euro zusammen, u.a. um Unternehmen und Selbstständige zu unterstützen. Zudem setzte sie die Schuldenbremse außer Kraft und kündigte für 2020 neue Staatsausgaben in Höhe von 120 Mrd. Euro an. Die Europäische Zentralbank beschloss ein Kaufprogramm für Staats- und Unternehmensanleihen ebenfalls in Höhe von 750 Mrd. Euro und kündigte an, von nun an notfalls auch mehr als ein Drittel der ausstehenden Staatsanleihen eines Eurolandes aufzukaufen. Die zwischenzeitlich diskutierten Eurobonds-Pläne zur Bekämpfung der Coronakrise scheiterten vorerst am Widerstand Deutschlands und der Niederlande. Die USA schnürten mit 2.000 Mrd. US-Dollar das bislang größte Hilfspaket in der Geschichte des Landes. Die US- Notenbank senkte die Leitzinsen im März in zwei schnellen Schritten um 150 Basispunkte auf die aktuelle Spanne von 0,0 % bis 0,25 % und kündigte ebenfalls an, US-amerikanische Staats- und Unternehmensanleihen aufzukaufen. Dafür plante sie zunächst 700 Mrd. US-Dollar ein, will jedoch die Käufe so lange fortsetzen, bis sich die Kapitalmärkte wieder stabilisieren würden. Die Bank von Japan verlautbarte, ihre ETF-Käufe auf ein Volumen von jährlich 112 Mrd. US-Dollar zu verdoppeln. Tri Style Fund MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0 office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724
Diese umfangreichen Rettungspakete konnten die Aktienmärkte in der zweiten März-Monatshälfte auf niedrigem Niveau und bei weiterhin starken Schwankungen stabilisieren. Zugleich verursachten diese sehr expansiven Maßnahmen eine hohe Volatilität an den großen Rentenmärkten und setzen sie vor allem in Europa unter Druck. Die Rendite 10-jähriger US-Treasuries ging allein im März von 1,15 % auf 0,70 % zurück. In China dagegen verbesserte sich die Lage schon ab März und wurde kontinuierlich besser. Die Zahl der Corona-Neuinfektionen sank auf ein niedriges Niveau, und die Einkaufsmanagerindizes für die Industrie und für Dienstleistungen sprangen mit 52,0 bzw. 52,3 wieder über die wichtige Marke von 50 Punkten. In Europa stellte die EU-Kommission ihren Plan eines 750 Mrd. Euro umfassenden Rettungsprogramms vor, für das die Kommission erstmals Anleihen am Kapitalmarkt platzieren will. Die chinesische Regierung kündigte ein Konjunkturprogramm in Höhe von 840 Mrd. US-Dollar an, und Japan stellte ein Fiskalpaket von 1.100 Mrd. US-Dollar in Aussicht. Industrieproduktion und Auftragseingänge waren in Deutschland, im Euroraum und in den USA mit zweistelligen Raten stark rückläufig. Wie erwartet, schrumpfte die deutsche Wirtschaft im ersten Quartal um 2,2 % gegenüber dem Vorjahresquartal, während die US-Wirtschaft um 5,0 % einbrach. Auf politischer Ebene gab es ab April erneute Spannungen zwischen den USA und China. US-Präsident Donald Trump machte China für den Ausbruch des Corona-Virus verantwortlich und drohte mit neuerlichen Strafzöllen. Zudem kündigten die USA an, die Möglichkeiten für globale Halbleiterunternehmen, Material an den chinesischen Kommunikationskonzern Huawei zu liefern, weiter einzuschränken. Während China einerseits vor einem neuen kalten Krieg warnte, bekräftigten sowohl chinesische als auch US-amerikanische Politiker, an dem ersten Handels-Deal festhalten zu wollen. Die Arbeitslosenquote sank in den USA von 15 % Ende April auf circa 10 % Anfang September 2020, und die Einzelhandelsumsätze sowie die Konsumausgaben legten wieder zu. Zudem unterstützte der Strategiewechsel der US-Notenbank die Aktienmärkte: Statt bereits im Vorfeld Inflationsgefahren proaktiv einzudämmen, strebt die Fed künftig nur noch ein durchschnittliches Inflationsziel von 2 % an und wird damit die Inflation auch über diese Marke steigen lassen, bevor sie reagiert. Dies ist eine Abkehr von der bisherigen monetären Strategie und stellt eine weitere Lockerung der Geldpolitik dar. Positiv für die Aktienmärkte waren auch die Aussagen verantwortlicher Politiker in den USA und China, am Handelsabkommen (Phase 1) vom Jahresbeginn festhalten zu wollen. In China tendierten wichtige Konjunkturdaten im August fester. Die Industrieproduktion und die Exporte legten um 4,8 % bzw. 7,2 % gegenüber dem Vorjahr zu, und die Einkaufsmanagerindizes für Dienstleistungen und Industrie verbesserten sich. Auf der anderen Seite gab es belastende Faktoren für die Aktienmärkte: Weltweit stiegen die Zahlen der Corona-Neuinfektionen wieder an, so dass verschiedentlich ein zweiter Lockdown diskutiert wurde. Fondspolitik Der Bestand physischer Aktien betrug zum 1.10.2019 circa 57,78 %. Dazu hielt der Tri Style Fund die Aktienfonds DJE Asia High Dividend mit einem Anteil von 8,37 % und der DJE Mittelstand & Innovation mit einem Anteil von 0,97 %. Inklusive der Aktienfonds betrug die physische Aktienquote damit 67,13 %. Der Anleihenanteil betrug 28,01 % und bestand überwiegend aus Unternehmensanleihen. Daneben hielt der Fonds ein mit physischem Gold hinterlegtes Zertifikat in Höhe von 2,62 %. Am 30.9.2020, dem letzten Handelstag der abgelaufenen Berichtsperiode, erhöhte sich der Anteil physischer Aktien auf 62,11 %. Es wurde der auf small- und midcap-Unternehmen spezialisierte Aktienfonds namens DJE Mittelstand und Innovation um 3,41 %-Punkte auf insgesamt 4,38 % deutlich aufgestockt. Dagegen wurde der Anteil des DJE Asia High Dividend auf noch 5,39 % reduziert. Zusammen machte der Anteil der Aktienfonds am 30.9.2020 9,76 % aus. Inklusive der Aktienfonds betrug die physische Aktienquote damit 71,87 % und erhöhte sich um 4,74 %-Punkte innerhalb der Berichtsperiode. Die größten Aktienholdings zum Ende der Berichtsperiode waren Apple (2,87 %), Facebook (2,49 %), und Novo - Norddisk (2,49 %). Regional wurde noch stärker auf US-amerikanische Aktien gesetzt (nun 48,37%). Das zweitstärkste Länderexposure wies Deutschland mit noch 17,06 % der Aktien auf. Zum Anfang der Berichtsperiode waren ebenfalls US-amerikanische Aktien am stärksten gewichtet (33,28 %), gefolgt von deutschen Aktien (24,78 %). Tri Style Fund MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0 office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724
Der Rentenanteil des Portfolios sank innerhalb der Berichtsperiode von 28,01 % auf 23,40 %. Er bestand über den gesamten Zeitraum zum wesentlichen aus Unternehmensanleihen (inklusive Bankanleihen) aus dem Bereich Investment-Grade. Das Gold-Zertifikat wurde im Berichtszeitraum verkauft. Während des Berichtszeitraums wurde eine aktive Steuerung der Duration und der Aktienquote über den Einsatz von Bund-Futures bzw. von Aktienfutures vorgenommen. Ausblick Wir rechnen für 2020 mit einer Rezession und einem entsprechenden Wachstumsrückgang des Bruttoinlandsproduktes zwischen 3 % und 5 % in Europa und den USA. Da sowohl der Einfluss der Corona- Pandemie als auch die Einführung eines effektiven Impfstoffes nicht vollumfassend greifbar sind, wird die ökonomische Unsicherheit weiterhin hoch bleiben. Im dritten und vierten Quartal 2020 kommt es jedoch zu einem teilweisen aufgestautem „Nachholkonsum“, ähnliche Effekte wurden zumindest bei den weitaus kleineren SARS und MERS-Ausbrüchen verzeichnet. Ebenso sind die von den internationalen Notenbanken und der Politik in die Wege geleiteten Maßnahmen von der Größenordnung her historisch einmalig und kamen auch relativ schnell. Neben den Anleihekaufprogrammen für Staatsanleihen und Unternehmensanleihen werden Geschäftsbanken in große Stile mit sehr günstigem Geld versorgt. Die Bilanz der amerikanischen Zentralbank wurde seit Februar 2020 von 4 Billionen USD auf über 7 Billionen USD erhöht, was im Umkehrschluss bedeutet, dass dem Markt über 3 Billionen USD an Liquidität zugeführt wurde. Zeitgleich haben auch die Japaner und die europäische Zentralbank ihre Geldpolitik weiter gelockert und die Aufkaufprogramme noch umfassender ausgestaltet. Zudem haben alle großen Industriestaaten umfangreichen Fiskalpakete geschnürt und zum Teil Ausfallgarantien für Unternehmenskredite ausgesprochen. Zudem gibt es zahlreiche stützende Maßnahmen wie Steuersenkungen, Kurzarbeitergeld, Festkostenzuschüsse, verbilligte Darlehen sowie das Aussetzen der Insolvenzordnung. Damit hat man die Krise von politischer Seite bisher maximal abgefedert und hofft nun auf die baldige Versorgung mit einem effektiven Impfstoff. In den Vereinigten Staaten beträgt das Haushaltsdefizit einmalige 25 % des Bruttoinlandproduktes, in Deutschland in etwa 10 % des BIP. Damit steigt zwar die insgesamte Verschuldung deutlich an, aber vorerst wird ein starker Konjunkturimpuls gesetzt, der mit Verzögerung einen Konsumimpuls auslöst. Dies ist auch notwendig, um die sich abzeichnenden negativen wirtschaftlichen Konsequenzen zu lindern. Es ist schon heute absehbar, dass aufgrund des niedrigen Ölpreises insbesondere im Energiesektor eine Reihe von Unternehmen von der Zahlungsunfähigkeit bedroht ist. In diesem Sektor rollt eine Welle von notleidenden Krediten auf die Banken zu. Auch aus anderen Sektoren der Wirtschaft (Automobilzulieferindustrie, Maschinenbau) kommen hohe Belastungen aus Kreditwertberichtigungen auf die Banken zu. Wir gehen davon aus, dass - trotz der Unterstützungsmaßnahmen der Zentralbanken - die Gewinne der Geschäftsbanken vorerst sehr stark unter Druck bleiben werden. Die Regulatoren werden Jahre hinaus darauf bestehen, dass Bankdividenden einbehalten werden, um die Kapitalausstattung zu verbessern. Es kann heute nur darüber spekuliert werden, ob sich in kommenden Quartalen die ökonomische Erholung schneller oder langsamer vollzieht. Erfahrungsgemäß bieten sich aber in schwierigen Börsenzeiten immer wieder gute Kaufgelegenheiten in Qualitätstiteln, die wir nutzen wollen. Auf der Rentenseite kann es – entgegen der allgemeinen Marktmeinung - durchaus zu einem leichten Anstieg der Inflation und in Folge auch zu einem Anstieg der Zinsen kommen. Wir verzeichnen einerseits einen deutlichen Anstieg der Geldmenge M2 und andererseits einen Rückgang des weltwirtschaftlichen Handels, der in der Vergangenheit einen zuverlässig deflatorischen Effekt auf die Preise hatte. Sollten die Zinsen durch weitere Zukäufe der Notenbanken nominal konstant gehalten werden, so würde dies einen noch niedrigeren Realzins bedeuten. Aufgrund der sehr dominanten und unterstützenden Geld- und Fiskalpolitik gehen wir relativ positiv für Risikoaktiva in das letzte Quartal 2020 und das erste Quartal 2021. Tri Style Fund MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0 office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724
VERMÖGENSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES
FONDSVERMÖGENS
RECHNUNGSJAHR 2019/2020
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2019 bis 30.09.2020 Hauptfonds
insgesamt
I. Erträge
1. Dividendenerträge (vor Quellensteuer) EUR 408.729,16
2. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 318.004,98
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer) EUR 5.115,12
4. Erträge aus Fondsanteilen / Immobilienfondsanteilen EUR 503,49
5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
6. Abzüge ausländischer Quellensteuer EUR -81.591,23
7. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -233,72
8. Zinsen aus Sw aps EUR 0,00
9. Sonstige Erträge EUR 0,00
Summe der Erträge EUR 650.527,80
II. Aufw endungen
1. Verw altungsvergütung EUR -653.914,30
- Verw altungsvergütung EUR -653.914,30
- erfolgsabhängige Verw altungsvergütung EUR 0,00
- Asset Management Gebühr / Beratungsvergütung EUR 0,00
2. Administrationsvergütung EUR -26.936,82
3. Verw ahrstellenvergütung EUR -6.501,97
4. Lagerstellenkosten EUR -0,02
5. Prüfungs- und Steuerberatungskosten EUR -7.115,99
6. Veröffentlichungskosten EUR -642,93
7. Sonstige Aufw endungen EUR 38.181,48
- Ausgleich ordentlicher Aufw and EUR 38.891,26
- Zinsaufw endungen aus Bankguthaben (negative Habenzinsen) EUR -42,51
- Sonstige Kosten EUR -667,27
- Verw altungskostenrückvergütung aus Subfonds EUR 0,00
- Administrationsgebühr zur Verw altungskostenrückvergütung EUR 0,00
Summe der Aufw endungen EUR -656.930,55
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR -6.402,75
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gew inne EUR 6.799.759,82
2. Realisierte Verluste EUR -6.600.765,18
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 198.994,64
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 192.591,89
VI. Nettoveränderung nicht realisierte Gew inne/Verluste
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gew inne EUR 360.681,65
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -131.467,86
Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 229.213,79
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 421.805,68
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt EUR 56.335,55
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgew iesen
bzw . abgerechnet w urden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Entw icklung des Sonderverm ögens 2019/2020
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 39.569.302,58
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -9.399,78
2. Zw ischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss(netto) EUR -3.889.060,94
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 996.048,11
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -4.885.109,05
4. Ertragsausgleich/Aufw andsausgleich EUR -3.121,73
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 421.805,68
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 36.089.525,81
Tri Style Fund
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0
office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2019 bis zum 30.09.2020 Thesaurierer
insgesamt je Anteil
I. Wertentw icklung des Rechnungsjahres (Fondsperform ance)
1. Anteilsw ert am Beginn des Rechnungsjahres 15,29
- Ausschüttung am 02.12.2019
- Ausschüttung/Auszahlung in EUR je Anteil EUR 0,0072
- Anteilsw ert am Extag EUR 15,52
- entspricht in Anteilen 0,0005
2. Anteilsw ert am Ende des Rechnungsjahres 15,49
3. Gesamtw ert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung erw orbene Anteile 15,50
4. Nettoertrag je Anteil 0,21
Wertentw icklung eines Anteils im Rechnungsjahr 1,36%
II. Erträge
1. Dividendenerträge (vor Quellensteuer) EUR 217.996,09 0,18
2. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 169.611,02 0,14
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer) EUR 2.728,14 0,00
4. Erträge aus Fondsanteilen / Immobilienfondsanteilen EUR 268,53 0,00
5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
6. Abzüge ausländischer Quellensteuer EUR -43.516,88 -0,04
7. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -124,61 0,00
8. Zinsen aus Sw aps EUR 0,00 0,00
9. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Sum me der Erträge EUR 346.962,29 0,28
III. Aufw endungen
1. Verw altungsvergütung EUR -338.873,39 -0,27
- Verw altungsvergütung EUR -338.873,39
- erfolgsabhängige Verw altungsvergütung EUR 0,00
- Asset Management Gebühr / Beratungsvergütung EUR 0,00
2. Administrationsvergütung EUR -13.959,28 -0,01
3. Verw ahrstellenvergütung EUR -3.369,47 0,00
4. Lagerstellenkosten EUR -0,01 0,00
5. Prüfungs- und Steuerberatungskosten EUR -3.659,71 0,00
6. Veröffentlichungskosten EUR -329,36 0,00
7. Sonstige Aufw endungen EUR 9.802,75 0,01
- Ausgleich ordentlicher Aufw and EUR 10.179,48
- Zinsaufw endungen aus Bankguthaben (negative Habenzinsen) EUR -20,46
- Sonstige Kosten EUR -356,27
- Verw altungskostenrückvergütung aus Subfonds EUR 0,00
- Administrationsgebühr zur Verw altungskostenrückvergütung EUR 0,00
Sum me der Aufw endungen EUR -350.388,47 -0,27
IV. Ordentlicher Nettoertrag EUR -3.426,18 0,01
V. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gew inne EUR 3.626.954,39 2,92
2. Realisierte Verluste EUR -3.520.832,85 -2,83
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 106.121,54 0,09
VI. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 102.695,36 0,10
VII. Nettoveränderung nicht realisierte Gew inne/Verluste
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gew inne EUR 237.923,65 0,19
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -82.583,90 -0,07
Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 155.339,75 0,12
VIII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 258.035,11 0,22
Entw icklung des Sonderverm ögens 2019/2020
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 20.281.060,12
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -9.399,78
2. Zw ischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss(netto) EUR -1.282.708,96
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 596.588,74
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -1.879.297,70
4. Ertragsausgleich/Aufw andsausgleich EUR 1.021,47
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 258.035,11
II. Wert des Sonderverm ögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 19.248.007,96
Verw endungsrechnung insgesamt je Anteil
Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 102.695,36 0,1000
KESt-Auszahlung 2020 EUR -16.902,84 -0,0136
Übertrag auf die Substanz EUR 85.792,52 0,0864
Tri Style Fund
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0
office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2019 bis zum 30.09.2020 Vollthesaurierer
insgesamt je Anteil
I. Wertentw icklung des Rechnungsjahres (Fondsperform ance)
1. Anteilsw ert am Beginn des Rechnungsjahres 16,29
- Ausschüttung
- Ausschüttung/Auszahlung in EUR je Anteil
- Anteilsw ert am Extag
- entspricht in Anteilen
2. Anteilsw ert am Ende des Rechnungsjahres 16,51
3. Gesamtw ert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung erw orbene Anteile 16,51
4. Nettoertrag je Anteil 0,22
Wertentw icklung eines Anteils im Rechnungsjahr 1,35%
II. Erträge
1. Dividendenerträge (vor Quellensteuer) EUR 190.733,07 0,19
2. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 148.393,96 0,15
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer) EUR 2.386,98 0,00
4. Erträge aus Fondsanteilen / Immobilienfondsanteilen EUR 234,96 0,00
5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
6. Abzüge ausländischer Quellensteuer EUR -38.074,35 -0,04
7. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -109,11 0,00
8. Zinsen aus Sw aps EUR 0,00 0,00
9. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Sum me der Erträge EUR 303.565,51 0,30
III. Aufw endungen
1. Verw altungsvergütung EUR -315.040,91 -0,31
- Verw altungsvergütung EUR -315.040,91
- erfolgsabhängige Verw altungsvergütung EUR 0,00
- Asset Management Gebühr / Beratungsvergütung EUR 0,00
2. Administrationsvergütung EUR -12.977,54 -0,01
3. Verw ahrstellenvergütung EUR -3.132,50 0,00
4. Lagerstellenkosten EUR -0,01 0,00
5. Prüfungs- und Steuerberatungskosten EUR -3.456,28 0,00
6. Veröffentlichungskosten EUR -313,57 0,00
7. Sonstige Aufw endungen EUR 28.378,73 0,03
- Ausgleich ordentlicher Aufw and EUR 28.711,78
- Zinsaufw endungen aus Bankguthaben (negative Habenzinsen) EUR -22,05
- Sonstige Kosten EUR -311,00
- Verw altungskostenrückvergütung aus Subfonds EUR 0,00
- Administrationsgebühr zur Verw altungskostenrückvergütung EUR 0,00
Sum me der Aufw endungen EUR -306.542,08 -0,29
IV. Ordentlicher Nettoertrag EUR -2.976,57 0,01
V. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gew inne EUR 3.172.805,43 3,11
2. Realisierte Verluste EUR -3.079.932,33 -3,02
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 92.873,10 0,09
VI. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 89.896,53 0,10
VII. Nettoveränderung nicht realisierte Gew inne/Verluste
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gew inne EUR 122.758,00 0,12
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -48.883,96 -0,05
Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 73.874,04 0,07
VIII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 163.770,57 0,17
Entw icklung des Sonderverm ögens 2019/2020
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 19.288.242,46
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zw ischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss(netto) EUR -2.606.351,98
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 399.459,37
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -3.005.811,35
4. Ertragsausgleich/Aufw andsausgleich EUR -4.143,20
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 163.770,57
II. Wert des Sonderverm ögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 16.841.517,85
Verw endungsrechnung insgesamt je Anteil
Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 89.896,53 0,1000
Übertrag auf die Substanz EUR 89.896,53 0,1000
Tri Style Fund
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0
office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2020, EINSCHLIESSLICH VERÄNDERUNGEN
IM WERTPAPIERVERMÖGEN VOM 01. OKTOBER 2019 BIS 30. SEPTEMBER 2020
Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil
bzw. Anteile 30.09.2020 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds-
bzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen
Börsennotierte Wertpapiere EUR 29.308.372,59 81,21
Aktien EUR 22.063.518,83 61,14
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 STK 4.000 4.000 0 CHF 109,340 406.015,60 1,13
Sika AG Namens-Aktien SF 0,01 CH0418792922 STK 2.155 2.155 0 CHF 226,300 452.726,05 1,25
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 DK0060534915 STK 15.200 15.200 0 DKK 439,350 897.174,72 2,49
Orsted A/S Indehaver Aktier DK 10 DK0060094928 STK 3.500 3.500 0 DKK 875,400 411.620,88 1,14
Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK 1 DK0010268606 STK 3.900 1.900 500 DKK 1.030,000 539.665,48 1,50
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 STK 2.070 720 1.350 EUR 163,620 338.693,40 0,94
BASF SE Namens-Aktien o.N. DE000BASF111 STK 7.500 7.500 0 EUR 51,980 389.850,00 1,08
Danone S.A. Actions Port. EO-,25 FR0000120644 STK 6.170 6.170 6.300 EUR 55,220 340.707,40 0,94
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. DE0005552004 STK 11.200 11.200 0 EUR 38,900 435.680,00 1,21
E.ON SE Namens-Aktien o.N. DE000ENAG999 STK 36.900 36.900 39.100 EUR 9,428 347.893,20 0,96
Evonik Industries AG Namens-Aktien o.N. DE000EVNK013 STK 15.800 15.800 0 EUR 22,100 349.180,00 0,97
Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0005785802 STK 4.800 4.800 0 EUR 72,020 345.696,00 0,96
GEA Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006602006 STK 12.500 12.500 0 EUR 30,010 375.125,00 1,04
Hannover Rück SE Namens-Aktien o.N. DE0008402215 STK 3.030 3.030 0 EUR 132,200 400.566,00 1,11
Linde PLC Registered Shares EO 0,001 IE00BZ12WP82 STK 2.690 2.690 0 EUR 201,900 543.111,00 1,50
Oréal S.A., L' Actions Port. EO 0,2 FR0000120321 STK 1.300 1.300 0 EUR 277,600 360.880,00 1,00
PATRIZIA AG Namens-Aktien o.N. DE000PAT1AG3 STK 17.200 17.200 0 EUR 23,250 399.900,00 1,11
SAP SE Inhaber-Aktien o.N. DE0007164600 STK 3.320 0 3.880 EUR 132,760 440.763,20 1,22
Schneider Electric SE Actions Port. EO 4 FR0000121972 STK 4.100 0 0 EUR 106,050 434.805,00 1,20
Reckitt Benckiser Group Registered Shares LS -,10 GB00B24CGK77 STK 4.614 2.264 2.200 GBP 75,600 384.669,61 1,07
Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10 GB0007188757 STK 5.300 5.300 0 GBP 46,555 272.101,35 0,75
Vodafone Group PLC Registered Shares DL 0,2095238 GB00BH4HKS39 STK 268.000 268.000 0 GBP 1,027 303.465,37 0,84
Meituan Dianping Registered Shs Cl.B o.N. KYG596691041 STK 20.000 59.000 39.000 HKD 241,800 532.212,27 1,47
Tencent Holdings Ltd. Reg. Shares HD -,00002 KYG875721634 STK 9.200 9.600 3.000 HKD 511,500 517.883,48 1,43
Abbott Laboratories Registered Shares o.N. US0028241000 STK 4.580 4.580 0 USD 108,830 425.109,94 1,18
Adobe Inc. Registered Shares o.N. US00724F1012 STK 935 935 0 USD 490,430 391.089,17 1,08
Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/8 DL-,000025 US01609W1027 STK 2.060 1.000 1.220 USD 293,980 516.502,17 1,43
Alphabet Inc. Reg. Shs Cap.Stk Cl. C DL-,001 US02079K1079 STK 386 0 0 USD 1.469,600 483.808,61 1,34
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01 US0231351067 STK 325 325 0 USD 3.148,730 872.782,30 2,42
Apple Inc. Registered Shares o.N. US0378331005 STK 10.480 13.100 2.620 USD 115,810 1.035.129,04 2,87
Becton, Dickinson & Co. Registered Shares DL 1 US0758871091 STK 1.700 1.700 0 USD 232,680 337.361,19 0,93
Blackrock Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 US09247X1019 STK 770 770 0 USD 563,550 370.092,54 1,03
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0
office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil
bzw. Anteile 30.09.2020 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds-
bzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen
Blackstone Group Inc., The Reg. Shares Cl.A DL -,00001 US09260D1072 STK 7.950 7.950 0 USD 52,200 353.936,03 0,98
Colgate-Palmolive Co. Registered Shares DL 1 US1941621039 STK 5.780 4.380 6.300 USD 77,150 380.321,54 1,05
Facebook Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 US30303M1027 STK 4.030 900 1.700 USD 261,900 900.176,55 2,49
General Mills Inc. Registered Shares DL -,10 US3703341046 STK 6.700 6.700 0 USD 61,680 352.457,14 0,98
Gilead Sciences Inc. Registered Shares DL -,001 US3755581036 STK 5.600 7.200 1.600 USD 63,190 301.802,99 0,84
Global Payments Inc. Registered Shares o.N. US37940X1028 STK 2.540 2.540 0 USD 177,580 384.693,56 1,07
Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 US4781601046 STK 3.700 0 0 USD 148,880 469.813,22 1,30
Lam Research Corp. Registered Shares DL -,001 US5128071082 STK 1.300 1.300 0 USD 331,750 367.825,16 1,02
Merck & Co. Inc. Registered Shares DL-,01 US58933Y1055 STK 5.400 5.400 0 USD 82,950 382.029,85 1,06
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 US5949181045 STK 4.680 4.680 0 USD 210,330 839.526,14 2,33
Newmont Corp. Registered Shares DL 1,60 US6516391066 STK 16.000 16.000 20.200 USD 63,450 865.842,22 2,40
NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N. US6541061031 STK 4.300 4.300 0 USD 125,540 460.402,56 1,28
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001 US70450Y1038 STK 2.400 2.400 0 USD 197,030 403.302,35 1,12
salesforce.com Inc. Registered Shares DL -,001 US79466L3024 STK 2.170 2.170 0 USD 251,320 465.129,55 1,29
Taiwan Semiconduct.Manufact.Co Reg.Shs (Spons.ADRs)/5 TA 10 US8740391003 STK 7.000 7.000 0 USD 81,070 484.000,00 1,34
Verzinsliche Wertpapiere EUR 6.893.776,89 19,10
4,2500 % Achmea B.V. EO-FLR Med.-T. Nts 15(25/Und.) XS1180651587 EUR 100 0 0 % 107,015 107.015,00 0,30
4,2500 % BayWa AG Sub.-FLR-Nts.v.17(22/unb.) XS1695284114 EUR 400 0 0 % 102,063 408.252,00 1,13
2,1250 % Conti-Gummi Finance B.V. EO-Med.-Term Nts 2020(23/23) XS2178585423 EUR 200 200 0 % 105,090 210.179,00 0,58
1,7500 % Danone S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 17(23/Und.) FR0013292828 EUR 100 0 0 % 100,392 100.392,00 0,28
0,3190 % Deutsche Bank AG FLR-MTN v.17(22) DE000DL19TQ2 EUR 500 500 0 % 99,248 496.240,00 1,38
2,6250 % Deutsche Bank AG Med.Term Nts.v.2019(2026) DE000DL19US6 EUR 500 0 0 % 105,205 526.022,50 1,46
0,8750 % Nordea Bank Abp EO-Non-Preferred MTN 2018(23) XS1842961440 EUR 500 0 0 % 102,638 513.190,00 1,42
1,7500 % RCI Banque S.A. EO-Med.-Term Nts 2019(26/26) FR0013412707 EUR 500 0 0 % 100,523 502.615,00 1,39
1,3750 % Symrise AG Anleihe v.2020(2027/2027) XS2195096420 EUR 70 70 0 % 103,479 72.434,95 0,20
5,5000 % Scottish Widows Ltd. LS-Notes 2013(23) XS0914791412 GBP 500 0 0 % 110,217 607.724,97 1,68
5,5000 % European Investment Bank MN-Medium-Term Notes 2016(23) XS1524609531 MXN 22.700 22.700 0 % 102,342 897.690,83 2,49
3,8500 % Goldman Sachs Group Inc., The DL-Notes 2017(17/27) US38141GWB66 USD 500 0 0 % 112,502 479.750,53 1,33
6,8500 % HBOS Capital Funding L.P. DL-Notes 2003(09/Und.) XS0165483164 USD 500 500 0 % 101,853 434.341,15 1,20
3,5000 % Saudi Arabian Oil Co. DL-Med.-Term Nts 2019(29)Reg.S XS1982113208 USD 700 0 0 % 110,146 657.588,06 1,82
2,9500 % Vodafone Group PLC DL-Notes 2013(13/23) US92857WBC38 USD 980 0 0 % 105,327 880.340,90 2,44
Sonstige Beteiligungswertpapiere EUR 351.076,87 0,97
Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine o.N. CH0012032048 STK 1.200 0 1.000 CHF 315,150 351.076,87 0,97
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0
office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil
bzw. Anteile 30.09.2020 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds-
bzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 1.552.093,73 4,30
Verzinsliche Wertpapiere EUR 1.552.093,73 4,30
1,7500 % JAB Holdings B.V. EO-Notes 2016(23) DE000A181034 EUR 400 0 0 % 104,364 417.456,00 1,16
1,5000 % Kraft Heinz Foods Co. EO-Notes 2016(16/24) XS1405782407 EUR 500 0 0 % 100,480 502.397,50 1,39
1,7500 % Nasdaq Inc. EO-Notes 2016(16/23) XS1418630023 EUR 200 0 0 % 104,215 208.430,00 0,58
4,6250 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) DL-M.-T. Nts 2017(17/23) US71654QCD25 USD 500 0 0 % 99,384 423.810,23 1,17
Investmentanteile EUR 3.523.427,00 9,76
Gruppenfremde Investmentanteile EUR 3.523.427,00 9,76
DJE - Asia High Dividend Inhaber-Anteile XP (EUR) o.N. LU0374457033 ANT 8.200 0 5.400 EUR 237,090 1.944.138,00 5,39
DJE-Mittelstand & Innovation Namens-Anteile XP (EUR) o.N. LU1227571020 ANT 7.900 5.400 0 EUR 199,910 1.579.289,00 4,38
Summe Wertpapiervermögen EUR 34.383.893,32 95,27
Derivate EUR -45.665,58 -0,13
Devisen-Derivate EUR -45.665,58 -0,13
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Kauf) EUR 7.372,80 0,02
Offene Positionen
MXN/EUR Exposure: MXN 8,0 Mio. / EUR 0,31 Mio. 7.372,80 0,02
Gegenpartei: Hypo Vorarlberg Bank AG (G) Bregenz (V)
Währungsterminkontrakte EUR -53.038,38 -0,15
FUTURE CROSS RATE EUR/USD 12.20 CME USD 6.250.000 USD 1,175 -53.038,38 -0,15
Exposure: 6.261.727,08; Börse: Chicago Mercantile Exchange
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 1.521.260,17 4,22
Bankguthaben in EUR EUR 787.596,70 787.596,70 2,18
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office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil
bzw. Anteile 30.09.2020 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds-
bzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
DKK 63.720,17 8.560,51 0,02
NOK 52,40 4,78 0,00
SEK 125.783,11 11.986,42 0,03
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
AUD 9.906,60 6.057,23 0,02
CAD 787,65 502,97 0,00
CHF 14.047,96 13.041,18 0,04
GBP 51.492,14 56.784,45 0,16
HKD 225.817,20 24.851,67 0,07
JPY 65.099,00 526,22 0,00
MXN 20.396,29 788,13 0,00
USD 715.881,49 610.559,91 1,69
Forderungen gegenüber Kreditinstituten 176.172,71 0,48
Initial Margin USD 137.500,00 117.270,79 0,32
Variation Margin USD 69.062,50 58.901,92 0,16
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 109.554,19 0,02
Zinsansprüche EUR 100.837,11 100.837,11 0,28
Dividendenansprüche EUR 8.717,08 8.717,08 0,02
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -55.689,00 -0,15
Zinsverbindlichkeiten EUR -68,68 -68,68 0,00
Verwaltungsvergütung EUR -52.914,46 -52.914,46 -0,15
Verwahrstellenvergütung EUR -526,14 -526,14 0,00
Administrationsvergütung EUR -2.179,72 -2.179,72 -0,01
Fondsvermögen EUR 36.089.525,81 100,00
Tri Style Fund T
Anteilwert EUR 15,49
Ausgabepreis EUR 16,26
Anzahl Anteile STK 1.242.855,595
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office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil
bzw. Anteile 30.09.2020 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds-
bzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen
Tri Style Fund VT
Anteilwert EUR 16,51
Ausgabepreis EUR 17,34
Anzahl Anteile STK 1.020.266,855
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,27
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,13
Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Es liegen berichtspflichtige Geschäftsfälle gemäß delegierter Verordnung (EU) Nr. 2016/2251 zur Ergänzung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012, bezüglich Derivate (Devisenterminkontrakte Kauf und
Währungsterminkontrakte), zum Stichtag vor.
Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps im Sinne der Verordnung (EU) 2015/2365 wurden, insoweit sie laut Fondsbestimmungen zulässig sind, im Berichtszeitraum nicht eingesetzt.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.09.2020
AUD 1,6355000 = 1 EUR (EUR)
CAD 1,5660000 = 1 EUR (EUR)
CHF 1,0772000 = 1 EUR (EUR)
DKK 7,4435000 = 1 EUR (EUR)
GBP 0,9068000 = 1 EUR (EUR)
HKD 9,0866000 = 1 EUR (EUR)
JPY 123,7105000 = 1 EUR (EUR)
MXN 25,8792000 = 1 EUR (EUR)
NOK 10,9705000 = 1 EUR (EUR)
SEK 10,4938000 = 1 EUR (EUR)
USD 1,1725000 = 1 EUR (EUR)
Die Bewertung von Vermögenswerten in wenig liquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen.
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office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN,
SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND
ISIN Gattungsbezeichnung Stück Käufe/ Verkäufe/ Volumen
bzw. Anteile Zugänge Abgänge in 1.000
bzw. Whg.
Börsennotierte Wertpapiere
Aktien
US88579Y1010 3M Co. Registered Shares DL -,01 STK 0 2.700
US0311621009 Amgen Inc. Registered Shares DL -,0001 STK 1.990 5.680
GB00B1XZS820 Anglo American PLC Registered Shares DL -,54945 STK 0 30.100
US00206R1023 AT & T Inc. Registered Shares DL 1 STK 0 32.710
US0846707026 Berkshire Hathaway Inc. Reg.Shares B New DL -,00333 STK 0 4.990
US09857L1089 Booking Holdings Inc. Registered Shares DL-,008 STK 0 210
CH0210483332 Cie Financière Richemont AG Namens-Aktien SF 1 STK 0 3.360
FR0000125007 Compagnie de Saint-Gobain S.A. Actions au Porteur (C.R.) EO 4 STK 0 16.600
DE0005439004 Continental AG STK 0 3.530
AU000000CSL8 CSL Ltd. Registered Shares o.N. STK 1.830 1.830
DE0005557508 Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. STK 0 27.500
FI0009007132 Fortum Oyj Registered Shares EO 3,40 STK 0 23.000
DE0005785604 Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. STK 0 11.600
US45104G1040 ICICI Bank Ltd. Reg.Shs (Spons.ADRs)/2 IR 10 STK 23.000 109.500
DE0006231004 Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. STK 22.500 22.500
NL0011821202 ING Groep N.V. Aandelen op naam EO -,01 STK 18.500 67.000
US4592001014 Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20 STK 0 3.550
NL0014332678 JDE Peet's B.V. Registered Shares EO 1 STK 755 755
US5007541064 Kraft Heinz Co., The Registered Shares DL -,01 STK 12.400 12.400
GB00B1CRLC47 Mondi PLC Registered Shares EO -,20 STK 0 39.200
US55354G1004 MSCI Inc. Registered Shares A DL -,01 STK 1.200 1.200
DE0008430026 Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. STK 0 2.150
US7223041028 Pinduoduo Inc. Reg. Shs (Spon.ADRs)/4 o.N. STK 13.680 13.680
US7427181091 Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N. STK 0 3.000
US7475251036 QUALCOMM Inc. Registered Shares DL -,0001 STK 0 6.200
GB00B63H8491 Rolls Royce Holdings PLC Registered Shares LS 0.20 STK 0 40.700
FR0013379484 Solutions 30 SE Actions au Porteur EO -,1275 STK 9.400 97.100
DE000A2YN900 TeamViewer AG Inhaber-Aktien o.N. STK 0 11.200
FR0000051807 Téléperformance SE Actions Port. EO 2,5 STK 0 2.450
FR0000120271 Total S.E. Actions au Porteur EO 2,50 STK 0 11.300
DE000TUAG000 TUI AG Namens-Aktien o.N. STK 0 46.300
NL0000388619 Unilever N.V. Aandelen op naam EO -,16 STK 0 16.000
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office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724ISIN Gattungsbezeichnung Stück Käufe/ Verkäufe/ Volumen
bzw. Anteile Zugänge Abgänge in 1.000
bzw. Whg.
DE0005089031 United Internet AG Namens-Aktien o.N. STK 17.000 17.000
US92343E1029 Verisign Inc. Registered Shares DL -,001 STK 1.800 1.800
DE0007472060 Wirecard AG Inhaber-Aktien o.N. STK 8.620 17.770
Verzinsliche Wertpapiere
XS1190713054 4,0000 % European Investment Bank MN-Medium-Term Notes 2015(20) MXN 0 22.000
US013817AV33 5,4000 % Howmet Aerospace Inc. DL-Notes 2011(11/21) USD 0 900
XS1882544973 2,0000 % ING Groep N.V. EO-Med.-T.Resolut.Nts 2018(28) EUR 0 500
XS1516306344 2,5000 % Mercedes-Benz Austral./Pac.Pty AD-Med.-Term Notes 2016(19) AUD 0 280
XS1064049767 5,2500 % Württemb.LebensversicherungAG FLR-Nachr.-Anl. v.14(24/44) EUR 0 200
Zertifikate
DE000A1EK0G3 DB ETC PLC ETC Z15.06.60 XTR Phys Gold E STK 0 10.300
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
XS1532877757 2,1250 % Aroundtown SA EO-Notes 2016(16/23) EUR 0 500
XS1045934293 4,2500 % Nestlé Holdings Inc. AD-Medium-Term Notes 2014(20) AUD 0 320
US87264AAJ43 6,5000 % T-Mobile USA Inc. DL-Notes 2013(13/24) USD 0 1.000
Derivate
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, E-MINI S&P 500, ESTX 50 EUR 48.697,19
PR.EUR, ESTX AUTOM.+PARTS PR.EUR, FTSE 250, FTSE MIB, NASDAQ-
100, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY)
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH ı Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27 ı 1030 Wien ı T: +43 1 533 76 68-0
office@masterinvest.at ı www.masterinvest.at ı FN 80746w ı Handelsgericht Wien ı UID: ATU 56163724ISIN Gattungsbezeichnung Stück Käufe/ Verkäufe/ Volumen
bzw. Anteile Zugänge Abgänge in 1.000
bzw. Whg.
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, E-MINI S&P 500, ESTX 50 EUR 51.770,11
PR.EUR, ESTX AUTOM.+PARTS PR.EUR, FTSE 250, FTSE MIB, NASDAQ-
100, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, STXE 600 AUT.+PARTS PR.EUR)
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): 8,5-10Y.ITA.GOV.BD.SYN.AN) EUR 8.186,60
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): EURO-BUND) EUR 12.241,87
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
MXN/EUR EUR 1.685
Devisenterminkontrakte (Kauf) inkl. Kassageschäfte
Kauf von Devisen auf Termin:
HKD/EUR EUR 162
MXN/EUR EUR 1.968
Währungsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): CROSS RATE EO/DL) EUR 39.762,42
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): CROSS RATE EO/LS) EUR 50.514,67
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bzw. Anteile Zugänge Abgänge in 1.000
bzw. Whg.
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): ALLIANZ SE NA O.N., WIRECARD AG) EUR 99,69
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR) EUR 222,73
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 114,06
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR)) EUR 187,54
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 19,16
Wien, am 22. Jänner 2021
MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH
Geschäftsführung
DI Andreas Müller Mag. Georg Rixinger
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