Starkes Operatives Ergebnis trotz Vorsorge wegen Russland - Telefonkonferenz - Q1 2022
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Starkes Operatives Ergebnis
trotz Vorsorge wegen Russland
Telefonkonferenz – Q1 2022
12. Mai 2022 Commerzbank, Manfred Knof, CEO und Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt Zahlen in der Präsentation gerundetManfred Knof
CEO
12. Mai 2022 Commerzbank, Manfred Knof, CEO, Frankfurt 1Starke Ergebnisse im ersten Quartal 2022
Op. Ergebnis vor Risikokosten
(Mio. Euro)
1.008
686
Erträge um 12 % auf 2.795 Mio. Euro gesteigert
Q1 2021 Q1 2022
Operatives Ergebnis vor Risikokosten um 47 %
Operatives Ergebnis auf 1.008 Mio. Euro gesteigert
(Mio. Euro)
538 544
Top-Level-Adjustment auf 713 Mio. Euro erhöht
Q1 2021 Q1 2022 Kosten im Plan – Aufwandsquote bei 64 %
Konzernergebnis
(Mio. Euro) Stabile und komfortable CET-1-Quote von 13,5 %
298
133
Q1 2021 Q1 2022
12. Mai 2022 Commerzbank, Manfred Knof, CEO, Frankfurt 2Russland-Nettoexposure um 36% reduziert
Russland-Exposure
Nettoexposure (Mio. Euro) 18. Feb 2022 29. Apr 2022 Konzernexposure nach Abzug von Hermes-
Unternehmen 621 580 Bürgschaften und bei der Commerzbank
gehaltenen Guthaben auf 1,2 Mrd. Euro reduziert
– davon von Eurasija 392 374
Banken 528 78
Exposure ist allgemein kurzfristig (< 1 Jahr) und
Staatsanleihen (bei Eurasija) 127 137 gut abgeschirmt
Vorfinanzierungen Exporte 590 396
Gesamt 1.866 1.191 Zudem hält Eurasija inländische Rubelbestände
von ~0,3 Mrd. Euro bei Russischer Zentralbank
und Clearingstelle
Wir verringern unsere Exposures weiter und begleiten Bestandskunden unter Einhaltung aller Sanktionen
12. Mai 2022 Commerzbank, Manfred Knof, CEO, Frankfurt 3Guter Fortschritt bei Strategie 2024 zum Jahresstart
Transformation des Transformation des Umsetzung der Nachhaltigkeit
Geschäftsmodells Geschäftsmodells FK neuen Zielstruktur
PUK Nachhaltiges
Alle Führungskräfte Geschäftsvolumen von
Digitaler Ratenkredit für 3.000 Kunden in benannt 101 Mrd. Euro in Q1
Privatkunden und Überführung in erreicht
Kontoeröffnung für Neu- Direktbankbetreuung der Zuordnungsprozess der
kunden in der Banking App Mittelstandsbank Zielstruktur für alle Nichtfinanzieller Bericht
Mitarbeitenden gestartet veröffentlicht (TCFD-
Eigenes Vermögens- Firmenkundenportal neu konform)
verwaltungsprodukt gestaltet Weiterer Aufbau der
für vermögende Kunden PUK-Beratungscenter Nachhaltige bilaterale
gestartet Kredite für Firmenkunden
eingeführt
„money mate“: neue
Anlagelösung für
Privatkunden
12. Mai 2022 Commerzbank, Manfred Knof, CEO, Frankfurt 4Fazit
✓ Starke Geschäftsentwicklung in allen
Kundensegmenten im ersten Quartal
Wir bestätigen
✓
unsere Absicht, für
Transformation in allen Segmenten auf Kurs das Geschäftsjahr
2022 eine Dividende
zu zahlen
✓
Zuversichtlich, Jahresziel von > 1 Mrd. Euro
Konzernergebnis zu erreichen
12. Mai 2022 Commerzbank, Manfred Knof, CEO, Frankfurt 5Bettina Orlopp
CFO
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 6Sehr gute Profitabilität im ersten Quartal
Operatives Ergebnis Anstieg des Kosten von Risikoergebnis von CET-1-Quote bei
vor Risikokosten bereinigten 1.787 Mio. Euro minus 464 Mio. Euro 13,5 %
gegenüber Vorjahr um Zinsüberschusses auf beinhalten 347 Mio.
47 % auf 1.008 Mio. 1.362 Mio. Euro – Euro Pflichtabgaben 334 Mio. Euro neues Puffer zur Mindest-
Euro gesteigert Anstieg von 21 % und liegen im Rahmen Top-Level Adjustment anforderung (MDA)
gegenüber Vorjahr des Kostenziels (TLA) für Russland aktuell bei ~410 Bp.
Starkes Operatives
Ergebnis von 544 Mio. Bereinigter Provisions- Aufwandsquote auf Insgesamt TLA (Corona Erste Abgrenzung für
Euro getrieben durch überschuss weiter 64 % verbessert und Russland) von 30 % Dividende
höhere bereinigte verbessert auf 713 Mio. Euro verfügbar vorgenommen
Erträge 972 Mio. Euro
NPE-Quote bei
Konzernergebnis von Anstieg der Vorsorge für niedrigen 0,8 %
298 Mio. Euro Schweizer-Franken-
Kredite um 41 Mio. Euro
– Vorsorge insgesamt
bei 906 Mio. Euro
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 7Starke operative Performance
Erträge Kosten Risikoergebnis
Außerordentliche Erträge
(Mio. Euro) (Mio. Euro) Pflichtabgaben (Mio. Euro)
Verwaltungsaufwendungen
2.795
2.492
56 1.806 1.787
184
336 347 -149
2.308 2.739
1.469 1.440
-464
Q1 2021 Q1 2022 Q1 2021 Q1 2022
Q1 2021 Q1 2022
Operatives Ergebnis Konzernergebnis1 CET-1-Quote2
(Mio. Euro) (Mio. Euro) (%)
538 544
13,4 13,5
56 298
184
488 133
354
Q1 2021 Q1 2022 Q1 2021 Q1 2022 Q1 2021 Q1 2022
1 Den Commerzbank-Aktionären und Investoren in zusätzliche Eigenkapitalbestandteile zurechenbares Konzernergebnis
2 Beinhaltet das Konzernergebnis abzüglich Dividendenabgrenzung, sofern vorhanden, und potenzielle (vollständig diskretionäre) AT-1-Kupons
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 8Außerordentliche Erträge vor allem durch TLTRO
2021 (Mio. Euro) Erträge 2022 (Mio. Euro) Erträge
Q1 Absicherungs- und Bewertungseffekte 67 184 Q1 Absicherungs- und Bewertungseffekte 17 56
Ratenkredit PPA (PUK) -9 Ratenkredit PPA (PUK) -6
TLTRO-Effekt (SuK) 45
TLTRO-Effekte (SuK) 126
Q2 Absicherungs- und Bewertungseffekte 10 -22
Ratenkredit PPA (PUK) -8
TLTRO-Effekte (SuK) 42
Rückstellung nach BGH-Urteil für vergangene -66
Preisanpassungen (PUK)
Q3 Absicherungs- und Bewertungseffekte 32 -9 Q3
Ratenkredit PPA (PUK) -8
Rückstellung nach BGH-Urteil für vergangene -33
Preisanpassungen (PUK)
Q4 Absicherungs- und Bewertungseffekte 31 235 Q4
Ratenkredit PPA (PUK) -7
TLTRO-Effekte (SuK) 95
Beteiligungsbewertung (PUK) 116
GJ 388 Q1 56
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 9Provisionsüberschuss auf Niveau des sehr guten ersten
Quartals 2021
Bereinigter Provisionsüberschuss
(Mio. Euro)
959 972
924
85 860 873 101
81
79 78
SuK
568 530 541 mBank
495 505
PUK Deutschland
FK
320 297 309 323 341
-13 -12 -18 -11 -11
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2021 2022
Highlights Q1
Provisionsüberschuss bei PUK Deutschland mBank profitiert von besserem Transaktions- Gestiegener Provisionsüberschuss in FK
spiegelt starkes Wertpapiergeschäft wider – nur geschäft, unterstützt von Einmalertrag aufgrund verbessertem Zahlungsverkehr und
leicht unter Rekordquartal Q1 2021 Fremdwährungsgeschäft
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 10Hohes Wachstum beim bereinigten Zinsüberschuss
Bereinigter Zinsüberschuss (ohne TLTRO)
(Mio. Euro)
1.362
1.211 89
1.129 1.131 1.146
48
85 105 63 317
223
170 180 185 SuK
mBank
479 493 497
454 443 PUK Deutschland
FK
419 404 418 447 459
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2021 2022
Highlights Q1
Starkes Wachstum bei der mBank infolge von PUK Deutschland setzt mit leichtem Anstieg den Verbesserter Zinsüberschuss bei Firmenkunden mit
Zinsanhebungen in Polen Trend seit Q2 2021 fort höheren Beiträgen aus Einlagen und stabilen
Beiträgen aus Krediten
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 11Forward Rates implizieren höheres Zinsüberschuss-
Potenzial aus Einlagen
Euro-Zinsen Zinsüberschuss-Potenzial ggü. 2021 aus Euro-Einlagen in FK und
(Bp.) PUK Deutschland
(Mio. Euro)
200
Δ Zinsüberschuss FK durch Terminkurve
~1.000
Δ Zinsüberschuss PUK Deutschland
150
durch Terminkurve
~700 ~400
Strategie 2024
100 10J Forwards (31/03/2022)
~+1.300
3M Forwards (31/03/2022)
50 ggü .
10J (konstante Zinsen Strategie 2024) ~600 Strategie
Einlagenzins (konstante Zinsen Strategie 2024) 2024
0
~-300
-50
6/22 12/22 6/23 12/23 6/24 12/24 6/25 12/25
2023 2024
Weitere Informationen zur Szenario-Berechnung
Potenzial bei Zinsüberschussanstieg basiert auf Gemäß Terminkurve ist der Einlagenzins ab
Terminkurve vom 31.3.2022 2023 positiv. Deshalb wird in der Szenario-
Berechnung keine Einlagenbepreisung
Annahme konstanter Euro-Einlagenvolumen per angenommen.
31.3.2022 sowie kein Einlagenbeta nach Verlassen
des Negativzinsumfelds
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 12Gutes Operatives Ergebnis auf Basis höherer Erträge
Operatives Ergebnis Konzern Konzern-GuV
(Mio. Euro) in Mio. Euro Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022
Erträge 2.492 1.862 2.006 2.099 2.795
544 Sondereffekte 184 -22 -9 235 56
538
Erträge ohne Sondereffekte 2.308 1.884 2.015 1.864 2.739
472
dv. Zinsüberschuss 1.129 1.131 1.146 1.211 1.362
dv. Provisionsüberschuss 959 860 873 924 972
dv. Fair-Value-Ergebnis 293 115 129 188 336
dv. Sonstige Erträge -73 -222 -132 -459 69
Risikoergebnis -149 -87 -22 -313 -464
141 Verw altungsaufw endungen 1.469 1.704 1.485 1.581 1.440
32 Pflichtbeiträge 336 39 27 65 347
Operatives Ergebnis 538 32 472 141 544
Restrukturierungsaufw endungen 465 511 76 26 15
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
Ergebnis vor Steuern Com m erzbank Konzern 73 -478 396 115 529
Steuern -83 40 -6 -199 199
Minderheiten 23 8 -1 -107 32
2021 2022 Konzernergebnis 133 -527 403 421 298
CIR (exkl. Pflichtbeiträge) (%) 59,0 91,5 74,0 75,3 51,5
CIR (inkl. Pflichtbeiträge) (%) 72,5 93,6 75,4 78,4 63,9
Netto-RoTE (%) 1,5 -9,3 5,8 6,0 4,0
Operativer RoCET (%) 9,1 0,5 7,9 2,4 9,2
Highlights Q1
Operatives Ergebnis gegenüber Vorjahr gesteigert – Fair-Value-Ergebnis profitiert von gutem Kapital- Sonstige Erträge spiegeln positive Effekte aus
starkes Ertragswachstum überkompensiert marktgeschäft in FK und Bewertungseffekten aus der Anwendung von Hedge Accounting und
Russland-bedingten Anstieg beim Risikoergebnis Sicherungsgeschäften in SuK Bilanzmanagement wider – weitere Zuführung
von 41 Mio. Euro zur Vorsorge für Schweizer-
Operatives Ergebnis vor Risikokosten deutlich
Franken-Kredite in Polen mehr als ausgeglichen
verbessert – 12 % höhere Erträge und 2 %
geringere Kosten gegenüber Vorjahr
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 13Verwaltungsaufwendungen im Plan
Verwaltungsaufwendungen Pflichtbeiträge Gesamtaufwendungen
(Mio. Euro) (Mio. Euro) (Mio. Euro)
Sachaufwendungen
Personalaufwendungen
-1,0% / -19 Mio.
-2,0% / -29 Mio. 1.806 1.787
1.469 1.440
615 581
+3,2% / +11 Mio.
336 347
855 859
Q1 2021 Q1 2022 Q1 2021 Q1 2022 Q1 2021 Q1 2022
Highlights Q1
Personalkosten profitieren vom Stellenabbau – Europäische Bankenabgabe gestiegen durch Jahreskostenziel trotz steigenden Inflationsdrucks
Vollzeitstellen gegenüber Vorjahr um 1.868 auf höhere Beiträge für Einheitlichen Abwicklungs- bestätigt – höhere Energiepreise und andere
36.955 reduziert – ausgeglichen durch höhere fonds infolge des Einlagenwachstums in Europa – Inflationseffekte müssen durch Kostenmanage-
Abgrenzung für variable Vergütung weitgehend ausgeglichen durch Inanspruch- ment kompensiert werden
Rückgang der Sachkosten für Beratung und nahme von Zahlungsverpflichtungen
Raumkosten infolge von Filialschließungen
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 14TLA auf 713 Mio. Euro erhöht
Risikoergebnis Q1 Top-Level-Adjustment (TLA)
(Mio. Euro) (Mio. Euro)
713
Russland
523 Corona
334
Corona-TLA-Auflösung
-133
-133 Corona-TLA-Verbrauch
334 -11
-144
464 379
104 159
Basis Risiko- Rating- Russland-TLA Corona-TLA- Gesamt Q4 2021 Corona-TLA- Q1 2022
ergebnis änderungen Auflösung Auflösung/
wegen Verbrauch
Russland
Highlights Q1
Russland-bezogener Effekt von insgesamt 493 TLA-Anstieg in FK um 175 Mio. Euro (Russland: TLA-Rückgang in PUK um 15 Mio. Euro
Mio. Euro teilweise ausgeglichen durch Auflösung 304 Mio., Corona: 118 Mio. Auflösung und 10 Mio. (ausschließlich Corona-TLA) auf 111 Mio. Euro
von 133 Mio. Euro Corona-TLA Verbrauch) auf 567 Mio. Euro und in SuK um 29
Gesamt-TLA um 190 Mio. Euro gestiegen
Mio. (30 Mio. Russland, -1 Mio. Euro Corona) auf
11 Mio. Euro Corona-TLA durch eingetretene
35 Mio. Euro
Risiken in Q1 verbraucht
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 15Risikoergebnis von 464 Mio. Euro spiegelt Russland-
Effekte
Risikoergebnis Risikoergebnis nach Geschäftsbereichen
(Mio. Euro)
Risikoergebnis (Mio. Euro) Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022
Privat- und Unternehmerkunden -64 -62 1 -194 -72
Firmenkunden -52 13 -29 -81 -286
-22 Sonstige und Konsolidierung -32 -37 6 -38 -106
TLA Konzern -149 -87 -22 -313 -464
-87
-359
-149 NPE (Mrd. Euro)
Privat- und Unternehmerkunden 2,0 2,0 1,9 1,8 1,8
Firmenkunden 2,3 2,2 2,2 2,1 1,9
-313
Sonstige und Konsolidierung 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2
Konzern 4,6 4,5 4,3 4,2 3,9
-464 Konzern NPE-Quote (in %) 0,9 0,8 0,8 0,9 0,8
Konzern CoR (Bp.) 12 10 7 12 39
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Konzern CoR Kreditbuch (Bp.) 22 18 13 22 69
2021 2022
Highlights Q1
PUK: Risikoergebnis von mBank geprägt SuK: hauptsächlich Legacy-Einzelfall und NPE-Quote bleibt mit 0,8 % auf niedrigem
FK: großteils Russland-bezogene Effekte (452 Russland-Effekte Niveau
Mio. Euro), teils kompensiert durch Auflösung von Anstieg der Risikokosten für Kredite auf
Corona-TLA (-118 Mio. Euro) 69 Basispunkte reflektiert Russland-Effekte
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 16PUK: Wachstum im Baufinanzierungsgeschäft hält an
Kredit- und Wertpapiervolumen (Deutschland) Einlagen (Deutschland)
(Mrd. Euro | Ende der Periode) (Mrd. Euro | Ende der Periode)
150 148 146 147 149
10 13
325 340 333 16 18 22
307 319 29 25
32 27 24
Kredite Wertpapiere
Bepreist
203 206 219 210 Über Freibetrag
192
(aktuell unbepreist)
111 110 103 Unter Freibetrag
99 101
115 116 119 121 123
Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022
Highlights Q1
Rückgang beim Wertpapiervolumen um 12 Mrd. Deutsches Baufinanzierungsgeschäft gegenüber Einlagenvolumen um 1 Mrd. auf 149 Mrd. Euro
Euro durch Marktbewegungen – teilweise Q1 2021 um 6 % auf 93 Mrd. Euro gewachsen gestiegen – Anstieg der bepreisten Einlagen um
kompensiert durch Nettozuflüsse in Wertpapiere von 3 Mrd. auf 22 Mrd. Euro
Ratenkreditbuch stabil bei 3,8 Mrd. Euro
3 Mrd. Euro
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 17PUK mit Ertragswachstum in allen Geschäftsbereichen
Operatives Ergebnis Segment-GuV PUK
(Mio. Euro)
403 in Mio. Euro Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022
Erträge 1.329 1.130 1.177 1.059 1.469
300 Sondereffekte -9 -71 -43 109 -7
250 Erträge ohne Sondereffekte 1.338 1.200 1.220 950 1.476
dv. Private Kunden 768 693 736 766 782
138
dv. Unternehmerkunden 207 204 211 216 219
dv. mBank 309 254 223 -99 409
dv. Commerz Real 53 50 51 68 66
Risikoergebnis -64 -62 1 -194 -72
Verw altungsaufw endungen 851 866 850 914 822
-113 Pflichtbeiträge 163 63 27 64 171
Operatives Ergebnis 250 138 300 -113 403
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
RWA - (Ultimo in Mrd. Euro) 50,8 53,2 53,5 53,4 54,5
2021 2022 CIR (exkl. Pflichtbeiträge) (%) 64,1 76,7 72,2 86,3 56,0
CIR (inkl. Pflichtbeiträge) (%) 76,4 82,3 74,6 92,4 67,6
…ohne Vorsorge für CHF-Kredite der mBank Operative Eigenkapitalrendite (%) 17,2 8,9 18,8 -7,1 24,2
264 193 395 323 445 Vorsorge für CHF-Kredite der mBank -14 -55 -95 -436 -41
Operatives Ergebnis ohne Vorsorge CHF-Kredite 264 193 395 323 445
Highlights Q1
Anstieg der bereinigten Erträge um 10 % (138 Mio. Kundenzahl in Deutschland in Q1 um 67.000 mBank gegenüber Vorjahresquartal mit starkem
Euro) gegenüber Vorjahresquartal hauptsächlich aus gesunken – Kunden- und Ertragsabrieb geringer Wachstum bei Zins- (86 %) und Provisionsüber-
der mBank – Erträge im Deutschlandgeschäft um 4 % als erwartet schuss (19 %) – 41 Mio. Euro weitere Vorsorge für
gesteigert Schweizer-Franken-Kredite; ausstehendes Volumen
bei 1,9 Mrd. Euro und Vorsorge bei 906 Mio. Euro
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 18FK: stabiles Kreditvolumen bei Zielkunden
Kreditvolumen Firmenkunden Einlagen
(Quartalsdurchschnitt | Mrd. Euro | Mittelstand und International (Quartalsdurchschnitt | Mrd. Euro)
Corporates)
International Corporates 99
96 93
Mittelstand 90
82
82 82 81 83 83
39 44 49
50
29 28 27 29 28 45
Eurosichteinlagen (bepreist)
21 19 14
15 Eurosichteinlagen
14 (derzeit unbepreist)
53 54 53 54 55
30 33 36 29 Fremdwährungs- und
24
Termineinlagen (bepreist)
Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022
Highlights Q1
Kreditvolumen im Quartalsdurchschnitt weitgehend Rückkehr der Kundeneinlagen bei Mittelstand und Durchschnittliche RWA-Effizienz des Firmen-
stabil Institutionals nach aktivem Einlagenmanagement kundenportfolios weiter verbessert auf 5,4 %
zum Jahresende – Volumen am Ende von Q1 (2021: 5,2 %)
wieder bei ~90 Mrd. Euro
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 19FK: Starkes Ertragswachstum sowie Russland-Vorsorge
Operatives Ergebnis Segment-GuV FK
(Mio. Euro) in Mio. Euro Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022
Erträge 829 768 776 795 926
Sondereffekte 17 11 15 12 2
241
216 Erträge ohne Sondereffekte 813 757 761 782 925
dv. Mittelstand 440 430 437 462 491
dv. International Corporates 227 187 198 211 228
dv. Institutionals 135 114 137 132 138
101 97 dv. Sonstige 11 25 -11 -22 68
Risikoergebnis -52 13 -29 -81 -286
Verw altungsaufw endungen 562 559 531 615 533
Pflichtbeiträge 114 -19 - 1 115
Operatives Ergebnis 101 241 216 97 -7
-7
RWA (Ultimo in Mrd. Euro) 84,2 83,0 79,2 81,0 80,5
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 CIR (exkl. Pflichtbeiträge) (%) 67,8 72,7 68,4 77,4 57,5
CIR (inkl. Pflichtbeiträge) (%) 81,6 70,3 68,4 77,6 69,9
2021 2022 Operative Eigenkapitalrendite (%) 3,9 9,8 8,9 4,1 -0,3
Highlights Q1
Mittelstand mit höheren Erträgen aus Krediten, Operatives Ergebnis vor Risikokosten mit 279 Mio. Ber. Fair-Value-Ergebnis von 113 Mio. Euro
Transaction Banking und Kapitalmarktgeschäft Euro ggü. Vorjahr um 82 % gesteigert – Grundlage sind ggü. VJ um 27 % gestiegen dank Kapital-
12 % höhere Erträge gegenüber Q1 2021 marktgeschäft und niedrigerer Hedgingkosten
International Corporates: verbessertes Transaction
Banking und Kapitalmarktgeschäft gleichen das Bereinigter Zinsüberschuss 9 %, bereinigter Provi- Operatives Ergebnis reflektiert Russland-
strategiebedingt geringere Kreditgeschäft aus sionsüberschuss 6 % ggü. Vorjahr gestiegen Effekte (Ratingverschlechterungen und TLA)
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 20SuK-Ergebnis im Rahmen der Erwartungen
Operatives Ergebnis Segment-GuV SuK
(Mio. Euro) in Mio. Euro Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022
Erträge 334 -36 53 246 400
187 157 Sondereffekte 176 38 19 114 61
148
Erträge ohne Sondereffekte 158 -74 34 132 338
dv. Zinsüberschuss 85 105 63 48 89
dv. Provisionsüberschuss -13 -12 -18 -11 -11
dv. Fair-Value-Ergebnis 146 -12 46 93 167
-45 dv. Sonstige Erträge -60 -155 -56 3 94
Risikoergebnis -32 -37 6 -38 -106
Verw altungsaufw endungen 56 279 104 51 85
Pflichtbeiträge 59 -6 - - 61
-347 Operatives Ergebnis 187 -347 -45 157 148
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
RWA (Ultimo in Mrd. Euro) 43,5 41,5 42,6 40,8 40,0
2021 2022
Highlights Q1
Operatives Ergebnis profitiert von positivem Fair-Value-Ergebnis profitiert von Bewertungs- Sonstige Erträge durch positive Effekte aus Hedge-
Fair-Value-Ergebnis und Sonstigen Erträgen – effekten aus Zinssicherungsgeschäften und Ergebnis und Bilanzmanagement beeinflusst
höheres Risikoergebnis kompensiert Fremdwährungsrefinanzierung des
Anstieg beim Risikoergebnis hauptsächlich Legacy-
kommerziellen Geschäfts
neosfer (Main Incubator) mit 26 Mio. Euro Einzelfall und Russland-bezogene Effekte
Bewertungseffekte, CommerzVentures -8 Mio.
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 21CET-1-Quote von 13,5 % und Abstand zu MDA-Schwelle
von ~410 Basispunkten
RWA-Entwicklung nach Risikoarten Entwicklung der CET-1-Quote
(Mrd. Euro | Ende der Periode) Marktrisiko (%)
Operationelles Risiko
Kreditrisiko
178 178 175 175 175
12 11 9 10 10 13,4 13,6 13,5
17 19 20 20 20 0,1
34 33 34 33 33
SuK
9,4
73 72 70 70 70 FK
18 19 19 18 18 mBank
24 24 24 24 25 PUK Deutschland
Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q1 2021 Q4 2021 Kapital- Q1 2022 MDA
änderung Q1 2022
Highlights Q1
RWA stabil gegenüber Vorquartal Leicht gesunkenes Kapital – positive Beiträge aus regulatorisch
Kreditrisiko-RWA insgesamt stabil – Anstiege aufgrund Russland-bezogener anrechenbarem Konzernergebnis und Pensionsfonds mehr als
ausgeglichen durch geringeres Sonstiges Periodenergebnis (Other
Ratingänderungen kompensiert
Comprehensive Income, OCI) und höhere regulatorische
Marktrisiko-RWA insgesamt stabil trotz höherer Marktvolatilität Kapitalabzüge (Prudent Valuation)
RWA aus Operationellen Risiken ebenfalls stabil
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 22Unveränderte Ziele und Erwartungen für 2022
Durch höheren Wir streben Wir rechnen mit Wir erwarten Wir erwarten ein
Zinsüberschuss Kosten von einem Risiko- eine CET-1- Konzernergebnis
der mBank aus 6,3 Mrd. Euro an ergebnis von Quote von von mehr als
den Leitzins- unter 700 Mio. > 13 % 1 Mrd. Euro und
erhöhungen in Euro bei Nutzung streben die
Polen von TLA Zahlung einer
erwarten wir Dividende mit
einen Anstieg einer Ausschüt-
des bereinigten tungsquote von
Zins- und 30 %1 an
Provisions-
überschusses
Der Ausblick basiert auf der Annahme, dass es 2022 keine wesentliche Erhöhung der Vorsorge für das Schweizer-Franken-Portfolio der mBank geben
wird und die wirtschaftlichen Auswirkungen des Russland-Ukraine-Kriegs begrenzt bleiben werden
1 Ausschüttungsquote auf Grundlage des Konzernergebnisses nach potenziellen (vollständig diskretionären) AT -1-Kuponzahlungen
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 2312. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 24
Anhang
Strategie-KPI 2022 26 Commerzbank-Konzern GuV-Tabellen
Finanzkennzahlen im Überblick 39 Commerzbank-Konzern 50
Deutsche Wirtschaft 27
Kennzahlen der Commerzbank-Aktie 40 Privat- und Unternehmerkunden 51
Corona- und risikobezogene Kredit- und Einlagenvolumen 41 mBank 52
Informationen Szenarien Zinssensitivität 42 Firmenkunden 53
Nachfrage nach KfW-Krediten 28 Sonstige und Konsolidierung 54
Finanzierung und Rating
Risikovorsorge nach Stufen 29 Außerordentliche Erträge je Segment 55
MREL-Anforderungen 43
Chemie- und Plastik-, Energie- und Versor-
gung-, Bau- und Papier-, Automotive- sowie Abstand zur MDA-Schwelle 44
Glossar 56
Maschinenbau-Portfolios 30–34 Kapitalmarkt-Refinanzierung 45
Baufinanzierungsgeschäft 35 Ratingüberblick 46 Kontakt 57
Disclaimer 58
Unternehmerische Verantwortung Kapitalmanagement
Erneuerbare Energien 36 IAS 19: Pensionsverpflichtungen 47
Ziele für nachhaltige Produkte 37 Währungseffekte und Kapitalauswirkungen 48
ESG-Ratings 38 Zusammensetzung des Konzerneigenkapitals 49
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 25Strategie-KPIs 2022
KPIs Q4 2020 JE 2021 Q1 2022 Ziel 2022
~800
~550 ~550
Filialen Inland (#) (davon ~600 für 450
(für Kundenverkehr geöffnet) (für Kundenverkehr geöffnet)
Kundenverkehr geöffnet)
Digitalaktive Nutzer (%) 66 70 71 71
PUK
Kredit- und Wertpapiervolumen (D) (Mrd.
290 340 333 360
Euro)
Netto-VZK-Abbau1 vs. JE 2020 (#) - 1.728 1.635 3.000
Schließung internationaler Standorte (#) - 6 6 10
Nutzer der Digital-Banking-Angebote
- 24 28 40
FK aktiviert (%)
Portfolio mit RWA-Effizienz < 3 % (%) 34 29 27 31
Netto-VZK-Abbau1 vs. JE 2020 (#) - 451 503 700
IT-Kapazität an Nearshoring-Standorten
14 20 21 24
(%)
Apps in der Cloud (%) 32 41 44 60
Operations und
Zentralfunktionen
Abbau externer Mitarbeiter (#) Abbau beginnt im Jahr 2023
Netto-VZK-Abbau1 vs. JE 2020 (#) - 585 369 600
1 Anzahl VZK für JE 2021 per 1. Januar 2022
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 26Deutsche Wirtschaft 2022 – Russland und China bremsen
Aktuelle Entwicklung Unsere Erwartungen für 2022
Dax
(Durchschnitt p .a.) Die seit dem vergangenen Herbst deutlich gestiegenen Über weite Strecken dieses Jahres dürfte der Schub für die
15.021 Infektionszahlen und die deshalb erneut verhängten Dienstleistungen aufgrund der weitgehenden Aufhebung der
14.600
12.335 Einschränkungen haben die deutsche Wirtschaft spürbar Corona-Restriktionen durch eine schwache Entwicklung der
12.431 12.272 12.103 gebremst. Nach einer kräftigen Erholung im zweiten und Industrie neutralisiert werden. Denn der Russland-Ukraine-
10.196
dritten Quartal des vergangenen Jahres ist sie im Krieg und die von der chinesischen Regierung im Rahmen
Winterhalbjahr 2021/2022 kaum noch gewachsen. ihrer Null-Covid-Strategie verhängten Lockdowns haben die
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e Probleme in den Lieferketten eher noch verschärft. Hinzu
Besonders gelitten unter den jüngsten beiden Infektions-
kommt die dramatische Verteuerung von Energie.
wellen haben erneut die Dienstleistungen. Hingegen konnte
3-Monats-Euribor die Industrie ihre Produktion seit dem vergangenen Herbst Solange der Russland-Ukraine-Krieg aber keine Energiekrise
(Durchschnitt p.a. | %)
wieder etwas steigern. Am Ende des ersten Quartals auslöst, dürfte die Wirtschaft trotzdem leicht zulegen. Denn
-0,26 verschärfte der Russland-Ukraine-Krieg aber erneut die Geld- und Finanzpolitik bleiben expansiv ausgerichtet. Bei
-0,32 -0,32 -0,30 Probleme in den Lieferketten, was insbesondere die einem Ende des Kriegs in den kommenden Monaten könnte
-0,36
-0,43 Produktion im Autosektor spürbar bremste. die Konjunktur sogar gegen Ende des Jahres wieder
-0,55 anziehen. Denn dann dürften die Energiepreise wieder etwas
Auch wegen dieser Lieferengpässe ist die Inflationsrate in fallen und die Probleme in den Lieferketten zumindest
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e den vergangenen Monaten kräftig gestiegen. Im April war
abnehmen. Aber auch in diesem Szenario wird das reale
sie mit 7,4 % so hoch wie zuletzt vor fast 38 Jahren.
BIP Bruttoinlandsprodukt wohl nur um 2 % zulegen.
Haupttreiber dabei sind die Energiepreise, aber auch die
(Änderung ggü. Vorjahr | %) Die Inflationsrate wird in den kommenden Monaten allenfalls
anderen Preise ziehen zunehmend an.
5,3
langsam fallen und dies wäre wohl auch nur auf eine
2,2 1,8 2,7 2,8 2,9 2,8 2,5 Die Lage am Arbeitsmarkt hat sich bis zuletzt verbessert,
1,8 2,0 2,7 geringere Dynamik bei den Energiepreisen zurückzuführen.
1,1 1,0 1,6 viele Unternehmen schaffen wieder neue Arbeitsplätze.
Die unterliegende Teuerung dürfte sich eher noch verstärken.
Dies hat die saisonbereinigte Zahl der Arbeitslosen wieder
unter ihr Niveau von vor Beginn der Pandemie fallen Auch im Euroraum wird die Inflationsrate vorerst hoch
Deutschland
Eurozone lassen. Allerdings befinden sich wohl immer noch gut bleiben. Deshalb dürfte die EZB im dritten Quartal ihre
-4,6
-6,4 600.000 Menschen in Kurzarbeit. Anleihekäufe beenden und ihren Einlagensatz bis Jahres-
ende um insgesamt 50 Basispunkte anheben.
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e 2023e
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 27Nachfrage der Kunden nach KfW-Krediten weiterhin
moderat
Staatlich garantierte Kredite
(Mrd. Euro | Deutschland)
6,8 7,1
Genehmigt
6,6
6,0 6,3
5,9
Gezogen
1
5,3
KfW-Direktbeteiligungen 4,2
4,5 3,2 3,5 3,8
4,1 3,3 3,2
2,9 3,1 3,1 3,3
2,6 0,7 0,6 3,1
2,2 0,5
1,8 0,4
0,3 1,5 0,4 3,9 2,0 2,2 2,2 2,2 2,0
0,3 1,2 0,4 1,8
0,4 2,2 2,3 2,5 2,5 1,3
0,0 0,5 1,4 1,8 0,7
0,7 1,1 0,6 0,7 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9
0,2
Apr 20 Jun 20 Sep 20 Dez 20 März 21 Jun 21 Sep 21 Dez 21 März 22
Apr 20 Jun 20 Sep 20 Dez 20 März 21 Jun 21 Sep 21 Dez 21 März 22
PUK FK
Highlights Q1
Inanspruchnahmen bei Unternehmerkunden in Erste Nettoreduktion bei Inanspruchnahmen in FK Beantragung neuer KfW-Kredite mit Corona-
PUK nahezu unverändert Bezug war bis 30. April 2022 möglich
Firmen mit hoher Betroffenheit durch Russland-
Ukraine-Krieg können sich von 9. Mai bis
1 Commerzbank-Anteil an direkten Konsortialkrediten der KfW ohne Commerzbank-Risiko Jahresende für neues KfW-Programm bewerben
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 28Verbesserte Risikodeckung in allen Stufen
Exposure1 Risikovorsorge
(Mrd. Euro | exkl. mBank) (Mio. Euro | exkl. mBank)
384 2.992
382 380 2.667 2.683
3 374 3 375 2.566 2.475 713
3
23 3 3 495 495 523
24 28 496
23 24
1.482 1.403
1.413 1.370 1.479
357 348 355 348 349
405 390 349 421 630
285 268 260 260 246
Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022
Deckung2
Stufe 3 44,0 % 43,8 % 44,0 % 49,4 % 50,3 %
Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 TLA
Stufe 2 1,7 % 1,7 % 1,5 % 1,7 % 2,3 %
Stufe 1 0, 1% 0,1 % 0,1 % 0,1 % 0,1 %
Highlights Q1
Exposure-Anstieg in Stufe 2 haupt- Anstieg der Risikovorsorge und TLA insgesamt auf 713 Mio. Euro TLA erhöht die Deckung unseres
sächlich getrieben von Russland- Deckung, besonders in Stufe 2 erhöht Kreditportfolios, hauptsächlich in
bezogenen Ratingänderungen Stufe 2
1 Exposure at Default relevant für Rechnungslegung nach IFRS 9 (On - und Off-balance-Exposure in den Kategorien AC und FVOCI)
2 Anm.: TLA kann keinen Stufen zugeordnet werden, daher nicht in der Deckung enthalten
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 29Chemie und Plastik
Anteil von 1,2 % am Gesamtportfolio
Nach Teilportfolio 0,5 Grundstoffindustrie ● Grundstoffindustrie (Basis-, Agrarchemikalien/Düngemittel oder Industriegase)
Mrd. Euro betroffen. Gas dient als Rohstoff-/Primärenergieträger im Produktionsprozess.
1,9 Spezialchemie
1,0 Gas-Drosselung löst bei Unterschreitung erforderlicher Mindestauslastung eine
5,6 Mrd. Chemieprodukte-Großhandel Anlagenabschaltungen aus. (BASF < 50 % Auslastung, Shutdown „Ludwigs-
Euro
0,6 Plastik im Allgemeinen hafen”)
Plastik für die Verpackungsindustrie ● Downstreaming-Industrien durch Sekundäreffekte tangiert. Vor-/Zwischen-
1,6
produkte dienen der Spezialchemie, Farben- und Lackindustrie sowie dem
Kunststoffsegment (synthetische Gummis, Behälterbau, Folien und
Nach Region 3% Deutschland
4% Verpackungen usw.) als Basis für weitere Produkte.
4% Westeuropa
● Die Chemieindustrie steht oft am Anfang der Wertschöpfungskette und kann
Nordamerika
33% 56%
bei fehlenden Gasmengen eine Kettenreaktion mit nicht absehbarer Auswirkung
Asien auslösen.
Sonstige
● Globale Aufstellung schützt einige Konzerne. Produktionsstandorte in Amerika,
Asien sowie in Teilen Europas außerhalb der primär betroffenen Länder
Deutschland, Österreich und Finnland können temporär negative Einflüsse in
Nach Fälligkeit 9% < 1 Jahr einzelnen Lokationen ausbalancieren.
1 bis 5 Jahre ● Abmildernd wirken die derzeit verbesserten Gasreserven, die für eine
45% > 5 Jahre Produktion bis in den Winter 2022/23 inkl. der Gaslieferungen aus Norwegen
46% und den Niederlanden sowie Flüssiggas-Einkäufe ausreichen. Zeitgleicher
Aufbau von Gasreserven für den Winter 2022/23 nicht möglich, sodass
Gasrationierungen für die nicht systemrelevanten Industrien ab Herbst nicht
auszuschließen sind. Verteilungspläne des Bundes sind aktuell in Erarbeitung;
Notfallstufe 1 gilt seit März 2022.
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 30Energie und Versorgung
Anteil von 3,1 % am Gesamtportfolio
Nach Teilportfolio 0,3 ● Versorgungssektor weltweit: Als Bestandteil der kritischen Infrastruktur ist der
Mrd. Euro
0,5 Versorger Versorgungssektor grundsätzlich stabil, wenn auch von den erratischen Preis-
3,3
Nahversorger entwicklungen bei fossilen Brennstoffen und CO 2-Zertifikaten stark betroffen.
14,6 Mrd.
Erneuerbare Energien (FK) Wir beobachten hohe Liquiditätsreserven bei unseren Kunden. Steigende
Euro
Energiepreise werden die Industrienachfrage beeinflussen und sich
10.5 Recycling und Entsorgung
insbesondere im margenarmen B2B-Geschäft negativ niederschlagen. In
Summe sollten die finanziellen Auswirkungen über die weiteren Geschäfts-
felder Handel, Erzeugung, Speicherung und Netze verkraftbar sein.
Nach Region 4% Deutschland
3% ● Weltweit ist der Öl- und Gasmarkt weiterhin liquide und die Abhängigkeit von
6% Westeuropa russischen Lieferungen in den amerikanischen und asiatischen Wirtschafts-
47% Nordamerika räumen gering.
Asien ● Versorgungssektor Europa: Fehlende Öllieferungen sollten bis Jahresende
41%
Sonstige weitgehend über den Weltmarkt ausgleichbar sein. Ein real anzunehmender
kompletter Ausfall russischer Gaslieferungen kann in Europa und insbesondere
in Deutschland, Österreich, Polen und Italien nicht kurz- bis mittelfristig aus-
Nach Fälligkeit < 1 Jahr geglichen werden.
25%
1 bis 5 Jahre ● Abmildernd wirken die derzeit erhöhten Gasreserven, die für eine Versorgung
> 5 Jahre bis in den Winter 2022/23 ausreichen. Zeitgleicher Aufbau von Gasreserven für
51%
den Winter 2022/23 ist nicht möglich, sodass Gasrationierungen für die nicht
25% systemrelevanten Industrien ab Herbst nicht auszuschließen sind.
Verteilungspläne des Bundes sind aktuell in Erarbeitung; Notfallstufe 1 gilt seit
März 2022. Bei staatlichen Eingriffen über den Notfallplan Gas ist von Kompen-
sationen des Bundes für die Energiewirtschaft auszugehen.
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 31Bau und Papier
Anteil von 1,1 % am Gesamtportfolio
Nach Teilportfolio ● Bausektor: Von einer Verknappung der Gas- und/oder Ölversorgung sind vor
0,8
Mrd. Euro allem Hersteller energieintensiver Produkte wie Zement, Ziegel, Keramik, Glas
Bau
betroffen. Da die großen Unternehmen der Branche international aufgestellt
5,4 Mrd. 2,4 Baugroßhandel
sind, sind die Einflüsse gut beherrschbar.
Euro Baustoffe
1,8
● Indirekte Auswirkungen sind eher über fehlende Materialverfügbarkeit und
Papierindustrie
0,4 damit Verzögerungen in der Fertigstellung zu verzeichnen.
● Als konjunkturell nachlaufende Branche verfügt der Bereich weiterhin über gut
Nach Region 2% gefüllte Auftragsbücher und kann Material- und Energiekostensteigerungen
Deutschland
2% weitestgehend weitergeben.
1% Westeuropa
46% ● Papier: Von steigenden Energiekosten sind im Wesentlichen die Hersteller von
Nordamerika
49% Rohpapier betroffen. Vielfach konnten Kostensteigerungen in der Vergangenheit
Asien erst mit Verzögerung weitergegeben werden. Aus der Erfahrung 2021 mit bereits
Sonstige stark ansteigenden Kosten für die Rohmaterialen Altpapier und Zellstoff sowie
Energie sind viele Produzenten inzwischen auf Verträge mit Preisgleitklauseln
umgestiegen.
Nach Fälligkeit < 1 Jahr
13% ● Vornehmlich die Verpackungsindustrie profitiert zudem vom gestiegenen
1 bis 5 Jahre Onlinehandel und dem Wechsel von Kunststoff- hin zur Papierverpackung.
40%
> 5 Jahre
● Einige Hersteller betreiben zudem Biomassekraftwerke oder Kraftwerke mit
47% Ersatzbrennstoffen, um die Abhängigkeit von Gas und Öl zu reduzieren und die
CO2 Emissionen zu verbessern.
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 32Automobilindustrie
Anteil von 2,3 % am Gesamtportfolio
● Zulieferer (53 % EaD) und Erstausrüster (38 % EaD) machen den Großteil des
EaD aus. 84 % des Portfolios entfällt auf Adressen mit Investmentgrade-Rating
Nach Teilportfolio
Mrd. Euro 0,5 Autozulieferer ● Bislang robuster Sektor mit in Vergangenheit bewiesener guter Krisenresilienz,
0,6 Automotive-Erstausrüster auch gestützt durch Technologievorsprünge und durch Globalisierung in
11,1 Mrd.
5,9 Automotive-Großhandel Produktion und Absatz sowie wiederkehrend hoher/steigender
4,2 Euro
Automotive-Einzelhandel Fahrzeugnachfrage in den Weltregionen.
● Sämtliche Unternehmen im Sektor unterliegen disruptivem Trans-
formationsprozess im Zuge Elektromobilität sowie weiterer Megatrends.
Nach Region Deutschland ● Der seit 2021 zu verzeichnenden wiederanziehenden Fahrzeugnachfrage
7% 9% Westeuropa stand zuletzt ein hoher Rückstand in der Automobilproduktion gegenüber
2% Nordamerika aufgrund Chip- und anderer Material-Verfügbarkeitsengpässe. Seitens der
49% Erstausrüster erfolgten partielle Werksschließungen mit folglich starken
Asien
32% Abrufvolatilitäten. Zudem belasten bereits seit Anfang seit 2021 Preissprünge
Sonstige bei Rohstoffen und Energie die Profitabilität der Zulieferer erheblich.
● Russland und die Ukraine sind bedeutende Rohstofflieferanten bzw.
Zulieferer der Automobilindustrie; was seit Konfliktbeginn durch
Nach Fälligkeit 7% < 1 Jahr Einschränkungen bei Logistik und Material die Produktion v.a. in den
1 bis 5 Jahre europäischen Werken der Erstausrüster beeinflusst, die Fragilität der Liefer-
38%
> 5 Jahre ketten zusätzlich verstärkt und die Knappheit weiterer Vorprodukte erhöht hat.
54% ● Festhalten der chinesischen Regierung an Zero-Covid-Strategie und an den
massiven Lockdowns, was nicht nur Zulieferer mit dortiger Produktion betrifft,
löst aktuell zusätzlich weitreichende Behinderungen aus.
● Hieraus resultierender kurzfristiger Liquiditätsbedarf kombiniert mit teilweise
bereits erhöhter Verschuldungssituation führt in Einzelfällen zu Refinanzierungs-
problemen bei Zulieferern.
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 33Maschinenbau
Anteil von 1,7 % am Gesamtportfolio
Maschinen allgemein ● Auf die Top-10-Kunden entfallen rund 20 % des EaD-Volumens.
Nach Teilportfolio 0,5
Mrd. Euro
0,9 Maschinengroßhandel
● Insgesamt stabiler Sektor aufgrund Internationalisierung und sehr hoher
Maschinenwerkzeuge Diversifikation innerhalb des Portfolios, wobei die Subsegmente unterschiedlich
7,8 Mrd.
0,9 3,8 Maschinen zur mechanischen
Euro stark von diversen Krisenherde betroffen waren und sind.
Energienutzung
0,7 ● Verzögerungen, Knappheit und Preissteigerung als Ergebnis der Pandemie
0,9 Maschinen zur Metallproduktion
wurden durch entsprechende Maßnahmen teilweise aufgefangen.
Sonstige
− Lieferverzögerungen bei kritischen Teilen (vor allem Elektronik/Steuerungen),
Nach Region 1% Zulieferer von zunächst nicht kritischen Teilen sind ebenfalls von Störungen
9% Deutschland
5% Westeuropa
betroffen.
23% Nordamerika − Verzögerungen bei den Transportwegen sofern keine lokale Beschaffung
61% Asien organisiert
Sonstige − Kostenseitig: höhere Frachtraten und höhere Materialpreise
● Aktuelle Lockdowns in China verschärfen nochmals die Verzögerungen in der
Nach Fälligkeit Lieferkette, aber auch in der Lieferung und Installation von Endprodukten.
11% < 1 Jahr
● Gegenmaßnahmen:
1 bis 5 Jahre
> 5 Jahre − Lieferfähigkeiten: Suche nach neuen Lieferanten, Anpassung der Produkte
35% 55% zwecks Erhöhung der Flexibilität des Materialeinsatzes, Hilfe für Erstausrüster
bei der Beschaffung für wichtige Projekte.
− Preise: Auch Unternehmen, die bisher keine Preisgleitklauseln hatten,
konnten mit Kunden Preise nachverhandeln (aufgrund der hohen Bedeutung
des Maschinen- und Anlagenbaus für Endkunden).
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 34Privates Baufinanzierungsgeschäft und
Immobilienpreise
Deutsche Wohnimmobilien Baufinanzierungsportfolio insgesamt
(Indexwert)
250
● Steigendes Baufinanzierungsvolumen bei ● Risikodichte (RD) aufgrund risiko-
stabiler Risikoqualität: orientierter Auswahl sehr gering
200
− 12/17: EaD 75,2 Mrd. Euro – RD 9 Bp.
● Rückzahlungsquoten aufgrund des
− 12/18: EaD 81,0 Mrd. Euro – RD 9 Bp.
150 − 12/19: EaD 86,6 Mrd. Euro – RD 8 Bp. Niedrigzinsumfeldes weiterhin auf sehr
− 12/20: EaD 95,1 Mrd. Euro – RD 7 Bp. hohem Niveau
− 12/21: EaD 102,0 Mrd. Euro – RD 7 Bp.
100 − 03/22: EaD 104,3 Mrd. Euro – RD 7 Bp. ● Der durchschnittliche Beleihungsauslauf
im Neugeschäft lag in Q1 2022 bei
2000 2005 2010 2015 2020 2025 ● Ratingprofil mit einem Anteil von 92 % im
81,6 %. Der deutsche Beleihungs-
Vom Eigentümer Eigentumswohnungen
Bereich von Investment-Grade-Ratings
genutzter Wohnraum
auslauf ist wegen des strengen
Einfamilienhäuser Mehrfamilienhäuser ● Kredite der vergangenen Jahre bisher gut deutschen Pfandbriefgesetzes
Häuser und Wohnungspreise; Bestand und Neubau; entwickelt, NPE weiterhin auf niedrigem konservativer als die internationale
Durchschnittswerte
Niveau Loan-to-Value-Definition
Risikoparameter unverändert
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 35Entwicklung des Erneuerbare-Energien-Portfolios
Erneuerbare-Energien-(EE-) Globaler Fußabdruck der EE-Portfoliostruktur
Projektfinanzierungsportfolio EE-Finanzierungen
(EaD, Mrd. Euro, Ende der Periode)
+37,3% 0,3%
4,7 4,8
4,5 4,6 18,8%
4,0 4,1 4,2 4,2
3,8
3,5
4,8 Mrd.
20,6% Euro 60,3%
Wind Onshore
Wind Offshore
Solar
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 1Q22
Andere
Offshore:
Commerzbank global als MLA1 und Finanzierer von
51 %
in Deutschland investiert
Offshore-Projekten in Deutschland, Frankreich,
Belgien, UK und Taiwan tätig
Internationale EE-Projektfinanzierungen:
49 %
Global investiert
Unter anderem in UK, Frankreich, Spanien, USA,
Italien und Chile
Kernmarkt Deutschland:
1 MLA = Mandated Lead Arranger
Rund 51 % des Portfoliovolumens in Deutschland
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 36Guter Jahresstart für nachhaltige Produkte
Beratungsprodukte Darlehensprodukte
(keine Bilanzauswirkungen, Mrd. Euro) (mit Bilanzauswirkungen, Mrd. Euro)
Firmenkunden
Nachhaltige Produkte ● Begleitete ESG-Anleihetransaktionen ● Darlehen für erneuerbare Energien**
(Mrd. Euro) (z. B. Green und Social Bonds)* ● Begleitete nachhaltigkeitsorientierte
● Nachhaltige Anlagelösungen für Darlehen*
300 Firmenkunden** ● Nachhaltigkeitsorientiertes Programm der
120
69 71
KfW* 75 77 80
194 207 16 27
2021 Q1 2022 Plan 2022 Ziel 2025 2021 Q1 2022 Plan 2022 Ziel 2025
103 101 Privat- und Unternehmerkunden1
● Vermögensverwaltung, Wertpapier- ● Grüne Baufinanzierungen**
beratung, -vermittlung** ● KfW-Programme**
2020 2021 Q1 Plan Ziel ● Produkte der Commerz Real**
2022 2022 2025
● Vorsorgelösungen* 90
45 52 51 10
6 7 7
2021 Q1 2022 Plan 2022 Ziel 2025 2021 Q1 2022 Plan 2022 Ziel 2025
1 Zahlen für 2021 und Q1 2022 basieren auf abweichender Berechnungsgrundlage aufgrund größeren Spektrumsder inkludierten Beratungsprodukte.
* Flussgröße / ** Bestandsgröße
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 37Überdurchschnittliche ESG-Ratings zeigen, dass wir auf
dem richtigen Weg sind
CCC B BB BBB A AA AAA Severe High Medium Low Negligible D- D D+ C- C C+ B- B B+ A- A A+ 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 E D C B A
ESG-Rating ESG-Risk-Rating ESG-Corporate-Rating ESG-Quality-Scores Climate-Change-Rating
● Mit AA-Rating im ● Commerzbank mit ● Im ISS-ESG-Prime- ● Commerzbank mit ● Commerzbank-Rating
oberen Teil der MSCI- mittlerem Risiko für Segment bewertet – niedriger Risikoein- über Durchschnitt des
ESG-Ratingskala wesentliche finanzielle Top 10 % der schätzung für ESG- Finanzsektors (C)
● Überdurchschnittliche Auswirkungen von Branchengruppe Faktoren durch ISS- ● Position als
ESG-Faktoren ESG-Quality-Scores
Positionen in den ● Exzellentes Rating „Branchenführer
(Ergebnis 24,1/100,
Bereichen Daten- insbesondere in den ● Quality-Score 1 im Finanzen” in der
schutz und Daten- 0 bestes Ergebnis) Kategorien Umwelt- Bereich Soziales, DACH-Region (unter
sicherheit, Finanz- ● Sehr gut positioniert management, Unter- Quality-Score 2 im den Top 15 % der
produktsicherheit, über dem Branchen- nehmensführung und Bereich Umwelt, Finanzinstitute in
Humankapital und durchschnitt im ersten Geschäftsethik Quality-Score 3 im Deutschland, Öster-
Umwelteinfluss der Quantil Bereich Unter- reich und der Schweiz)
Finanzierungen nehmensführung
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 38Finanzkennzahlen im Überblick Konzern Q1 2021 Q4 2021 Q1 2022 Erträge Mio. Euro 2.492 2.099 2.795 Risikoergebnis Mio. Euro -149 -313 -464 Personalaufwendungen Mio. Euro 855 862 859 Sachaufwendungen (ohne Abschreibungen) Mio. Euro 392 492 376 Abschreibungen Mio. Euro 222 226 204 Pflichtbeiträge Mio. Euro 336 65 347 Operatives Ergebnis Mio. Euro 538 141 544 Konzernergebnis Mio. Euro 133 421 298 Aufwandsquote im operativen Geschäft (exkl. Pflichtbeiträge) % 59,0 75,3 51,5 Aufwandsquote im operativen Geschäft (inkl. Pflichtbeiträge) % 72,5 78,4 63,9 Abgrenzung von potentiellen AT-1-Kupons laufendes Jahr Mio. Euro -42 -49 -48 RoE auf das Konzernergebnis % 1,5 5,8 3,9 RoTE auf das Konzernergebnis % 1,5 6,0 4,0 Bilanzsumme Mrd. Euro 538 473 526 Darlehen und Forderungen (Amortised Cost) Mrd. Euro 269 268 272 RWA Mrd. Euro 178 175 175 CET-1-Quote¹ % 13,4 13,6 13,5 Gesamtkapitalquote (unter Anwendung der Übergangsbestimmungen)¹ % 17,7 18,4 18,0 Leverage Ratio (unter Anwendung der Übergangsbestimmungen)¹ % 4,7 5,2 4,7 NPE-Quote % 0,9 0,9 0,8 Konzern CoR Bp. 12 12 39 Konzern CoR Kreditbuch Bp. 22 22 69 Vollzeitkräfte ohne Nachwuchs (Ultimo)² 38.823 36.697 36.955 1 Beinhaltet das Konzernergebnis abzüglich Dividendenabgrenzung, sofern vorhanden, und potenzielle (vollständig diskretionäre) AT-1-Kupons 2 Q4 2021: Anzahl der VZK per 1. Januar 2022 12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 39
Kennzahlen der Commerzbank-Aktie
Kennzahlen je Aktie
(Euro)
0,9
0,4 GJ 2020 GJ 2021 Q1 2022
0,2 0,2
Anzahl ausgegebener Aktien (Mio.) 1.252,40 1.252,40 1.252,40
-0,2
Marktkapitalisierung (Mrd. Euro) 6,6 8,4 8,7
Net Asset Value je Aktie (Euro) 19,801 20,48 20,51
Tiefst-/Höchststand
-2,3 2,80/6,83 4,70/7,19 5,17/9,51
Xetra-Intraday-Kurse (Euro)
GJ 2020 GJ 2021 Q1 2022
Operatives Ergebnis je Aktie
Gewinn je Aktie
1 Anpassungen aufgrund von Restatements
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 40Entwicklung von Krediten und Einlagen
PUK Firmenkunden
(Mrd. Euro | monatlicher Durchschnitt) (Mrd. Euro | monatlicher Durchschnitt)
180 180
144 146
92 86 92 89
Dez 21 Mar 22 Dez 21 Mar 22
Kreditvolumen Einlagenvolumen Kreditvolumen Einlagenvolumen
Highlights
Kreditwachstum in PUK getrieben durch Baufinanzierungsgeschäft Stabile Kreditvolumen in FK: Reduktion in International Corporates
und Investitionskredite in Deutschland ausgeglichen durch Anstieg in Mittelstand
Keine signifikanten Veränderungen bei Kundeneinlagen Anstieg der Einlagenvolumen getrieben von Institutionals und International
Corporates
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 41Potenzial für Zinsüberschuss aus Einlagen im Szenario
steigender Zinsen
+100 Bp. Parallelverschiebung in Euro-Zinskurve Auswirkung des Szenarios auf Zinsüberschuss aus Euro-Einlagen in FK
(per 31. März 2022, in %) und PUK Deutschland
(Mio. Euro)
2,5
~1.000
2
~850
1,5
~700
1
0,5
0
-0,5
-1
0 Jahre 2 Jahre 4 Jahre 6 Jahre 8 Jahre 10 Jahre 2023 2024 2025
Highlights
Effekt getrieben durch höheren Reinvestitionsertrag aus modellierten Annahme konstanter Einlagenvolumina und -zusammensetzung sowie
Einlagen zur Finanzierung von Langfristkrediten kein Einlagen-Beta im Szenario
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 42Komfortable Erfüllung der RWA- und LRE-basierten
MREL-Anforderungen
MREL-Anforderung
● Per 31. Dezember 2021 erfüllte die Commerzbank die MREL-RWA-Anforderung1 von 23,13 % zzgl. kombinierter Kapitalpufferanforderung (CBR) von derzeit 3,77
% mit einer MREL-Quote von 33,0 % und die nachrangige MREL-Anforderung von 13,62 % zzgl. CBR von 3,77 % mit einer Quote von 27,4 % der RWA
● Sowohl die MREL-LRE-Quote von 11,0 % als auch die nachrangige MREL-LRE-Quote von 9,2 % erfüllten komfortabel die Anforderung von 6,52 %, jeweils per
31. Dezember 2021
● Die Emissionsstrategie ist sowohl mit der RWA als auch mit den LRE-basierten MPE-MREL-Anforderungen vereinbar
● Eine neue MREL-Anforderung wird für den nächsten Überprüfungszyklus (H1 2022) erwartet
MREL-RWA-Quote (%) MREL-LRE-Quote (%)
33,0 11,0
Sonstige anrechenbare Sonstige anrechenbare
5,7 1,9
Instrumente > 1 Jahr4 M-MDA Level Instrumente > 1 Jahr4
Non-preferred-Senior 26,90 % RWA Non-preferred-Senior
6,9 2,3
Instrumente > 1 Jahr3 Instrumente > 1 Jahr3 MREL-Anforderung und
Nachrangiges M-MDA Level nachrangige Anforderung
17,39 % RWA 6,52 % LRE
Eigenmittel- Eigenmittel-
20,5 6,9
instrumente2 instrumente2
12/2021 12/2021
1 Im Dezember 2021 erhielt die Commerzbank AG ihre aktuelle MREL-Anforderung, basierend auf Daten vom 31. Dezember 2019. Der Abwi cklungsansatz folgt einem multiplen Ansatz (Multiple Point of Entry) mit zwei separaten Abwicklungsgruppen
(Abwicklungsgruppe A: Commerzbank-Konzern ohne mBank-Untergruppe, Abwicklungsgruppe B: mBank-Untergruppe). Die rechtlich bindende MREL-Anforderung ist definiert als Prozentsatz der risikogewichteten Aktiva (RWA) und des Leverage
Ratio Exposure (LRE)
2 Enthält den (regulatorisch) amortisierten Betrag der Tier-2-Instrumente mit Restlaufzeit > 1 Jahr
3 Nach § 46 f KWG oder vertragliche Non-preferred-Senior-Instrumente
4 Nicht gedeckte/nicht bevorzugte Einlagen und Preferred-Senior-Emissionen
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 43Aktuelle MDA-Schwelle der Commerzbank
Abstand zur MDA-Schwelle basierend auf SREP- Highlights
Anforderung (mit Übergangsbestimmung) für Q1 2022
(%) 412 Bp. Abstand zur MDA-Schwelle basierend auf der CET-1-Quote von 13,54 % in Q1
412 Bp. 2022 und der SREP-Anforderung für 2022
13,54
Weitere regulatorische Hinweise:
● AT1-Unterdeckung von 3 Bp. durch das regulatorische Auslaufen der verbleibenden
226 Mio. Euro aus dem bestandsgeschütztem AT-1-Kapital Anfang 2022
9,42
Antizyklischer Kapitalpuffer
0,02 ● Tier-2-Kapital mit moderaten Fälligkeiten und Emissionsbedarf im Jahr 2022
1,25 Puffer für andere
systemrelevante Institute
● Gut vorbereitet auf die bevorstehende MDA-Erhöhung aufgrund der Aktivierung des
2,50 Kapitalerhaltungspuffer antizyklischen Kapitalpuffers (CCyB) in Großbritannien (Dezember 2022 – Auswir-
1,13 Pillar-2-Anforderung kung auf institutsspezifische CCyB ~ 9 Bp.) und Deutschland (Februar 2023 – Aus-
0,03 AT1-Unterdeckung wirkung auf institutsspezifische CCyB ~ 40 Bp.)
● Die Aktivierung des sektoralen Systemrisikopuffers (sSyRB) in Höhe von 2% auf
4,50 Min. CET-1-Anforderung
RWAs aus durch Wohnimmobilien besicherte Forderungen in Deutschland führt zu
einem institutsspezifischen sSyRB von bis zu ~15 Bp.
Q1 2022 Q1 2022 AT-1-Emissionsstrategie wird angesichts ökonomischer Entscheidungen und in Relation
CET-1-Quote MDA1 zum Abstand zur MDA-Schwelle weitergeführt, Ziel für Tier-2-Layer ≥ 2,5 %
1 Basierend auf RWA von 175,1 Mrd. Euro per Q1 2022. AT -1-Anforderung von 1,875 % und Tier-2-Anforderung von 2,5 %
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 44Kapitalmarkt-Refinanzierung: 2,9 Mrd. Euro im ersten
Quartal 2022 emittiert
Refinanzierungsstruktur1 Highlights Kapitalmarkt-Aktivitäten Q1 2022
(per 31. März 2022) (Nominale | Mrd. Euro)
● 1 Mrd. Euro Hypotheken-Pfandbriefe mit 10-
Nachrang- jähriger Laufzeit
kapital Verbriefung mBank Non-preferred Senior
● 1,5 Mrd. Euro Hypotheken-Pfandbriefe mit 5-
11% jähriger Laufzeit 0,1
0,1
● 0,2 Mrd. Euro Privatplatzierungen mittels
56,9 Covered Bonds Pfandbriefen und Non-preferred-Senior-Anleihen 2,9
~€62bn
Mrd. 49% Mrd.
Euro ● Höherer Refinanzierungsbedarf im Jahr 2022
40% Euro
Senior hauptsächlich wegen vorbereitender
unsecured Ersatzrefinanzierung aus TLTRO Fälligkeiten
2,6
Pfandbriefe
Fundingplan 2022 angepasst auf rund 7,5 Mrd. Euro
1 Bilanzzahlen; Senior unsecured Bonds beinhalten Preferred und Non-preferred Senior Bonds
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 45Ratingüberblick Commerzbank
Per 12. Mai 2022
Bankratings S&P Moody’s
Letzte Ratingereignisse
Kontrahentenrating 1 A- A1/A1 (cr)
Einlagenrating 2 BBB+ negativ A1 stabil S&P:
Bestätigung der Ratings im März 2022.
Langfristiges Emittentenrating BBB+ negativ A1 negativ
Einführung von ESG-Faktoren in den klassischen Rating-
Stand-alone-Rating bbb baa2
Ansatz im Januar 2022. Commerzbank erreicht in jedem
Kurzfristige Verbindlichkeiten A-2 P-1 der einzelnen Scores eine „2“
Produktratings (unbesicherte Emissionen) Moody’s:
Preferred Senior Unsecured Debt BBB+ negativ A1 negativ Einführung von ESG-Faktoren in den klassischen Rating-
Non-preferred Senior Unsecured Debt BBB- Baa2 Ansatz im Dezember 2021. Commerzbank erreicht eine
Gesamtbewertung von „CIS-3“
Nachrangige Verbindlichkeiten (Tier 2) BB+ Baa3
Additional Tier 1 (AT 1) BB- Ba2
Nachhaltigkeitsratings
Umwelt, Soziales, Governance (ESG) 2, 2, 2 3, 4, 3
Gesamtbewertung - 3
1 Enthält Teile von Kundengeschäften (z. B. als Derivatekontrahent)
2 Umfasst Einlagen von Unternehmen und institutionellen Kunden
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 46IAS 19: Entwicklung der Pensionsverpflichtungen
Kumulierte versicherungsmathematische Gewinne und Verluste Ergänzende Informationen
(Mio. Euro)
Der IAS-19-Rechnungszins stieg im bisherigen Jahresverlauf
deutlich an, und zwar fast ausschließlich aufgrund steigender
Marktswapsätze. Dies führte zu einem deutlichen Rückgang
1,3 1,3 1,3 1,4 2,0 im Barwert der Pensionsverpflichtungen (DBO) und damit
zu einem deutlichen Bewertungsgewinn im OCI.
-1.017 -875 -1.025 -1.043 Die steigenden Marktswapsätze führten jedoch auch zu einem
-1.138
deutlichen Rückgang im Marktwert des Planvermögens und
-8.230
damit zu einem deutlichen Bewertungsverlust im OCI.
-9.119 Saldierung des Bewertungsgewinns der Verbindlichkeiten mit
-9.714 -9.707 -9.671 dem Bewertungsverlust des Vermögens führte zu einem
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 YtD-OCI-Effekt von -18 Mio. Euro (nach Steuern).
2021 2022 Der Rechnungszins basiert auf Renditen von Staatsanleihen
mit AA-Rating, rekalibriert auf das Niveau von Unternehmens-
Pensionsverpflichtungen (brutto) anleihen, und hat eine mittlere Laufzeit von 18 Jahren.
Kumulierter OCI-Effekt 1
Rechnungszins in % 2 Der Ausfinanzierungsgrad (Planvermögen gegen Pensions-
verbindlichkeit) beträgt etwa 103 % über alle Pläne im Konzern.
1 OCI aus Wertentwicklung Planvermögen versus Pensionsverpflichtungen, nach Steuern, ohne Minderheitenanteile, kumuliert seit 1 . Januar 2013 (neuer IAS-19-Standard) inklusive etwaiger Restatements
2 IAS-19-Rechnungszins für inländischen Pensionsplan (repräsentiert 96 % der gesamten Pensionsverpflichtungen)
12. Mai 2022 Commerzbank, Bettina Orlopp, CFO, Frankfurt 47Sie können auch lesen
