TELE COLUMBUS AG 2. Ordentliche Hauptversammlung Berlin, 10. Juni 2016
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TELE COLUMBUS AG
2. Ordentliche Hauptversammlung
Berlin, 10. Juni 2016
1
© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Bericht des Vorstands
Frank Posnanski, CFO
2
© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Haftungsausschluss
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Gesellschaft. Sie unterliegen Unsicherheiten und bekannten und unbekannten Risiken und Faktoren, die bewirken können, dass zukünftige Ergebnisse, Wertentwicklungen
oder Ereignisse wesentlich von den in dieser Präsentation gemachten Aussagen abweichen. Sofern von Dritten veröffentlichte Informationen von der Gesellschaft in dieser
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Diese Präsentation enthält Kennzahlen, die keine Kennzahlen unter IFRS sind, z.B. Normalisiertes EBITDA, Capex, RGU, ARPU, Angeschlossene Wohneinheiten und
Kunden sowie pro forma-Berechnungen. Diese Kennzahlen wurden nicht durch einen externen Berater, Gutachter oder Wirtschaftsprüfer geprüft und sind mit den
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Diese Präsentation ist kein Prospekt und stellt kein Angebot oder eine Einladung oder Aufforderung zum Zeichnen oder den Kauf von Aktien der Gesellschaft dar und weder
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damit hierauf verlassen werden.
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sind und dass Sie Ihre eigene Analyse durchführen werden und selbst dafür verantwortlich sind, sich eine Meinung über die potenzielle zukünftige Entwicklung der Geschäfte
der Gesellschaft zu bilden.
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Agenda
Einführung
Geschäftsjahr 2015
Unsere strategische Ausrichtung nach der Konsolidierung
Geschäftsjahr 2016 – erstes Quartal
Ausblick
Überblick über die Tagesordnungspunkte
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Kurzüberblick Tele Columbus
Aktivität nach Regionen1 Wichtige Kennzahlen der Gruppe
Tele Columbus ist ein wichtiger Spieler im Kabelgeschäft 9
c.80%
Unitymedia
Gestärkte Position als drittgrößter Kabelnetzbetreiber in
Gebiet Vodafone
Gebiet
Deutschland in Bezug auf die Anzahl der Kunden
Kabel Dtl.
Schleswig-
Holstein Umsatzerlöse: Euro 461 Mio.2
Mecklenburg-
Hamburg Vorpommern Gesamtleistung: Euro 508 Mio.2
c.20% Hamburg Normalisiertes EBITDA 2015: Euro 234 Mio.2,3
Bremen
Hannover
Brandenburg EBITDA Marge: 50.5%3,4
Gesamtinvestitionen 2015: Euro 165 Mio. (36% vom Umsatz)
Tätigkeits- Berlin
Sachsen-
schwerpunkte Lower
Saxony
Anhalt 9 mit einem leistungsfähigen Kabelnetz5 und 9
Nordrhein-
Westfalen Leipzig
Angeschlossene Haushalte: 3,6 Mio.
Ratingen Sachsen Angeschlossene Haushalte am eigenen Netz, die Internet-
Hessen Thüringen Dresden
fähig aufgerüstet sind: 2,2 Mio. (61% der angeschlossenen
Rheinland- Haushalte)6
Pfalz
9 einer attraktiven Kundenbasis5
Saarland
Bayern
Rund 95% unserer 2.43 Mio. Kabelanschlusskunden werden
Baden-
München über Gestattungsverträge mit der Wohnungswirtschaft
Württemberg
versorgt
Anzahl der Internetabonnenten (RGUs): 475 Tausend
Anzahl der Produkte pro Kunde: 1.56x7
Durchschnittlicher Umsatz/Kunde (ARPU): €15.98
Anmerkung: Normalisierte Ergebnisse; 1) Einschließlich primacom und pepcom; 2) Pro forma Zahlen für das Geschäftsjahr 2015, basierend auf der Annahme, dass der Erwerb von primacom und pepcom bereits zum 1. Januar
2015 eingetreten wäre; 3) Bereinigt um einmalige Effekte; 4) Marge in % der Umsatzerlöse; 5) Zum 31. März 2016; 6) Eigenes Netz enthält angemietete Leitungen (leased lines); 7) Enthält die Premium TV Abonnements; 5
8) Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2016
© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Das erweiterte Managementteam
CEO CFO
Ronny Verhelst Frank Posnanski
Chief Customer Chief Sales
Chief Marketing Chief Technology
Sales Officer Officer Housing
Officer Officer
Diana-Camilla Associations
Stefan Beberweil Ludwig Modra
Matz Jean-Pascal Roux
Senior Direktor Senior Direktor
MD Chief Integration
Strategy & M&A IR & Corporate
HLkomm Officer
Frank Communications
Richard Fahringer Jens Müller
Zimmermann Elmar Baur
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Der Tele Columbus Aufsichtsrat
Mitglieder Curriculum Vitae (Auswahl):
Frank Donck
Geschäftsführer 3D NV; Aufsichtsratsvorsitzender Atenor Group; Direktor KBC Group, Elia sowie Greenyard Foods
Vorsitzender
Zuvor: Vorsitzender des Aufsichtsrats bei Normalisiertesnitel NV; Investment Manager Investco (KBC)
Studium: Master of Laws an der Universität Ghent, Master in Finance an der Vlerick Business School
Robin Bienenstock Partnerin bei Gladwyne Partners
Zuvor: Senior Research Analystin bei Sanford C Bernstein, Associate Principal bei McKinsey; Investmentbankerin bei SG Warburg
Studium: B.A. in Politik, Philosophie und Wirtschaft an der Universität Oxford; M.A. in Internationalen Beziehungen an der Universität
Toronto
Christian Boekhorst Partner bei Pamplona Capital Management
Zuvor: Aktienanalyst bei York Capital, Partner bei Sequoia Capital, M&A bei Merrill Lynch, Loyens & Loeff
Studium: MBA der Kellogg School of Management, Master in Dutch Law und Business Sciences an der Radboud University Nijmegen
und Bachelor of Laws an der Université René Descartes
Andre Krause
Finanzvorstand bei der börsennotierten Sunrise Communications AG, Schweiz
Zuvor: Finanzvorstand und Vice President Strategie und Beratung bei Telefonica Deutschland, McKinsey & Company, Arthur Andersen
Studium: Business Administration in Bielefeld und Budapest
Yves Leterme Belgischer Staatsminister; Generalsekretär des International Institute for Democracy and Electoral Assistance (IDEA)
Zuvor: Belgischer Premierminister, Außenminister, Ministerpräsident der Flämischen Regierung, Vizepräsident der OECD,
Fraktionsvorsitzender und Generalsekretär und Vorsitzender der Partei CD&V, Abgeordneter in der Abgeordnetenkammer
Studium: Rechts- und Politikwissenschaft an der Universität Ghent
Catherine Mühlemann Partnerin Andmann Media Holding GmbH
Zuvor: Vorstandsvorsitzende und EVP von Viacom/MTV Networks Central sowie der VIVA Media Group, Programmdirektorin von TV3,
Programmreferentin und Leiterin der Medienforschung des öffentlich-rechtlichen Schweizer Fernsehens SF DRS
Studium: Germanistik, Medienwissenschaft und Staatsrecht an der Universität Bern sowie PR und Marketing am SAWI und der
Management School St. Gallen
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Tele Columbus Unternehmensstruktur
Darlehen Tele Columbus AG
TC Multimedia GmbH
Beteiligungen1 pepcom
Tele Columbus primacom Gruppe
Regional- Gruppe (einschl. HL komm2
gesellschaften und KMS3)
(51%) (51%)
Anmerkung: Die Übersicht der Unternehmensstruktur ist stark vereinfacht dargestellt; 1) voll konsolidierte Tochtergesellschaften; 2) HL komm = HL komm Telekommunikations GmbH; 3 ) KMS = Kabelfernsehen 8
München ServiCenter GmbH & Co. KG
© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Agenda
Einführung
Geschäftsjahr 2015
Unsere strategische Ausrichtung nach der Konsolidierung
Geschäftsjahr 2016 – erstes Quartal
Ausblick
Überblick über die Tagesordnungspunkte
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2015 im Überblick
In € Mio. Gj. 2014 Gj. 2015 Wachstum (zum Vorjahr)
Umsatzerlöse 213,0 279,2 31,1%
Normalisiertes EBITDA1 98,9 140,9 42,4%
EBITDA Marge2 46,5% 50,5% 4,0ppt
Investitionen (Capex) 84,13 113,23 34,6%
Investitionsquote (Capex/Umsatzerlöse) 39,5% 40,5% 1,0ppt
Ein Vergleich mit dem im März 2015 für das Geschäftsjahr 2015 gegebenen Ausblick ist wegen der anteiligen
Konsolidierung von primacom und pepcom nicht möglich
1) ) EBITDA = Earnings before Interest, Taxes and Depreciation/Amortisation (Ergebnis vor Finanzergebnis, Steuern und Abschreibungen); 2) EBITDA Marge: Normalisiertes EBITDA im Verhältnis zu den
Umsatzerlösen des gleichen Jahres; 3) Beeinhaltet kleinere Zukäufe
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Geschäftsjahr 2015: Wichtigste Ereignisse
1 Börsengang am 23. Januar 2015
2 Zukauf von primacom im Juli 2015
3 Zukauf von pepcom im September 2015
4 Kapitalerhöhung und weitere Finanzierung im Oktober/November 2015
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 20161 Basisdaten Tele Columbus Aktie
Börsengang am 23. Januar 2015
Rahmendaten zum Gelistet im regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse
Börsengang Seit dem 22. Juni 2015 im SDAX geführt
Kapitalerhöhung am 6. November 2015 durchgeführt
Namensaktien
Anzahl der Aktien: 127.556.251 (mit der Kapitalerhöhung hat sich die Zahl der Aktien
Aktie von ursprünglich 56.691.667 um 70.864.584 auf 127.556.251 erhöht )
Aktienkapital: €127.556.251
ISIN DE000TCAG172, WKN TCAG17, Common Code 112065091, Ticker TC1
United Internet Ventures (25.11%)
Ameriprise International Holdings (Threadneedle)
Capital Research and Management
Größte Aktionäre1
York Capital
BlackRock
Cross Ocean European Special Situations Fund
1) Auf Basis der letzten Stimmrechtsmitteilung vom Juni 2016
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 20161 Tele Columbus AG Aktienkursentwicklung
Aktienkursentwicklung seit Börsengang (bereinigt um den Effekt der Kapitalerhöhung)1
Aktienkurs
(in Euro)
12.0
11.0
16. Juli 2015:
Bekanntgabe der
Akquisition von 10. Februar 2016:
primacom United Internet gibt
den Kauf eines
10.0 Anteils von 25.11%
Handel der
Bezugsrechte für die an TC bekannt
Kapitalerhöhung:
21. Okt. - 3 Nov. 2015
9.0
8.0
6. November 2015:
Abschluss der
7.0 13. September 2015: Kapitalerhöhung und
Bekanntgabe der der Finanzierung
Akquisition von
pepcom
6.0
22
23Jan
Jan 13 Mrz 02 Mai 21 Jun 10 Aug 29 Sep 18 Nov 07 Jan 26 Feb 16 Apr 06 Jun
1) Daten FactSet vom 6. Juni 2016 13
© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 20161 Empfehlungen der Aktienanalysten
Erwarteter
Letzte
Bank Empfehlung Aktienkurs (in
Veröffentlichung
Euro)
Bankhaus Lampe 13. Mai 2016 Buy 12,00
Bank of America Merrill
27. Mai 2016 Buy 12,00
Lynch
Berenberg 25. Mai 2016 Buy 10,00
Citigroup 28. April 2016 Neutral 9,60
Commerzbank 13. Mai 2016 Buy 11,00
Goldman Sachs 18. Mai 2016 Buy 11,50
Hauck & Aufhäuser 24. Mai 2016 Buy 13,60
J.P. Morgan Cazenove 24. Mai 2016 Overweight 12,00
Macquarie 7. Juni 2016 Outperform 10,00
New Street Research 13. Mai 2016 Buy 10,20
Durchschnittlicher
11,19
erwarteter Aktienkurs
14
© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 20162 Zukauf von primacom im Juli 2015 (1/2)
Informationen zur Gesellschaft Wichtige Kennzahlen (Juni 2015)
primacom war vor der Übernahme durch Tele Columbus der
viertgrößte Kabelnetzbetreiber in Deutschland mit einem Angeschlossene Haushalte ~1,15 Mio.
Fokus auf die östlichen Bundesländer sowie einige westliche
Kernregionen wie Baden-Württemberg, Hamburg and
Internet-fähig, an eigenes
Nordrhein-Westfalen ~640 Tausend
Netz angeschlossen
Die primacom Gruppe hat ihren Hauptsitz in Leipzig und
beschäftigte bei Übernahme rund 480 Mitarbeiter1 Kabelanschlusskunden
~640 Tausend
(subs)
Das Geschäftsmodell von primacom ist vergleichbar mit dem
Geschäftsmodell von Tele Columbus: der überwiegende Teil
Premium TV RGUs ~240 Tausend
der Kabelkunden wird über die Wohnungswirtschaft versorgt
Zum Zeitpunkt der Übernahme waren rund 55%1 der
Internet RGUs ~145 Tausend
Haushalte an das eigene Internet-fähige Kabelnetz
angeschlossen (im Vergleich bei Tele Columbus: rund 57%1)
Zum 30. April 2014 kaufte die primacom den Telefon RGUs ~140 Tausend
Kabelnetzbetreiber Deutsche Telekabel GmbH (“DTK”) mit
rund 270 Tausend angeschlossenen Haushalten
Die Integration der DTK wurde im Dezember 2014 Durchschnittlicher ARPU: €16,42
abgeschlossen
1) Zum 30. Juni 2015 ; 2) Durchschnittlicher ARPU pro Monat basierend auf dem Quartalsumsatz des zweiten Quartals geteilt durch durchschnittliche Zahl der Kunden zwischen Anfang und Ende des Zeitraum geteilt 15
durch 3 Monate
© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 20162 Zukauf von primacom im Juli 2015 (2/2)
Tele Columbus hatte am 16. Juli 2015 einen Vertrag über den Erwerb von 100% der Anteile der PrimaCom GmbH
(“primacom”), dem damals viertgrößten deutschen Kabelnetzbetreiber, von den Verkäufern Medfort S.à r.l., PrimaCom
Finance (Lux) S.à r.l. und der PrimaCom Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG abgeschlossen
Transaktionsstruktur Der Kaufpreis wurde zu 100% in Barmitteln bezahlt und betrug Euro 710,6 Mio. vor Berücksichtigung der
und Kaufpreis Nettoverschuldung und verschuldungsähnlicher Posten (sog. Enterprise Value)
Der Kaufpreis entsprach einem Multiple von 11,0x vor der Berücksichtigung von Synergien und von 8,7x1 nach der
Berücksichtigung von Synergien basierend auf dem damals für 2015 erwarteten normalisierten EBITDA2 von primacom
Finanzierung durch eine Kombination von vorhandenen Barmitteln und einer vollständig durch Banken garantierten
Fremdkapitalfinanzierung, bestehend aus einer besicherten Tranche in Höhe von Euro 435 Mio., einer nachrangigen
Finanzierung Tranche in Höhe von Euro 140 Mio. sowie einer Brückenfinanzierung durch die Banken in Höhe von Euro 125 Mio.
Nach der Transaktion stieg die Verschuldung auf das ca. 5,0-fache des Normalisierten EBITDA3
Zum Zeitpunkt des Zukaufs wurden die Synergien mit Euro 17,5 Mio. Kosten- und Euro 2,5 Mio. Capex-Synergien
Synergien beziffert, die über einen Zeitraum von 24 Monaten nach Abschluss des Zukaufs realisiert werden
Die genannten einmaligen Aufwendungen für die Realisierung der Synergien betragen Euro 20 Mio. (1:1 Verhältnis)
Die Transaktion bedurfte keiner aufsichtsbehördlichen Genehmigung und unterlag nicht der Fusionskontrolle
Sonstiges Die Transaktion wurde am 31. Juli 2015 vollzogen
Seit 1. August 2015 wird die primacom voll konsolidiert
1) Unter Berücksichtigung von erwarteten Kostensynergien in Höhe von Euro 17,5 Mio. bei vollständiger Realisierung (“run-rate”); 2) Basierend auf damaligen Informationen des primacom Managements; 3) Unter 16
Annahme des Normalisierten EBITDA von Tele Columbus und primacom pro forma für die letzten 12 Monate; ohne Berücksichtigung der Brückenfinanzierung in Höhe von Euro 125 Mio.
© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 20163 Zukauf von pepcom im September 2015 (1/2)
Informationen zur Gesellschaft Wichtige Kennzahlen (Juni 2015)
pepcom war vor der Übernahme durch Tele Columbus der Privatkunden
fünftgrößte Kabelnetzbetreiber in Deutschland mit Angeschlossene Haushalte ~790 Tausend2
Tätigkeiten im gesamten Bundesgebiet und einer starken
Präsenz in attraktiven Großstädten wie München, Nürnberg, Internet-fähig, an eigenes ~550 Tausend
Netz angeschlossen
Frankfurt a.M. und Leipzig
Die pepcom Gruppe hat ihren Hauptsitz in Unterföhring bei Kabelanschlusskunden ~580 Tausend
(subs)
München und beschäftigte bei Übernahme rund 370
Mitarbeiter1
Premium TV RGUs ~20 Tausend
Das Geschäftsmodell von pepcom ist vergleichbar mit dem
Geschäftsmodell von Tele Columbus und primacom: der ~80 Tausend
Internet RGUs
überwiegende Teil der Kabelkunden wird über die
Wohnungswirtschaft versorgt
Telefon RGUs ~60 Tausend
Zum Zeitpunkt der Übernahme waren rund der 71%1
Haushalte an das eigene Internet-fähige Kabelnetz
Durchschnittlicher ARPU: €15,73
angeschlossen (im Vergleich bei Tele Columbus: rund 57%1)
Erwerb von HL komm im Jahr 2012, einer Gesellschaft mit Geschäftskunden
Sitz in Leipzig, die Telekommunikationslösungen für Einschließlich KMU, große
Mehr als 1.600 Geschäftskunden Gesellschaften, Träger und
Geschäftskunden anbietet Vertriebspartner
1) Zum 30. Juni 2015 ; 2) Korrektur von 30 Tausend mit dem Abschluss des Kaufs von pepcom auf rund 760 Tausend; 3) Durchschnittlicher ARPU pro Monat basierend auf dem Jahresumsatz 2014 geteilt durch 17
durchschnittliche Zahl der Kunden zwischen Anfang und Ende des Zeitraum geteilt durch 12 Monate
© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 20163 Zukauf von pepcom im September 2015 (2/2)
Tele Columbus hatte am 13. September 2015 eine Vereinbarung zum Erwerb der pepcom GmbH, dem fünftgrößten
deutschen Kabelnetzbetreiber, mit Star Capital abgeschlossen
Der Kaufpreis wurde zu 100% in Barmitteln bezahlt und lag bei Euro 608 Mio. vor Berücksichtigung der
Transaktionsstruktur Nettoverschuldung, weiterer verschuldungsähnlicher Posten und des 30% Minderheitenanteils an der
und Kaufpreis Beteiligungsgesellschaft KMS1 (sog. Enterprise Value) und nach Berücksichtigung dieser Positionen bei rund Euro 505
Milo. (sog. Equity Value)
Der Kaufpreis betrug das 9,5fache des erwarteten normalisierten EBITDA 20152 vor Berücksichtigung von Synergien und
das 7,9fache3 nach Berücksichtigung von Synergien
Finanzierung durch eine Kombination von vorhandenen Barmitteln, einer Fremdkapitalfinanzierung bestehend aus
einer besicherten Tranche in Höhe von Euro 320 Mio. sowie den Mitteln aus einer Kapitalerhöhung in Höhe
Finanzierung von Euro 383 Mio.4
Nach der Transaktion reduzierte sich die Verschuldung auf das rund 5,0-fache des Normalisierten EBITDA5
Zum Zeitpunkt des Zukaufs wurden die Synergien mit Euro 13,0 Mio. Kosten- und Euro 2,0 Mio. Capex-Synergien
Synergien beziffert, die über einen Zeitraum von 24 Monaten nach Abschluss des Zukaufs realisiert werden
Die genannten einmaligen Aufwendungen für die Realisierung der Synergien betragen Euro 15 Mio. (1:1 Verhältnis)
Die Transaktion bedurfte keiner aufsichtsbehördlichen Genehmigung und unterlag nicht der Fusionskontrolle
Sonstiges Die Transaktion wurde am 30. November 2015 vollzogen
Seit 1. Dezember 2015 wird die pepcom voll konsolidiert
1) Kabelfernsehen München ServiCenter GmbH & Co. KG ; 2) ) Basierend auf damaligen Informationen des pepcom Managements; 3) Unter Berücksichtigung von erwarteten Kostensynergien in Höhe von Euro 13,0 Mio. bei
vollständiger Realisierung (“run-rate”); 4) Mittelzufluß war Euro 363 Mio.; Teile der Mittel aus der Kapitalerhöhung wurden zur Rückführung der Brückenfinanzierung der Banken in Höhe von Euro 125 Mio. und teilweise 18
Tilgung über Euro 23 Mio. des nachrangigen Darlehens in Höhe von Euro 140 Mio. verwendet ; 5) Unter Annahme des Normalisierten EBITDA von Tele Columbus, primacom und pepcom pro forma für die letzten 12 Monate
© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 20162 3 Erhebliche Stärkung der Marktposition durch die beiden Übernahmen
“Neu”
“Alt”
Versorgung von 1,7 Mio. Haushalten in 7 Bundesländern Versorgung von 3,6 Mio. Haushalten in allen dt. Bundesländern
Ungefähr 4% der deutschen Haushalte wurden erreicht Ungefähr 10% der deutschen Haushalte werden erreicht
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 20162 3 Beide Integrationen laufen nach Plan
Aktueller Status der Integration von primacom und pepcom
30. Nov. 2015 18. Dez. 2015 9. Feb. 2016 29. Feb. 2016
Heute
Integrationsprozess primacom Detailplanung & Umsetzung
Integrationsprozess pepcom
Erste Einschätzungen,
Definition Projekte,
Grobplanung
Erste Definition Umsetzung
Grobplanung
Einschätzungen Projekte
Ermittlung TC/primacom
Wertsteigerungspotentiale Definition der Erarbeitung Ggfs. Interessensaus-
“Wichtige Entscheidungen” in Teams Wertsteigerungs- Anpassungen des gleich
Technologiefragen potentiale generellen TC/primacom
Validierung der
Zahlenbasis Festlegung der Integrationsplans abgeschlossen
Definition von Einzelprojekten
Initiativen Finale Definition Beginn der
Festlegung der groben “Best practise”
Vergleiche Frage nach der von Einzelprojekten Umsetzungs-
Organisationsstruktur
Unternehmens- maßnahmen
Vorbereitung
Bewertung der Unternehmenskulturen
kultur organisatorische
Eingliederung
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 20162 3 Die geplanten Synergien werden um Euro 5 Mio. höher ausfallen
Ursprünglich kommunizierte Synergien und unsere aktuelle Einschätzung
in Mio. Euro p.a., ab Geschäftsjahr 2018 (bei vollständiger Realisierung (“run-rate”) Kosten Capex
Mindestens Euro 40 Mio.
ab 2018 (“run-rate”)
Bisher kommunizierte Synergien Aktuelle Einschätzung erwartet
Die höheren Synergien
resultieren größtenteils
+14% aus dem Zusammen-
schluss von nunmehr
≥40 drei Unternehmen mit
höheren Skaleneffekten
15
8 35 ≥6 Kosten: Personalkosten,
2.0 Infrastruktursynergien
4.5
35 sowie bessere
13.0 Einkaufskonditionen
20 über HL komm
(angemietete Leitungen,
2.5
≥34 Sprachverbindungen,
30.5 u.ä.)
Capex: bessere
17.5 Konditionen beim
Ausbau des Netzes und
günstigere
TC/primacom Bisher Neue Einkaufskonditionen
TC/pepcom
kommuniziert Einschätzung
21
© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 20164 Kapitalerhöhung im Oktober/November 2015
Struktur Eine von den Banken garantierte Kapitalerhöhung gegen Bezugsrechte
Volumen Euro 382,7 Mio., davon Euro 363,3 Mio. als Zufluss an die Gesellschaft
Bezugsverhältnis 5 neue Aktien für 4 bestehende Aktien
Anzahl der neu
70.864.584 neue Aktien (entsprach 125% des bis dahin bestehenden Aktienkapitals)
begebenen Aktien
Bezugspreis Euro 5.40
Rückzahlung der Brückenfinanzierung durch die Banken für die primacom Akquisition in Höhe von
Euro 125 Mio. zzgl. aufgelaufener Zinsen bis zum Rückzahlungszeitpunkt
Verwendung
Verwendung von Euro 215 Mio. für die anteilige Bezahlung des Kaufpreises von pepcom
Teilrückzahlung von Euro 23 Mio. des nachrangigen Darlehens auf Euro 117 Mio.
Annahmequote 99,9 Prozent der bisherigen Aktionäre
Banken Goldman Sachs, J.P. Morgan
Bekanntgabe der Kapitalerhöhung: 19. Oktober 2015
Zeitrahmen Zeitraum für die Bezugsrechtsannahme: 21. Oktober – 3. November 2015
Abschluss bzw. Zulassung der neuen Aktien zum Handel: 6. November 2015
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 20164 Verschuldungsgrad nach Kapitalerhöhung und Finanzierungen
Langfristige Verbindlichkeiten und Verschuldungsgrad zum 31. März 2016
Konditionen1 Laufzeit Betrag2, 3 Verschuldungsgrad4
in Euro Mio.
Barmittel (38) (0.1x)
Kreditlinie (RCF Euro 50 Mio.) E+450bps Januar 2020 keine Inanspruchnahme
Kreditlinie für Investitionen
E+375bps Januar 2020 keine Inanspruchnahme
(Capex facility Euro 75 Mio.)
Vorrangige Bankdarlehen (First Lien Term Loan B) E+450bps Januar 2021 1.130 4,7x
Andere Darlehen 7 0,0x
Nettoverschuldung besichert 1.099 4,6x
E+750bps
Nachrangiges Bankdarlehen Juli 2022 117 0,5x
(1% floor)
Am 7. Juni 2016 wurde mit der Refinanzierung des nachrangigen
Netto-Gesamtverschuldung Bankdarlehen begonnen. Es ist die Syndizierung ein neues vorrangiges Darlehen 1.2165 5,1x (4,75x6)
in Höhe von Euro 125 Mio. bis Ende Juni 2016 geplant, für das bei gleicher Laufzeit
die gleichen Zinsen wie für den “First Lien Term Loan B” gezahlt werden.
Die Zinskosten werden sich um ca. 4 % p.a. verbessern; die Gesamtverschuldung
erhöht sich dabei unwesentlich.
1) Es gibt eine Vereinbarung, dass bei einer Reduzierung der Verschuldung günstigere Zinsen gelten; geringe Gebühren (“ticking fee”) fallen für den Teil an, der nicht in Anspruch genommen wird; 2) Ohne
Minderheitsbeteiligungen und finance leases; 3) Euro 1,1 Mrd. wurden im Februar 2016 gegen Zinsrisiken bis Dezember 2020 abgesichert: die vereinbarte variable Verzinsung auf Basis des Euribor wird dadurch auf
maixmal 75 Basispunkte begrenzt; 4) ) Die Verschuldung ist berechnet auf Basis des Normalisierten EBITDA für die letzten 12 Monate bis 31. März 2016 in Höhe von Euro 238,7m Mio. 5) Es wurden nur langfristige
Darlehen berücksichtigt; zum 31. März 2016 bestanden kurzfristige Darlehen in Höhe von Euro 5 Mio.; 6) Die Berechnung beinhaltet 50% der erwarteten Kostensynergien in Höhe von Euro 34 Mio. bei vollständiger 23
Realisierung (“run-rate”)
© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Agenda
Einführung
Geschäftsjahr 2015
Unsere strategische Ausrichtung nach der Konsolidierung
Geschäftsjahr 2016 – erstes Quartal
Ausblick
Überblick über die Tagesordnungspunkte
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Der Zusammenschluss bietet erhebliches Wachstumspotenzial
Angeschlossene Haushalte
Ca.3,6 Mio.
(Homes Connected HC)
Internet-fähig, an eigenes Netz Ca. 2,2 Mio.
angeschlossen Ca. 61% der HC
Kabelanschlusskunden
Ca. 2.5 Mio.
(subs)
475 Tausend
Internet RGUs Ca. 21% of 0.92
Internet-fähigen
Haushalte
441 Tausend
Ca. 20% of
Telefonie RGUs Internet-fähigen0.87
Haushalte
Signifikantes Wachstumspotential durch Ausbau des eigenen NE3 Netzwerks und des Verkaufs zusätzlicher
Breitband-Internet-, Telefonie-, Premium TV- und Mobilfunk-Produkte (Upselling)
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Am 11. April 2016 haben wir unsere neue (alte) Strategie vorgestellt
1 Die Integration von primacom und pepcom verläuft planmäßig
Die Erwartungen an die Gesamtsynergien wurden auf Euro 40 Mio. erhöht, voll wirksam ab 2018 (“run
Hebung der Synergien rate”)
Die höheren Synergien resultieren größtenteils aus dem Zusammenschluss von nunmehr drei
Unternehmen mit höheren Skaleneffekten
2 Neueinführung attraktiver und Weiterentwicklung bestehender Produkte für unsere Endkunden
Profitables, Stärkung des Verkaufs neuer Produkte (“Cross-/Upselling”) und Erhöhung der Kundenloyalität
organisches Fortführung bzw. Beschleunigung des Ausbaus der eigenen NE3 Infrastruktur und Aufrüstung der Netze
Wachstum Aufbau eines starken Markennamens, um sich von Dritten zu differenzieren
Schaffung eines motiviertes Teams durch Förderung von Mitarbeitern und Delegation von Verantwortung
3
Der deutsche Kabelmarkt ist immer noch fragmentiert und bietet Raum für weitere Konsolidierung
Zukauf von kleineren
Tele Columbus hat bereits weitere Übernahmeziele definiert
Kabelanbietern
Kleinere Übernahmen machen wirtschaftlich Sinn und bieten hohe Synergien
4 Entwicklung des Der Geschäftskundenmarkt ist sehr attraktiv und bisher von Tele Columbus kaum erschlossen
Marktes mit Mit dem Zukauf der pepcom wurde die HL komm akquiriert, die es Tele Columbus erlaubt, mit geringem
Geschäftskunden Risiko den B2B Markt zu erschließen
(B2B) Die Integration der HL komm trägt zur Realisierung der Synergien bei
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Unsere Strategie – Spitzenprodukte und “immer verbunden”
Bandbreite 1 Internet – Double Play
4
Aufrüstung von Netzen
Marketing
TV Inhalte 2 Neues TV Angebot – Triple Play
“immer
3
2 Mobilfunkangebot – Quad Play
verbunden”
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Mit Zusammenführung der Internetprodukte zwischen den Unternehmen wurde die
1 angebotene Bandbreite angehoben
Fokus der Vermarktung 2Play 400
2Play 200
2Play 120 Internet-Flatrate
2Play 60 Internet-Flatrate
mit 400 Mbit/s (Download)
einschl. Wifi modem + Community
mit 200 Mbit/s (Download) WLAN
2Play 20 einschl. Wifi modem + Community
Internet-Flatrate WLAN
mit 120 Mbit/s (Download)
Internet-Flatrate ieinschl. Wifi modem + Community
Internet-Flatrate mit 60 Mbit/s (Download) WLAN
mit 20 Mbit/s (Download) einschl. Wifi modem + Community 12 Mbit/s (Upload)
WLAN
8 Mbit/s (Upload)
6 Mbit/s (Upload)
1 Mbit/s (Upload) 4 Mbit/s (Upload)
Telefonie-Flatrate Telefonie-Flatrate Telefonie-Flatrate Telefonie-Flatrate
(ins deutsche Festnetz) (ins deutsche Festnetz (ins deutsche Festnetz (ins deutsche Festnetz Telefonie-Flatrate
(German fixed line)
3 Monate kostenlos für Wechsler 6 Monate kostenlos für Wechsler 6 Monate kostenlos für Wechsler 6 Monate kostenlos für Wechsler
In den ersten 12 Monaten In den ersten 12 Monaten In den ersten 12 Monaten In den ersten 12 Monaten Promotion
€19.99/Monat €19.99/Monat €19.99/Monat €19.99/Monat €94.99/Monat
€24.99/Monat ab dem 13. Monat €34.99/Monat ab dem 13. Monat €39.99/Monat ab dem 13. Monat €49.99/Monat ab dem 13. Monat
Zusätzlich €5/Monat für HD
Verkauf von 3Play
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 20162 Erweiterung des TV Angebots
Öffentlich-rechtliche
Private Fernsehsender
Fernsehsender
Lokale Ferrnsehsender
Dritte Programme
Fernsehen auf Abruf
(VoD Video on Demand)
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 20163 “immer verbunden” – viele Komponenten existieren bereits
Fernsehen auf Community WLAN
Zusatzgeräten (tablet) (“Hotspots”)
WLAN Modem Mobilfunk
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 20164 Beschleunigung des Ausbaus der eigenen NE3 Infrastruktur und Aufrüstung der Netze
Weiterentwicklung der Netz-Migrationsprogramme “Empire II/III” zu “Empire IV”
Hintergrund Migration von Haushalten, die noch über Fremdsignal versorgt werden, auf die
eigene Netzebene 3 (“NE3”) Infrastruktur und gleichzeitige Aufrüstung der
Netzebene 4 (“NE4”) Infrastruktur für Internet und Telefonie (“Internet-fähig”)
Aufrüstung der NE4 Infrastruktur dort, wo die angeschlossenen Haushalte bereits
am eigenen Netz und Internet-fähig aufgerüstet sind
Werttreiber Einsparung der Signalkosten an Dritte und/oder
Vermarktung von Festnetz-Internet- und Telefonanschlüssen
Umfang Migration von 360 Tausend Haushalten
Amortisation in Jahren1 Ca. 4,5 Jahre
Erforderliche Investitionen
Euro 115 Mio.
(Capex)
1) Berechnung der Amortisation in Bezug auf alle anfallenden Kosten (Kundenakquisitionskosten,Endgeräte wie Modems, etc.), um die Durchdringung mit Internet- und Telefonieprodukten zu erhöhen; enthält damit auch
das Potential für das Normalisierte EBITDA
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Tele Columbus generiert Mehrwert für die Wohnungswirtschaft
Unsere geschätzten Produkte
Die digitale Haustafel Telemetrie (Datenanschluss)
Anzeige von aktuellen Informationen Abruf aller Abrechnungsdaten der
im Eingangsbereich vermieteten Gebäude
Alle Mieter werden schnell, Schneller, stabiler und sicherer Zugriff
umfassend und zentral gesteuert über über das Kabelnetz
aktuelle Themen informiert
Der Umfang reicht von einfachen
Die notwendige Anbindung wird von digitalen Geräten bis zu komplexen
Tele Columbus gewährleistet Anwendungen
WLAN Hotspots Digitaler Multimediaanschluss
Mieter können ihre mobilen Geräte Gestattungsverträge mit Abrechnung
wie Smartphones, Tablets oder über die Nebenkosten erlaubt die
Notebooks außerhalb ihrer Wohnung Erweiterung des
nutzen – “immer verbunden” Dienstleistungsangebotes über den
Standard-Kabelanschluss hinaus
In einem Radius von 200 Metern um
den WLAN Hotspot kann man mit Das Angebot umfasst einen Festnetz-
Festnetzgeschwindigkeit ins Internet Internetanschluss von bis zu 3 Mbit/s
gehen
In der Wohnung ist sofort Internet und
Telefonie verfügbar
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Vermarktung der Produkte über verschiedene Vertriebskanäle
“Door2Door” 19% Online 28% Anmerkungen
Ausgelagerte Partner
3 verschiedene Websites Konsumenten wollen über alle
Suchmaschinen Vertriebskanäle angesprochen
170 Berater
Vergleichsportale werden und nutzen diese auch
61 Verkaufsbüros
Kooperationspartner (unterscheiden nicht mehr zwischen
Display online und offline)
Anschreiben
22% Der Kunde entscheidet –
Shops
wir haben alle Vertriebskanäle im
Tele sales (IB + OB) 13%
TC/primacom über externe Angebot!!
Partner
pepcom vermarktet über
eigene Shops 4 externe Callcenter
Gesamt 52 Shops 50 Verkaufsexperten
Retail & Promotion 11% Kundenservice 7%
5 externe Kontaktcenter
258 Vertriebspartner 280 Experten
Mobile Verkaufsstände 3 eigene Kontaktcenter in
Leipzig, München (mit
Hannover als backoffice)
130 Experten
Anteil der Verkäufe Internet und Telefonie
(im gesamten Verbreitungsgebiet)
Anmerkung: Die Daten beziehen sich auf die neue Tele Columbus einschließlich primacom und pepcom; Stand Februar 2016 33
© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Agenda
Einführung
Geschäftsjahr 2015
Unsere strategische Ausrichtung nach der Konsolidierung
Geschäftsjahr 2016 – erstes Quartal
Ausblick
Überblick über die Tagesordnungspunkte
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Internet und Telefonie bleiben die Wachstumstreiber im ersten Quartal 2016
Angeschlossene Haushalte Entwicklung der Abonnements (RGUs)
in Tausend, zum Ende des Quartals in Tausend, zum Ende des Quartals
Kabelanschluss Premium TV Internet Telefonie Wachstum
Wachstum: +115,5% zum
Wachstum: +106,4% Vorjahr
3,774 3,792
3,605 3,593 427 441 153%
3,001
2,833 352 462 475 129%
1,837 175 1,834 363 426 424 164%
1,667 1,676 202
208 397
161 213 2,458 2,451 90%
1,889
1,293 1,259 161
1 2 2
Q1 2015 1 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q1 2015 1 Q2 2015 1 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016
Monatlicher Umsatz je Kunde (ARPU) Internet-Penetration
in Euro, jeweils im Quartal Internet Abos (RGUs) in % von angeschlossenen Haushalten am eigenen Netz, die
Internet-fähig aufgerüstet
+0,8% (1,0%) +13,0% +0,3 Prozentpunkte
22.6 23.2 22.9 22.7 22.4
15.9 21.9%
14.1 14.3 14.9 15.7 20.9% 21.2% 21.2%
20.6%
9.3 9.3 9.7 9.7 9.4
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
151 151 15 2 15 16 151 151 15 2 15 16 151 151 15 2 15 16 Q1 2015
1
Q2 2015
1
Q3 2015
2
Q4 2015 Q1 2016
TV Internet undTelefonie Durchschnitt
1) Nur Tele Columbus; 2) Tele Columbus und primacom
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Entwicklung von wichtigen Kennzahlen
Status der Internet-fähigen Anschlüsse (Empire) Produkte/Kunde und Anteil der Bundles (in %)
in Tausend jeweils zum Ende der Periode jeweils zum Ende der Periode
80% 82%
61% 61%
55% 73%
2,193 2,196
1.55x 1.56x
1.44x
933
20.6% 21.2%
20.5%
2014 1 2015 Q1 2016 2014 1 2015 Q1 2016
Internet-Penetration 2
Produkte/Kunde
Angeschlossene Haushalte am eigenen Netz, Internet-fähig
Anteil der Bundles in %3
in % der angeschlossenen Haushalte
1) Nur Tele Columbus; 2) Zahl der Internet RGUs am Internet-fähigen eigenen Netz in % der angeschlossenen Haushalte am eigenen Netz, die Internet-fähig sind
3) Zahl der Kunden, die gleichzeitig Festnetz Internet und Telefonie nehmen
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Solides Wachstum von 5% im Umsatz und 9,5% im Normalisierten EBITDA zum Vorjahr1
Umsatzerlöse Normalisiertes EBITDA
in Euro Mio. # Normalisierte Gesamtleistung Umsatzanteil In Euro Mio. % EBITDA Marge
nach Segmenten
45,5% 48,6%
(Q1 ’16 / Q1 ’15)1,3
59,0 122,8 Wachstum: +131,4%
16% 57%
Wachstum: +117,0% (10%) (64%)
56.5
PF: +9.5%
116.1 27% zum
PF: +5.0%
53.6
(26%) 24.4 Vorjahr1
zum
Vorjahr1
TV
Q1 2015 2 Q1 2016 Internet & Telefonie Q1 2015 2 Q1 2016
Other
Investitionen (Capex)4 Operativer Freier Cash-Flow (OpFCF)5
in Euro Mio. % in % der Umsatzerlöse in Euro Mio. % Verhältnis OpFCF zu Normalisiertem EBITDA
40% 66%
27,4% 16,8%
37.0
19.5
14.7
4.9
2.8 3.6 9.7
3.6
8.2 10.9
Q1 2015 2 Q1 2016 Q1 2015 2 Q1 2016
Kundenprojekte Netzwerkinvestitionen Andere Investitionen
Anmerkung: Normalisierte Zahlen; 1) ) Pro forma Zahlen für das Geschäftsjahr 2015, basierend auf der Annahme, dass der Erwerb von primacom und pepcom bereits zum 1. Januar 2015 eingetreten wäre; 2) Q1 2015 nur
Tele Columbus; 3) Die Umsatzaufteilung gemäß der Gewinn- und Verlustrechnung unterscheidet sich von der Segmentberichterstattung; 4) Andere Investitionen beinhalten IT Investitionen, Aktivierte Eigenleistungen 37
(“OWC”) und Sonstige Investitionen; 5) OpFCF = Normalisiertes EBITDA abzüglich Investitionen
© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Agenda
Einführung
Geschäftsjahr 2015
Unsere strategische Ausrichtung nach der Konsolidierung
Geschäftsjahr 2016 – erstes Quartal
Ausblick
Überblick über die Tagesordnungspunkte
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Unsere mittelfristige Strategie 1,8: 18: 71
1.8 Steigere die Produkte/Kunde (RGUs per subscriber) auf 1,8
18 Erhöhe den durchschnittlichen Umsatz je Kunde auf Euro 18
71 Anschluss und Aufrüstung von 71% der angeschlossenen Haushalte an das eigene, Internet-fähige Netz
Hebung der Synergien 1 Einfaches Kabel-Geschäftsmodell
Profitables, organisches Wachstum 2 Andere Kabelanbieter haben es vorgemacht
Die beiden Integrationen sind ein Schlüssel
Zukauf von kleineren Kabelanbietern 3
zum Erfolg
Entwicklung des Marktes mit
4 Auf die Umsetzung kommt es an!
Geschäftskunden
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Pro forma Zahlen für 20151, Prognose 2016 und mittelfristiger Ausblick
Position Pro forma 20151 Prognose 2016 Mittelfristiger Ausblick
Kennziffern (KPIs)
stabil gegenüber dem stabil gegenüber dem
Angeschlossene Haushalte 3,6 Mio.
Jahresendwert 2015 Jahresendwert 2015
Angeschlossen Haushalte am eigenen Netz,
61% – 71%
Internet-fähig
Produkte/ Kunde (RGUs/sub) 1,55x – 1,8x
Durschnittlicher Umsatz pro Kunde
Euro 15.5 – Euro 18
(ARPU in Euro/Monat)
Finanzkennzahlen
mittlerer einstelliger Mittlerer bis hoher einstelliger
Umsatzerlöse/-Umsatzwachstum Euro 461 Mio.
Prozentbetrag Prozentbetrag
Normalisiertes EBITDA Euro 234 Mio. hoher einstelliger Prozentbetrag hoher einstelliger Prozentbetrag
Höchste Investitionsquote in
Euro 165 Mio. 2016/2017 – danach fallen die
Investitionsquote (Capex) 35-38% der Umsatzerlöse
(36% der Umsatzerlöse) Investitionen auf eine Quote von
Vergleichsunternehmen
Netto-Verschuldungsgrad
5,1x – 3,0-4,0x
(zum Jahresende)
1) Pro forma Zahlen für das Geschäftsjahr 2015, basierend auf der Annahme, dass der Erwerb von primacom und pepcom bereits zum 1. Januar 2015 eingetreten wäre
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Agenda
Einführung
Geschäftsjahr 2015
Unsere strategische Ausrichtung nach der Konsolidierung
Geschäftsjahr 2016 – erstes Quartal
Ausblick
Überblick über die Tagesordnungspunkte
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© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Abstimmung Hauptversammlung
TOP 1: Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses, des gebilligten Konzernabschlusses
und des Lageberichts für die Tele Columbus AG und des Konzernlageberichts für den
Stimmabschnitt 1 Konzern einschließlich des erläuternden Berichts des Vorstands zu den Angaben nach §§
289 Abs. 4 und 5, 315 Abs. 4 HGB für das Geschäftsjahr 2015 sowie des Berichts des
Aufsichtsrats
TOP 2: Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Vorstands für das
Stimmabschnitt 2
Geschäftsjahr 2015
TOP 3: Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das
Stimmabschnitt 3
Geschäftsjahr 2015
TOP 4: Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2016 sowie des Prüfers für die
Stimmabschnitt 4
prüferische Durchsicht unterjähriger Finanzinformationen
TOP 5: Beschlussfassung über die Erweiterung des Aufsichtsrats auf acht Mitglieder durch
Stimmabschnitt 5
Änderung des § 9 Abs. 1 der Satzung der Gesellschaft
42
© Tele Columbus AG 2. Ordentliche Hauptversammlung 2016Sie können auch lesen
