Top-5 Investmenttrends im Gesundheitsmarkt Der Gesundheitsmarkt nach COVID-19 - Aescuvest

Top-5
Investmenttrends im
Gesundheitsmarkt
Der Gesundheitsmarkt nach COVID-19

Warum man jetzt in innovative
Start-ups aus der Gesundheits-
branche investieren sollte
   Die ökonomischen Folgen der COVID-19-Pandemie sind atemraubend
   und werden noch über Jahre nachhallen. Sie stellen eine enorme Heraus-
   forderung für private wie öffentliche Haushalte dar. Gleichzeitig sind die
   Kosten im Gesundheitswesen dramatisch angestiegen. Die Gesamtausga-
   ben in diesem Bereich innerhalb der EU belaufen sich jährlich auf ungefähr
   zehn Prozent des Bruttoinlandprodukts; und diese Ausgaben werden noch
   anwachsen angesichts einer alternden Bevölkerung und anderer Faktoren.
   Innovation ist dringend erforderlich, um Kosten zu senken.

                                        2

EU-Bevölkerung
Altersgruppe in % der Gesamtbevölkerung

20                                                          17,9
                                               16,7
           14,2               14,5

10                                                                 9
                                                      7,1
                  5,6                5,8

0
               2018             2020             2030         2040

       65-79            80+

Die Pandemie verdeutlicht, dass die globale Infrastruktur des Gesundheits-
wesens - trotz früher Warnungen vor den Gefahren sich weltweit ausbreiten-
der Viruserkrankungen - nicht vorbereitet war auf COVID-19. Der Mangel an
Diagnose-Tests, Intensivbetten, Beatmungsgeräten und Schutzkleidung sind
nur einige Beispiele. Viele private Firmen haben schnell reagiert, um diese
Probleme anzugehen.

Was bedeutet das für Investoren?
Im Laufe der nächsten Jahre müssen Investitionen auf Initiativen gerichtet
werden, die dazu beitragen, diese elementaren Ziele zur Entwicklung einer
verbesserten und nachhaltigen globalen Gesundheitsinfrastruktur zu errei-
chen:

· Verringerung der Kostenbelastung durch höhere Effizienz;

· Ausbau der Leistungsfähigkeit, Agilität und Kapazität der globalen
  Gesundheitsinfrastruktur, um künftige Epidemien und Pandemien verhin-
  dern, auf sie reagieren und ihre Auswirkungen begrenzen zu können und

· Beschleunigung des Innovationstempos.

                                           3

Ein zentral reguliertes und finanziertes Gesundheitswesen wird auch künf-
tig die Basis sein, auf der diese Infrastruktur errichtet wird. Ohne private
Initiativen sind diese Ziele allerdings nicht zu erreichen. Dabei sehen wir die
folgenden fünf Themen als Treiber der Transformation im Gesundheitswesen,
die daher für private Investoren besonders attraktiv sind:

#1 Aus Sickcare wird Healthcare – Die Wandlung des Gesundheitswes-
   ens von der Fokussierung auf die Versorgung der Kranken hin zu einem
   Vorsorge-orientierten, integrierten System mit Schwerpunkt auf Früher-
   kennung und Diagnostik eröffnen Investoren erhebliche Möglichkeiten,
   bspw. in aufstrebenden Sektoren wie Biosecurity.

#2 Dezentralisierung durch Digitalisierung – Die Pandemie wird zum
   Katalysator für die digitale Umgestaltung und fördert den Aufstieg von
   Organisationen, die diese vorwärtsbringen – in erster Linie sind das inno-
   vative Start-ups.

#3 Data Democracy – Der breite Zugang zu relevanten Daten ermöglicht
   eine breitere Beteiligung kleinerer Unternehmen und bietet Innovatoren
   wie Investoren eine Vielzahl völlig neuer Möglichkeiten.

#4 Agilität versus Größe – Geschwindigkeit wird zum kritischen Faktor.
   David steht im Wettbewerb mit Goliath, arbeitet aber auch mit ihm
   zusammen.

#5 Globalisierung – Globalisierung wird sich auch nach der Covid-19-
   Pandemie fortsetzen. Sie begünstigt normalerweise große Unterneh-
   men. Wir sind dennoch der Auffassung, dass sich kleinere Firmen
   zunehmend zu einer entscheidenden Komponente des Ökosystems
   Gesundheitswesen entwickeln werden.

                                      4

Wir glauben, dass kleinere Firmen und Start-ups sehr bedeutende Impuls-
geber in all diesen Bereichen sein werden. Allerdings wird die Finanzierung
von unternehmerischer Innovation eine der größten Hürden bleiben.

Crowdfunding, das verglichen mit Wagniskapital und
Regierungen schneller, günstiger und weniger aufwendig
Zugang zu Kapital ermöglicht, entwickelt sich vermut-
lich zu einer wesentlichen Finanzierungsquellen für diese
Gruppe von Innovatoren.

Auf den folgenden Seiten werden wir Ihnen erläutern, welche Unternehmen
von diesen Entwicklungen profitieren werden.

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#1 Aus Sickcare wird
Healthcare – Früherkennung,
Diagnostik und Vorsorge
erhalten Hauptrollen
   Die weltweite Gesundheitsinfrastruktur konzentriert sich immer noch darauf,
   Erkrankte zu versorgen. Prävention und die Sorge um das grundsätzliche
   Wohlbefinden (ausreichendende Bewegung, Ernährung) müssen hingegen
   größtenteils in Eigenregie übernommen und auch selbst finanziert werden.

                                        6

COVID-19 hat die Unzulänglichkeiten unserer gegenwär-
tigen Gesundheitsinfrastruktur offen zu Tage treten lassen
und leitet einen Wandel hin zu einer stärker systemischen,
integralen Herangehensweise in puncto Früherkennung,
Diagnostik und Krankheitsprävention ein.

Früherkennung
Wenn China nicht in der Lage gewesen wäre, den COVID-19-Ausbruch so früh
zu entdecken, wäre die globale Wirkung der Pandemie noch verheerender
ausgefallen. China gelang das dank seiner Frühwarnsysteme und der Infra-
struktur, die nach dem SARS-Ausbruch zu Anfang der 2000er Jahre imple-
mentiert wurden.

“Early warning systems are in most instances, timely surveillance systems that
collect information on epidemic-prone diseases in order to trigger prompt pub-
lic health interventions. However, these systems rarely apply statistical methods
to detect changes in trends, or sentinel events that would require intervention.”
Quelle: WHO

Frühwarnung ermöglicht a) das Verhängen von Maßnahmen, die das rasche
Ausbreiten von Infektionskrankheiten verhindern und b) die schnellere Bere-
itstellung von Diagnosetests, Impfstoffen und Behandlungen. Frühwarnung
verringert daher die Belastung der Gesundheitsinfrastruktur sowohl in Bezug
auf die Kapazitätsauslastung als auch in wirtschaftlicher Hinsicht erheblich.

Frühdiagnose und Prävention
Was für übertragbare Krankheiten gilt, trifft genauso auf nicht-übertragbare
Krankheiten zu: Frühdiagnose und Prävention zahlen sich potenziell enorm
aus. Laut der amerikanischen Seuchenschutzagentur CDC (www.cdc.gov)
machen chronische Erkrankungen, die mittels Vorsorge vermeidbar wären,
75 % der Ausgaben im US-amerikanischen Gesundheitssystem aus, während
sie gleichzeitig die Wirtschaftsleistung jährlich um 260 Milliarden US-Dollar
drücken. Die Weltbank hat berechnet, dass sich eine robustere Gesundheit
in einem deutlichen Anstieg an geleisteten Arbeitsstunden und (+16 %) und
individuellem Einkommen (+20%) niederschlägt.

                                       7

In den vergangenen Jahrzehnten ist der Stellenwert von Bewegung, Fitness
und Ernährung zum Steigern von Wohlbefinden und zum Verringern des
Risikos von Erkrankungen gestiegen. In Innovation im Bereich der Prävention
wurde nur bedingt investiert. Im Zeitalter nach COVID-19 wird sich das unser-
er Einschätzung nach ändern, und zwar durch eine systematischere Anstren-
gung zur Entwicklung von Werkzeugen, Medikamenten und Lösungen. Die
Vorteile liegen auf der Hand:
• Ein verbessertes Screening auf schwere Krankheiten ermöglicht ein recht-
   zeitiges Eingreifen.
• Instrumente und Forschung, die auf Gesundheitsergebnissen basieren, er-
   möglichen die Entwicklung einer auf die genetischen und physiologischen
   Merkmale eines Individuums zugeschnittenen Gesundheitsversorgung, die
   effektivere und effizientere Ergebnisse liefert.

Aus dem Blickwinkel der Investoren
Nach COVID-19 erwarten wir eine breit angelegte Anstrengung für die Neuori-
entierung in Richtung eines integrierten, präventiven Gesundheitssystems.
In den folgenden Sektoren wird sich eine erhöhte Nachfrage entwickeln, die
Innovatoren erhebliche Möglichkeiten und Investoren entsprechende Chan-
cen eröffnen:

 Frühwarnung
• Virologie- und Genomforschung im Bereich übertragbarer Krankheiten zur
   Entwicklung von Frühwarnsystemen, Diagnostik und Pharmazeutika
• Entwicklung von Datenanalyse-Programmen mit Hinblick auf bestimmte
   Klassen übertragbarer Krankheiten
• Tracking-Systeme für Erkrankungen
• Entwicklung von schnellen, genauen und günstigen Diagnosewerkzeugen

Prävention
• Eigen-Monitoring: Wearables und Apps
• Verbessertes Screening für eine zunehmende Anzahl von Erkrankungen
• Produktentwicklung im Bereich Ernährung und Nahrungsergänzungsmit-
  teln auf Basis wissenschaftlicher Erkenntnisse
• Gesundheitszentrierte Lifestyle-Apps und -Plattformen;
• Personalisierte Gesundheitsversorgung
• Integrierte Kliniken
• Biosecurity

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#2 Dezentralisierung –
COVID-19 als Katalysator der
digitalen Transformation
   Neue digitale Technologien ermöglichen umfassende Veränderungen im
   Gesundheitssektor. Die Entwicklung verteilter und dezentralisierter Work-
   flow-Lösungen verbessert die Pflege, die Effizienz der Forschung und senkt
   Kosten.

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COVID-19 hat den Widerstand gegen die Übernahme
digitaler Lösungen wie telemedizinische Anwendungen
massiv schwinden lassen. Der Transformationsprozess
wird den Bedarf an einer auf physische Präsenz aus-
gerichteten Infrastruktur verringern und telemediz-
inische Kapazitäten erweitern. Dies führt zu erhöhter
Effizienz, einer Stärkung des Gesundheitswesens und
sinkenden Kosten für einzelne Behandlungen.

Telemedizin – Pflege verbessern, Kosten
senken
Telemedizin – also die Ferndiagnose und -behandlung von Patienten mit-
tels Telekommunikationstechnologie – hat sich als kosteneffektiv erwiesen.
Sie kann zum besseren Management von chronischen Erkrankungen, einer
besseren Personalplanung, verminderten Reisezeiten und verringerten und
kürzeren Krankenhausaufenthalten beitragen. Die bessere und breitere
Verfügbarkeit von telemedizinischen Anwendungen kann auch die Diagnose
beschleunigen und die Anzahl der Besuche in der Notaufnahme reduzieren.

Obwohl Lösungen schon seit Jahrzehnten existieren, waren sie bis vor
Kurzem vergleichsweise wenig verbreitet. Die „Social-Distancing“-Maß-
nahmen im Zusammenhang mit COVID-19 haben die Wahrnehmung und
Akzeptanz drastisch verändert. Gemäß einer kürzlich veröffentlichten Studie
stieg die Bereitschaft der Deutschen, sich mittels Telemedizin behandeln zu
lassen, innerhalb eines Jahres von 30 % auf 60 % (Quelle: Bitkom, April 2020).
Ein flächendeckender Gebrauch wäre mit erheblichen Einsparungen verbun-
den. Die Gunst der Stunde sollte genutzt werden, um den Einsatz dezentrali-
sierter Gesundheitsdienstleistungen und -lösungen voranzutreiben.

                                     10

Adhärenz-Management
Ein Bereich, in dem digitale Lösungen zu erheblichen Kosteneinsparun-
gen beitragen können, ist das sogenannte Adhärenz-Management. Unter
Adhärenz versteht man das Einhalten des Therapieplans durch Patienten
– halten diese die verordneten Medikationen und Verhaltensanpassungen
besser ein, führt das erwiesenermaßen zu weniger Arztbesuchen, Kranken-
hausaufenthalten und Notfallbehandlungen.

Digitale Zusammenarbeit
Hinsichtlich Forschung und Entwicklung tragen digitale Workflow-Lösungen
dazu bei, ein Ökosystem von Unternehmen und Organisationen zu schaf-
fen, die durch Datenaustausch und Analysewerkzeuge zusammenarbeiten.
Kleinere Unternehmen können zur Entwicklung neuer Medikamente und
Therapien beitragen, indem sie bestimmte Aspekte eines größeren/langfris-
tigen Forschung- und Entwicklungsprogramms angehen. In der Konsequenz
ermöglichen dezentralisierte Lösungen eine breitere Beteiligung kleinerer
Unternehmen.

                                   11

Aus dem Blickwinkel der Investoren
Die digitale Transformation verändert die Art und Weise, wie Patienten, Ärzte
und Pflegepersonal effizient innerhalb der Infrastruktur des Gesundheitswes-
ens interagieren. Forschung und Entwicklung profitieren von einem besseren
Zugang zu Daten und Analysewerkzeugen, um die Entwicklung neuer Pro-
dukte und Therapien zu beschleunigen. Spezifische Möglichkeiten, die durch
diese Transformation geschaffen werden, sind:

 Telemedizin
• Infrastruktur
• Apps
• Analytics
• Apps/Programme, die Eigen-Monitoring ermöglichen

 Adhärenz
• Apps
• Wearable-Plattformen (etwa Smart Watches)
• Smarte digitale Endgeräte im häuslichen Umfeld
• Medikamente mit eingebetteten Sensoren

Forschung und Entwicklung
• Produktivitätslösungen
• Daten und benutzerdefinierte Analyse-Suiten
• Workflow-Infrastrukturlösungen, die Zusammenarbeit ermöglichen

                                     12

#3 Data Democracy –
Von der Macht des
Wissens zur Macht, das
Wissen anzuwenden
   In der digital vernetzten Welt von heute sind medizinische Daten wie Infor-
   mationen zu klinischen Studien, elektronische Krankenakten, medizinische
   Aufnahmen, Genprofile und dergleichen aus einer Vielzahl an Quellen leicht
   zugänglich geworden. Analytische Werkzeuge wie Data Mining und seine

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komplexere Verwandte, die Künstliche Intelligenz (KI), revolutionieren die
Entwicklung pharmazeutischer Innovationen.

Vor dem Hintergrund des Umstands, dass die Entwicklung eines neuen
Medikaments mehr als zehn Jahre kosten und mehr als zwei Milliarden Dollar
verschlingen kann, kann Künstliche Intelligenz (KI) zu enormen Einsparungen
führen. KI versetzt Wissenschaftler in die Lage, große Datenmengen zu er-
schließen und zügig zu analysieren, um somit das Erkennen von Mustern und
Korrelationen voranzutreiben. Das könnte sich etwa niederschlagen in

• Erhöhter Effizienz bei der Identifizierung vielversprechender Moleküle
• Schnellerer Entscheidungsfindung in Bezug auf das Potential eines neues
  Moleküls in jeder Phase von Forschung und Entwicklung

Nach COVID-19 werden kollaborative Forschungsmodelle
und technologische Innovation erhebliche Möglichkeiten
für kleinere Unternehmen eröffnen, stärker zur Entwick-
lung von neuen und innovativen Diagnosewerkzeugen,
Behandlungen und Pharmazeutika beizutragen.

Aus Daten Werte schöpfen
Der Wert der Daten liegt in ihrer Anwendung, was sich in den folgenden An-
wendungen im Bereich Biowissenschaften/Gesundheitswesen ausdrückt:

• Datensätze zu Gesundheitsergebnissen werden Firmen ermöglichen,
  gezielt ausgerichtete Therapien zu entwickeln;
• Screening & Diagnostik: Data Mining wird dazu beitragen, schneller Marker
  für die Entwicklung von Screening- und Diagnosewerkzeuge zu identifizieren;
• Personalisierte/kundendefinierte Gesundheitsversorgung: Data Mining
  wird es Ärzten und integrierten Kliniken erlauben, eine personalisierte
  Gesundheitsversorgung zu entwickeln, die auf Genetik, Lebenswandel und
  anderen patientenspezifischen Daten basieren;
• Medikamenten-Entwicklung: KI beschleunigt die Medikamentenentwick-
  lung massiv, reduziert dabei gleichzeitig die Risiken und Kosten, die mit der
  Entwicklung von Pharmazeutika verbunden sind und versetzt kleinere Unter-
  nehmen in die Lage, eine bedeutendere Rolle in diesem Prozess zu spielen.

                                      14

IBM Watson for Health ist ein gutes Beispiel dafür, wie KI die medizinische
Wissenschaft und Praxis auf dezentralisierte Weise verändern kann. Die Platt-
form des IT-Konzerns bietet Data-Mining-Dienste für klinische Studien, aber
auch für die Alltagsmedizin. Sie hilft Ärzten, Patientendaten zu interpretieren
und schneller und genauer zu einer Diagnose zu gelangen.

Zwar ist IBM Watson das Produkt eines sehr großen Unternehmens, als offene
Plattform konnte sich um dieses Angebot jedoch ein Ökosystem entwickeln,
das kleineren Unternehmen wiederum als technologische Basis dient, um
für eigene Modelle Anwendungen und Innovationen zu entwickeln (und zu
nutzen).

Aus dem Blickwinkel der Investoren
Die anhaltende digitale Revolution treibt die Innovation in den Biowissen-
schaften und im Gesundheitswesen voran. Data Democracy ermöglicht eine
breitere Beteiligung kleinerer Unternehmen und bietet Investoren eine Vielz-
ahl von Möglichkeiten:

• Arzneimittelforschung im Frühstadium
• Krankheitsmodellierungs- und -Tracking-Systeme (Frühwarnsysteme)
• Entwicklung von diagnostischen Plattformen
• Entwicklung zielgerichteter Datenanalyse-Tools (z. B. Analysemaschinen,
  die sich auf spezifische medizinische Indikationen konzentrieren)
• Analytik zur Entwicklung von Screening und Diagnostik

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#4 Agilität versus Größe –
David steht im Wettbewerb
mit Goliath, arbeitet aber
auch mit ihm zusammen
   Kleinere Unternehmen und Neugründungen bewähren sich
   als Innovationsbeschleuniger, die eine schnellere Reaktion
   auf Krisen wie COVID-19 erlauben. Die Zusammenarbeit mit
   größeren Unternehmen wird eine höhere Erfolgsquote bei
   der Markteinführung von Innovationen erzielen.

                              16

Agilität als Wettbewerbsvorteil
Kleinere Unternehmen sind viel besser als große Organisationen in der Lage,
schnell auf neue Herausforderungen, Bedürfnisse und Möglichkeiten zu
reagieren. Die vielen Initiativen, die von kleineren Unternehmen in Reaktion
auf den mit COVID-19 verbundenen, kritischen Mangel an Schutzausrüstung,
Atemschutzgeräten und Diagnostika angestoßen wurden, verdeutlichen das.

Kleinere Organisationen in Sektoren wie Life Sciences und Gesundheits-
wesen zeichnen sich oft durch eine hohe Konzentration von hochgradig
diversifizierten Fertigkeiten und Fähigkeiten aus. Wenn diese Ressourcen auf
unmittelbare Probleme gerichtet werden, führt dies häufig zu beschleunigter
Innovation. Diese Agilität ermöglicht es kleineren Unternehmen, der Konkur-
renz voraus zu sein. Mangels Kapital, Kapazität und Vertrieb können kleinere
Unternehmen diese Vorteile jedoch nicht voll ausschöpfen.

Die Funktion großer Unternehmen:
Skalierung
Große Unternehmen verfügen über das Kapital, um komplexere Projekte mit
einem größeren zeitlichen Abstand bis zur Markteinführung zu finanzieren.
Wir sehen eine breite Anwendbarkeit des Biotech-Modells, bei dem kleinere
Unternehmen und Start-ups Innovationen initiieren (Arzneimittelforschung,
Werkzeugentwicklung), während größere Unternehmen Kapital, Kapazitäten
und Vertriebsnetze bereitstellen, sobald die Markteinführung näher rückt.
Darüber hinaus werden größere Organisationen mit ihren Produktions- und
Logistikkapazitäten eine entscheidende Rolle spielen, wenn es darum geht,
zu gewährleisten, dass große Bevölkerungsgruppen Zugang zu (neu entwi-
ckelten) kritischen medizinischen Gütern wie Diagnostika und Medikamenten
haben. Das gilt insbesondere in Zeiten großen Bedarfs, wie im Fall der COVID-
19-Pandemie. Wir glauben daher, dass Kooperationsmodelle die Erfolgsquote
bei der Markteinführung von Innovationen erhöhen werden.

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Aus dem Blickwinkel der Investoren
Risikokapital (Venture Capital = VC) ist die bevorzugte Anlageklasse, um
Chancen zu nutzen, die sich aus der gegenwärtigen Krise ergeben. Historisch
gesehen hat die Rendite von VC-Anlagen während einer Krise nicht nur die
der Aktienmärkte und von Private Equity übertroffen – Krisenjahrgänge wa-
ren für Investoren sogar besonders erfolgreich.

Anlagen mit Schwerpunkt auf Technologien wie Biotech, Medtech/Digital
Health können aus den aus der gegenwärtigen Krise abgeleiteten Trends
Kapital schlagen. Diejenigen, die während der Krise investieren, können sich
das in den kommenden Jahren erreichbare Wachstum zunutze machen.
Das bedeutet hoch attraktive Renditen: historisch gesehen konnten VC-In-
vestoren, die sich auf dem Höhepunkt einer Krise engagierten, signifikante
Gewinnprämien einfahren.

                                     18

#5 Globalisierung - Kann es
so weitergehen wie bisher?
Ja, aber mit nationalen
Ausweichszenarien
   Die Globalisierung hat sich durch den Informationsaustausch, die grenzüber-
   schreitende Zusammenarbeit in der Forschung, die Technologieentwick-
   lung und den Technologietransfer positiv auf die Gesundheitsversorgung
   ausgewirkt. All diese Faktoren haben die Innovation vorangetrieben, die
   Arzneimittelentwicklung und die Gesundheitsversorgung verbessert und
   sie tragen zur Effizienzsteigerung bei.

                                       19

COVID-19 hat jedoch gezeigt, dass die Globalisierung auch signifikante
Nachteile hat, etwa wenn Lieferketten unterbrochen werden. Ein Beispiel
dafür ist die Anordnung von US-Präsident Trump an den US-Mischkonzern
3M, die Lieferungen von persönlicher Schutzausrüstung nach Kanada zu
stoppen, die für medizinisches Personal an vorderster Front bei Pandemien
absolut unerlässlich ist.

Während wir die Vorteile der Globalisierung nutzen, müssen wir die mögli-
chen negativen Auswirkungen im Auge behalten und nationale Ausweich-
szenarien schaffen. In vielen Ländern ist der Privatsektor in die Bresche
gesprungen und hat schnell Lösungen für den Mangel an medizinischen
Schutzmasken und andere drängende Probleme geschaffen. Dies systema-
tischer zu ermöglichen, wird die Aufgabe der Regierungspolitik sein.

Aus dem Blickwinkel der Investoren
Wir glauben, dass trotz der Wahrscheinlichkeit schrumpfender Staats-
haushalte in den kommenden Jahren der Life Sciences- und Gesundheitssek-
tor eine der aufregendsten und nachhaltigsten Investitionsmöglichkeiten der
kommenden Jahre bietet. Die Opportunitätskosten des Verzichts auf Inves-
titionen in den Gesundheitssektor sind, wie die Auswirkungen von COVID-19
drastisch vor Augen führen, nahezu unermesslich.

Die Globalisierung begünstigt normalerweise große Unternehmen, aber wir
glauben, dass kleinere Unternehmen zunehmend zu einer erfolgskritischen
Komponente des Ökosystems Gesundheitswesen werden. In unseren Aus-
führungen haben wir vielfältige Chancen beschrieben, aber wir möchten
nochmals bekräftigen, dass Diagnostik, Analytik, mobile und telemediz-
inische Anwendungen, die Arzneimittelforschung und Infrastruktursysteme
zu den Gewinnern gehören werden.

                                    20

Klein, aber fein: Das Öko-
system Gesundheitswesens
bedarf mehr kleiner und
mittlerer Unternehmen,
um innovativ zu bleiben
   Die Kosten im Gesundheitswesen, einschließlich der Entwicklung neuer
   Medikamente, sind in den letzten Jahrzehnten dramatisch gestiegen.
   Folglich sind wir hinsichtlich Innovationen unverhältnismäßig stark von gut

                                        21

kapitalisierten globalen Pharma- und Technologieunternehmen abhängig.
Innerhalb des privaten Sektors werden dadurch Anreize für Projekte mit
der höchsten finanziellen Rentabilität geschaffen, was jedoch nicht immer
Lösungen hervorbringt, die den breitesten gesellschaftlichen Nutzen bieten.

Dies muss sich ändern. Das Ökosystem Gesundheitswesen muss sich weit-
erentwickeln und Agilität, Zusammenarbeit und Innovation stärker fördern,
unterstützen und finanzieren. Kleinere Unternehmen werden ein wesentlicher
Teil dieser Entwicklung sein. Dies wird durch einen viel stärkeren Fokus der In-
vestoren auf Life Sciences und Gesundheitsfürsorge im Anschluss an COVID-19
unterstützt, wodurch bedeutende Investitionsmöglichkeiten geschaffen
werden.

Crowdfunding beschleunigt die Innovation
Crowdfunding verspricht einer der schnellsten, einfach-
sten, billigsten, demokratischsten und effektivsten Wege
für Start-ups zur Finanzierung von Innovation zu werden.

Unter Crowdfunding versteht man die Praxis, ein Projekt oder Vorhaben zu
finanzieren, indem man über Online-Plattformen viele kleine Geldbeträge von
einer großen Anzahl von Menschen aufbringt.
Die Vorteile von Crowdfunding sowohl für Unternehmen (Schnelligkeit,
Kosten, Einfachheit) als auch für Investoren haben in den letzten zehn Jahren
bereits zu einem starken Wachstum geführt.
Darüber hinaus bietet Equity Crowdfunding Zugang zu Investoren, für die sich
Return on Investment aus mehr als monetären Rückflüssen zusammensetzt.
Dieser Renditebegriff umfasst auch gesellschaftliche Vorteile. Das Gesund-
heitswesen und CleanTech sind zwei Sektoren, in denen dies eine wichtige
Rolle spielt. So eröffnet sich einer Vielzahl kleinerer Unternehmen die Möglich-
keit, Zugang zu Kapital zu erhalten.

Gleichzeitig hat Crowdfunding eine Reihe von wichtigen Vorteilen für Inves-
toren:

• Es macht Frühphasen-Investitionen in potenziell disruptive Unternehmen
  einer breiten Öffentlichkeit zugänglich
• Der Mindestinvestitionsbetrag ist in der Regel niedrig (oft ab 100 €).

                                      22

Volumen des europäischen alternativen Online-Finanzmarktes
       2013-2018 in USD (ohne Großbritannien)
Mrd.
8000                                                                           7.7

7000

6000
                                                                        103%
5000

4000                                                              3.8

3000                                                      63%
                                                    2.3
2000                                        102%
                                      1.1
                         0.8   43%
1000
           0.4   82%
   0
          2013          2014         2015          2016          2017          2018

       Quelle: Cambridge Judge Business School

       • Es bietet eine breitere Palette von Investitionsmöglichkeiten
       • Während die Risiken von Investitionen in Start-ups naturgemäß hoch
         sind, sind die potenziellen Renditen viel höher als bei Investitionen in
         Blue-Chip-Unternehmen, Index-Fonds und selbst in börsennotierte
         Small-Cap-Unternehmen.

       Crowdfunding für Start-ups als Teil des Sektors der
       alternativen Anlagen ist weniger zyklisch als z.B.
       Aktien oder Rohstoffe.

       Es handelt sich um eine Anlageklasse mit hohem
       Risiko und hohen Renditen, die in Krisenzeiten von
       niedrigeren Bewertungen profitieren kann, während
       das zukünftige Wachstum innovativer Produkte eher
       von der Marktakzeptanz als vom wirtschaftlichen
       Aufschwung abhängt.

                                             23

Seriöse Anbieter wie Aescuvest, Pionier und erfolgreiche europäische Platt-
form für die Finanzierung von Crowdfunding im Gesundheitssektor, verfügen
über Auswahlgremien, die mit hochrangigen Branchenfachleuten besetzt
sind. Dadurch wird sichergestellt, dass Investoren durch eine ordnungs-
gemäße Prüfung und gründliche Bewertung der Investitionsmöglichkeit
geschützt werden.

Schließlich profitieren Unternehmen und Investoren gleichermaßen von ein-
er erhöhten Sichtbarkeit sowie von Chancen für Marketing, Vertriebskanäle
und strategische Partnerschaften. Dies führt zu einer beschleunigten Ges-
chäftsentwicklung und Wertschöpfung.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Crowdfunding eine der vielverspre-
chendsten Alternativen ist, um kleinere Unternehmen zu finanzieren, wobei
Plattformen wie Aescuvest eine Win-Win-Win-Situation für Unternehmen,
Investoren und die Gesellschaft gleichermaßen bieten.

Wenn Sie mehr über unsere Aktivitäten im Zusammenhang mit COVID-19 und
aktuelle Investitionsmöglichkeiten erfahren möchten, besuchen Sie bitte die
Webseiten www.aescuvest.de und www.aescuvest.eu.

                                    24

Über Aescuvest
Aescuvest ist durch seine Partnerschaft mit Europas größtem Business Accel-
erator, EIT Health, die erste paneuropäische Crowdfunding-Plattform für den
Gesundheitssektor mit Schwerpunkt auf Biotechnologie, Medizintechnik und
digitaler Gesundheit. Aescuvest verschafft Unternehmen nicht nur Zugang zu
Investoren, sondern ist auch in der Lage, auf lokaler, regionaler und EU-Ebene
Zuschuss- und Subventionsmöglichkeiten aufzuzeigen. Durch ihr Investitions-
modell bietet die Plattform den Menschen die Möglichkeit, gemeinsam mit
professionellen Institutionen wie Risikokapitalgebern und Family Offices zu
investieren.
www.aescuvest.eu

Über EIT Health
EIT Health ist ein von der EU unterstütztes Netzwerk von Best-in-Class-Inno-
vatoren im Gesundheitsbereich. Durch grenzüberschreitende Zusammenar-
beit liefert EIT Health Lösungen, die den europäischen Bürgern ein längeres
und gesünderes Leben ermöglichen. Um diese Ziele zu erreichen, verbindet
EIT Health alle relevanten Akteure des Gesundheitswesens über die euro-
päischen Grenzen hinweg - wobei sichergestellt wird, dass alle Seiten des
“Wissensdreiecks” einbezogen werden, so dass Innovation an der Schnitt-
stelle von Forschung, Bildung und Wirtschaft stattfinden kann. EIT Health
bringt Gesundheitsexperten, Unternehmer und Bürger zusammen und bietet
ihnen neue Möglichkeiten und Ressourcen. Die Crowdfunding-Plattform
aescuvest.eu erweitert das Angebot mit einem einzigartigen Instrument, das
sich mit Finanzierung, Marketing und Vertrieb befasst, um den vielversprech-
endsten Start-ups im Gesundheitsbereich dabei zu helfen, ihre Geschäfte in
ganz Europa auszuweiten.

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Impressum
Herausgeber:
aescuvest GmbH und aescuvest international GmbH
Hanauer Landstr. 328-330 • 60314 Frankfurt am Main

Kontakt:
kontakt@aescuvest.de • Tel.: +49 69 254741644
V.i.S.d.P: Dr. Patrick Pfeffer

Redaktion:
Kai Lehmann • Frank Schwarz

Gestaltung:
TroNa GmbH. Oranienburger Str. 50, 10117 Berlin

Bildverzeichnis:
© iStock by Getty Images

Ausgabe 05/2020

© aescuvest GmbH