Hauptversammlung 2018 - "Scientific Excellence trifft Operational Excellence" - Evotec
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Hauptversammlung 2018
„Scientific Excellence trifft
Operational Excellence“
Evotec AG, Hamburg, Hauptversammlung 2018, 20. Juni 2018
Agenda
1 Begrüßung und
Vorstellung
2 Scientific Excellence trifft Operational Excellence
‒ Unser Markt & Unsere Strategie
‒ EVT Execute
‒ EVT Innovate
‒ BRIDGE
3 Finanzen – Rückblick & Ausblick
4 Tagesordnung
p. 1
DER AUFSICHTSRAT
Dem Aktionär verpflichtet
Wolfgang Plischke Bernd Hirsch Claus Braestrup
Vormals Vorstand Vorstand (CFO) Bertelsmann Vormals CEO
Bayer AG SE & Co. KGaA Lundbeck A/S
Iris Löw-Friedrich Michael Shalmi Elaine Sullivan
Vorstand (CMO) und Managing Director, Vorstand (CEO)
Head of Development & Head of Principal Investments Carrick Therapeutics Ltd
Medical Practices UCB S.A. Novo Holdings A/S
p. 2
DER VORSTAND
Für Forschung, Aktionäre und unsere Mitarbeiter
Werner Lanthaler Enno Spillner
CEO CFO
Mario Polywka Cord Dohrmann
COO CSO
p. 3
Agenda
1 Begrüßung und Vorstellung
2 Scientific Excellence trifft
Operational Excellence
‒ Unser Markt & Unsere Strategie
‒ EVT Execute
‒ EVT Innovate
‒ BRIDGE
3 Finanzen – Rückblick & Ausblick
4 Tagesordnung
p. 4
„In der Theorie gibt es keinen Unterschied
zwischen Theorie und Praxis. In der Praxis
gibt es diesen Unterschied aber sehr wohl.“
Manfred Eigen
Geboren 1927, Nobelpreisträger 1967
Quelle Bild: https://www.nobelprize.org/nobel_prizes/chemistry/laureates/1967/eigen-facts.html
p. 5
„DOPPELHELIX DER EXTERNEN INNOVATION“
Exzellenz ist kein einmaliger Akt, sondern Gewohnheit
p. 6
ÜBERBLICK PRODUKTENTWICKLUNG PRO INDIKATIONSTARGET
Unsere Kernkompetenz ist dort, wo Innovation gefragt ist
Klinische Entwicklung
Forschung/ Zulassungs-
Präklinik Zulassung
Translation verfahren
Phase I Phase II Phase III
Erfolgswahr-
scheinlichkeit 5 10 10 - 20 20 - 50 50 - 90 90 - 95 99
(in %)
Kosten
∑ 1.000 - 1.992
(in Mio. $)
Zeit
4-6 1-2 4-6 1-2
(in Jahren)
Quelle: Paul et al. Nature Reviews Drug Discovery, 9 (2010) und Evotecs Schätzungen;
The R&D cost of a new medicine by Jorge Mestre-Ferrandiz, Jon Sussex and Adrian Tows
p. 7
ANSTIEG DER ENTWICKLUNGSKOSTEN BEI RÜCKGANG DER PEAK SALES
Verbesserung der F+E-Produktivität ist erforderlich
KOSTEN (in Mio. $) PEAK SALES (in Mio. $)
Anstieg der Entwicklungskosten Rückgang der durchschnittlichen Peak
pro Projekt um ca. 2/3 seit 2010 Sales pro Projekt um ca. 1/2 seit 2010
1.992 816
+68%
1.188
465
-43%
2010 2017 2010 2017
Quelle: Deloitte’s Centre for Health Solutions: A new future for R&D? Measuring the return from pharmaceutical innovation 2017
p. 8
MARKTÜBERBLICK
Megatrend der externen Innovation erst am Anfang
WELTWEITE F+E -AUFWENDUNGEN OUTSOURCING
2010 - 2020 (in Mrd. $) 2009 - 2025 (in Mrd. $)
CAGR1)
CAGR1) +2,6%
180 +1,8% 6% 45 42,0
160
160 5% 40 CAGR1)
141 +9,7%
140 129 4% 35
120 30 29,0
3%
100 25
2% CAGR1)
80 20 +15,5%
16,6
1%
60 15
40 0%
10
20 -1% 5
0 -2% 0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2020 2025
Globale Pharma-F+E-Aufwendungen Wirkstoffforschungsoutsourcing
Wachstum der F+E-Aufwendungen (in %) Lineares Wachstum des Wirkstoffforschungsoutsourcings
Lineares Wachstum der F+E-Aufwendungen (in %)
Quelle: Evaluate Pharma, Visiongain
1) CAGR: Compound Annual Growth Rate (jährliche Wachstumsrate)
p. 9STEIGERUNG DER F+E-PRODUKTIVITÄT
Konsequent und umfassend Zeichen der Zeit erkennen
Steigende Relevanz von
Wissenschaftsnetzwerken
Lösungseinfluss aus mehreren
Disziplinen
Dramatisch erhöhte Datenvolumen
von Patienten verfügbar
Neue Spieler und Neuordnung der
Wertschöpfungskette
Quelle: Vitality Institute
p. 10UNSERE WACHSTUMSTREIBER
Wir beschleunigen Forschung
1. Kapitaleffizienz 2. Kapitalelastizität
Wechsel von Fixkosten zu variablen Kosten Extrem rasche Anpassung von Investitionen
entsprechend der Datensituation
p. 11F+E-OUTSOURCING-MARKT NACH ENTWICKLUNGSSTUFE
Frühe Entwicklung hat großes Potenzial für Outsourcing
in Mrd. €
~30 - 38 ~85 - 90 ~10 ∑ ~130 Mrd. €
100%
80% 5 Nicht
55 (~50%) outsourced
~7 (~60%)
60% (~70%)
~25
(~90%)
40%
5
35 Outsourced
20% (~50%)
~3 (~40%)
(~30%)
~3 (10%)
0%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Forschung Präklinik/ Klinische Entwicklung und Produktion Sonstige
IND
Cyprotex
Evotec
Aptuit
Quelle: Visiongain – Drug Discovery Outsourcing Market Forecast 2015-2025 und Evotecs Schätzungen
p. 12CYPROTEX UND APTUIT – SEHR WERTVOLLE ERGÄNZUNGEN
Besser integriertes Angebot und klare Kernkompetenzen
Beste und nahtlose Plattformlösungen entlang der frühen Wertschöpfungskette erweitert um und CMC1)-Herstellung
Target-ID/ Hit-Identi- Leitstruktur- Präklinik Markt-
IND2) Phase I Phase II Phase III Zulassung
-Validierung fizierung optimierung Tox-Tests eintritt
Evotec Cyprotex Aptuit
1) Chemistry, Manufacturing and Controls
2) Investigational New Drug
p. 13EINE PLATTFORM: EVT EXECUTE & EVT INNOVATE
„ONE-stop Shop“ für externe Innovation
p. 14WO STEHEN WIR HEUTE – HÖHEPUNKTE 2017
Ein Jahr voller Weichenstellungen liegt hinter uns
EVT Execute EVT Innovate Corporate
Cyprotex – Performance Rekordhoch an Investitionen in
über Plan Meilensteinzahlungen Unternehmensgründungen
Aptuit – Erweiterung der Erweiterung der iPSC-Plattform F+E-Darlehen der EIB von bis zu
Wertschöpfungskette mit INDiGO 75 Mio. € zur Beschleunigung von
Zunehmende Dynamik in
und Produktionskompetenzen EVT Innovate
Nierenerkrankungen und Fibrose
Erheblicher Fortschritt, zahlreiche Strategischer Investor:
BRIDGE – Paradigmenwechsel zur
neue und erweiterte Novo Holdings
Überführung akademischer
Wirkstoffforschungsallianzen Forschung in industriellen Starker Ausblick für 2018 „3x30“
Erfolgreiche Kontext
Meilensteinerreichung Allianz zur Beschleunigung von
F+E in Infektionskrankheiten
p. 15UNSERE STRATEGIE
Langfristig und konsequent zur Nr. 1
2022
2018
2012
2009 Aktionsplan 2022
Aktionsplan 2016 Führend in externer Innovation
Aktionsplan 2012 Innovationseffizienz
Restrukturierung
✔ ✔
p. 16UNSER GESCHÄFTSMODELL
Nächste Schritte sind klar definiert
EVT Execute
Ausbau führender Technologieplattformen (z. B. Künstliche Intelligenz)
Operative Exzellenz und langfristige Allianzen
Überführung von Projekten in die Klinik mit INDiGO
EVT Innovate
Erweiterung der co-owned Pipeline auf mehr als 100 Projekte
Vertiefung der existierenden Indikationsgebiete
Verbesserung der Prognostizierbarkeit durch Einsatz disruptiver Technologien
(z. B. iPSC, …)
BRIDGE
Aufbau von mehr BRIDGEs in Nordamerika
Aufbau von mehr BRIDGEs in Europa
Erweiterung des strategischen Co-Ownership-Modells
p. 17STRATEGISCHER PORTFOLIO-AUFBAU
> 80 co-owned Projekte … und schnell wachsend
Wertschöpfungs- CO-OWNED FORSCHUNG CO-OWNED PRÄKLINIK CO-OWNED KLINIK
kette >50 Projekte >25 Projekte >10 Projekte
ø Commercials Ø 1-10 Mio. € Abschlags- und Ø 150 Mio. € Meilensteine pro Ø 8% Umsatzbeteiligungen
erhebliche Forschungszahlungen Projekt
Partner Sanofi, Celgene, Pfizer, UCB, Boehringer Ingelheim, Sanofi, Jingxin Pharmaceutical,
Bayer, … Bayer, Novartis, … Bayer, Boehringer Ingelheim,
Second Genome, CONBA,
Carrick Therapeutics, Roche, …
p. 18FORTSCHRITTSÜBERSICHT 2017 (BEISPIELE)
Sehr guter Fortschritt in first-in-class Allianzen
ENDOMETRIOSE/ IMMUNONKOLOGIE FIBROSE CHRONISCHE NIEREN-
SCHMERZ Entwicklung nieder- Neue Mechanismen im ERKRANKUNGEN (CKD)
Nicht-hormonelle molekularer Immun- Bereich Multiorganfibrose Hochinnovative Therapeu-
Behandlungsansätze therapien für zukünftige tika im Bereich Diabetes-
im Bereich Endometriose immunonkologische Commercials2) Folgeerkrankungen
Therapien zur Erweiterung Nicht bekannt gegebene (z. B. in CKD)
Commercials1) des derzeitigen Angebots Abschlagszahlung,
12 Mio. € Abschlags- von Checkpoint-Inhibitoren Meilensteinpotenzial von Commercials2)
zahlung, Meilenstein- (gemeinsam mit Apeiron > 100 Mio. € Nicht bekannt gegebene
potenzial von > 500 Mio. €, Biologics) Abschlagszahlung,
zweistellige Umsatz- Meilensteinpotenzial von
beteiligungen Commercials2) > 300 Mio. €, zweistellige
Erhebliche Forschungs- Umsatzbeteiligungen
zahlungen, Meilenstein-
potenzial von > 200 Mio. €,
signifikante Umsatzbetei-
ligungen
1) Erfasst in EVT Execute
2) Erfasst in EVT Innovate
p. 19WELTWEITE EXZELLENZZENTREN MIT KRITISCHER GRÖSSE
Globale Präsenz
Hamburg (HQ), Abingdon, Toulouse + Lyon Verona (Italien), Princeton,
Göttingen, Alderley Park (UK) (Frankreich) Basel (Schweiz) Watertown,
München ~640 Mitarbeiter ~365 Mitarbeiter
+ ~100 Mitarbeiter ~610 Mitarbeiter Branford (USA)
(Deutschland) ~100 Mitarbeiter
Medizinalchemie Substanzverwaltung Hit-Identifizierung
~530 Mitarbeiter ADME-Tox & DMPK Hit-Identifizierung In vitro- & in vivo- Substanzidentifizie-
Hit-Identifizierung Strukturbiologie In vitro- & in vivo- Biologie rung, -auswahl und
Onkologie Medizinalchemie -anschaffung
In vitro- & in vivo- In vitro- & in vivo-
Biologie Antiinfektiva-Plattform Medizinalchemie ADME-Tox, DMPK QC & Lagerung der
Substanzen
Chemische Proteomik & Prozessentwicklung ADME & PK Biomarkerforschung
Biomarkerforschung und -validierung Zell- &
CMC und kommerzielle Zell-, Antikörper- &
und -validierung Proteinproduktion
Herstellung Proteinproduktion INDiGO
Zell- & ADME-Tox & DMPK
Präformulierung Antiinfektiva-Plattform CMC
Proteinproduktion
In vitro- & in vivo-
Antikörperforschung Antiinfektiva-Plattform
p. 20UNSERE MITARBEITER
Exzellenz kommt von Exzellenz – 2.400 x Danke!
p. 21Agenda
1 Begrüßung und Vorstellung
2 Scientific Excellence trifft
Operational Excellence
‒ Unser Markt & Unsere Strategie
‒ EVT Execute
‒ EVT Innovate
‒ BRIDGE
3 Finanzen – Rückblick & Ausblick
4 Tagesordnung
p. 22„Effiziente Umsetzung von Innovation macht
den Unterschied zwischen einem Anführer und
einem Anhänger aus.“
Steve Jobs
amerik. Unternehmer (1955-2011)
Quelle Bild: www.amazon.de; Buchcover Steve Jobs von Walter Issacson
p. 23EVT EXECUTE – UMFASSENDES INTEGRIERTES SERVICEANGEBOT
Erfahrung trifft Qualität und Effizienz
> 20 Jahre Erfahrung
> 500 neue Kunden
> 80% Wiederholungsgeschäft
p. 24CYPROTEX – STATUS NACH 1,5 JAHREN UND AUSBLICK
„Cyprotex – An Evotec Company“
Sehr gute Integration Sehr guter Ausblick
Umzug von Macclesfield nach Alderley Park Sehr gute Synergie mit Evotecs Angebot
Neuer integrierter Marken- und Marktauftritt mit Evotec Erste strategische Verträge
mit Pharmaunternehmen abgeschlossen
Ausbau der Technologieführerschaft
p. 25APTUIT – STATUS NACH 9 MONATEN UND AUSBLICK
Sehr wichtige Erweiterung der Wertschöpfung zum IND
Integration initiiert Sehr guter Ausblick
Exzellentes Kundenfeedback Sehr gute Synergie mit Evotecs Angebot
Neuer Markenauftritt von „INDIGO“, neuer integrierter Erste strategische „Cross selling“-Verträge mit Biotech-
Marken- und Marktauftritt mit Evotec im Bereich Discovery und Pharmaunternehmen abgeschlossen
Erste INDiGO-Verträge unter Evotec
Ausbau Technologieführerschaft insbesondere bei INDiGO
p. 26EVT EXECUTE – ERWARTETE WICHTIGE EREIGNISSE 2018
Klare Ziele und starker Ausblick für 2018
Neue langfristige Allianzen, integriert mit Aptuit-
Angebot, strategischer Launch von INDiGO ✔
Neue erfolgsabhängige integrierte Technologie-
bzw. Indikationsallianzen
Erweiterung des Netzwerks von Stiftungen
und Biotechnologieunternehmen in
den USA/Europa
✔
Meilensteine in bestehenden Allianzen
p. 27Agenda
1 Begrüßung und Vorstellung
2 Scientific Excellence trifft
Operational Excellence
‒ Unser Markt & Unsere Strategie
‒ EVT Execute
‒ EVT Innovate
‒ BRIDGE
3 Finanzen – Rückblick & Ausblick
4 Tagesordnung
p. 28„Das Wichtigste in Wissenschaft und
Forschung: Keine Angst vor schwierigen
Momenten, das Beste an Erkenntnis
kommt davon.“
Rita Levi-Montalcini
ital. Wissenschaftlerin (1909-2012),
Nobelpreisträgerin 1968
Quelle Bild: https://www.welt.de/wissenschaft/article112713516/Die-Wissenschaft-wird-immer-weiblicher.html
p. 29PATIENTENSPEZIFISCHE ANSÄTZE UND BESSERE TRANSLATION
Wissenschaft schafft dramatische Veränderungen
TARGETS AUF BASIS PATIENTENSTRATIFIZIERUNG
DER HUMANGENETIK 1) AUF BIOMARKER -BASIS 2)
(Erfolgsrate, in %) (Erfolgsrate, in %)
30 30
25 25
20 20
15 15
10
~2x 10
~3x
5 5
0 0
Alle Programme Genetisch Ohne Biomarker-
unterstützte Biomarker Auswahl
Programme
1) Quelle: Nelson et. al., Nat. Genet. 2015
2) Quelle: Bio
p. 30EVT INNOVATE – INITIATIVEN
Einzigartige Plattform
p. 31AUSGEWÄHLTE BEISPIELE
Aufbau einer co-owned Pipeline
Mit disruptiven Ansätzen zur Innovations-
führerschaft bei translationalen Plattformen
Beispiel: iPSC
Mit neuen Technologien und Geschäfts-
modellen gegen hohen ungedeckten
medizinischen Bedarf
Beispiel: Infektionskrankheiten
Mit hochinnovativen Ansätzen
gegen die nächste globale
Epidemie
Beispiel: NASH
p. 32STARKER FOKUS AUF IPSC-PLATTFORM 1)
Global führend in iPSC-basierter Wirkstoffforschung
“iPS cells can become a powerful tool
to develop new drugs to cure intractable
diseases because they can be made from
patients’ somatic cells.”
Shinya Yamanaka
geboren 1962, Nobelpreisträger 2012
Krankheitsspezifische
Medikamente
Screening
Patient
Krankheit im Patienten-
Reagenzglas spezifische
iPSCs
Krankheitsrelevante zell-
typen z. B. Neuronen, …
1) iPSC = Induced pluripotent stem cells (induzierte pluripotente Stammzellen)
p. 33IPSC – GEMEINSAM MIT CELGENE
Paradigmenwechsel im Bereich Neurodegeneration
iPSC-Allianz Neurodegeneration
Entwicklung neuartiger Therapeutika für eine
Vielzahl neurodegenerativer Erkrankungen
FOKUS AUF
ALS Amyotrophe Lateralsklerose
AD Alzheimer
HD Huntington
PD Parkinson
…
COMMERCIALS
Abschlagszahlung von 45 Mio. $, Meilensteinpotenzial
> 250 Mio. $/Projekt, Umsatzbeteiligungen im unteren
zweistelligen Prozentbereich
p. 34NEURONEN VON PATIENTEN ABGELEITET IN ZELLKULTUR
Patientenspezifische Wirkstofffindung
p. 35STRATIFIZIERUNG VON PATIENTENPOPULATIONEN IST EIN WICHTIGER ERFO LGSFAKTOR
Von Patienten zur „klinischen Studie“ in der Petrischale
PATIENT A PATIENT B PATIENT C
PATIENT D PATIENT E GESUNDES SUBJEKT
Aufnahme der Bilder mit Phenix bei 20-facher Vergrößerung
p. 36„Hartnäckige Viren erfordern
hartnäckige Virologen.“
Harald zur Hausen
Geboren 1936, Nobelpreisträger 2008
Quelle Bild: https://www.nobelprize.org/nobel_prizes/medicine/laureates/2008/hausen-facts.html
p. 37INFEKTIONSKRANKHEITEN
Dramatischer medizinischer Bedarf
TODESFÄLLE INFOLGE VON
ANTIBIOTIKARESISTENZEN
PRO JAHR IM JAHR 2050
Europa
Nordamerika
390.000
317.000 Asien
4.730.000
Lateinamerika
Afrika
392.000 Ozeanien
4.150.000
22.000
Quelle: Review on Antimicrobial Resistance 2014
p. 38ZUNEHMENDES PROBLEM DER ANTIBIOTIKARESISTENZ
Eine Zukunft ohne wirksame Antibiotika?
VIELE ANTIBIOTISCHE RESISTENZMECHANISMEN
„Niemand hätte erwartet,
dass Bakterien resistent werden.“ Ceftriaxone-R
Ceftazidime-R XDR Neisseria gonorrhoeae
2009; Bonnie Bassler, US-Molekularbiologin Enterobacteriaceae tuberculosis PDR-Enterobacteriaceae
Vancomycin-R PDR-Acinetobacter
Enterococcus und Pseudomonas
Methicillin-R Erythromycin-R Imipenem-R Vancomycin-R
Staphylococcus Streptococcus Enterobacteriaceae Staphylococcus
Penicillin-R Tetracycline-R Penicillin-R Gentamicin-R Levofloxacin-R Linezolid-R Ceftaroline-R
Staphylococcus Shigella Pneumococcus Enterococcus pneumococcus Staphylococcus Staphylococcus
1988 1998 2001 2004/5 2011
1940 1959 1962 1965 1968 1979 1987 1996 2000 2002 2009
1943 1950 1953 1960 1967 1972 1985 1996 2000 2003 2010
Penicillin Tetracycline Methicillin Vancomycin Imipenem und Levofloxacin Daptomycin
Ceftazidime
Erythromycin Gentamicin Linezolid Ceftaroline
NUR WENIGE NEUE ANTIBIOTIKAKLASSEN
Quelle: https://www.cdc.gov/drugresistance/pdf/5-2013-508.pdf
p. 39HERAUSFORDERUNGEN IM MARKT
Erhöhter translationaler Output braucht Fokus
NIEDRIGE BEREITSCHAFT der Pharmabranche zur frühen Verpartnerung
(Relative Werte, vor Phase I)
Kapitalwert eines
durchschnittlichen 100
Onkologieprojekts
Kapitalwert eines
durchschnittlichen 40
Antiinfektivaprojekts
Fokus von Evotec
Pull-System zur Beschleunigung, Incentivierung und Honorierung von Erfolgen im Bereich Antiinfektiva
Innovative Zielstrukturen
und Mechanismen ent-
sprechend der Prioritäten-
EINGESCHRÄNKTE WISSENSCHAFTLICHE TRANSLATION in industriellen Pipelines liste der Weltgesundheits-
organisation (WHO)
Wissenschaftler im
>20.000
Bereich Onkologie
Wissenschaftler imGEMEINSAM GEGEN INFEKTIONSKRANKHEITEN
Weltweit führende Plattform für neue Antibiotika
Kombination weltweit führender Expertise und
Plattformen im Bereich Infektionskrankheiten
ZUSAMMENARBEIT FÜR DEN AUFBAU EINER PIPELINE IM BEREICH
INFEKTIONSKRANKHEITEN
Neue Antibiotika: Antibiotika für gram-negative
Infektionen und chron. Staph.-Infektionen, …
Virale Infektionen: Entwicklung eines
Heilungsparadigmas für z. B. HBV, …
Resistenzen: Kürzere und bezahlbare Therapien,
z. B. Tuberkulose, Malaria, …
COMMERCIALS
Abschlagszahlung von 60 Mio. €, langfristige Finan-
zierung für gesamtes Produktportfolio über 5 Jahre
p. 41NASH IST STARK ASSOZIIERT MIT DIABETES/ADIPOSITAS
NASH – Die nächste globale Epidemie
ANZAHL (in Mio.) NAFLD/NASH1) steht in engem
Erwarteter Anstieg der Anzahl der Erkrankungen Zusammenhang mit anderen
komorbiden Störungen
216 Diabetes Herz-Kreislauf-
Mellitus Typ 2 erkrankungen
189,6
+13,9%
Darm
Fettgewebe
69% der NAFLD-Patienten haben Hyperlipidämie.
63% der NAFLD-Patienten haben Diabetes Typ 2.
43% der NAFLD-Patienten haben M. Syndrom.
2016 2035 39% der NAFLD-Patienten haben Bluthochdruck.
Quelle: Datamonitor Healthcare 2016
1) NAFLD/NASH: Non-alcoholic fatty liver disease (nicht-alkoholische Fettlebererkrankung)/Nonalcoholic steatohepatitis (nichtalkoholische Steatohepatitis)
42DERZEIT KEINE VON DER FDA ODER EMA ANERKANNTEN MEDIKAMENTE VERFÜ GBAR
Vielfältige Verursacher erfordern komplexes
Krankheitsverständnis
Alkohol
Zirrhose
Volksgesundheit
HCV
NAFLD
Leberzellkarzinom
HBV
Seltene Lebererkrankungen
2010 Zeit 2023
Quelle: Karlsen. 2018;
Diese Abbildung basiert auf subjektiven Wahrnehmungen des Autors und die Anteile basieren nicht auf zugrundeliegenden Daten oder der epidemiologischen Belastung.
p. 43
Ofosu et al. 2018; Francque et al. 2016FIBROSESTADIEN ALS WICHTIGSTE BASIS ZUR VORHERSAGE VON MORBIDITÄ T
NASH/NAFL führt zu Zirrhose und Leberzellkarzinom
Normalzustand Isolierte NASH Zirrhose
der Leber Steatose
10 - 50 Jahre
15-30% 12-40% 15-25%
Leberzell-
karzinom
Quelle: Verändert übernommen von Arab et al. 2018
p. 44EVOTECS WIRKSTOFFFORSCHUNGSPROGRAMME
TargetNASH – Pipeline neuartiger Targets
Pipeline neuartiger Targets: Abdeckung wichtiger
Mechanismen in der Entwicklung von Fibrose
TM-S063 TM-S046
Entzündung
Zirrhose/
Fibrose Leberzell-
Metabolische karzinom
Dysfunktion
Steatose
TM-S043
Quelle: Übernommen von Arun Sanyal, NASH Symposium Paris, Juni 2015
p. 45EVT INNOVATE – ERWARTETE WICHTIGE EREIGNISSE 2018
Erst der Anfang für EVT Innovate
Start neuer klinischer Studien und guter
Fortschritt der klinischen Pipeline
innerhalb bestehender Partnerschaften ✔
Erweiterung des akademischen
BRIDGE-Netzwerks ✔
Guter F+E-Fortschritt in Cure X-/
Target X-Initiativen ✔
Starke Expansion der iPSC (induced
pluripotent stem cells)-Plattform
p. 46Agenda
1 Begrüßung und Vorstellung
2 Scientific Excellence trifft
Operational Excellence
‒ Unser Markt & Unsere Strategie
‒ EVT Execute
‒ EVT Innovate
‒ BRIDGE
3 Finanzen – Rückblick & Ausblick
4 Tagesordnung
p. 47„Bau keine Brücke, bevor du weißt,
was auf der anderen Seite ist.“
Zaha Mohammad Hadid
brit.-irak. Architektin (1950-2016),
Pritzkerpreis 2004
Quelle Bild: https://www.phnompenhpost.com/opinion/memory-zaha-hadid
p. 48ANALYSE DER REPRODUZIERBARKEIT VERÖFFENTLICHTER DATEN
Validierung zur Reduzierung von Opportunitätskosten
2% 66%
Nicht anwendbar Inkonsistenzen „Bayer AG ermittelte, dass im Rahmen einer
internen Bewertung von Projekten bei nur etwa
4% 30% der Projekte die veröffentlichten Daten mit den
Einige Ergebnisse eigenen Ergebnissen übereinstimmten.“
waren reproduzierbar
Nature Reviews Drug Discovery
7%
Wichtigste Daten „50% der veröffentlichten Studien – sogar in
waren reproduzierbar
hochrangigen akademischen Publikationen
(Science, Nature, Cell, PNAS, etc.) – können nicht
21%
Daten aus der mit denselben Ergebnissen in einem industriellen
Literatur stimmen Labor wiederholt werden.“
mit internen Daten
überein Nature Reviews Drug Discovery
„33.000 von Experten überprüfte Artikel basieren
auf 450 Zelllinien, von denen seit Jahren bekannt
ist, dass sie verunreinigt sind (z. B. HeLa).“
PLOS ONE
Quelle: Bayer; Nature Reviews Drug Discovery 2013: Serge Horbach, Willem Halffman from Radboud University Nijmegen in PLOS ONE 2017
p. 49THE BRIDGE 1) – PARADIGMENWECHSEL IN DER TRANSLATION
Effiziente Validierung von Wissenschaft
Datenreife
Validierung von Daten
auf professioneller
Optimaler
Eintrittspunkt BRIDGE Evotec-Plattform
Beschleunigung
des Zugangs zu
Fördermitteln und
Venture Capital
Entwicklung bis hin
zum Aufbau eines
Unternehmens
Kosten
Optimaler
Eintrittspunkt
1) Biomedical Research, Innovation & Development Generation Efficiency (Biomedizinische Forschung, Innovation und Entwicklungseffizienz)
p. 50DIE FINANZIERUNGSLÜCKE
BRIDGEs über das „Valley of Death“
Finanzierungsniveau
Finanzierungs-
lücke
Grundlagenforschung Angewandte Technologieentwicklung Produktkommerzialisierung Marktzulassung &
Forschung und Nachweis und Marktentwicklung -volumen
Quelle: Nach einem Artikel von Sustainable Development Technology Canada (2013)
p. 51INNOVATIVER AUFBAU VON WEITEREN „CO-OWNERSHIP“-OPTIONEN
Upside-Beteiligungen an first-in-class Innovation
PANION LTD/
FIBROCOR TX
Teilnahme an
Finanzierungsrunden
(Basis: Evotecs Plattform)
über strategische
Investitionen
Ca. 22 Mio. € Beteiligungen
im Jahr 2017; langfristiges
Engagement mit 5-
jährigem Horizont der
Wertgenerierung
Attraktives Darlehen von
75 Mio. € von der EIB zur
Unterstützung von
Beteiligungen
p. 52Agenda
1 Begrüßung und Vorstellung
2 Scientific Excellence trifft Operational Excellence
‒ Unser Markt & Unsere Strategie
‒ EVT Execute
‒ EVT Innovate
‒ BRIDGE
3 Finanzen –
Rückblick & Ausblick
4 Tagesordnung
p. 53FINANZÜBERBLICK 2014-2018 (E) – AUSGEWÄHLTE KENNZAHLEN
Relevante Größe
KONZERNUMSATZ, GESAMT F+E-AUFWENDUNGEN
(in Mio. €) (in Mio. €)
257,6
18,3 18,1 17,6
164,5 12,7
127,7
89,5
2014 2015 2016 2017 2018(e) 2014 2015 2016 2017 2018(e)
BEREINIGTES KONZERN -EBITDA 1) WISSENSCHAFTLER
( in Mio. €)
58,0 1.906
36,2
1.063
865
606
7,7 8,7
2014 2015 2016 2017 2018(e) 2014 2015 2016 2017 2018(e)
1) Bereinigt um Änderungen der bedingten Gegenleistung, Erträgen aus negativem Unterschiedsbetrag & exkl. Wertberichtigungen auf Firmenwerte, sonstige
immaterielle Vermögenswerte des Anlagevermögens & auf Sachanlagen sowie des nicht-operativen Ergebnisses
p. 54UMSATZ & BRUTTOMARGE – ÜBERSICHT
Starkes Umsatzwachstum mit neuem Umsatzmix
UMSATZANSTIEG infolge der sehr guten Entwicklung des LANGFRISTIG STABILE BRUTTOMARGE beeinflusst
Basisgeschäfts, Meilensteinzahlungen und Umsatzbeiträge von Meilensteinumsätzen; Veränderung infolge des neuen
der akquirierten Unternehmen Umsatzmixes im Basisgeschäft und Abschreibungen infolge
(in Mio. €) von Kaufpreisallokationen1)
(in %)
35,6
257,6 32,0
27,8 27,5
164,5
18,9
127,7
12,3
229,8
145,6
115,4
2015 2016 2017 2018 (e) 2015 2016 2017 2018 (e)
Meilensteine, Abschlagszahlungen, Lizenzen
Basisumsatz
1) Künftige Bruttomargen können Schwankungen unterliegen. Sie sind abhängig vom Eingang möglicher Meilensteinzahlungen oder von Einnahmen durch
Auslizenzierungen. Darüber hinaus wirken sich Abschreibungen infolge der Kaufpreisallokationen der zuletzt erfolgten Akquisitionen auf die Herstellkosten
p. 55
der Umsätze und somit auf die Bruttomarge aus.F+E-AUFWENDUNGEN & VERTRIEBS- & VERWALTUNGSKOSTEN – ÜBERSICHT
Fokus auf first-in-class Innovation
SEHR FOKUSSIERTE F+E-AUFWENDUNGEN VERTRIEBS- & VERWALTUNGSKOSTEN
(in Mio. €) spiegeln Unternehmenswachstum, strategische
Aktivitäten und einmalige Transaktionskosten wider
(in Mio. €)
42,4
18,3 18,1 17,6
3,8 4,5 3,4
0,0 0,1 0,6 27,0
25,2
14,5 13,5 13,6
2015 2016 2017 2018 (e) 2015 2016 2017 2018 (e)
Indirekte Aufwendungen Plattform F+E
Unternehmenseigene Innovate-Projekte
p. 56OPERATIVES ERGEBNIS & BEREINIGTES KONZERN-EBITDA – ÜBERSICHT
Bereinigtes Konzern-EBITDA erheblich erhöht
OPERATIVES ERGEBNIS 1) BEREINIGTES KONZERN-EBITDA
(2017 beeinflusst von einmaligen transaktionsbezogenen (Bereinigt um Änderungen der bedingten Gegenleistung
Kosten (3,9 Mio. €) und Abschreibungen infolge von und Erträgen aus negativem Unterschiedsbetrag)
Kaufpreisallokationen strategischer Akquisitionen (in Mio. €)
(5,6 Mio.€))
(in Mio. €)
58,0
37,5 36,2
31,3
11,6
8,7
2015 2016 2017 2018 (e) 2015 2016 2017 2018 (e)
1) Das operative Ergebnis in 2016 wurde erheblich positiv beeinflusst von Änderungen in der bedingten Gegenleistung (12,4 Mio. €) infolge der
Neubewertung von EVT770
p. 57BILANZ – ÜBERSICHT
Bilanz spiegelt Aptuit-Akquisition wider
ANSTIEG DER AKTIVA STÄRKUNG DES EIGENKAPITALS
infolge der Aptuit-Akquisition durch neuen strategischen Investor Novo Holdings A/S,
(in Mio. €) Eigenkapitalquote von 49,7%
(in Mio. €)
667,3 667,3
Kassenbestand/
91,2
Guthaben bei Kreditverbindlichkeiten &
Kreditinstituten/ 189,9
Finanzierungsleasing
Wertpapiere
146,2
Sonst. kurzfristige/lang- Kurzfristige
fristige Vermögenswerte 77,3 Verbindlichkeiten
354,1 74,7 Sachanlage- 354,1 Langfristige
68,3
vermögen 28,8 Verbindlichkeiten/
126,3 51,8 latente Steuern
59,6
Immaterielle
65,9 Eigenkapital,
355,2 Vermögenswerte/ 331,8
43,0 Firmenwerte gesamt
213,9
118,9
31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017
p. 58ENTWICKLUNG DER LIQUIDITÄT VON NOV. 2016 BIS DEZ. 2017
Starke Liquiditätsposition trotz Akquisitionen
in Mio. €
149,1
90,2
10,9
121,8 126,3
28,1 -17,6 2,6 91,2
-248,1
42,7 -22,2
-66,3
30. Nov. Cyprotex Celgene Bank- 31. Dez. Operativer Investi- Kapital- Bank- Aptuit Beteili- Kursdiffe- 31. Dez.
2016 Abschlags- darlehen & 2016 Cashflow tionen erhöhung darlehen gungen renzen & 2017
zahlung Sonstige ohne Novo Sonstige
Finanz- Holdings
leasing A/S
p. 59EVT EXECUTE EXPANDIERT, PLANMÄßIGE ENTWICKLUNG IN EVT INNOVATE
Segmentinformationen Q1 2018
Eliminierungen
EVT EVT zwischen den Evotec- Umsatzwachstum in
in Mio. €1) Execute Innovate Segmenten Konzern EVT Execute durch starkes
Basisgeschäft und Beiträge
Umsatzerlöse 78,5 10,4 -9,9 79,0 aus Akquisition
Rückgang der Bruttomarge
Bruttomarge 20,8% 31,1% 23,4% infolge des neuen Umsatz-
mixes, Abschreibungen (nur
Forschungs- und EVT Execute), negativen
-0,1 -5,6 1,1 -4,6 Fremdwährungseffekten und
Entwicklungsaufwendungen
dem Zeitpunkt von
Vertriebs- und Meilensteinen
-11,5 -1,8 0 -13,3
Verwaltungskosten Positiver Einfluss höherer
F+E-Steuergutschriften auf
Sonstige betriebliche Erträge sonstige betriebliche Erträge
5,3 0,7 0 6,0
(Aufwendungen), netto in Q1 2018
Signifikant verbessertes
Betriebsergebnis 10,0 -3,5 0 6,5 EBITDA in EVT Execute
(Q1 2017: 12,4 Mio. €)
Bereinigtes EBITDA2) 17,2 -3,2 14,0
1) Differenzen durch Rundungen möglich
2) Bereinigt um Änderungen der bedingten Gegenleistung, Erträgen aus negativem Unterschiedsbetrag & exkl. Wertberichtigungen auf Firmenwerte,
p. 60
sonstige immaterielle Vermögenswerte des Anlagevermögens & auf Sachanlagen sowie des nicht-operativen ErgebnissesÜBERBLICK AKTIENKURSENTWICKLUNG UND AKTIONÄRSSTRUKTUR
Aktionärsstruktur
̴ 1% Management ̴ 65% Free float 300%
Evotec AG
>3% Goldman Sachs 275%
>5% DAMI1) 250%
225%
>5% AGI2)
̴ 9% Roland 200%
Oetker/ROI
175%
̴ 10% Novo 150%
Holdings A/S3)
125% TecDAX
100%
75%
Aktienanzahl: 147,5 Mio.
Börse: Frankfurter Wertpapierbörse (TecDAX), OTCBB
52 Wochen Hoch/Tief: € 22,50/€ 11,29
1) Deutsche Asset Management Investment GmbH
2) Allianz Global Investors GmbH
p. 61
3) Ehemals Novo A/SFEEDBACK VON AKTIONÄREN
Kritik hören, analysieren und uns ständig verbessern
„Angesichts des nun Monate andauernden Aktienverlusts durch
Leerverkäufer würde es mich als Aktionär interessieren, welche
Maßnahmen vom Board of Directors angedacht sind, um dieses
zu verhindern und entgegenzuwirken.“
„Gesunde Fundamentaldaten und die Zukunftsaussichten sind
in meinen Augen das A und O. Und die sind bei Evotec absolut
positiv.“
„Ich bin seit Jahren Aktionär der Evotec AG und überzeugt vom
Unternehmen. Dennoch macht mir der Kursverlauf der
vergangenen Monate Sorgen, insbesondere aufgrund der
(angeblich) hohen Shortquote – wohl wissend, dass der Bundes-
anzeiger hierbei kein allumfassendes Bild widergeben kann.“
„In dem Stadium, in dem Evotec ist, wäre es sicher ein Fehler
Dividenden auszuschütten. Wichtiger ist, das Unternehmen
weiter zu entwickeln, das braucht noch viel Geld. Mittelfristig
wird das Thema bestimmt kommen, aber da fließt noch viele
Wasser die Elbe hinab.“
Quelle: Wallstreet online, Emails von Aktionären
p. 62PROGNOSE 2018
„3x30“ – Starkes Wachstum und Profitabilität erwartet
1. Zweistelliges Umsatzwachstum
Wachstum des Konzernumsatzes um mehr als 30%
2. Profitables Wachstum
Anstieg des bereinigten Konzern-EBITDA1)
um etwa 30% erwartet
3. Fokussierte Investitionen
Konzernaufwendungen für Forschung und
Entwicklung von ca. 20-30 Mio. €
1) Bereinigt um Änderungen der bedingten Gegenleistung und Erträgen aus negativem Unterschiedsbetrag und Wertberichtigungen auf Firmenwerte, sonstige
immaterielle Vermögenswerte des Anlagevermögens und auf Sachanlagen sowie das komplette nicht-operative Ergebnis
p. 63Agenda
1 Begrüßung und Vorstellung
2 Scientific Excellence trifft Operational Excellence
‒ Unser Markt & Unsere Strategie
‒ EVT Execute
‒ EVT Innovate
‒ BRIDGE
3 Finanzen – Rückblick & Ausblick
4 Tagesordnung
p. 64TOP 1-4
Jährlich wiederkehrende Tagesordnungspunkte
TOP 1
Vorlage Jahresabschluss und Konzernabschluss
TOP 2
Entlastung des Vorstands für das Geschäftsjahr 2017
TOP 3
Entlastung des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2017
TOP 4
Bestellung des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2018
Gestützt auf die Empfehlung des Prüfungsausschusses schlägt der Aufsichtsrat vor, Ernst & Young
GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft („E&Y“) zum Abschluss-, zum Konzernabschlussprüfer und –
sofern diese durchgeführt wird – zum Prüfer für die prüferische Durchsicht von
Zwischenfinanzberichten für das Geschäftsjahr 2018 zu bestellen.
p. 65TOP 5
Weitere Tagesordnungspunkte
TOP 5
Formwechselnde Umwandlung der Gesellschaft in eine
Europäische Gesellschaft (SE)
Es ist beabsichtigt, die Evotec AG gemäß Art. 2 Abs. 4 i.V.m. Art. 37 der Verordnung (EG) Nr.
2157/2001 des Rates vom 08. Oktober 2001 über das Statut der Europäischen Gesellschaft (SE)
(SE-VO) in eine Europäische Gesellschaft (Societas Europaea, SE) durch Formwechsel
umzuwandeln (die Umwandlung). Bei dieser Umwandlung kommen darüber hinaus insbesondere
das Gesetz zur Ausführung der Verordnung (EG) Nr. 2157/2001 des Rates vom 08. Oktober 2001
über das Statut der Europäischen Gesellschaft (SE) vom 22. Dezember 2004 (SEAG) sowie das
Gesetz über die Beteiligung der Arbeitnehmer in einer Europäischen Gesellschaft vom 22. Dezember
2004 (SEBG) zur Anwendung.
Die europäische und internationale Strategieausrichtung der Evotec AG soll durch die Umwandlung
in die Rechtsform einer SE zum Ausdruck gebracht werden.
p. 66ERLÄUTERUNGEN ZUR FORMWECHSELNDEN UMWANDLUNG IN EINE SE
Ein globales Unternehmen mit europäischen Wurzeln
Motivation
Neue Rechtsform spiegelt strategische internationale Ausrichtung der Evotec mit wesentlichen
europäischen Standorten in Deutschland, Frankreich, Großbritannien und Italien wider.
Kontinuität
Weitere Fokussierung auf globales Wachstum
Keinerlei Änderungen für die Eigentümer der Gesellschaft, unveränderte Fortführung der
Börsennotierung
Keine Änderungen am Grundkapital, bedingten Kapitalia und genehmigtem Kapital
Keine Auswirkungen auf Bilanzierung, Besteuerung, Kapitalmarktinformation, Haftung der Organe
und der Wahrnehmung von Aktionärsrechten in der Hauptversammlung
Beibehaltung des dualistischen Systems von Vorstand und Aufsichtsrat ohne Beteiligung von
Arbeitnehmervertretern
Ämterkontinuität bei Vorstand und Aufsichtsrat
Satzung der SE entspricht in großen Teilen der Satzung der AG
p. 67Sie können auch lesen
