UNTERNEHMENSPRÄSENTATION - BET-AT-HOME.COM AG
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UNTERNEHMENSPRÄSENTATION BET-AT-HOME.COM AG Juni 2021 DAS LEBEN IST EIN SPIEL!
BET-AT-HOME IST …
✓ ein Online-Sportwetten und Online-Gaming Anbieter mit Niederlassungen in Deutschland, Österreich, Gibraltar und Malta
✓ ein börsennotiertes Unternehmen mit 283 Mitarbeitern und 5,4 Millionen registrierten Kunden
✓ ein internationaler Sportwetten- und Glücksspielkonzern mit Lizenzen in Deutschland, Malta, Großbritannien und Irland
✓ eine weitreichende Marke mit hohem Bekanntheitsgrad in den europäischen Kernmärkten
✓ ein starker Partner des Spitzensports mit europaweiter Präsenz
Factsheet:
in TEUR GJ 2018 GJ 2019 GJ 2020 Q1 2021
Wett- und Gamingeinsätze 3.188.003 3.217.021 2.698.269 515.214
Brutto-Wett- und Gamingertrag 143.351 143.289 126.928 30.463
Marketingaufwendungen 38.327 39.847 30.502 7.402
EBITDA 36.220 35.173 30.945 6.947
Registrierte User in Tsd. 5.046 5.239 5.362 5.442
Anzahl Mitarbeiter 301 288 284 283
2
Classification: Public
MANAGEMENT UND KONZERNSTRUKTUR
Vorstand
DI Franz Ömer – CEO und Gründer
BET-AT-HOME.COM AG
Nach dem Studium von Software-Engineering im Softwarepark
Düsseldorf, Deutschland
Hagenberg war Dipl. Ing. Ömer im internationalen Consulting
für Business-Process-Reengineering tätig. Er ist Gründer
diverser Technologie- und Gamingunternehmen, darunter auch
der bet-at-home.com AG.
BET-AT-HOME.COM ENTERTAINMENT GMBH
Linz, Österreich
Mag. Michael Quatember - CEO
Nach dem Studium der Betriebswirtschaftslehre war Mag.
Michael Quatember 11 Jahre bei KPMG Österreich in der
Wirtschaftsprüfung und Beratung tätig. Von Februar 2009 bis BET-AT-HOME.COM HOLDING LTD.
Oktober 2012 war er Leiter des Finanz- und Rechnungswesens St. Julian‘s, Malta
im bet-at-home.com AG Konzern. Mit 01. November 2012
erfolgte die Berufung in den Vorstand.
BET-AT-HOME.COM BET-AT-HOME.COM BET-AT-HOME.COM JONSDEN
INTERNATIONAL LTD. INTERNET LTD. ENTERTAINMENT LTD. PROPERTIES LTD.
St. Julian‘s, Malta St. Julian‘s, Malta St. Julian‘s, Malta Gibraltar
Aufsichtsrat
Martin Arendts: Rechtsanwalt (München, Deutschland) mit Fokus auf Kapitalanlagerecht sowie Glücksspiel- und Wettrecht
Véronique Giraudon: CFO der Betclic Everest Group mit nachweislicher Erfolgsbilanz bei Start-ups und multinationalen Unternehmen
Nicolas Béraud: CEO und Gründer der Betclic Group - Unternehmer, Investor und Gründer mehrerer digitaler Unternehmen
3
Classification: Public
PRODUKTE
Breite Produktpalette im Glücksspielsektor
Kennzahlen in Mio. EUR, Q1 2021
GGR*: EUR 17,2 Mio. (56,4%)
ONLINE-SPORTWETTEN
Sportwetten Livewetten
Wettangebot von über 264.000 Events zu mehr als 50 40.000 Live-Events im ersten Quartal 2021
Sportarten im ersten Quartal 2021
▪ Wesentlicher Wachstumstreiber in der Sportwetten-Branche unterstützt
▪ Kerngeschäft der Gesellschaft seit dem Jahr 2000 durch die bet-at-home Sportwetten App
▪ Fußball dominierende Sportart, gefolgt von Tennis ▪ Quoten für bedeutende Livewetten werden selbst erstellt
▪ Wesentliche Wettquoten werden selbst erstellt ▪ Laufende Erweiterung des Livewetten Angebots
▪ Kundenservice in 9 Sprachen
GGR*: EUR 13,3 Mio. (43,6%)
ONLINE-GAMING
Casino Live-Casino Vegas Virtual
167 Casino Spiele Stilechte Casino-Atmosphäre 295 Games Virtuelle Simulationen
Roulette Live-Übertragung der Tische Attraktive Jackpots Hochwertige 3D Videos
Blackjack Interaktion mit Croupiers HTML 5 Technologie Realistisches Spielerlebnis
Slotmachines 24/7 Angebot
Laufende Jackpots
* „Gross Gaming Revenue“ ist die wichtigste Kennzahl im Markt für Online-Wetten und Online-Casino = Wett/Gamingeinsätze – ausbezahlte Gewinne (auch Rohertrag oder Hold)
4
Classification: Public
ONLINE-GLÜCKSSPIELMARKT
Entwicklung des Glücksspielmarkts in Europa
140
GGR* online in Mrd. EUR Wachstumstreiber im Glücksspielmarkt
120
GGR* stationär in Mrd. EUR ▪ Langfristiges Marktwachstum - vor allem im Online-Segment
100
▪ Globale Durchdringung mit Smartphones und Tablets
80
▪ Mobile-Gaming als innovativer Vertriebskanal
60
▪ Demografische Trends und zunehmende Online-Affinität
40
▪ Starke Skalierbarkeit des Geschäftsmodells
20
▪ Regulatorische Entwicklungen zur fortschreitenden Liberalisierung
0
▪ Weitgehende Unabhängigkeit von konjunkturellen Einflüssen
Quelle: H2 Gambling Capital 2021
45
GGR* online in Mrd. EUR
100%
Mobile-Gaming wesentlicher Wachstumstreiber
40 90%
Anteil von Mobile-Gaming an GGR* online in %
35 80% ▪ Laufende Optimierung der Produkte für Tablets und Smartphones
70%
30
53%
56%
60%
▪ Zunehmende Nachfrage nach ortsunabhängigem 24/7 Gaming
51%
25 48%
40%
42%
45%
50% ▪ Mobile-Launch im Dezember 2013 – seither starker Zulauf
20 38%
40%
▪ im Q1 2021 wurden bereits 68% des Brutto-Wett- und Gamingertrags über
33%
29%
15 24% 30%
19%
10 13% 20% Mobile Produkte generiert – Tendenz steigend
9%
5 5%
1% 1% 1% 2% 2% 3% 10%
0%
0 0%
* „Gross Gaming Revenue“ ist die wichtigste Kennzahl im Markt für Online-Wetten und Online-Casino = Wett/Gamingeinsätze –
ausbezahlte Gewinne (auch Rohertrag oder Hold)
Quelle: H2 Gambling Capital 2021
5
Classification: Public
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
Umsatz- und Ergebnisentwicklung im ersten Quartal 2021
GUV (in TEUR) GJ 2020 Q1 2020 Q1 2021
Brutto-Wett- und Gamingertrag 126.928 32.245 30.463
Wettgebühren und Glücksspielabgaben -22.385 -5.589 -6.497
Umsatzsteuer elektr. Dienstleistungen -3.958 -1.129 -321
Netto-Wett- und Gamingertrag 100.585 25.528 23.644
Sonstige betriebliche Erträge 1.599 166 479
Personalaufwand -19.926 -4.904 -5.034
Marketingaufwand -30.502 -6.573 -7.402
Sonstige betriebliche Aufwendungen -20.812 -5.187 -4.740
EBITDA 30.945 9.029 6.947
Abschreibungen -2.022 -460 -527
EBIT 28.923 8.569 6.421
Finanzergebnis -126 -25 -63
EBT 28.796 8.544 6.358
Einkommens- und Ertragssteuern -5.502 -2.709 -1.962
Konzernergebnis 23.294 5.835 4.396
6
Classification: Public
KONZERNZWISCHENBILANZ
Weiterhin stabile Vermögens- und Finanzstruktur im ersten Quartal 2021
Konzernzwischenbilanz (in TEUR) 31.12.2020 31.03.2021
Langfristige Vermögenswerte 7.367 7.650
Forderungen aus Steuern 24.806 25.954
Eigene Vorauszahlungen 1.428 2.700
Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 4.729 4.618
Kurzfristige Termineinlagen 5.000 5.000
Liquide Mittel 51.807 54.354
Kurzfristige Vermögenswerte 87.769 92.625
VERMÖGEN 95.136 100.276
Eigenkapital 50.893 55.289
Rückstellung für Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern 74 74
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen 1.695 1.471
Langfristige Schulden 1.769 1.545
Verbindlichkeiten L & L 4.004 3.375
Verbindlichkeiten aus Steuern 27.306 29.145
Kurzfristige Rückstellungen 1.419 1.161
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 5.908 5.829
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen 872 880
Sonstige Verbindlichkeiten 2.966 3.051
Kurzfristige Schulden 42.474 43.442
EIGENKAPITAL UND SCHULDEN 95.136 100.276
7
Classification: Public
HISTORISCHE ENTWICKLUNG WESENTLICHER KPI
6
Registrierte User in Mio. Lineare Entwicklung der registrierten User ist
5
gänzlich unabhängig zur konjunkturellen
4 Entwicklung in den einzelnen Kernmärkten
3
Stetiges Wachstum des europäischen Marktes
2 für Online-Sportwetten und Online-
Gaming durch online-affine Zielgruppe
1
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
40
Brutto-Wett- und Gamingertrag (in Mio. EUR) Deutliche Outperformance des Brutto-Wett- und
30 Gamingertrags im Vergleich zur weltweiten
Entwicklung des Gesamtmarkts
20
10
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
15
EBITDA (in Mio. EUR) Jeweils in Jahren mit sportlichen
10 Großereignissen (Europameisterschaften und
Weltmeisterschaften im Fußball) investiert bet-
at-home verstärkt in Marketingmaßnahmen im
5
WM
Q2 des jeweiligen Geschäftsjahres
EM EM
0
WM EM WM
-5
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
8
Classification: Public
HISTORISCHE ENTWICKLUNG WESENTLICHER KPI
Liquide Mittel und kurzfristige Termineinlagen
140 000
in TEUR 120.849
120 000
105.105
101.849
100 000
76.522 78.299
80 000
59.354
55.177 54.756 56.807
60 000
40.121 39.597
36.235
40 000
20.678
14.497 13.230 16.901
20 000
1.913
96 561 907 397 1.049
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Q1
2021
Dividende pro Aktie
(Dividendenrendite in Klammer ausgewiesen)
Dividende GJ 2020 EUR 2,501) (7,85%)
8,00
7,50 7,50
in EUR GJ 2019 EUR 2,00 (3,78%)
7,00 6,50
Außerordentliche Dividend GJ 2018 EUR 6,50 (14,19%)
6,00
Ordentliche Dividende
GJ 2017 EUR 7,50 (7,21%)
5,00
4,00
GJ 2016 EUR 7,50 (9,38%)
3,00 [3,50] GJ 2015 EUR 2,25 (4,66%)
[3,00] 2,501)
2,25
2,00 [2,50] 2,00 GJ 2014 EUR 0,60 (2,08%)
1,00 GJ 2013 EUR 0,40 (2,36%)
0,60
0,30 0,30 0,40
0,00 GJ 2012 EUR 0,30 (2,70%)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
GJ 2011 EUR 0,30 (2,44%)
9
1 Vorstand und Aufsichtsrat werden der ordentlichen Hauptversammlung am 18. Mai 2021 eine Gesamtdividende für das Geschäftsjahr 2020 (zahlbar im Mai 2021) in Höhe von 2,50 EUR pro Aktie vorschlagen.
Classification: PublicMARKETINGAKTIVITÄTEN
Hohe Skalierbarkeit durch laufende Optimierungen der effizienten Kostenstruktur
Marketingaufwendungen
Sonstige Sponsoring Gutscheine/Boni Werbeaufwand
50.018
50 000
43.956
41.958
41.061 39.847
40 000
38.327
36.451
34.278
30.502
30 000
20 000
10 000
0
in TEUR GJ 2012 GJ 2013 GJ 2014 GJ 2015 GJ 2016 GJ 2017 GJ 2018 GJ 2019 GJ 2020
Brutto-Wett- und Gamingertrag 85.458 85.619 107.026 121.608 138.674 145.398 143.351 143.289 126.928
Marketingaufwendungen 50.018 34.278 41.061 36.451 43.956 41.958 38.327 39.847 30.502
Marketingaufwendungen in % 58,5% 40,0% 38,4% 30,0% 31,7% 28,9% 26,7% 27,8% 24,0%
10
Classification: PublicDIE AKTIE
Performance gegenüber DAX und SDAX
50,00%
ACX SDAX DAX
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
01.01.2021 31.03.2021
-10,00%
ECKDATEN FUNDAMENTALDATEN 31.03.2021 AKTIONÄRSSTRUKTUR
ISIN DE000A0DNAY5 Marktkapitalisierung EUR 321,1 Mio. Betclic Everest SAS 53,90%
Börsennotierung Frankfurt Liquide Mittel EUR 59,4 Mio. Streubesitz 45,10%
Marktsegment Prime Standard Enterprise Value* EUR 261,7 Mio. Management 1,00%
Gesamtzahl der Aktien 7.018.000 *) Enterprise Value = Marktkapitalisierung – liquide Mittel
11
Classification: PublicANALYSTEN CONSENSUS
Consensus-Schätzung der unabhängigen Analysten zum Geschäftsjahr 2021
Ø Estimate
in EUR 1.000 GJ 2018 GJ 2019 GJ 2020
2021
Brutto-Wett- und Gamingertrag 143.351 143.289 126.928 119.433
EBITDA 36.220 35.173 30.945 22.567
Konzernergebnis 32.612 17.964 23.294 16.867
Ergebnis pro Aktie in EUR 4,65 2,56 3,32 2,40
Dividende pro Aktie in EUR 6,50 2,00 2,501) 1,90
RESEARCH COVERAGE
Datum Analyst Target Rating Analysten-Reports stehen auf der Investor
04.05.2021 Jarchow, Hauck & Aufhäuser EUR 57,00 BUY Relations Website der Gesellschaft zum
06.05.2021 Pointon, Edison Investment Research n/a n/a Download zur Verfügung:
11.05.2021 Lutz, Frankfurt Main Research AG EUR 51,00 BUY www.bet-at-home.ag
1 Vorstand und Aufsichtsrat werden der ordentlichen Hauptversammlung am 18. Mai 2021 eine Gesamtdividende für das Geschäftsjahr 2020 (zahlbar im Mai 2021) in Höhe von 2,50 EUR pro Aktie vorschlagen.
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Classification: PublicAUSBLICK
Guidance Geschäftsjahr 2021
Der Vorstand rechnet aus derzeitiger Sicht im Geschäftsjahr 2021 weiterhin mit einem Brutto-Wett- und Gamingertrag zwischen
106 Mio. EUR und 118 Mio. EUR.
Für das Geschäftsjahr 2021 erwartet der Vorstand weiterhin ein EBITDA zwischen 18 Mio. EUR und 22 Mio. EUR.
13
Classification: PublicAppendix
Konzernzwischenabschluss zum 31.03.2021
Finanzkalender 2021
14
Classification: PublicKONZERNZWISCHENABSCHLUSS 31.03.2021
Entwicklung des Wett- und Gamingertrags im ersten Quartal 2021
Brutto-Wett- und Gamingertrag
▪ Neben der bereits erfolgten Vergabe von nationalen
40 000 Sportwettenkonzessionen im Kernmarkt Deutschland ist mit
dem Inkrafttreten des neuen Glückspielstaatsvertrags auch
für Online-Slots erstmals ein nationales Erlaubnissystem ab
30 000 32.245
30.463 dem 1.7.2021 vorgesehen.
▪ Seit dem vierten Quartal 2020 ist eine Übergangsregulierung
20 000 in Kraft getreten, wonach jene Glücksspielanbieter von
Vollzugsmaßnahmen und Sanktionen ausgenommen bleiben,
die sich ab diesem Zeitpunkt an die künftig auferlegten
10 000
Lizenzbestimmungen für Online-Casino halten.
▪ Wenngleich die Umsetzung dieser Auflagen zu deutlichen
0 Umsatzeinbußen im Segment Online-Casino innerhalb des
in TEUR Q1 2020 Q1 2021 bet-at-home.com AG Konzerns führen, überwiegen dabei die
erheblich gesteigerte Rechtssicherheit sowie die Planbarkeit
Brutto-Wett- und Gamingertrag 32.245 30.463
der künftigen Entwicklung von bet-at-home in Deutschland.
Wettgebühren und Glücksspielabgaben -5.589 -6.497
Aufwandswirksame Umsatzsteuern -1.129 -321 ▪ Insgesamt beläuft sich der Brutto-Wett- und Gamingertrag im
Netto-Wett- und Gamingertrag 25.528 23.644 ersten Quartal 2021 auf 30,5 Mio. EUR und somit um 5,5%
unter dem Vorjahresvergleichswert (Q1 2020: 32,2 Mio. EUR).
15
Classification: PublicKONZERNZWISCHENABSCHLUSS 31.03.2021
Investitionen in die Markenbekanntheit im ersten Quartal 2021
Marketingaufwand
▪ Die Marketingaufwendungen fallen im ersten Quartal 2021 mit
7,4 Mio. EUR durch gesteigerte Werbe- und
8 000 7.402
Sponsoringaktivitäten höher aus als in der
6.573
Vorjahresvergleichsperiode (Q1 2020: 6,6 Mio. EUR).
6 000
▪ Im Zuge der anstehenden Fußball-Europameisterschaft von
4 000 Mitte Juni bis Mitte Juli 2021 wird bet-at-home den
Marketingschwerpunkt des Geschäftsjahres auf das zweite
2 000 Quartal 2021 setzen.
0
in TEUR Q1 2020 Q1 2021
Sonstiger Werbeaufwand 1.917 1.581
Sponsoring 828 1.482
Gutscheine/Bonus 2.270 2.172
Werbeaufwand 1.558 2.167
Marketingaufwand 6.573 7.402
16
Classification: PublicKONZERNZWISCHENABSCHLUSS 31.03.2021
Ergebnisentwicklung im ersten Quartal 2021
EBITDA ▪ Korrespondierend zum regulatorisch bedingten Umsatzrückgang
10 000
in Deutschland konnten insbesondere die sonstigen betrieblichen
8 000 9.029 Aufwendungen erfolgreich auf 4,7 Mio. EUR (Q1 2020: 5,2 Mio.
EUR) reduziert werden.
6 000 6.947
▪ Das EBITDA im ersten Quartal 2021 liegt bei 6,9 Mio. EUR
4 000
(Q1 2020: 9,0 Mio. EUR).
2 000
0
in TEUR Q1 2020 Q1 2021
EBITDA 9.029 6.947
Abschreibungen -460 -527
EBIT 8.569 6.421
Finanzergebnis -25 -63
EBT 8.544 6.358
Ertragsteuern -2.709 -1.962
Konzernergebnis 5.835 4.396
17
Classification: PublicKONZERNZWISCHENABSCHLUSS 31.03.2021
Entwicklung liquide Mittel und Konzerneigenkapital
70 000 ▪ Durch den positiven Ergebnisbeitrag im ersten Quartal 2021 konnte
59.354
60 000 56.807 das Konzerneigenkapital zum 31.03.2021 auf insgesamt 55,3 Mio.
EUR gesteigert werden (31.12.2020: 50,9 Mio. EUR), wodurch sich
50 000
eine Konzerneigenkapitalquote von 55,1% ergab (31.12.2020:
40 000
53,5%).
30 000
20 000 ▪ Der Stand der liquiden Mittel und kurzfristiger Termineinlagen
10 000 innerhalb des bet-at-home.com AG Konzerns beläuft sich zum
31.03.2021 auf insgesamt 59,4 Mio. EUR (31.12.2020: 56,8 Mio.
0
in TEUR 31.12.2020 31.03.2021 EUR).
Kurzfristige Termineinlagen 5.000 5.000
Liquide Mittel 51.807 54.354
Cash and cash equivalents 56.807 59.354
in TEUR 31.12.2020 31.03.2021
Grundkapital 7.018 7.018
Kapitalrücklage 7.366 7.366
Konzernbilanzgewinn 36.509 40.905
Konzerneigenkapital 50.893 55.289
18
Classification: PublicINVESTOR RELATIONS
FINANZKALENDER 2021
18.05.2021 Ordentliche Hauptversammlung 2021
02.08.2021 Zwischenmitteilung Januar bis Juni 2021
06.09.2021 Halbjahresfinanzbericht 2021
Klaus Fahrnberger 08.11.2021 Konzernquartalsmitteilung Q1-Q3 2021
Head of Investor Relations 07.03.2022 Gesamtjahresbericht 2021
+49 211 179 34 770
ir@bet-at-home.com
www.bet-at-home.ag
19
Classification: PublicDISCLAIMER
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