UNTERNEHMENSPRÄSENTATION - BET-AT-HOME.COM AG
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UNTERNEHMENSPRÄSENTATION BET-AT-HOME.COM AG MAI 2020 DAS LEBEN IST EIN SPIEL!
BET-AT-HOME IST …
✓ ein Online-Sportwetten und Online-Gaming Anbieter mit Niederlassungen in Deutschland, Österreich, Gibraltar und Malta
✓ ein börsennotiertes Unternehmen mit 292 Mitarbeitern und knapp 5,3 Millionen registrierten Kunden
✓ ein internationaler Sportwetten- und Glücksspielkonzern mit Lizenzen in Malta, Großbritannien und Irland
✓ eine weitreichende Marke mit hohem Bekanntheitsgrad in den europäischen Kernmärkten
✓ ein starker Partner des Spitzensports mit europaweiter Präsenz
Factsheet:
in TEUR GJ 2017 GJ 2018 GJ 2019 Q1 2020
Wett- und Gamingeinsätze 3.174.629 3.188.003 3.217.021 677.839
Brutto-Wett- und Gamingertrag 145.398 143.351 143.289 32.245
Marketingaufwendungen 41.958 38.327 39.847 6.573
EBITDA 35.474 36.220 35.173 9.029
Registrierte User in Tsd. 4.829 5.046 5.239 5.269
Anzahl Mitarbeiter 311 301 288 292
2
MANAGEMENT UND KONZERNSTRUKTUR
Vorstand
DI Franz Ömer – CEO und Gründer
BET-AT-HOME.COM AG
Nach dem Studium von Software-Engineering im
Düsseldorf, Deutschland
Softwarepark Hagenberg war Dipl. Ing. Ömer im
internationalen Consulting für Business-Process-
Reengineering tätig. Er ist Gründer diverser
Technologie- und Gamingunternehmen, darunter auch
der bet-at-home.com AG. BET-AT-HOME.COM
ENTERTAINMENT GMBH
Linz, Österreich
Mag. Michael Quatember - CEO
Nach dem Studium der Betriebswirtschaftslehre war
Mag. Michael Quatember 11 Jahre bei KPMG
Österreich in der Wirtschaftsprüfung und Beratung BET-AT-HOME.COM HOLDING LTD.
tätig. Von Februar 2009 bis Oktober 2012 war er Leiter St. Julian‘s, Malta
des Finanz- und Rechnungswesens im bet-at-
home.com AG Konzern. Mit 01. November 2012
erfolgte die Berufung in den Vorstand.
BET-AT-HOME.COM BET-AT-HOME.COM BET-AT-HOME.COM JONSDEN
INTERNATIONAL LTD. INTERNET LTD. ENTERTAINMENT LTD. PROPERTIES LTD.
St. Julian‘s, Malta St. Julian‘s, Malta St. Julian‘s, Malta Gibraltar
Aufsichtsrat
Martin Arendts: Rechtsanwalt (München, Deutschland) mit Fokus auf Kapitalanlagerecht sowie Glücksspiel- und Wettrecht
Isabelle Andres: ehemalige CEO der Betclic Everest Group (Paris, Frankreich) mit hoher Expertise auf dem Wett- und Gamingmarkt
Jean-Laurent Nabet: Managing Director der Betclic Everest Group und Leiter Investment bei LOV Group Invest (Paris, Frankreich)
3
PRODUKTE
Breite Produktpalette im Glücksspielsektor
Kennzahlen in Mio. EUR, Q1 2020
GGR*: EUR 13,6 Mio. (42,4%)
ONLINE-SPORTWETTEN
Sportwetten Livewetten
Wettangebot von über 134.000 Events zu mehr als 80 Über 24.000 Live-Events im ersten Quartal 2020
Sportarten im ersten Quartal 2020
▪ Wesentlicher Wachstumstreiber in der Sportwetten-Branche
▪ Kerngeschäft der Gesellschaft seit dem Jahr 2000 unterstützt durch die bet-at-home Sportwetten App
▪ Fußball dominierende Sportart, gefolgt von Tennis ▪ Quoten für bedeutende Livewetten werden selbst erstellt
▪ Wesentliche Wettquoten werden selbst erstellt ▪ Laufende Erweiterung des Livewetten Angebots
▪ Kundenservice in 11 Sprachen
GGR*: EUR 18,6 Mio. (57,6%)
ONLINE-GAMING
Casino Live-Casino Vegas Virtual Poker
156 Casino Spiele Stilechte Casino-Atmosphäre 195 Games Virtuelle Simulationen Virtuelle Pokertische
Roulette Live-Übertragung der Tische Attraktive Jackpots Hochwertige 3D Videos 5 Pokervarianten
Blackjack Interaktion mit Croupiers HTML 5 Technologie Realistisches Spielerlebnis Tägliche Turniere
Slotmachines 24/7 Angebot Pokerschule
Laufende Jackpots Sidegames
* „Gross Gaming Revenue“ ist die wichtigste Kennzahl im Markt für Online-Wetten und Online-Casino = Wett/Gamingeinsätze – ausbezahlte Gewinne (auch Rohertrag oder Hold)
4
ONLINE-GLÜCKSSPIELMARKT
Entwicklung des Glücksspielmarkts in Europa
140
GGR* online in Mrd. EUR Wachstumstreiber im Glücksspielmarkt
120
GGR* stationär in Mrd. EUR ▪ Langfristiges Marktwachstum - vor allem im Online-Segment
100
▪ Globale Durchdringung mit Smartphones und Tablets
80
▪ Mobile-Gaming als innovativer Vertriebskanal
60
▪ Demografische Trends und zunehmende Online-Affinität
40
▪ Starke Skalierbarkeit des Geschäftsmodells
20
▪ Regulatorische Entwicklungen zur fortschreitenden Liberalisierung
0
▪ Weitgehende Unabhängigkeit von konjunkturellen Einflüssen
Quelle: H2 Gambling Capital 2020
45 100%
GGR* online in Mrd. EUR 90%
Mobile-Gaming wesentlicher Wachstumstreiber
40
Anteil von Mobile-Gaming an GGR* online in %
35 80% ▪ Laufende Optimierung der Produkte für Tablets und Smartphones
70%
30
53%
56%
60%
▪ Zunehmende Nachfrage nach ortsunabhängigem 24/7 Gaming
51%
25 48%
40%
42%
45%
50% ▪ Mobile-Launch im Dezember 2013 – seither starker Zulauf
20 38%
40%
▪ Im Q1 2020 wurden bereits 61% des Brutto-Wett- und Gamingertrags
33%
29%
15 24% 30%
19%
10 13% 20% über Mobile Produkte generiert – Tendenz steigend
9%
5 5%
1% 1% 1% 2% 2% 3% 10%
0%
0 0%
* „Gross Gaming Revenue“ ist die wichtigste Kennzahl im Markt für Online-Wetten und Online-Casino =
Wett/Gamingeinsätze – ausbezahlte Gewinne (auch Rohertrag oder Hold)
Quelle: H2 Gambling Capital 2020
5
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
Umsatz- und Ergebnisentwicklung im ersten Quartal 2020
GUV (in TEUR) GJ 2017 GJ 2018 GJ 2019 Q1 2019 Q1 2020
Brutto-Wett- und Gamingertrag 145.398 143.351 143.289 37.237 32.245
Wettgebühren und Glücksspielabgaben -18.807 -20.953 -20.935 -5.305 -5.589
Umsatzsteuer elektr. Dienstleistungen -8.828 -7.273 -4.884 -850 -1.129
Netto-Wett- und Gamingertrag 117.763 115.125 117.470 31.082 25.528
Sonstige betriebliche Erträge 913 1.073 1.383 408 166
Personalaufwand -18.071 -18.725 -19.969 -4.605 -4.904
Marketingaufwand -41.958 -38.327 -39.847 -8.223 -6.573
Sonstige betriebliche Aufwendungen -23.172 -22.927 -23.864 -5.986 -5.189
EBITDA 35.474 36.220 35.173 12.676 9.029
Abschreibungen -1.341 -1.274 -1.930 -460 -460
EBIT 34.133 34.946 33.243 12.216 8.569
Finanzergebnis 1.517 49 -138 -24 -25
EBT 35.651 34.995 33.105 12.193 8.544
Einkommens- und Ertragssteuern -2.803 -2.383 -15.142 -4.438 -2.709
Konzernergebnis 32.847 32.612 17.964 7.755 5.835
6
KONZERNZWISCHENBILANZ
Weiterhin stabile Vermögens- und Finanzstruktur im ersten Quartal 2020
Konzernzwischenbilanz (in TEUR) 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 31.03.2020
Langfristige Vermögenswerte 4.036 3.406 8.172 8.154
Forderungen aus Steuern 11.322 13.139 23.685 24.288
Eigene Vorauszahlungen 1.823 1.533 1.886 2.859
Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 5.618 6.963 6.680 6.379
Kurzfristige Termineinlagen 4.588 9.525 5.000 5.000
Liquide Mittel 97.261 68.774 49.756 50.308
Kurzfristige Vermögenswerte 120.612 99.934 87.007 88.833
VERMÖGEN 124.648 103.339 95.179 96.987
Eigenkapital 89.311 69.288 41.635 47.469
Rückstellung für Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern 47 49 66 66
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen 0 0 2.566 2.367
Langfristige Schulden 47 49 2.633 2.433
Verbindlichkeiten L & L 3.532 3.303 4.168 3.286
Verbindlichkeiten aus Steuern 17.342 16.534 32.059 30.590
Kurzfristige Rückstellungen 1.569 2.639 1.608 1.703
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 8.324 7.705 7.354 6.614
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen 0 0 845 832
Sonstige Verbindlichkeiten 4.524 3.822 4.877 4.060
Kurzfristige Schulden 35.291 34.003 50.912 47.084
EIGENKAPITAL UND SCHULDEN 124.648 103.339 95.179 96.987
7
HISTORISCHE ENTWICKLUNG WESENTLICHER KPI
6
Registrierte User in Mio.
5 Lineare Entwicklung der registrierten User
ist gänzlich unabhängig zur konjunkturellen
4 Entwicklung in den einzelnen Kernmärkten
3
2 Stetiges Wachstum des europäischen
Marktes für Online-Sportwetten und Online-
1 Gaming durch online-affine Zielgruppe
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
40
Brutto-Wett- und Gamingertrag (in Mio. EUR) Deutliche Outperformance des Brutto-Wett-
30 und Gamingertrags im Vergleich zur
weltweiten Entwicklung des Gesamtmarkts
20
10
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
15
EBITDA (in Mio. EUR) Jeweils im Q2 in geraden Wirtschaftsjahren
10 investiert bet-at-home.com verstärkt in
Marketingmaßnahmen, da in diesem
Zeitraum mit Weltmeisterschaften (WM)
5
WM oder Europameisterschaften (EM)
EM EM Großereignisse im Fußball stattfinden.
0
WM EM WM
-5
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
8
HISTORISCHE ENTWICKLUNG WESENTLICHER KPI
Liquide Mittel und kurzfristige Termineinlagen
140 000
in TEUR 120.849
120 000
105.105
101.849
100 000
76.522 78.299
80 000
55.308
55.177 54.756
60 000
40.121 39.597
36.235
40 000
20.678
14.497 13.230 16.901
20 000
1.913
96 561 907 397 1.049
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q1
2020
Dividende pro Aktie
(Dividendenrendite in Klammer ausgewiesen)
Dividende
8,00
7,50
GJ 2019 EUR 2,00 (3,78%)1
7,50
in EUR
7,00 6,50 GJ 2018 EUR 6,50 (14,19%)
Außerordentliche Dividend
6,00 GJ 2017 EUR 7,50 (7,21%)
Ordentliche Dividende
5,00
GJ 2016 EUR 7,50 (9,38%)
4,00
GJ 2015 EUR 2,25 (4,66%)
3,00 [3,50]
2,25 [3,00]
2,001 GJ 2014 EUR 0,60 (2,08%)
[2,50]
2,00
GJ 2013 EUR 0,40 (2,36%)
1,00 0,60
0,30 0,30 0,40
GJ 2012 EUR 0,30 (2,70%)
0,00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
GJ 2011 EUR 0,30 (2,44%)
1 Vorstand und Aufsichtsrat werden der ordentlichen Hauptversammlung 2020 eine Gesamtdividende für das Geschäftsjahr 2019 in Höhe von 2,00 EUR pro Aktie vorschlagen. 9MARKETINGAKTIVITÄTEN
Hohe Skalierbarkeit durch laufende Optimierungen der effizienten Kostenstruktur
Marketingaufwendungen
Sonstige Sponsoring Gutscheine/Boni Werbeaufwand
50.018
50 000
43.956
41.958
41.061 39.847
40 000
38.327
36.451
34.278
30 000
20 000
10 000
0
in TEUR GJ 2012 GJ 2013 GJ 2014 GJ 2015 GJ 2016 GJ 2017 GJ 2018 GJ 2019
Brutto-Wett- und Gamingertrag 85.458 85.619 107.026 121.608 138.674 145.398 143.351 143.289
Marketingaufwendungen 50.018 34.278 41.061 36.451 43.956 41.958 38.327 39.847
Marketingaufwendungen in % 58,5% 40,0% 38,4% 30,0% 31,7% 28,9% 26,7% 27,8%
10BET-AT-HOME AKTIE
Performance gegenüber DAX und SDAX
500%
bet-at-home
400%
DAX
300%
SDAX
200%
100%
0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020
-100%
ECKDATEN FUNDAMENTALDATEN 31.03.20 AKTIONÄRSSTRUKTUR
ISIN DE000A0DNAY5 Marktkapitalisierung EUR 192,0 Mio. Betclic Everest SAS 52,30%
Börsennotierung Frankfurt Liquide Mittel EUR 55,3 Mio. Streubesitz 46,70%
Marktsegment Prime Standard Enterprise Value* EUR 136,7 Mio. Management 1,00%
Gesamtzahl der Aktien 7.018.000 *) Enterprise Value = Marktkapitalisierung – liquide Mittel
11ANALYSTEN CONSENSUS
Consensus-Schätzung der unabhängigen Analysten zum Geschäftsjahr 2020
Ø Estimate
in TEUR GJ 2017 GJ 2018 GJ 2019
2020
Brutto-Wett- und Gamingertrag 145.398 143.351 143.289 116.414
EBITDA 35.474 36.220 35.173 22.500
Konzernergebnis 32.847 32.612 17.964 16.367
Ergebnis pro Aktie in EUR 4,68 4,65 2,56 2,33
Dividende pro Aktie in EUR 7,50 6,50 2,001 2,57
RESEARCH COVERAGE
Datum Analyst Target Rating Analysten-Reports stehen auf der Investor
07.04.2020 Schmidt, Warburg Research EUR 45,00 BUY Relations Website der Gesellschaft zum
20.03.2020 Silbe, Frankfurt Main Research AG EUR 50,00 BUY Download zur Verfügung:
16.03.2020 Claes, Hauck & Aufhäuser EUR 44,00 BUY www.bet-at-home.ag
1 Vorstand und Aufsichtsrat werden der ordentlichen Hauptversammlung 2020 eine Gesamtdividende für das Geschäftsjahr 2019 in Höhe von 2,00 EUR pro Aktie vorschlagen. 12AUSBLICK
Guidance Geschäftsjahr 2020
▪ Der Vorstand rechnet aus derzeitiger Sicht im Geschäftsjahr 2020 weiterhin mit einem Brutto-Wett- und
Gamingertrag zwischen 120 Mio. EUR und 132 Mio. EUR, wobei der Rückgang zum Brutto-Wett- und Gamingertrag
im Geschäftsjahr 2019 insbesondere auf den Wegfall wesentlicher Teile des Schweizer Marktes und des deutlichen
Rückgangs des polnischen Marktes zurückzuführen ist. Ein etwaiger Umsatzrückgang aus regulatorischen
Änderungen in Deutschland ist aktuell nicht abzuschätzen und daher nicht berücksichtigt.
▪ Für das Geschäftsjahr 2020 erwartet der Vorstand weiterhin ein EBITDA zwischen 23 Mio. EUR und 27 Mio. EUR.
13Appendix
Konzernzwischenabschluss zum 31.03.2020
Finanzkalender 2020
14KONZERNZWISCHENABSCHLUSS 31.03.2020
Entwicklung des Wett- und Gamingertrags im ersten Quartal 2020
• Als Folge der COVID-19 Pandemie führte der
Brutto-Wett- und Gamingertrag
40 000 Abbruch des Spielbetriebs im europäischen
Spitzensport Mitte März 2020 zu Umsatzeinbußen
37.237
im Segment Online-Sportwetten, wenngleich
30 000 32.245 vorallem die kurzfristige Ausweitung von eSports
sowie vereinzelte Veranstaltungen in „exotischeren“
Ligen weiterhin zum Wettangebot des bet-at-
20 000
home.com AG Konzerns beigetragen haben.
• Das Segment Online-Gaming blieb von COVID-19
10 000
nahezu unberührt und trug im ersten Quartal 2020
mit 57,6% überwiegend zum Brutto-Wett- und
0 Gamingertrag bei, der sich im Berichtszeitraum auf
32,2 Mio. EUR beläuft (Q1 2019: 37,2 Mio. EUR).
in TEUR Q1 2019 Q1 2020
Brutto-Wett- und Gamingertrag 37.237 32.245
• Der Rückgang zum Brutto-Wett- und Gamingertrag
Wettgebühren und Glücksspielabgaben -5.305 -5.589 im ersten Quartal des Vorjahres ist insbesondere auf
Aufwandswirksame Umsatzsteuern -850 -1.129 den Wegfall wesentlicher Teile des Schweizer
Netto-Wett- und Gamingertrag 31.082 25.528 Marktes und des deutlichen Rückgangs des
polnischen Marktes zurückzuführen.
15KONZERNZWISCHENABSCHLUSS 31.03.2020
Stärkung der Markenbekanntheit trotz fehlender Sportevents seit Mitte März 2020
Marketingaufwand ▪ Analog zum Ausbleiben zahlreicher Sportevents ab Mitte
10 000 März 2020 wurden auch weniger Bonusangebote in
8.223 Anspruch genommen, weshalb der Marketingaufwand im
8 000
ersten Quartal 2020 insgesamt bei 6,6 Mio. EUR und somit
6.573
unter dem Vergleichswert des Vorjahres lag (Q1 2019: 8,2
6 000
Mio. EUR).
4 000
▪ In Bezug auf die ursprünglich für 2020 angesetzte Fußball-
Europameisterschaft konnte der bet-at-home.com AG
2 000
Konzern unverzüglich seine Marketingstrategie auf die
0
Verschiebung anpassen, sodass im Berichtszeitraum und
in TEUR Q1 2019 Q1 2020 darüber hinaus noch keine wesentlichen
Sonstiger Werbeaufwand 2.079 1.917 Marketingvereinbarungen mit Fokus auf das geplante
Sponsoring 856 828 Großereignis abgeschlossen wurden.
Gutscheine/Bonus 3.168 2.270
Werbeaufwand 2.121 1.558 ▪ Der bet-at-home.com AG Konzern zählt zum 31. März 2020
Marketingaufwand 8.223 6.573 knapp 5,3 Millionen registrierte Kunden (31.03.2019: 5,1
Mio.).
16KONZERNZWISCHENABSCHLUSS 31.03.2020
Operative Ergebnisentwicklung im ersten Quartal 2020
EBITDA
14 000 ▪ Im ersten Quartal 2020 liegt das EBITDA mit 9,0 Mio. EUR
12 000 unter der sehr starken Vorjahresvergleichsperiode (Q1
12.676
2019: 12,7 Mio. EUR), konnte allerdings das Vorquartal
10 000
übertreffen (Q4 2019: 8,2 Mio. EUR).
8 000 9.029
6 000 ▪ Das Ergebnis vor Steuern (EBT) lag im ersten Quartal
4 000 2020 bei 8,5 Mio. EUR (Q1 2019: 12,2 Mio. EUR).
2 000
▪ Insgesamt lag das Konzernergebnis im ersten Quartal
0
2020 bei 5,8 Mio. EUR (Q1 2019: 7,8 Mio. EUR).
in TEUR Q1 2019 Q1 2020
EBITDA 12.676 9.029
Abschreibungen -460 -460
EBIT 12.216 8.569
Finanzergebnis -24 -25
EBT 12.193 8.544
Ertragsteuern -4.438 -2.709
Konzernergebnis 7.755 5.835
17KONZERNZWISCHENABSCHLUSS 31.03.2020
Entwicklung liquide Mittel und Konzerneigenkapital
60 000 54.756 55.308 ▪ Durch den positiven Ergebnisbeitrag im ersten Quartal
50 000 2020 konnte das Konzerneigenkapital zum 31.03.2020
auf insgesamt 47,5 Mio. EUR gesteigert werden
40 000
(31.12.2019: 41,6 Mio. EUR), wodurch sich eine
30 000 Konzerneigenkapitalquote von 48,9% ergab (31.12.2019:
43,7%).
20 000
10 000
▪ Der Stand der liquiden Mittel und kurzfristigen
0 Termineinlagen innerhalb des bet-at-home.com AG
in TEUR 31.12.2019 31.03.2020 Konzerns beläuft sich zum 31.03.2020 auf insgesamt
Kurzfristige Termineinlagen 5.000 5.000 55,3 Mio. EUR (31.12.2019: 54,8 Mio. EUR).
Liquide Mittel 49.756 50.308
Cash and cash equivalents 54.756 55.308
in TEUR 31.12.2019 31.03.2020
Grundkapital 7.018 7.018
Kapitalrücklage 7.366 7.366
Konzernbilanzgewinn 27.251 33.085
Konzerneigenkapital 41.635 47.469
18INVESTOR RELATIONS
FINANZKALENDER 2020
03.08.2020 Zwischenmitteilung Jänner bis Juni 2020
14.09.2020 Halbjahresfinanzbericht 2020
Klaus Fahrnberger
09.11.2020 Konzernquartalsmitteilung Q1-Q3 2020
Head of Investor Relations
08.03.2021 Gesamtjahresbericht 2020
+49 211 179 34 770
ir@bet-at-home.com
www.bet-at-home.ag
19DISCLAIMER
Diese Präsentation dient ausschließlich zur Information und beinhaltet schriftliche Unterlagen bzw. Folien über die bet-at-home.com AG
(“die Gesellschaft“) und ihre Geschäftstätigkeit. Diese Präsentation stellt keine Aufforderung oder Angebot zum Kauf, Verkauf oder zur
Zeichnung von Aktien in der Gesellschaft dar. Die darin enthaltenen Informationen dienen nicht als Grundlage für einen Vertrag oder eine
Investitionsentscheidung.
Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, d.h. Aussagen, die nicht auf historischen Fakten beruhen, inklusive Aussagen
über die Meinungen und Erwartungen der Gesellschaft sowie die Ziele der Gesellschaft für die künftige Entwicklung der Geschäftstätigkeit.
Diese Aussagen basieren auf aktuellen Planungen, Schätzungen und Prognosen, und sollten daher von Investoren nicht übermäßig
bewertet werden. Zukunftsbezogene Aussagen gelten nur am Tag ihrer Veröffentlichung und die Gesellschaft ist nicht verpflichtet, diese
Aussagen in Hinblick auf neuen Informationen oder künftigen Entwicklungen auf den letzten Stand zu bringen und geänderte Aussagen zu
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