UNTERNEHMENSPRÄSENTATION - BET-AT-HOME.COM AG April 2021
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UNTERNEHMENSPRÄSENTATION BET-AT-HOME.COM AG April 2021 DAS LEBEN IST EIN SPIEL!
BET-AT-HOME IST …
✓ ein Online-Sportwetten und Online-Gaming Anbieter mit Niederlassungen in Deutschland, Österreich, Gibraltar und Malta
✓ ein börsennotiertes Unternehmen mit 284 Mitarbeitern und 5,4 Millionen registrierten Kunden
✓ ein internationaler Sportwetten- und Glücksspielkonzern mit Lizenzen in Deutschland, Malta, Großbritannien und Irland
✓ eine weitreichende Marke mit hohem Bekanntheitsgrad in den europäischen Kernmärkten
✓ ein starker Partner des Spitzensports mit europaweiter Präsenz
Factsheet:
in TEUR GJ 2017 GJ 2018 GJ 2019 GJ 2020
Wett- und Gamingeinsätze 3.174.629 3.188.003 3.217.021 2.698.269
Brutto-Wett- und Gamingertrag 145.398 143.351 143.289 126.928
Marketingaufwendungen 41.958 38.327 39.847 30.502
EBITDA 35.474 36.220 35.173 30.945
Registrierte User in Tsd. 4.829 5.046 5.239 5.362
Anzahl Mitarbeiter 311 301 288 284
2
Classification: Public
MANAGEMENT UND KONZERNSTRUKTUR
Vorstand
DI Franz Ömer – CEO und Gründer
BET-AT-HOME.COM AG
Nach dem Studium von Software-Engineering im Softwarepark
Düsseldorf, Deutschland
Hagenberg war Dipl. Ing. Ömer im internationalen Consulting
für Business-Process-Reengineering tätig. Er ist Gründer
diverser Technologie- und Gamingunternehmen, darunter auch
der bet-at-home.com AG.
BET-AT-HOME.COM ENTERTAINMENT GMBH
Linz, Österreich
Mag. Michael Quatember - CEO
Nach dem Studium der Betriebswirtschaftslehre war Mag.
Michael Quatember 11 Jahre bei KPMG Österreich in der
Wirtschaftsprüfung und Beratung tätig. Von Februar 2009 bis BET-AT-HOME.COM HOLDING LTD.
Oktober 2012 war er Leiter des Finanz- und Rechnungswesens St. Julian‘s, Malta
im bet-at-home.com AG Konzern. Mit 01. November 2012
erfolgte die Berufung in den Vorstand.
BET-AT-HOME.COM BET-AT-HOME.COM BET-AT-HOME.COM JONSDEN
INTERNATIONAL LTD. INTERNET LTD. ENTERTAINMENT LTD. PROPERTIES LTD.
St. Julian‘s, Malta St. Julian‘s, Malta St. Julian‘s, Malta Gibraltar
Aufsichtsrat
Martin Arendts: Rechtsanwalt (München, Deutschland) mit Fokus auf Kapitalanlagerecht sowie Glücksspiel- und Wettrecht
Véronique Giraudon: CFO der Betclic Everest Group mit nachweislicher Erfolgsbilanz bei Start-ups und multinationalen Unternehmen
Nicolas Béraud: CEO und Gründer der Betclic Group - Unternehmer, Investor und Gründer mehrerer digitaler Unternehmen
3
Classification: Public
PRODUKTE
Breite Produktpalette im Glücksspielsektor
Kennzahlen in Mio. EUR, GJ 2020
GGR*: EUR 52,5 Mio. (41,4%)
ONLINE-SPORTWETTEN
Sportwetten Livewetten
Wettangebot von über 606.000 Events zu mehr als 50 Über 114.000 Live-Events im Geschäftsjahr 2020
Sportarten im Geschäftsjahr 2020
▪ Wesentlicher Wachstumstreiber in der Sportwetten-Branche unterstützt
▪ Kerngeschäft der Gesellschaft seit dem Jahr 2000 durch die bet-at-home Sportwetten App
▪ Fußball dominierende Sportart, gefolgt von Tennis ▪ Quoten für bedeutende Livewetten werden selbst erstellt
▪ Wesentliche Wettquoten werden selbst erstellt ▪ Laufende Erweiterung des Livewetten Angebots
▪ Kundenservice in 9 Sprachen
GGR*: EUR 74,4 Mio. (58,6%)
ONLINE-GAMING
Casino Live-Casino Vegas Virtual Poker
167 Casino Spiele Stilechte Casino-Atmosphäre 295 Games Virtuelle Simulationen Virtuelle Pokertische
Roulette Live-Übertragung der Tische Attraktive Jackpots Hochwertige 3D Videos 5 Pokervarianten
Blackjack Interaktion mit Croupiers HTML 5 Technologie Realistisches Spielerlebnis Tägliche Turniere
Slotmachines 24/7 Angebot Pokerschule
Laufende Jackpots Sidegames
* „Gross Gaming Revenue“ ist die wichtigste Kennzahl im Markt für Online-Wetten und Online-Casino = Wett/Gamingeinsätze – ausbezahlte Gewinne (auch Rohertrag oder Hold)
4
Classification: Public
ONLINE-GLÜCKSSPIELMARKT
Entwicklung des Glücksspielmarkts in Europa
140
GGR* online in Mrd. EUR Wachstumstreiber im Glücksspielmarkt
120
GGR* stationär in Mrd. EUR ▪ Langfristiges Marktwachstum - vor allem im Online-Segment
100
▪ Globale Durchdringung mit Smartphones und Tablets
80
▪ Mobile-Gaming als innovativer Vertriebskanal
60
▪ Demografische Trends und zunehmende Online-Affinität
40
▪ Starke Skalierbarkeit des Geschäftsmodells
20
▪ Regulatorische Entwicklungen zur fortschreitenden Liberalisierung
0
▪ Weitgehende Unabhängigkeit von konjunkturellen Einflüssen
Quelle: H2 Gambling Capital 2021
45
GGR* online in Mrd. EUR
100%
Mobile-Gaming wesentlicher Wachstumstreiber
40 90%
Anteil von Mobile-Gaming an GGR* online in %
35 80% ▪ Laufende Optimierung der Produkte für Tablets und Smartphones
70%
30
53%
56%
60%
▪ Zunehmende Nachfrage nach ortsunabhängigem 24/7 Gaming
51%
25 48%
40%
42%
45%
50% ▪ Mobile-Launch im Dezember 2013 – seither starker Zulauf
20 38%
40%
▪ In GJ 2020 wurden bereits 63% des Brutto-Wett- und Gamingertrags über
33%
29%
15 24% 30%
19%
10 13% 20% Mobile Produkte generiert – Tendenz steigend
9%
5 5%
1% 1% 1% 2% 2% 3% 10%
0%
0 0%
* „Gross Gaming Revenue“ ist die wichtigste Kennzahl im Markt für Online-Wetten und Online-Casino = Wett/Gamingeinsätze –
ausbezahlte Gewinne (auch Rohertrag oder Hold)
Quelle: H2 Gambling Capital 2021
5
Classification: Public
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
Umsatz- und Ergebnisentwicklung im Geschäftsjahr 2020
GUV (in TEUR) GJ 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 GJ 2020
Brutto-Wett- und Gamingertrag 143.289 32.245 30.062 30.726 33.895 126.928
Wettgebühren und Glücksspielabgaben -20.935 -5.589 -5.286 -5.272 -6.238 -22.385
Umsatzsteuer elektr. Dienstleistungen -4.884 -1.129 -1.244 -1.011 -574 -3.958
Netto-Wett- und Gamingertrag 117.470 25.528 23.533 24.441 27.083 100.585
Sonstige betriebliche Erträge 1.383 166 606 359 468 1.599
Personalaufwand -19.969 -4.904 -4.901 -4.830 -5.291 -19.926
Marketingaufwand -39.847 -6.573 -7.025 -7.767 -9.137 -30.502
Sonstige betriebliche Aufwendungen -23.864 -5.189 -5.401 -5.021 -5.201 -20.812
EBITDA 35.173 9.029 6.813 7.180 7.923 30.945
Abschreibungen -1.930 -460 -466 -525 -571 -2.022
EBIT 33.243 8.569 6.347 6.656 7.351 28.923
Finanzergebnis -138 -25 -24 -23 -54 -126
EBT 33.105 8.544 6.322 6.633 7.297 28.796
Einkommens- und Ertragssteuern -15.142 -2.709 -2.209 -2.148 1.564 -5.502
Konzernergebnis 17.964 5.835 4.113 4.485 8.861 23.294
6
Classification: Public
KONZERNBILANZ
Weiterhin stabile Vermögens- und Finanzstruktur im Geschäftsjahr 2020
Konzernzwischenbilanz (in TEUR) 31.12.2019 31.12.2020
Langfristige Vermögenswerte 8.172 7.367
Forderungen aus Steuern 23.685 24.806
Eigene Vorauszahlungen 1.886 1.428
Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 6.680 4.729
Kurzfristige Termineinlagen 5.000 5.000
Liquide Mittel 49.756 51.807
Kurzfristige Vermögenswerte 87.007 87.769
VERMÖGEN 95.179 95.136
Eigenkapital 41.635 50.893
Rückstellung für Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern 66 74
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen 2.566 1.695
Langfristige Schulden 2.633 1.769
Verbindlichkeiten L & L 4.168 4.004
Verbindlichkeiten aus Steuern 32.059 27.306
Kurzfristige Rückstellungen 1.608 1.419
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 7.354 5.908
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen 845 872
Sonstige Verbindlichkeiten 4.877 2.966
Kurzfristige Schulden 50.912 42.474
EIGENKAPITAL UND SCHULDEN 95.179 95.136
7
Classification: Public
HISTORISCHE ENTWICKLUNG WESENTLICHER KPI
6
Registrierte User in Mio. Lineare Entwicklung der registrierten User ist
5
gänzlich unabhängig zur konjunkturellen
4 Entwicklung in den einzelnen Kernmärkten
3
Stetiges Wachstum des europäischen Marktes
2 für Online-Sportwetten und Online-
Gaming durch online-affine Zielgruppe
1
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
40
Brutto-Wett- und Gamingertrag (in Mio. EUR) Deutliche Outperformance des Brutto-Wett- und
30 Gamingertrags im Vergleich zur weltweiten
Entwicklung des Gesamtmarkts
20
10
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
15
EBITDA (in Mio. EUR) Jeweils in Jahren mit sportlichen
10 Großereignissen (Europameisterschaften und
Weltmeisterschaften im Fußball) investiert bet-
at-home verstärkt in Marketingmaßnahmen im
5
WM
Q2 des jeweiligen Geschäftsjahres
EM EM
0
WM EM WM
-5
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
8
Classification: Public
HISTORISCHE ENTWICKLUNG WESENTLICHER KPI
Liquide Mittel und kurzfristige Termineinlagen
140 000
in TEUR 120.849
120 000
105.105
101.849
100 000
76.522 78.299
80 000
55.177 54.756 56.807
60 000
40.121 39.597
36.235
40 000
20.678
14.497 13.230 16.901
20 000
1.913
96 561 907 397 1.049
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Dividende pro Aktie
(Dividendenrendite in Klammer ausgewiesen)
Dividende GJ 2020 EUR 2,501) (7,85%)
8,00
7,50 7,50
in EUR GJ 2019 EUR 2,00 (3,78%)
7,00 6,50
Außerordentliche Dividend GJ 2018 EUR 6,50 (14,19%)
6,00
Ordentliche Dividende
GJ 2017 EUR 7,50 (7,21%)
5,00
4,00
GJ 2016 EUR 7,50 (9,38%)
3,00 [3,50] GJ 2015 EUR 2,25 (4,66%)
[3,00] 2,501)
2,25
2,00 [2,50] 2,00 GJ 2014 EUR 0,60 (2,08%)
1,00 GJ 2013 EUR 0,40 (2,36%)
0,60
0,30 0,30 0,40
0,00 GJ 2012 EUR 0,30 (2,70%)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
GJ 2011 EUR 0,30 (2,44%)
9
1 Vorstand und Aufsichtsrat werden der ordentlichen Hauptversammlung am 18. Mai 2021 eine Gesamtdividende für das Geschäftsjahr 2020 (zahlbar im Mai 2021) in Höhe von 2,50 EUR pro Aktie vorschlagen.
Classification: PublicMARKETINGAKTIVITÄTEN
Hohe Skalierbarkeit durch laufende Optimierungen der effizienten Kostenstruktur
Marketingaufwendungen
Sonstige Sponsoring Gutscheine/Boni Werbeaufwand
50.018
50 000
43.956
41.958
41.061 39.847
40 000
38.327
36.451
34.278
30.502
30 000
20 000
10 000
0
in TEUR GJ 2012 GJ 2013 GJ 2014 GJ 2015 GJ 2016 GJ 2017 GJ 2018 GJ 2019 GJ 2020
Brutto-Wett- und Gamingertrag 85.458 85.619 107.026 121.608 138.674 145.398 143.351 143.289 126.928
Marketingaufwendungen 50.018 34.278 41.061 36.451 43.956 41.958 38.327 39.847 30.502
Marketingaufwendungen in % 58,5% 40,0% 38,4% 30,0% 31,7% 28,9% 26,7% 27,8% 24,0%
10
Classification: PublicDIE AKTIE
Performance gegenüber DAX und SDAX
30,00%
ACX SDAX DAX
20,00%
10,00%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-50,00%
-60,00%
-70,00%
01.01.2020 30.06.2020 31.12.2020
ECKDATEN FUNDAMENTALDATEN 31.12.2020 AKTIONÄRSSTRUKTUR
ISIN DE000A0DNAY5 Marktkapitalisierung EUR 223,5 Mio. Betclic Everest SAS 53,90%
Börsennotierung Frankfurt Liquide Mittel EUR 56,8 Mio. Streubesitz 45,10%
Marktsegment Prime Standard Enterprise Value* EUR 166,7 Mio. Management 1,00%
Gesamtzahl der Aktien 7.018.000 *) Enterprise Value = Marktkapitalisierung – liquide Mittel
11
Classification: PublicANALYSTEN CONSENSUS
Consensus-Schätzung der unabhängigen Analysten zum Geschäftsjahr 2021
Ø Estimate
in EUR 1.000 GJ 2018 GJ 2019 GJ 2020
2021
Brutto-Wett- und Gamingertrag 143.351 143.289 126.928 117.633
EBITDA 36.220 35.173 30.945 21.867
Konzernergebnis 32.612 17.964 23.294 16.433
Ergebnis pro Aktie in EUR 4,65 2,56 3,32 2,34
Dividende pro Aktie in EUR 6,50 2,00 2,501) 2,07
RESEARCH COVERAGE
Datum Analyst Target Rating Analysten-Reports stehen auf der Investor
16.03.2021 Jarchow, Hauck & Aufhäuser EUR 57,00 BUY Relations Website der Gesellschaft zum
15.03.2021 Pointon, Edison Investment Research n/a n/a Download zur Verfügung:
12.03.2021 Lutz, Frankfurt Main Research AG EUR 47,00 BUY www.bet-at-home.ag
1 Vorstand und Aufsichtsrat werden der ordentlichen Hauptversammlung am 18. Mai 2021 eine Gesamtdividende für das Geschäftsjahr 2020 (zahlbar im Mai 2021) in Höhe von 2,50 EUR pro Aktie vorschlagen.
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Classification: PublicAUSBLICK
Guidance Geschäftsjahr 2021
Der Vorstand rechnet aus derzeitiger Sicht im Geschäftsjahr 2021 mit einem Brutto-Wett- und Gamingertrag zwischen
106 Mio. EUR und 118 Mio. EUR. Der Rückgang zum Brutto-Wett- und Gamingertrag im Geschäftsjahr 2020 ist zu einem wesentlichen
Teil auf die Umsetzung gesetzlicher Vorgaben im Zusammenhang mit der deutschen Sportwetten-Konzession zurückzuführen. Darüber
hinaus mussten seit Oktober 2020 Auflagen deutscher Behörden im Bereich der Casino-Produkte erfüllt werden, welche sich im
Geschäftsjahr 2021 negativ auf die Umsatzentwicklung auswirken.
Für das Geschäftsjahr 2021 erwartet der Vorstand ein EBITDA zwischen 18 Mio. EUR und 22 Mio. EUR.
13
Classification: PublicAppendix
Konzernabschluss zum 31.12.2020
Finanzkalender 2021
14
Classification: PublicKONZERNABSCHLUSS 31.12.2020
Entwicklung des Wett- und Gamingertrags im Geschäftsjahr 2020
Brutto-Wett- und Gamingertrag ▪ Die negativen Umsatzauswirkungen der COVID-19-
150 000
Pandemie waren für den bet-at-home.com AG Konzern mit
143.289 dem Abbruch beziehungsweise der Verschiebung vieler
120 000 Ligen und Sportereignisse ab Mitte März 2020 deutlich
126.928
spürbar. Mit der schrittweisen Wiederaufnahme des
90 000 Spielbetriebs, insbesondere der nationalen europäischen
Fußball-Ligen und internationaler Bewerbe, wurden die
60 000 üblicherweise relativ umsatzschwachen Sommermonate
positiv beeinflusst.
30 000
▪ Das Segment Online-Gaming rund um Casino und Live-
Casino war von der Pandemie nicht negativ betroffen.
0 Jedoch führten die rechtlichen Liberalisierungsschritte in
in TEUR GJ 2019 GJ 2020 Deutschland zu Restriktionen im Segment Online-Gaming,
die sich negativ auf den Online-Casino Umsatz im
Brutto-Wett- und Gamingertrag 143.289 126.928
Kernmarkt Deutschland auswirkten.
Wettgebühren und Glücksspielabgaben -20.935 -22.385
Aufwandswirksame Umsatzsteuern -4.884 -3.958 ▪ Insgesamt beläuft sich der Brutto-Wett- und Gamingertrag
Netto-Wett- und Gamingertrag 117.470 100.585 im Geschäftsjahr 2020 auf 126,9 Mio. EUR (GJ 2019: 143,3
Mio. EUR).
15
Classification: PublicKONZERNABSCHLUSS 31.12.2020
Investitionen in die Markenbekanntheit im Geschäftsjahr 2020
Marketingaufwand
▪ Die Marketinginvestitionen fallen im Geschäftsjahr 2020 mit 30,5
39.847 Mio. EUR niedriger aus als in der Vorjahresvergleichsperiode
40 000
(GJ 2019: 39,8 Mio. EUR). Dies ist im Wesentlichen auf die
30.502 Verschiebung der Fußball-Europameisterschaft auf 2021 und
30 000
darüber hinaus auf die Absage und Verschiebung vieler
Sportereignisse, in deren Umfeld Werbeaktivitäten geplant waren,
20 000 zurückzuführen.
10 000 ▪ Der bet-at-home.com AG Konzern zählt zum 31. Dezember 2020
5,4 Millionen registrierte Kunden (31.12.2019: 5,2 Mio.).
0
in TEUR GJ 2019 GJ 2020
Sonstiger Werbeaufwand 1.578 1.180
Sponsoring 3.831 3.797
Gutscheine/Bonus 14.030 10.911
Werbeaufwand 20.408 14.614
Marketingaufwand 39.847 30.502
16
Classification: PublicKONZERNABSCHLUSS 31.12.2020
Ergebnisentwicklung im Geschäftsjahr 2020
EBITDA
40 000 ▪ Im Geschäftsjahr 2020 liegt das EBITDA mit 30,9 Mio. EUR unter
der Vorjahresvergleichsperiode (GJ 2019: 35,2 Mio. EUR).
35.173
30 000
30.945 ▪ Die ursprüngliche EBITDA-Prognose von 23 Mio. EUR bis 27 Mio.
20 000
EUR für das Geschäftsjahr 2020 wurde damit jedoch deutlich
übertroffen.
10 000
0
in TEUR GJ 2019 GJ 2020
EBITDA 35.173 30.945
Abschreibungen -1.930 -2.022
EBIT 33.243 28.923
Finanzergebnis -138 -126
EBT 33.105 28.796
Ertragsteuern -15.142 -5.502
Konzernergebnis 17.964 23.294
17
Classification: PublicKONZERNABSCHLUSS 31.12.2020
Entwicklung liquide Mittel und Konzerneigenkapital
70 000 ▪ Unter Berücksichtigung der eigenkapitalmindernden Ausschüttung
60 000 54.756 56.807 einer Dividende im Juli 2020 in der Höhe von 14,0 Mio. EUR – somit
2,00 EUR pro Aktie – beträgt das Konzerneigenkapital zum
50 000
31.12.2020 insgesamt 50,9 Mio. EUR (31.12.2019: 41,6 Mio. EUR).
40 000
Dadurch ergibt sich eine Konzerneigenkapitalquote von 53,5%
30 000 (31.12.2019: 43,7%).
20 000
10 000 ▪ Der Stand der liquiden Mittel und kurzfristiger Termineinlagen
innerhalb des bet-at-home.com AG Konzerns beläuft sich zum
0
in TEUR 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2020 auf insgesamt 56,8 Mio. EUR (31.12.2019: 54,8 Mio.
Kurzfristige Termineinlagen 5.000 5.000
EUR).
Liquide Mittel 49.756 51.807
Cash and cash equivalents 54.756 56.807
in TEUR 31.12.2019 31.12.2020
Grundkapital 7.018 7.018
Kapitalrücklage 7.366 7.366
Konzernbilanzgewinn 27.251 36.509
Konzerneigenkapital 41.635 50.893
18
Classification: PublicINVESTOR RELATIONS
FINANZKALENDER 2021
08.03.2021 Gesamtjahresbericht 2020
29.03.2021 Geschäftsbericht 2020
03.05.2021 Konzernquartalsmitteilung Q1 2021
Klaus Fahrnberger 18.05.2021 Ordentliche Hauptversammlung 2021
Head of Investor Relations 02.08.2021 Zwischenmitteilung Januar bis Juni 2021
06.09.2021 Halbjahresfinanzbericht 2021
+49 211 179 34 770
08.11.2021 Konzernquartalsmitteilung Q1-Q3 2021
ir@bet-at-home.com
07.03.2022 Gesamtjahresbericht 2021
www.bet-at-home.ag
19
Classification: PublicDISCLAIMER
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