Unternehmenspräsentation September 2020 - TSX. VGCX OTC: VITFF - Edelmetallmesse
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TSX. VGCX OTC: VITFF
Unternehmenspräsentation
September 2020
Vorausschauende Aussagen
Alle in dieser Präsentation enthaltenen Aussagen, zukunftsgerichteten Aussagen prognostizierten Alle in dieser Präsentation gemachten
mit Ausnahme der Aussagen über historische Ergebnissen abweichen. Zu diesen Faktoren gehören zukunftsgerichteten Aussagen sind durch diese
Fakten, stellen "zukunftsgerichtete Aussagen" dar unter anderem potenzielle Interessenkonflikte von vorsichtigen Aussagen eingeschränkt. Es ist nicht
und basieren auf Erwartungen, Schätzungen und Führungskräften oder Vorstandsmitgliedern, die an beabsichtigt, dass diese Faktoren eine vollständige
Vorhersagen zum Zeitpunkt dieser Präsentation. den künftigen Geschäften des Unternehmens Liste der Faktoren darstellen, die das Unternehmen
Zukunftsgerichtete Aussagen beinhalten, ohne beteiligt sind, oder Interessenkonflikte im beeinflussen könnten. Das Unternehmen lehnt jede
Einschränkung, mögliche Ereignisse, Trends und Zusammenhang mit der Genehmigung einer Absicht oder Verpflichtung ab, zukunftsgerichtete
Gelegenheiten, einschließlich unter anderem in potenziellen Akquisitionstransaktion; der Erfolg bei Aussagen zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es
Bezug auf das Wachstum des Goldmarktes, globale der Erlangung einer erforderlichen zusätzlichen aufgrund neuer Informationen, zukünftiger
Markttrends, erwartete Branchennachfrage, Kosten Finanzierung, um eine Akquisition oder die Ereignisse oder aus anderen Gründen, oder einen
und Zeitplanung von Geschäftsakquisitionen, Entwicklung und den Erwerb von Geschäften zu wesentlichen Unterschied zwischen späteren
Kapitalausgaben, erfolgreiche Entwicklung tätigen; ein begrenzter Pool potenzieller tatsächlichen Ereignissen und solchen
potenzieller Akquisitionen, Währungsschwankungen, Akquisitionsziele; eine potenzielle Änderung der zukunftsgerichteten Aussagen zu erklären, es sei
staatliche Regulierung und Umweltauflagen. Die Kontrolle, wenn das Unternehmen ein oder mehrere denn, dies ist gesetzlich vorgeschrieben. Die hierin
Wörter "plant", "erwartet" oder "erwartet nicht", Zielgeschäfte für Aktien erwarb; die erfolgreiche dargelegten zukunftsgerichteten Aussagen dienen
"wird erwartet", "budgetiert", "geplant", "schätzt", Durchführung aller erworbenen Geschäfte in der dem Zweck, potenziellen Investoren Informationen
"prognostiziert", "beabsichtigt", "antizipiert" oder Zukunft, Fluktuationen auf den Währungsmärkten; über die zukünftigen Geschäftspläne des
"antizipiert nicht" oder "glaubt" oder Variationen Änderungen in der nationalen und lokalen Unternehmens zur Verfügung zu stellen, um
solcher Wörter und Phrasen oder Aussagen, dass Regierungsgesetzgebung, Besteuerung, Kontrollen, potenzielle Investoren bei der Entscheidung zu
bestimmte Maßnahmen "ergriffen werden können", Vorschriften und politische oder wirtschaftliche unterstützen, ob sie in das Unternehmen investieren
"könnten", "würden„ oder "werden", "eintreten" Entwicklungen in den Gerichtsbarkeiten, in denen das sollen oder nicht, und sind möglicherweise für
VGCX.com
oder "erreicht werden" und ähnliche Ausdrücke Unternehmen Geschäfte tätigt oder zu tätigen andere Zwecke nicht geeignet. Der Leser wird davor
kennzeichnen zukunftsgerichtete Aussagen. gedenkt; betriebliche oder technische gewarnt, sich unangemessen auf zukunftsgerichtete
Zukunftsgerichtete Aussagen basieren Schwierigkeiten in Verbindung mit dem Eigentum des Aussagen zu verlassen.
notwendigerweise auf einer Reihe von Schätzungen Unternehmens; Mitarbeiterbeziehungen; Risiken im
und Annahmen, die, obwohl sie vom Unternehmen Zusammenhang mit dem Erhalt notwendiger NATIONAL INSTRUMENT 43-101
zum Zeitpunkt derartiger Aussagen als vernünftig Lizenzen oder Genehmigungen. Viele dieser Eine Kopie unseres technischen Berichts gemäß NI
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erachtet werden, von Natur aus mit erheblichen Ungewissheiten und Unwägbarkeiten können die 43-101 zur Machbarkeitsstudie für das Goldprojekt
geschäftlichen, wirtschaftlichen und tatsächlichen Ergebnisse des Unternehmens Eagle, Yukon, vom 12. September 2016, der von JDS
wettbewerbsbezogenen Unsicherheiten und beeinflussen und dazu führen, dass die tatsächlichen Energy & Mining, Inc. erstellt wurde, finden Sie auf
Unwägbarkeiten behaftet sind. Die in dieser Ergebnisse wesentlich von denjenigen abweichen, die Sedar.com und auf unserer Website unter
Präsentation enthaltenen Schätzungen und in zukunftsgerichteten Aussagen des Unternehmens www.vitgoldcorp.com.
Annahmen, die sich als unrichtig erweisen können, oder im Namen des Unternehmens ausgedrückt oder
beinhalten, sind aber nicht darauf beschränkt, die impliziert werden. Es kann nicht garantiert werden, QUALIFIZIERTE PERSON
verschiedenen hier dargelegten Annahmen des dass sich vorausblickende Aussagen als richtig Der technische Inhalt dieser Präsentation wurde von
Unternehmens. Bekannte und unbekannte Faktoren erweisen, da die tatsächlichen Ergebnisse und Paul Gray, P.Geo, den qualifizierten Personen des
könnten dazu führen, dass die tatsächlichen zukünftigen Ereignisse erheblich von den in solchen Unternehmens gemäß National Instrument 43-101,
Ergebnisse erheblich von den in den Aussagen erwarteten abweichen können. geprüft und genehmigt.
2
Victoria Gold
“Ein großer Tagebaubetrieb mit langer Ressourcen-Lebensdauer in Kanada ist beim
derzeit hohen Goldpreis, dem niedrigen Ölpreis und dem niedrigen
Wechselkursumfeld so ziemlich das beste Investment, das man besitzen kann.”
BMO Research, 200731
STÄRKEN CHANCEN
Kommerzielle Produktion erreicht Erhöhte Produktion mit ganzjähriger
Durchschnittliche Jahresproduktion von Erzlagerschichtung
+210,000 oz/Jahr zu AISC Kosten von Verlängerte Lebensdauer der Mine -
STANDORT
Ganzjähriger Straßenzugang
Netzgebundene Wasserkraft
Flughafen in Mayo
VGCX: Eagle Gold Nähe zu wichtigen
Handelsknotenpunkten:
• 6 Stunden per Auto nach
Whitehorse
• 8 Stunden per Auto zum Hafen
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von Skagway, Alaska
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4
Aktualisierter technischer Bericht
Gemessene und angezeigte Ressource Unzen Gold 4,4 Millionen
Nachgewiesene und wahrscheinliche Unzen Gold 3,3 Millionen
Reserven Grad g/t 0,65
Jahresproduktion Unzen Gold +210.000
Kapitalkosten $/Unzen Gold US$ 577
All-in Sustaining Cost (AISC) $/Unzen Gold US$ 774
Netto-Gegenwartswert nach 5% Steuern bei + $1,0 Milliarde
$1.300/Unze Gold
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5
Hochfahren der Eagle Mine
Bergbau 100% Q2 YTD
Primäres Zerkleinern 100% Stunden ohne LTI 247,119 460,500
Abgebautes Erz (Tonnen) 2,208,746 3,204,806
Zweites Zerkleinern 95%
Abgebauter Abraum (Tonnen) 3,251,667 4,851,225
Überlandförderer 100%
Golderz aufgeschichtet (Tonnen) 2,159,898 3,045,442
Stapelförderer 95% Grad (Goldgramm pro Tonne) 0.89 0.86
ADR 100% Produziertes Gold (Unzen) 28,352 38,896
Mitarbeiter 100%
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Erzgrade and Rückgewinnungsraten
Erzgrade:
• Wir finden Erz dort, wo wir es erwarten und in den Erz-Graden, die wir erwarten
• Einzige Überraschung ist das Ausbluten von Gold aus dem Granodiorit-Host in die umliegenden
Metasedimente, wodurch weitere Erz-Tonnen hinzukommen
• Das Reserveblockmodell stimmt hervorragend mit den Produktionsdaten überein
Ausbringungsrate:
Gute Modell-Korrelation bisher, aber noch weiter ausbaufähig.
VGCX.com
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7
Dublin Gulch: Exploration
8
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Ziel Raven
bisher >7.700 Meter Diamantbohrungen
Jetzt Bohrung von ~1Km Strike Länge - 3 Bohrgeräte
Hochgradige Mineralisierung
Hochgradige Abschnitte 2020 Hochgradige Abschnitte 2019
• 34.60 g/t Au over 0.6m • 7.72 g/t Au over 2.8m
• 29.80 g/t Au over 0.6m • 5.54 g/t Au over 2.1m
• 27.40 g/t Au over 0.7m • 4.47 g/t Au over 5.0m rend
d T
• 24.20 g/t Au over 1.1 m • 3.93 g/t Au over 4.2m e
aliz
• 19.06 g/t Au over 1.4 m • 2.05 g/t Au over 14.8m r
• 10.76 g/t Au over 3.6 m • 2.35 g/t Au over 15.9m ine
M
• 4.17 g/t Au over 9.6 m • 2.04 g/t Au over 8.1m
VGCX.com
• 3.41 g/t Au over 12.6 m
• 2.25 g/t Au over 10.3 m
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9
Ziel Lynx
Anwendung des PHT-Modells Frühere Arbeiten beschränkten sich auf
von bis Länge Grad
Zugang 2020 eröffnet Bohrloch (Meter) (Meter) (Meter) (g/t Au) zentrale Bohrungen mit schlechten
97-01 34.75 36.12 1.37 6.29 DDH-Standorten
Ergebnisse nie nachverfolgt und PHT 97-01 49.07 53.34 4.27 7.04
vordatiert Inklusive 51.51 53.34 1.83 15.22
• Falsche Richtung gebohrt
Kreidezeitliche Intrusion mit
97-02 62.36 63.09 0.73 28.53 Intrusive Kontaktzone nicht getestet
97-03 66.29 69.71 3.41 7.37
geochemischen Signaturen wie Raven Inklusive 66.29 67.06 0.77 23.90 • Eagle, Raven und Olive-Shamrock
2.640m Diamantbohrungen von 21 97-04 15.24 16.15 0.91 6.83 Gräben revitalisieren und bewerten
97-05 18.90 19.51 0.61 4.20
Bohrlöchern (1997 and 2004) 1.200m Bohrprogramm, um PHT-
97-05 36.27 36.73 0.46 4.54
Ergebnisse ähnlich wie bei Raven 97-06 11.28 13.41 2.13 3.00 Mineralisierungsmodell anzuwenden
(Grade und Tenor) 97-06 50.14 56.24 8.84 2.88
LX04-08 131.45 131.80 0.35 3.30 Lynx
VGCX.com
LX04-09 190.98 191.38 0.40 4.24
LX04-11 90.15 90.45 0.30 5.53
LX04-11 159.64 160.80 1.16 3.13
TSX : VGCX OTC: VITFF
LX04-11 172.82 174.37 1.55 4.61
LX04-12 79.08 79.73 0.65 5.86
LX04-14 74.58 74.88 0.30 3.48
LX04-14 158.23 158.73 0.50 5.13
LX04-17 117.13 117.60 0.47 6.07
LX04-18 14.33 17.37 3.04 2.24 200 Metres
10Aktionäre
% der
Aktien im ausgegebenen Ein-Jahres Chart
Aktionär
Besitz Aktien
(000’s) (%)
Orion Mine Finance 25.904 42,2%
Sun Valley 6.139 10,0%
Fidelity 2.000 3,2%
VGCX Officers & Directors 1.597 2,6%
Sprott 770 1,3%
Valuestone 704 1,1%
John McConnell 564 0,9%
SSI Asset Mgmt 520 0,8%
Sean Harvey 300 0,5% Kapitalisierung
VGCX.com
Gabelli Funds 306 0,5%
Aktienkurs (zum 4. Sept. 2020) $19,36
Extract 300 0,5%
Regal 275 0,4% Ausgegebene Aktien 61,8M
Sentry 210 0,3% Optionsscheine & Optionen 3,3M
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Swedbank 203 0,3%
Source: Company filings, FactSet, SEDI, Holdings may change overtime
Marktkapitalisierung $1.196M
Intact 200 0,3%
Vestcor 175 0,3% Barmittel (30. Juni 2020) $30,4M
Commodity Capital 156 0,3% Kredite (30. Juni 2020) $305,5M
Polar 130 0,2% Unternehmenswert $1.471,1M
TD AM 109 0,2% 11Investment Thesis
Analysten Studien
Firma Analyst Kursziel
Cormark Richard Gray $24,00
PI Financial Chris Thompson $23,00
BMO Capital Markets Andrew Mikitchook $21,00
Paradigm Don Blyth $15,00
Echelon Ryan Walker $13,50
Victoria Gold (VGCX): Das Unternehmen befindet sich bei seinem Eagle-Goldprojekt im Yukon im Start-up/Ramp-up-Modus. Während wir in der riskanten Startphase
eher zurückhaltend sind, sieht es hier bisher ziemlich gut aus. Wir sind auch von den Explorationsergebnissen auf dem umliegenden Grundstückspaket beeindruckt und
glauben, dass es hier erhebliche Aufwärtspotenziale gibt. Paradigm Capital (08Jun20)
VGCX.com
Wir sehen, dass VGCX mit einem 0,53-fachen adjustierten P/NAV-Multiple im Vergleich zu Junior-Goldproduzenten in einer breiten Spanne, aber im Durchschnitt mit
einem ~0,67-fachen NAV-Multiple gehandelt wird. Daher glauben wir, dass VGCX mit einem Abschlag gegenüber Peers gehandelt wird, der das Potenzial für eine
Neubewertung widerspiegelt, sollte Eagle die Erwartungen erreichen und/oder übertreffen. Wir behalten unser BUY-Rating bei, erhöhen jedoch unser Ziel auf C$ 16,25
(zuvor C$ 14,00), das wir durch Anwendung eines 0,9-fachen Multiplikators auf unsere NAV-Schätzung von US$ 1.650/oz Au ableiten. PI Financial (11May20)
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Victoria Gold (VGCX): Die vorkommerzielle Produktion von Victoria Gold im Juni ergab eine Produktion von 13.828 Unzen, eine erhebliche Steigerung gegenüber den
7.756 Unzen im Mai. Kommentare des Managements wiesen darauf hin, dass sich die Goldproduktion weiterhin beschleunigt. Unseres Erachtens scheint Eagle auf dem
richtigen Weg zu sein, um im dritten Quartal ein starkes erstes Quartal kommerzieller Produktion zu erzielen und mit dem Aufbau einer soliden betrieblichen
Erfolgsbilanz zu beginnen. BMO Capital Markets (08Jul20)
Victoria ist zwar ein Single-Asset-Produzent mit einer gehebelten Bilanz, aber die Aktie ist nach wie vor außergewöhnlich billig (0,68-facher Spot-NIW), und wenn sie
die Produktion in den nächsten Quartalen erfolgreich hochfahren können, ist unseres Erachtens eine erhebliche Vervielfachung oder Übernahme in Sicht. Im Jahr 2021
würde ein ganzes Produktionsjahr zu einem FCF von ca. 160 Mio. C$ führen, was einer FCF-Rendite von 19% entsprechen würde. Cornmark (08Jul20)
12Neubewertung folgt
> 200.000 Unzen Produzent
Niedrige All-In Kosten
Sichere Gerichtsbarkeit
Explorationspotenzial
Mean: 1.11x
Steigende jährl. Produktion
Verlängerte LOM
VGCX.com
Der Aktienkurs von
TSX : VGCX OTC: VITFF
Victoria hat
erhebliches Upside-
Potential
Source: BMO Capital Markets
13Warum in Victoria investieren?
kommerzielle Produktion erreicht;
Aktienkursanstieg bei voller Produktion;
210.000 Unzen/Jahr mit hohen Margen in Kanada;
Explorationsziele mit hohem Potenzial, Nugget;
Produktionssteigerung bei ganzjährige Erzlagerschichtung;
Deutliche Verlängerung der Minen-Lebensdauer mit
steigendem Goldpreis.
VGCX.com
TSX : VGCX OTC: VITFF
14Für weitere Informationen, wenden Sie sich bitte an:
JOHN MCCONNELL,
VICTORIA GOLD CORP
VGCX.com
PRESIDENT & CEO
604-696-6605
ceo@vgcx.com
TSX : VGCX OTC: VITFF
In Europa:
Swiss Resource Capital AG
Jochen Staiger
info@resource-capital.ch
www.resource-capital.ch
VGCX.com
15Anhang
September 2020
TSX: VGCX OTC: VITFF VGCX.com
16APPENDIX
Jüngste Berichterstattung & Presse
Aug 28, 2020 PI Financial – Mining Sector Update – VGCX Target price raised to $23
Aug 27, 2020 Mining News North of 60 – New Mine, High Prices Spark Gold Fever
Aug 20, 2020 VGCX Release – VGCX Welcomes New Board Members: Joseph Osvenek & Stephen Scott
VGCX Open TSX
Aug 17, 2020 VGCX Release – VGCX Doubles Strike Length at Raven Target on the Dublin Gulch Property
Aug 08, 2020 Crux Investor – VGCX “Focus” Creates $1B Gold Producer
Aug 07, 2020 Mining News North of 60 – VGCX Debt Falls as Gold Price Surges
Aug 05, 2020 VGCX Release – VGCX Makes Early Debt Repayment of US$10M
SF Live
Jul 31, 2020 Mining News North of 60 – Over a Century of Mining in Dublin Gulch
Jul 30, 2020 Wall Street Analyzer – Interview Update with CEO John McConnell
Jul 28, 2020 Globe & Mail/Number Cruncher – VGCX in 15 Canadian-listed stocks with greatest price
momentum
Jul 27, 2020 VGCX Release – EGM Achieves Significant Milestone – 2 years LTI Free
Jul 23, 2020 BTV – e-newsletter – VGCX Eagle Gold Mine Launched into official Commercial Production
VGCX.com
Jul 20, 2020 Northern Miner – VGCX EGM Reaches Commercial Production on July 2, 2020 Up Here Business
Jul 20, 2020 Cormark – Quarterly Review – VGCX Target Share Price raise to $24
Jul 17, 2020 Mining News North of 60 – New Book Reveals Eagle Gold Mine History
TSX : VGCX OTC: VITFF
Jul 14, 2020 Natural Resource Investor – VGCX Provides Inaugural Guidance for the Eagle Gold Mine
Jul 14, 2020 BMO – Guidance for Eagle Targeting 85-100K oz Au in H2
CEO Clips
Jul 14, 2020 VGCX Release – VGCX Provides Inaugural Guidance for the Eagle Gold Mine
Jul 10, 2020 Mining News North of 60 – Eagle Mine Produces C$30M Gold in June
Jul 08, 2020 Cormark – VGCX Eagle Gold Mine – June Production Increases Dramatically
Jul 08, 2020 BMO – Eagle Achieves Commercial Production: Looking for a Strong Q3. Raises target to
$17.50 17
Jul 07, 2020 Natural Resource Investor – VGCX’s Eagle Gold Mine Produces 13,828 Ounces of Gold inAPPENDIX
Umwelt, Soziales und Governance (ESG)
Gesundheit & Sicherheit Kommunale Führungsposition Yukoners
24/7 Umweltmanagement
Investments bei der Arbeit
NUL
>2.4 Mio. CBA mit First bedeutende Umweltunfälle Größter privater
Arbeitstunden / Nation Sektorarbeitgeber
Umfassendes Cooperative im Yukon
Zwei Jahre Benefits Agreement mit First Unabhängiges
Nation Na-Cho Nyak Dun in
LTI unfallfrei 2011 unterschrieben Umweltmonitoring 350-400
VGCX.com
der Parnter First Nation
Arbeiterschaft bestehend aus
~$200 Mio.
Sicherheit 24/7 Kontrakte mit Yukon Rigorose 50%
Unternehmen
ERT Team Umweltprüfungen Yukoners
>$800,000 und Genehmigungsprozesse
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Emergency Response Team
mit Männer und Frauen eingeworben seit 2012 für
abgeschlossen in
Zusammenarbeit mit
25%
Mitgliedern Verbesserung der Teilnahme Frauen
am Studetnenprogramm des Regulatoren, First Nations, &
JOHSC Territory Gemeinden.
Joint Occupational Health & 25%
Safety Committee First Nations
Sicherheitsunterweisung
Jedes Meeting
18APPENDIX
“Grade Is King” – Aber kluge Investoren werden tiefer einsteigen
Head Grade (g/t)
Goldcorp
(Coffee Gold)
McConnell Index – Recovered Gold/ Material Moved (g/t)
VGCX.com
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Goldcorp
(Coffee Gold)
19APPENDIX
Kreditinformationen
Senior Credit Facility = US$100M
• Socgen (37.5%), Macquarie (37.5%), Cat Finance (25%)
• Zinssatz = Libor + 5.0%
• 15 vierteljährliche Kapital- und Zinszahlungen ab 31. Mai, 2020 - Nov. 30, 2023
• Keine Strafe bei vorzeitiger Rückzahlung
Subordinated Credit Facility = US$75M
• Orion
• Zinssatz = Libor + 6.7%
• Zinszahlungen fallen bis zum 31. Mai 2020 an und dann vierteljährlich
VGCX.com
• Rückzahlung des Kapitals mit einer endfälligen Zahlung am 31. Mai 2024
• Keine Strafe bei vorzeitiger Rückzahlung
Cat Lease Facility = US$50M
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• Zinssatz = Libor + 4.25%
• vierteljährlichen Kapital- und Zinszahlungen begannen mit
der Inanspruchnahme (über 4 Jahre)
• Erste vierteljährliche Zinszahlung war im Nov 2018
Die kombinierten vierteljährlichen Zahlungen belaufen sich auf etwa 11 Millionen US-Dollar (14 Millionen C$) 20APPENDIX
Absicherungsinformation
100.000 Unzen Zero-Cost-Collar Absicherung
• 40.000 Unzen in 2020, 60.000 Unzen in 2021
Grundpreis beträgt 1.500 C$ pro Unze. (gekaufte Verkaufsoptionen)
• Wenn der Goldpreis unter diesen Preis fällt, erhalten wir eine Zahlung von Macquarie
• Zahlung = 1.500 C$ abzüglich des tatsächlichen Preises multipliziert mit der Anzahl der
abgesicherten Unzen
Der Maximalpreis beträgt 1.936 C$ pro Unze. (verkaufte Kaufoptionen)
VGCX.com
• Wenn der Goldpreis über diesen Preis steigt, müssen wir eine Zahlung an Macquarie leisten.
• Zahlung = tatsächlicher Preis abzüglich 1.936 C$ multipliziert mit der Anzahl der
abgesicherten Unzen
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Die Kosten für den Kauf dieser Put-Optionen beliefen sich auf etwa 4 Millionen C$.
Kosten gleich null, da Verkauf von Call-Optionen von 4 Millionen C$
21APPENDIX
Wie könnte eine Produzenten-Neubewertung aussehen?
Marktwert pro durchschnittliche Jahresproduktion (US$/Unze)
Dur
chsc
hnit
t= 184
%A
nsti
eg
VGCX.com
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Stand 17.Jan. 2020
*Erworben am 19. Jul. 2019
22APPENDIX
Eagle Gold Projekt – Geologie
Eagle befindet sich innerhalb des Mineralgürtels Tintina:
• Nördlich der Tintina-Verwerfung innerhalb des mineralreichen Selwyn-
Beckens;
• Tektonisch verdickte Struktur aufgrund von NNE-Kompression;
• Gebiet mit Metasedimentgestein aus dem späten Proterozoikum
und dem Kambrium-Frühkambrium der Hyland-Gruppe;
• Hyland-Gruppe von kreidezeitlichem Gestein der Tombstone Suite
intrudiert.
Eindringen und backen der
umgebenden Metasedimente
• Eindringen von Dublin Gulch Granodiorit-Pluton
VGCX.com
• Kreidezeit (94 Ma) - ähnlich wie Vogt Pluton in
Fort Knox
• Äußere Schicht kühlt ab und bricht
• Einlagerung von Quarzadern und Sulfiden
• Spätstadium der Abkühlung mit Haarrissbrüchen -
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Gold-Event
Quartz Veining & Alteration
• Quarz-Sulfid-Aderung
• K-Feldspat Änderung
• Haarrissfrakturen mit oxidierten Sulfiden und • Serizit-Carbonat-Chlorit Mineralisierung - Freies Gold auf Frakturen
Gold
23APPENDIX
Edelmetall-Reserven
Gold Verhältnis Enthaltenes Gold
Typ
(Millionen Tonnen) (g/t) (Tausend Unzen)
Eagle nachgewiesene R. 30 0.71 694
Eagle wahrscheinliche R. 118 0.63 2,366
Gesamt Eagle 148 0.64 3,061
Olive nachgewiesene R. 2 1.02 58
Olive wahrscheinliche R. 5 0.93 142
Gesamt Olive 7 0.95 200
VGCX.com
Gesamt Eagle + Olive 155 0.65 3,261
Anmerkungen zur Tabelle:
1)Der Stichtag für die Mineralressource ist der 15. November 2019.
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2) Mineralreserven sind in den Mineralressourcen enthalten.
24APPENDIX
Metallurgie-Rückgewinnung
LOM Rückgewinnungsrate – Eagle: 77%, ROM: 60%, Olive: 56.8%, Total: 76%
Alle Rückgewinnungsraten, die in der FS 2016 verwendet wurden, sind um 2-3% von den
Laborergebnissen reduziert
Gold Rückgewinnung LOM Anzahl LOM Anzahl
Parameter
(% Au) (Millionen Tonnen) (%)
Eagle zerkleinertes Erz
Type 1 – Oxid-Granodiorit 86 33.7 22
Type 2 – alterierter Tonnes of solution/ore vs Recovery
Granodiorit 75 9.6 6
100%
Type 3 – unveränderter Granodiorit
90% 73 62.8 41
80%
Type 4 – Oxid-Metasedimente 73 5.4 3
Gold Recovery (%)
70%
VGCX.com
60%
Type 5 – unveränderte Metasedimente
50% 68 1.3 1
40%
Eagle ROM Erz 30%
20%
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Alle 10% 55 35 23
0%
Olive Crushed Erz
0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0
Tonnes of Solution / Tonne of Ore
Oxid 66 1.4 1
Gemischt 55 3.6 2
Sulfid 52 1.5 1
25APPENDIX
LOM Minen Produktionsplan
Beschreibung Einheit Total 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
EAGLE
Crush Ore Mt 110.4 9.9 9.2 10.6 10.6 10.6 10.6 10.6 10.7 10.4 8.6 8.8
Crush Gold Grade g/t 0.77 0.85 0.87 0.83 0.76 0.77 0.80 0.73 0.69 0.67 0.74 0.75 -
ROM Ore Mt 32.1 1.0 1.8 2.2 3.1 2.6 3.1 3.1 3.3 3.9 4.1 3.8 -
ROM Gold Grade g/t 0.22 0.21 0.22 0.21 0.21 0.21 0.22 0.22 0.21 0.21 0.22 0.22 -
OLIVE
Crush Ore Mt 6.5 - - - - - - - - 0.4 2.2 2.0 1.9
Crush Gold Grade g/t 0.95 - - - - - - - - 1.18 1.07 0.92 0.81
TOTAL MINE
Crush Ore Mt 116.9 9.9 9.2 10.6 10.6 10.6 10.6 10.6 10.7 10.8 10.8 10.8 1.9
Crush Gold Grade g/t 0.78 0.85 0.87 0.83 0.76 0.77 0.80 0.73 0.69 0.69 0.80 0.78 0.81
VGCX.com
ROM Ore Mt 32.1 1.0 1.8 2.2 3.1 2.6 3.1 3.1 3.3 3.9 4.1 3.8 -
ROM Gold Grade g/t 0.22 0.21 0.22 0.21 0.21 0.21 0.22 0.22 0.21 0.21 0.22 0.22 -
Total Ore Mt 149.0 10.9 11.0 12.8 13.7 13.2 13.7 13.7 14.0 14.6 14.9 14.6 1.9
Total Gold Grade g/t
TSX : VGCX OTC: VITFF
0.66 0.79 0.77 0.72 0.64 0.66 0.67 0.61 0.58 0.56 0.64 0.63 0.81
Total Contained Gold k oz 3,149 279 272 296 281 278 294 270 261 265 307 296 50
Total Recovered Gold K oz 2,392 205 226 218 188 213 216 216 193 196 213 205 104
Waste Mt 144.9 13.5 17.2 15.9 14.9 12.9 8.0 8.7 9.9 13.3 16.8 11.7 2.1
Strip Ratio wt:ot 0.97 1.23 1.56 1.24 1.09 0.98 0.58 0.64 0.70 0.91 1.13 0.80 1.08
Total Mined kt/day 67 78 79 78 71 59 61 65 67 66 54 44
26APPENDIX
Betriebskosten
2019 43-101 Update
Posten C$/t abgebaut C$/t ausgelaugt US$/Unze
Mine 2.45 4.19 225
Verfahren/Auslaugen 4.86 226
G&A 2.73 127
Total Betriebskosten 12.43 578
Raffination & Steuern 72
Schmelze & Transport 10
VGCX.com
Vertriebsgemeinkosten 26
Reklamation 11
Exploration 22
TSX : VGCX OTC: VITFF
Kapital Ex. 54
Total AISC* 774
27APPENDIX
Derzeit in Produktion befindliche Oxidhaufenlaugungsprojekte
Victoria Gold Alamos Pan American Equinox Silver Standard Argonaut Gold Eldorado
Project Durchschnitt
Eagle * Mulatos La Arena Mesquite Marigold El Castillo Kisladag
Standort Yukon, Canada Mexico Peru California, USA Nevada, USA Mexico Turkey
Erz (P&P) 155 Mt 91 Mt 46 Mt 37 Mt 60 Mt 201 Mt 86 Mt 116 Mt
Grad 0.65 g/t 0.62 g/t 1.16 g/t 0.34 g/t 0.57 g/t 0.47 g/t 0.35 g/t 0.81 g/t
Gold (P&P) 3.2 Moz 1.7 Moz 1.7 Moz 0.4 Moz 1.0 Moz 3.3 Moz 1.0 Moz 3.0 Moz
Durchsatz 36,640 tpd 61,000 tpd 18,900 tpd 36,000 tpd 54,500 tpd 200,000 tpd 23,500 tpd 33,000 tpd
Zerkleinerungsgröße 6.3 mm n/a 10 mm ROM ROM ROM ROM and Crush 6.3 mm
LOM Strip
0.97 :1 1.73 : 1 2.13 :1 1.90:1 2.52 :1 1.60 :1 0.96 :1 1.29 :1
Verhältnis (W:O)
LOM
72% 71% 73% 86% 64% 73% 64% 65%
Rückgewinnung
2020 205,000 oz
140,800 oz 150,000 -160,000 oz 125,000-135,000 oz 125,000-145,000 oz 200,000-220,000 oz 70,000-90,000 oz 125,000-145,000 oz
Produktion (2020)
2019 US$774/oz
US$984/oz US$867/oz US1397/oz US$955/oz US$974/oz US$1135/oz US$580/oz
AISC (LOM)
VGCX.com
Source: Company Filings and Select Street Research
TSX : VGCX OTC: VITFF
Eagle Gold Mine besitzt in einer besseren Gerichtsbarkeit einen
höheren Gehalt und ein niedrigeres Strip-Verhältnis als viele
andere Haufenlaugungsunternehmen..
28APPENDIX
Vorstand und Direktoren: Erfahrenes Team
T. SEAN HARVEY, NON-EXECUTIVE CHAIRMAN STEPHEN SCOTT, DIRECTOR
• 25 Jahre Erfahrung; Investmentbanking, Geschäftsführer • 30 Jahre in der Bergbauindustrie; Akquisitionen, Veräußerungen,
von Bergbauunternehmen, Unternehmensdirektor Finanzierung
• BMO, Deutsche Bank, TVX, Perseus, Moto Gold, Andina • Entrée, Rio Tinto, Atalaya, Nevsun
JOHN MCCONNELL
CHRISTOPHER HILL, DIRECTOR DIRECTOR, PRESIDENT & CEO
• 18 Jahre in der Bergbauindustrie; Bau- und Infrastrukturentwicklung, • 35 Jahre in der Bergbauindustrie; Leitung von Betriebs-,
Geschäftsführer eines Bergbauunternehmens Genehmigungs-, Ingenieur-, Projekt- und Bergbauunternehmen
• Bank of Nova Scotia, Lac Minerals, Barrick, Kinross, Aecon • Nanisivik, Strathcona, Breakwater, De Beers, Western Keltic
MARTY RENDALL
MICHAEL MCINNIS, DIRECTOR CFO
• 35 Jahre in der Bergbauindustrie; Exploration, Geschäftsführer • 26 Jahre im Bergbau; Basismetalle, Diamanten, Gold;
eines Bergbauunternehmens, Unternehmensdirektor Exploration, Entwicklung, Betrieb
• Gateway, Riverstone, Abacus • Breakwater, De Beers
MARK AYRANTO
VGCX.com
SEAN ROOSEN, DIRECTOR CHIEF OPERATING OFFICER
• 17 Jahre Bergbau, Betrieb, Entwicklung, Genehmigungen
• 30 Jahre im Bergbau; Entdeckung, Finanzierung, Entwicklung
• StrataGold, Chair of Yukon Mineral Advisory Board to
• Osisko Mining, Osisko Gold Royalties, EurAsia Holding
the Minister of Energy, Mines & Resources
DAVE ROULEAU
TSX : VGCX OTC: VITFF
LETHA MACLACHLAN, DIRECTOR VICE PRESIDENT, OPERATIONS & GENERAL MANAGER
• 35 Jahre Gesetzgebung der Bergbauindustrie - Regulierungs-,
• 30 Jahre Betrieb & Management.
Umwelt-, Genehmigungs- und Aborigine-Recht in Nordkanada • Taseko, Horizon Oil Sands, Teck Cominco
• Queen’s Council, Environmental & Resource Law, Cda Nuclear
Safety, Bennett Jones
PAUL GRAY
JOE OVSENEK, DIRECTOR
VICE PRESIDENT, TECHNICAL SERVICES
• 25 Jahre im Bergbau; Entwicklung, Finanzierung
• 20 Jahre Explorationsgeologe; Edelmetalle, Basismetalle,
• P2Gold, Pretium, Silver Standard
Erschließung.
29
• Doublestar, Bluerock, Selkirk Minerals, Argus MetalsAPPENDIX
Management Team
KELLY PARKER, MINE MANAGER CORY STINSON, MAINTENANCE SUPERINTENT
• 36 Jahre in der Bergbauindustrie; Grubenbetrieb, • 21 Jahre in der Bergbauindustrie, Verfahrenstechnik,
Bergwerkswartung, Ausbildung und Entwicklung, über 30 Wartung, Konstruktion, Schachtabteufen, Mühlenbauer. 16
Jahre in leitenden Managementpositionen. Jahre in Führungspositionen.
• Teck Coal, Bullmoose, Coal Mountain, Greenhills, • De Beers, Redpath, Cementation, Kinross
TM Trucking,Taseko, Gibraltar Mines
BRUCE CORBIERE, GENERAL FOREMAN FIX PLANT
ANDREW BALLANCE, MINE GENERAL FOREMAN MAINTENANCE
• 11 Jahre im Kupfer- und Goldbergbau, Betrieb und Technik • 40 Jahre Erfahrung im Bergbau, Instandhaltung
• Teseko Gibraltar, Guyana Goldfields, First Quantum Cobre • McIntyre Mine, Falconbridge, De Beers – Victor Mine, Detour
Panama Gold
MATT MOCK, PROCESS MANAGER TREVOR DUNN, GENERAL FOREMAN MOBILE MAINTENANCE
• 20 Jahre in der Goldbergbauindustrie, Erzaufbereitung, • 20+ Jahre in der Schwermaschinenindustrie. Wartungsarbeiten,
kontinuierliche Verbesserung, Projektmanagement, kontinuierliches Produktverbesserungsprojekt. Projektentwicklung
Explorationsprojekte und Rekultivierung. Maschinenumbau
• Kinross • North American Palladium, Finning, Ledcor, SMS, Kiewit.
KIRK McLELLAN, SUPPLY CHAIN MANAGER MIKE GUNN, SITE SERVICES MANAGER
• Über 35 Jahre Erfahrung im Bergbau, sowohl im Tagebau als • Über 30 Jahre im Ressourcensektor tätig: Exploration,
VGCX.com
auch unter Tage. 25+ Jahre Management-Erfahrung in Konstruktion, Betrieb
Logistik und Lieferkette (Beschaffung/Lagerhaltung) • Myra falls, Quinsum, Panfish.
• Echo Bay, Kinross, Guyana Goldfields
DAVID CROTTEY, HEALTH, SAFETY & SECURITY MANAGER HUGH COYLE, MANAGER, LANDS & PERMITTING
• 14 Jahre regulatorische Angelegenheiten der Bergbauindustrie,
TSX : VGCX OTC: VITFF
• 10 Jahre Gesundheitssicherheit und Notfallmaßnahmen
innerhalb des Bergbaubetriebs. 20 Jahre Forstwirtschaft an Besitzverwaltung und Einhaltung von Umweltvorschriften
der Küste • StrataGold, Victoria Gold
• Capstone
LINDSAY REAR, ENVIRONMENTAL MANAGER BEN LACASSE, MANAGER, IT
• 14 Jahre in der Umweltberatung und -bewertung, • 22+ Jahre IT in der Bergbauindustrie
Umweltmanagement in Bauwesen und Industrie, • BHP Billiton, Rio Tinto, De Beers, Endeavour
Zusammenarbeit mit Einheimischen.
• AngloAmerican
30APPENDIX
Infrastruktur
Straße zu Dublin Gulch
Stadt Mayo
Klondike Highway
VGCX.com
Strom bei Mayo B
TSX : VGCX OTC: VITFF
Whitehorse Eagle Stromleitung
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