EIN WACHSENDES UND UNTERNEHMENSPRÄSENTATION
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SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN
EIN WACHSENDES
UND
GEWINNBARES
DIVERSIFIZIERTES
HERSTELLER
UNTERNEHMENSPRÄSENTATION
August 2020
TSX: SMT | NYSE AMERICAN: SMTS | BVL: SMT
Haftungsausschluss
Bestimmte Aussagen in dieser Präsentation sind zukunftsgerichtete Informationen im Sinne der kanadischen und US-amerikanischen Wertpapiergesetze.
Zukunftsgerichtete Informationen beziehen sich auf zukünftige Ereignisse oder erwartete Leistungen von Sierra und spiegeln die Erwartungen oder Annahmen der
Unternehmensführung im Hinblick auf solche zukünftigen Ereignissen und erwarteten Leistungen auf Basis von bestimmten angenommenen wirtschaftlichen
Rahmenbedingungen und Handlungsweisen wider. In bestimmten Fällen sind Aussagen, die zukunftsgerichtete Informationen enthalten, durch die Verwendung von
Begriffen wie „plant“, „erwartet“, „wird erwartet“, „budgetiert“, „schätzt“, „prognostiziert“, „beabsichtigt“, „antizipiert“ oder „glaubt“ zu erkennen bzw. an Abwandlungen
solcher Wörter und Phrasen oder an Aussagen, wonach bestimmte Handlungen, Ereignisse oder Ergebnisse eintreffen „können“, „könnten“, „würden“ oder „werden“ bzw.
an deren negativer Form oder vergleichbaren Begriffen. Zukunftsgerichtete Informationen unterliegen typischerweise bekannten und unbekannten Risiken, Unsicherheiten
und sonstigen Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Leistungen von Sierra wesentlich von den erwarteten Leistungen abweichen, die in den
zukunftsgerichteten Informationen zum Ausdruck gebracht oder impliziert wurden. Dazu zählen unter anderem: Schätzungen der zukünftigen Fördermengen; Erwartungen
hinsichtlich der Förderkosten im Minenbetrieb; erwartete Trends bei den Rohstoffpreisen; Änderungen der allgemeinen Wirtschaftslage und der Situation an den
Finanzmärkten; Änderungen bei den Preisen für Silber und andere Metalle; technische und betriebliche Gefahren im Rahmen von Sierras Förder- und
Erschließungsaktivitäten im Minenbetrieb; typische Risiken der Rohstoffexploration; typische Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Schätzung von Mineralreserven,
Mineralressourcen und Metallausbeuten; zeitliche Vergabe bzw. Verfügbarkeit von Finanzmitteln; Regierungsgenehmigungen und andere behördliche Genehmigungen;
politische Unruhen oder Instabilität in Ländern, in denen Sierra geschäftlich tätig ist; Beziehungen zur Belegschaft; sowie weitere Risikofaktoren, die in Sierras
Jahresbericht beschrieben sind (der Jahresbericht wird auf SEDAR/www.sedar.com veröffentlicht und liegt auch dem Prospekt bei, welches als Teil der
Registrierungserklärung des Unternehmens mittels Formular F-10 bei der SEC eingereicht wird und unter at www.sec.gov verfügbar ist).
Obwohl Sierra versucht hat, wichtige Faktoren aufzuzeigen, die dazu führen könnten, dass sich die tatsächlichen Leistungen erheblich von jenen unterschieden, die in den
zukunftsgerichteten Informationen beschrieben sind, kann es auch andere Faktoren geben, die zu nicht vorhersehbaren Ergebnissen führen. Sierra hat weder die Absicht
noch die Verpflichtung, diese Aussagen mit den zukunftsgerichteten Informationen so anzupassen, dass sie geänderten Annahmen oder Umständen Rechnung tragen,
sofern dies nicht in den einschlägigen Gesetzen vorgeschrieben ist. Es kann nicht garantiert werden, dass sich zukunftsgerichtete Informationen als wahrheitsgemäß
herausstellen. Tatsächliche Ergebnisse und zukünftige Ereignisse können unter Umständen wesentlich von den derzeit erwarteten Ereignissen abweichen. Die Leser
sollten sich daher bei ihren Investitionen nicht vorbehaltslos auf zukunftsgerichtete Informationen verlassen.
Diese Präsentation verwendet die Begriffe „gemessene Ressourcen“, „angezeigte Ressourcen“ und „abgeleitete Ressourcen“, wie sie in der kanadischen Vorschrift
„National Instrument 43-101 - Standards of Disclosure for Mineral Projects“ („NI 43-101“) beschrieben sind und von den kanadischen Wertpapieraufsichtsbehörden
anerkannt werden. Die Leser dürfen nicht davon ausgehen, dass alle Minerallagerstätten dieser Kategorien, oder auch nur Teile davon, jemals in Reserven umgewandelt
werden. Zudem sind „abgeleitete Ressourcen“ hinsichtlich ihrer Existenz sowie ihrer wirtschaftlichen und rechtlichen Machbarkeit mit größeren Unsicherheiten behaftet. Es
darf nicht davon ausgegangen werden, dass alle abgeleiteten Mineralressourcen, oder auch nur Teile davon, jemals in eine höhere Kategorie aufgewertet werden. Gemäß
den kanadischen Wertpapiervorschriften stellen Schätzungen von abgeleiteten Mineralressourcen nicht notwendigerweise die Grundlage für eine Machbarkeits- oder
Vormachbarkeitsstudie oder für wirtschaftliche Studien (mit Ausnahme eines „Preliminary Assessments“ gemäß National Instrument 43-101) dar. Die Anleger dürfen nicht
annehmen, dass alle oder Teile der abgeleiteten Mineralressourcen existieren bzw. aus wirtschaftlicher oder rechtlicher Sicht förderbar sind.
Americo Zuzunaga, FAusIMM CP (Bergbauingenieur) und Vice President of Corporate Planning, ist als qualifizierter Sachverständiger („Qualified Person“) und
konzessionierter Fachmann ausreichend qualifiziert, um als „Competent Person“ gemäß dem „Joint Ore Reserves Committee (JORC) Australasian Code for Reporting of
Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves“ tätig zu werden.
Augusto Chung, FAusIMM CP (Metallurg) und Berater von Sierra Metals, ist als qualifizierter Sachverständiger („Qualified Person“) und konzessionierter Fachmann
ausreichend qualifiziert, um als „Competent Person“ für metallurgische Verfahren tätig zu werden.
Vorsorglicher Hinweis für US-Anleger: Die Begriffe „gemessene Ressourcen“, „angezeigte Ressourcen“ und „abgeleitete Ressourcen“ werden in der kanadischen
Vorschrift NI 43-101 definiert und sind bei Veröffentlichungen auch anzuführen. In der SEC-Vorschrift Industry Guide 7 wurden sie allerdings nicht definiert und dürfen
daher für gewöhnlich in Berichten und Registrierungsunterlagen, die bei der SEC eingereicht werden, auch nicht verwendet werden. Die Anleger dürfen nicht davon
ausgehen, dass alle Minerallagerstätten dieser Kategorien, oder auch nur Teile davon, jemals in Reserven umgewandelt werden. Demzufolge kann es sein, dass
Informationen zu Rohstofflagerstätten, die in dieser Präsentation enthalten sind oder darin zitiert werden, nicht mit ähnlichen Informationen vergleichbar sind, die von US-
Unternehmen im Einklang mit den Richtlinien der Berichterstattung und Veröffentlichung laut den US-Wertpapiergesetzen und den entsprechenden Normen und
Vorschriften veröffentlicht werden.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 2
Eine Wachstumsgeschichte über Basis- und Edelmetalle
*Kreisdiagramme spiegeln die Metallproduktion als Prozentsatz des Umsatzes für den letzten 12-Monats-Zeitraum bis
zum 30. Juni 2020 wider
3 minen,
2 lander,
1 grossartige investment-chance
Zink Gold Kupfer Führen Silber
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 3
Warum Investieren?
Wachsender Diversifizierter Produzent mit starker exposition
gegenüber kupfer und edelmetallen
Solide Bilanz zur Unterstützung von Wachstums- und
Investitionsprogrammen
Profitabel und kapitalfluss positiv
Erfolgreiche Geschichte des Aufbaus von bodenschätzen und
reserven mit hervorragendem potenzial für weiteres organisches
wachstum
Betrieb in einer bekannten und etablierten bergbaugesellschafts
Das erfahrene Managementteam und der Verwaltungsrat
konzentrierten sich auf die Maximierung des Werts je Aktie
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 4
Unternehmens- und Kapitalstruktur
59% Eigentum
162,8 Millionen Aktien im Umlauf von Management & Board of
164.2 millionen Aktien vollständig Directors
41%
verwässert 59% Major Shareholders:
(stand 30. Juni 2020) Arias Resource Capital: 52%
Blackrock: 7.7%
US $40,7 Millionen Kassenbestand *Arias Resource Capital included in Board
(stand 30. Juni 2020)) of Directors
US $99,5 Millionen Schulden
(stand 30. Juni 2020)
Forschung
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 5
Diversifiziert | 3 Projekte in 2 Ländern
Yauricocha Bolivar Cusi
Standort Peru Mexico Mexico
Besitzanteile 82% 100% 100%
Produktion /
Stadium Produktion Produktion
Erschliessung
Minentyp Untertägig Untertägig Untertägig
Mühlendurchsatz (Tonnen/Tag) 3,150 5,000 1,200
Primäres Metall Polymetallisch Kupfer Silber
6M-2020 Cashkosten pro verkaufte Äquivalent $0.39/lb Zn
$1.09/lb Cu $21.53/oz Ag
Unze/Pfund $1.06/lb Cu3
$0.76/lb Zn
6M-2020 AISC pro verkaufte Äquivalent Unze/Pfund $1.73/lb Cu $28.96/oz Ag
$2.05/lb Cu3
1. Tagestonnen werden anhand des metrischen Systems gemessen
2. Zu den nachhaltigen Gesamtkosten (AISC) zählen Behandlungs- und Verarbeitungsgebühren, Verkaufskosten, Allgemeinkosten/Verwaltungskosten und Instandhaltungskosten.
3. Die Yauricocha-Mine tendiert zu Kupfer als Hauptprodukt als Prozentsatz des Umsatzes und der Netto-Schmelzgebühren. Als solche werden neben Zink auch Kupferzahlen angegeben.
EINNAHMEN-MIX (letzte 3 Monate bis 31. März 2020) EINNAHMEN-MIX(letzte 12 Monate bis 31. März 2020)
10% 8%
Gold 20% Gold 20%
11% Silber 11% Silber
Führen Führen
17% 22%
Zink Zink 39%
42% Kupfer
Kupfer
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 6
Strategisches Wachstum |
Inszenierte Produktion Steigt
Tonnages Per Day (TPD) Kapazität, die voraussichtlich zum Jahresende erreicht wird*
12,900+*
TPD
Yauricocha Bolivar Cusi
2400
9,800*
9,350
TPD
8,450 TPD
TPD 1200
1200
6,750 1100 5000+
Zusätzliches
5,825 5,750 TPD
5,375 TPD TPD 650 Wachstums-
TPD 5000
550 250
4200
5000 potenzial
600
2950
2500
2700
2375
5500*
3150 3150 3150 3600*
2575 3000
2400
2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021-23E 2024-26E
* basierend auf dem Erhalt von Genehmigungen bei Yauricocha
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 7
Brownfield Explorationsplan | Aggressives Bohren,
um die Ressourcen weiter zu erhöhen
Yauricocha Mineralressourcentonnage
Geschichte des Ressourcenwachstums in
allen drei Minen
Aktuelle Reservetonnage:
• Yauricocha: 8,2 millionen tonnen
• Bolivar: 7.2 millionen tonnen
• Cusi: Reserven werden mit dem nächsten
technischen Bericht erwartet
Source: NI 43-101 Reports
Bolivar Mineralressourcentonnage Cusi Mineralressourcentonnage
Source: NI 43-101 Reports Source: NI 43-101 Reports
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 8
Kosten vs Realisierte Preise
Erhöhte Produktionsmengen haben dazu
beigetragen, die Kosten pro Einheit zu senken,
SPOT und es wird erwartet, dass sich die Produktion
weiter erhöht
Abnehmende Wachstumsinvestitionen werden
erwartet, da die derzeitigen Minenerweiterungen
abgeschlossen sind
Die Kosten bleiben in Yauricocha und Bolivar unter
den derzeit realisierten Verkaufspreisen, wobei die
Kosten von Cusi mit zunehmender Produktivität
voraussichtlich niedriger sein werden. Ein
Aufwärtstrend bei der Metallpreisgestaltung
verbessert die Rentabilität weiter
SPOT SPOT
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 9
Konsolidierte Produktion versus Anleitung
6M 2020 Tatsächliche Produktion (000’s) 2020 Produktionsanleitung (000’s)2
Low High
Copper (M lb) 21.4 Copper (M lb) 41.0 45.6
Silver (M oz) 1.5 Silver (M oz) 3.2 3.6
Gold (oz) 6,419 Gold (oz) 12,963 14,403
Zinc (M lb) 35.4 Zinc (M lb) 83.2 92.5
Lead (M lb) 15.5 Lead (M lb) 30.1 33.4
Copper Eq. (M lbs)1 54.0 Copper Eq. (M lbs)1 110.1 122.3
Die Produktion von 6M 2020 in alternativen Metalläquivalenten Produktionsrichtlinien in alternativen Metalläquivalenten
umfasst: umfassen:
• Silberäquivalent von 8,0 (M ozs) oder; • Silberäquivalent von 17.4 – 19.4 (M ozs) or;
• Zinkäquivalent von 146,0 (M lbs) • Zinkäquivalent von 286.8 – 318.7 (M lbs)
1. Silberäquivalentunzen und Kupfer- und Zinkäquivalentpfunde wurden unter Verwendung der vierteljährlich realisierten Metallpreise berechnet. Die vierteljährlich realisierten Metallpreise finden Sie im
Anhang.
2. Bitte beachten Sie, dass die überarbeiteten Leitlinien keine weiteren Stillstände oder Arbeitsunterbrechungen infolge der COVID-19-Pandemie voraussetzen und ausschließlich auf den Erwartungen des
Managements beruhen, die die Geschäftstätigkeit des Unternehmens im Jahr 2020 hervorbringen kann.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 10Solide Finanzlage
Zahlen in US-Dollar (Tsd. $) 2017 2018 2019 3M-2020 6M-2020
Aktien in Umlauf 162,812,764 164,087,921 162,115,379 162,810,553
Einnahmen 205,118 232,371 229,038 41,901 97,459
Nettoeinnahmen (Verlust) (860) 18,814 4,431 154 (1,715)
Bereinigtes EBITDA1 81,034 89,756 65,257 12,595 28,669
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit2 54,469 61,903 39,587 8,150 14,680
Investitionen (51,607) (49,315) (54,621) (3,226) (14,461)
Free Cash Flow3 2,862 12,588 (15,034) 4,924 219
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit (21,091) (14,459) 36,162 (1,049) (2,322)
Netto-Cashflow4 (18,229) (1,871) 21,148 3,875 (2,103)
Zahlungsmittel und
23,878 21,832 42,980 3,828 40,743
Zahlungsmitteläquivalente
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt.
1. Das bereinigte EBITDA setzt sich aus Umsatzerlösen abzüglich betrieblicher Aufwendungen vor Zinsaufwendungen (Erträgen), Abschreibungen auf Sachanlagen, Wechselkursschwankungen, einmaligen
Rückstellungen, aktienbasierten Vergütungsaufwendungen und Ertragsteuern zusammen.2. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit - umfasst die Veränderung der Betriebsmittelpositionen von Periode zu
Periode, einschließlich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstiger Forderungen, Rechnungsabgrenzungsposten, gezahlter Barsteuern, Einlagen, Vorräte, Handels- und sonstiger
Verbindlichkeiten sowie die Auswirkungen von Wechselkursen auf diese Positionen. Siehe Anhang für die Abstimmung
3. Der Free Cash Flow entspricht dem Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich Investitionen. Siehe Anhang für die Abstimmung
4. Der Netto-Cashflow entspricht dem Free Cashflow abzüglich des für die Finanzierungstätigkeit verwendeten Cashflows..
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 11Mine Yauricocha
ESCONDIDA
ESPERANZA
CUYE/MASCOTA
CENTRAL MINE
Seit 1948 im
Dauerbetrieb und
wächst weiter
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 12Peru | Polymetallmine Yauricocha
Besitzanteile 82%
Größe 18,000 Hektar
Rohstoffe Silber, Blei, Zink, Kupfer, Gold
Untertagebau: „Caving“-
Methode & Cut-and-Fill“-
Betrieb
Verfahren auf untergeordneten
Ebenen
3,150 TPD steigen auf
Mühlendurchsatz
3,600 TPD im Jahr 2020
Produktion 2019 78.4 M Pfund Kupferäquivalent
Zn-Äqu.
Kupfer-, Zink- und Tonnen Ag Cu Pb Zn Au Zn-Äqu.
(Mio.
Konzentrat Bleikonzentrate mit Gold- und (Mio.) (g/t) (%) (%) (%) (g/t) (%)
Pfund)
Silbernebenprodukten
nachgewiesene &
8.2 46 1.13 0.75 3.05 0.50 6.92 1,257
wahrscheinliche R.
Verfügbare
7.3 Jahre
Reserven* gemessene &
12.4 51 1.30 0.83 2.99 0.63 7.41 2,034
angezeigte R.
Karbonat-
Lagerstätte Verdrängungslagerstätte mit abgeleitete R. 6.6 43 1.19 0.47 2.16 0.58 5.93 867
hohen Temperaturen
*einschließlich nachgew. & wahrsch. R. Einzelheiten zu den Reserven- & Ressourcenschätzungen für Yauricocha
finden Sie im Anhang
*Berechnung Lebensdauer der Reserven: nachgewiesene & Nachgewiesene und wahrscheinliche Reserven basierend auf den aktualisierten Mineralreserven und Ressourcen, die
wahrscheinliche Reserven dividiert durch jährlichen Mühlendurchsatz in der Pressemitteilung vom 19. Dezember 2019 mit dem vollständigen technischen Bericht 43-101 vom 3. Februar
2020 bereitgestellt wurden.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 13Peru | Produktion & Kosten Yauricocha
Produktion 2017 2018 2019 Q2-2020 6M-2020 EINNAHMEN
(letzte 3 Monate bis 30. Juni 2020)
Verarbeitete Tonnen1 1,023,491 1,106,649 1,116,919 202,534 487,759
17%
Tagestonnen 2,924 3,162 3,191 2,315 2,787 Silber
3%
Zink-Äqu. (Mio. Pfund)2 146.8 157.2 187,672 14,354 34,549 Gold
Zusammenfassung –
2017 2018 2019 Q2-2020 6M-2020
Geschäftsergebnis
29%
Einnahmen ($000’s) $154,153 $168,657 $155,983 $23,405 $57,123 Zink 33%
Kupfer
Nettoeinnahmen (Verlust) $17,958 $34,938 $20,151 $(94) $(1,593)
18%
Bereinigte EBITDA3 $74,815 $79,524 $60,219 $6,777 $15,621 Führen
Cashkosten pro verarbeitete Tonne $62.42 $63.23 $70.87 $44.27 $59.44
PRODUKTION KUPFERAQUIVALENT
Cashkosten pro verk. Pfund
$0.50 $0.52 $0.46 $0.34 $0.39 (Mio. PFUND)
Zink-Äqu.
100
AISC pro verk. Pfund Zink-Äqu.4 $0.78 $0.73 $0.79 $0.67 $0.76 90
80
Cashkosten pro verk. Pfund
Cu Eq M Lbs
$1.07 $1.18 $1.12 $0.91 $1.06 70
Kupfer-Äqu.
AISC pro verk. Pfund Kupfer- 60
$1.66 $1.66 $1.91 $1.80 $2.05
Äqu.4 50
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt. 1. Metrische Tonnen 2. Zinkäquivalent 40
Pfund wurden unter Verwendung der vierteljährlich realisierten Metallpreise berechnet. Die Zahlen für Zinkäquivalente ändern
sich basierend auf den Metallpreisen, die vierteljährlich in den Berechnungen für äquivalente Metalle verwendet werden. Im 30
Anhang finden Sie die vierteljährlich realisierten Metallpreise für die letzten 14 Quartale 3. Das bereinigte EBITDA umfasst
20
Anpassungen für Erschöpfung und Abschreibung, Zinsaufwendungen und andere Finanzierungskosten, Zinserträge,
aktienbasierte Vergütung, Wechselkursverluste und Ertragsteuern. 4. Zu den Gesamtkosten für die Aufrechterhaltung gehören 2017 2018 2019 6M 2020
Behandlungs- und Raffinierungskosten, Verkaufskosten, G & A-Kosten und nachhaltige Investitionen. 5. Die Yauricocha-Mine
tendiert zu Kupfer als Hauptprodukt als Prozentsatz des Umsatzes und der Netto-Schmelzgebühr. Als solche werden neben
Zink auch Kupferzahlen angegeben. SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 14Mine Yauricocha | Kontinuierliche Entwicklung und
Wachstum / Explorationsmöglichkeiten
Als Ergebnis der fortgesetzten Exploration wurden breitere Zonen mit signifikant höheren Metallqualitäten
entdeckt, die das Potenzial für größere Mengen an produzierten Metallen bieten können.
Esperanza
Horizontal
Growth Potential
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 15Mina Yauricocha |Future Exploration Opportunities
Zukünftige Explorationsmöglichkeiten
Die Geophysik hat die Identifizierung Die derzeitige Brachflächenexploration und -
zukünftiger Ziele abgeschlossen bohrung konzentrierte sich auf die Zentralmine und
die umliegenden Gebiete, die nur einen kleinen
Landpaket: 180 km2 (18,000 Hectares) Teil des gesamten Landpakets ausmachen
Current Exploration
Mining Area Target
San Juan.. Central Mine
Doña Leona Area
Kilkasca
Kilkasca
Exploration
Ipillo
Target
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 16Mine Bolivar
Neue geologische
Entdeckungen, die die
Metallproduktion
unterstützen, nehmen zu
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 17Mexiko | Kupfermine Bolivar
Besitzanteile 100 %
Größe 15.217 Hektar
Rohstoffe Kupfer, Silber, Gold
Abbauverfahren durch tiefe
Betrieb
Bohrung
Mühlendurchsatz 5000 TPD im Jahr 2020
Produktion 2019 27 Mio. Pfund Kupferäquivalent
Tonnen Ag Cu Au Cu-Äqu. Cu-Äqu.
Kupfer mit Silber und Gold als Mio. (g/t) (%) (g/t) (%) (Mio. Pfund)
Konzentrat
Nebenprodukte
wahrscheinliche
7.2 13.2 0.68 0.22 0.86 144
R.
Verfügbare
4+ Jahre angezeigte R.* 19.4 15.0 0.77 0.21 0.96 410
Reserven*
abgeleitete R. 21.4 14.0 0.78 0.21 0.96 453
Lagerstätte Kupfer-Skarn
*einschließlich wahrscheinliche R. Einzelheiten zu den Reserven- & Ressourcenschätzungen für Bolivar finden Sie im
Anhang.
*Berechnung Lebensdauer der Reserven: nachgewiesene &
Voraussichtliche Reserven basierend auf den aktualisierten Mineralreserven und Ressourcen, die in der
wahrscheinliche Reserven dividiert durch jährlichen
Pressemitteilung vom 31. März 2020 mit dem vollständigen technischen Bericht 43-101 vom 14. Mai 2020
Mühlendurchsatz
bereitgestellt wurden.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 18Mexiko | Produktion & Kosten Mine Bolivar
EINNAHMEN
Produktion 2017 2018 2019 Q2-2020 6M-2020
(letzte 3 Monate bis 30. Juni 2020)
Verarbeitete Tonnen1 887,237 1,031,750 1,269,697 308,951 686,513
21%
Tagestonnen 2,535 2,948 3,628 3,531 3,923 Gold
Kupferäquivalent (Mio. Pfund)2 18.3 21.3 27.2 8,389 17,541
19%
Silber 59%
Zusammenfassung - Kupfer
2017 2018 2019 Q2-2020 6M-2020
Geschäftsergebnis
Einnahmen ($000’s) $44,949 $52,451 $60,402 $16,786 $35,346
Nettoeinnahmen (Verlust) $(3,230) $(3,593) $(3,417) $2,629 $8,083
Bereinigte EBITDA3 $11,900 $10,984 $5,511 $6,644 $16,644
PRODUKTION KUPFERÄQUIVALENT
Cashkosten pro verarbeitete Tonne $24.94 $27.71 $29.42 $23.38 $24.70 (Mio. PFUND)
Cashkosten pro verk. Pfund 30
$1.49 $1.44 $1.73 $1.02 $1.09
Kupfer-Äqu.
25
AISC pro verk. Pfund Kupfer-Äqu.4 $2.68 $2.13 $2.86 $1.60 $1.73
Cu Eq M lbs
20
15
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt. 1. Metrische Tonnen 2. Pfund
Kupfer-Äquivalent wurden anhand realisierter Metallpreise pro Quartal berechnet. Angaben für Kupfer-Äquivalent ändern
sich je nach den pro Quartal in den entsprechenden Metallberechnungen verwendeten Metallpreisen. Realisierte 10
Metallpreise pro Quartal in den letzten 14 Quartalen, siehe Anhang. 3. Das bereinigte EBITDA enthält Anpassungen für
Abnutzung und Wertminderung, Zinsaufwendungen und sonstige Finanzierungskosten, Zinserträge, aktienbasierte 5
Vergütungen, Wechselkursverluste und Ertragsteuern. 4. Zu den nachhaltigen Gesamtkosten (AISC) zählen
Behandlungs- und Verarbeitungsgebühren, Verkaufskosten, Allgemeinkosten/Verwaltungskosten und 0
Instandhaltungskosten. 2017 2018 2019 6M-2020
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 19Mexiko | Bolivar Nordwest und Bolivar West Ziele
Entdeckung der Bolivar-West-
Erstreckung mit ähnlichen
Merkmalen und in unmittelbarer N
Geophysical
Nähe der Bolivar-West-Struktur. anomalies
Durchschnittlicher In-situ-Gehalt von
2,09% Kupferäquivalent mit einer
durchschnittlichen tatsächlichen
Breite von 8,2 Metern. CIENEGUITA
BOLÍVAR NW
Bolivar-West hat einen
durchschnittlichen In-situ-Gehalt von
2,55% Kupferäquivalent mit einer
durchschnittlichen tatsächlichen
Breite von 9,1 Metern, was deutlich
über den aktuellen Erzgehalt (head
grades) in El Gallo liegt.
Steigerung des Durchsatzes in H2 BOLÍVAR WEST
MINA DE FIERRO
EXTENSION
2020 auf 60% von Mine de Fierro (El
Gallo) und 40% von Bolivar West
Entwicklung von Rampen nach BOLÍVAR
WEST
Bolivar Nordwest und Cineguita, um
DAM
diese Zonen 2020 in die
Mühlenernährung einzubeziehen.
Future 3 km Ramp
to Concentrator
Bohrungen zu geophysikalischen Plant
Anomalien im H2 2020
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 20Mexiko | Landesweites Wachstumspotenzial mit über
90.000 Hektar Bergbaukonzessionen
Bacerac
14,834 Ha.
Oribo
1,044 Ha. Cusihuiriachic
Maguarichic 9,236 Ha.
Bolivar 9,236 Ha.
6,800 Ha.
Reyna Batopilas
8,418 Ha. 45,319 Ha.
East Durango
11,181 Ha. Mekchor Ocampo
10 Ha.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 21Mine Cusi
Ein etablierter
Und sehr
Vielversprechender
Silberbezirk
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 22Mexiko | Silbermine Cusi
Besitzanteile 100%
Größe 11,671 Hektar
Rohstoffe Silber, Zink, Blei, Gold
Untertagebau im
Erschließungsstadium;
Betrieb Abbauverfahren durch tiefe
Bohrung
Teilsohle-Abbauverfahren
Mühlendurchsatz 1.200 TPD im Jahr 2020
Ag-Äqu.
Produktion 2019 1.03 M Unzen Silberäquivalent Tonnen Ag Pb Zn Au Ag-Äqu.
(Mio.
(Mio.) (g/t) (%) (%) (g/t) (g/t)
Unzen)
gemessene R. 0.36 225 0.55 0.68 0.13 269 3.1
Blei- und Zinkkonzentrate mit
Konzentrat
bedeutenden Silberanteilen
angezeigte R. 4.2 217 0.64 0.66 0.21 267 36.0
Epithermale Lagerstätte mit abgeleitete R. 1.6 158 0.54 0.84 0.16 207 10.9
Verfügbare
hochgradiger Mineralisierung mit
Reserven*
geringem Sulfidanteil
Einzelheiten zu den Ressourcenschätzungen für Cusi finden Sie im Anhang.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 23Mexiko | Produktion & Kosten Mine Cusi
Die Cusi-Mine blieb im zweiten Quartal 2020 in Pflege und
EINNAHMEN
Wartung, wurde jedoch im dritten Quartal 2020 Ende Juli wieder in
(letzte 3 Monate bis 30. Juni 2019)
Betrieb genommen.
Produktion 2018 2019 Q2-2020 6M-2020 8%
Gold
verarbeitete Tonnen1 186,889 285,236 0 77,911
Tagestonnen 534 815 0 890
Silberäquivalent (K Unzen)2 813 1,029 0 286
92%
Silber
Zusammenfassung -
2018 2019 Q2-2020 6M-2020
Geschäftsergebnis
Einnahmen ($000’s) $11,263 $12,653 $1,710 $4,990
Nettoeinnahmen (Verlust) $(1,228) $(748) $(1,044) $(5,559)
PRODUKTION SILBERÄQUIVALENT
Bereinigte EBITDA3 $2,792 $3,729 $183 $(1,633) (K OZ)
Cashkosten pro verarbeitete Tonne $64.25 $63.61 N/A $79.21 1,200
1,000
Cashkosten pro verk. Unze Silber-
$15.71 $21.38 $18.66 $21.53
Äqu.
Ag Eq K ozs
800
AISC pro verk. Unze Silber-Äqu.4 $22.09 $30.89 $26.25 $28.96 600
400
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt. 1. Metrische Tonnen 2. Silber-
Äquivalent wurden anhand realisierter Metallpreise pro Quartal berechnet. Angaben für Silber-Äquivalent ändern sich je
nach den pro Quartal in den entsprechenden Metallberechnungen verwendeten Metallpreisen. Realisierte Metallpreise 200
pro Quartal in den letzten 14 Quartalen, siehe Anhang. 3. Das bereinigte EBITDA enthält Anpassungen für Abnutzung
und Wertminderung, Zinsaufwendungen und sonstige Finanzierungskosten, Zinserträge, aktienbasierte Vergütungen, 0
Wechselkursverluste und Ertragsteuern. 4. Zu den nachhaltigen Gesamtkosten (AISC) zählen Behandlungs- und 2018 2019 6M-2020
Verarbeitungsgebühren, Verkaufskosten, Allgemeinkosten/Verwaltungskosten und Instandhaltungskosten.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 24Mexiko | Cusi Mine Santa Rosa de Lima Zone
Das Cusi-Bohrprogramm 2017 in der SRL-Zone umfasste
insgesamt 29.500 Meter - mit einem durchschnittlichen In-
situ-Gehalt der Abschnitte von 372 g / t AgEq und einer
durchschnittlichen tatsächlichen Breite von 3,8 Metern
Durch Step-out-Bohrungen wird die Silbermineralisierung
über die Zone Santa Rosa de Lima hinaus mit ähnlich
hochwertigen Eigenschaften erweitert
Die Zone wurde von 1,0 km auf 1,7 km innerhalb der 12
km langen Struktur innerhalb der Grundstücksgrenze von
Sierra Metals erweitert
Neue Mineralressourcenschätzung wurde im Dezember
2017 veröffentlicht
100 Meters
Potential
Feeders
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 25Mexiko | Cusi Hochwertige Silberzonenentdeckung
Das neue hochgradige Silberadersystem
wurde als Ergebnis einer Kombination
von Minenentwicklungsarbeiten in den
letzten Monaten entdeckt.
Bestätigungsbohrungen umfassen wahre
Breiten von:
• 17.45 m @ 428 g/t silver (464 g/t
AgEq)
• 9.35 m @ 304 g/t silver (327 g/t AgEq)
• 8.75 m @ 303 g/t silver (322 g/t AgEq)
• 4.90 m @ 1,140 g/t silver (1,163 g/t
AgEq)
Das Unternehmen plant, weitere 1.000
Meter zu bohren, um die Ausdehnung der
Zone in der Tiefe und nach Nordosten
besser zu verstehen.
3. Santa Rosa de Lima Zone
4. Promontorio Zone
5. Veta Grande Zone
6. San Nicolas Zone Diese mineralisierte Zone besteht aus
mehreren Adern mit einer Länge von
über 300 Metern, die sich in der Nähe der
bestehenden Betriebe befinden.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 26Wichtige Fakten Für Anleger | Warum in Sierra Metals
Investieren?
Solides Wachstum basierend auf einer
Diversifiziertes Diversifizierte seit 2016 sehr erfolgreich verlaufenden
Projektportfolio mit
Solides
Vermögenswerte Brachflächenexploration mit günstigem
Produktionsplattform aus Wachstum Risikoprofil, die zu einer
mehreren Aktiva bemerkenswerten Reserven- und
Ressourcensteigerung geführt hat
Erfolgreiche Betriebe in
Betriebsführung in Erfolgreiche Rechtssysteme mit erstklassigen
allen drei Minen mit Betriebsführung Bergbautradition
Rechtssystemen mit
solider Performance langer Bergbautradition
Solide Finanzlage durch Erfahrenes Managementteam und
sehr gute Kapitalisierung, Robuste Erfahrenes unterstützender Vorstand
geringen Finanzen Führungsteam konzentrierten sich auf den Wert pro
Verschuldungsgrad und Aktie
hohe Liquidität
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 27Kontakt Information
Sierra Metals Firmensitz
Mike McAllister 161 Bay Street
VP, Investor Relations Suite 4260
P.O. Box 200
Christiana Papadopoulos Toronto, ON M5J 2S1
Manager, Investor Relations
T: 1.416.366.7777
T: 1.416.366.7777
E: info@sierrametals.com
Follow us: www.sierrametals.com
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 28ANHANG
SMT TSX
SMT BVL
SMTS NYSE AMERICAN
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 29Historischer Hintergrund | Finanzergebnis
Einnahmen (Mio. $) Bereinigte EBITDA Investitionsaufwand
(Mio. $))
232.4 229 89.8 54.6
205.1 81 51.6 49.3
65.3
97.5
28.7
14.5
2017 2018 2019 6M-2020 2017 2018 2019 6M-2020 2017 2018 2019 6M-2020
Barmittel und Baräquivalente Netto-Verbindlichkeiten/ Netto-Verbindlichkeiten
(Mio. $) Bereinigte EBITDA ($M) 2 (Mio. $)
43 40.7 1.0x 99.8 99.5
0.9x
64.9
23.9 21.8 56.3
0.5x
0.4x
2017 2018 2019 6M-2020 2017 2018 2019 2020E 2017 2018 2019 6M-2020
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt.
1. Das bereinigte EBITDA enthält Anpassungen für Abnutzung und Wertminderung, Zinsaufwendungen und sonstige Finanzierungskosten, Zinserträge, aktienbasierte Vergütungen,
Wechselkursverluste und Ertragsteuern.
2. 2020E geht von einer annualisierten Rate für das bereinigte EBITDA von 6M-2020 aus.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 30Konsolidierte Verschuldung | Aufschlüsselung
Geschätzt am 30. Juni 2020 Senior Secured Corporate Credit Facility bei BCP (US$100M)
Betrag (USD): $99.5M
Laufzeit (Jahre): 6
Fälligkeitsdatum: März 2025
Zinssatz: 3-Monats-LIBOR + 3,15%
Zahlungsplan: 2 Jahre Nachfristsetzung Tilgungszahlungen beginnen im März 2021
Verwendung des Erlöses: Investitionsprojekte & Betriebskapital
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 31Produktion | Anleitung und Produktion von Metall
6M-2020 Produktion
Mine Yauricocha Bolivar Cusi Total
Silber (M Un) 0.9 0.4 0.2 1.5
Kupfer (M Pf) 9.5 11.9 - 21.4
Führen (M Pf) 15.0 - 0.5 15.5
Zink (M Un) 35.4 - - 35.4
Gold (K Un) 2,104 4,103 212 6,419
Yauricocha Produktion 2017 2018 2019 6M-2020
Tonnen verarbeitet1 1,023,491 1,106,649 1,116,919 487,760
Tonnen pro Tag 2,924 3,162 3,191 2,787
Silber Un (000’s) 1,653 1,563 1,799 853
Kufer Pf (000’s) 11,719 16,741 20,059 9,548
Führen lbs (000’s) 27,934 26,520 34,548 15,014
Zink lbs (000’s) 75,151 76,761 81,083 35,387
Gold Unzen 2,894 3,403 4,165 2,104
Zink Aq (M Pfund)2 146.82 157.2 187.7 34,549
Bolivar Produktion 2017 2018 2019 6M-2020
Tonnen verarbeitet1 887,237 1,031,750 1,269,697 686,513
Tonnen pro Tag 2,535 2,948 3,628 3,923
Silber Un (000’s) 327 452 640 424
Kufer Pf (000’s) 15,056 17,227 19,830 11,936
Gold Unzen 2,880 3,968 6,974 4,103
Kupfer Aq (M lbs)2 18.33 21.3 27.2 17,541
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt.
1. Metrische Tonnen
2. Unzen Silberäquivalent sowie Pfund Kupfer- und Zinkäquivalent wurden anhand realisierter Metallpreise pro Quartal berechnet. Die Vorgaben in puncto Silber-, Kupfer- und
Zinkäquivalent ändern sich je nach den pro Quartal in den entsprechenden Metallberechnungen verwendeten Metallpreisen. Realisierte Metallpreise pro Quartal in den
letzten 15 Quartalen, siehe Anhang.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 32Produktion | Anleitung und Produktion von Metall
Cusi Produktion 2018 2019 6M-2020
Tonnen verarbeitet1 186,889 285,236 77,911
Tonnen pro Tag 534 815 890
Silber Un (000’s) 700 936 243 Cone Crusher
Führen Pf (000’s) 1,194 904 471
Zink Pf (000’s) 71 - -
Gold unzen 372 493 212
Silber Aq (K Unzen)2 813 1,029 286
Vibrating Screens
Blowers
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt.
1. Metrische Tonnen
2. Silberäquivalentunzen und Kupferäquivalentpfunde wurden unter Verwendung der vierteljährlich realisierten Metallpreise berechnet.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 33Konsolidiert | Reserven- und Ressourcentabelle*
Reserves - Proven and Probable Contained Metal
Tonnes Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq
(x1000) (g/t) (%) (%) (%) (g/t) (g/t) (%) (%) (M oz) (M lb) (M lb) (M lb) (K oz) (M oz) (M lb) (M lb)
Yauricocha Proven 2,458 52 1.27 0.89 3.16 0.58 - - 7.55 4 69 48 171 46 - 409
Probable 5,775 44 1.07 0.70 3.00 0.47 - - 6.66 8 136 89 382 86 - 847
Proven & Probable 8,233 46 1.13 0.75 3.05 0.50 - - 6.92 12 205 137 553 132 - 1,257
Bolivar Proven - - - - - - - - - - - - - - - - -
Probable 7,184 13.2 0.68 - - 0.22 - 0.86 - 3.0 108.3 - - 51.6 - 144 -
Proven & Probable 7,184 13 0.68 - - 0.22 - 0.86 - 3 108 - - 52 - 136 -
Total Proven & Probable 15,416 31 0.92 0.40 1.63 0.37 15 313 137 553 184 - 136 1,257
Resources - Measured and Indicated Contained Metal
Tonnes Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq
(x1000) (g/t) (%) (%) (%) (g/t) (g/t) (%) (%) (M oz) (M lb) (M lb) (M lb) (K oz) (M oz) (M lb) (M lb)
Yauricocha Measured 3,455 66 1.31 1.17 3.47 0.71 - - 8.44 7 100 89 265 78 - - 643
Indicated 8,989 46 1.30 0.70 2.80 0.60 - - 7.02 13 258 139 555 173 - - 1,391
Measured & Indicated 12,444 51 1.30 0.83 2.99 0.63 - - 7.41 21 358 228 820 251 - - 2,034
Bolivar Measured - - - - - - - - - - - - - - - - -
Indicated 19,352 15 0.77 - - 0.21 - 0.96 - 9 329 - - 128 - 410 -
Measured & Indicated 19,352 15 0.77 - - 0.21 - 0.96 - 9 329 - - 128 - 410 -
Cusi Measured 362 225 - 0.55 0.68 0.13 268 - - 3 - 4 5 2 3 - -
Indicated 3,682 224 - 0.67 0.69 0.22 276 - - 26 - 55 56 26 33 - -
Measured & Indicated 4,044 224 - 0.66 0.69 0.21 276 - - 29 - 59 61 28 36 - -
Total Measured & Indicated 35,840 51 0.87 0.36 1.12 0.35 59 687 287 881 406 36 410 2,034
Resources - Inferred Contained Metal
Tonnes Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq
(x1000) (g/t) (%) (%) (%) (g/t) (g/t) (%) (%) (M oz) (M lb) (M lb) (M lb) (K oz) (M oz) (M lb) (M lb)
Yauricocha 6,632 43 1.19 0.47 2.16 0.58 - - 5.93 9 175 69 315 123 - - 867
Bolivar 21,387 14 0.78 - - 0.21 - 0.96 - 10 368 - - 146 - 453 -
Cusi 1,633 158 - 0.54 0.84 0.16 207 - - 8 - 19 30 8 11 - -
Total Inferred 29,652 29 0.83 0.13 0.53 0.29 27 544 88 345 277 11 453 867
* Siehe „Warnhinweis für US-Investoren“ auf der Seite Haftungsausschluss
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 34Anmerkungen | Reserven- und Ressourcenschätzung
MINE YAURICOCHA MINE BOLIVAR MINE CUSI
Das Gültigkeitsdatum für die Mineralreserven- Das Gültigkeitsdatum für die Das Gültigkeitsdatum für die
und -ressourcenschätzung für Yauricocha ist der Mineralreserven- und -ressourcenschätzung Mineralressourcenschätzung für Cusi ist der 31.
31. Oktober 2019. Einzelheiten zur Schätzung für Bolivar ist 31. Dezember 2019. August 2017. Einzelheiten zur Schätzung sind
sind in einem NI 43-101-konformen Fachbericht Einzelheiten zur Schätzung sind in einem NI in einem NI 43-101-konformen Fachbericht
enthalten, der am 3. Februar 2020 auf SEDAR 43-101-konformen Fachbericht enthalten, der
enthalten, der am 12. Februar 2018 auf SEDAR
am 14. Mai 2020 auf SEDAR eingereicht
eingereicht wurde. eingereicht wurde. Mineralressourcen, die keine
wurde.
Mineralreserven darstellen, sind nicht
Die Zinkäquivalenz basiert auf den folgenden
Kupferäquivalent basiert auf den folgenden notwendigerweise wirtschaftlich rentabel.
Metallpreisannahmen: 15,95 USD/Unze Ag, 2,94
Metallpreisen: 17,82 USD/Unze Ag, 3,08
USD/Pfund Cu, 0,95 USD/Pfund Pb, 1,24 Die Silberäquivalenz basiert auf den folgenden
USD/Pfund Cu und 1.354 USD/Unze Au.
USD/Pfund Zn und 1.303 USD/Unze Au. Die Metallpreiseannahmen: 18,30 USD/Unze Ag,
Gesamtheit der nachgewiesenen und
Annahme der metallurgischen Ausbeute variiert 0,93 USD/Pfund Pb, 1,15 USD/Pfund Zn und
wahrscheinlichen R. für internen Abraum
je nach Mineralisierungstyp und basiert auf den 1.283 USD/Unze Au. Auf Basis der historischen
verwässert. Die Annahme der
realen Anlagendaten für 2019. Die Werte liegen Produktionsdaten für Cusi ergibt sich eine
metallurgischen Ausbeute basiert auf den
(wo eine Ausbeute erzielt wurde) in einem Metallausbeute von 84 % Ag, 86 % Pb, 51 % Zn
realen Anlagendaten für 2019 und beträgt
Bereich von 76.4% Ag, 80.4% Cu, 88.6% Pb, und 57 % Au.
78.6% Ag, 88% Cu, and 62.9% Au.
89.2% Zn, 17.2% Au.
Mit dem Begriff der Äquivalenz soll hier ein
Mit dem Begriff der Äquivalenz soll hier ein
Mit dem Begriff der Äquivalenz soll hier ein Silberäquivalent der In-situ-Ressourcen
Kupferäquivalent der In-situ-Ressourcen
Zinkäquivalent der In-situ-Ressourcen dargestellt dargestellt werden, wobei die Ausbeute der
dargestellt werden, wobei die Ausbeute der
werden, wobei die Ausbeute der anderen Metalle anderen Metalle im Wert von Silber (g/t)
anderen Metalle im Wert von Kupfer
im Wert von Zink (g/t) ausgedrückt wird. (Prozent) ausgedrückt wird. ausgedrückt wird.
Die Gleichung lautet: Zn-Äqu. = .Die Gleichung lautet:
Cu-Äqu. = Die Gleichung lautet: Ag-Äqu. =
((Ag*Ag$*Ag-Ausbeute)+(Cu*Cu$*Cu- ((Ag*Ag$*Ag-Ausbeute)+(Cu*Cu$*Cu- (Ag*Ag$*Ag-Ausbeute)+(Pb*Pb$*Pb-
Ausbeute)+(Zn*Zn$*Zn-Ausbeute)+(Au*Au$*Au- Ausbeute)+(Au*Au$*Au-Ausbeute)) / Ausbeute)+(Zn*Zn$*Zn-Ausbeute)+(Au*Au$*Au-
Ausbeute)) / (Zn$*Zn-Ausbeute). (Cu$*Cu-Ausbeute). Ausbeute))/ (Ag$*Ag-Ausbeute).
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 35Historischer Hintergrund | Realisierte Metallpreise
Realized Metal Prices 2017 2018 2019 2020
(In US dollars) Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020
Silver (oz) $ 17.71 $ 17.22 $ 16.86 $ 16.77 $ 16.75 $ 16.36 $ 14.85 $ 14.63 $ 15.57 $ 14.88 $ 17.28 $ 17.42 $ 16.57 $ 16.59
Copper (lb) $ 2.64 $ 2.58 $ 2.93 $ 3.13 $ 3.14 $ 3.12 $ 2.79 $ 2.77 $ 2.85 $ 2.75 $ 2.63 $ 2.69 $ 2.53 $ 2.40
Lead (lb) $ 1.04 $ 0.99 $ 1.08 $ 1.11 $ 1.15 $ 1.09 $ 0.94 $ 0.89 $ 0.94 $ 0.85 $ 0.94 $ 0.92 $ 0.80 $ 0.76
Zinc (lb) $ 1.27 $ 1.20 $ 1.36 $ 1.45 $ 1.56 $ 1.38 $ 1.14 $ 1.16 $ 1.23 $ 1.20 $ 1.06 $ 1.07 $ 0.93 $ 0.89
Gold (oz) $ 1,231.00 $ 1,265.00 $ 1,280.00 $ 1,282.00 $ 1,334.00 $ 1,296.00 $ 1,206.00 $ 1,238.00 $ 1,305.00 $ 1,323.00 $ 1,481.00 $ 1,506.00 $ 1,585.00 $ 1,722.00
Realized Metal Prices 2017 2018 2019 2020
(In US dollars) 3M 2017 6M 2017 9M 2017 FY 2017 3M 2018 6M 2018 9M 2018 FY 2018 3M 2019 6M 2019 9M 2019 FY 2019 3M 2020 6M 2020
Silver (oz) $ 17.71 $ 17.47 $ 17.31 $ 17.14 $ 16.75 $ 16.56 $ 15.99 $ 15.65 $ 15.57 $ 15.23 $ 15.91 $ 16.29 $ 16.57 $ 16.58
Copper (lb) $ 2.64 $ 2.61 $ 2.70 $ 2.82 $ 3.14 $ 3.13 $ 3.02 $ 2.96 $ 2.85 $ 2.80 $ 2.74 $ 2.73 $ 2.53 $ 2.46
Lead (lb) $ 1.04 $ 1.02 $ 1.03 $ 1.06 $ 1.15 $ 1.12 $ 1.06 $ 1.02 $ 0.94 $ 0.90 $ 0.91 $ 0.91 $ 0.80 $ 0.78
Zinc (lb) $ 1.27 $ 1.24 $ 1.28 $ 1.32 $ 1.56 $ 1.47 $ 1.36 $ 1.31 $ 1.23 $ 1.22 $ 1.16 $ 1.14 $ 0.93 $ 0.91
Gold (oz) $ 1,231.00 $ 1,248.00 $ 1,253.00 $ 1,265.00 $ 1,334.00 $ 1,315.00 $ 1,279.00 $ 1,269.00 $ 1,305.00 $ 1,314.00 $ 1,370.00 $ 1,404.00 $ 1,585.00 $ 1,654.00
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 36Nachhaltigen Gesamtkosten (AISC)
CONSOLIDATED
CONSOLIDATED Year Ended Year Ended Year Ended Three Months Ended Six Months Ended
Die folgenden Tabellen (In thousand of US dollars, unless stated) 2017 2018 2019 30-Jun-20 30-Jun-20
enthalten detaillierte Total Cash Cost of Sales 96,531 110,242 132,022 21,480 57,002
All-In Sustaining Cash Costs 160,834 157,418 218,914 38,414 100,358
Informationen zu den Cost of Sales 100,979 115,180 135,192 21,643 59,391
Umsatzkosten, den Barkosten Silver Equivalent Payable Ounces (000's) 13,034 15,673 15,842 3,125 7,320
Cost of Sales per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 7.75 7.35 8.53 6.93 8.11
und den gesamten
Cash Cost per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 7.41 7.03 8.33 6.87 7.79
nachhaltigen Kosten pro All-In Sustaining Cash Cost per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 12.34 10.04 13.82 12.29 13.71
Silberäquivalent, zahlbarer Copper Equivalent Payable Pounds 79,222 82,992 95,087 21,558 49,252
Cost of Sales per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 1.27 1.39 1.42 1.00 1.21
Unze, Kupferäquivalent, Cash Cost per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 1.22 1.33 1.39 1.00 1.16
zahlbarer Pfund und All-In Sustaining Cash Cost per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 2.03 1.90 2.30 1.78 2.04
Zinc Equivalent Payable Pounds 169,248 188,750 229,654 58,154 133,154
Zinsäquivalent, die den
Cost of Sales per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.60 0.61 0.59 0.37 0.45
Berichten für 2017, 2018, Cash Cost per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.57 0.58 0.57 0.37 0.43
2019, 3 und 6 Monate 2020, All-In Sustaining Cash Cost per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.95 0.83 0.95 0.66 0.75
zur Erörterung und Analyse YAURICOCHA
YAURICOCHA Year Ended Year Ended Year Ended Three Months Ended Six Months Ended
des Managements (In thousand of US dollars, unless stated) 2017 2018 2019 30-Jun-20 30-Jun-20
entnommen wurden (unter Cash Cost per Zinc Equivalent Payable Pound &
Copper Equivalent Payable Pound
Verwendung der umgesetzten Total Cash Cost 63,890 69,976 79,155 8,966 28,990
Variation in Finished inventory (1,222) (54) (3,034) 3,077 3,900
Metallpreise). Total Cash Cost of Sales 62,668 69,922 76,121 12,043 32,890
Treatment and Refining Charges 12,447 9,909 27,574 7,856 20,059
Selling Costs 4,156 4,382 4,746 974 2,196
G&A Costs 6,054 7,203 8,817 2,499 4,459
Sustaining Capital Expenditures 11,632 7,186 12,892 495 4,052
All-In Sustaining Cash Costs 96,957 98,602 130,150 23,867 63,656
Zinc Equivalent Payable Pounds 125,077 135,505 164,390 35,711 84,047
Copper Equivalent Payable Pounds 58,547 59,508 67,975 13,238 31,088
Cost of Sales 67,542 74,731 79,339 12,462 34,156
Cost of Sales per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.54 0.55 0.48 0.35 0,41
Cash Cost per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.50 0.52 0.46 0.34 0.39
All-In Sustaining Cash Cost per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.78 0.73 0.79 0.67 0.76
Cost of Sales per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 1.15 1.26 1.17 0.94 1.10
Cash Cost per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 1.07 1.18 1.12 0.91 1.06
All-In Sustaining Cash Cost per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 1.66 1.66 1.91 1.80 2.05
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 37Nachhaltigen Gesamtkosten (AISC)
BOLIVAR
Die folgenden Tabellen BOLIVAR Year Ended Year Ended Year Ended Three Months Ended Six Months Ended
(In thousand of US dollars, unless stated) 2017 2018 2019 30-Jun-20 30-Jun-20
enthalten detaillierte
Cash Cost per copper equivalent payable pound
Informationen zu den Total Cash Cost 22,127 28,593 37,353 7,212 16,959
Umsatzkosten, den Barkosten Variation in Finished inventory 4,342 (1,026) 713 672 517
Total Cash Cost of Sales 26,468 27,567 38,066 7,884 17,476
und den gesamten
Treatment and Refining Charges 4,695 4,233 6,603 1,680 3,548
nachhaltigen Kosten pro Selling Costs 2,777 3,419 4,007 953 2,059
Silberäquivalent, zahlbarer G&A Costs 2,577 3,651 4,035 1,405 3,002
Sustaining Capital Expenditures 11,054 2,011 10,288 440 1,690
Unze, Kupferäquivalent, All-In Sustaining Cash Costs 47,572 40,881 62,999 12,362 27,775
zahlbarer Pfund und Copper Equivalent Payable Pounds 17,747 19,183 22,054 7,746 16,089
Cost of Sales 27,418 33,168 44,721 7,822 17,702
Zinsäquivalent, die den
Cost of Sales per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 1.54 1.73 0.84 1.01 1.10
Berichten für 2017, 2018, Cash Cost per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 1.49 1.44 0.72 1.02 1.09
2019, 3 und 6 Monate 2020, All-In Sustaining Cash Cost per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 2.68 2.13 1.19 1.60 1.73
zur Erörterung und Analyse CUSI
des Managements CUSI Year Ended Year Ended Year Ended Three Months Ended Six Months Ended
entnommen wurden (unter (In thousand of US dollars, unless stated) 2017 2018 2019 30-Jun-20 30-Jun-20
Verwendung der umgesetzten Cash Cost per silver equivalent payable ounce
Total Cash Cost 7,659 12,008 18,144 1,332 6,171
Metallpreise). Variation in Finished inventory (264) 745 (309) 221 465
Total Cash Cost of Sales 7,396 12,753 17,835 1,553 6,636
Treatment and Refining Charges 2,412 1,498 1,775 168 754
Selling Costs 610 750 987 71 341
G&A Costs 566 802 886 10 340
Sustaining Capital Expenditures 5,323 2,132 4,282 383 856
All-In Sustaining Cash Costs 16,306 17,934 25,765 2,185 8,927
Silver Equivalent Payable Ounces (000's) 481 812 834 83 308
Cost of Sales 6,019 7,281 11,132 1,359 7,533
Cost of Sales per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 12.51 8.97 13.35 16.33 24.44
Cash Cost per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 15.37 15.71 21.38 18.66 21.53
All-In Sustaining Cash Cost per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 33.90 22.09 30.89 26.25 28.96
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 38Konsolidierte Kapitalflussrechnung
Year End Year End Year End Three Months Ended Six Months Ended
(in thousands of US dollars, unless stated) 2017 2018 2019 30-Jun-20 30-Jun-20
Cash flows from operating activities
Net income (loss) from operations (860) 25,840 9,417 301 (1,447)
Adjustments for:
Items not affecting cash:
Depletion, depreciation and amortization 58,236 31,349 36,084 8,597 18,299
Share-based compensation 1,198 1,542 1,174 (107) 266
Loss on disposals and write-offs - - 1,072 751 953
Change in supplies inventory reserve - 1,730 238 - -
Revisions in estimates of decomissioning liability at closed mine - - 144 - -
Interest expense and other finance costs 3,726 3,634 5,055 954 2,386
Net Realizeable value adjustment to inventory - - -
Loss on spin out of Plexmar net assets 4,412 - - - -
NRV Adjustment to inventory 2,106 1,110 - - 1,216
Current income tax expense 23,416 25,432 17,416 2,082 4,093
Deferred income tax recovery (recovery) (13,068) 908 (4,888) 244 2,438
Unrealized foreign currency exchange gain (loss) 619 (1,397) 647 362 690
Operating cash flows before movements in working capital 79,785 90,148 66,359 13,184 28,894
Net changes in non-cash working capital items (7,899) 2,447 (3,680) (4,612) (8,379)
Decomissioining liabilities settled (1,423) (1,163) (914) (205) (243)
Income taxes paid (15,994) (29,529) (22,178) (217) (5,592)
Cash generated from operating activities 54,469 61,903 39,587 8,150 14,680
Cash flows used in investing activities
Capital Expenitures (51,607) (49,315) (54,621) (3,226) (14,461)
Cash used in investing activities (51,607) (49,315) (54,621) (3,226) (14,461)
Cash from (used in) financing activities
Proceeds from issuance of notes payable 14,750 10,000 - - -
Proceeds from issuance of loans, net of transaction costs 15,000 15,000 99,814 - -
Repayment of loans and credit facilities (44,516) (33,810) (56,193) - -
Loans interest paid (2,953) (2,766) (4,615) (1,049) (2,322)
Dividends paid to non-controlling interest (3,372) (2,883) - - -
Cash paid to repurchase shares - (2,844) - -
Cash (used in) financing activities (21,091) (14,459) 36,162 (1,049) (2,322)
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents (38) (175) 20 (47) (134)
Increase (decrease) in cash and cash equivalents (18,267) (2,046) 21,148 3,828 (2,237)
Cash and cash equivalents, beginning of year 42,145 23,878 21,832 36,915 42,980
Cash and cash equivalents, end of period 23,878 21,832 42,980 40,743 40,743
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 39Erfahrenes & Erfolgreiches | Führungsteam
Luis Marchese Ed Guimaraes Alonso Lujan Mike McAllister
CEO Finanzvorstand Vice President Exploration, Ländermanager Vizepräsident, Investor Relations
Mexiko
Herr Marchese verfügt über mehr als 25 29 Jahre Erfahrung in der 28 Jahre internationale Erfahrung in der 15 Jahre Erfahrung mit
Jahre Erfahrung im Bergbausektor. Er Bergbaubranche, zuletzt als Berater und Rohstoffexploration mit zahlreichen börsennotierten
verbrachte den größten Teil seiner Karriere Director in verschiedenen Vorständen. Erfolgen im Ausbau von Ressourcen, Bergbauunternehmen, die letzten 8
bei Anglo American, wo er progressive Zwischen 1995 und 2007 war Herr Kapazitäten und Wertschöpfung. Herr Jahre als IR-Experte mit
Positionen innehatte, darunter als Country Guimaraes bei Aur Resources Lujan war zuletzt 6 Jahre lang bei Mata- Spezialisierung auf Bergbau. Herr
Manager, Senior Advisor des CEO und beschäftigt, wo er zuletzt in der Funktion Trafigura als General Manager tätig. McAllister war früher bei Avion Gold
General Managers der Quellaveco- und des Executive Vice-President, Finance Davor arbeitete er für Hochschild Mining beschäftigt. Das Unternehmen wurde
Michiquillay-Projekte in Peru. Zu den früheren und des Chief Financial Officer tätig und Minas de Bacis SA de CV. von Endeavour Mining, Savary Gold,
Betriebserfahrungen von Herrn Marchese war, bis das Unternehmen von Teck Alder Resources und Black Iron im
gehört auch der Service bei Hudbay in Resources übernommen wurde. Vor Rahmen ihrer IR- und
Kanada. Vor kurzem war er Direktor der 1995 arbeitete er für den in Toronto Unternehmensentwicklungsprogramm
Compañía Minera San Ignacio de Morococha ansässigen Bergbaukonzern von e übernommen. Davor war Herr
und stellvertretender Direktor der Compañía PricewaterhouseCoopers. McAllister bei BMO Capital Markets in
Minera Poderosa. der Metals & Mining Group.
Gabriel Pinto Augusto Chung Americo Zuzunaga James León
Vizepräsident Nachhaltigkeit und CP (Metallurgist), Vizepräsident, CP (Geologe von Mining Engineer), Vice Country Manager Peru,
Corporate Affairs Spezialprojekte und Metallurgie President, Unternehmensplanung Geschäftsführer Yauricocha
Herr Pinto ist ein Forstingenieur mit mehr 34 Jahre Erfahrung in Metallurgie und Mehr als 30 Jahre internationale Herr James León ist ein
als 20 Jahren Erfahrung im Minenmanagment mit zahlreichen Erfahrung in Bergbau und Bergbauingenieur mit mehr als 27 Jahren
Umweltmanagement in den Bereichen Erfolgen beim Aufbau betrieblicher Bergbaubetrieb, Unternehmensplanung, Erfahrung im mechanisierten Bergbau.
Bergbau und Kohlenwasserstoffe sowie Kapazitäten und Wertsteigerung. Mr. Technikstudien (PEA, Vormachbarkeits- Vor seinem Eintritt in das Unternehmen
Beziehungen zu den Gemeinden, Chung bekleidete zuletzt bei Rio Alto und Machbarkeitsstudien), arbeitete Herr León bei Buenaventura,
Gesundheit und Sicherheit. Zuvor war er Mining die Funktion des Vice President Projektmanagement und Optimierung wo er verschiedene Positionen innehatte,
bei Barrick Gold tätig, wo er verschiedene of Projects. Davor war er für Milpo, von Erschließungsaktivitäten. Herr bis er Regional Operations Manager war.
Positionen in seiner Geschäftstätigkeit Barrick und Antamina sowie Southern Zuzunaga war zuletzt bei BISA als Er hat einen Master-Abschluss in
innehatte und Teil des Corporate Audit- Peru Copper tätig. Technical Studies Manager beschäftigt strategischer Betriebswirtschaft (MBA)
Teams mit Aktivitäten in Südamerika, Afrika und davor bei BHP Billiton erfolgreich in der Pontificia Universidad Católica del
und Ozeanien war. Er war auch der Planung tätig. Außerdem war er Perú (PUCP) sowie einen Abschluss des
Genehmigungsmanager für Peru und Mitarbeiter bei Antamina, Yanacocha und Management Development Program
übernahm später die Position des Southern Peru Copper. (PDD) der Universität Piura.
Corporate Director. Danach war er der
lateinamerikanische Regionaldirektor für
Sicherheit, Gesundheit und Umwelt.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 40Erfahrenes & Anerkanntes | der Aufsichtsrat
Alberto Arias Luis Marchese Doug Cater Steven Dean
Vorsitzende & Direktor CEO Direktor Direktor
Herr Arias hat mehr als 26 Jahre Herr Marchese verfügt über mehr als 25 Herr Cater ist ein erfahrener Geologe mit Herr Dean hat umfassende internationale
Erfahrung in der Finanzierung von Jahre Erfahrung im Bergbausektor. Er mehr als 30 Jahren Erfahrung in Goldbergbau Erfahrungen in der Bergbaubranche und ist
internationalen Bergbauprojekten. Er ist verbrachte den größten Teil seiner Karriere und Exploration und derzeit als Vice derzeit Chairman & CEO bei Atlantic Gold.
Gründer und President von Arias bei Anglo American, wo er progressive President, Exploration bei Kirkland Lake Gold Davor war Herr Dean President von Teck
Resource Capital Management LP Positionen innehatte, darunter als Country tätig. Darüber hinaus ist er Ratsmitglied in der Cominco (heute Teck Resources). Vor
(„ARCM“). Vor seiner Zeit bei ARCM Manager, Senior Advisor des CEO und Association of Professional Geoscientists of seiner Funktion bei Teck war er
war er Geschäftsführer und Head of General Managers der Quellaveco- und Ontario (APGO) und vertritt die Region Gründungsdirektor der Normandy Poseidon
Equity Research for Metals and Mining Michiquillay-Projekte in Peru. Zu den Southwest Ontario. Group (das Unternehmen firmiert heute
bei Goldman Sachs sowie Analyst von früheren Betriebserfahrungen von Herrn unter dem Namen Normandy Mining) und
Bergbauunternehmen bei UBS. Marchese gehört auch der Service bei gründete außerdem die Firma PacMin
Hudbay in Kanada. Vor kurzem war er Mining.
. Direktor der Compañía Minera San Ignacio
de Morococha und stellvertretender
Direktor der Compañía Minera Poderosa.
Ricardo Arrarte Dionisio Romero Paoletti Jose Alberto Vizquerra-Benavides Koko Yamamoto
Direktor Direktor Direktor Direktorin
Herr Arrarte verfügt über mehr als 20 Herr Romero ist Chairman im Board Herr Vizquerra ist Präsident und CEO von O3 Frau Yamamoto ist eine CPA mit über 19
Jahre Erfahrung in den Bereichen of Directors von Credicorp und Banco Mining. Die Young Mining Professionals Jahren Erfahrung und Partnerin bei
Management, Betrieb und Beratung von de Credito – BCP, der größten Bank erkannten Herrn Vizquerra als einen ihrer Young McGovern, Hurley LLP. fokussiert auf
Bergbauunternehmen. Zuvor war er als Perus. Seit 2009 ist er Chief Mining Professionals an. Er war Executive Vice Assurance-Engagements für berichtende
Betriebsleiter der 4 Silberminen von Executive Officer von Credicorp President für strategische Entwicklung bei Emittenten im Rohstoffsektor. Sie ist an
Hochschild Mining PLC in Peru, als CEO (NYSE: BAP). Herr Romero ist Osisko Mining. Herr Vizquerra kam von der IPOs und Privatplatzierungen sowie M & A
der Compania Minera Caudalosa SA, als Absolvent eines Wirtschaftsstudiums Oban Mining Corporation zu Osisko Mining, wo beteiligt. Derzeit ist sie Direktorin bei
Planungs- und Engineering-Manager des an der Brown University. Seinen er eine führende Rolle in der Kombination von Largo Resources Inc. und Vorsitzende des
Consorcio Minero Horizonte, als MBA-Abschluss erwarb er an der Oban, Corona Gold, Eagle Hill Exploration und Prüfungsausschusses. Frau Yamamoto ist
technischer Berater für Buenaventura Stanford University. Ryan Gold zur Gründung von Osisko Mining bei IIROC als Panelprüferin registriert,
Ingenieros SA - BISA, als Minen-Manager spielte. Zuvor arbeitete Herr Vizquerra mit wodurch sie Prüfungen von
für Fosfatos Del Pacifico tätig. SA, und als Buenaventura und in der Goldmine Red Lake in Investmenthändlern durchführen kann.
Geologie- und Minenzentralmanager für Ontario zusammen. Herr Vizquerra ist Direktor Frau Yamamoto erhielt ihre CPA CA-
Cementos Pacasmaye SAA. Herr Arrarte von Osisko Mining und Berater der Auszeichnung im Jahr 2001 und hat einen
erwarb sein Diplom im Bergbau und Verwaltungsräte der Discovery Metals Bachelor of Commerce von der University
Maschinenbau an der Universität Pontifica Corporation und von Palamina Resources. Herr of British Columbia.
Universidad Catolica Del Peru und sein Vizquerra ist Absolvent des General
Diplom in Betriebswirtschaftslehre an der Management Program an der Wharton School
Universität George Washington University of Business. Er hat einen MSc in
in Washington, D.C. Mineralexploration von der Queens University
und ist eine qualifizierte Person gemäß National
Instrument 43-101.
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