Unternehmenspräsentation - Stand: 21. Dezember 2020 - GESCO AG
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Unternehmenspräsentation Stand: 21. Dezember 2020
Intro
GESCO
Hidden Champions
der Technologie-getriebene deutsche Mittelstand
2 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
in einer Aktie
Agenda 0 1 0 2 0 3 Geschäftsmodell Strategie NEXT LEVEL Excellence Programme 0 4 05 0 6 M&A Geschäftsjahr 2020 GESCO an der Börse 0 7 Anhang 3 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
01 Geschäftsmodell GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
01 Geschäftsmodell
GESCO – The Industrial Group
mittelständisch geprägte Industriegruppe mit Markt -/ Technologieführern
GESCO ▌ Operative Tochtergesellschaften, international wachsend,
unter dem Dach der GESCO AG
Gruppe ▌ Flexible und operativ unabhängige Einheiten, die von der Zugehörigkeit
zu einer starken Gruppe profitieren
▌ Innovative Technologie „Made in Germany“ für die Märkte der Welt
Langfrist - Investor und sicherer Hafen für Unternehmensnachfolgen
GESCO ▌ Erwerb mittelständischer Industrieunternehmen und langfristige
AG Weiterentwicklung
▌ Übernahme erfolgt mehrheitlich, i.d.R. zu 100 %, meist im Rahmen von
Nachfolgeregelungen
▌ Geschäftsführer können sich bis zu 20 % am Unternehmen beteiligen
Hidden Champions des technologie-
getriebenen deutschen Mittelstands in
einer Aktie
5 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
Hidden Champions des Mittelstands in einer Aktie
01 Geschäftsmodell
01 Geschäftsmodell
GESCO – The Industrial Group
Ressourcen
Konsolidierende Märkte, Fokus
auf Nischen und Kundenservice
Kundenspezifische Lösungen
Produktionsprozess bei Vormaterialien; Verladetechnik
Dynamische Märkte für Gase und Flüssigkeiten
mit hohem Innovationsgrad
Robotik und Automatisierungslösungen
im Maschinen- und Anlagenbau
Technologien
Mobilität
Derzeit strukturelle Verschiebungen
Segment geschlossen
Gesundheit & Infrastruktur mit Chancen ebenso wie Risiken,
zum 21.12.2020,
Marktentwicklung herausfordernd
Stabile und robuste Märkte mit GESCO gibt alle 4 Unternehmen ab
geringen Konjunkturschwankungen Werkzeuge, Formen und Serienbauteile
für die Fahrzeugindustrie
Baugruppen, Komponenten
und Verbrauchsgüter
Hidden Champions des technologie-
getriebenen deutschen Mittelstands in
einer Aktie
6 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
Segmente an Endmärkten orientiert
02 Strategie
NEXT LEVEL
GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
02 Strategie NEXT LEVEL
GESCO – die Vision
▌ Alle Unternehmen sind Hidden Champions
oder auf dem Weg dorthin
▌ Balanciertes, robustes und widerstandsfähiges
Portfolio mit drei Anker - Beteiligungen und
Basis - Beteiligungen mit substantieller Größe
▌ Fest etablierte Excellence - Programme
▌ Starke Unternehmenskultur, die Mitarbeiter
anzieht, ihnen Entwicklungspotenzial bietet
und zu High Performance Teams führt
8 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
ein attraktives Ziel
02 Strategie NEXT LEVEL
Die Strategie
PORTFOLIO HIDDEN
N E
HOLDING
ARCHITEKTUR CHAMPIONS
Unternehmenskultur und
Portfolio analysieren
Team Spirit stärken
Visionen zum Erreichen
Methodenkompetenz und
des nächsten Levels fördern
Know-how aufbauen
X T
M&A EXCELLENCE PROGRAMME
| Größere Unternehmen kaufen CANVAS - Business Model |
| Stärkeren Fokus auf Add - ons MAPEX |
| Direktansprache intensivieren OPEX |
| Akquisitionsprozess weiterentwickeln LEADEX |
9 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
ein ganzheitliches Konzept
03 Excellence Programme GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
03 Excellence Programme
Die Bausteine
CANVAS Geschäftsmodell-Analyse Market and Product Excellence MAPEX
Auftaktworkshops zur gesamtheitlichen Analyse des Analyse von Kundensegmenten, Produktangeboten,
jeweiligen Geschäftsmodells Kundenkanälen und -beziehungen. Neue Ideen für
Produktportfolio und Marktpositionierung
gemeinsames Verständnis im Managementteam Marktanteile ausweiten, neue Marktsegmente
festigen, Entwicklungspotenziale identifizieren angehen und Produktinnovationen entwickeln
OPEX Operative Excellence Leadership Excellence LEADEX
Analyse der Wertschöpfungsprozesse, insbesondere in dynamischem Umfeld Führungskompetenzen
bei Qualität, Durchlaufzeit und Lieferleistung sowie schärfen und Attraktivität als Arbeitgeber stärken
der Kostenstrukturen
Führungskräfte entwickeln,
Effizienz und damit Margen steigern Unternehmenskultur stärken
11 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
systematisches und angepasstes Vorgehen03 Excellence Programme
Die Ziele
9 – 12 Monate
Operative
Vorlauf vor Eintritt
Umsatz pro Mitarbeiter 3%
Excellence wächst um p. a.
der Wirksamkeit
Market and 12 – 24 Monate
Product Vorlauf vor Eintritt
Umsatz wächst 3%
über Markt um
Excellence der Wirksamkeit p. a.
8 – 10 %
EBIT Zielmarge über den Zyklus hinweg
p. a.
12 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
eindeutig messbar03 Excellence Programme
Unser Zeitplan – wo stehen wir?
2019 2020
MAI JUN JUL AUG SEP OKT NOV DEZ JAN FEB MÄR APR MAI JUN JUL AUG SEP OKT NOV DEZ
HUBL OPEX-Analyse OPEX-Umsetzung
OPEX-Umsetzung
Sommer & Strassburger OPEX-Analyse
OPEX-Umsetzung
DÖMER
OPEX-Analyse
MAE Gruppe
MAPEX-Analyse MAPEX-Umsetzung
MAPEX-Analyse MAPEX-Umsetzung
FRANK Gruppe
MAPEX-Analyse MAPEX-Umsetzung
Pickhardt & Gerlach
MAPEX-Analyse
Dörrenberg Gruppe
C.F.K.
Paul Beier
MAPEX-Analyse
Modell Technik
AstroPlast
KESEL Gruppe
MAPEX-Analyse
MAPEX-Analyse
SVT
FUNKE
VWH
HASEKE GESCO auf die nächste Ebene
SETTER
entwickeln
13 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
… Hidden Champions entstehen04 M&A GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
04 M & A
Neujustierung
GESCO Suchprofil Netzwerk
immer auf der Suche Umsätze generiert weiterhin
nach Hidden Champions 20 Mio. € bis 100 Mio. € guten Dealflow
bei Direkt - Investments
Add - ons Direktansprache
mit strategischem Mehrwert ausgewählter Targets nach
für bestehende Unternehmen eigenen Marktanalysen
ab 5 Mio. € Umsatz
15 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
ausgerichtet auf unser Zielportfolio04 M & A
Portfolio - Architektur
Ziel
IST
3 Anker - Beteiligungen
mit unterschiedlichen Zielmärkten
mehrere Basis - Beteiligungen
mit substantiellen Umsatz– und Ergebnisbeiträgen
Produktionsprozess Ressourcen Gesundheit und Infrastruktur Mobilität
16 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
balanciert und widerstandsfähig05 Geschäftsjahr 2020 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
05 Geschäftsjahr 2020
2020: Big Picture
Operativ: bis heute sicher und solide NEXT LEVEL: die Excellence- NEXT LEVEL: das Portfolio robuster
durch die Krise gekommen Programme vorantreiben und zukunftsfähiger aufstellen
Rückgänge bei Umsatz und Ergebnis; Trotz Corona-bedingter Einschränkungen: Wir haben in den zurückliegenden
Wir haben alle Unternehmen weiter- Monaten das M&A-Team verstärkt,
Nicht-liquiditätswirksame Impairment-
entwickelt, etliche Programme durch-
Abschreibungen von 13,5 Mio. € in Q2
geführt und mehrere konkrete Projekte Die finanziellen Voraussetzungen für
führen zu negativem Konzernergebnis im
gestartet, die jetzt abgearbeitet werden Transaktionen verbessert
Gesamtjahr;
Aktuell einige Projekte in der Pipeline
Aber operativ (vor Impairment-
Abschreibungen) zumindest
ausgeglichenes Konzernergebnis
GESCO verkraftet die Krise Wir stärken die Unternehmen Wir stellen das Portfolio
nachhaltig robuster auf
18 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
GESCO verkraftet die Krise und stärkt die Gruppe05 Geschäftsjahr 2020
Status nach dem Neunmonatszeitraum (Stand 16.11.2020)
Deutsche Volkswirtschaft Investitionsgüterindustrie Automotive-Industrie
BIP-Prognose der Bundesregierung VDMA erwartet für 2020 einen Schwierige Umbruch-Situation, durch
für 2020 gesamt: -5,5 % Produktionsrückgang von 17 % Corona-Pandemie zusätzlich verschärft,
Investitionszurückhaltung hält an
BIP zum Vorquartal:
Q2: -9,8 % Absatz in Q3 erholt, vor allem wg. hoher
Q3: +8,2 % Nachfrage aus China
GESCO-Gruppe: überwiegend Corona- GESCO-Gruppe: GESCO-Gruppe:
bedingte Schwächephase teils strukturelle Probleme besonders erfreuliche Entwicklungen
Unternehmen aller Segmente ausgelöst durch den Umbruch bei Setter (Weltmarktführer Papierstäbchen)
verzeichneten temporäre/punktuelle Automotive, durch Corona verschärft Sommer & Strassburger (Prozesstechnik
Beeinträchtigungen durch Corona
Segment Mobilitäts-Technologie gesamt u. a. für Pharma, Wasser, Chemie)
(Werksschließungen bei Kunden,
Reisebeschränkungen…) im Segment Produktionsprozess- SVT (Verladearme für Gase und
Technologie Maschinen- / Anlagenbauer Flüssigkeiten, u. a. LNG)
mit hohem Automotive-Anteil
19 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
Corona-Einfluss05 Geschäftsjahr 2020 – Neunmonatszeitraum (01.01.-30.09.2020)
Neunmonatszeitraum: wesentliche Kennzahlen
Q1-Q3 2019
Q1-Q3 2020 angepasst Veränderung
Erheblicher Nachfragerückgang vor allem bei Automotive
Auftragseingang / Mio. € 354,2 437,2 -19,0% und Investitionsgütern
Besonders starker Rückgang in Produktionsprozess-Technologie
Konzernumsatz / Mio. € 363,0 438,6 -17,2% und Mobilitäts-Technologie
EBITDA / Mio. € 27,1 43,3 -37,4%
Impairment-Abschreibungen / Corona als Anlass für unterjährige Werthaltigkeitstest;
Mio. € -13,5 0 --- Abschreibungen betreffen Unternehmen der Mobilitäts-Technologie
EBIT / Mio. € -5,8 23,6 ---
Ergebnis vor Steuern / Mio. € -7,8 21,2 ---
Konzernergebnis
nach Anteilen Dritter / Mio. € -12,2 12,5 ---
Ergebnis je Aktie
nach IFRS / € -1,12 1,15 ---
Mitarbeiter / Personalabbau v. a. in Produktionsprozess-Technologie und
Anzahl zum Stichtag 2.611 2.734 -4,5% Mobilitäts-Technologie, leichter Personalaufbau bei Setter
Cashflow aus laufender
Geschäftstätigkeit 37,5 21,2 +77,0%
20 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
Kennzahlen von Auswirkungen der Pandemie geprägt05 Geschäftsjahr 2020 – Neunmonatszeitraum (01.01.-30.09.2020)
Neunmonatszeitraum: Entwicklung der Segmente
Q1-Q3 2020 Q1-Q3 2019
(Mio. €) angepasst
Produktions- Auftragseingang 41,0 66,0 Weiter Investitionszurückhaltung bei Automotive;
prozess- Umsatz 46,5 65,4
EBIT in Q3 positiv, im vollen Neunmonatszeitraum
Technologie negativ
EBIT -2,4 4,6
Ressourcen- Auftragseingang 168,1 217,7 Nachfrage nach Werkzeugstahl leidet unter Schwäche
Technologie Umsatz 167,6 210,2 der Investitionsgüterindustrie; Geschäft mit Bandstahl
stabil; starker Umsatzzuwachs in der Verladetechnik
EBIT 8,1 17,3
Gesundheits- & Auftragseingang 120,3 119,4 Stabile Entwicklung trotz Beeinträchtigungen durch
Infrastruktur- Umsatz 117,4 118,4 Corona; weiterhin starke Entwicklung bei Papier-
stäbchen
Technologie EBIT 10,8 10,5
Mobilitäts- Auftragseingang 24,9 34,1 Ohnehin schwierige Entwicklung durch Corona
Technologie Umsatz 32,0 44,9 verschärft; Großwerkzeugbau besonders betroffen;
EBIT -2,8 0,7 Lage weiterhin angespannt
21 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
Corona verschärft Nachfrageschwäche05 Geschäftsjahr 2020
21. Dezember 2020: größter
Portfolioumbau der Unternehmensgeschichte
GESCO AG schließt Segment Wirtschaftliche Auswirkungen GESCO bleibt Langfrist-Investor
Mobilitäts-Technologie, veräußert
insgesamt 6 Tochtergesellschaften
Bezogen auf GJ 2020 veräußert GESCO: GESCO erwirbt Unternehmen immer mit
Veräußert wurden: dem Ziel, sie dauerhaft zu halten und
- rd. 90 Mio. € Umsatz
• alle 4 Unternehmen des Segments weiter zu entwickeln
- rd. -15 Mio. € EBIT (davon -1,5 Mio. €
Mobilitäts-Technologie In Ausnahmefällen sind Trennungen aus
operativer Verlust und -13,5 Mio. €
• Frank Walz- und Schmiedetechnik strategischen Gründen möglich, wie auch
Impairment-Wertminderungen aus
in der Vergangenheit
• C.F.K. CNC-Fertigungstechnik Kriftel August 2020)
Käufer: Evoco, Zürich Käufer übernimmt Nettofinanzschulden,
Kaufpreis: 27 Mio. € Pensionsverpflichtungen und
Netto-Mittelzufluss: 15 Mio. € Leasingverbindlichkeiten von rd. 28 Mio. €
Nach dieser komplexen
Verbesserte Profitabilität, Transaktion steht der Ausbau der
Transaktion im Rahmen von schlankere Bilanz, reduzierte Gruppe mit weiteren attraktiven
NEXT LEVEL Verschuldung, höhere EK-Quote Mittelständlern im Fokus
Für ein Unternehmen ist eine
1)
behördliche Genehmigung erforderlich
22 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
Meilenstein in der Umsetzung von NEXT LEVEL05 Geschäftsjahr 2020
Konzernausblick
GJ 2020 GJ 2020 Rumpf-GJ
(12 Monate) (12 Monate) 2019
Stand 03.08.2020, Stand (9 Monate)
bekräftigt am 21.12.2020
16.11.2020
Konzernumsatz > 450 Mio. € rd. 400 Mio. € 439,6
(inklusive der aus fortzuführenden
veräußerten Aktivitäten
Unternehmen) Effekte der Transaktion und
Konzernjahresüberschuss besser als erwartet
≥0 12,4
nach Anteilen Dritter verlaufendes operatives
vor Wertminderungen Geschäft führen zu
Erneuerung der Planung
Konzernjahresüberschuss ≥ -13,5 Mio. € 12,4
nach Portfolioumbau
nach Anteilen Dritter
vom 21.12.2020
nach Wertminderungen
Konzernjahresüberschuss rd. 5 Mio. €
nach Anteilen Dritter aus fortzuführenden
Aktivitäten
23 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
positives Ergebnis aus fortzuführenden Aktivitäten06 GESCO
an der Börse
GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 202006 GESCO an der Börse
GESCO Aktie
GESCO AG (inkl. Dividende) vs. SDAX
100%
SDAX
GESCO AG
01.01.2020 15.12.2020
25 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
Benchmark SDAX06 GESCO an der Börse
Dividende
Dividendenpolitik BISHER Dividendenpolitik NEU Dividende für Geschäftsjahr 2019
Ausschüttungsquote rd. 40 % • 20 % bis 60 % vom Konzernjahres- • Wg. Corona-Pandemie Anwendung der
vom Konzernjahresüberschuss nach überschuss nach Anteilen Dritter neuen Dividendenpolitik vorgezogen
Anteilen Dritter • Höhere Flexibilität, insbesondere • Ausschüttung von 0,23 € / Aktie
bei der Umsetzung der M&A-Strategie entspricht der neuen Untergrenze
von NEXT LEVEL • Hauptversammlung wurde zum
• In Phasen starker Ergebnisse und vorgesehenen Zeitpunkt am
Cashflows Ausschüttungen über der 18.06.2020 im Rahmen der neuen
bisherigen Obergrenze gesetzlichen Regelungen als virtuelle
Hauptversammlung durchgeführt
• Hauptversammlung hat dem
Dividendenvorschlag zugestimmt
26 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
höhere Flexibilität06 GESCO an der Börse
Aktionärsstruktur
14,8 %
14,2 % Investmentaktiengesellschaft für
Stefan Heimöller langfristige Investoren TGV
3,3 %
Baden-Württembergische
Versorgungsanstalt für Ärzte,
Zahnärzte und Tierärzte
3,0 %
LGT Capital
Partners Ltd.
71,0 %
Streubesitz / Freefloat
(gem. Definition der
Deutschen Börse)
rd. 32,35 %
andere
Privatanleger
rd. 32,35 %
andere institutionelle
Investoren
27 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
stabile Aktionärsstruktur07 Anhang GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 2020
Anhang
GESCO – Gruppe im Überblick
Unternehmen Umsatz 2019 Mitarbeiter GESCO AG
€‘000 Stand 31.12.2019 Anteil
MAE-Gruppe 37.875 218 100%
Produktions- Sommer & Strassburger GmbH & Co. KG 20.753 144 100%
prozess-
VWH GmbH 16.977 129 80%
Technologie
Georg Kesel-Gruppe 12.596 60 90%
C.F.K. CNC-Fertigungstechnik Kriftel GmbH abgegeben zum 21.12.2020 7.177 60 80%
Dörrenberg-Gruppe 204.862 527 90%
Ressourcen- SVT GmbH 44.768 177 100%
Technologie Pickhardt & Gerlach-Gruppe 31.268 45 100%
Setter-Gruppe 50.435 180 100%
Frank-Gruppe abgegeben zum 21.12.2020 37.434 336 90%
Franz Funke Zerspanungstechnik GmbH & Co. KG 20.285 95 100%
Gesundheits- &
Infrastruktur- Hubl GmbH 16.356 118 80%
Technologie Haseke GmbH & Co. KG 14.404 81 80%
AstroPlast Kunststofftechnik GmbH & Co. KG 13.550 90 100%
Werkzeugbau Laichingen-Gruppe 21.469 173 100%
Segment geschlossen
Dömer GmbH & Co. KG Stanz- und Umformtechnologie zum 21.12.2020, 17.286 96 100%
Mobilitäts-
Modell Technik Formenbau GmbH GESCO gibt alle 10.356 107 100%
Technologie Unternehmen ab
Paul Beier GmbH & Co. KG 8.548 63 100%
Hidden Champions des technologie-
getriebenen deutschen Mittelstands in
einer Aktie
29 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 202007 Anhang
Zahlen und Fakten
Gegründet
1989
Grundkapital Xetra; Frankfurt (Regulierter Markt);
Berlin, Düsseldorf, Hamburg/Hannover,
10.839.499 € Börsenplätze
WKN
München, Stuttgart (Freiverkehr)
A1K020
ISIN DE000A1K0201
Börsengang 24.03.1998
Namensaktien / Aktienzahl
Ende des Geschäftsjahres 31. Dezember
10.839.499 Designated Sponsors
M.M. Warburg & CO,
Pareto Securities AS
Freefloat
71,0 %
30 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 202007 Anhang
Finanzkalender
Mai 2021 August 2021
Q1-Zahlen H1-Zahlen
2021
27. April 2021 30. Juni 2021 November 2021
Bilanzpressekonferenz / Hauptversammlung Q3-Zahlen
Analystenkonferenz
31 GESCO AG – Unternehmenspräsentation 21. Dezember 202007 Anhang
Aktionärskontakt
GESCO AG
Investor Relations
Johannisberg 7
42103 Wuppertal
Telefon +49 202 24820-18
Telefax +49 202 24820-49
info@gesco.de
www.gesco.de
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