Unternehmenspräsentation - Stand: 5. November 2020 - GESCO AG
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Unternehmenspräsentation Stand: 5. November 2020
Intro
GESCO
Hidden Champions
der Technologie-getriebene deutsche Mittelstand
2 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
in einer Aktie
Agenda 0 1 0 2 0 3 Geschäftsmodell Strategie NEXT LEVEL Excellence Programme 0 4 0 5 0 6 M&A Laufendes Geschäftsjahr 2020 GESCO an der Börse 0 7 Anhang 3 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
01 Geschäftsmodell GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
01 Geschäftsmodell
GESCO – The Industrial Group
mittelständisch geprägte Industriegruppe mit Markt -/ Technologieführern
GESCO ▌ 18 operative Tochtergesellschaften, international wachsend, unter dem
Gruppe Dach der GESCO AG
▌ Flexible und operativ unabhängige Einheiten, die von der Zugehörigkeit
zu einer starken Gruppe profitieren
▌ Innovative Technologie „Made in Germany“ für die Märkte der Welt
Langfrist - Investor und sicherer Hafen für Unternehmensnachfolgen
GESCO ▌ Erwerb mittelständischer Industrieunternehmen und langfristige
AG Weiterentwicklung
▌ Übernahme erfolgt mehrheitlich, i.d.R. zu 100 %, meist im Rahmen von
Nachfolgeregelungen
▌ Geschäftsführer können sich bis zu 20 % am Unternehmen beteiligen
Hidden Champions des technologie-
getriebenen deutschen Mittelstands in
einer Aktie
5 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
Hidden Champions des Mittelstands in einer Aktie
01 Geschäftsmodell
01 Geschäftsmodell
GESCO – The Industrial Group
Ressourcen
Konsolidierende Märkte, Fokus
auf Nischen und Kundenservice
Kundenspezifische Lösungen
Produktionsprozess bei Vormaterialien; Verladetechnik
Dynamisch wachsende Märkte, für Gase und Flüssigkeiten
mit hohem Innovationsgrad
Robotik und Automatisierungslösungen
im Maschinen- und Anlagenbau
Technologien
Mobilität
Derzeit strukturelle Verschiebungen
Gesundheit & Infrastruktur mit Chancen ebenso wie Risiken,
Marktentwicklung herausfordernd
Stabile und robuste Märkte mit
geringen Konjunkturschwankungen Werkzeuge, Formen und Serienbauteile
für die Fahrzeugindustrie
Baugruppen, Komponenten
und Verbrauchsgüter
Hidden Champions des technologie-
getriebenen deutschen Mittelstands in
einer Aktie
6 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
Segmente an Endmärkten orientiert
02 Strategie
NEXT LEVEL
GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
02 Strategie NEXT LEVEL
GESCO – die Vision
▌ Alle Unternehmen sind Hidden Champions
oder auf dem Weg dorthin
▌ Balanciertes, robustes und widerstandsfähiges
Portfolio mit drei Anker - Beteiligungen und
Basis - Beteiligungen mit substantieller Größe
▌ Fest etablierte Excellence - Programme
▌ Starke Unternehmenskultur, die Mitarbeiter
anzieht, ihnen Entwicklungspotenzial bietet
und zu High Performance Teams führt
8 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
ein attraktives Ziel
02 Strategie NEXT LEVEL
Die Strategie
PORTFOLIO HIDDEN
N E
HOLDING
ARCHITEKTUR CHAMPIONS
Unternehmenskultur und
Portfolio analysieren
Team Spirit stärken
Visionen zum Erreichen
Methodenkompetenz und
des nächsten Levels fördern
Know-how aufbauen
X T
M&A EXCELLENCE PROGRAMME
| Größere Unternehmen kaufen CANVAS - Business Model |
| Stärkeren Fokus auf Add - ons MAPEX |
| Direktansprache intensivieren OPEX |
| Akquisitionsprozess weiterentwickeln LEADEX |
9 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
ein ganzheitliches Konzept
03 Excellence Programme GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
03 Excellence Programme
Die Bausteine
CANVAS Geschäftsmodell-Analyse Market and Product Excellence MAPEX
Auftaktworkshops zur gesamtheitlichen Analyse des Analyse von Kundensegmenten, Produktangeboten,
jeweiligen Geschäftsmodells Kundenkanälen und -beziehungen. Neue Ideen für
Produktportfolio und Marktpositionierung
gemeinsames Verständnis im Managementteam Marktanteile ausweiten, neue Marktsegmente
festigen, Entwicklungspotenziale identifizieren angehen und Produktinnovationen entwickeln
OPEX Operative Excellence Leadership Excellence LEADEX
Analyse der Wertschöpfungsprozesse, insbesondere in dynamischem Umfeld Führungskompetenzen
bei Qualität, Durchlaufzeit und Lieferleistung sowie schärfen und Attraktivität als Arbeitgeber stärken
der Kostenstrukturen
Führungskräfte entwickeln,
Effizienz und damit Margen steigern Unternehmenskultur stärken
11 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
systematisches und angepasstes Vorgehen03 Excellence Programme
Die Ziele
9 – 12 Monate
Operative
Vorlauf vor Eintritt
Umsatz pro Mitarbeiter 3%
Excellence wächst um p. a.
der Wirksamkeit
Market and 12 – 24 Monate
Product Vorlauf vor Eintritt
Umsatz wächst 3%
über Markt um
Excellence der Wirksamkeit p. a.
8 – 10 %
EBIT Zielmarge über den Zyklus hinweg
p. a.
12 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
eindeutig messbar03 Excellence Programme
Unser Zeitplan – wo stehen wir?
2019 2020
MAI JUN JUL AUG SEP OKT NOV DEZ JAN FEB MÄR APR MAI JUN JUL AUG SEP OKT NOV DEZ
HUBL OPEX-Analyse OPEX-Umsetzung
Sommer & Strassburger OPEX-Analyse OPEX-Umsetzung
DÖMER OPEX-Analyse OPEX-Umsetzung
MAE-Gruppe MAPEX-Analyse MAPEX-Umsetzung
MAPEX-Analyse MAPEX-Umsetzung
FRANK-Gruppe
MAPEX-Analyse MAPEX-Umsetzung
Pickhardt & Gerlach-Gruppe
Dörrenberg-Gruppe
C.F.K.
Paul Beier
MAPEX-Analyse
Modell Technik
AstroPlast
Georg Kesel-Gruppe
SVT
Franz Funke
VWH
Haseke GESCO auf die nächste Ebene
Setter-Gruppe entwickeln
13 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
… Hidden Champions entstehen03 Excellence Programme
Highlights 2019
OPEX MAPEX
Sommer & Strassburger Pickhardt & Gerlach
verbessert entwickelt
Liefertermintreue auf > 90 % neues Branding - Konzept
und steigert die Marge und erschließt neue Märkte
I N N O VAT I O N E X PA N S I O N
FRANK-Gruppe Setter-Gruppe
gewinnt eröffnet
Innovationspreis der Agritechnica zwei neue Werke und steigert
für „Sensorsystem für Mähklingen“ den Umsatz weiter um 45 %
14 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
Fundament für profitables Wachstum04 M&A GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
04 M & A
Neujustierung
GESCO Suchprofil Netzwerk
immer auf der Suche Umsätze generiert weiterhin
nach Hidden Champions 20 Mio. € bis 100 Mio. € guten Dealflow
bei Direkt - Investments
Add - ons Direktansprache
mit strategischem Mehrwert ausgewählter Targets nach
für bestehende Unternehmen eigenen Marktanalysen
ab 5 Mio. € Umsatz
16 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
ausgerichtet auf unser Zielportfolio04 M & A
Portfolio - Architektur
Ziel
IST
3 Anker - Beteiligungen
mit unterschiedlichen Zielmärkten
mehrere Basis - Beteiligungen
mit substantiellen Umsatz– und Ergebnisbeiträgen
Produktionsprozess Ressourcen Gesundheit und Infrastruktur Mobilität
17 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
balanciert und widerstandsfähig05 Geschäftsjahr 2020 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
05 Geschäftsjahr 2020
Corona: unser Ansatz
Ziel 1 Ziel 2 Ziel 3
Wir wollen die Krise gesund überstehen – Wir wollen Partnerschaften in der Krise Wir wollen als Gruppe aus der Krise
jeder einzelne persönlich, wir als Gruppe festigen – durch faires Miteinander nach gestärkt hervorgehen
wirtschaftlich innen wie nach außen
Basis: Solide Finanzen Basis: Mittelständischer Charakter Basis: Strategie NEXT LEVEL
>30 Mio. € Cash, rd. 50 % EK-Quote Agile operative Einheiten, dezentrale Setzt die richtigen Akzente, unterstützt
im Konzern, breit diversifiziertes Entscheidungen, schnelle Umsetzung bei der Bewältigung der Krise
Fremdkapital
Tochtergesellschaften grundsätzlich
solide finanziert
19 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
konsequent weiterarbeiten, „dranbleiben“05 Geschäftsjahr 2020
Status nach dem ersten Halbjahr
Deutsche Volkswirtschaft Investitionsgüterindustrie Automotive
Extrem hohe Unsicherheit VDMA setzt am 11. Mai 2020 die Schwierige Umbruch - Situation, durch
Prognose aus Corona - Pandemie zusätzlich verschärft
Prognosen u. a. abhängig von Dauer des
Lockdowns Berichtet für Q2 2020 Rückgang Nach bereits schwachem Absatz 2019
des Auftragseingangs von 30 % yoy nun weltweiter Absatz-Einbruch
BIP in Q2: Rückgang um 11,7 % yoy
GESCO-Gruppe: Maßnahmen GESCO-Gruppe: Kundenverhalten GESCO-Gruppe: Status Produktion
Maßnahmen zum Schutz von Mehrwöchige Werksschließungen bei Lieferketten weitgehend intakt, keine
Belegschaften und Geschäftspartnern OEMs lieferbedingten Werksschließungen
umgehend eingeleitet Situation erschwert Auftragsvergabe Anfang 2020 verordnete Schließungen
Kontakt zu Kunden und Partnern soweit bei Investitionsgütern zusätzlich in China, später in einem US-Unter-
möglich aufrecht erhalten, enger Dialog nehmen
20 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
Corona-Einfluss schwerwiegender als erwartet05 Geschäftsjahr 2020 - H1 (01.01.-30.06.2020)
H1: wesentliche Kennzahlen
H1 2019
H1 2020 angepasst Veränderung
Erheblicher Nachfragerückgang vor allem bei Automotive
Auftragseingang / Mio. € 239,7 287,3 -16,6% und Investitionsgütern
Besonders starker Rückgang in Produktionsprozess-Technologie
Konzernumsatz / Mio. € 237,6 295,1 -19,5% und Mobilitäts-Technologie
EBITDA / Mio. € 12,9 28,8 -55,1%
Impairment-Abschreibungen Corona als Anlass für Werthaltigkeitstest; Abschreibungen
/ Mio. € -13,5 0 --- betreffen Unternehmen der Mobilitäts-Technologie
EBIT / Mio. € -13,9 15,9 ---
Konzernergebnis
nach Anteilen Dritter / Mio. € -17,4 8,6 ---
Ergebnis je Aktie
nach IFRS / € -1,60 0,80 ---
Mitarbeiter / Personalabbau v. a. in Produktionsprozess-Technologie und
Anzahl zum Stichtag 2.645 2.687 -1,6% Mobilitäts-Technologie, leichter Personalaufbau bei Setter
21 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
H1 ergebnisseitig überdurchschnittlich schwach05 Geschäftsjahr 2020 - H1 (01.01.-30.06.2020)
H1: Entwicklung der Segmente
H1 2020 H1 2019
(Mio. €) angepasst
Produktions- Auftragseingang 26,6 42,8 Massive Investitionszurückhaltung bei Automotive;
prozess- Umsatz 27,3 40,0
EBIT in H2 besser, weil Maschinen und Anlagen
Technologie ausgeliefert werden
EBIT -3,9 2,2
Ressourcen- Auftragseingang 117,9 139,1 Nachfrage nach Werkzeugstahl leidet erheblich unter
Technologie Umsatz 108,4 142,9 Schwäche der Investitionsgüterindustrie; Geschäft mit
Bandstahl stabil, steigender AE bei Verladetechnik;
EBIT 3,9 11,6
Gesundheits- & Auftragseingang 79,8 80,6 Stabile Entwicklung trotz Beeinträchtigungen durch
Infrastruktur- Umsatz 78,9 79,7 Corona; weiterhin starke Entwicklung bei Papier-
stäbchen
Technologie EBIT 7,3 7,4
Mobilitäts- Auftragseingang 15,4 24,8 Ohnehin schwierige Entwicklung durch Corona
Technologie Umsatz 23,2 32,7 verschärft; Großwerkzeugbau besonders betroffen;
EBIT -2,1 0,9 ursprünglich erwartete Erholung in H2 nicht mehr in
Sicht
22 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
Corona verschärft Nachfrageschwäche05 Geschäftsjahr 2020
Konzernausblick
(Ausblick vor M & A / GJ 2020 GJ 2020 Rumpf-GJ
ohne Veränderung (12 Monate) (12 Monate) 2019
Konsolidierungskreis) Stand Stand (9 Monate)
18.06.2020 03.08.2020
Konzernumsatz / Mio. € 540 > 450 439,6
Konzernjahresüberschuss 8 ≥0 12,4
nach Anteilen Dritter
vor Wertminderungen
/ Mio. €
Konzernjahresüberschuss 8 ≥ -13,5 12,4
nach Anteilen Dritter
nach Wertminderungen
/ Mio. €
Angesichts der dynamischen Entwicklung
der Corona-Pandemie können sich die
Erwartungen kurzfristig signifikant ändern
23 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
ein schwieriges Jahr, aber beherrschbar05 Geschäftsjahr 2020
Segment - Ausblick
Produktions- UMS Im Maschinen- und Anlagenbau rückläufiger
Prozess- Umsatz, Margen unter Druck; Wachstum in
Technologie der Edelstahlverarbeitung
EBIT
Ressourcen- UMS Werkzeugstahl mit Umsatz- und
Technologie Ergebnisrückgang, Bandstahl stabil,
Margenverbesserung in der Verladetechnik
EBIT
Gesundheits- & Insgesamt stabile Entwicklung, Umsatz und
Infrastruktur-
UMS
Ergebnis in etwa auf dem Niveau des
Technologie angepassten Vorjahreswerte
EBIT
Mobilitäts- Umfeld weiter verschlechtert, Umsatz
UMS
Technologie rückläufig, Ausweitung der Verluste,
im Gesamtjahr negatives EBIT erwartet
EBIT
24 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
Corona verschärft Konjunkturschwäche06 GESCO
an der Börse
GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 202006 GESCO an der Börse
GESCO Aktie
GESCO AG (inkl. Dividende) vs. SDAX
SDAX
100%
GESCO AG
01.04.2019 Geschäftsjahresende 03.11.2020
31.12.2019
26 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
Benchmark SDAX06 GESCO an der Börse
Dividende
Dividendenpolitik BISHER Dividendenpolitik NEU Dividende für Geschäftsjahr 2019
Ausschüttungsquote rd. 40 % • 20 % bis 60 % vom Konzernjahres- • Wg. Corona-Pandemie Anwendung der
vom Konzernjahresüberschuss nach überschuss nach Anteilen Dritter neuen Dividendenpolitik vorgezogen
Anteilen Dritter • Höhere Flexibilität, insbesondere • Ausschüttung von 0,23 € / Aktie
bei der Umsetzung der M&A-Strategie entspricht der neuen Untergrenze
von NEXT LEVEL • Hauptversammlung wurde zum
• In Phasen starker Ergebnisse und vorgesehenen Zeitpunkt am
Cashflows Ausschüttungen über der 18.06.2020 im Rahmen der neuen
bisherigen Obergrenze gesetzlichen Regelungen als virtuelle
Hauptversammlung durchgeführt
• Hauptversammlung hat dem
Dividendenvorschlag zugestimmt
27 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
höhere Flexibilität06 GESCO an der Börse
Aktionärsstruktur
14,8 %
14,2 % Investmentaktiengesellschaft für
Stefan Heimöller langfristige Investoren TGV
3,3 %
Baden-Württembergische
Versorgungsanstalt für Ärzte,
Zahnärzte und Tierärzte
3,0 %
LGT Capital
Partners Ltd.
71,0 %
Streubesitz / Freefloat
(gem. Definition der
Deutschen Börse)
rd. 32,35 %
andere
Privatanleger
rd. 32,35 %
andere institutionelle
Investoren
28 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
stabile Aktionärsstruktur07 Anhang GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 2020
07 Anhang
GESCO – Gruppe im Überblick
Unternehmen Umsatz 2019 Mitarbeiter GESCO AG
€‘000 Stand 31.12.2019 Anteil
MAE-Gruppe 37.875 218 100%
Produktions- Sommer & Strassburger GmbH & Co. KG 20.753 144 100%
prozess-
VWH GmbH 16.977 129 80%
Technologie
Georg Kesel-Gruppe 12.596 60 90%
C.F.K. CNC-Fertigungstechnik Kriftel GmbH 7.177 60 80%
Dörrenberg-Gruppe 204.862 527 90%
Ressourcen- SVT GmbH 44.768 177 100%
Technologie Pickhardt & Gerlach-Gruppe 31.268 45 100%
Setter-Gruppe 50.435 180 100%
Frank-Gruppe 37.434 336 90%
Franz Funke Zerspanungstechnik GmbH & Co. KG 20.285 95 100%
Gesundheits- &
Infrastruktur- Hubl GmbH 16.356 118 80%
Technologie Haseke GmbH & Co. KG 14.404 81 80%
AstroPlast Kunststofftechnik GmbH & Co. KG 13.550 90 100%
Werkzeugbau Laichingen-Gruppe 21.469 173 100%
Dömer GmbH & Co. KG Stanz- und Umformtechnologie 17.286 96 100%
Mobilitäts-
Modell Technik Formenbau GmbH 10.356 107 100%
Technologie
Paul Beier GmbH & Co. KG 8.548 63 100%
Hidden Champions des technologie-
getriebenen deutschen Mittelstands in
einer Aktie
30 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 202007 Anhang
Zahlen und Fakten
Gegründet
1989
Grundkapital Xetra; Frankfurt (Regulierter Markt);
Berlin, Düsseldorf, Hamburg/Hannover,
10.839.499 € Börsenplätze
WKN
München, Stuttgart (Freiverkehr)
A1K020
ISIN DE000A1K0201
Börsengang 24.03.1998
Namensaktien / Aktienzahl
Ende des Geschäftsjahres 31. Dezember
10.839.499 Designated Sponsors
M.M. Warburg & CO,
Pareto Securities AS
Freefloat
71,0 %
31 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 202007 Anhang
Finanzkalender
16. Nov. 2020 8. Dez. 2020 Mai 2021 August 2021
Q3-Zahlen Münchner Kapitalmarkt Q1-Zahlen H1-Zahlen
Konferenz
2021
2020
16.-18. Nov. 2020 27. April 2021 30. Juni 2021 November 2021
Eigenkapitalforum Bilanzpressekonferenz / Hauptversammlung, Q3-Zahlen
Analystenkonferenz Wuppertal
32 GESCO – Unternehmenspräsentation 5. November 202007 Anhang
Aktionärskontakt
GESCO AG
Investor Relations
Johannisberg 7
42103 Wuppertal
Telefon +49 202 24820-18
Telefax +49 202 24820-49
info@gesco.de
www.gesco.de
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