Hauptversammlung 2017 - MBB SE Berlin, 28. Juni 2017
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Hauptversammlung 2017 MBB SE Berlin, 28. Juni 2017
Überblick
2016
2017
Aktie & Ausblick
2
Mission: Als börsennotiertes Familienunternehmen erzielt MBB mit Technologiekompetenz
überlegenes Umsatz- und Wertewachstum
Wachstum
Familien-
Kapitalmarkt
unternehmen
Technologiekompetenz Mittelstand
3
20 % durchschnittliches Wachstum seit Börsengang
Umsatz Ergebnis
+ 954 % + 741 %
CAGR + 22 % CAGR + 19 %
390,0
14,3
37,0 1,7
2005 2017e 2005 2017e
in Mio. € in Mio. €
4
205 % Kursanstieg seit der letzten Hauptversammlung
1400%
All-Time-High
31. Mai 2017: 121,95 €
1200%
1000% Kurs 26. Juni 2017: 93,45 €
800%
600%
400% MBB SE
MDAX
SDAX
200%
Prime All Share
DAX
0%
J 12 O 12 F 13 J 13 O 13 F 14 J 14 O 14 F 15 J 15 O 15 F 16 J 16 O 16 F 17 J 17
5Y: + 994 %
2016: + 159 %
1Y: + 205 %
Quelle: Tageschlusskurse MBB SE: Xetra, Indizes: Deutsche Börse 5
Überblick
2016
2017
Aktie & Ausblick
6
332 Mio. € Umsatz in 2016 mit über 1.500 Mitarbeitern
Aumann
E-Mobilität
(MBB Unternehmen seit 2012/2015)
CT Formpolster
Matratzen für den Onlinehandel
(MBB Unternehmen seit 2010)
DTS
332
IT Security
(MBB Unternehmen seit 2008)
Hanke Tissue
Tissue Produkte in CEE
(MBB Unternehmen seit 2006)
Delignit
Ökologische Produkte für Technologiebranchen
(MBB Unternehmen seit 2003)
OBO
Kostenführer Chemieprodukte
(MBB Unternehmen seit 2003)
Umsatz in Mio. €
1.558 Mitarbeiter (inkl. Azubis)*
* Stichtag 31. Dezember 2016 7
Delignit mit signifikanten Neuaufträgen von hoher strategischer Bedeutung
Automotive Neu- und Folgebeauftragungen Transporter-Projekte
Trennwand Seitenwand Holz und PP
Drei weitere OEM-Beauftragungen;
zwei mit einer Laufzeit von mehr als 10 Jahren
einer von einem Jahr mit möglicher Verlängerung
In einer Anlaufkurve umsatzwirksam seit 2017
Belieferung an einen Fertigungsstandort im europäischen
Ausland
sowie an einen neuen US-Fertigungsstandort eines OEMs
verbunden mit Gründung von Delignit North America Inc.
Standard-Ladeboden Radkasten- Universalboden
verkleidung
Automotive Neubeauftragungen
Neubeauftragung mit mehrjähriger Laufzeit
Lieferumfang Ladungssicherungspaket inkl.
Befestigungstechnik
Schiene Neubeauftragungen
Zwei Neubeauftragungen im Bereich Schiene mit
Ausstattungen von 29 bzw. 70 Zügen;
Auslieferung bis Ende 2018
Delignit® Railfloor Basic als Systembodenlösung
8
OBO forciert Wachstum durch Investitionen
Umsatz nach Produktgruppe Wachstumsperspektive
in Mio. €
Platten- 10,6 11,5 12,2 13,0 13,9
werkstoffe
Neue Gießanlagen zur
Erhöhung der Kapazität und
2012 2013 2014 2015 2016 2017e Steigerung der Effizienz
Neue Fertigungshalle
Pasten 0,9 0,9 Erhöhte Eigenfertigung
0,2
2012 2013 2014 2015 2016 2017e
Diversifikation
(u.a. in zunehmendes
Projektgeschäft,
Fertigteileproduktion)
Flüssig-
werkstoffe 4,4 4,8
0,9
2012 2013 2014 2015 2016 2017e
9
Hanke Tissue – 11 Jahre nachhaltige Investitionen in organisches Wachstum
Ausbringungsmengen Tissuepapier
in Tonnen pro Monat
3.500 +142 %
3.000
2.500
Papier-
2.000 maschine II
1.500
1.000
Papier-
500 maschine I
0
2014 2015 2016 2017 Verwertungskanäle für Tissuepapier
>35.000 Jahrestonnen
Investitionen
Investitionen seit 2006 über 35 Mio. € 31 %
2016 Neue Logistikfläche 5.200 qm
2016 ff. signifikante Erhöhung der Konvertierungs- und 34 %
Verpackungskapazitäten für Servietten, Toilettenpapier,
Kosmetiktücher, Away-from-home Produkte
35 %
2016/2017 Neue Energie- und Dampferzeugungszentrale
2016/2017 Umstellung der Papiermaschinen auf Gasbetrieb Kapazität Konvertier- Konvertier- Verkauf
Papier- kapazität kapazität Mutter-
2017-2019 Neue Logistikfläche 9.000 qm
maschinen 2015 2016 ff. rollen
10DTS mit exzellenten Lösungen bei Trendthemen zum Rekordjahr
Regionaler Ausbau 2008 bis 2017 DTS Fokusthemen Rekordjahr 2016
IT Security
von der Enterprise
Hamburg Firewall zum Security
2014
Event Management Umsatzwachstum 2016
Bremen
2009
DC Münster
2010
Hannover
2009
Berlin Big Data 25 % auf
DC Herford
1983
2012
vom SSD-High-Speed-
Cluster zum verteilten
44,1 Mio. €
Bochum Objekt Storage
2008
Nürnberg
2017
Industrie 4.0
von der Maschinen- EBITDA Wachstum 2016
München
Zugriffskontrolle
2017 Wien zum SPS Monitoring
2015
64 % auf
Hybrid Cloud 3,2 Mio. €
Datacenter vom Storage Tiering zur
Sales- /Service-Office Cloud-Authentifizierung-
Lösung
11CT Formpolster ist ideal positioniert, um vom Trend zum Online Matratzen-Verkauf zu profitieren 12
Online Matratzen Start-ups sammeln derzeit hohe Geldsummen ein Knapp ein Drittel des Umsatzes mit Online-Händlern
Finanzierungsrunden internationaler Matratzen Start-Ups in Mio. $
Umsatzverteilung der CT Formpolster Q1 2017
Casper 240
eve 67
Klassischer
Simba 23 Matratzenhandel, Online Matratzen
30 %
KFZ-Anwendungen, Drop-Shipping
Leesa 8 Blockschaum etc.
CT Formpolster ist ein One-stop-shop für Online Matratzen-Händler Deutliche Ausweitung der Drop-Shipping Kapazitäten
Zusätzlicher Standort in Löhne
Endkunde bestellt
bei Online-Händler
+ 6.000 qm
Produktionsfläche
CTF liefert zum Online-Händler leitet + 4.500 qm
Endkunden Bestellung weiter Lager und Versand
CTF schäumt, konfektioniert,
bezieht, vakuumisiert, verpackt
Quelle: Crunchbase 12Starkes Umsatz- und Ergebniswachstum im Jahr 2016 …
Umsatz EBITDA Ergebnis
+ 31 % + 23 % + 21 %
332,2 30,4* 14,3*
11,8
252,8
24,8
2015 2016 2015 2016 2015 2016
in Mio. € in Mio. € in Mio. €
* Beinhaltet einen Einmaleffekt in Höhe von 4,4 Mio. € (vor Steuern) bzw.3 Mio. € (nach Steuern) für Rückstellungen eines langfristigen Bonusprogramms der nicht normalisiert wurde. 13… wodurch die Unternehmensprognosen erneut übertroffen wurden
Umsatz Ergebnis
332,2 2,10 2,16
310,0 2,00
300,0
Prognose 1 Prognose 2 Ist Prognose 1 Prognose 2 Ist
2016 2016 2016 2016 2016 2016
in Mio. € in € je Aktie
14Solide Finanzausstattung …
Bilanz zum 31. Dezember 2016
in Mio. €
266 266
Anlage- 98
90 Eigenkapital
vermögen** (37 %)
Umlauf-
98 Sonstige
vermögen ** 113
Schulden
Cash* 78 Finanz-
55
schulden
Aktiva Passiva
* Liquidität & Wertpapiere & Gold
** Ohne Cashpositionen 15… erlaubt erhebliche Investitionen in die Substanz …
Grundstücksfläche
in tausend qm 380
Gebäudekäufe/Neubauten seit 2014
in tausend qm 156
70 61 58
Im Bau 24 12
Bereits gebaut/gekauft
Delignit AAG OBO Hanke CTF DTS Gruppe
22,2
15,4
13,8
5,7
7,0 Produktions-, Lager-, Büro- und sonstige Fläche
2,1 4,3 in tausend qm
9,7
4,8 185
Miete
Delignit Hanke CTF AAG DTS 47 25 %
Eigentum
52 45 138 75 %
35 30
17
5
Delignit AAG Hanke CTF OBO DTS Gruppe
Stand: 31. März 2017 16… und schafft attraktive Arbeitsplätze für neue MBB Mitarbeiter
in Köpfen
1.558
81
1.422
Azubis 79
yoy + 10 %
Mitarbeiter
2015 2016
17Kursanstieg führt zu Ergebnisbelastung durch Rückstellung für aktienbasiertes Bonusprogramm
Einzelabschluss MBB SE 2016 (HGB)
EK-Quote: 71,1 % 36,9
Eigenkapital
EK-Quote: 89,1 % 39,2
Net Cash 14,6
11,7
8,3
Erträge
7,7
2,3
Sonstige Aufwendungen
2,9
Aufwendungen für 4,4
Bonusprogramm
1,6
Ergebnis
4,8
in Mio. € 2016 2015
18Überblick
2016
2017
Aktie & Ausblick
19Der Start ins Jahr war vom erfolgreichen Aumann IPO geprägt …
€ pro Aktie
75 Effekte auf MBB
70
MBB partizipiert bei Aumann als
65 Mehrheitsaktionär (53,6 % der Anteile) an der
Perspektive für E-Mobilität
60 60,50 Stärkung der Wachstumsperspektive für
55 Aumann (Kapitalerhöhung 63 Mio. €)
29 %
50 Erhöhung Net-Cash (Konzern) auf 213 Mio. €
48,30
Erhöhung Net-Cash (MBB SE) auf 178 Mio. €
45 43,00 15 %
42,00 Stärkung Eigenkapital um mehr als 160 Mio. €
40
(24 € / Aktie)
35
35,00 Höhere Visibilität der Werte im MBB Portfolio
30
Veränderung der Chancen-/ Risikoposition im
MBB Portfolio
Preis- Ausgabe- 26. Juni 2017
spanne preis
Source: Xetra 20… der ein sehr positives Medienecho erzeugt hat
„Aumann gelingt glänzendes Börsendebüt“
„Traumhafter Börsenstart für Autozulieferer Aumann“
„Aumann gelingt fulminantes Debüt“
„Aumann surft auf der E-Mobil-Welle“
„Börsendebütant startet deutlich über Ausgabepreis“
„MBB-Tochter Aumann feiert Top-Börsenstart“
„Aumann debütiert mit Kursplus an der Börse“
21Aumann ist eine exzellente Referenz für erfolgreiche MBB-Unternehmensentwicklung
2006
Akquisition von ATS Berlin
1936
Gründung 2009
Erstes E-Antriebs-
projekt
▸ Fokus auf E-Mobility
▸ E-Mobility Referenzen 2015 2016
▸ Wickeltechnologie Teil der MBB Gruppe Aumann AG
2012
Erste Kooperation
2013 2017
Aufbau einer Präsenz in China IPO
▸ Know-how im Bereich
Automation und 2012
Teil der MBB Gruppe
Skalierung
▸ E-Mobility Erfahrung und
1968
Prozessexzellenz Gründung 2011
▸ OEM Beziehungen Erstes E-Antriebs-
projekt
22Elektromobilität wird dramatisch wachsen
Drei Faktoren bringen E-Fahrzeuge auf die E-Fahrzeuge*
Straße Produktionsvolumen in Mio. Fahrzeugen pro Jahr
25
Technologie-
Push
Verbraucher-
Pull
0,8
Regulierungs- 0,5
Push
2015 2018 2025
* Quelle: IHS
E-Fahrzeuge inkl. Hybride 23Aumann ist herausragend positioniert
1 Vorreiter der E-Mobilitätsrevolution
basierend auf führendem modularen Maschinenbau
Herausragende Technologie für E-Mobilität
2
durch Jahrzehnte Erfahrung in Wickeltechnik und Automatisierung
des elektrischen Antriebs
konventionell
Langjährige Partnerschaft mit OEMs + Tier-1s
3
mit großer installierten Basis auf der ganzen Welt
24E-Mobilität treibt Aumanns Umsatzwachstum in 2017 auf über 200 Mio. € …
E-Mobilität
+ 46 % p.a.
156
102 107 103 96 94
67 66
09 10 11 12 13 14 15 16 17e
25… bei gleichzeitig weiter sehr starkem Wachstum in sämtlichen MBB Töchtern
E-Mobilität IT Security Kostenführer Chemieprodukte
+ 46 % p.a.
+ 11 % p.a.
44 + 16 % p.a.
156
36 34 35 20
33 18
102 107 103 96 94 28
22 12 14
67 66 20 11 12
9
7
09 10 11 12 13 14 15 16 17e 09 10 11 12 13 14 15 16 17e 09 10 11 12 13 14 15 16 17e
Tissueprodukte in CEE Ökologische Produkte für Matratzen für den + 10 % p.a.
Technologiebranchen Onlinehandel
+ 12 % p.a. + 12 % p.a. 27
23
39 37 43 44
49
18 18 18 19 20 21
30 34 36
23 22 23 24 31
26
18 22
09 10 11 12 13 14 15 16 17e 09 10 11 12 13 14 15 16 17e 09 10 11 12 13 14 15 16 17e
26MBB startet mit Rekordumsatz und -ergebnis ins Jahr 2017
Umsatz Ergebnis
+ 25 % + 38 %
98,1 5,1
78,2
3,7
Q1 Q1 Q1 Q1
2016 2017 2016 2017*
in Mio. € in Mio. €
* Teilweiser Abgang der Beteiligung an der Aumann AG zum 31. März 2017. Daher steigt ab Q2 der Minderheitenanteil am Ergebnis der MBB SE. 27Q1 liegt im Rahmen der Prognose
Umsatz Ergebnis
Erreicht: Erreicht:
25 % 35 %
390,0 14,3
5,1
98,1
Q1 Forecast Q1 Forecast
2017 2017 2017* 2017
in Mio. € in Mio. €
* Teilweiser Abgang der Beteiligung an der Aumann AG zum 31. März 2017. Daher steigt ab Q2 der Minderheitenanteil am Ergebnis der MBB SE. 28Bilanz sichert weiteres Wachstum
in Mio. €
494 494
100
Anlagevermögen
(20 %)
122 301
Umlaufvermögen** Eigenkapital
(25 %) (61 %)
272 134
Cash* (55 %) Sonstige Schulden
(27 %)
59
Finanzschulden
(12 %)
Aktiva Passiva
Stand: 31. März 2017
* Liquidität & Wertpapiere & Gold
** Ohne Cashpositionen 29Überblick
2016
2017
Aktie & Ausblick
30Doppelte Dividende wegen Rekordjahr 2016 und Aumann IPO
Dividendenzahlungen in € pro Aktie
1,22
0,61
0,50
0,25
0,55 0,57 0,59 0,61 CAGR + 20 % seit 2007
0,50 ohne Sonderdividende
0,44
0,33
0,25 0,25 0,25
IPO 0,10
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e*
2x 2x
Aktienrückkaufprogramm
* Vorschlag des Verwaltungsrates an die Hauptversammlung am 28. Juni 2017 31Streubesitzerhöhung verbessert die Chance auf eine SDAX Aufnahme
Streubesitz Dr. Christof Nesemeier
32,4 %
35,2 %
64,8 %
32,4 %
Gert-Maria Freimuth
Die Anteile von Dr. Christof Nesemeier und Gert-Maria Freimuth werden über die MBB Capital Management GmbH bzw. die MBB Capital GmbH gehalten. 32MBB will auf etablierten Pfaden weiter stark wachsen
1 Organisch 2 Buy-and-build 3 Neu
Investitionen in Kauf von Unternehmen für Kauf von neuen
unsere Töchter unsere Töchter Unternehmen
33Akquisitionen sind Kern des Wachstumsmodells der MBB
Mehrheitliche Beteiligung
Nischenmarktplayer mit etabliertem Geschäftsmodell
Hohes und langfristiges Wertsteigerungspotential
Erfahrene, hochmotivierte und am Erfolg beteiligte Manager
Verkaufssituationen mit Fokus auf nachhaltig orientierten
Neueigentümer
Unternehmenszukäufe bis 40 Mio. € Eigenmitteleinsatz
3420 Jahre nachweisbare Investitionsqualität
Wertentwicklung investiertes Eigenkapital
Delignit 530x
Obo 124x
Aumann 45x
MBB Gelma 44x
CT Formpolster 22x
DTS 9x
Reimelt Henschel 8x
Hanke Tissue 6x
Huchtemeier Recycling 4x
Gewichtetes Mittel 76x
Eigenkapitalwert: XETRA 26. Juni 2017; für nicht gelistete Unternehmen: Verkaufspreis bzw. EBITDA 2016 adj. um Konzernumlage x Faktor 6 minus Netto-Verschuldung 2016; MBB Anteil gem. 26. ‚Juni 2017
35MBB in fünf Jahren: 750 Mio. € Konzernumsatz in 2022
Wachstumsziele Konzernumsatz in Mio. €
Umsatz
15 % p.a.
EBITDA Marge
> 10 %
750
Steigende
Dividende
390
253
SDAX
Aufnahme 115
37
2005 2010 2015 2017e Ziel 2022
36FINANZKALENDER
Hauptversammlung 28. Juni 2017
Commerzbank Sector Conference, Frankfurt a. M. 30. August 2017
Quartalsbericht Q2.2017 31. August 2017
Prior Kapitalmarktkonferenz, Frankfurt a. M. 12. September 2017
Berenberg and Goldman Sachs German Conference, 20. September 2017
München
Commerzbank Roadshow, Los Angeles & New York City 10. - 11. Oktober 2017
Deutsches Eigenkapitalforum, Frankfurt a. M. 27. - 29. November 2017
Quartalsbericht Q3.2017 30. November 2017
Ende des Geschäftsjahres 31. Dezember 2017
37HAFTUNGSAUSSCHLUSS - DISCLAIMER
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