Zahlen und Fakten Logistikinvestmentmarkt Deutschland - H1 2018 - NAI apollo
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Zahlen und Fakten Logistikinvestmentmarkt Deutschland H1 2018
„Zuverlässige Informationen sind
unbedingt nötig für das Gelingen
eines Unternehmens.“
Zitat von Christoph Kolumbus
Für weitere Informationen rufen Sie uns gerne an. Bei uns be-
gegnen Sie Fachleuten, die Sie gerne mit ihrem Wissen unter-
stützen. Wir freuen uns auf Sie.
Dr. Konrad Kanzler
Head of Research
+ 49 (0) 69 – 970 505-614
konrad.kanzler@nai-apollo.de
Dr. Marcel Crommen
Chief Investment Officer
+ 49 (0) 69 – 970 505-143
marcel.crommen@nai-apollo.de
Lenny Lemler
Director Investment
+ 49 (0) 69 – 970 505-175
lenny.lemler@nai-apollo.de
Alexander Waldmann
Associate Director – Research
+49 (0) 69 – 970 505-618
alexander.waldmann@nai-apollo.de
Investmentmarkt
Logistik
Transaktionsvolumen Logistik
10,00 Der deutsche Investmentmarkt für Lo-
9,00 gistikimmobilien hat im zweiten Quartal
Logistikimmobilien in Mrd. EUR
8,00
leicht an Fahrt gewonnen. In den Mona-
Transaktionsvolumen
7,00
6,00
Durchschnitt 5 Jahre: 4,87 Mrd. EUR
ten April bis Juni 2018 sind deutsche Lo-
5,00
4,00
gistikimmobilien im Wert von 1,69 Mrd.
9,23
3,00 Euro veräußert worden. Dies sind 15,1 %
4,48
4,39
3,82
2,00
mehr als im ersten Quartal 2018. Inner-
3,16
2,45
1,74
0,53
1,02
1,15
1,78
1,00
halb der ersten sechs Monate summiert
Quelle: NAI apollo
0,00
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 H1 2018
sich das Volumen auf insgesamt 3,16
Mrd. Euro, was 42,4 % unter dem Vor-
jahresniveau liegt. Infolge des Vorjahres-
Transaktionsvolumen Logistik nach Transaktionsart rekordes mit großvolumigen Portfolio-
deals war dies zu erwarten und stellt den-
noch das zweitbeste erfasste erste Halb-
Einzeltransaktion
jahr aller Zeiten dar.
49,8 % 50,2 %
Die spürbare Reduzierung an Portfolio-
deals im Vergleich zum Vorjahreszeit-
raum hat den Marktanteil von 75,4 % in
Portfoliotransaktion
H1 2017 auf nun 49,8 % abschmelzen
Quelle: NAI apollo
lassen. Damit hat das entsprechende
Transaktionsvolumen von 4,14 Mrd. Euro
auf aktuell 1,57 Mrd. Euro abgenommen.
Zu den Portfoliodeals der ersten sechs
Transaktionsvolumen Logistik nach Käuferherkunft
Monate 2018 zählen u.a. die Übernahme
5,2 %
des Alpha Industrial Portfolios durch Fra-
Deutschland
11,1 % sers Property sowie auch die Übertra-
Singapur
35,1 %
gung des Geneba-Portfolios an den REIT
Frasers Logistics & Industrial Trust. Ein-
UK 15,6 %
zeltransaktionen haben mit einem Volu-
USA men von 1,59 Mrd. Euro eine Umsatzzu-
Sonstige
nahme von 17,3 % im Vorjahresvergleich
Quelle: NAI apollo
33,0 %
erfahren. Hierbei können der Verkauf des
Log Plaza Brandenburg 1 in Großbeeren
für 110 Mio. Euro an Invesco oder auch
die Veräußerung eines Logistikparks in
Transaktionsvolumen Logistik nach Käufertyp
Hoppegarten an RLI Investors für 70 Mio.
Immobilienaktiengesellschaften / REITs Euro genannt werden.
11,2 %
Assetmanager / Fondsmanager 4,1 % Unter den Käufernationen dominieren
wieder deutsche Anleger mit einem Volu-
Offene Immobilienfonds / Spezialfonds 39,0 %
men von 1,1 Mrd. Euro (35,1 %-Anteil)
20,7 %
Versicherungen / Pensionskassen knapp vor Investoren aus Singapur mit
Sonstige
rund 1,0 Mrd. Euro (33,0 %-Anteil). Da-
hinter folgen angelsächsische Akteure
Quelle: NAI apollo
24,9 % mit über einem Viertel Marktanteil.Investmentmarkt
Logistik
Spitzenrenditen Logistik Top-5
8,00
7,50
7,00
Spitzenrendite in % (netto)
6,50
6,00
5,50
5,00
4,50
Quelle: NAI apollo
4,00
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Q2 2018
Berlin Düsseldorf Frankfurt München Hamburg
Spitzenrenditen nach Assetklassen
8,00
7,50
7,00
6,50
6,00
Spitzenrendite in % (netto)
5,50
5,00
4,50
4,00
3,50
3,00
Quelle: NAI apollo
2,50
2,00
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Q2 2018
Durchschnitt Top-5 EZH Durchschnitt Top-5 Büro Durchschnitt Top-5 Logistik
Die Großabschlüsse durch Frasers Property sowie auch den Fra- Die starke Nachfrage nach Logistik-,
sers Logistics & Industrial Trust spiegeln sich deutlich in der Ver- Light Industrial- sowie Unternehmens-
teilung des Volumens nach Käufergruppen wider. So bestimmen immobilien, insbesondere vor dem Hin-
„Immobilienaktiengesellschaften / REITs“ mit einem Volumen in tergrund des unverändert großen Yield-
Höhe von ca. 1,23 Mrd. Euro bzw. 39,0 % das Marktgeschehen. Gaps zu den anderen Assetklassen,
„Assetmanager / Fondsmanager“ und „offene Immobilienfonds / wird sich auch in der zweiten Jahres-
Spezialfonds“ verbuchen Anteile von 24,9 % bzw. 20,7 %. hälfte auf dem Investmentmarkt nieder-
schlagen. Daneben sollten in den
Wenngleich die Nachfrage nach deutschen Gewerbeimmobilien
nächsten Monaten einige großvolumige
ungebrochen ist, scheint sich bei den Renditen mittlerweile eine
Transaktionen im dreistelligen Millionen-
langsame Stabilisierung einzustellen. Im Segment der Logistikim-
bereich zum Abschluss kommen. Dem-
mobilien sind jedoch alle Top-5 Märkte durch eine nochmalige
entsprechend wird für das Gesamtjahr
Renditereduktion in Höhe von 0,05 %-Punkten betroffen. Für Lo-
2018 ein weit überdurchschnittliches
gistikimmobilien liegen die Spitzenrenditen damit bei 4,35 % in
Jahr mit einem Transaktionsvolumen für
München und 4,40 % in den restlichen Top-5 Märkten.
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Mrd. Euro prognostiziert.EIN PARTNER. ALLE LEISTUNGEN. ALLE ASSETKLASSEN.
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