10 ANLAGELÖSUNGEN AUF ETF-BASIS IM ÜBERBLICK - TITEL
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TITEL
10 ANLAGELÖSUNGEN
AUF ETF-BASIS
IM ÜBERBLICK
Mit ETFs kann man kostengünstig, transparent
& flexibel ganze Märkte abbilden. ETF-Anlage-
lösungen nutzen dies auf verschiedenste
Weise zur Vermögensverwaltung.
8 | EXTRA-MAGAZIN NOVEMBER 2014
EXTRA-MAGAZIN NOVEMBER 2014 | 9
TITEL
Das Angebot an ETF-Anlagelösungen ist breit gefächert. Die Strate-
gien, aber auch die Gebühren unterscheiden sich jedoch erheblich.
VON: UWE GÖRLER
ETFs eignen sich als ideale Anlagein- von Anlageklassen oder Gewichtungs- es auch hier unterschiedliche Heran-
strumente für Selbstentscheider. Denn anpassungen. Auch unter den ETFs gehensweisen und Strategien. Je nach
mit ihnen kann man kostengünstig, gibt es erhebliche Unterschiede, zumal angewandten Verfahren unterscheiden
transparent und flexibel an allen globa- das Angebot angesichts von derzeit sich auch die Gebühren erheblich. Da-
len Märkten partizipieren. Mit nur weni- 1.043 an der Deutschen Börse geliste- bei gilt die Faustregel: je komplexer das
gen ETFs kann man so breit diversifiziert ten Produkten groß ist. Man sollte die Verfahren, desto teurer.
über alle Anlageklassen und -regionen ausgesuchten Produkte verstehen und
hinweg investieren. Allerdings sind überprüfen, ob sie dem eigenen Risi- Passive, regelbasierte Modelle
ETFs passive Instrumente. Das heißt, koprofil entsprechen. Doch nicht jeder
man erzielt damit keine höhere Rendite Anleger hat Zeit oder Muße, sich damit Ein bekannter Vertreter dieser Art ist
als der jeweilige abgebildete Index. Wie zu beschäftigen. Als Alternative zu oft ARERO – Der Weltfonds (siehe Kasten).
bei allen Selbstentscheiderprodukten teuren Publikumsfonds, deren Fonds- „Der Fonds vertritt eine klare Linie: Brei-
sollte man sich so auch mit den Märk- manager zu rund 80 Prozent nicht den te Diversifikation zwischen und inner-
ten und der jeweiligen Marktsituation Markt schlagen, bieten sich ETF-Anla- halb von Anlageklassen, niedrige Kos-
beschäftigen, aber auch mit Erkennt- gelösungen an, welche die positiven Ei- ten, passive Anlagephilosophie. ARERO
nissen einer optimalen Portfolio- zu- genschaften der ETFs für eine Vermö- verkörpert mit diesen drei Prinzipien
sammensetzung wie den Korrelationen gensverwaltung nutzen. Allerdings gibt unsere Vorstellung einer zeitgemäßen
ARERO – Der Weltfonds db x-trackers Portfolio ETF NFS ETF Portfolio Moderat
Der passive, regelbasierte Fonds Mit dem ETF wird die Wertentwicklung Die NFS Capital AG hat in Zusam-
bildet die Wertentwicklung der des Portfolio TR Index abgebildet. Die menarbeit mit iShares eine ETF-Ver-
ARERO-Weltstrategie (60 % globa- darin befindlichen Aktien- und An- mögensverwaltung als Managed Ac-
le Aktien, 25 % Euro-Staatsanleihen leihen-ETFs werden von der Index count bei der DAB Bank aufgelegt. Sie
und 15 % Rohstoffe) über ein Swapge- Capital GmbH systematisch ausge- bietet drei Strategien mit unterschied-
schäft nach. Damit sollen die Gebüh- sucht. Der Aktienanteil kann Titel aus lichen Anlageprofilen an. Investoren
ren und der Abbildungsfehler niedrig Industrie- als auch Schwellenländern, benötigen ein Vermögensverwal-
gehalten werden. Die Gewichtung der Dividendenstrategien und Immobili- tungsmandat mit der NFS Capital AG
Anlageklassen basiert auf wissen- enaktien umfassen, der Anleihenanteil in Verbindung mit einem Depot bei
schaftlichen Erkenntnissen der Prof. Staatsanleihen, Kurzläufer und Inflati- der DAB Bank. Das Porfolio kann aus
Weber GmbH, um ein günstiges Ren- onsanleihen. Die Gewichtung der An- ETFs aller Anlageklassen bestehen
dite-Risiko-Verhältnis zu erreichen. lageklassen schwankt zwischen 30 und wird aktiv überwacht. Diese Ver-
Einmal jährlich findet eine Wiederan- und 70 %. Die Anpassung erfolgt quar- mögensverwaltung steht bereits ab
passung an die Zielgewichtung (Re- talsweise, maximal acht Mal jährlich. einer Anlagesumme von 10.000 EUR
balancing) statt. Der Index wird synthetisch abgebildet. zur Verfügung.
190 Gewichtung Anlageklassen Aktuelle Allo
170
165 Fonds
180
160 9,33% iShares PLC-S&P
155 iShares III-C.EO
170
iShs-EO Corp.Bd
150
iShs-MSCI N. Am
145 160
iShs II - MSCI Eu
140 iShs-MSCI EM U
150 34,29% 53,61%
135 iShs II-$Hgh Yd C
iShares VI-JPM U
130
140 iSh.Divers.Comm
125
iShares-MSCI Jap
120 130 iShares Core DA
01.01.2013 01.07.2013 01.01.2014 01.07.2014 02.01.2013 02.07.2013 02.01.2014 02.07.2014
ARERO - der Weltfonds db x-trackers Portfolio ETF Aktien Anleihen & Pfandbriefe Weitere Anlagen
Länderallokation Rendite-Risik
WKN: DWS0R4 WKN: DBX0BT WKN: keine
Kurs: 154,70 € Kurs: 172,80 € Kurs: keiner 12.75
Welt 21,90%
Kosten lt. KID: 0,50 % Kosten: lt. KID 0,72 % Kosten p.a.: 0,85 bis 1,20 % 12.5
Rendite in %
USA 35,52%
YTD: 5,38 % YTD: 7,54 % Es handelt sich hierbei um eine 12.25
ETF-Vermögensverwaltung.
Deutschland 4,56%
12
Volatilität 3 J.: 7,79 % Volatilität 3 J.: 6,24 %
Europa 38,02%
Stand: 20.10.2014 Stand: 20.10.2014 Stand: 20.10.2014 11.75
0 10 20 30 40
10 | EXTRA-MAGAZIN NOVEMBER 2014 NFS ET
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Basisinvestition, die konsequent auf wichtung im abgebildeten Index niedrig ten sind derzeit die USA, Großbritannien
‚Stock Picking‘ oder ‚Market Timing‘ zu halten, wird das Portfolio über Swaps und Hongkong, im Anleihenanteil über-
verzichtet“, so Heiko Jacobs vom synthetisch nachgebildet. gewichtet sind Deutschland, Italien und
ARERO-Team der Prof. Weber GmbH. die USA. Auch hier erfolgt die Abbildung
„Die ARERO-Idee resultiert aus unserer Ein etwas anderes Konzept der Vermö- synthetisch über Swaps.
Forschung am Lehrstuhl für Bankbe- gensverwaltung verfolgt der db x-tra-
triebslehre der Universität Mannheim.. ckers Portfolio ETF (siehe Kasten Seite Der easyfolio 50 (siehe unten) als aus-
Daraus entstand ein Indexkonzept, 10). Dabei handelt es sich nicht um ei- gewogene Variante drei verschiedener
das die Wertentwicklung von Aktien, nen ETF-Dachfonds sondern um einen ETF-Strategiefonds wirbt mit den fünf
Renten und Rohstoffen in einem er- speziellen vermögensverwaltenden ETF. Charakteristiken „einfach, sicher, günstig,
probten Mischverhältnis vereint, um so „Der Portfolio ETF verfolgt die Maxime transparent und flexibel“. „Unsere easy-
möglichst umfassend an den „Schorn- ‚Investieren statt spekulieren‘, das heißt, folio-Strategien liefern als strikt passive
steinen der Welt“ partizipieren und die es stehen planbare Erträge wie Zinsen Anlagestrategie den Marktertrag, nicht
Märkte für sich arbeiten lassen zu kön- und Dividenden und eine breite Streu- mehr und nicht weniger. Anleger kön-
nen“, so Jacobs weiter. Stark gewichtet ung bei der Auswahl der Zielindizes im nen so einfach am langfristigen Wachs-
im Fonds sind innerhalb des Aktienan- Vordergrund und nicht kurzfristige Kurs- tum der Kapitalmärkte partizipieren und
teils der MSCI Emerging Markets (35,7 gewinne. Seit kurzem steht auch eine sich zudem über laufende Zins- und
Prozent) und der MSCI North Amerika konservativer ausgerichtete Variante Dividendeneinnahmen freuen“, erläutert
(28,1 Prozent). Anleihen werden durch Portfolio Income ETF zur Verfügung“, be- Markus Jordan, Gründer von easyfolio,
den iBOXX Euro Sovereign TR Index richtet Simon Klein, Leiter ETF-Vertrieb in die Anlagestrategie. Wichtig hierbei: Der
abgebildet., Rohstoffe über den Bloom- Europa und Asien bei Deutsche Asset & ETF-Dachfonds investiert breit diversifi-
berg Commodity Index TR 3-Month Wealth Management. Auf Länderebene ziert allein in ETFs mit physischer Abbil-
Forward. Um die Kosten der festen Ge- stark im Aktienanteil des Index vertre- dung, das heißt, es sind tatsächlich alle
nowinta – PRIMUS Balance easyfolio 50 PVV Effizienz Invest
Hierbei handelt es sich um einen von Dabei handelt es sich um einen von Der ETF-Dachfonds verfolgt eine rein
zwei vermögensverwaltenden Misch- drei vermögensverwaltenden, regel- systematische, quantitative Multi-As-
Fonds der nowinta Finanzgruppe, basierten ETF-Fonds der EXtravest set-Strategie. Er umfasst ausschließ-
einer unabhängigen Finanzberatung GmbH. Je zur Hälfte wird dabei in ETFs lich UCITS-konforme ETFs aus den
und Vermögensverwaltung. Aktiv auf Aktien und Anleihen investiert. Im Bereichen Aktien, Anleihen, Rohstof-
steuert der Fonds abhängig von der Fonds sind wie in allen easyfolio-Stra- fe und Geldmarkt. Die Auswahl er-
aktuellen Marktlage die Aktienquote. tegien jeweils 15 ETFs enthalten. Ziel folgt auf Basis der Sharpe Ratio, also
So investiert der Fonds bei attraktiven der Fonds ist eine möglichst große dem Verhältnis aus Überrendite des
Geldmarktzinsen und überteuerten Streuung über die wichtigsten An- ETF im Vergleich zur risikolosen Ver-
Aktienbewertungen 100 % in fest- lageklassen und -regionen der Welt, zinsung, geteilt durch die Volatilität.
verzinslichen Anleihe-ETFs. In einem und dies möglichst kostengünstig, Als Betrachtungszeitraum wird das
positiveren Marktumfeld beträgt die transparent und effizient. So investiert vergangene Halbjahr, Quartal sowie
Aktienquote dagegen 75 %, und kann der Anleger weltweit passiv in mehr der Vormonat herangezogen. Die Ma-
sogar auf bis zu 100 % erhöht werden.. als 6.000 Aktien und Anleihen, was ximalgewichtung pro ETF beträgt 10
das Anlagerisiko zusätzlich reduziert. %. Die Anpassung erfolgt monatlich.
12,5 108
52
106
12 51,5
104
51
11,5
102
50,5
11 100
50
98
10,5
96 49,5
10
94 49
03.04.2014 03.07.2014 03.10.2014 12.03.2014 12.06.2014 12.09.2014
9,5
01.01.2013 01.10.2013 01.07.2014 easyfolio 50 PVV Effizienz Invest
nowinta - Primus Balance
WKN: A0Q8X7 WKN: EASY50 WKN: A1XCPV
Kurs: 11,39 € Kurs: 101,62 € Kurs: 50,72 €
Kosten: lt. KID 2,11 % Kosten:lt. KID 0,99% Kosten lt. KID: 1,60 %
YTD: 3,83 % YTD: 1,62 % (seit 1.1.14) YTD: 1,44 % (seit 12.03.14)
Volatilität 3 J.: 7,38 % Volatilität: - Volatilität: -
Stand: 20.10.2014 Stand: 20.10.2014 Stand: 20.10.2014
12 | EXTRA-MAGAZIN NOVEMBER 2014der im Portfolio enthaltenen Positionen
Ampega Portf.Global ETF Aktien 22
physisch vorhanden. Um Kosten für den
Anleger bewusst niedrig zu halten, ist 21
die Gewichtung der einzelnen Anlagere- Mit dem Dachfonds können Anleger
20
gionen und Anlageklassen statisch und vorwiegend über ETFs auf die Ak-
entspricht dem aktuellen Bruttoinlands- tienmärkte der unterschiedlichsten 19
produkt des jeweiligen Landes bzw. Anlageregionen der Welt setzen. Auf
18
der Region am globalen Gesamtmarkt. Basis eines Risikooptimierungsver-
fahrens werden die einzelnen Län- 17
Mindestens ein Mal im Jahr erfolgt die
dergewichtungen im Gesamtportfolio
Anpassung an die festgesetzte Gewich- 16
regelmäßig überprüft und angepasst.
tungsangabe. 01.01.2013 01.10.2013 01.07.2014
Ziel dabei ist es, Wertschwankungen ampega Portfolio Global
zu reduzieren und langfristig attrakti- WKN: 984735
Regelbasierte ETF-Auswahl ve Renditechancen an globalen Ak-
Kurs: 19,53 €
tienmärkten zu nutzen. Aktuell stark
Andere ETF-Anlagelösungen setzen gewichtet sind im Fonds ETFs auf Kosten lt. KID 1,65 %
auf regelbasierte technische Auswahl- US-Aktien. Erträge werden ausge- YTD: 5,06 %
verfahren, seien es Optimierungsmo- schüttet.
Volatilität 3 J.: 8,17 %
delle oder auch Trendfolgesysteme.
Stand: 20.10.2014
Das Sondervermögen Ampega Port-
folio Global ETF Aktien (Kasten rechts) zu reduzieren und langfristig attraktive he Kasten Seite 12). Berücksichtigt werden
investiert in ETFs auf Länderebene. Auf Renditechancen an den globalen Aktien- bei der Analyse sowohl die Kapitalmark-
Basis eines Risikooptimierungsverfah- märkten zu nutzen“, so beschreibt Stefan trenditen als auch wirtschaftliche Stim-
rens werden die einzelnen Länderge- Höhne, Senior Produktspezialist Fixed mungsfaktoren. „Trotz einer vermeintlich
wichtungen im Gesamtportfolio regel- Income; Aktienmanagement & Multi As- recht hohen Aktienquote von 75 Prozent
mäßig überprüft und angepasst. „Mit set Strategien der Ampega Investment ist uns dabei ein konservativer Ansatz
dem Ampega Portfolio Global ETF Aktien GmbH, das Produkt. US-Aktien sind aktu- wichtig. Dies erreichen wir zum einen über
bieten wir dem Anleger ein international ell stark im Fonds gewichtet. eine breite Streuung über nahezu alle Re-
breit diversifiziertes Aktienportfolio (In- gionen und zum anderen über den Ein-
dustrie- und Schwellenländer) mit dem Auf einem fundamentalen Analysemodell satz von sogenannten Smart-Beta-ETFs,
Ziel, marktimmanente Schwankungen basiert der nowinta PRIMUS Balance (sie- wie Dividenden- und Minimum-Volatili-
ETFs OHNE
ETFs sollten kein Geheimnis sein, welches
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Diese Information ist für professionelle Anleger bestimmt (einschließlich geeignete Gegenparteien gemäß der Definition der FCA), die in Sachen
Anlagen als fachkundig und erfahren gelten. SPDR ETFs ist die ETF-Plattform von State Street Global Advisors, zu der Fonds gehören, die von
den europäischen Aufsichtsbehörden als offene OGAW zugelassen wurden. ETFs (Exchange Traded Funds) werden wie Aktien gehandelt, sind
Anlagerisiken ausgesetzt und unterliegen Schwankungen des Marktwerts. Der Wert der Anlage kann sowohl steigen als auch fallen, daher ist die Rendite Schwankungen unterworfen. Veränderungen der Wechselkurse können nachteilige
Auswirkungen auf den Wert, den Kurs oder den Ertrag einer Anlage haben. Darüber hinaus gibt es keine Garantie, dass ein ETF sein Anlageziel erreicht. SPDR ETFs sind unter Umständen nicht für Sie verfügbar oder geeignet. Die hier zur
Verfügung gestellte Information ist keine Anlageberatung i.S.d. EU-Richtlinie (2004/39/EC – MiFID) und sollte auch nicht als solche verstanden werden. Sie sollte weder als Aufforderung zum Kauf noch als Angebot zum Verkauf eines
Wertpapiers angesehen werden und berücksichtigt weder die spezifischen Anlageziele, Strategien und Steuerposition noch den Anlagehorizont eines einzelnen Anlegers. SPDR ETFs dürfen nur in Gerichtsbarkeiten angeboten oder verkauft
werden, in denen dies zulässig ist, unter Einhaltung der geltenden Vorschriften. Vor der Anlage sollten sich vor einer Anlageentscheidung den für die SPDR ETFs relevanten Emissionsprospekt sowie die wesentliche Anlegerinformationen
(KIID) beschaffen und diese lessen. Weitere Informationen sowie Anlageprospekt und KIIDs, in denden die Merkmale, Kosten und Risiken von SPDR ETFs beschrieben sind, stehen allen Personen mit Wohnsitz in den Ländern, in denen
SPDR ETFs zum Vertrieb zugelassen sind, unter www.spdrseurope.com zur Verfügung, können aber auch bei einer örtlichen SSgA Niederlassung angefordert werden. „SPDR“ ist eine eingetragene Marke von Standard & Poor’s Financial
Services LLC („S&P“) und wurde für die Nutzung durch State Street Corporation lizenziert. Kein von State Street Corporation oder dessen verbundenen Unternehmen angebotenes Finanzprodukt wird von S&P oder dessen verbundenen
Unternehmen gesponsert, unterstützt, verkauft oder beworben, und S&P und seine verbundenen Unternehmen übernehmen keinerlei Gewähr für die Zweckmäßigkeit eines Kaufs, Verkaufs oder Besitzes von Anteilen an solchen Produkten.
© 2014 State Street Corporation – Alle Rechte vorbehalten. IBGE-1154TITEL
ty-ETFs. Auch das antizyklische Rebalan- mögensverwaltenden Strategien lassen zent an Wert gewonnen und die gestie-
cing trägt seinen Teil dazu bei und ist sich Risiken systematisch reduzieren gene Volatilität der Kapitalmärkte durch
etwas, was sich gerade der Privatkunde und die angestrebten Anlageziele für seine defensive Ausrichtung völlig aus-
oftmals nicht traut, langfristig aber ei- Investoren langfristig kalkulierbarer er- geblendet. Das Konzept eigne sich daher
nen erheblichen Mehrwert bieten kann“, reichen“, so Kaiser. Übergewichtet sind für mittel- bis langfristig orientierte Anle-
so der Fondsmanager Marc Cavatoni. im Fonds aktuell Aktien (84,5 Prozent), ger, die mit ihrem Investment ruhig schla-
Hoch gewichtet sind auch hier die USA, hinzu kommen Rohstoffe (8,7 Prozent), fen wollten. Gerade einmal 10 Prozent
gefolgt von weltweit investierenden Anleihen oder Geldmarkt spielen hinge- entfallen derzeit auf Aktien, der Rest ist in
ETFs sowie Europa. gen kaum eine Rolle. Insbesondere eu- Unternehmens-, Staats- und Inflationsan-
ropäische und US-amerikanische Akti- leihen sowie im Geldmarkt investiert.
Als einer der Pioniere von ETF-Anlage- en sind derzeit stark im Fonds vertreten.
lösungen überhaupt gilt Markus Kaiser Auf ein Trendfolgesystem, das auf Basis
mit seinen drei Strategien STARS De- „Unsere quantitative, rein regelgebunde- verschiedenster Parameter entsprechen-
fensiv, STARS Flexibel (Kasten unten) ne Allokationssystematik hat sich seit den Kauf- oder Verkaufssignale gibt,
und STARS Offensiv. „Mit den ETF-Stra- Auflage des Fonds eindeutig bewährt“, setzt hingegen der AD-VANCED ETF
tegien STARS habe ich mir zum Ziel gibt sich Dr. Andreas Schyra, Vorstands- Dachfonds der dynamic asset manage-
gesetzt, die Stärken des aktiven und mitglied der Private Vermögensverwal- ment GmbH (siehe unten). „Wir konzen-
passiven Managements zu kombinie- tung AG (PVV), über den Fonds PVV trieren uns auf das große Bild der Kapital-
ren. ETFs sind die idealen Instrumente, Effizienz Invest (siehe Kasten Seite 12) märkte. Die langfristige Entscheidung, in
wenn es darum geht, kostengünstig zufrieden, der vor allem die Sharpe Ratio Aktien, Renten, Rohstoffe, den Geldmarkt
und effizient in verschiedene Marktindi- als Auswahlkriterium heranzieht. Wäh- oder einem Mix investiert zu sein, ist für
zes und Anlageklassen zu investieren. rend des herausfordernden vergangenen uns von entscheidender Bedeutung. Un-
Doch erst über die Flexibilität der ver- Halbjahres habe der Fonds etwa 3 Pro- sere Marktmeinung bilden wir uns dafür
Stadtspar. Düsseldorf Top-Return AD-VANCED ETF Dachfonds STARS Flexibel A
Der vermögensverwaltende Fonds Bei diesem Fonds handelt es sich um Der vermögensverwaltende Fonds
auf ETF-Basis investiert breit diversi- einen global anlegenden vermögens- wird über das Investmentmodell
fiziert in Aktien und Renten aller An- verwaltenden Fonds auf Basis von STARS (Systematische Trend-, Al-
lageregionen. Zur Absicherung der ETFs. Investiert wird breit diversifiziert lokations- und Risiko-Steuerung)
Positionen nutzt er auch Futures und über alle Anlageregionen hinweg in gemanagt, mit dem die weltweit
Optionen. Bei dieser ausgewogenen unterschiedliche Anlageklassen wie aussichtsreichsten Märkte und Anla-
Variante dürfen je nach Marktlage Aktien, Anleihen und Rohstoffe und geklassen (Aktien, Anleihen, Rohstof-
zwischen 20 % und 60 % des Fonds- Geldmarkt. Mittels des eigens dafür fe, Geldmarkt) regelbasiert anhand
wertes in Aktien investiert werden. entwickelten Trendfolgesystems „In- von Trendsignalen ausgewählt und
Über die Gewichtung innerhalb die- dexpicking“ werden diese hinsichtlich über ETFs abgebildet werden. Die In-
ser Bandbreite ertscheidet ein Inves- Trendrichtung, Trendintensität und vestitionsquote in den Anlageklassen
tmentkomitee. Bei der Gewichtung Trendrisiko analysiert. Je nach er- kann flexibel zwischen null und 100
einzelner Regionen orientiert man zeugtem Signal kann die Investitions- % schwanken. Derzeit ist der Fonds
sich je zur Hälfte am BIP und an der quote dann zwischen null und 100 % stark in Aktienmärkten engagiert.
Marktkapitalisierung. schwanken.
94
130 11,5
128 92
126 90 11
124
88
122 10,5
86
120
118 84 10
116 82
114 9,5
80
112
78
110 9
01.01.2013 01.10.2013 01.07.2014
01.01.2013 01.10.2013 01.07.2014 11.09.2013 11.03.2014 11.09.2014
AD-VANCED ETF Dachfonds
SSPK Düsseldorf Top-Return STARS Flexibel
WKN: A0NBG1 WKN: A0M904 WKN: A1W0NA
Kurs: 124,50 € Kurs: 80,91 € Kurs: 10,39 €
Kosten lt. KID: 1,82 % Kosten lt. KID: 5,28 % Kosten: lt. KID 2,21 %
YTD: 4,21 % YTD: - 4,25 % YTD: 1,07 %
Volatilität 3 J. : 4,56 % Volatilität 3 J. : 8,65 % Volatilität 3 J. : -
Stand: 20.10.2014 Stand: 20.10.2014 Stand: 20.10.2014
14 | EXTRA-MAGAZIN NOVEMBER 2014anhand zahlreicher technischer Indika- mindestens wöchentlich im Investment- sammen eine ETF-Vermögensverwal-
toren, da wir der Meinung sind, dass im kommitee überprüft. In diesen Meetings tung anbieten (siehe Kasten Seite 10).
Chart bzw. im Preis sämtliche und die wird darüber hinaus die taktische Asset „Die NFS ETF PORTFOLIOS schließen
besten Informationen enthalten sind“, so Allocation definiert. Die Portfoliomana- die Lücke zwischen einem rein passi-
Marc Sattler, Geschäftsführer und Port- ger können hierbei innerhalb festge- ven ETF-Portfolio und einer aktiv ver-
foliomanager des Fonds. Stark investiert legter Bandbreiten agieren“, so Gunnar walteten Strategie. So werden in der
der ETF-Dachfonds derzeit in Aktien (63,1 Marschke, Abteilungsleiter Kapitalmarkt Vermögensverwaltung die Vorteile
Prozent), gefolgt von Renten (16,2 Pro- der Stadtsparkasse Düsseldorf. Wert legt kostengünstiger ETFs mit einer aktiven
zent). Das ständige Hin und Her hat al- er dabei darauf, dass die Stadtsparkasse Überwachung und langfristigen Steue-
lerdings auch seinen Preis. Aufgrund des Düsseldorf seit Auflage des Fonds mit ei- rung durch ein professionelles Portfo-
niedrigen Fondsvolumens betrugen die ner eigenen Beteiligung in Millionenhöhe liomanagement vereint“, so Peer Rei-
laufenden Kosten vergangenes Jahr satte langfristig investiert ist. „Hiermit wird die chelt, Vorstand der Netfonds AG. Das
5,28 Prozent. Aktuell werden sie auf der Interessenidentität mit dem Anleger ge- ausgewogene NFS ETF Portfolio Mo-
Website der KVG Axxion mit ca. 3,5 Pro- währleistet“, so Marschke. Stark überge- derat investiert je nach Marktlage bis zu
zent angegeben. wichtet sind aktuell Renten. 60 Prozent in Anleihen & Aktien, bis zu
30 Prozent in Rohstoffe & Alternative
Strategien mit aktivem Management ETF-Vermögensverwaltung Investments und bis zu 100 Prozent in
den Geldmarkt. Zu beziehen ist es über
Der Stadtsparkasse Düsseldorf Top Einen anderen Weg gehen iShares, Fondsvermittler oder NFS Capital direkt.
Return (siehe Kasten Seite 14) setzt hin- DAB Bank und die NFS Capital, die zu-
gegen auf das Know-how von Fonds-
managern. „Die strategische Asset-
klassenauswahl und -gewichtung als ZUSAMMENFASSUNG
maßgebliche Performancequelle und
Kern der Investmentphilosophie wird vier-
ETFs eignen sich hervorragend für Selbstentscheider aufgrund ihrer Flexi-
teljährlich in einem sechsköpfigen Inves-
biltät, Transparenz und Kostenersparnis. Da ETFs aber Märkte 1:1 abbilden,
tmentkomitee überprüft und bei Bedarf
angepasst. Der aus volkswirtschaftlichen sollte man sich etwas auskennen und die Märkte beobachten.
Betrachtungen heraus abgeleiteten Ent- Für Anleger, die dazu keine Zeit und Muße haben, entwickelten die Anbie-
scheidung der Positionierung in einzelne ter verschiedenste ETF-Anlagelösungen.
Assetklassen schließt sich die Entschei- Achten Sie vor dem Kauf auf die verfolgten Anlagestrategien der Produkte
dung der Regionen- oder Segmentaus- Auch hinsichlich der Gebühren unterscheiden sie sich zum Teil deutlich.
wahl an. Die Entscheidungen werden
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werden, in denen dies zulässig ist, unter Einhaltung der geltenden Vorschriften. Vor der Anlage sollten sich vor einer Anlageentscheidung den für die SPDR ETFs relevanten Emissionsprospekt sowie die wesentliche Anlegerinformationen
(KIID) beschaffen und diese lessen. Weitere Informationen sowie Anlageprospekt und KIIDs, in denden die Merkmale, Kosten und Risiken von SPDR ETFs beschrieben sind, stehen allen Personen mit Wohnsitz in den Ländern, in denen
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