VON IMITATION ZU INNOVATION - TEMPLETON EMERGING MARKETS DYNAMIC INCOME FUND* - FFB
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VON IMITATION ZU
INNOVATION
TEMPLETON EMERGING MARKETS
DYNAMIC INCOME FUND*
FFB Roadshow 2019
* Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment Fonds (FTIF), eine in Luxemburg
registrierte SICAV.
Der Fonds wurde am 1. September von FTIF-Templeton Emerging Markets Balanced
Fund in FTIF-Templeton Emerging Markets Dynamic Income Fund umbenannt.
Nur für Vertriebspartner
Vertriebsaprtner / Nicht für Investoren
Investoren.
Fragen zum Thema „Schwellenländer“
• Wie hoch war das Bruttoinlandsprodukt Chinas im Jahr 2018?
ca. 13,4 Billionen USD (Deutschland: 4 Bn USD)
• Wie hoch ist das Durchschnittsalter in Indien?
26 Jahre (Vergleich: Deutschland: 42Jahre)
• Wann und durch wen wurde der erste Emerging Markets Fonds aufgelegt?
1987 von Templeton
• Wie hoch schätzen Sie den EM-Anteil in globalen Misch- oder/und Aktienfonds?
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 1
Die aktuelle Realität großer Investoren
Die nachfolgende Grafik zeigt die aktuelle Emerging Market Allokation der jeweils 15 größten Fonds nach
Volumen in unterschiedlichen Morningstar-Sektoren:
1,91% 3,55% 5,20% 2,23% 7,34% 7,18% 6,74% 6,80% 2,50% 2,34% 6,71% 2,54% 4,20%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
EUR EUR
EUR EUR EUR Cautious USD USD EUR Flexible EUR EUR USD
Alt - Aggressive USD Flexible Moderate
Cautious Moderate Allocation - Aggressive Moderate Allocation - Aggressive Flexible Cautious
Multistrategy Allocation - Allocation Allocation -
Allocation Allocation Global Allocation Allocation Global Allocation Allocation Allocation
Global Global
Gesamt AUM
30.796,69 10.829,02 68.658,83 13.272,75 56.234,90 123.134,42 66.669,59 2.666,08 4.903,80 4.156,30 128.007,47 8.449,44 51.634,01
in Mio. USD
AUM in Emerging
Markets 587,03 384,54 3.568,40 295,71 4.129,07 8.838,80 4.494,10 181,35 122,64 97,39 8.595,09 214,26 2.170,36
in Mio. USD
AUM die nicht in Emerging Markets investiert ist AUM die in Emerging Markets investiert sind Gesamt-AUM: 565.261,16 Mio. USD
Durchschnittlicher
Emerging Markets Anteil: 5,96%
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Quelle: Morningstar: 09.09.2019.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 2
WARUM EMERGING
MARKETS?
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren
Schwellenländer-Anlagen bieten Engagement im
Wachstumsmotor der Welt
Bruttoinlandsprodukt (%)
Schwellenländer vs. Rest der Welt
Von 1980 bis 2024 wird der
Anteil der Schwellenländer an
37 % 50 % 58 % 63 % der Weltwirtschaft ungefähr
von
1980 2007 2016 2024e 1/3 auf 2/3 steigen.
Schwellenländer
Rest der Welt
Quelle: IWF, World Economic Outlook, April 2019. Es kann nicht zugesichert werden, dass sich Vorhersagen, Schätzungen oder Prognosen als richtig erweisen.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 4Schwellenländer bereit für weiteres Wachstum in der
Zukunft
Schwellenländer verzeichnen ein schnelleres Wachstum als Industrieländer
Prognostizierter Konsum (2015 bis 2030e) Prognostizierte BIP-Wachstumsrate
(2020e bis 2024e)
28,0 4,9 %
EM 4,8 % 4,8%
193 %
13,6 14,9
DM
10 % 1,7% 1,6% 1,6%
9,5
2015 2020 2025 2030 2020 2022 2024
Schwellenländer Industrieländer
Quelle: MSCI für prognostizierten Konsum. Die Prognosen der Wachstumsraten stammen von Bloomberg und dem Internationalen Währungsfonds, World Economic Outlook Database, per April 2019. Weitere Informationen finden
Sie in den wichtigen Hinweisen am Ende dieser Präsentation. EM steht für Schwellenländer, während DM für die Industrieländer (Developed Markets) steht. Es kann nicht zugesichert werden, dass sich Vorhersagen, Schätzungen
oder Prognosen als richtig erweisen.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 5Megaprojekt Belt and Road
900 Projekte
60 Länder
4,4 Mrd. Menschen
Investitionssumme > 900 Mrd. USD
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage.
Quellen: Germany Trade and Invest “Neue Seidenstraße” Ausgabe 2018. www.gtai.de. FAZnet.de, Stand: März 2019
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 6Chinas neue Seidenstraße
Globales Infrastrukturnetzwerk zeigt Chinas wachsende Bedeutung
Kirkenes
Akureyri
Silk Road
Länder der neuen Arkhangelsk Economic Belt
Seidenstraße trugen 2017 Rotterdam Klaipéda Moscow
Maritime
Antwerp Seidenstaße
ca. 13% zum globalen Dunkirk
Astana Wirtschafs-
Le Havre korridor
Handelsvolumen und 65% Montoir-de-Bretagne Paris
Yuzhne
AIIe Mitglieds-
Bilbao Venice Alashankou
Vado
zum EU-Handelsvolumen Marseille
Madrid Valencia
Ambarli Beijing Rason
Chongjin
staaten
Piraeus
bei Casablanca
Tanger
Cherchell Malta
Busan
Isfahan Shanghai Bestand Plan
Ashdod Chengdu
Suez Dammam Eisenbahnen
Medina Kunming Quanzu
Karachi Öl-Pipelines
Riyadn Abu Gwadar Payra Guangzhou
Nouakchott Mecca Dhabi Beihai Zhanjiang
Sittwe Haikou Gas-Pipelines
Ndiago Massawa Kyaukphyu
Bamako Aden Häfen
Dakar Laem Chabang
Conakry Djibouti
Kano
Juba Colombo Sihanoukville
Addis Abeba Hambantota
Malé
Abidjan Lagos
Lomé Kribi
Malacca Singapore
Libreville
Sao Tomé Lamu
Mombasa
Bagamoyo Jakarta
Luau Dar es Salam
Mtwara Darwin
Lobito
Kapri Mposhi
Beira
Walvis Bay
Maputo
Newcastle
Melbourne
Quelle: Zusammengestellt von Templeton Global Macro mit Daten von MERICS (Mercator Institute for China Studies), World Bank, BRITT report
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 7Innovationstempo in den Schwellenländern beschleunigt sich
Patentanmeldungen
Die asiatischen
Schwellenländer
haben die USA und
Japan bei Patent-
anmeldungen
überholt und sind
damit auf den
Weltmärkten
wettbewerbsfähiger
geworden.
Japan USA Asien ohne Japan
Quelle: Weltorganisiation für geistige Eigenturm (WIPO), Stand: Dezember 2018.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 8Die Zukunft ist asiatisch Quelle: Franklin Templeton Emerging Markets Equity Team; Quelle Bild: Andy Kelly(unsplash) . Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 9
Digitalisierung in allen Bereichen und Schichten Quelle: Geng Jun Wu Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 10
Schwellenländer = erhöhtes Risiko?
Risiko und Ertrag im Vergleich Wertentwicklung im Vergleich
31.08.2009 - 31.08.2019 31.12.2007 – 31.03.2009
10
10500 MSCI Emerging Markets
Wertentwicklung p.a in %
8
Index
9500
6 DAX Germany Exchange
8500 Index
4 DJ StOXX Euro 50 Index
7500
2
6500
0
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18
5500
Volatilität in %
4500
MSCI Emerging Markets Index DAX DJ Stoxx Euro 50 Index 31.12.2007 30.06.2008 31.12.2008 31.03.2009
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein Indikator noch eine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: 31.08.2019.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 11Schwellenländer-Aktien bieten nach 5 schlechteren Jahren
wieder wettbewerbsfähige Bewertungen
Schwellenländer notieren im Vergleich zu 5-Jahres-Wertentwicklung2
Industrieländern mit Abschlägen Per 30. Juni 2019
Januar 2008 – Juni 2019
5%
8,8%
0%
-5%
6,5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
-35%
-40%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Emerging Markets
Schwellenländer Developed Markets
Industrieländer
KGV KBV
1. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) misst den zukünftigen Kurs in Relation zum Gewinn basierend auf den für die nächsten 12 Monate prognostizierten Erträgen (NTM – Next Twelve Months).
2. Schwellenmärkte dargestellt anhand des MSCI Emerging Markets Index. Quelle: MSCI via Bloomberg, Industrieländer dargestellt anhand des MSCI World Index. Quelle: MSCI via Bloomberg, Industrieländer ohne USA dargestellt anhand des
MSCI World ex-USA Index. Quelle: MSCI via Bloomberg.
MSCI gibt keine Gewährleistung und übernimmt keinerlei Haftung für hierin wiedergegebene MSCI-Daten. Eine Weiterverbreitung oder weitere Nutzung ist nicht zulässig. Dieser Bericht wurde von MSCI weder erstellt noch bestätigt. Weitere
Informationen zu Datenanbietern finden Sie unter www.franklintempletondatasources.com. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein Indikator noch eine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 12Schwellenländerwährungen
Handeln weit unter historischen Krisenniveaus
J.P. Morgan Emerging Markets Currency Index
Stand: 31. August 2019
120
110
100
Indexniveau (USD)
90
-26% unter
2009 Niveau
80
70
-23% unter
2002 Niveau
60
50
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein Indikator noch eine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Indizes werden nicht gemanagt. Es
ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. Gebühren, Kosten oder Ausgabeaufschläge sind in den Indizes nicht berücksichtigt.
Quelle: Bloomberg, Stand: 31. August 2019. Wichtige Mitteilungen und Nutzungsbedingungen der Datenanbieter verfügbar unter www.franklintempletondatasources.com.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 13Höhere Zinssätze in Schwellenländern bieten Ertrags- und
Renditechancen
Renditen auf 5-jährige Staatsanleihen Bloomberg Barclays
per 30. Juni 2019 Global Aggregate
Total Return Index
Länderallokationen
Per 30. Juni 2019
Großbritannien
0,5 %
Japan
1,8 % USA -0,2 % Sonstige Schwellenländer,
-0,7 % Industrieländer, 9,9 %
Deutschland
Indien 6,5 % 12,4 %
7,8 % 7,3 % Mexiko
Indonesien 6,6 % 7,4 % United
States,
Brasilien 7,5 % 39,2%
Japan,
Australien 1,2 % 16,7%
Eurozone,
Eurozone,
21,8%
21,8 %
Diese Grafik dient ausschließlich der Veranschaulichung und stellt nicht die Wertentwicklung oder Portfoliostruktur eines Fonds von Franklin Templeton dar.
Quelle: Bloomberg. Stand: 30. Juni 2019
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 14Templeton Emerging Markets Dynamic Income Fund
Eine Komplettlösung für Schwellenländer
ANGESTREBTE
6,93 % Ausschüttungsrendite per 30. Juni 2019
AUSSCHÜTTUNG
▪ Strategische Asset-Allokation ist zu gleichen
Teilen zwischen Aktien und Anleihen aufgeteilt
▪ Dynamische Asset-Allokation für überdurch-
schnittliche Renditen und beständige Erträge
DYNAMISCHE
▪ Bis zu 75 % der Allokation entweder in Aktien
ASSET-
oder Anleihen
ALLOKATION
Volatilität ▪ Risiko wird im gesamten Portfolio sowie bei
Risikoengagements Aktien- und Anleihen-Positionen beurteilt
Tracking Error ▪ Bei Bedarf Absicherungsgeschäfte im gesamten
Extrem-Ergebnisse Portfolio
INTEGRIERTES
RISIKO-
MANAGEMENT
Der Fonds strebt nach hohen, regelmäßigen Ausschüttungen, wobei nicht garantiert werden kann, dass diese erreicht werden. Die hier gezeigte Darstellung ist Beispielhaft und vereinfacht, der vollständige Investmentprozess kann
hiervon abweichen. Detailliertere Informationen zum Fonds entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt von Franklin Templeton Investment Fonds.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 15Templeton Emerging Markets Dynamic Income Fund
3 Jahre Risiko/Ertrag
Überzeugt auch bei Risiko/Rendite
Einmalanlage 10.000 Euro
3 Jahre 31.08.2016 – 31.08.2019
10
Wertentwicklung p.a in %
8
6
4
2
0
0 2 4 6 8 10 12 14
Volatilität in %
Templeton Emerging Markets Dynamic Income Fund MSCI Emerging Markets Index
Erläuterungen zu den Berechnungsgrundlagen: Die Entwicklungen bzw. Endbeträge und Volatilitäten werden auf EUR-Basis berechnet. Die Basiswährung des jeweiligen Fonds kann von der dargestellten Währung abweichen. Die
jeweilige Basiswährung der Fonds entnehmen Sie bitte den Detailinfos bzw. dem Factsheet. Grundlage für die Berechnung der Volatilität: Monatliche Returns, annualisiert. Eventuelle Ausschüttungen bei Investmentfonds werden wieder
angelegt. Die Wertentwicklung basiert auf 100% des Kapitaleinsatzes, die Wertentwicklungen p.a. und Volatilitäten werden aus dem gesamten der Auswertung zugrundeliegenden Zeitraum (wie angegeben) bestimmt. Ggf. berücksichtigte
Emissionsgebühren werden zum jeweiligen Anlagetermin vom Anlagebetrag abgezogen. nur Nur auf Monatsendpreisen basierend
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 16Templeton Emerging Markets Dynamic Income Fund Unternehmensbeispiele Die 10 größten Aktienwerte Stand: 31. August 2019 Samsung Electronics Co Ltd. 3,91 % Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3,85 % Naspers Ltd. 3,23 % Alibaba Group Holding Ltd. 3,10 % Unilever Plc 1,89 % ICICI Bank Ltd. 1,89 % Brilliance China Automotive Holdings Ltd. 1,83 % Tencent Holdings Ltd. 1,78 % Naver Corp. 1,65 % Itau Unibanco Holding SA 1,46 % Quelle: Franklin Templeton. Stand: 31.08.2019. Die zehn größten Werte betreffen nur den Aktienanteil. Die hier aufgeführten Wertpapiere betreffen die zehn größten Beteiligungen des Fonds zum angegebenen Datum und besagen nicht, dass eine Anlage in diese Wertpapiere rentabel war oder sein wird. Die Darstellung der zehn größten Beteiligungen erfolgt auf Emittenten-Ebene. Die Zusammensetzung der zehn größten Beteiligungen kann sich ändern. Das Fondsmanagement behält sich das Recht vor, Informationen über Beteiligungen zurückzuhalten, die sonst in der Tabelle “Größte Beteiligungen” enthalten wären. Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 17
Templeton Emerging Markets Dynamic Income Fund:
Track Record mit starker Wertentwicklung
Track Record zeigt Outperformance gegenüber Vergleichsgruppe
Indexierte Renditen (31. Juli 2016 bis 30. September 2019)
150
140 Kumulierte Annualisierte
Rendite Rendite
130
120
19,4 % 5,91%
110
7,8 % 1,68 %
100
90
Jul-16 Jan-17 Jul-17 Jan-18 Jul-18 Jan-19 Jul-19
Templeton Emerging Markets Dynamic Income Fund, A(Qdis)USD
Morningstar Peer Group
Quelle: Morningstar, per 30. September 2019. Die Einzelheiten zur Wertentwicklung werden angegeben für die Anteilsklasse A (Qdis) USD (aufgelegt am 29. April 2011) in der Währung der Anteilsklasse auf Basis NIW zu NIW einschließlich
wiederangelegter Dividenden. Morningstar-Vergleichsgruppe dargestellt durch die Kategorie „Global Emerging Markets Allocation“.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein Indikator noch eine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 18Welche wesentlichen Risiken bestehen? Der Wert der Anteile am Fonds und die damit erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag unter Umständen nicht vollständig zurück. Die Wertentwicklung kann auch durch Währungsschwankungen beeinflusst werden. Währungsschwankungen können den Wert ausländischer Anlagen beeinträchtigen. Der Fonds investiert vornehmlich in Schuldtitel und Aktien von Unternehmen mit Sitz in Schwellenländern. Wertpapiere dieser Art waren in der Vergangenheit immer wieder von Kursbewegungen betroffen, die in der Regel auf Zinsänderungen, Marktfaktoren oder Bewegungen der Aktien- und Anleihenmärkte zurückzuführen sind. Deshalb kann die Wertentwicklung des Fonds im Laufe der Zeit erheblich schwanken. Weitere wesentliche Risiken sind: Bond-Connect-Risiko, Kreditrisiko, Währungsrisiko, Derivaterisiko, Schwellenmarktrisiko, Liquiditätsrisiko und das mit dem Shanghai-Hong Kong Stock Connect und Shenzhen-Hong Kong Stock Connect verbundene Risiko. Vollständige Angaben zu allen für diesen Fonds maßgeblichen Risiken finden Sie im Abschnitt „Risikoabwägungen“ des Fonds im aktuellen Verkaufsprospekt von Franklin Templeton Investment Funds. Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren 19
Wichtige Hinweise Indizes werden nicht verwaltet. Es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. Gebühren, Kosten und Ausgabeaufschläge sind in den Indizes nicht berücksichtigt. © 2019 FactSet Research Systems Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind Eigentum von FactSet Research Systems Inc. und/oder dessen Content-Providern, (2) dürfen nicht kopiert oder verteilt werden und (3) beinhalten keinerlei Garantie für ihre Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität. Weder FactSet Research Systems Inc. noch dessen Content-Provider haften für etwaige Schäden oder Verluste, die aus einer Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklung der Vergangenheit stellt keine Garantie für künftige Ergebnisse dar. MSCI gibt keine ausdrücklichen oder stillschweigenden Gewährleistungen oder Zusicherungen und übernimmt keinerlei Haftung für hierin enthaltene MSCI-Daten. MSCI-Daten dürfen nicht weitergegeben oder als Grundlage für andere Indizes oder Wertpapiere oder Finanzprodukte herangezogen werden. Dieser Bericht wurde von MSCI weder genehmigt noch geprüft oder erstellt. © 2019 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für Morningstar und/oder die Inhaltsanbieter von Morningstar urheberrechtlich geschützt, (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden und (3) unterliegen keiner Garantie der Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklung der Vergangenheit stellt keine Garantie für künftige Ergebnisse dar. Bitte beachten Sie, dass es sich bei dieser Präsentation um werbliche Informationen allgemeiner Art und nicht um eine vollständige Darstellung bzw. Finanzanalyse eines bestimmten Marktes, eines Wirtschaftszweiges, eines Wertpapiers oder des/der jeweils aufgeführten Investmentfonds handelt. Franklin Templeton Investments veröffentlicht ausschließlich Produktinformationen zu Informationszwecken, wobei keine der hier enthaltenen Informationen als Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung bzw. -empfehlung zu sehen sind. Etwaige steuerliche Aussagen sind allgemeiner Art und berücksichtigen nicht Ihre persönlichen Umstände. Zukünftige Änderungen der Steuergesetzgebung können zu negativen oder positiven Auswirkungen auf die zu erzielende Rendite führen. Der Inhalt dieser Präsentation wurde sorgfältig erarbeitet. Dennoch können Irrtümer nicht ausgeschlossen werden. Die darin enthaltenen Informationen können sich auch auf externe Datenquellen beziehen, die zum Zeitpunkt der Fertigstellung von Franklin Templeton Investments als zuverlässig angesehen wurden, deren Inhalte aber nicht unabhängig verifiziert oder überprüft wurden. Auch können seit Zeitpunkt der Fertigstellung Änderungen eingetreten sein, welche sich auf die hier dargestellten Inhalte ausgewirkt haben können. Franklin Templeton Investments kann deshalb keine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernehmen. Insbesondere wird keine Haftung für sachliche Fehler und deren Folgen übernommen. Die in dieser Präsentation enthaltenen Meinungen und Aussagen von Franklin Templeton Investments geben die aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Fertigstellung wieder und können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Eine Anlage in unsere Fonds ist mit verschiedenen Risiken verbunden, die in den jeweils relevanten „Wesentlichen Anlegerinformationen“ (KIID) sowie detailliert im Verkaufsprospekt beschrieben sind. Bitte beachten Sie insbesondere, dass der Wert der von Franklin Templeton Investments begebenen Anteile oder Erträge an Investmentfonds sowohl steigen als auch fallen kann. Unter Umständen erhalten Sie nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Grundsätzlich stehen Investments mit höheren Ertragschancen auch größere Verlustrisiken gegenüber. Anteile an Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder Verkauf zulässig ist. So dürfen SICAV-Anteile Gebietsansässigen der Vereinigten Staaten von Amerika weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Ihre Anlageentscheidung sollten Sie in jedem Fall auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, der jeweils relevanten „Wesentlichen Anlegerinformationen“ (KIID) sowie des gültigen Rechenschaftsberichtes (letzter geprüfter Jahresbericht) und ggf. des anschließenden Halbjahresberichtes treffen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage für Kaufaufträge dar. Für eine Anlageberatung wenden Sie sich bitte an einen qualifizierten Berater. Gerne nennen wir Ihnen einen Berater in Ihrer Nähe. Verkaufsprospekte und weitere Unterlagen erhalten Sie kostenlos bei Ihrem Berater oder bei: Franklin Templeton Investment Services GmbH Postfach 11 18 03, D-60053 Frankfurt a. M., Mainzer Landstraße 16, D-60325 Frankfurt a. M. Tel.: 0800/0738001 (Deutschland), 0800/295911(Österreich), Fax +49(0)69/27223-120 E-Mail: info@franklintempleton.de (Deutschland), info@franklintempleton.at (Österreich) Internet: www.franklintempleton.de (Deutschland), www.franklintempleton.at (Österreich) © 2019 Franklin Templeton Investments. Alle Rechte vorbehalten. Stand: 30.09..2019 Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren PPT-FFB Roadshow Oktober 2019
Franklin Templeton Investment Services GmbH Postfach 11 18 03, 60053 Frankfurt a.M. Mainzer Landstraße 16, 60325 Frankfurt a.M. info@franklintempleton.de, franklintempleton.de info@franklintempleton.at, franklintempleton.at © 2019 Franklin Templeton Investments. Alle Rechte vorbehalten. Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren
TEMPLETON EMERGING MARKETS
DYNAMIC INCOME FUND*
Ihr Einstieg in die Welt der Schwellenländer-Investments
September 2019
Warum können Schwellenländer-Investments interessant sein?
Schwellenländer haben sich erfolgreich über den Status eines Rohstoff- und Billigexporteurs hinaus entwickelt
Positives Wirtschaftswachstum
•
Schwellenländer verzeichneten in den letzten Jahr- •
Die Schwellenländer sind längst Teil der globalen
zehnten ein rasches Wirtschaftswachstum. Lag beispiels- Wertschöpfungskette und einige Unternehmen aus
weise 1980 der Anteil der Schwellenländer am globalen Schwellenländern haben sich durch Technologieadaption
Bruttoinlandsprodukt (BIP) bei lediglich 37 %, waren und innovative Geschäftsideen zu „Globalen Playern“
es 2018 bereits über 59 %. entwickelt. So kam im Jahr 2018 nahezu die Hälfte der
globalen Patentanmeldungen aus China.2
Auch künftig wird für die Schwellenländer eine höhere
BIP-Wachstumsrate erwartet – mit durchschnittlich •
Bessere Ausbildung, steigende Einkommen und ver-
fast 5 % für die Jahre 2020 bis 2024 im Vergleich zu mehrter Wohlstand in diesen Ländern tragen zudem zu
Industrieländern mit 1,6 %.1 einem höheren Konsumverhalten bei, was sich wiederum
positiv auf die Binnenwirtschaft auswirken kann.3
•
Die Renditen von Anleihen aus Industrieländern liegen auf
einem historisch niedrigen Niveau. Viele Schwellenländer
bieten deutlich höhere Renditeniveaus bei Anleihen.3
Anteil an globalem Bruttoinlandsprodukt steigend 1 Erwarteter Konsum (2015 bis 2030) 4
in Mrd. USD
28,0 Schwellenländer
37% 59% 63%
193%
13,6 14,9
1980 2018 2024E Industrieländer
9,5
10%
Schwellenländer
Industrieländer 2015 2020G 2025G 2030G
Von 1980 bis 2024 wird erwartet, dass der Anteil der Schwellenländer
an der Weltwirtschaft ungefähr von 1/3 auf 2/3 steigt.
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Es gibt keine Garantie dafür, dass sich eine Projektion, Schätzung oder Prognose bewahrheitet.
* Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), eine in Luxemburg registrierte SICAV.
© 2019 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Morningstar RatingTM Gesamt per 30.09.2019, in der Morningstar CategoryTM Mischfonds Emerging Markets. Alle Rechte vorbehalten.
Quellen: 1 IWF, World Economic Outlook. Stand: April 2019. 2 Weltorganisation für geistiges Eigentum (WIPO), World Intellectual Property Indicators 2019. 3 Franklin Templeton Investments.
Stand: Oktober 2019. 4 MSCI. MSCI gibt keine ausdrücklichen oder stillschweigenden Gewährleistungen oder Zusicherungen und übernimmt keinerlei Haftung für hierin enthaltene MSCI-Daten.
MSCI-Daten dürfen nicht weitergegeben oder als Grundlage für andere Indizes oder Wertpapiere oder Finanzprodukte herangezogen werden. Dieser Bericht wurde von MSCI weder genehmigt
noch geprüft oder erstellt. Es kann nicht zugesichert werden, dass sich Vorhersagen, Schätzungen oder Prognosen als richtig erweisen.FTIF-277.01.ST0919 M
Templeton Emerging Markets Dynamic Income Fund September 2019
Zwei in Einem:
Investition in wachstumsorientierte Märkte und € Quartalsweise
oder jährlich
attraktive Ausschüttungen erzielen ANGESTREBTE
HOHE
AUSSCHÜTTUNGEN
•
Der Templeton Emerging Markets Dynamic Income Fund bietet ein ausge
wogenes Schwellenländer-Investment durch Anlage in Aktien und in Anleihen.
•
Angestrebt sind regelmäßige hohe Ausschüttungen (bei ausschüttenden
Anteilsklassen). AKTIVE
ASSET-
•
„Aktive Asset-Allokation“ – je nach Marktlage kann der Fonds jeweils ALLOKATION
stärker in Aktien oder Anleihen gewichten.
Aktien Anleihen
•
Durch die Streuung in Aktien und Anleihen potenziell bessere Risikostreuung.
•
Erfahrene Teams mit langjähriger Expertise in Schwellenländern. Volatilität
Risikoengagements
INTEGRIERTES Tracking Error
Quelle: Franklin Templeton Investments. Der Fonds strebt nach hohen, regelmäßigen Ausschüttungen, wobei nicht garantiert werden Extrem-Ergebnisse
kann, dass diese erreicht werden. Die hier gezeigte Darstellung ist beispielhaft und vereinfacht. Der vollständige Investmentprozess RISIKO-
kann hiervon abweichen. MANAGEMENT
Fondsname Auflegungsdatum der Anteilsklasse Anteilsklasse Fondsnummer ISIN WKN
29.04.2011 A (Qdis) USD 1243 LU0608807946 A1J JKR
Templeton Emerging Markets
29.04.2011 A (Ydis) EUR 1244 LU0608808167 A1J JKS
Dynamic Income Fund
29.04.2011 A (acc) EUR 1240 LU0608807516 A1J JKN
NUTZEN SIE IHRE CHANCEN BEACHTEN SIE DIE RISIKEN
• Maximale Ausschöpfung der Anlagechancen in den Schwellen • Der Fonds investiert hauptsächlich in Schuldtitel und Aktien
ländern dank Investition in Aktien und Renten. von Unternehmen, die in Schwellenländern beheimatet sind.
• Zusätzliches Ertragspotenzial durch aktives Management Diese Wertpapiere unterliegen erfahrungsgemäß Kursbewegun-
von Zins- und Währungsentwicklungen. gen, die in der Regel auf eine Anpassung von Zinssätzen,
• Pionier in den Schwellenländern: Höchste Kompetenz durch Marktfaktoren oder Bewegungen der Aktien- und Bond-Märkte
über 20 Jahre Erfahrung in Aktien- und Rentenanlagen vor zurückzuführen sind. Aufgrund dessen kann die Wertentwick-
Ort in den Schwellenländern – eine der längsten Erfolgs lung des Fonds im Laufe der Zeit erheblich schwanken und
geschichten dieser Branche. unter Umständen zum Kapitalverlust Ihrer Anlage führen.
• Geballte Erfahrung und spezifische Kompetenzen unseres • Weitere Risiken von erheblicher Relevanz sind: Bond-
Schwellenländer-, Aktien- und Rententeams. Connect-Risiko, Kreditrisiko, Währungsrisiko, Derivaterisiko,
Schwellenmarktrisiko, Liquiditätsrisiko, Risiko in Verbindung
mit Shanghai-Hong Kong Stock Connect und Shenzhen-
Hong Kong Stock Connect.
• Wir verweisen zusätzlich auf die detaillierte Beschreibung
der mit der Anlagepolitik des Fonds verbundenen Risiken, die
in den „Wesentlichen Anlegerinformationen“ (KIID) sowie im
Abschnitt „Risikoabwägungen“ des aktuellen Verkaufsprospek-
tes aufgeführt werden.
Wichtige Hinweise: Bitte beachten Sie, dass es sich bei diesem Dokument um werbliche Informationen allgemeiner Art und nicht um eine vollständige Darstellung bzw. Finanzanalyse eines bestimmten
Marktes, eines Wirtschaftszweiges, eines Wertpapiers oder des/der jeweils aufgeführten Investmentfonds handelt. Franklin Templeton Investments veröffentlicht ausschließlich produktbezogene
Informationen und erteilt keine Anlageempfehlungen. SICAV-Anteile dürfen Gebietsansässigen der Vereinigten Staaten von Amerika weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Ihre
Anlageentscheidung sollten Sie in jedem Fall auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, der jeweils relevanten „Wesentlichen Anlegerinformationen“ (KIID) sowie des gültigen Rechenschafts
berichtes (letzter geprüfter Jahresbericht) und ggf. des anschließenden Halbjahresberichtes treffen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage für Kaufaufträge dar. Für eine Anlageberatung
wenden Sie sich bitte an einen qualifizierten Berater. Gerne nennen wir Ihnen einen Berater in Ihrer Nähe. Die vorgenannten Unterlagen finden Sie auf unserer Homepage in Deutschland unter
franklintempleton.de bzw. in Österreich unter franklintempleton.at oder Sie erhalten diese kostenlos bei Franklin Templeton Investment Services GmbH, Postfach 11 18 03, 60053 Frankfurt a. M.,
Mainzer Landstraße 16, 60325 Frankfurt a. M., Tel. 08 00/0 73 80 01 (Deutschland), 08 00/29 59 11 (Österreich), Fax: +49(0)69/2 72 23-120, info@franklintempleton.de, info@franklintempleton.at
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© 2019 Franklin Templeton Investments. Alle Rechte vorbehalten. Stand: 30.09.2019.30. September 2019
TEMPLETON EMERGING
MARKETS DYNAMIC INCOME FUND*
*Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), eine in Luxemburg registrierte
SICAV.
Morningstar RatingTM Gesamt1: BERATER SETCARD
Wussten Sie schon?
• Der Anteil der Schwellenländer in den verschiedenen globalen Strategien von defensiv bis
dynamisch ( Auswertung nach Morningstar- Sektoren) liegt im Durchschnitt bei ca. 6%.
Schwellenländer-Allokation in unterschiedlichen Morningstar-Sektoren
1,91% 3,55% 5,20% 2,23% 7,34% 7,18% 6,74% 6,80% 2,50% 2,34% 6,71% 2,54% 4,20%
100,00%
90,00%
80,00%
70,00%
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
EUR EUR
EUR EUR EUR Cautious USD USD EUR Flexible EUR USD
Alt–Multi- Aggressive USD Flexible Moderate EUR Flexible
Cautious Moderate Allocation - Aggressive Moderate Allocation - Aggressive Cautious
strategy Allocation - Allocation Allocation - Allocation
Allocation Allocation Global Allocation Allocation Global Allocation Allocation
Global Global
Gesamt AUM 30.796,69 10.829,02 68.658,83 13.272,75 56.234,90 123.134,42 66.669,59 2.666,08 4.903,80 4.156,30 128.007,47 8.449,44 51.634,01
in Mio. USD
AUM Schwellen-
länder 587,03 384,54 3.568,40 295,71 4.129,07 8.838,80 4.494,10 181,35 122,64 97,39 8.595,09 214,26 2.170,36
in Mio. USD
Gesamt-AUM: 565.261,16 Mio. USD
AUM, die nicht in Schwellenländern investiert sind AUM, die in Schwellenländern investiert sind
Durchschnittlicher
Emerging Markets Anteil: 5,96%
Aktuelle Schwellenländer Allokation der jeweils 15 größten Fonds nach Volumen in unterschiedlichen Morningstar-Sektoren.
Quelle Morningstrar. Stand: 09.09.2019:
• Der Anteil der Schwellenländer am globalen BIP betrug 2018 Bedeutet ein Engagement in Schwellenländer-
bereits 59%. Dank des höheren Wachstums wird er unternehmen mehr Risiko im Depot?
voraussichtlich weiter steigen.2
• Nein, nicht mehr zwangsläufig. In den letzten Jahren ist das
• Auch künftig wird für die Schwellenländer eine höhere BIP- Verhältnis zwischen Chancen und Risiko des MSCI EM Index im
Wachstumsrate erwartet – mit durchschnittlich fast 5% für die Vergleich zu europäischen (EUROSTOXX50) oder deutschen
Jahre 2020 bis 2024 im Vergleich zu den Industrieländern mit Unternehmen (DAX) sogar ausgewogener, da immer mehr
1,6%.2 europäische Unternehmen von den Absatzmärkten in den
Schwellenländern abhängig sind (beispielsweise VW).
Wissen Sie
• Ein ausgewogenes Portfolio in Aktien und Renten kann dabei die
• wie hoch das BIP Chinas in US-Dollar ist? Schwankung noch zusätzlich verringern.
14 Mrd USD... Damit ist China die weltweit zweitgrößte
Volkswirtschaft nach den USA 2
Risiko und Ertrag im Vergleich3
BIP in Mrd. USD 2018
10 Jahre, 31.08.2009 – 30.09.2019
25 21,48 10
20
Wertentwicklung p.a. in %
8
14,17
15
6
10
4,12
4
5 2,96
2
0
0
USA China Deutschland Indien
0 5 10 15 20
Volatilität in %
MSCI Emerging Markets Index DAX DJ Stoxx Euro 50 Index
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage.
Quellen: 1. © 2019 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Morningstar RatingTM Gesamt per 30.09.2019 in der Morningstar CategoryTM “Mischfonds Emerging Markets”.
2. Franklin Templeton Investments, IWF World Economic Outlook. Stand April 2019. 3. Franklin Templeton Investments. Stand September 2019.
Nur für Vertriebspartner / Nicht zur öffentlichen Verbreitung.Templeton Emerging Markets Dynamic Income Fund 30. September 2019
Was können diese Erkenntnisse für Ihre Wie können die ersten Schritte in die Welt der
Vertriebsstrategie bedeuten? Schwellenländer aussehen?
Schritt für Schritt zum Schwellenländer-Investment • Eine Mischung aus Aktien und Renten der Schwellenländer aktiv
gemanagt und mit dem Ziel, dem Kunden Wertzuwachs sowie
• Werten Sie Ihre Kundendepots nach dem Anteil der eine attraktive Ausschüttung zu bieten.
Schwellenländergewichtung aus.
• Kunden sind beim Thema Schwellenländerengagement im Wie kann Franklin Templeton Sie unterstützen?
Allgemeinen im Vergleich zum globalen Wirtschaftswachstum • Regelmäßige Handouts
in ihren Depots deutlich unterrepräsentiert.
• Webinare und Mailings
• Entwickeln Sie gemeinsam eine langfristige Strategie, ob und in
• Vor-Ort-Schulungen und Kundenveranstaltungen
welcher Höhe ein Schwellenländeranteil für 2020, 2023 und 2025
angemessen wäre. • Kundenunterlagen (Broschüren, Flyer etc.)
• Franklin Templeton Webseite mit Schwellenländerkampagne
Templeton Emerging Markets Dynamic Income Fund
• Der Templeton Emerging Markets Dynamic Income Fund bietet ein ausgewogenes
Schwellenländer-Investment durch Anlage in Aktien und in Anleihen.
• Angestrebt sind regelmäßige hohe Ausschüttungen (bei ausschüttenden Anteilsklassen).
• „Aktive Asset-Allokation“ – je nach Marktlage kann der Fonds jeweils stärker
in Aktien oder Anleihen gewichten
• Durch die Streuung in Aktien und Anleihen potenziell bessere Risikostreuung.
Top 5 Holdings
Stand: 30.09.2019
Samsung Electronics Co., Ltd. 4,41%
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. 4,10%
Tencent Holdings Ltd. 3,21%
Alibaba Group Holding Ltd. Sponsored ADR 2,97%
Anteilsklassen ISIN WKN
ICICI Bank Limited 2,03%
A (Qdis) USD LU0608807946 A1J JKR
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Die hier aufgeführten
Wertpapiere betreffen die größten Beteiligungen des Fonds zum angegebenen Datum und A (Ydis) EUR LU0608808167 A1J JKS
besagen nicht, dass eine Anlage in diese Wertpapiere rentabel war oder sein wird. Die
Zusammensetzung der größten Beteiligungen kann sich ändern. Wertpapiere desselben A (acc) EUR LU0608807516 A1J JKN
Emittenten wurden zusammengefasst.
Beachten Sie die Risiken
• Der Fonds investiert hauptsächlich in Schuldtitel und Aktien von Unternehmen, die in Schwellenländern beheimatet sind. Diese
Wertpapiere unterliegen erfahrungsgemäß Kursbewegungen, die in der Regel auf eine Anpassung von Zinssätzen, Marktfaktoren oder
Bewegungen der Aktien- und Bond-Märkte zurückzuführen sind. Aufgrund dessen kann die Wertentwicklung des Fonds im Laufe der
Zeit erheblich schwanken und unter Umständen zum Kapitalverlust Ihrer Anlage führen.
• Weitere Risiken von erheblicher Relevanz sind: Bond-Connect-Risiko, Kreditrisiko, Währungsrisiko, Derivaterisiko,
Schwellenmarktrisiko, Liquiditätsrisiko, Risiko in Verbindung mit Shanghai-Hong Kong Stock Connect und Shenzhen- Hong
Kong Stock Connect.
• Wir verweisen zusätzlich auf die detaillierte Beschreibung der mit der Anlagepolitik des Fonds verbundenen Risiken, die in den
„Wesentlichen Anlegerinformationen“ (KIID) sowie im Abschnitt „Risikoabwägungen“ des aktuellen Verkaufsprospektes aufgeführt
werden.
Wichtige Hinweise:
Bitte beachten Sie, dass es sich bei diesem Dokument um werbliche Informationen allgemeiner Art und nicht um eine vollständige Darstellung bzw. Finanzanalyse
eines bestimmten Marktes, eines Wirtschaftszweiges, eines Wertpapiers oder des/der jeweils aufgeführten Investmentfonds handelt. Franklin Templeton Investments
veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen und erteilt keine Anlageempfehlungen. SICAV-Anteile dürfen Gebietsansässigen der Vereinigten Staaten
von Amerika weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden.
Ihre Anlageentscheidung sollten Sie in jedem Fall auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, der jeweils relevanten „Wesentlichen Anlegerinformationen“
(KIID) sowie des gültigen Rechenschaftsberichtes (letzter geprüfter Jahresbericht) und ggf. des anschließenden Halbjahresberichtes treffen. Diese Unterlagen stellen
die allein verbindliche Grundlage für Kaufaufträge dar. Für eine Anlageberatung wenden Sie sich bitte an einen qualifizierten Berater. Gerne nennen wir Ihnen einen
Berater in Ihrer Nähe. Die vorgenannten Unterlagen finden Sie auf unserer Homepage unter franklintempleton.de oder Sie erhalten diese kostenlos bei Franklin
Templeton Investment Services GmbH, Postfach 11 18 03, 60053 Frankfurt a.M., Mainzer Landstraße 16, 60325 Frankfurt a.M., Tel. 08 00/0 73 80 01 (Deutschland),
08 00/25 59 11 (Österreich), Fax: +49(0)69/2 72 23-120, info@franklintempleton.de, info@franklintempleton.at.
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Stand: 30.09.2019
FTIF-278.01.ST0919Sie können auch lesen
