Abwicklungsbericht zum 30. April 2021 AXA Immosolutions
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Abwicklungsbericht zum 30. April 2021 AXA Immosolutions Die AXA Investment Managers Deutschland GmbH hat die Verwaltung des Sonderver mögens AXA Immosolutions mit Wirkung zum 11. Mai 2015 gekündigt. Demzufolge ist das Sondervermögen kraft Gesetzes zum 12. Mai 2015 auf die Depotbank, CACEIS Bank S. A., Germany Branch, übergegangen. Die Depotbank wickelt seitdem das Sondervermögen ab und verteilt die Netto-Erlöse an die Anleger. Über die einzelnen Stadien der Abwicklung des Fonds werden die Anleger durch die Abwicklungsberichte zu den Stichtagen der bisherigen Jahresberichte unterrichtet. Die Berichte sind auf der Webseite www.axa-im.de abrufbar.
Inhalt
Abwicklung des Sondervermögens. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Zusammengefasste Darstellung
der Vermögensaufstellung zum 30. April 2021. . . . . . . . . . . 11
AXA Immosolutions auf einen Blick . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr Erläuterung zur zusammengefassten Darstellung
vom 1. Mai 2020 bis 30. April 2021 der Vermögensaufstellung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Vorwort der Geschäftsführung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 Vermögensaufstellung: Immobilienverzeichnis . . . . . . . . . . . 14
Abwicklungsstrategie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Vermögensaufstellung – Anlage zum Immobilienverzeichnis:
Verzeichnis An- und Verkäufe von Immobilien und
Besondere Vorkommnisse. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften im
Mittelaufkommen und Anlegerstruktur. . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Berichtszeitraum . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Immobilienportfolio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Aufstellung der während des Berichtszeitraums
Risikoprofil. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr
Gegenstand der Vermögensaufstellung sind. . . . . . . . . . . . . 15
Operationelle Risiken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Ertrags- und Aufwandsrechnung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Liquidität. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Finanzierung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Erläuterung zur Ertrags- und Aufwandsrechnung. . . . . . . 17
Währungssicherung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Verwendungsrechnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
Fazit und Ausblick. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers. . . . . . . . . . . . 19
AXA Immosolutions in Zahlen Besteuerung in Deutschland seit dem 1. Januar 2018. . . . . 21
Vergleichende Dreijahresübersicht. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 Firmenspiegel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Entwicklung des Sondervermögens. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10ABWICKLUNGSBERICHT
AXA Immosolutions
Abwicklungsbericht zum 30. April 2021
Die Geschäftsführung der AXA Invest- Germany Branch, vormals: CACEIS Bank
ment Managers Deutschland GmbH Deutschland GmbH (CACEIS), übergegan-
hat im Mai 2012 die Verwaltung des gen. Die Depotbank wickelt das Sonder-
Sondervermögens AXA Immosolutions
vermögen ab und verteilt die Liquidität
(ISIN DE000A0J3GM1) (im Nachfolgen- nach Abzug der Kosten und sonstigen Ein-
den „Sondervermögen“ oder „Fonds“) behalte an die Anleger.
gem. § 38 Abs. 1 Investmentgesetz
(InvG) i. V. m. § 16 Abs. 1 der Allgemeinen Über die weiteren Stadien der Abwick-
Vertragsbedingungen des Sondervermö- lung des Sondervermögens werden die
gens mit Wirkung zum 11. Mai 2015 (im Anleger durch die Abwicklungsberichte
Nachfolgenden „Kündigungsstichtag“) ge- zu dem Stichtag der bisherigen Jahres-
kündigt. Das Sondervermögen befindet berichte unterrichtet. Diese stehen Ihnen
sich seitdem in Abwicklung. unter der nachfolgenden Homepage zur
Verfügung: www.axa-im.de.
Zum Kündigungsstichtag ist das Sonder-
vermögen und damit die darin verbliebe- Die Niederlassungsleitung der
nen Vermögensgegenstände per Gesetz CACEIS Bank S. A., Germany Branch,
auf die Depotbank, CACEIS Bank S. A., München
Disclaimer
Rechtlicher Hinweis:
Das Investmentgesetz wurde zwischenzeitlich unter anderem durch das am 8. April 2011 in Kraft getretene Anlegerschutz- und Funktionsverbesserungsgesetz novelliert. Mit Wirkung zum 22. Juli 2013
ist sodann das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB), welches das Investmentgesetz ablöst, in Kraft getreten.
Da das Sondervermögen AXA Immosolutions die Anteilscheinrücknahme seit dem 26. Mai 2010 ausgesetzt hat, durften die Vertragsbedingungen an die zwischenzeitlichen Gesetzesnovellierungen
nicht angepasst werden. Dies hat zur Folge, dass für das Immobilien-Sondervermögen AXA Immosolutions bis zur endgültigen Abwicklung des Sondervermögens die vor dem 8. April 2011 geltende
Fassung des Investmentgesetzes angewendet wird, soweit die Regelungen des Investmentgesetzes auf die Abwicklung durch die vormalige Depotbank noch anwendbar sind und sofern die Vertrags-
bedingungen keinen dynamischen Verweis auf die Bestimmungen des geltenden Gesetzes in ihrer jeweils gültigen Fassung enthalten bzw. die aufsichtliche Verwaltungspraxis die Anwendbarkeit der
neuen Regelung verlangt.
Hinweis zur Wertentwicklung:
Die frühere Wertentwicklung ist kein Indikator für die Zukunft. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds können steigen oder fallen und werden nicht garantiert. Berechnungsmethode nach BVI Bundes-
verband Investment und Asset Management e.V., d. h. als Basis für die Berechnung der Wertentwicklung werden die Anteilwerte (= Rücknahmepreise) herangezogen, und zwar unter Hinzurechnung
zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die kostenfrei reinvestiert werden. Ausgabeaufschläge finden hier keine Berücksichtigung.
Die Informationen in diesem Abwicklungsbericht wurden sorgfältig nach bestem Wissen und Gewissen zusammengestellt. Für die Richtigkeit der Informationen und Inhalte werden jedoch keine Gewähr
und keine Haftung übernommen. Es wird darauf hingewiesen, dass die in diesem Dokument enthaltenen Meinungsäußerungen unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses
Berichtes wiedergeben. Diese können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern.
3AXA IMMOSOLUTIONS
AXA Immosolutions
Abwicklungsbericht zum 30. April 2021
AXA Immosolutions auf einen Blick
International Securities Identification Number (ISIN) DE000A0J3GM1
Wertpapier Kennnummer (WKN) A0J3GM
Auflagedatum 26. Oktober 2006
Kennzahlen zum Stichtag 30. April 2021 30. April 2020
Fondsvermögen 0,8 Mio. EUR 3,9 Mio. EUR
Mittelaufkommen netto 1) 0,0 Mio. EUR 0,0 Mio. EUR
Immobilienvermögen gesamt – Verkehrswerte und Aktivierungen – 0,0 Mio. EUR 0,0 Mio. EUR
Liquiditätsquote 2) 147,7 % 110,5 %
Gesamtkostenquote 3) 1,86 % 1,35 %
Zwischenausschüttung am 18. März 2021 9. Oktober 2019
Zwischenausschüttung je Anteil 8,00 EUR 13,00 EUR
davon Ertragsausschüttung 0,00 EUR 0,00 EUR
davon Liquiditätsauskehr i. S. v. § 81 a Abs. 4 InvG 8,00 EUR 13,00 EUR
Endausschüttung am – –
Endausschüttung je Anteil – –
davon Ertragsausschüttung – –
davon Liquiditätsauskehr i. S. v. § 81 a Abs. 4 InvG – –
Anteilwert 2,25 EUR 10,48 EUR
1) Nettomittelaufkommen im jeweiligen Berichtszeitraum.
2) Summe der Liquiditätsanlagen im Fonds im Verhältnis zum Fondsvermögen.
3) Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio) drückt die Summe der Kosten und Gebühren als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus und
umfasst damit alle im Zusammenhang mit der Fondsanlage anfallenden Gebühren und Kosten, jedoch nicht die sogenannten Transaktionskosten und den möglicherweise anfallenden
Ausgabeaufschlag.
4ABWICKLUNGSBERICHT
Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr
vom 1. Mai 2020 bis 30. April 2021
München, im Juni 2021
Sehr geehrte Anlegerinnen beauftragt. Dies gewährleistet Kontinui- Im Berichtszeitraum hat CACEIS am
und Anleger, tät, da AXA IM sowohl mit dem Sonderver- 18. März 2021 je Fondsanteil 8,00 EUR
mögen als auch mit den zwischenzeitlich an die Anteilseigner ausgeschüttet. So-
mit diesem Abwicklungsbericht informiert vollständig veräußerten Fondsobjekten mit wurden im Berichtszeitraum knapp
CACEIS Sie über den Fortgang der Liqui- bestens vertraut ist. Außerdem wird 3,0 Mio. EUR ausgezahlt. Weitere De-
dation des offenen Immobilienfonds AXA ein Teil der Dienstleistungstätigkeiten tails können Sie den Investorenmittei-
Immosolutions für das Geschäftsjahr (Fondsbuchhaltung, Controlling sowie lungen bzw. diesem Abwicklungsbericht
vom 1. Mai 2020 bis 30. April 2021. Reporting) durch eine Tochtergesell- entnehmen.
schaft der Depotbank, die CACEIS Fonds
Die Abwicklungstätigkeiten seitens Service GmbH, übernommen. Die folgenden Kapitel bieten Ihnen eine
ACEIS bestehen weiterhin insbeson-
C detaillierte Darstellung der Entwicklung
dere aus der Verwaltung der in der Ver- Zum Ende des Geschäftsjahres besteht des AXA Immosolutions für den Zeitraum
mögensmasse verbliebenen Vermö- das Vermögen des AXA Immosolutions vom 1. Mai 2020 bis zum 30. April 2021.
gensgegenstände und Schulden sowie im Wesentlichen aus liquiden Mitteln in Hinzu kommt ein Ausblick auf das neue
Eventualverbindlichkeiten. Immobilien Höhe von 1,2 Mio. EUR. Geschäftsjahr.
hält das Sondervermögen nicht.
Die Löschung der letzten Immobilien-Ge-
Für ihre Tätigkeit im Rahmen ihres Ab- sellschaft Immosolutions Frankreich 1
wicklungsmandates hat CACEIS die bis- GmbH i. L. wurde am 19. Mai 2020 im
herige Kapitalanlagegesellschaft, AXA Handelsregister vollzogen. Damit hält
Investment Managers Deutschland GmbH das Sondervermögen zum Berichtsstich-
(AXA IM), als Berater und Dienstleister tag keine Beteiligung.
5AXA IMMOSOLUTIONS
Abwicklungsstrategie Nach Veräußerung der letzten Fonds- die verschiedenen Garantie- bzw. Gewähr-
immobilie verwaltet CACEIS die in der leistungszusagen in den nächsten Jahren
D
as Anlageziel des AXA Immo Vermögensmasse verbliebenen Vermö- sukzessive auslaufen, wird die Liquidi-
solutions war, gewerblich genutzte gensgegenstände und Schulden sowie tätsreserve entsprechend angepasst.
Immobilien in Europa zu erwer- Eventualverbindlichkeiten des Fonds und
ben und zu verwalten. Mit der Kündigung sieht es als ihre Hauptaufgabe an, wei- Bei möglichen Forderungen der Steuerbe-
der Verwaltung des Sondervermögens tere Kapitalrückzahlungen möglich zu hörden oder sonstigen Verbindlichkeiten,
durch AXA IM hat sich die Strategie des machen, sodass Sie Ihr zurzeit noch im die für Rechnung des Sondervermögens
AXA Immo solutions grundlegend geän- Fonds gebundenes Kapital schnellstmög- eingegangen wurden oder noch eingegan-
dert. Ziel war es, alle Immobilien bis zum lich zurückerhalten. gen werden, ist ebenso eine längerfristige
Kündigungsstichtag zu bestmöglichen Bindung der liquiden Mittel im Sonderver-
Preisen zu veräußern. Im Rahmen der Abwicklung des AXA mögen erforderlich. Insbesondere steuer
Immosolutions ist allerdings die jederzei- liche Prüfungsverfahren können auch
Zum Kündigungsstichtag ist das Sonder- tige Zahlungsfähigkeit des Fonds sicher- noch einige Jahre nach den jeweiligen
vermögen und damit die darin verbliebe- zustellen: So muss unter anderem Liqui- Veranlagungszeiträumen durchgeführt
nen Vermögensgegenstände per Gesetz dität vorgehalten werden, um neben der werden. Ihren Abschluss finden sie dann
auf die Depotbank CACEIS übergegangen. ordnungsgemäßen laufenden Verwaltung erst durch die rechtskräftigen Steuerbe-
Als Depotbank ist es die Aufgabe von des Sondervermögens die Deckung von scheide.
CACEIS, die Vermögensgegenstände des Eventualverbindlichkeiten, z. B. für einge-
Sondervermögens zu verkaufen und das gangene Garantie- bzw. Gewährleistungs- Die Berechnung der Liquiditätsreserve
Sondervermögen zu liquidieren. In einer zusagen und daraus resultierende Haf- wird von CACEIS regelmäßig überprüft
Auslegungsentscheidung zu den Vorga- tungsrisiken aus der Veräußerung von und ggf. angepasst.
ben an die Depotbank bei der Abwicklung Objekten, sowie die Abdeckung möglicher
eines Sondervermögens nach § 39 Ab steuerlicher Risiken aus vergangenen Ver- In Anlehnung an § 81a Abs. 4 InvG war be-
satz 2 Investmentgesetz schrieb die Bun- anlagungszeiträumen zu gewährleisten. absichtigt, die durch Verkäufe gewonnene
desanstalt für Finanzdienstleistungsauf Bei diesen Eventualverbindlichkeiten ist Liquidität möglichst halbjährlich an die An-
sicht (BaFin) am 27. November 2012: es unklar, ob und wann Zahlungen erfor- leger auszuzahlen. Nach Verkauf der letz-
„Die Depotbank hat nach Ablauf der Kün- derlich werden. ten Fondsimmobilie hängen Häufigkeit und
digungsfrist die übergegangenen Vermö- Höhe der Kapitalauszahlungen zukünftig
gensgegenstände im Rahmen eines ge- Insbesondere die bei Verkäufen einge- insbesondere davon ab, wie viel zur Aus-
ordneten, den jeweiligen Marktusancen gangenen Garantie- bzw. Gewährleis- zahlung verfügbare Liquidität sich durch
entsprechenden Veräußerungsprozesses tungszusagen müssen fortlaufend über- die erwartete sukzessive Verringerung
zum Verkauf zu stellen, mit dem Ziel, alle wacht werden. Die Ermittlung des speziell der Liquiditätsreserve im Fonds befindet.
verbliebenen Vermögensgegenstände für diesen Aspekt vorgesehenen Teils der
grundsätzlich binnen drei Jahren tatsäch- Liquiditätsreserve erfolgt nach der ge- Es ist zu beachten, dass sich durch die
lich veräußert zu haben. Im Rahmen des schätzten Eintrittswahrscheinlichkeit und Kapitalrückzahlungen der Wert des Son-
Verkaufsprozesses hat die Depotbank die der Auswirkung des Eintritts eines Ga- dervermögens sukzessive verringert und
Vermögensgegenstände zum bestmög rantie- bzw. Gewährleistungsfalls. In der sich bei geringerem Fondsvermögen
lichen, am Markt realisierbaren Verkaufs- Regel reduziert sich die Eintrittswahr- etwaige Vermögensänderungen verhält-
preises zu veräußern.“ scheinlichkeit im Laufe der Zeit. Sobald nismäßig stärker auswirken.
6ABWICKLUNGSBERICHT
Besondere Vorkommnisse ten aus einer möglichen längeren Lauf- mit bestanden beide Aussetzungen wäh-
zeit des Fonds sehr niedrig. Ein Vergleich rend des gesamten Berichtszeitraums.
Vorsteuer Risiko aus der allgemeinen wurde bis zum Berichtsstichtag noch
Verwaltung von Fonds nicht endgültig verhandelt. Liquidation des Sondervermögens
E
s ist nach wie vor strittig, ob die AXA Immosolutions
Vorsteuern aus verschiedenen Ein- München, Kronstadter Straße, Der Auflösung des Sondervermögens
gangsleistungen gänzlich vom Vor- I nsolvenzverfahren AXA Immosolutions geht die Kündigung
steuerabzug ausgeschlossen sind. Ob- Aus der Insolvenzabwicklung des ehe- der Verwaltung des Sondervermögens
wohl bis heute noch kein Urteil beim maligen Hotelbetreibers der Kronstadter nach § 38 Abs. 1 InvG in Verbindung mit
Bundesfinanzhof gefällt wurde, zeich- Straße in München hat der Insolvenzver- § 16 Abs. 1 der Allgemeinen Vertrags
net sich zum Berichtsstichtag eine für walter für den AXA Immosolutions zwei bedingungen (AVB) voraus. Diese wurde
die Sondervermögen negative Entschei- Quotenzahlungen in Höhe von insgesamt im Mai 2012 beschlossen.
dung ab. Die Marktteilnehmer rechnen 144,6 Tsd. EUR in Aussicht gestellt. Bis
mit einer Entscheidung im zweiten oder zum Berichtsstichtag sind keine Beträge Mit Ablauf des erklärten Kündigungsstich-
dritten Quartal 2021. Nach aktuellen Be- geflossen. tages zum 11. Mai 2015 erlosch das Ver-
rechnungen liegen die erwarteten Nach- waltungsrecht der Kapitalanlagegesell-
zahlungsbeträge inkl. Nachzahlungszin- schaft mit der Folge, dass per Gesetz
sen für die Jahre 2010 bis 2018 bei rund Mittelaufkommen und das Sondervermögen und damit die dann
305,7 Tsd. EUR. Anlegerstruktur noch im Sondervermögen befindlichen
Objekte auf CACEIS übergingen (§ 39
A
Nachrichtlich: Das o. g. Urteil wurde im Mai ufgrund der Liquidation des Fonds Abs. 1 InvG). Dieses Verfahren ist in den
2021 bestätigt. wurden weder Anteile ausgegeben AVB des Fonds (§ 16 Abs. 3) beschrieben.
noch Anteile zurückgenommen. Im
Valence d’Agen, Berichtszeitraum gab es somit keine da Da die Kündigung der Verwaltung des
Kaution Derichebourg raus resultierende Mittelbewegung. Sondervermögens einen außergewöhn
Der ehemalige Mieter Derichebourg Pro- lichen Umstand gem. § 37 Abs. 2 InvG
perte der französischen Immobilie Va- Anlegerstruktur und § 12 Abs. 4 der AVB des AXA Immo-
lence d’Agen hat die Rückzahlung seiner Der AXA Immosolutions richtete sich als solutions darstellt, wurde zeitgleich die
Kaution in Höhe von 130 Tsd. EUR gefor- Immobilien-Publikumsfonds an institu- endgültige Aussetzung der Rücknahme
dert. Diese wurde zunächst aufgrund von tionelle Anleger mit mittel- bis langfristi- und Ausgabe von Anteilen beschlossen.
offenen Beträgen aus Nebenkostenab- gem Anlagehorizont. Die Mindestanlage-
rechnungen in Höhe von 171,8 Tsd. EUR summe lag bei 1,0 Mio. EUR. Unter den
einbehalten. Nach Auseinandersetzun- Anlegern des AXA Immosolutions befin- Immobilienportfolio
gen mit dem ehemaligen Mieter und den sich unter anderem Pensionskas-
S
anwaltlicher Beratung hat die CACEIS sen, Versorgungswerke, Stiftungen, Ban- eit Bekanntgabe der Liquidation
entschieden, die Beträge aus Nebenkos- ken, Dachfonds, Vermögensverwalter und am 11. Mai 2012 wurden insge-
tenabrechnungen nicht weiter zu verfol- Unternehmen. samt acht Objekte veräußert und
gen und die Kaution im Rahmen eines es befinden sich keine Immobilien mehr
Vergleiches auszuzahlen. Ein Rechts- Aussetzung der Anteilrücknahme/ im Bestand des Sondervermögens. Die
streit könnte sich über mehrere Jahre Anteilausgabe Ausführungen zum Immobilienportfolio
hinziehen und damit eine schnelle Liqui- Die Rücknahme der Anteilscheine des sowie zu den Transaktionen entfallen so-
dation verhindern. Der Streitwert ist im AXA Immosolutions ist seit dem 26. Mai mit.
Vergleich zu möglichen Anwalts- und Ge- 2010, die Ausgabe von Anteilen endgültig
richtskosten sowie laufenden Fondskos- seit dem 11. Mai 2011 ausgesetzt. Da-
7AXA IMMOSOLUTIONS
Risikoprofil Liquidität Finanzierung
D Z
Operationelle Risiken er AXA Immosolutions hält per um Berichtsstichtag befindet sich
O
perationelle Risiken bezeichnen 30. April 2021 eine Liquidität keine Immobilie im Bestand des
die Gefahr von Verlusten, welche von 1,2 Mio. EUR. Das entspricht Sondervermögens. Es ergibt sich
infolge der Unangemessenheit einem Anteil am Wert des Sondervermö- ein Gesamtdarlehensvolumen von 0,0
oder des Versagens von internen Verfah- gens von 147,7 %. Mio. EUR. Die Fremdfinanzierungsquote
ren, Systemen und Personen oder infolge beträgt entsprechend 0,0 %.
externer Ereignisse eintreten. Im Rah- Die Liquiditätsanlagen umfassen aus-
men des Risikomanagements werden schließlich Bankguthaben, welche in Es sind keine neuen Finanzierungen vor-
regelmäßig Risiken bei den wesentlichen Sichteinlagen investiert sind. Aufgrund gesehen. Die Fremdfinanzierungen wur-
fondsbezogenen Geschäftsprozessen der hohen Liquiditätsquote, welche der den in der Vergangenheit im Wesentlichen
identifiziert und diesen wird durch risi- Fondsabwicklung geschuldet ist, werden zur Erzielung eines Leverage-Effektes und
komindernde Maßnahmen wie z. B. Kon- die Anlagegrenzen für Bankguthaben pro der steuerlichen Optimierung aufgenom-
trolle ausgewählter Prozesse entgegen- Kreditinstitut um bis zu 4 % leicht über- men.
wirkt. So hat CACEIS auch im Zuge der schritten. Die Eröffnung weiterer Konten
gegenwärtigen, weltweiten Corona-Krise ist schwierig, wird aber laufend geprüft.
(Covid-19) ihre Prozesse so umgestellt, Zur Minimierung des Ausfallrisikos erfolgt Währungssicherung
dass eine ordnungsgemäße Verwaltung eine Bonitätsprüfung der Banken, die für
Z
gewährleistet ist. Notfallpläne stellen die Liquiditätsanlagen genutzt werden. um Berichtsstichtag befindet sich
sicher, dass alle notwendigen S chritte keine Immobilie im Bestand des
unternommen werden, um die Arbeit Zur Wahrung der konservativen Ausrich- Sondervermögens. Ein Fremdwäh-
ohne Unterbrechung fortzusetzen. Der- tung des AXA Immosolutions wird auf rungsrisiko besteht daher nicht. Der Be-
zeit sehen wir keine negativen Auswirkun- komplexe, weniger liquide und weniger darf an Zinssicherungsgeschäften entfällt
gen auf das Sondervermögen durch die wertstabile Anlageprodukte verzichtet. ebenfalls, da keine Fremdfinanzierungen
Covid-19-Pandemie. mehr bestehen. Dementsprechend be-
Die im Berichtszeitraum marktbedingte finden sich derzeit keine Derivate im Be-
negative Verzinsung der Liquiditätsanla- stand des AXA Immosolutions.
gen beeinflusst die Gesamtrendite des
AXA Immosolutions. Durch entsprechen-
de Disposition und unter Berücksichti-
gung der jeweils aktuellen Konditionen
verschiedener Banken wird versucht, die
Auswirkung der negativen Verzinsung von
Bankguthaben für den Fonds abzumil-
dern.
8ABWICKLUNGSBERICHT
Fazit und Ausblick
N
achdem die letzte Immobilie be- der Risiken beruhen und somit keine voll-
reits im Geschäftsjahr 2017/2018 ständige Sicherheit für die zukünftige Ent-
veräußert wurde, konzentriert sich wicklung bieten.
CACEIS auf die Auszahlung der Liquidität
unter Berücksichtigung der für die ord- Über den gesamten restlichen Abwick-
nungsgemäße Bewirtschaftung des Son- lungszeitraum hinweg wird CACEIS weiter-
dervermögens und für Eventualverbind- hin regelmäßig an Sie berichten.
lichkeiten nötigen liquiden Mittel.
Den nächsten Abwicklungsbericht legt
Im Fonds-Geschäftsjahr wurden weder ACEIS Ihnen zum Ende des Geschäfts-
C
Garantie- und Gewährleistungsansprüche jahres 2021/2022 in etwa einem Jahr
noch steuerliche Risiken aus der Halte vor. Bis dahin informiert CACEIS Sie auf
dauer geltend gemacht, sodass die www.axa-im.de bzw. mit den Investoren-
Liquiditätsreserve für die vorgenannten mitteilungen regelmäßig über die Entwick-
Positionen im März 2021 vollständig ab- lung des AXA Immosolutions.
gebaut und an die Anleger ausgeschüttet
werden konnte. Durch das laufende Ver-
fahren im Zusammenhang mit der Gel- Mit freundlichen Grüßen
tendmachung von Vorsteuer in Deutsch-
land plant CACEIS derzeit die finale CACEIS Bank S.A., Germany Branch
Abwicklung des Fonds für 2022.
Niederlassungsleitung
Bitte beachten Sie, dass die Prognosen
auf den uns aktuell verfügbaren Informa-
tionen sowie Annahmen über Eintritts-
wahrscheinlichkeiten und der Auswirkung Thies Clemenz
9AXA IMMOSOLUTIONS
Vergleichende Dreijahresübersicht
30.04.2021 30.04.2020 30.04.2019 30.04.2018
Tsd. EUR Tsd. EUR Tsd. EUR Tsd. EUR
Immobilien 0,0 0,0 0,0 0,0
Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften 0,0 245,9 260,7 520,2
Bankguthaben 1.244,5 4.338,3 8.990,2 12.291,3
Sonstige Vermögensgegenstände 144,6 89,2 1.037,0 738,2
Verbindlichkeiten/Rückstellungen – 546,6 – 747,4 – 676,3 – 1.000,2
Fondsvermögen 842,5 3.926,1 9.612,0 12.549,5
Anteilumlauf (Stück) 374.785 374.785 374.785 374.785
Anteilwert (EUR) 2,25 10,48 25,65 33,48
Zwischenausschüttung (EUR) 8,00 13,00 7,32 3,46
(hiervon Kapitalrückzahlung) 8,00 13,00 7,32 2,99
Zwischenausschüttung (EUR) 0,00 0,00 0,00 18,00
(hiervon Kapitalrückzahlung) 0,00 0,00 0,00 0,00
Kapitalrückzahlung je Anteil (EUR) 0,00 0,00 0,00 0,00
Ausschüttung je Anteil (EUR) 0,00 0,00 0,00 0,00
Tag der Ausschüttung 18.03.2021 09.10.2019 21.03.2019 21.12.2017/
15.03.2018
Entwicklung des Sondervermögens
Tsd. EUR Tsd. EUR Tsd. EUR
Fondsvermögen zum 01.05.2020 3.926,1
Ausschüttung für das Vorjahr 1) 0,0
Zwischenausschüttung (Tag der Ausschüttung 18.03.2021) – 2.998,2
Ordentlicher Nettoertrag 2) – 85,4
Realisierte Gewinne 3) 0,0
Realisierte Verluste 3) – 17.000,0
Wertveränderung der nicht realisierten Gewinne 0,0
bei Immobilien 4) 0,0
– davon in Fremdwährung: 0,0
Wertveränderung der nicht realisierten Verluste 17.000,0
bei Immobilien 5)
– davon in Fremdwährung: 0,0
17.000,0
bei Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften 6)
– davon in Fremdwährung: 0,0
Fondsvermögen zum 30.04.2021 842,5
Erläuterung zur Entwicklung des Fondsvermögens
Die Entwicklung des Fondsvermögens zeigt auf, welche Geschäftsvorfälle während der Berichtsperiode zu dem neuen, in der Vermögensaufstellung des Fonds ausgewiesenen Vermögen geführt
haben. Es handelt sich also um die Aufgliederung der Differenz zwischen dem Vermögen zu Beginn des Geschäftsjahres und am Ende des Geschäftsjahres.
1) Es handelt sich um die Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2019/2020.
2) Die Zusammensetzung des ordentlichen Nettoertrages ist aus der Ertrags- und Aufwandsrechnung ersichtlich.
3) Die realisierten Gewinne und Verluste aus Immobilien und Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften sind die Differenz aus Verkaufserlösen und steuerlichen Buchwerten/Anschaffungskosten.
Die nicht realisierten Wertveränderungen der Vorjahre ergeben sich aus Wertfortschreibungen und den Veränderungen der Buchwerte. Diese sind unter den Wertänderungen der nicht realisierten
Gewinne und Verluste ausgewiesen. Mit Abzug der nicht realisierten Gewinne/Verluste aus dem Vorjahr ergeben sich die realisierten Gewinne/Verluste der Berichtsperiode. Soweit anlässlich der
Veräußerung von ausländischen Immobilien Gewinnsteuern gezahlt wurden, mindert sich der realisierte Gewinn bzw. erhöht sich der realisierte Verlust um den gezahlten Betrag.
4) Die Wertveränderungen der nicht realisierten Gewinne ergeben sich bei den Immobilien aus den Wertfortschreibungen der Verkehrswerte Veränderung der Anschaffungskosten im Berichtszeitraum.
5) Die Wertveränderungen der nicht realisierten Verluste ergeben sich bei den Immobilien aus den Wertfortschreibungen der Verkehrswerte und der Veränderung der Anschaffungskosten im
Berichtszeitraum.
6) Die Wertveränderungen der nicht realisierten Verluste ergeben sich bei den Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften aus den Wertfortschreibungen der Beteiligungswerte und der Veränderung
der Anschaffungskosten im Berichtszeitraum.
10ABWICKLUNGSBERICHT
Zusammengefasste Darstellung der Vermögensaufstellung zum 30. April 2021
EUR EUR EUR EUR Anteil am
Fondsvermögen
in %
I. Immobilien
1. Geschäftsgrundstücke 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
0,00 0,0
– insgesamt in Fremdwährung 0,00
II. Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften
1. Mehrheitsbeteiligungen 0,00
– insgesamt in Fremdwährung 0,00
0,00 0,0
III. Liquiditätsanlagen
1. Bankguthaben innerhalb eines Jahres fällig 1.244.489,33
– davon in Fremdwährung: 0,00
1.244.489,33 147,7
IV. Sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus der Immobilienbewirtschaftung 144.666,05
– davon in Fremdwährung: 0,00
2. andere Vermögensgegenstände 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
144.666,05 17,2
Summe der Vermögenswerte 1.389.155,38 164,9
V. Verbindlichkeiten aus
1. Immobilienbewirtschaftung 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
2. anderen Gründen 13.316,39
– davon in Fremdwährung: 0,00
13.316,39 1,6
VI. Rückstellungen 533.289,39
– davon in Fremdwährung: 0,00
533.289,39 63,3
Summe der Verbindlichkeiten und Rückstellungen 546.605,78 64,9
VII. Fondsvermögen 842.549,60 100,0
Summe umlaufende Anteile (Stück) 374.785
Anteilwert (EUR) 2,25
11AXA IMMOSOLUTIONS
Erläuterung zur zusammengefassten Darstellung
der Vermögensaufstellung AXA Immosolutions zum 30. April 2021
Beteiligungen Verbindlichkeiten Mieter (132,1 Tsd. EUR) sowie Kosten
Im Berichtszeitraum wurde die letzte Be- Die Verbindlichkeiten aus anderen Grün- für die Erstellung, Prüfung, Beratung und
teiligung liquidiert und im Handelsregis- den in Höhe von 13,3 Tsd. EUR resultie- Veröffentlichung des Abwicklungsberichts
ter gelöscht. ren aus Steuern (6,1 Tsd. EUR), aus noch (95,5 Tsd. EUR).
nicht abgerechneten Fondsverwaltungs
Liquiditätsanlagen gebühren (6,2 Tsd. EUR) und aus Zinsver- Fondsvermögen
Die Liquiditätsanlagen betragen zum bindlichkeiten (1,0 Tsd. EUR). Das Fondsvermögen beläuft sich zum
Berichtsstichtag 1.244,5 Tsd. EUR und Stichtag auf 842,5 Tsd. EUR. Bei einem
bestehen sowohl aus Bankguthaben in Rückstellungen Anteilumlauf von 374.785 Anteilen ergibt
Höhe von 444,5 Tsd. EUR als auch Fest- Am Berichtsstichtag bestehen Rückstel- sich ein Anteilwert von 2,25 EUR.
geldern in Höhe von 800,0 Tsd. EUR. lungen in Höhe von insgesamt 533,3
Tsd. EUR.
Sonstige Vermögensgegenstände
Die Forderungen aus der Immobilienbe- Diese resultieren im Wesentlichen aus
wirtschaftung in Höhe von 144,6 Tsd. EUR Rückstellungen aus der L iquiditätsreserve
beinhalten Forderungen gegen ehemali- für das Vorsteuer-Risiko aus der allgemei-
gen Mieter aus einem beendeten Insol- nen Verwaltung (305,7 Tsd. EUR), aus
venzverfahren. Rückstellungen für Kaution ehemaliger
12ABWICKLUNGSBERICHT
Risikovorsorge für Steuer auf Veräußerungsgewinne
Gemäß der Investment-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung (InvRBV) vom
Dezember 2009 ist eine Risikovorsorge für zukünftige Steuern auf Gewinne aus der
Veräußerung von Auslandsimmobilien und Immobilien deutscher Kapitalgesellschaften
(Capital Gains Tax) in der erwarteten Höhe zu bilden. Die Risikovorsorge wurde für direkt
gehaltene Bestandsimmobilien (Rückstellungen) und für über Immobilien-Gesellschaften
gehaltene Bestandsimmobilien (Abschlag auf den Beteiligungsansatz) bis April 2012
linear und seit Mai 2012 in voller Höhe auf das zu erwartende Zielniveau aufgestockt.
Dabei betrug das Zielniveau bei direkt gehaltenen Immobilien 100,0 % und bei indirekt
gehaltenen Immobilien 50,0 % der „stillen Steuerlasten“ auf den Verkaufspreis der
Immobilien-Gesellschaftsanteile. Zum jeweiligen Verkaufszeitpunkt wurde die dazu
gehörige Risikovorsorge aufgelöst oder verbraucht.
Angaben zu den Bewertungs- 3. Die Bewertung von FX-Forwards erfolgt
verfahren nach § 13 Abs. 2 grundsätzlich auf Basis von Bewer-
Nr. 2 InvRBV tungsmodellen.
1. Die Anteilpreisermittlung erfolgt auf 4. Der Wert der Vermögenswerte und
Grundlage der gesetzlichen Regelun- Verbindlichkeiten, welche nicht in der
gen im Investmentgesetz (§ 36) und Währung des Fonds geführt werden,
der Investment-Rechnungslegungs- wird in diese Währung zu den jeweili-
und Bewertungsverordnung. gen Devisenkursen umgerechnet.
2. Der Wert von Bankguthaben, ausste-
henden Forderungen und Zinsansprü-
chen entspricht grundsätzlich dem je-
weiligen Nominalbetrag.
13AXA IMMOSOLUTIONS
Vermögensaufstellung zum 30. April 2021
Immobilienverzeichnis
Das Sondervermögen hält keine Immobilien.
Beteiligungsverzeichnis
Das Sondervermögen hält keine Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften.
Vermögensaufstellung – Anlage zum Immobilienverzeichnis:
Verzeichnis An- und Verkäufe von Immobilien und Beteilligungen
an Immobilien-Gesellschaften im Berichtszeitraum
Im Berichtszeitraum sind keine Käufe oder Verkäufe von Immobilien oder Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften erfolgt.
Bestand der Geldmarktinstrumente, Investmentanteile und Wertpapiere
Käufe Verkäufe Bestand Nennwert Anteil am Fonds-
nominal EUR nominal EUR nominal EUR EUR vermögen in %
bzw. Stück bzw. Stück bzw. Stück 30.04.2021
in Tausend in Tausend in Tausend
Bankguthaben: – – – 1.244.489,33 147,7 %
14ABWICKLUNGSBERICHT
Vermögensaufstellung zum 30. April 2021: Sonstige Vermögensgegenstände,
Verbindlichkeiten, Rückstellungen, zusätzliche Erläuterungen
EUR EUR EUR Anteil am
Fondsvermögen
in %
I. Sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus der Immobilienbewirtschaftung 144.666,05 17,2
– davon in Fremdwährung: 0,00
– davon Betriebskostenvorlagen 0,00
– davon Mietforderungen 144.666,05
2. andere Vermögensgegenstände 0,00 0,0
– davon in Fremdwährung: 0,00
II. Verbindlichkeiten aus
1. Immobilienbewirtschaftung 0,00 0,0
– davon in Fremdwährung: 0,00
2. anderen Gründen 13.316,39 1,6
– davon in Fremdwährung: 0,00
III. Rückstellungen 533.289,39 63,3
– davon in Fremdwährung: 0,00
IV. Fondsvermögen 842.549,60
Anteilwert (EUR) 2,25
Summe umlaufende Anteile (Stück) 374.785
Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte,
soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind
Im Berichtszeitraum sind keine entsprechenden Geschäfte angefallen.
15AXA IMMOSOLUTIONS
Ertrags- und Aufwandsrechnung vom 1. Mai 2020 bis 30. April 2021
EUR EUR EUR EUR
I. Erträge
1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland – 21.070,43
– davon in Fremdwährung: 0,00
2. Sonstige Erträge 156.174,13
– davon in Fremdwährung: 0,00
3. Erträge aus Immobilien 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
4. Erträge aus Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
Summe der Erträge 135.103,70
II. Aufwendungen
1. Bewirtschaftungskosten 132.079,91
a) davon Betriebskosten 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
b) davon Instandhaltungskosten 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
c) davon Kosten der Immobilienverwaltung 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
d) Sonstige Kosten 132.079,91
– davon in Fremdwährung: 0,00
2. Steuern 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
3. Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,00
4. Verwaltungsvergütung 15.859,74
5. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 42.920,00
6. Sonstige Aufwendungen 29.629,33
– davon Sachverständigenkosten 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
Summe der Aufwendungen 220.488,98
Ordentlicher Nettoertrag – 85.385,28
III. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne
a) aus Immobilien 0,00
0,00 0,00
2. Realisierte Verluste 16.976.415,90
a) aus Immobilien 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
b) aus Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften 16.976.415,90
– davon in Fremdwährung: 0,00
16.976.415,90
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften – 16.976.415,90
IV. Ergebnis des Geschäftsjahres – 17.061.801,18
Gesamtkostenquote in % des durchschnittlichen NAV: 1,86
16ABWICKLUNGSBERICHT
Erläuterung der Ertrags- und Aufwandsrechnung AXA Immosolutions zum 30. April 2021
Erträge lung für Kautionsforderungen ehemaliger derungen Ausland (16,0 Tsd. EUR), aus
Unter der Position Erträge aus Liquiditäts- Mieter (132,1 Tsd. EUR). Bankgebühren (5,7 Tsd. EUR), Kosten für
anlagen werden Negativzinsen aus Bank- den Rechenschaftsbericht (6,0 Tsd. EUR)
guthaben (–21,1 Tsd.EUR) ausgewiesen. Die Position Verwaltungsvergütung ent- sowie Beratungskosten (1,9 Tsd. EUR).
hält die Vergütung lt. § 12 Abs. 1 der Be-
Daneben werden unter den sonstigen sonderen Vertragsbedingungen in Höhe Ordentlicher Nettoertrag
Erträgen Ansprüche aus beendeten In- von 15,9 Tsd. EUR. Der ordentliche Nettoertrag im Berichts-
solvenzverfahren gegen ehemalige Mie- jahr beträgt –85,4 Tsd. EUR.
ter (144,7 Tsd. EUR), Auflösungen von Die Position Prüfungs- und Veröffent
Rückstellungen für das Vorsteuer-Risiko lichungskosten beinhaltet die Kos- Die realisierten Verluste aus Beteiligun-
(10,0 Tsd. EUR) und für Prüfungskosten ten der Veröffentlichung sowie die Prü- gen sind die Differenz aus Liquidations-
(1,5 Tsd. EUR) ausgewiesen. fungskosten des Abwicklungsberichtes erlös und Anschaffungskosten.
(42,9 Tsd. EUR).
Aufwendungen
Die sonstigen Bewirtschaftungskosten Die sonstigen Aufwendungen resultie-
betreffen die Zuführung einer Rückstel- ren aus Ausbuchungen Umsatzsteuerfor-
17AXA IMMOSOLUTIONS
Verwendungsrechnung zum 30. April 2021
Anteile gesamt 374.785
Insgesamt je Anteil
EUR EUR
I. Berechnung der Ausschüttung
1. Vortrag aus dem Vorjahr 0,00 0,00
2. Ergebnis des Berichtszeitraums – 17.061.801,18 – 45,52
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 20.060.081,18 53,52
II. Zur Ausschüttung verfügbar 2.998.280,00 8,00
1. Einbehalt gemäß § 252 KAGB 0,00 0,00
2. Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,00
3. Vortrag auf neue Rechnung 0,00 0,00
III. Gesamtausschüttung 2.998.280,00 8,00
1. Zwischenausschüttung 2.998.280,00 8,00
a) Barausschüttung 2.998.280,00 8,00
b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer 0,00 0,00
c) Einbehaltener Solidaritätszuschlag 0,00 0,00
2. Endausschüttung 0,00 0,00
a) Barausschüttung 0,00 0,00
b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer 0,00 0,00
c) Einbehaltener Solidaritätszuschlag 0,00 0,00
IV. gesamte Liquiditätsauskehr
Im Sinne von § 81 a Abs. 4 InvG 2.998.280,00 8,00
1. Zwischenausschüttung 2.998.280,00 8,00
2. Endausschüttung 0,00 0,00
V. Gesamtauszahlungen
(Summe aus Ausschüttung und Auszahlung im Rahmen
der eingeleiteten Auflösung des Sondervermögens) 2.998.280,00 8,00
Vortrag aus Vorjahr
Der Vortrag aus dem Vorjahr beträgt 0,00 Tsd. EUR.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Das Ergebnis des Berichtszeitraums beträgt –17.062 Tsd. EUR.
Zuführung aus dem Sondervermögen
Unter Zuführung aus dem Sondervermögen werden im Wesentlichen Beträge aus dem in den Vorjahren erwirtschafteten Vermögen gezeigt.
Gesamtauszahlung
Die Summe aus Ausschüttung und Auszahlung im Rahmen der eingeleiteten Auflösung des Sondervermögens beträgt 2.998,3 Tsd. EUR.
Das sind 8,00 EUR je Anteil bei einem Anteilumlauf von 374.785 Stück.
München, den 8. Juli 2021
CACEIS Bank S.A., Germany Branch
Thies Clemenz
18ABWICKLUNGSBERICHT
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die CACEIS Bank S.A., vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) fungsurteil noch irgendeine andere Form
Germany Branch, München festgestellten deutschen Grundsätze ord- von Prüfungsschlussfolgerung hierzu
nungsmäßiger Abschlussprüfung durch- ab.
Prüfungsurteil geführt. Unsere Verantwortung nach die-
W
ir haben den Abwicklungsbericht sen Vorschriften und Grundsätzen ist im Im Zusammenhang mit unserer Prüfung
nach § 16 i. V. m. § 5 A
bsatz 3 Abschnitt „Verantwortung des Abschluss- haben wir die Verantwortung, die sons
InvRBV des Sondervermögens prüfers für die Prüfung des Abwicklungs- tigen Informationen zu lesen und dabei
AXA Immosolutions – bestehend aus dem berichts nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 zu würdigen, ob die sonstigen Informa
Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr InvRBV“ unseres Vermerks weitergehend tionen
vom 1. Mai 2020 bis zum 30. April 2021, beschrieben. Wir sind von der CACEIS
der Vermögensaufstellung zum 30. A pril Bank S.A., Germany Branch (im Folgen- n wesentliche Unstimmigkeiten zum Ab-
2021 sowie der zusammengefassten Dar- den die „Verwahrstelle“) unabhängig in wicklungsbericht nach § 16 InvRBV
stellung, der Ertrags- und Aufwandsrech- Übereinstimmung mit den deutschen oder unseren bei der Prüfung erlang-
nung, der Verwendungsrechnung, der Ent- handelsrechtlichen und berufsrechtlichen ten Kenntnissen aufweisen oder
wicklungsrechnung für das Geschäftsjahr Vorschriften und haben unsere s onstigen
vom 1. Mai 2020 bis zum 30. A pril 2021 deutschen Berufspflichten in Über ein n anderweitig wesentlich falsch darge-
sowie der vergleichenden Dreijahresüber- stimmung mit diesen Anforderungen er- stellt erscheinen.
sicht und der Aufstellung der während füllt. Wir sind der Auffassung, dass die
des Berichtszeitraums abgeschlosse- von uns erlangten Prüfungsnachweise Verantwortung der gesetzlichen
nen Geschäfte, soweit diese nicht mehr ausreichend und geeignet sind, um als Vertreter für den Abwicklungsbericht
Gegenstand der Vermögensaufstellung Grundlage für unser Prüfungsurteil zum nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV
sind, – geprüft. Abwicklungsbericht nach § 16 i. V. m. § 5 Die gesetzlichen Vertreter der Verwahrstel-
Absatz 3 InvRBV zu dienen. le sind verantwortlich für die A ufstellung
Nach unserer Beurteilung aufgrund der des Abwicklungsberichts nach § 16 i. V. m.
bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnis- Sonstige Informationen § 5 Absatz 3 InvRBV, der den Vorschriften
se entspricht der beigefügte Abwicklungs- Die gesetzlichen Vertreter sind für die des deutschen InvG in allen wesentlichen
bericht nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 sonstigen Informationen verantwortlich. Belangen entspricht und dafür, dass der
InvRBV in allen wesentlichen Belangen Die sonstigen Informationen umfassen die Abwicklungsbericht nach § 16 i. V. m.
den Vorschriften des deutschen Invest- Publikation „Abwicklungsbericht“ – ohne § 5 Absatz 3 InvRBV es unter Beachtung
mentgesetzes (InvG) und ermöglicht es weitergehende Querverweise auf externe dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein
unter Beachtung dieser Vorschriften, sich Informationen –, mit Ausnahme des ge- umfassendes Bild der tatsächlichen Ver-
ein umfassendes Bild der tatsächlichen prüften Abwicklungsberichts nach § 16 hältnisse und Entwicklungen des Sonder-
Verhältnisse und Entwicklungen des Son- i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV sowie unse- vermögens zu verschaffen. Ferner sind
dervermögens zu verschaffen. res Vermerks. die gesetzlichen Vertreter verantwort-
lich für die internen Kontrollen, die sie in
Grundlage für das Prüfungsurteil Unser Prüfungsurteil zum Abwicklungs Übereinstimmung mit diesen Vorschriften
Wir haben unsere Prüfung des Abwick- bericht nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 als notwendig bestimmt haben, um die
lungsberichts nach § 16 i. V. m. § 5 Ab- InvRBV erstreckt sich nicht auf die Aufstellung eines Abwicklungsberichts
satz 3 InvRBV in Übereinstimmung mit sonstigen Informationen, und dem ent nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV zu
§ 44 Abs. 6 InvG unter Beachtung der sprechend geben wir weder ein Prü- ermöglichen, der frei von wesentlichen
19AXA IMMOSOLUTIONS
– beabsichtigten oder unbeabsichtigten – n identifizieren und beurteilen wir die lichen Vertretern dargestellten ge-
falschen Darstellungen ist. Risiken wesentlicher – beabsichtig- schätzten Werte und damit zusammen-
ter oder unbeabsichtigter – falscher hängenden Angaben.
Verantwortung des Abschlussprüfers Darstellungen im Abwicklungsbericht
für die Prüfung des Abwicklungsberichts nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV, n beurteilen wir die Gesamtdarstellung,
nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV planen und führen Prüfungshandlun- den Aufbau und den Inhalt des Abwick-
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende gen als Reaktion auf diese Risiken lungsberichts nach § 16 i. V. m. § 5
Sicherheit darüber zu erlangen, ob der durch sowie erlangen Prüfungsnach- Absatz 3 InvRBV einschließlich der An-
Abwicklungsbericht nach § 16 i. V. m. § 5 weise, die ausreichend und geeig- gaben sowie ob der Abwicklungsbe-
Absatz 3 InvRBV als Ganzes frei von we- net sind, um als Grundlage für unser richt nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3
sentlichen – beabsichtigten oder unbe- Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, InvRBV die zugrunde liegenden Ge-
absichtigten – falschen Darstellungen dass wesentliche falsche Darstellun- schäftsvorfälle und Ereignisse so dar-
ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der gen nicht aufgedeckt werden, ist bei stellt, dass der Abwicklungsbericht
unser Prüfungsurteil zum Abwicklungs Verstößen höher als bei Unrichtig- nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV
bericht nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 keiten, da Verstöße betrügerisches es unter Beachtung der Vorschriften
InvRBV beinhaltet. Zusammenwirken, Fälschungen, be- des deutschen InvG ermöglicht, sich
absichtigte Unvollständigkeiten, irre ein umfassendes Bild der tatsäch
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes führende Darstellungen bzw. das lichen Verhältnisse und Entwicklungen
Maß an Sicherheit, aber keine Garantie Außerkraftsetzen interner Kontrollen des Sondervermögens zu verschaffen.
dafür, dass eine in Übereinstimmung mit beinhalten können.
§ 44 Abs. 6 InvG unter Beachtung der Wir erörtern mit den für die Überwachung
vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) n gewinnen wir ein Verständnis von dem Verantwortlichen unter anderem den ge-
festgestellten deutschen Grundsätze ord- für die Prüfung des Abwicklungsbe- planten Umfang und die Zeitplanung der
nungsmäßiger Abschlussprüfung durch richts nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfest-
geführte Prüfung eine wesentliche falsche InvRBV relevanten internen Kontroll- stellungen, einschließlich etwaiger Män-
Darstellung stets aufdeckt. Falsche Dar- system, um Prüfungshandlungen zu gel im internen Kontrollsystem, die wir
stellungen können aus Verstößen oder planen, die unter den gegebenen Um während unserer Prüfung feststellen.
Unrichtigkeiten resultieren und werden ständen angemessen sind, jedoch
als wesentlich angesehen, wenn vernünf- nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil
tigerweise erwartet werden könnte, dass zur Wirksamkeit dieses Systems der Düsseldorf, den 27. Juli 2021
sie einzeln oder insgesamt die auf der Verwahrstelle abzugeben.
Grundlage dieses Abwicklungsberichts PricewaterhouseCoopers GmbH
nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV ge- n beurteilen wir die Angemessenheit der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
troffenen wirtschaftlichen Entscheidun- von den gesetzlichen Vertretern der
gen von Adressaten beeinflussen. Verwahrstelle bei der Aufstellung des
Abwicklungsberichts nach § 16 i. V. m. Andre Hütig ppa. Markus Peters
Während der Prüfung üben wir pflichtge- § 5 Absatz 3 InvRBV angewandten Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
mäßes Ermessen aus und bewahren eine Rechnungslegungsmethoden sowie
kritische Grundhaltung. Darüber hinaus die Vertretbarkeit der von den gesetz
20ABWICKLUNGSBERICHT
Besteuerung in Deutschland seit dem 1. Januar 2018
Überblick 1. Inländische Beteiligungseinnahmen Ausländische Mieteinnahmen werden in
n Auf Fondsebene ist auf inländische (u. a. Dividenden, § 6 Abs. 3 InvStG) der Regel in dem Belegenheitsstaat der
Mieterträge und inländische Immo- ausländischen Immobilie versteuert.
bilien-Veräußerungsgewinne Körper- 2. Inländische laufende Mieterträge und
schaftsteuer in Höhe von 15 % (zzgl. Immobilien-Veräußerungsgewinne un- Besteuerung auf Ebene des Anlegers
Solidaritätszuschlag) und auf inländi- abhängig von einer Haltedauer; falls eines Investmentfonds
sche Dividenden Kapitalertragsteuer der Zeitraum zwischen der Anschaf- Ausschüttungen des Fonds sind grund-
in Höhe von 15 % (einschließlich Soli- fung und der Veräußerung einer Immo- sätzlich auf Ebene des Anlegers steuer-
daritätszuschlag) zu erheben (bei Vor- bilie mehr als zehn Jahre beträgt, blei- pflichtig. Etwaige Vorabpauschalen und
lage einer Fonds-Statusbescheinigung) ben die bis zum 31. Dezember 2017 Veräußerungsgewinne sind ebenfalls
eingetretenen Wertveränderungen grundsätzlich steuerpflichtig.
n Auf Anlegerebene gibt es unter Um- steuerfrei
ständen eine Entlastung durch „Teil- Bedeutung der Teilfreistellung
freistellungen“ in unterschiedlicher 3. Sonstige inländische Einkünfte i. S. d. Zum Ausgleich der Besteuerung auf
Höhe je nach Fondsart § 49 Abs. 1 EStG (außer Einkünfte Fondsebene kommen auf Anlegerebe-
i. S. d. § 49 Abs. 1 Nr. 2e) EStG) ne für Ausschüttungen, Vorabpauscha-
n Auf Anlegerebene kann eine Mindest- len und Gewinne aus der Veräußerung
besteuerung durch die „Vorabpau Andere Einkünfte wie etwa inländische von Investmentanteilen folgende Teilfrei-
schale“ erfolgen und ausländische Zinserträge, ausländi- stellungssätze zur Anwendung, vorausge-
sche Dividenden oder ausländische Im- setzt, dass dies in den Anlagebedingun-
n Für Fonds in Abwicklung bestehen Son- mobilienerträge unterliegen nicht der Be- gen so vereinbart ist:
derregelungen für einen Zeitraum von steuerung auf Fondsebene.
fünf Jahren Teilfreistellungssatz
Im Falle von inländischen Beteiligungs- Für Fonds in Abwicklung wie den AXA Im-
n Es besteht grundsätzlich eine Gewer- einnahmen erfolgt i. d. R. ein Kapital- mosolutions gilt die Teilfreistellung nicht.
besteuerpflicht für die inländischen ertragsteuer-Einbehalt in Höhe von 15 % Der Fonds ist zwar als Immobilienfonds
Einkünfte des Investmentfonds, für die inklusive Solidaritätszuschlag durch die konzipiert, aber in den Anlagebedingun-
eine Gewerbesteuerbefreiung möglich ausschüttende Gesellschaft. Dieser Ein- gen ist nicht explizit erwähnt, dass zu
ist, wenn die aktive unternehmerische behalt entfaltet abgeltende Wirkung für mehr als 51 % in Immobilien und Immobi-
Bewirtschaftung innerhalb gewisser die Steuerpflicht des Fonds für diese Er- lien-Gesellschaften zu investieren ist.
Grenzen bleibt träge.
Steuerliche Behandlung von
Besteuerung bei Investmentfonds Für alle o. g. inländischen Einkünfte be- Ausschüttungen bei Investmentfonds
auf Fondsebene steht grundsätzlich eine Steuerpflicht auf in Abwicklung
Seit dem 1. Januar 2018 besteht eine Fondsebene mit einer entsprechenden
Körperschaftsteuerpflicht für folgende in- Veranlagung des Investmentfonds (d. h. n Rechtslage seit dem 1. Januar 2020
ländischen Einkünfte: Abgabe einer Körperschaftsteuererklä- Seit dem Kalenderjahr 2020 gelten die
rung). Ausschüttungen insoweit als steuerfreie
21AXA IMMOSOLUTIONS
Kapitalrückzahlung, wie der letzte in die- und Abs. 2 InvStG) und inländische Divi-
sem Kalenderjahr festgesetzte Rücknah- denden (bei steuerbegünstigten Anlegern
mepreis die fortgeführten Anschaffungs- nach § 8 Abs. 1 InvStG) auf Antrag bei der
kosten unterschreitet. Kapitalverwaltungsgesellschaft eine Er-
stattungsmöglichkeit für die auf Fondsein-
Maßgeblich sind bei bestandsgeschütz- gangsseite gezahlte Körperschaftsteuer.
ten Alt-Anteilen, d. h. Anteilen, die vor
dem 1. Januar 2009 erworben und un- Da beim Fonds AXA Immosolutions alle
unterbrochen im Privatvermögen gehal- Immobilien verkauft sind und somit seit
ten werden, die fiktiven Anschaffungs- 2018 voraussichtlich nur sehr geringe
kosten nach § 56 Absatz 2 Satz 2 und 3 inländische Einkünfte vorliegen werden,
InvStG. Danach ist als Anschaffungskos- steht für diesen Fonds die Möglichkeit
ten zum 1. Januar 2018 grundsätzlich eines Antragsverfahrens nicht zur Verfü-
der letzte im Kalenderjahr 2017 festge- gung.
setzte Rücknahmepreis anzusetzen. Wird
kein Rücknahmepreis festgesetzt, tritt der Hinweis
Börsen- oder Marktpreis an die Stelle des Bitte kontaktieren Sie für die steuerlichen
Rücknahmepreises. Fragestellungen Ihren Steuerberater.
Im Übrigen ist auf die tatsächlichen An- Die obigen Aussagen zu den steuerlichen
schaffungskosten abzustellen. Vorschriften auf der Ebene des Anlegers
gelten nur für Anleger, die in Deutschland
Steuerbefreiung aufgrund unbeschränkt steuerpflichtig sind. Aus-
steuerbegünstigter Anleger ländischen Anlegern empfehlen wir, sich
seit dem 1. Januar 2018 mit Ihren Steuerberatern in Verbindung
Gemäß § 8 Abs. 1 und Abs. 2 InvStG be- zu setzen und mögliche steuerliche Kon-
steht theoretisch für steuerbegünstigte sequenzen in Ihrem Heimatland individu-
Anleger (z. B. gemeinnützige Stiftungen, ell zu klären. Auch Anlegern mit Anteilen
Kirchen oder Versorgungswerke) für in- im Betriebsvermögen empfehlen wir, sich
ländische Immobilienerträge (bei steuer- mit Ihren Steuerberatern in Verbindung zu
begünstigten Anlegern nach § 8 Abs. 1 setzen.
22FIRMENSPIEGEL
Firmenspiegel
Stand April 2021
Kapitalanlagesellschaft des Sonder Vorstand:
vermögens bis zum 11. Mai 2015
Jean-Francois Abadie
AXA Investment Managers
Deutschland GmbH Vorsitzender des Verwaltungsrats:
Thurn-und-Taxis-Platz 6,
Jacques Ripoll
60313 Frankfurt am Main
Telefon: (0 69) 9 00 25-20 00 Niederlassungsleitung:
Telefax: (0 69) 9 00 25-30 00
Thies Clemenz (Sprecher)
Handelsregister Frankfurt am Main Anja Maiberger
(HRB 116121)
Wirtschaftsprüfer:
Depotbank und seit dem
PricewaterhouseCoopers GmbH
12. Mai 2015 infolge Gesetzes
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Abwickler des Fonds:
Moskauer Straße 19
CACEIS Bank S. A., Germany Branch, 40227 Düsseldorf
München (vormals: CACEIS Bank
Deutschland GmbH, München), Zuständige Aufsichtsbehörde:
Zweigniederlassung der CACEIS Bank S. A.,
Bundesanstalt für
1–3, Place Valhubert, 75013 Paris.
Finanzdienstleistungsaufsicht
Der Sitz der Niederlassung ist in der
Marie-Curie-Straße 24–28
Lilienthalallee 36, 80939 München.
60439 Frankfurt
Alleiniger Gesellschafter der
CACEIS Bank S.A ist CACEIS S. A.,
1–3, Place Valhubert, 75013 Paris.
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