Allianz Pfandbrieffonds - Allianz Global Investors
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Allianz Pfandbrieffonds
Fonds commun de placement (FCP)
RCSK: K748
Geprüfter Jahresbericht
31. Januar 2020
Allianz Global Investors GmbH
Allianz®
Global InvestorsAllianz Pfandbrieffonds Allgemeine Informationen Der in diesem Jahresbericht aufgeführte Fonds ist ein Fonds in der Rechtsform eines „Fonds Commun de Placement“, dessen Verkaufsprospekt und Verwaltungsreglement unter den An- wendungsbereich des Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anla- gen in seiner angepassten Form (OGAW im Sinne der Richtli- nie 2014/91/EU vom 23. Juli 2014) fällt. Der Fonds wurde am 25. September 1992 gegründet. Die in diesem Jahresbericht enthaltenen Angaben beziehen sich auf den Berichtszeitraum vom 1. Februar 2019 bis zum 31. Januar 2020. Eine Aussage über die zukünftige Entwicklung des Fonds kann daraus nicht abgeleitet werden. Dieser Jahresbericht ist kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf von Anteilen des Fonds. Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Basis des zurzeit gültigen Verkaufsprospekts, der wesentlichen Anlegerinformationen und des Verwaltungsreg- lements, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jah- resbericht. Wenn der Stichtag des Jahresberichts länger als acht Monate zurückliegt, ist dem Erwerber auch ein Halbjah- resbericht auszuhändigen. Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement, die wesent- lichen Anlegerinformationen sowie die jeweiligen Jahres- und Halbjahresberichte sind bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle und jeder Zahl- und Informationsstelle kostenlos erhältlich. Allianz Global Investors GmbH Bockenheimer Landstraße 42-44 D-60323 Frankfurt am Main Internet: https://de.allianzgi.com E-Mail: info@allianzgi.de Die Allianz Global Investors GmbH stellt die Funktion der Zent- ralverwaltungsstelle durch ihre Zweigniederlassung in Luxem- burg dar: 6A, route de Trèves L-2633 Senningerberg Internet: https://lu.allianzgi.com E-Mail: info-lux@allianzgi.com
Allianz Pfandbrieffonds Wichtige Mitteilung an unsere Anleger Verschmelzung der Depotbank Die State Street Bank Luxembourg S.C.A. wurde mit Wirkung zum 4. November 2019 in die State Street Bank International GmbH Zweigniederlassung Luxemburg verschmolzen. Die Initi- ative basiert auf der Absicht, die Struktur und das Geschäft der juristischen State Street-Einheiten in Europa zu Rationalisie- rungszwecken zu vereinfachen und zu verbessern. Die State Street Bank International GmbH Zweigniederlassung Luxem- burg wird als Rechtsnachfolger der State Street Bank Luxem- bourg S.C.A. die gleichen Aufgaben und Verantwortlichkeiten wie die State Street Bank Luxembourg S.C.A. einschließlich der Tätigkeit als Verwahrstelle und Fonds-Rechnungslegung, NIW- Berechnung, Register- und Transferstelle der Gesellschaft übernehmen.
Diese Seite ist absichtlich unbeschrieben.
Alli a n z Pf a n d bri eff o n ds I n h alt A nl a g e p oliti k u n d F o n ds v er m ö g e n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 Fi n a n z a ufst ell u n g e n . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 V er m ö g e ns a ufst ell u n g Ertr a gs- u n d A uf w a n dsr e c h n u n g Z us a m m e ns et z u n g d es F o n ds v er m ö g e ns E nt wi c kl u n g d es F o n ds v er m ö g e ns W ert e nt wi c kl u n g d es F o n ds A n h a n g .......................................................... . 10 Pr üf u n gs v er m er k . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 W eit er e I nf or m ati o n e n ( u n g e pr üft) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Hi n w eis f ür A nl e g er i n d er B u n d esr e p u bli k D e uts c hl a n d ( u n g e pr üft) . . 24 Hi n w eis f ür A nl e g er i n d er R e p u bli k Öst err ei c h ( u n g e pr üft) . . . . . . . . . . . 25 Z us ät zli c h e A n h a n g a n g a b e n g e m ä ß d er V er or d n u n g ( E U) 2 0 1 5/ 2 3 6 5 b etr eff e n d W ert p a pi erfi n a n zi er u n gs g es c h äft e ( u n g e pr üft) . . . . . . . . . . 26 I hr e P art n er . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
Allianz Pfandbrieffonds
Anlagepolitik und Fondsvermögen
Der Fonds engagiert sich vorwiegend am Anleihenmarkt. Anla- schung von Papieren staatlicher Emittenten. Etwas erhöht wur-
geziel ist eine angemessene Rendite in Euro. de dagegen das Engagement in Unterneh-mensanleihen, ins-
besondere von Emittenten aus den Sektoren Industrie und
Im Berichtsjahr per Ende Januar 2020 schwächte sich die Welt- Konsum. Alle Wertpapierpositionen lauteten unverändert auf
konjunktur merklich ab. Vor diesem Hintergrund und mit Blick Euro.
auf die vielerorts moderate Inflation lockerten etliche Noten-
banken ihre Geldpolitik wieder. Infolgedessen gingen die An- Auf der Laufzeitebene wurde der anfängliche Akzent auf dem
leihenrenditen in den meisten Regionen spürbar zurück, was drei- bis fünfjährigen Segment abgebaut. Verstärkt wurde da-
sich insbesondere bei hochwertigen Staatsanleihen langer gegen zum einen die Position in kürzerfristigen Papieren, zum
Restlaufzeit in kräftigen Kursgewinnen niederschlug. Bei anderen im Segment von zehn Jahren und darüber. Die Dura-
Pfandbriefen und vergleichbaren gedeckten Papieren (Co- tion (mittlere Kapitalbindungsdauer) des Fonds erhöhte sich
vered Bonds ergaben sich im Schnitt geringere Wertzuwächse. dadurch etwas auf zuletzt annähernd fünf Jahre. Die mittlere
Bonität der Wertpapiere im Portfolio lag Ende Januar unver-
Im Fonds beschränkten sich die Wertpapierpositionen weitge- ändert bei AA+ (gemäß Systematik von Standard & Poor’s).
hend auf Pfandbriefe bzw. Covered-Bonds internationaler
Emittenten. Auf der Länderebene dominierten nach wie vor Mit seiner Anlagepolitik erzielte der Fonds unter Berücksichti-
Emissionen französischer und spanischer Banken. In deutlich gung der laufenden Kosten einen soliden Wertzuwachs.
geringerem Umfang waren deutsche, niederländische und ita-
lienische Papiere beigemischt. Daneben bestanden weiterhin Das genaue Ergebnis des Fonds im Berichtszeitraum ist in der
Engagements in gedeckten Schuldverschreibungen außereu- Tabelle „Wertentwicklung“ ausgewiesen. Weitergehende Infor-
ropäischer Aussteller, vor allem solcher aus Australien, Kanada mationen über den Fonds finden sich in den wesentlichen An-
und Neuseeland. Weitgehend abgebaut wurde die Beimi- legerinformationen und im Verkaufsprospekt.
Struktur des Fondsvermögens in %
50
40
30
23,60
20 16,65
10 10,12 7,42 7,27 5,52 5,38 3,94 3,87 3,31 2,54 2,36 2,34 5,06
0,62
0
Obliga- Obliga- Obligati- Obliga- Obliga- Obliga- Obliga- Obliga- Obliga- Obliga- Obliga- Obliga- Obliga- Obliga- Barre-
tionen tionen onen tionen tionen tionen tionen tionen tionen tionen tionen tionen tionen tionen serve,
Frank- Spa- Deutsch- Italien Nieder- Norwe- Verei- Kanada Öster- Portu- Austra- Neu- Belgien sonsti- Sonsti-
reich nien land lande gen nigtes reich gal lien see- ger ges
König- land Länder
reich
2Allianz Pfandbrieffonds
Der Fonds in Zahlen
31.01.2020 31.01.2019 31.01.2018
Fondsvermögen in Mio. EUR 129,0 139,3 162,5
Anteilumlauf in Stück1)
- Klasse AT (EUR) (thesaurierend) WKN: 972 066/ISIN: LU0039499404 844.873 894.244 991.128
- Klasse P2 (EUR) (ausschüttend) WKN: A11 35L/ISIN: LU1068829677 2.700 9.404 19.170
Anteilwert in EUR
- Klasse AT (EUR) (thesaurierend) WKN: 972 066/ISIN: LU0039499404 149,37 145,12 144,24
- Klasse P2 (EUR) (ausschüttend) WKN: A11 35L/ISIN: LU1068829677 1.039,24 1.017,07 1.019,14
1)
Floating Rate Notes sind mit dem Termin der nächsten Zinsanpassung berücksichtigt.
3Allianz Pfandbrieffonds
Finanzaufstellungen
Vermögensaufstellung zum 31.01.2020
ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Kurswert %-Anteil am
Währung (in 1.000) 31.01.2020 in EUR Fonds-
bzw. Kontrakte vermögen
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind 128.208.847,03 99,38
Obligationen 128.208.847,03 99,38
Australien 3.275.549,19 2,54
XS1014018045 2,5000 % Australia & New Zealand Ban-
king Group EUR Notes 14/24 EUR 1.000,0 % 110,768 1.107.678,90 0,86
XS1371532547 0,3750 % Macquarie Bank EUR MTN 16/21 EUR 500,0 % 100,782 503.912,10 0,39
XS1191309720 0,8750 % National Australia Bank EUR MTN 15/27 EUR 600,0 % 106,563 639.380,64 0,50
XS1167295804 0,6250 % Westpac Banking EUR MTN 15/22 EUR 500,0 % 101,869 509.346,55 0,39
XS1615085781 0,5000 % Westpac Banking EUR MTN 17/24 EUR 500,0 % 103,046 515.231,00 0,40
Belgien 3.027.178,87 2,34
BE0002491661 0,5000 % ING Belgium EUR MTN 15/21 EUR 700,0 % 101,486 710.398,99 0,55
BE0002594720 0,6250 % ING Belgium EUR MTN 18/25 EUR 1.200,0 % 104,605 1.255.263,48 0,97
BE0002613918 0,7500 % ING Belgium EUR MTN 18/26 EUR 1.000,0 % 106,152 1.061.516,40 0,82
Deutschland 13.047.444,92 10,12
DE000BHY0GC3 0,6250 %
Berlin Hyp EUR MTN 18/25 S.211 EUR 900,0 % 105,190 946.710,63 0,73
DE000CZ40MQ5 0,8750 %
Commerzbank EUR MTN 18/28 EUR 1.000,0 % 108,273 1.082.734,70 0,84
DE000DHY4861 0,3750 %
Deutsche Hypothekenbank EUR MTN 17/25 EUR 1.000,0 % 103,456 1.034.564,00 0,80
DE000DHY5025 0,7500 %
Deutsche Hypothekenbank EUR MTN 19/29 EUR 1.000,0 % 107,500 1.074.995,60 0,83
DE000SCB0005 0,8750 %
Deutsche Kreditbank EUR Notes 18/28 EUR 1.000,0 % 108,456 1.084.561,80 0,84
DE000A13SWG1 1,2500 %
Deutsche Pfandbriefbank EUR MTN 16/35 EUR 200,0 % 115,053 230.106,70 0,18
DE000A2GSLL7 0,5000 %
Deutsche Pfandbriefbank EUR MTN 18/24 EUR 1.100,0 % 103,413 1.137.547,40 0,88
DE000A2YNVM8 0,0100 %
Deutsche Pfandbriefbank EUR MTN 19/25 EUR 800,0 % 101,179 809.431,92 0,63
DE000A2BPJ60 1,3750 %
DZ HYP EUR MTN 17/37 EUR 700,0 % 116,641 816.487,00 0,63
DE000A2TSDV6 0,0500 %
DZ HYP EUR MTN 19/29 EUR 900,0 % 101,222 910.993,50 0,71
DE000A2TSDZ7 0,3750 %
DZ HYP EUR MTN 19/34 EUR 500,0 % 102,494 512.470,80 0,40
DE000HSH6K32 0,2500 %
HSH Nordbank EUR MTN 18/22 EUR 200,0 % 101,283 202.565,46 0,16
DE000LB1DVL8 0,5000 %
Landesbank Baden-Württem-
berg EUR MTN 17/22 EUR 600,0 % 101,342 608.054,76 0,47
DE000MHB21J0 0,2500 % Münchener Hypothekenbank
EUR MTN 18/23 S.1803 EUR 600,0 % 102,392 614.352,36 0,48
DE000A2YB699 1,1250 % Schaeffler EUR MTN 19/22 EUR 500,0 % 102,177 510.885,35 0,40
DE000HV2ART5 0,6250 % UniCredit Bank EUR MTN 18/25 EUR 1.400,0 % 105,070 1.470.982,94 1,14
Finnland 1.080.232,76 0,84
XS1963717704 0,2500 % Nordea Mortgage Bank EUR MTN 19/26 EUR 1.050,0 % 102,879 1.080.232,76 0,84
Frankreich 30.434.555,35 23,60
FR0013375797 0,3750 % Arkea Home Loans EUR MTN 18/24 EUR 1.000,0 % 102,769 1.027.686,50 0,80
FR0013238219 0,3750 % BPCE EUR MTN 17/24 EUR 1.300,0 % 102,833 1.336.824,06 1,04
FR0013260361 1,0000 % BPCE EUR MTN 17/29 EUR 500,0 % 109,812 549.062,45 0,43
FR0013320611 0,7500 % BPCE EUR MTN 18/25 EUR 1.000,0 % 105,600 1.055.996,00 0,82
FR0013421799 0,6250 % BPCE EUR Notes 19/31 EUR 600,0 % 106,026 636.158,82 0,49
FR0011213453 3,6000 % Caisse de Refinancement de
l‘Habitat EUR MTN 12/24 EUR 400,0 % 116,255 465.018,28 0,36
FR0013396363 1,4500 % Caisse Française de Finance-
ment Local EUR Bonds 19/34 EUR 900,0 % 117,481 1.057.330,53 0,82
FR0013459757 0,1000 % Caisse Francaise de Finance-
ment Local EUR MTN 19/29 EUR 200,0 % 101,359 202.718,48 0,16
FR0012688208 0,2000 % Caisse Française de Financement
Local EUR Bonds 15/23 S.6 EUR 2.200,0 % 101,862 2.240.960,48 1,73
FR0012939882 1,1250 % Caisse Francaise de Finance-
ment Local EUR Bonds 15/25 EUR 300,0 % 107,767 323.301,30 0,25
FR0013345485 1,5000 % Caisse Francaise de Finance-
ment Local EUR Bonds 18/38 EUR 300,0 % 120,814 362.441,49 0,28
XS1086835979 1,7500 % Carrefour EUR MTN 14/22 EUR 500,0 % 104,088 520.437,60 0,40
FR0011053255 4,1250 % CIF Euromortgage EUR MTN 11/22 EUR 3.000,0 % 108,841 3.265.237,80 2,53
FR0013135282 0,2500 % Compagnie de Financement
Foncier EUR MTN 16/22 EUR 800,0 % 101,373 810.980,40 0,63
FR0013231081 0,3250 % Compagnie de Financement
Foncier EUR MTN 17/23 EUR 1.300,0 % 102,401 1.331.216,51 1,03
FR0012447696 0,7500 % Compagnie de Financement
Foncier EUR Notes 15/25 EUR 1.500,0 % 105,110 1.576.646,85 1,22
Der Anhang stellt einen wesentlichen Bestandteil des Jahresberichts dar.
4Allianz Pfandbrieffonds
Vermögensaufstellung zum 31.01.2020
ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Kurswert %-Anteil am
Währung (in 1.000) 31.01.2020 in EUR Fonds-
bzw. Kontrakte vermögen
FR0013281748 0,3750 % Compagnie de Financement
Foncier EUR Notes 17/24 EUR 1.200,0 % 103,263 1.239.160,44 0,96
FR0013336286 0,7500 % Compagnie de Financement
Foncier EUR Notes 18/26 EUR 1.100,0 % 106,058 1.166.643,06 0,90
FR0013358843 0,8750 % Compagnie de Financement
Foncier EUR Notes 18/28 EUR 2.000,0 % 108,296 2.165.912,00 1,68
FR0013235025 0,5000 % Crédit Agricole Home Loan EUR MTN 17/25 EUR 1.000,0 % 104,058 1.040.579,90 0,81
FR0013368370 0,0500 % Credit Agricole Home Loan EUR MTN 18/22 EUR 600,0 % 101,134 606.804,72 0,47
FR0013348802 0,8750 % Crédit Agricole Home Loan EUR MTN 18/28 EUR 1.000,0 % 108,193 1.081.932,90 0,84
FR0013417334 0,8750 % Crédit Agricole Home Loan EUR MTN 19/34 EUR 1.000,0 % 109,172 1.091.716,30 0,85
FR0011508332 1,8750 % Crédit Agricole Public Sec-
tor EUR MTN 13/23 EUR 500,0 % 107,567 537.832,95 0,42
FR0013411600 0,6250 % Crédit Agricole Public Sec-
tor EUR MTN 19/29 EUR 1.500,0 % 105,785 1.586.778,15 1,23
FR0013090578 0,5000 % La Banque Postale Home
Loan EUR MTN 16/23 EUR 1.500,0 % 102,611 1.539.158,40 1,19
FR0013322120 0,2500 % RCI Banque EUR MTN 18/21 EUR 400,0 % 100,445 401.781,28 0,31
FR0013358496 0,2500 % Société Générale EUR MTN 18/23 EUR 600,0 % 102,147 612.882,96 0,48
FR0013424850 0,0000 % Vivendi EUR Zero-Coupon MTN 13.06.2022 EUR 600,0 % 100,226 601.354,74 0,47
Irland 522.824,15 0,41
XS1791443440 0,6250 % Bank of Ireland Mortgage
Bank EUR MTN 18/25 EUR 500,0 % 104,565 522.824,15 0,41
Italien 9.579.873,34 7,42
IT0004992787 3,2500 % Intesa Sanpaolo EUR MTN 14/26 EUR 600,0 % 120,633 723.800,04 0,56
IT0005339210 1,1250 % Intesa Sanpaolo EUR MTN 18/25 EUR 700,0 % 107,353 751.471,07 0,58
IT0005365231 0,5000 % Intesa Sanpaolo EUR Notes 19/24 EUR 800,0 % 103,142 825.132,00 0,64
IT0004966716 3,6250 % Mediobanca Banca di Credito Fi-
nanziario EUR MTN 13/23 EUR 1.000,0 % 114,571 1.145.714,20 0,89
IT0005315046 1,2500 % Mediobanca Banca di Credito Fi-
nanziario EUR MTN 17/29 EUR 700,0 % 110,886 776.205,08 0,60
IT0004988553 3,0000 % UniCredit EUR MTN 14/24 EUR 400,0 % 113,211 452.845,92 0,35
IT0004682305 5,2500 % Unione di Banche Italiane EUR MTN 11/21 EUR 1.700,0 % 105,379 1.791.439,43 1,39
IT0005140030 1,0000 % Unione di Banche Italiane EUR Notes 15/23 EUR 3.000,0 % 103,776 3.113.265,60 2,41
Kanada 5.080.731,28 3,94
XS1506604161 0,1000 % Bank of Montreal EUR MTN 16/23 EUR 700,0 % 101,438 710.066,14 0,55
XS1293495229 0,7500 % Bank of Montreal EUR Notes 15/22 EUR 1.000,0 % 102,889 1.028.891,40 0,80
XS1934392413 0,2500 % Bank of Nova Scotia EUR Notes 19/24 EUR 1.050,0 % 102,070 1.071.737,42 0,83
XS1876471183 0,6250 % Royal Bank of Canada EUR MTN 18/25 EUR 1.000,0 % 104,698 1.046.975,80 0,81
XS1847633119 0,2500 % Royal Bank of Canada EUR Notes 18/23 EUR 1.200,0 % 101,922 1.223.060,52 0,95
Luxemburg 906.685,24 0,71
XS2079316753 0,0500 % NORD Via LB Luxembourg Covered
Bond Bank EUR MTN 20/25 EUR 200,0 % 100,607 201.214,60 0,16
XS1569741884 0,2500 % NORD/LB Luxembourg Covered
Bond Bank EUR Notes 17/21 EUR 700,0 % 100,782 705.470,64 0,55
Marokko 309.395,58 0,24
XS0546649822 4,5000 % Marocco Government EUR Bonds 10/20 EUR 300,0 % 103,132 309.395,58 0,24
Neuseeland 3.042.095,84 2,36
XS1935204641 0,5000 % ANZ New Zealand Int‘l (Lon-
don) EUR MTN 19/24 EUR 650,0 % 102,748 667.859,79 0,52
XS1887485032 0,7500 % ASB Finance (London) EUR MTN 18/25 EUR 1.000,0 % 104,761 1.047.614,00 0,81
XS1639238820 0,5000 % BNZ International Funding (Lon-
don) EUR Notes 17/24 EUR 800,0 % 102,945 823.561,60 0,64
XS1432593660 0,1250 % Westpac Securities (Lon-
don) EUR Notes 16/21 EUR 500,0 % 100,612 503.060,45 0,39
Niederlande 9.384.101,28 7,27
XS1747670922 1,2500 % ABN AMRO Bank EUR MTN 18/33 EUR 2.000,0 % 114,517 2.290.342,80 1,77
XS1985004370 1,1250 % ABN AMRO Bank EUR Notes 19/39 EUR 400,0 % 115,088 460.350,60 0,36
XS2102355588 0,0000 % BMW Finance EUR MTN 20/23 EUR 400,0 % 100,180 400.720,00 0,31
XS1508404651 0,7500 % de Volksbank EUR MTN 16/31 EUR 500,0 % 107,519 537.593,40 0,42
XS1222431097 0,2500 % NIBC Bank EUR MTN 15/22 EUR 2.100,0 % 101,275 2.126.780,67 1,64
5Allianz Pfandbrieffonds
Vermögensaufstellung zum 31.01.2020
ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Kurswert %-Anteil am
Währung (in 1.000) 31.01.2020 in EUR Fonds-
bzw. Kontrakte vermögen
XS1423753463 0,6250 % NIBC Bank EUR MTN 16/26 EUR 1.600,0 % 104,734 1.675.736,00 1,30
XS1964577396 0,5000 % NIBC Bank EUR MTN 19/27 EUR 1.300,0 % 103,712 1.348.261,85 1,05
XS1811812574 1,5000 % Rabobank EUR MTN 18/38 EUR 200,0 % 121,450 242.899,00 0,19
XS2049616464 0,0000 % Siemens Financieringsmaatschappij
EUR Zero-Coupon MTN 05.09.2021 EUR 300,0 % 100,472 301.416,96 0,23
Norwegen 7.127.995,38 5,52
XS1485596511 0,2500 %
DNB Boligkreditt EUR MTN 16/26 EUR 500,0 % 102,715 513.577,40 0,40
XS1869468808 0,5000 %
Eika Boligkreditt EUR Notes 18/25 EUR 600,0 % 103,796 622.775,28 0,48
XS1482554075 0,2500 %
SpareBank 1 Boligkreditt EUR MTN 16/26 EUR 1.400,0 % 102,732 1.438.250,10 1,11
XS1839386908 0,3750 %
SpareBank 1 Boligkreditt EUR MTN 18/23 EUR 300,0 % 102,350 307.049,40 0,24
XS1854532865 0,1250 %
Sparebanken Vest Boligkre-
ditt EUR MTN 18/23 EUR 1.400,0 % 101,361 1.419.051,62 1,10
XS1951084638 0,5000 % Sparebanken Vest Boligkre-
ditt EUR MTN 19/26 EUR 780,0 % 104,058 811.649,98 0,63
XS1429577791 0,1250 % SR-Boligkreditt EUR MTN 16/21 EUR 2.000,0 % 100,782 2.015.641,60 1,56
Portugal 4.278.007,30 3,31
PTBSRBOE0021 0,8750 % Banco Santander Totta EUR MTN 15/20 EUR 1.700,0 % 100,860 1.714.617,28 1,32
PTBSRIOE0024 0,8750 % Banco Santander Totta EUR MTN 17/24 EUR 1.400,0 % 104,886 1.468.406,52 1,14
PTBSRJOM0023 1,2500 % Banco Santander Totta EUR Notes 17/27 EUR 1.000,0 % 109,498 1.094.983,50 0,85
Schweden 2.355.899,60 1,83
XS1586702679 0,8750 % Sveriges Sakerstallda Obliga-
tioner EUR MTN 17/27 EUR 1.300,0 % 107,275 1.394.571,10 1,08
XS1900804045 0,6250 % Sveriges Sakerstallda Obliga-
tioner EUR MTN 18/25 EUR 800,0 % 104,808 838.466,96 0,65
XS0191154961 5,3750 % Vattenfall EUR MTN 04/24 EUR 100,0 % 122,862 122.861,54 0,10
Singapur 1.018.985,00 0,79
XS1877520194 0,2500 % United Overseas Bank EUR MTN 18/23 EUR 1.000,0 % 101,899 1.018.985,00 0,79
Spanien 21.501.909,51 16,65
ES0413860505 0,6250 %
Banco de Sabadell EUR Notes 15/20 EUR 500,0 % 100,718 503.590,00 0,39
ES0413860554 0,1250 %
Banco de Sabadell EUR Notes 16/23 EUR 1.000,0 % 101,551 1.015.514,70 0,79
ES0413860596 1,0000 %
Banco de Sabadell EUR Notes 17/27 EUR 600,0 % 107,563 645.375,84 0,50
ES0413900558 0,8750 %
Banco Santander EUR MTN 19/31 EUR 200,0 % 108,529 217.058,58 0,17
ES0413900376 2,0000 %
Banco Santander EUR Notes 14/34 EUR 200,0 % 125,367 250.734,36 0,19
ES0413900533 1,1250 %
Banco Santander EUR Notes 18/28 EUR 1.100,0 % 110,413 1.214.539,70 0,94
ES0413900566 0,2500 %
Banco Santander EUR Notes 19/29 EUR 400,0 % 102,065 408.260,76 0,32
ES0413307101 1,1250 %
Bankia EUR Notes 15/22 EUR 2.000,0 % 103,564 2.071.272,20 1,60
ES0413307119 0,8750 %
Bankia EUR Notes 16/21 EUR 1.000,0 % 101,146 1.011.463,20 0,78
ES0413679343 0,8750 %
Bankinter EUR Notes 15/22 EUR 2.000,0 % 102,938 2.058.769,80 1,59
ES0440609313 1,0000 %
CaixaBank EUR Notes 16/23 EUR 1.900,0 % 103,929 1.974.643,78 1,53
ES0440609396 1,0000 %
CaixaBank EUR Notes 18/28 EUR 1.000,0 % 108,307 1.083.066,20 0,84
ES0415306036 0,5000 %
Caja Rural de Navarra EUR Notes 15/22 EUR 2.000,0 % 101,620 2.032.408,20 1,58
ES0415306069 0,8750 %
Caja Rural de Navarra EUR Notes 18/25 EUR 500,0 % 104,837 524.183,35 0,41
ES0317046003 3,8750 %
Cédulas TDA 6 Fondo de Tituliza-
ción de Activos EUR Notes 05/25 EUR 2.500,0 % 121,730 3.043.255,25 2,35
ES0349045007 4,5000 % IM Cédulas 10 Fondo de Tituliza-
ción de Activos EUR Notes 07/22 EUR 2.500,0 % 109,803 2.745.083,00 2,13
XS1505554698 0,3180 % Telefónica Emisiones EUR MTN 16/20 EUR 700,0 % 100,384 702.690,59 0,54
Südkorea 303.349,44 0,24
XS1972557737 0,5000 % LG Chem EUR Notes 19/23 EUR 300,0 % 101,116 303.349,44 0,24
Vereinigtes Königreich 6.942.816,57 5,38
XS1308693867 0,7500 % Nationwide Building Soci-
ety EUR MTN 15/22 EUR 1.500,0 % 102,794 1.541.913,75 1,20
XS1220923996 0,2500 % Santander UK EUR Notes 15/22 S.61 EUR 1.050,0 % 101,252 1.063.148,94 0,82
XS1360443979 0,2500 % Santander UK EUR Notes 16/21 EUR 1.200,0 % 100,927 1.211.119,80 0,94
XS1880870602 0,3750 % Santander UK EUR Notes 18/23 EUR 650,0 % 102,249 664.620,39 0,52
XS1748479919 0,5000 % Santander UK EUR Notes 18/25 EUR 900,0 % 103,315 929.837,79 0,72
XS1076256400 1,2500 % Yorkshire Building Society EUR MTN 14/21 EUR 1.500,0 % 102,145 1.532.175,90 1,18
Der Anhang stellt einen wesentlichen Bestandteil des Jahresberichts dar.
6Allianz Pfandbrieffonds
Vermögensaufstellung zum 31.01.2020
ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Kurswert %-Anteil am
Währung (in 1.000) 31.01.2020 in EUR Fonds-
bzw. Kontrakte vermögen
Österreich 4.989.216,43 3,87
XS1369268534 0,3750 % BAWAG Bank für Arbeit und Wirt-
schaft und Österreichische Post-
sparkasse EUR MTN 16/22 EUR 1.000,0 % 101,493 1.014.930,20 0,79
XS1807495608 0,6250 % Erste Group Bank EUR MTN 18/26 EUR 1.200,0 % 105,256 1.263.069,36 0,98
AT0000A286W1 0,8750 % Erste Group Bank EUR MTN 19/34 EUR 500,0 % 109,695 548.475,30 0,43
XS1033673440 1,6250 % KA Finanz EUR MTN 14/21 EUR 1.600,0 % 102,021 1.632.329,12 1,26
AT000B049754 0,6250 % UniCredit Bank Austria EUR MTN 19/29 EUR 500,0 % 106,082 530.412,45 0,41
Summe Wertpapiere und Geldmarktinstrumente 128.208.847,03 99,38
Einlagen bei Kreditinstituten 306.111,16 0,24
Täglich fällige Gelder 306.111,16 0,24
State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch EUR 306.111,16 0,24
Summe Einlagen bei Kreditinstituten 306.111,16 0,24
Sonstige Vermögenswerte/Verbindlichkeiten EUR 486.647,14 0,38
Fondsvermögen EUR 129.001.605,33 100,00
Anteilwert
- Klasse AT (EUR) (thesaurierend) EUR 149,37
- Klasse P2 (EUR) (ausschüttend) EUR 1.039,24
Umlaufende Anteile
- Klasse AT (EUR) (thesaurierend) STK 844.873
- Klasse P2 (EUR) (ausschüttend) STK 2.700
Die Angaben der Veränderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums können
kostenlos bei der Allianz Global Investors GmbH - Zweigniederlassung Luxemburg - angefordert werden.
7Allianz Pfandbrieffonds
Ertrags- und Aufwandsrechnung Zusammensetzung des Fondsvermögens
für den Zeitraum vom 01.02.2019 bis zum 31.01.2020 zum 31.01.2020
EUR EUR
Zinsen aus Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
- Rentenwerten 1.390.987,99 (Anschaffungspreis EUR 123.778.043,85) 128.208.847,03
Zinsen aus Liquiditätsanlagen Bankguthaben 306.111,16
- Positive Einlagezinsen 24,95 Zinsansprüche aus
- Negative Einlagezinsen -5.088,63 -Rentenwerten 581.057,79
Erträge aus Forderungen aus
- Wertpapierleihen 4.583,37 -Verkauf von Fondsanteilen 59,73
Erträge insgesamt 1.390.507,68 -Wertpapierleihen 393,25
Aufwendungen aus Summe Aktiva 129.096.468,96
- Wertpapierleihen -1.375,03 Verbindlichkeiten aus
Taxe d‘Abonnement -68.098,34 -Rücknahme von Fondsanteilen -34.940,88
Pauschalvergütung -681.509,50 Sonstige Verbindlichkeiten -59.922,75
Sonstige Kosten -321,70 Summe Passiva -94.863,63
Aufwendungen insgesamt -751.304,57 Fondsvermögen 129.001.605,33
Ordentlicher Nettoertrag/-verlust 639.203,11
Realisierte Gewinne/Verluste aus
- Wertpapiergeschäften 576.793,87
- Finanztermingeschäften -16.968,56
Nettogewinn/-verlust 1.199.028,42
Veränderungen der nicht realisierten Gewinne/Verluste aus
- Wertpapiergeschäften 2.916.130,35
- Finanztermingeschäften 13.360,00
- Devisen 1.428,07
Betriebsergebnis 4.129.946,84
Der Anhang stellt einen wesentlichen Bestandteil des Jahresberichts dar.
8Allianz Pfandbrieffonds
Entwicklung des Fondsvermögens
für den Zeitraum vom 01.02.2019 bis zum 31.01.2020
EUR
Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 139.339.977,13
Mittelzuflüsse 33.441.688,05
Mittelrückflüsse -47.819.930,91
124.961.734,27
Ausschüttung -90.075,78
Betriebsergebnis 4.129.946,84
Fondsvermögen am Ende des Berichtszeitraums 129.001.605,33
Entwicklung der Anteile im Umlauf
2019/2020 2018/2019
Anteile im Umlauf zu Beginn des Berichtszeitraums1) 903.648 1.010.298
- ausgegebene Anteile 215.396 119.806
- zurückgenommene Anteile -271.472 -226.456
Anteile im Umlauf am Ende des Berichtszeitraums 847.572 903.648
1)
Etwaige Unstimmigkeiten bezüglich der Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Antei-
le sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Wertentwicklung des Fonds
Klasse AT (EUR) Klasse P2 (EUR)
(thesaurierend) (ausschüttend)
%1) %2)
1 Jahr (31.01.2019-31.01.2020) 2,93 3,09
2 Jahre (31.01.2018-31.01.2020) 3,56 3,87
3 Jahre (31.01.2017-31.01.2020) 3,52 3,98
5 Jahre (31.01.2015-31.01.2020) 3,59 5,11
10 Jahre (31.01.2010-31.01.2020) 37,07 -
seit Auflage3) (22.10.1992-31.01.2020) 200,91 -
(03.06.2014-31.01.2020) - 10,04
1)
Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt). Berechnung nach
BVI-Methode.
2)
Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt), etwaige Ausschüt-
tungen reinvestiert. Berechnung nach BVI-Methode.
3)
Klasse AT (EUR) (thesaurierend): Tag der Auflage: 22. Oktober 1992. Erstinventarwert pro An-
teil: EUR 49,64.
Klasse P2 (EUR) (ausschüttend): Tag der Auflage: 03. Juni 2014. Erstinventarwert pro Anteil:
EUR 1.000,00.
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar.
Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberück-
sichtigt.
9Allianz Pfandbrieffonds
Anhang
Rechnungslegungsgrundsätze Nicht auf die Basiswährung des Fonds lautende Vermögens-
gegenstände werden zu dem letzten Devisenmittelkurs in die
Bilanzierungsgrundlage Basiswährung des Fonds umgerechnet.
Die Finanzaufstellungen wurden im Einklang mit den Luxem- Vermögensgegenstände, deren Kurse nicht marktgerecht sind,
burger Vorschriften über Organismen für gemeinsame Anla- sowie alle anderen Vermögensgegenstände werden zum
gen erstellt. wahrscheinlichen Realisierungswert bewertet, der mit Vorsicht
und nach Treu und Glauben zu bestimmen ist.
Die Basiswährung des Allianz Pfandbrieffonds ist der Euro
(EUR). Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen
andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn sie der Ansicht
Bewertung der Vermögensgegenstände ist, dass diese den angemessenen Wert der Vermögensgegen-
stände besser darstellen.
Vermögensgegenstände, die an einer Börse notiert sind, wer-
den zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet. Wertpapierkurse
Vermögensgegenstände, die nicht an einer Börse amtlich no- Die Berechnung des Nettoinventarwerts erfolgt im Einklang
tiert sind, jedoch an einem geregelten Markt bzw. an anderen mit den Bestimmungen des Verkaufsprospekts anhand der am
organisierten Märkten gehandelt werden, werden ebenfalls Bewertungstag zuletzt bekannten Wertpapierkurse.
zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet, sofern die
Depotbank zur Zeit der Bewertung diesen Kurs für den best- Die Finanzaufstellungen des Jahresberichts wurden auf der
möglichen Kurs hält, zu dem die Vermögensgegenstände ver- Grundlage der Wertpapierkurse des zuletzt errechneten und
kauft werden können. veröffentlichten Nettoinventarwerts des Berichtszeitraums er-
stellt.
Finanzterminkontrakte über Devisen, Wertpapiere, Finanzindi-
ces, Zinsen und sonstige zulässige Finanzinstrumente sowie Fremdwährungen
Optionen darauf und entsprechende Optionsscheine werden,
soweit sie an einer Börse notiert sind, mit den zuletzt festge- Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in fremder Währung
stellten Kursen der betreffenden Börse bewertet. Soweit keine wurden zu folgenden Devisenkursen umgerechnet:
Börsennotiz besteht, insbesondere bei sämtlichen OTC-Ge- Australischer Dollar (AUD) 1 EUR = AUD 1,648677
schäften, erfolgt die Bewertung zum wahrscheinlichen Reali- Britisches Pfund (GBP) 1 EUR = GBP 0,840773
sierungswert. Dänische Krone (DKK) 1 EUR = DKK 7,473012
Japanischer Yen (JPY) 1 EUR = JPY 120,166567
Schweizer Franken (CHF) 1 EUR = CHF 1,069936
Zinsswaps werden zu ihrem Marktwert in Bezug auf die an- US-Dollar (USD) 1 EUR = USD 1,102800
wendbare Zinskurve bewertet.
An Indices und an Finanzinstrumente gebundene Swaps wer- Besteuerung
den zu ihrem Marktwert bewertet, der unter Bezugnahme auf
den betreffenden Index oder das betreffende Finanzinstru- Der Fonds wird im Großherzogtum Luxemburg mit einer „Taxe
ment ermittelt wird. d’Abonnement“ auf das jeweils am Quartalsende ausgewiese-
ne Nettofondsvermögen, soweit es nicht in Luxemburger In-
Anteile an OGAW oder OGA werden zum letzten festgestellten vestmentfonds angelegt ist, die ihrerseits der „Taxe
und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. d’Abonnement“ unterliegen, besteuert. Die Einkünfte eines
Fonds werden in Luxemburg nicht besteuert.
Flüssige Mittel und Festgelder werden zu deren Nennwert zu-
züglich Zinsen bewertet. Ausschüttungen und Thesaurierungen auf Anteile unterliegen
in Luxemburg derzeit keinem Quellensteuerabzug.
10Allianz Pfandbrieffonds
Pauschalvergütung • die Kosten für die Rechnungsprüfung des Fonds und sei-
ner Teilfonds durch den Abschlussprüfer;
Der Fonds zahlt aus dem Vermögen des jeweiligen Teilfonds
sämtliche von dem Teilfonds zu tragende Kosten: • Kosten für die Registrierung der Anteile zum öffentlichen
Vertrieb und/oder der Aufrechterhaltung einer solchen
Der Fonds zahlt der Verwaltungsgesellschaft aus dem Vermö- Registrierung;
gen des jeweiligen Teilfonds eine Vergütung („Pauschalvergü-
tung“), es sei denn, diese Vergütung wird im Rahmen einer be- • die Kosten für die Erstellung von Anteilzertifikaten und ggf.
sonderen Anteilklasse direkt dem Anteilinhaber in Rechnung Kupons und Kuponerneuerungen;
gestellt.
• die Gebühren der Zahl- und Informationsstelle;
Die Vergütungen der von der Verwaltungsgesellschaft einge-
setzten Investmentmanager zahlt die Verwaltungsgesellschaft • Kosten für die Beurteilung der Teilfonds durch national
aus ihrer Pauschalvergütung und ggf. aus ihrer erfolgsbezoge- und international anerkannte Rating-Agenturen;
nen Vergütung.
• Aufwendungen im Zusammenhang mit der Errichtung ei-
Die Pauschalvergütung wird nachträglich monatlich gezahlt nes Teilfonds;
und anteilig auf den durchschnittlichen täglichen Nettoinven-
tarwert der jeweiligen Anteilklasse eines Teilfonds berechnet, • Kosten im Zusammenhang mit der Nutzung von Indexna-
es sei denn, diese Vergütung wird im Rahmen einer besonde- men, insbesondere Lizenzgebühren;
ren Anteilklasse direkt dem Anteilinhaber in Rechnung gestellt.
• Kosten und Auslagen des Fonds sowie von der Verwal-
Als Ausgleich für die Zahlung der Pauschalvergütung stellt die tungsgesellschaft des Fonds bevollmächtigter Dritter im
Verwaltungsgesellschaft den Fonds von folgenden, abschlie- Zusammenhang mit dem Erwerb, der Nutzung und der
ßend aufgezählten Vergütungen und Aufwendungen frei: Aufrechterhaltung eigener oder fremder EDV-Systeme, die
von den Fondsmanagern und Anlageberatern verwendet
• Verwaltungs- und Zentralverwaltungsvergütungen; werden;
• Vertriebsgebühren; • Kosten im Zusammenhang mit dem Erlangen und Auf-
rechterhalten eines Status, der dazu berechtigt, in einem
• die Verwahrstellengebühr; Land direkt in Vermögensgegenstände zu investieren
oder an Märkten in einem Land direkt als Vertragspartner
• die Gebühr der Register- und Transferstelle; auftreten zu können;
• Kosten für die Erstellung (inklusive Übersetzung) und den • Kosten und Auslagen des Fonds, der Verwahrstelle sowie
Versand des vollständigen Verkaufsprospekts, der wesent- von diesen beauftragter Dritter im Zusammenhang mit
lichen Anlegerinformationen, der Satzung sowie der Jah- der Überwachung von Anlagegrenzen und -restriktionen;
res-, Halbjahres- und ggf. Zwischenberichte sowie anderer
Berichte und Mitteilungen an Anteilinhaber; • Kosten für die Ermittlung der Risiko- und Performance-
kennzahlen sowie der Berechnung einer erfolgsbezoge-
• Kosten für die Veröffentlichung des Verkaufsprospekts, nen Vergütung für die Verwaltungsgesellschaft durch be-
der wesentlichen Anlegerinformationen, der Satzung, der auftragte Dritte;
Jahres-, Halbjahres- und ggf. Zwischenberichte, sonstiger
Berichte und Mitteilungen an die Anteilinhaber, der Steue- • Kosten im Zusammenhang mit der Informationsbeschaf-
rinformationen, der Ausgabe- und Rücknahmepreise so- fung über Hauptversammlungen von Unternehmen oder
wie offizieller Bekanntmachungen an die Anteilinhaber; über sonstige Versammlungen der Inhaber von Vermö-
gensgegenständen sowie Kosten im Zusammenhang mit
11Allianz Pfandbrieffonds
der eigenen Teilnahme oder der beauftragter Dritter an
solchen Versammlungen;
• Porto-, Telefon-, Fax- und Telex-Kosten.
Gebührenstruktur
Pauschal- Taxe
vergütung d’Abonnement
in % p.a. in % p.a.
Allianz Pfandbrieffonds
- Klasse AT (EUR) (thesaurierend) 0,50 0,05
- Klasse P2 (EUR) (ausschüttend) 0,36 0,05
Transaktionskosten
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die
im Zeitraum vom 1. Februar 2019 bis 31. Januar 2020 für Rech-
nung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wur-
den und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder
Verkauf von bestimmten Vermögensgegenständen stehen.
Bei festverzinslichen Anlagen, Devisenterminkontrakten und
anderen Derivatkontrakten werden die Transaktionskosten im
Kauf- und Verkaufspreis der Anlage berücksichtigt. Diese
Transaktionskosten sind zwar nicht separat identifizierbar, wer-
den jedoch in der Performance jedes Teilfonds erfasst.
Im Berichtszeitraum sind Transaktionskosten in Höhe von 0,00
EUR angefallen.
Vertriebsfolgeprovisionen
Der Fonds gewährt an Vermittler (zum Beispiel Kreditinstitute)
periodisch wiederkehrende Vermittlungsentgelte als so ge-
nannte „Vertriebsfolgeprovisionen“. Die Höhe dieser Provisio-
nen wird in der Regel in Abhängigkeit vom vermittelten Fonds-
volumen bemessen. Die „Vertriebsfolgeprovisionen“ werden
aus der Pauschalvergütung gezahlt.
12Allianz Pfandbrieffonds
Wertpapierleihgeschäfte
Bei Wertpapierleihgeschäften handelt es sich um Transaktio-
nen, bei denen Wertpapiere eines Portfolios vorübergehend
verliehen und Sicherheiten für die verliehenen Wertpapiere er-
halten werden. Als Gegenleistung für die Verleihung der Wert-
papiere wird eine „Leihgebühr“ erhoben. Die Leihgebühr (ab-
züglich Kosten) wird dem jeweiligen Teilfondsportfolio, aus
dem die betreffenden Wertpapiere verliehen wurden, gutge-
schrieben. Somit erhöht die vereinnahmte Leihgebühr die Er-
träge.
Allianz Global Investors GmbH verwaltet die Wertpapierleihe
selbst über das Wertpapierleihangebot einer internen Leihstel-
le.
Allianz Global Investors GmbH vereinnahmt einen Teil der Er-
löse aus den mit der Wertpapierleihe verbundenen Tätigkeiten
(in Höhe von bis zu 30 % der Leihgebühr). Die verbleibenden
70 % der Erträge aus der Leihgebühr werden dem jeweiligen
Teilfondsvermögen direkt gutgeschrieben. In der Ertrags- und
Aufwandsrechnung sind Erträge aus Wertpapierleihgeschäf-
ten als Bruttoerträge und die Aufwendungen für die Wertpa-
pierleihe als direkte und indirekte Kosten und Gebühren aus-
gewiesen, die von der Allianz Global Investors GmbH in ihrer
Funktion als Wertpapierleihstelle einbehalten werden.
Name des Teilfonds Verliehener Betrag Bruttobetrag der Erträge aus Aufwendungen für die Netto-
zum 31.01.2020 Wertpapierleihgeschäften Wertpapierleihstelle betrag
EUR
Allianz Pfandbrieffonds 4.488.141,07 4.583,37 1.375,03 3.208,34
13Allianz Pfandbrieffonds
Laufende Kosten rechnung berücksichtigt. Legt der Fonds mehr als 20 % seiner
Vermögenswerte in anderen OGAW oder OGA an, die laufen-
Die laufenden Kosten sind die bei der Verwaltung des Fonds de Kosten veröffentlichen, werden bei der Ermittlung der lau-
innerhalb des vorangegangenen Geschäftsjahres zulasten des fenden Kosten des Fonds die laufenden Kosten der anderen
Fonds (bzw. der jeweiligen Anteilklasse) angefallenen Kosten OGAW oder OGA berücksichtigt; veröffentlichen diese OGAW
(ohne Transaktionskosten) und werden als Quote des durch- oder OGA allerdings keine eigenen laufenden Kosten, ist inso-
schnittlichen Fondsvolumens (bzw. des durchschnittlichen Vo- weit für die Berechnung eine Berücksichtigung der laufenden
lumens der jeweiligen Anteilklasse) ausgewiesen („Laufende Kosten der anderen OGAW oder OGA bei der Ermittlung der
Kosten“). Berücksichtigt werden neben der Pauschalvergütung laufenden Kosten nicht möglich. Legt ein Fonds nicht mehr als
sowie der Taxe d‘Abonnement alle übrigen Kosten mit Aus- 20 % seiner Vermögenswerte in anderen OGAW oder OGA an,
nahme der angefallenen Transaktionskosten. Ein Aufwands- werden Kosten, die eventuell auf Ebene dieser OGAW oder
ausgleich für die angefallenen Kosten wird nicht bei der Be- OGA anfallen, nicht berücksichtigt.
Laufende Kosten in %
Allianz Pfandbrieffonds
- Klasse AT (EUR) (thesaurierend) 0,55
- Klasse P2 (EUR) (ausschüttend) 0,40
Nachfolgende Ereignisse
Die Manager weisen darauf hin, dass es derzeit schwierig ist,
die Auswirkungen von COVID-19 auf die Wertentwicklung
des Fonds zu quantifizieren, da Unklarheit darüber besteht,
wie lange die Störungen anhalten und wie gravierend die
Auswirkungen auf unsere Kontrahenten letztlich sein werden.
Die Manager sind der Ansicht, dass das Portfolio angemes-
sen positioniert ist, um eine Belastung der Wertentwicklung
der Basiswerte des Fonds zu überstehen, da das Portfolio auf
der Grundlage einer sorgfältigen Auswahl von Schuldtiteln
zusammengestellt wurde, die von erfahrenen und soliden
Partnern mit angemessenen Verschuldungsniveaus gestützt
werden. Die Manager werden die Wertentwicklung der ein-
zelnen Vermögenswerte jedoch weiterhin genau im Auge be-
halten.
Bis zum Datum der Unterzeichnung des Jahresabschlusses
waren keine weiteren wesentlichen Ereignisse nach dem En-
de des Berichtszeitraums eingetreten.
14Prüfungsvermerk An die Anteilinhaber des Allianz Pfandbrieffonds Unser Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der beigefügte Abschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung und Darstellung des Abschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Allianz Pfandbrieffonds (der „Fonds“) zum 31. Januar 2020 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr. Was wir geprüft haben Der Abschluss des Fonds besteht aus: der Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 31. Januar 2020; der Vermögensaufstellung zum 31. Januar 2020; der Ertrags- und Aufwandsrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr; der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr; und dem Anhang, einschließlich der Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden. Grundlage für das Prüfungsurteil Wir führten unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 über die Prüfungstätigkeit (Gesetz vom 23. Juli 2016) und nach den für Luxemburg von der „Commission de Surveillance du Secteur Financier“ (CSSF) angenommenen internationalen Prüfungsstandards (ISAs) durch. Unsere Verantwortung gemäß dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs wird im Abschnitt „Verantwortung des ,Réviseur d’entreprises agréé‘ für die Abschlussprüfung“ weitergehend beschrieben. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Wir sind unabhängig von dem Fonds in Übereinstimmung mit dem für Luxemburg von der CSSF angenommenen „International Ethics Standards Board for Accountants’ Code of Ethics for Professional Accountants“ (IESBA Code) sowie den beruflichen Verhaltensanforderungen, die wir im Rahmen der Abschlussprüfung einzuhalten haben und haben alle sonstigen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Verhaltensanforderungen erfüllt. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T : +352 494848 1, F : +352 494848 2900, www.pwc.lu Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n°10028256) R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU25482518
Sonstige Informationen
Die Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die sonstigen Informationen.
Die sonstigen Informationen beinhalten die Informationen, die im Jahresbericht enthalten sind, jedoch
beinhalten sie nicht den Abschluss oder unseren Prüfungsvermerk zu diesem Abschluss.
Unser Prüfungsurteil zum Abschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei
Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen.
Im Zusammenhang mit der Prüfung des Abschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen
Informationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen
und dem Abschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder
auch ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf
Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche
falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben
diesbezüglich nichts zu berichten.
Verantwortung der Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft für den Abschluss
Die Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und
sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg
geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung und Darstellung des
Abschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des
Abschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten -
falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Abschlusses ist die Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft
verantwortlich für die Beurteilung der Fähigkeit des Fonds zur Fortführung der Tätigkeit und, sofern
einschlägig, Angaben zu Sachverhalten zu machen, die im Zusammenhang mit der Fortführung der
Tätigkeit stehen, und die Annahme der Unternehmensfortführung als Rechnungslegungsgrundsatz zu
nutzen, sofern nicht die Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft beabsichtigt, den Fonds zu
liquidieren, die Geschäftstätigkeit einzustellen oder keine andere realistische Alternative mehr hat, als
so zu handeln.
Verantwortung des „Réviseur d’entreprises agréé“ für die Abschlussprüfung
Die Zielsetzung unserer Prüfung ist es, eine hinreichende Sicherheit zu erlangen, ob der Abschluss als
Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und
darüber einen Prüfungsvermerk, der unser Prüfungsurteil enthält, zu erteilen. Hinreichende Sicherheit
entspricht einem hohen Grad an Sicherheit, ist aber keine Garantie dafür, dass eine Prüfung in
Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF
angenommenen ISAs stets eine wesentliche falsche Darstellung, falls vorhanden, aufdeckt.
Unzutreffende Angaben können entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstößen resultieren und
werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise davon ausgegangen werden kann, dass
diese individuell oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Abschlusses getroffenen wirtschaftlichen
Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
16Im Rahmen einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach
den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs üben wir unser pflichtgemäßes Ermessen aus
und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus:
identifizieren und beurteilen wir das Risiko von wesentlichen falschen Darstellungen im Abschluss
aus Unrichtigkeiten oder Verstößen, planen und führen Prüfungshandlungen durch als Antwort auf
diese Risiken und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und angemessen sind, um als
Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen
nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches
Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Angaben bzw. das
Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem,
um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch
nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Fonds
abzugeben;
beurteilen wir die Angemessenheit der durch die Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft
angewandten Bilanzierungsmethoden, der rechnungslegungsrelevanten Schätzungen und den
entsprechenden Anhangsangaben;
schlussfolgern wir über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes
der Fortführung der Tätigkeit durch die Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft sowie auf der
Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang
mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Fonds
zur Fortführung der Tätigkeit aufwerfen könnten. Sollten wir schlussfolgern, dass eine wesentliche
Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Prüfungsvermerk auf die dazugehörigen
Anhangsangaben zum Abschluss hinzuweisen oder, falls die Angaben unangemessen sind, das
Prüfungsurteil zu modifizieren. Diese Schlussfolgerungen basieren auf der Grundlage der bis zum
Datum des Prüfungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder
Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Fonds seine Tätigkeit nicht mehr fortführen
kann;
beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Abschlusses einschließlich der
Anhangsangaben und beurteilen, ob dieser die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse
sachgerecht darstellt.
Wir kommunizieren mit den für die Überwachung Verantwortlichen, unter anderem den geplanten
Prüfungsumfang und Zeitraum sowie wesentliche Prüfungsfeststellungen einschließlich wesentlicher
Schwächen im internen Kontrollsystem, die wir im Rahmen der Prüfung identifizieren.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxemburg, den 28. Mai 2020
Vertreten durch
Alain Maechling
17Allianz Pfandbrieffonds
Weitere Informationen (ungeprüft)
Ermittlung des Marktrisikos und Hebelwirkung instrumenten generiert wird. Der VaR-Ansatz repräsentiert eine
statistische Methode zur Berechnung des Verlustpotentials auf
Im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens wird das Grund von Wertänderungen des gesamten Fonds. Die VaR-
Marktrisiko des Fonds entweder über den Commitment-Ansatz Berechnung basiert grundsätzlich auf der „Delta Normal“-Me-
oder den Value-at-Risk (relativer oder absoluter VaR-Ansatz) thode (Konfidenzniveau von 99 %, eine angenommene Halte-
gemessen und limitiert. Der Commitment-Ansatz berücksich- dauer von 10 Tagen, verwendete Datenhistorie von 260 Ta-
tigt bei der Ermittlung des Marktrisikos des Fonds das zusätzli- gen), ansonsten ist die abweichende Berechnungsmethodik in
che Risiko, welches durch den Einsatz von derivativen Finanz- der folgenden Tabelle ersichtlich.
Zum Ende des Berichtszeitraums war für den Fonds folgender Ansatz zur Berechnung des Marktrisikos gültig:
Name des Fonds Ansatz Vergleichsvermögen
Allianz Pfandbrieffonds relativer VaR iBoxx Euro Covered Bond Index
Aus der folgenden Tabelle kann die minimale, maximale und vermögens) ausgewiesen. Darüber hinaus ist der Tabelle die
durchschnittliche Risikobudgetauslastung (RBA) des Fonds im durchschnittliche Hebelwirkung des Fonds im Berichtszeitraum
Berichtszeitraum entnommen werden. Bei Fonds mit relativem zu entnehmen. Die durchschnittliche Hebelwirkung wird als die
VaR-Ansatz wird die Auslastung gegenüber dem regulatorisch durchschnittliche Summe der Nominalwerte der eingesetzten
festgelegten Limit (d. h. 2 mal VaR des definierten Vergleichs- Derivate berechnet.
Durchschnittliche Minimum Maximum Durchschnittliche
Hebelwirkung in % RBA in % RBA in % RBA in %
Allianz Pfandbrieffonds 0,07 47,04 54,66 50,87
18Allianz Pfandbrieffonds
Weitere Informationen (ungeprüft)
Angaben zur Mitarbeitervergütung (alle Werte in EUR) der Allianz Global Investors GmbH für das Berichtszeitraum vom
01.01.2019 bis zum 31.12.2019
Die folgende Aufstellung zeigt die Gesamtsumme der im ab- nach Geschäftsleitern, Risikoträgern, Beschäftigten mit Kont-
gelaufenen Berichtszeitraum tatsächlich gezahlten Vergü- rollfunktionen und Mitarbeitern, die eine Gesamtvergütung er-
tungszahlen für Mitarbeiter der Allianz Global Investors GmbH halten, auf Grund derer sie sich in derselben Einkommensstufe
(AllianzGI) gegliedert in fixe und variable Bestandteile sowie befinden wie Geschäftsleiter und Risikoträger.
Anzahl Mitarbeiter 1.707
davon andere Risk Ta- davon mit Kontroll- davon mit gleichem
davon Risk Taker davon Geschäftsleiter
ker funktion Einkommen
Fixe Vergütung 163.646.905 8.839.907 1.718.951 1.294.426 488.352 5.338.178
Variable Vergütung 122.615.429 23.341.018 3.821.074 4.708.477 420.897 14.390.570
Gesamtvergütung 286.262.334 32.180.925 5.540.025 6.002.903 909.249 19.728.748
Festlegung der Vergütung antwortlichkeiten und Erfahrung widerspiegelt, wie sie für eine
bestimmte Funktion erforderlich sind, sowie die Gewährung ei-
AllianzGI unterliegt den für die Kapitalverwaltungsgesellschaf- ner jährlichen variablen Vergütung.
ten geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf
die Gestaltung des Vergütungssystems. Für die Entscheidung Die Summe der unternehmensweit bereitzustellenden variab-
über die Festlegung der Vergütung der Mitarbeiter ist regel- len Vergütungen ist vom Geschäftserfolg sowie der Risikoposi-
mäßig die Geschäftsführung der Gesellschaft zuständig. Für tion des Unternehmens abhängig und schwankt daher von
die Geschäftsführung selbst liegt die Entscheidung über die Jahr zu Jahr. In diesem Rahmen orientiert sich die Zuweisung
Festlegung der Vergütung beim Gesellschafter. konkreter Beträge zu einzelnen Mitarbeitern an der Leistung
des Mitarbeiters bzw. seiner Abteilung während der jeweiligen
Die Gesellschaft hat einen Vergütungsausschuss eingerichtet, Betrachtungsperiode.
der die gesetzlich vorgeschriebenen Aufgaben wahrnimmt.
Dieser Vergütungsausschuss setzt sich zusammen aus zwei Die variable Vergütung umfasst eine jährliche Bonuszahlung
Mitgliedern des Aufsichtsrats der Gesellschaft, die jeweils vom in bar nach Abschluss des Geschäftsjahres. Für Beschäftige de-
Aufsichtsrat gewählt werden, wobei ein Mitglied ein Mitarbei- ren variable Vergütung einen bestimmten Wert überschreitet,
tervertreter sein sollte. wird ein signifikanter Anteil der jährlichen variablen Vergütung
um drei Jahre aufgeschoben.
Der Bereich Personal entwickelte in enger Zusammenarbeit
mit den Bereichen Risikomanagement und Recht & Compli- Die aufgeschobenen Anteile steigen entsprechend der Höhe
ance sowie externen Beratern und unter Einbindung der Ge- der variablen Vergütung. Die Hälfte des aufgeschobenen Be-
schäftsführung die Vergütungspolitik der Gesellschaft unter trags ist an die Leistung des Unternehmens gebunden, die an-
den Anforderungen der OGAW und AIFM-Richtlinie. Diese Ver- dere Hälfte wird in von AllianzGI verwaltete Fonds investiert.
gütungspolitik gilt sowohl für die in Deutschland ansässige Ge- Die letztendlich zur Auszahlung kommenden Beträge sind
sellschaft als auch deren Zweigniederlassungen. vom Geschäftserfolg des Unternehmens oder der Wertent-
wicklung von Anteilen an bestimmten Investmentfonds wäh-
Vergütungsstruktur rend einer mehrjährigen Periode abhängig.
Die Hauptkomponenten der monetären Vergütung sind das Des Weiteren können die aufgeschobenen Vergütungsele-
Grundgehalt, das typischerweise den Aufgabenbereich, Ver- mente gemäß der Planbedingungen verfallen.
19Allianz Pfandbrieffonds
Leistungsbewertung leistung und Risikoträger, und deren Tätigkeit sich wesentlich
auf die Risikoprofile der Gesellschaft und der von dieser ver-
Die Höhe der Zahlung an die Mitarbeiter ist an qualitative und walteten Investmentvermögen auswirkt.
quantitative Leistungsindikatoren geknüpft.
Risikovermeidung
Für Investment Manager, deren Entscheidungen große Auswir-
kungen auf den Erfolg der Investmentziele unserer Kunden ha- AllianzGI verfügt über ein umfangreiches Risikoreporting, das
ben, orientieren sich quantitative Indikatoren an einer nachhal- sowohl aktuelle und zukünftige Risiken im Rahmen unserer
tigen Anlage-Performance. Insbesondere bei Portfolio Mana- Geschäftstätigkeit berücksichtigt. Risiken, welche den Risikoap-
gern orientiert sich das quantitative Element an der petit der Organisation überschreiten, werden unserem Globa-
Benchmark des Kundenportfolios oder an der vom Kunden len Vergütungsausschuss vorgelegt, welcher ggf. über die eine
vorgegebenen Renditeerwartung - gemessen über einen Zeit- Anpassung des Gesamt-Vergütungspools entscheidet.
raum von einem Jahr sowie von drei Jahren.
Auch individuelle variable Vergütung kann im Fall von Verstö-
Zu den Zielen von Mitarbeitern im direkten Kundenkontakt ge- ßen gegen unsere Compliance Richtlinien oder durch Einge-
hört auch die unabhängig gemessene Kundenzufriedenheit. hen zu hoher Risiken für das Unternehmen reduziert oder kom-
plett gestrichen werden.
Die Vergütung der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ist nicht
unmittelbar an den Geschäftserfolg einzelner von der Kontroll- Jährliche Überprüfung und wesentliche Änderungen des Ver-
funktion überwachten Bereiche gekoppelt. gütungssystems
Risikoträger Der Vergütungsausschuss hat während der jährlichen Über-
prüfung des Vergütungssystems, einschließlich der Überprü-
Als Risikoträger wurden folgende Mitarbeitergruppen qualifi- fung der bestehenden Vergütungsstrukturen sowie der Umset-
ziert: Mitarbeiter der Geschäftsleitung, Risikoträger und Mitar- zung und Einhaltung der regulatorischen Anforderungen, kei-
beiter mit Kontrollfunktionen (welche anhand aktueller Orga- ne Unregelmäßigkeiten festgestellt. Durch diese zentrale und
nisation Diagramme und Stellenprofile identifiziert, sowie an- unabhängige Überprüfung wurde zudem festgestellt, dass die
hand einer Einschätzung hinsichtlich des Einflusses auf das Vergütungspolitik gemäß den vom Aufsichtsrat festgelegten
Risikoprofils beurteilt wurden) sowie alle Mitarbeiter, die eine Vergütungsvorschriften umgesetzt wurde. Ferner gab es im
Gesamtvergütung erhalten, aufgrund derer sie sich in dersel- abgelaufenen Berichtszeitraum keine wesentlichen Änderun-
ben Einkommensstufe befinden wie Mitglieder der Geschäfts- gen der Vergütungspolitik.
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