Anwenderforum 2016 avestrategy - in der Praxis erprobt betriebswirtschaftlich fundiert - BBT GmbH
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Anwenderforum 2016
am 14. November 2016 in Berlin
avestrategy –
in der Praxis erprobt
betriebswirtschaftlich fundiert
Profi - Workshop
Investieren – mit der Zielgruppe im Blick
avestrategy –
in der Praxis erprobt
betriebswirtschaftlich fundiert
Paul Jonda
+49 30 26006-109
+49 30 26006-265
paul.jonda@bbt-gmbh.net
Berater
Expertise/ Branchenerfahrung
• Betriebswirtschaftliche Beratung: Unternehmensplanung,
Liquiditätssteuerung, Controlling, Investitionsrechnung
• Transaktionsmanagement: Markt- und Standortanalysen,
Datenraummanagement, Kurzanalysen, Due Dilligence
• Immobilienprojektmanagement: Baukosten- und Termincontrolling,
Projektsteuerung
• Portfoliomanagement, Balanced Scorecard
Ausgewählte Projekte
• Projektleitung bei Implementierungsprojekten und Beratungsleistungen zur Unternehmenssteuerung mit
dem System avestrategy, u. a. für die Wohnungsbaugesellschaft Villingen-Schwenningen mbH
• Aktualisierung einer Zielgruppenanalyse für eine Wohnsiedlung in Berlin-Spandau der Berliner Bau- und
Wohnungsgenossenschaft von 1892 eG
• Interims-Management für die Gewoba AG, Bremen
2
Konstantin Augustin
+49 30 26006-227
+49 30 26006-265
konstantin.augustin@bbt-gmbh.net
Berater
Expertise/ Branchenerfahrung
• Implementierung der Unternehmenssteuerungs-Software avestrategy
• Erstellung der langfristigen Unternehmensplanung
• Beratung zur Unternehmenssteuerung, zur Kosten- und Leistungsrechnung
sowie Entwicklung von Unternehmenskonzepten
• Migrationsprojekte (ERP-System-Wechsel): Erarbeitung Kontenplan,
Kostenstellenstruktur und Merkmalskatalog
• Due Diligence für Immobilientransaktionen
Ausgewählte Projekte
• Erstellung der langfristigen Unternehmensplanung und Durchführung des quartalsweisen Reportings bei
der Neue Bitterfelder Wohnungs- und Baugesellschaft mbH
• Projektleitung bei Implementierungsprojekten und Beratungsleistungen zur Unternehmenssteuerung mit
dem System avestrategy, u. a. für die Baugenossenschaft Wiederaufbau eG aus Braunschweig und bei der
Strausberger Wohnungsbaugesellschaft mbH
• Unterstützung beim ERP-Wechsel (GES auf Wodis) bei der WBG Zukunft eG aus Erfurt
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Workshopstruktur
Ausgangs- Regularien Markt- Stammdaten Finanzmarkt Objektqualität
EnEV, informationen IST-Daten, Konditionen technische
situation Mietpreisbremse, Lage, Sozialstruktur, Darlehen, Bewertung
Mietspiegel, Angebot/Nachfrage Abschreibung Ausstattung/
Baupotenzial, … Zustand
Workshop Power-Workshop WS 1 WS 2 WS 3
Investitionscontrolling, Zielgruppen, Portfolio, Strategie, Finanzierung,
Risikomanagement Markt Bewertung Beleihung
Instrumente Risiken erkennen Portfolio- Ertragswert Beleihungswert
management,
VoFi
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 4
Agenda
Gesamtüberblick
0. Vorstellung
1. Machbarkeitsstudie
2. Mietpotenzialanalyse
3. Zielgruppenanalyse
4. Investitionsrechnung
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 5
Vorstellungsrunde Name Firma / Funktion Themenfeld in avestrategy Was beurteilen Sie derzeit „Ihren“ Immobilienmarkt? avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 6
Ausgangssituation
Die Anfo Wohnbau GmbH (Anfo) verfügt über einen Bestand von 5.000 Wohnungen. Die Bestände
befinden sich in den Ortsteilen Moabit im Bezirk Tiergarten und im Bezirk Friedrichshain.
Einer der größten Wohnstandorte der Anfo im Bezirk Friedrichshain ist das Wohngebiet entlang der
Frankfurter Allee. Durch die Anordnung der Wohngebäude im Karree befinden sich im Innenbereich
der Wohnanlage großzügige Grün- und Freiflächen sowie Spielplätze, zwei Schulen und eine Kita.
Im Innenbereich des Wohngebiets hat die Anfo eine Fläche mit insgesamt ca. 2.100 m² vom
Liegenschaftsfonds Berlin käuflich erworben.
Aufgrund der verbesserten Marktlage (steigende Nachfrage nach Wohnraum, knappes Angebot) und
der guten Rahmenbedingungen (günstiges Zinsniveau, hohes Mietpotenzial) möchte die Anfo auf
dieser Fläche zwölf Wohnungen neu errichten. Bisher existieren keine Vorplanungen zum
Bauvorhaben. Die Bebauung richtet sich nach § 34 BauGB. Weitere Informationen zur Art und zum
Maß der baulichen Nutzung liegen bisher nicht vor.
Um eine abschließende Entscheidung der Gremien zur Bebauung dieser Grundstücke vorzubereiten,
bittet uns die Geschäftsführung, die wesentlichen Rahmenbedingungen zu diesem Bauvorhaben zu
untersuchen, die Ergebnisse in einer Machbarkeitsanalyse zusammenzufassen und das Bauvorhaben
abschließend auf Wirtschaftlichkeit zu prüfen.
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 7
1.Machbarkeitsstudie
Phasenmodell des Projektentwicklungsprozesses
Projektinitiierung
Entscheidungsfindung
Investitionsplanung
Zielbildung,
Problemanalyse,
Vorauswahl der
Alternativen
Bewertungsprozess
Entscheidung
Realisierung
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 81.Machbarkeitsstudie
Unterschiede im Ablauf der Investitionsplanung eines Neubaus und
Bestandsgebäudes
Neubau Bestand
Projektinitiierung Projektinitiierung
Zielbildung Situationsanalyse
Problemanalyse Alternativenermittlung
Vorauswahl d. Alternativen • Investitionsrechnung
• Sensitivitätsanalyse
• Diskussion der nicht
Bewertung monetären Aspekte
Entscheidung Entscheidung
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 91.Machbarkeitsstudie
Unterschied zwischen der Investitionsplanung eines Neubaus und
eines Bestandsgebäudes
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 101.Machbarkeitsstudie
Was beeinflusst den Wohnimmobilienmarkt?
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 111.Machbarkeitsstudie
Markt- und Standortanalyse – Warum?
Markt – und Standortanalysen verbessern Ihre…
Wettbewerbs-
Orientierung Sicherheit Kenntnis
fähigkeit
durch zielgruppengenaue von Stärken & Schwächen /
frühzeitige Bewertung der für Entscheidungs- &
Produktkonzeption und Chancen & Risiken des
Standorteignung Finanzierungsprozesse
realistische Preisannahmen Projektes
Optimierung des
Projekterfolges
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 12Agenda
Mikrostandortrating
1. Aufbau Modell Mikrostandortrating
• Was beinhaltet ein solches Modell?
• Woher bekomme ich die Informationen?
• Wie wird die Gewichtung festgelegt?
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 131.Machbarkeitsstudie
Marktanalyse – Was sollte analysiert werden?
Einzugsgebiet Standort
Markt-
ergebnis
Angebot / Wettbewerb Nachfragepotenzial
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 141.Machbarkeitsstudie
Standortanalyse – Mögliche Kriterien
Wirtschafts
-struktur
Infrastruktur Kranken
-haus
Klima Kultur,
Stadt- Freizeit
größe
Schulen
Topografie ÖPNV-
Anbindung
Lage
/ Geografie Flughafen
der
Makro-
Stadt Entfernung Mikromarkt
zu anderen markt
Städten
Parkplätze
Bahn
Mikro-
standort
Bildungs- Stadtbild
Einkommen niveau Verwaltungs-
struktur
Fluktuation
Vandalis-
mus
Sozial-
Bevölker-
struktur
Gewalt Wohnungs-
ungs- markt Politik
struktur
Kriminali-
Leerstand
tät
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 15Machbarkeitsstudie
Problematik der Datenerfassung
Daten
Datenerhebung
erforderlich?
Strukturierung der Daten
ja nein
Für Fragestellung geeignet? Für Bewertung geeignet?
Informationen
Für Gliederung geeignet?
Entscheidung:
- Datenqualität gegeben? nein
Für Analyse geeignet?
- Erhebungsaufwand?
- Datenpflege möglich?
ja
Nutzung für Analyse
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 161.Machbarkeitsstudie
Wie komme ich an die Informationen?
Datensammlung Informationsbeschaffung Empirische Erhebung Standort/Objektbegehung Fachgespräche
amtliche Statistik standortbezogen Zählung Standortfaktoren Behörden
nicht amtliche
marktbezogen Befragung Bestandsaufnahme Verbände
Statistik
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 171.Machbarkeitsstudie
Research - Datenbanken
Themenfeld Quellen
Gesamtwirtschaftliche Statistisches Bundesamt (destatis.de, regionalstatistik.de),
und sozial-ökonomische Statistische Landesämter, Kommunen (Homepage, Statistische Jahrbücher),
Daten Bundesagentur für Arbeit,
Deutsche Bundesbank (monetäre Daten),
Bertelsmann Stiftung Demografiedaten (wegweiser-kommune.de)
Prognos,
microm
Gesamtwirtschaftliche DIW,
Prognosen ZEW,
Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung,
Prognos,
microm
Strukturdaten zum Thomas Daily,
Marktumfeld BulwienGesa (RIWIS),
IPD,
GFK Geomarkting,
Empirica,
Experian
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 181.Machbarkeitsstudie
Research - Datenbanken
Themenfeld Quellen
Immobilienmarktdaten Gutachterausschüsse,
Immobilienwirtschaftliche Verbände (IVD, GdW, …),
Thomas Daily,
BulwienGesa (RIWIS),
IPD,
GFK Geomarkting,
Empirica,
Gesellschaft für Immobilienwirtschaftliche Forschung – Gif,
Maklerberichte (CBRE, Colliers, JLL, …),
Immobilienscout,
On-geo,
F+B Forschung und Beratung,
IZ-Wohnmarktanalyse der Immobilien Zeitung,
IDN – ImmoDaten.net
Immobilienmarktberichte Engel & Völkers,
DIP – Immobilienpartner,
Comfort-Marktberichte,
Plötz Immobilienführer,
FERI,
Maklerberichte (NAI Apollo, Engel&Völkers, JLL, CBRE, Deutsche Wohnen, Vonovia, …)
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 191.Machbarkeitsstudie
Mikrostandortrating – Beispiel Entfernungsangaben zu Einrichtungen
Quelle: GSD, POI
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 201.Machbarkeitsstudie
Mikrostandortrating – Beispiel Makro- und Mikrostandortinformationen
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 211.Machbarkeitsstudie
Mikrostandortrating – Beispiel Mikrostandortinformationen
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 221.Machbarkeitsstudie
Markt- und Standortanalysemodelle
• Beispiel Vdp – Objekt- und Marktrating für Projekte
Ebene 1 Ebene 2 Beschreibung der Merkmalsausprägung
Markt Höhere Gewalt
Modell
Standort
Sozio-demografische Notwendige Grundlagen:
Entwicklung
Kenntnisse standorttypischer Belastungen, über
Gesamtwirtschaftl. Naturkatastrophen, ökologische Altlasten, technische
Objekt Entwicklung Katastrophen, Immissionen, allgemeine Gewalteinwirkung,
terroristische Aktivitäten in Bezug auf durchschnittliche Belastung
Qualität der des regionalen Marktes
Immobilienmarkt
Cashflows
Rating 1 -2 Rating 5 Rating 8-9
Rating
Gefährdungen sind im Gegensatz Standort unterliegt einer Klare Indikatoren auf Unsicherheit
zur Region auszuschließen regionalen Markt typischen des Standortes durch kriminelle
Beeinträchtigung. Keine Indikatoren Aktivitäten bekannt und
Standort nicht immisisons- für Unsicherheit Beeinträchtigungen stärker als in
beeinträchtigt und gilt als sicher der Region üblich
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November
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in Berlin1.Machbarkeitsstudie
Markt- und Standortanalysemodelle
• Beispiel Ratingmodell BBT
Ebene 1 Ebene 2 Ebene 3
Bestandsmiete
Standortqualität Mieten
(Ist)
Modell
Sozialstruktur Leerstand Angebotsmiete
Marktsituation Angebot / Nachfrage Neubaumiete
Marktmiete
Rating Beschreibung Merkmalsausprägung
A Sehr geringes Risiko 80 bis 100 Punkte
Rating
B Geringes Risiko 60 bis 79 Punkte
C Mittleres Risiko 40 bis 59 Punkte
D Hohes Risiko 20 bis 39 Punkte
E Sehr hohes Risiko 0 bis 10 Punkte
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November
in Berlin
242.Mietpotenzialanalyse
• Wie berechne ich eine Neubaumiete?
• Welche Faktoren beeinflussen die Neubaumiete?
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 252.Mietpotenzialanalyse
Wie berechne ich eine Neubaumiete?
Vorgehensweise:
• Analyse von Bestands- und Angebotsmieten
• Recherche von Neubaumieten
• Ermittlung einer standortbezogenen Referenzmiete
• Objektkonkretes Auf- und Abschlagsmodell der BBT gemäß Mikrostandortrating
und Objektrating
Ziel Herleitung einer objektkonkreten Marktmiete
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November
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in Berlin2.Mietpotenzialanalyse
Wie berechne ich eine Neubaumiete?
Referenzmiete Mikrostandort
Zu- und Abschläge Risiko Anpassung
Standortqualität B +- %
Scoring
Mikrostandort
Sozialstruktur C +- %
Marktsituation C +- %
Objektstruktur
A +- %
Scoring und -zustand
Mikrostandort Wohnungsstruktur
und -zustand
A +- %
Objektkonkrete Marktmiete
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November
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in Berlin3.Zielgruppenanalyse
• Welche Zielgruppe ist geeignet für das Projekt
• Wie hoch ist das Nachfragepotenzial
• Wer lebt an dem Neubaustandort
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 283.Zielgruppenanalyse
Wer lebt an dem Neubaustandort?
Vorgehensweise:
• Ableitung von Zielgruppen nach Lebensphasen, Sozialmilieus
• Berücksichtigung der Einkommenssituation und der Mietzahlungsfähigkeit
• Berücksichtigung der „Wohnwünsche“ und des Wohnangebotes
• Abgleich von „Wohnwünschen“ und Wohnangeboten
Ziel Identifikation von Zielgruppen
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November
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in Berlin3.Zielgruppenanalyse
Vergleich Wohnpräferenzen von Zielgruppen
Handlungsfelder / Erfordernisse
Zielgruppe Gebäude/ Ergebnis
Wohnung Wohn-quartier
Grundstück
- Anzahl - Barrierefreier - ÖPNV- - 3-5 Wohn-
Wohnräume Zugang (ggf. Anbindung räume
Aufzug)
- Grundriss- - Grün- und - Wohnungs-
anpassung - Wohnungsnaher Erholungs- größe ab 75
Stellplatz flächen m²
- Wohnküche
Junge - Gute - Kultur und - Standort und
Familien - Balkon/
Aufenthalts- Gastronomie Objekt gut
Terrasse, ggf.
qualität auf Angebote geeignet
Mietergarten
Grundstücks-
- Kita-/
- Ggf. Gäste-WC flächen
Schulnähe
- Spielplatz
- Verbesserung - Wohnungsnaher - ÖPNV- - 2-3 Wohn-
Wohnungsaus- Stellplatz Anbindung räume
stattung
- Ggf. Aufzug - Kultur und - Wohnungs-
(Bäder/ Küche)
Junge Gastronomie größe 60 bis
Erwachsenen- - Preiswerte Angebote 85 m²
haushalte Mietwohnung
- Freizeit- und - Standort und
als Alternative
Sportange- Objekt gut
zum Kauf
bote geeignet
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November
30
in Berlin4.Vollständiger Finanzrechner (VoFi)
• Einstieg in die Investitionsrechnung
• VoFi in avestrategy
Grundlagen schaffen
Arbeiten mit dem VoFi
Auswertungs- und Analyseinstrumente
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 31Ziele
Investitionsziele
Monetäre Ziele Nicht monetäre Ziele
• Gewinnsteigerung • Streben nach Prestige
• Rentabilitätssteigerung • Machtausweitung
• Umsatzsteigerung • Marktwachstum
• Kostensenkung • Soziale Ziele
Investitionsrechnungen
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 32Verfahren der Investitionsrechnung
Investitionsrechnung
Statische Methoden Dynamische Methoden
einperiodig mehrperiodig Vermögen Rendite
Kostenvergleichs- Amortisations- Kapitalwert- Interne
rechnung rechnung methode Zinsfußmethode
Gewinnvergleichs- Discounted
VoFi- Rendite
rechnung Cashflow (DCF)
Rentabilitäts-
Vermögensendwert
vergleichsrechnung
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 33Statische vs. dynamische Verfahren
Investition A Investition B
Einzahlungen Einzahlungen
Auszahlungen Auszahlungen
Vernachlässigung des Zeitwerts bei statischer Betrachtung sind die Investitionen
gleich gut
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 34Verfahren der Investitionsrechnung - Vergleich
Statisch Dynamisch
Zeitliche Exakte
Vernachlässigung
Unterschiede im Berücksichtigung
(einfache/keine
Auftreten von (Zinseszins-
Rechengrößen Zinsrechnung)
rechnung)
Umfang der Durchschnitts- Periodenspezifische
Prognosen größen Größen
Ertrag und Ein- und
Rechenelemente
Aufwand Auszahlungen
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 35Vollständiger Finanzplan (VoFi) - Grundkonzept
• Periodengerechte Erfassung aller direkt und indirekt mit der Investition verbundenen Zahlungen in
einem tabellarisch aufgebauten vollständigen Finanzplan
• Aggregation aller Zahlungen auf das Ende des Betrachtungszeitraumes
• Periodengerechte Unterstellung von Kreditaufnahme bzw. Wiederanlage mit realitätsnahen
Konditionen (Soll- und Habenzinsen)
• Berücksichtigung der Zeitpräferenz über die Dauer möglicher Wiederanlagen bzw. notwendiger
Zwischenfinanzierungen
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 36Vollständiger Finanzplan (VoFi) - Methodik
Einzahlungen Auszahlungen
Cash Flow aus der Investitionstätigkeit
+ Cash Flow aus der Bewirtschaftung
+ Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit
= Zahlungssaldo gesamt vor Steuern
+ Steuerwirkung
= Objektzahlungssaldo nach Steuern
./.Fremdmittel
Bestandssaldo/Endwert
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 37Vollständiger Finanzplan (VoFi)- Ergebnisse
Sukzessive Aggregation des Vermögensendwertes
Vermögensendwert:
Vermögen am Ende des Betrachtungszeitraumes bei
der Durchführung einer Investitionsalternative
Beurteilung der absoluten Vorteilhaftigkeit durch
Vergleich mit der Unterlassungsalternative
Beurteilung der relativen Vorteilhaftigkeit durch
Vergleich mit einer anderen Investitionsalternative
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
VoFi-Rentabilität:
Objektzahlungssaldo (nach Steuern) Objektkonto Periodenende Verkaufserlös zum Ende des Betrachtungszeitraumes
Cashflow Vermögenswert Veräußerungserlös
Zinssatz, bei dem das zum Investitionszeitpunkt eingesetzte Kapital
über den Betrachtungszeitraum zum ermittelten Vermögensendwert
anwächst
EW
Beurteilung der absoluten und relativen Vorteilhaftigkeit durch
Vergleich mit einer Unterlassungs- bzw. Investitionsalternative rVOFI N 1
EK 0
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 38VoFi in avestrategy
Der aus avestrategy erzeugte „VoFi“ (Excel-Datei) besitzt folgende Eigenschaften:
• Beinhaltung der Einzahlungen und Auszahlungen, die Bestandteil der Maßnahme sind.
• Betrachtung der Jahreswerte der Einzahlungen und Auszahlungen für o.g. Objekte
unter Einbeziehung der in avestrategy erfassten Planungsprämissen.
• Betrachtungszeitraum: Beginn im Jahr vor der Maßnahme, Dauer mindestens 10 Jahre.
• Szenarien: Innerhalb der Excel-Datei können Prämissen (Ein- und Auszahlungen)
verändert werden, um alternative Investitionsszenarien (VoFi gemäß avestrategy, VoFi
Szenario, Zielwertberechnung) zu erzeugen und vergleichen zu können.
• Die Änderung der Daten (Prämissen) ist nur in den farblich (gelb) gekennzeichneten
Feldern möglich.
• Beachten Sie die Hinweise in den Kommentarfeldern der Excel-Blätter.
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 39VoFi in avestrategy
Tabellenblätter im „VoFi“:
• Prämissen
• Prämissen Status-Quo
• Maßnahme VoFi ave (= Baumaßnahme inkl. Objektplanung)
• Maßnahme VoFi vgl. (= Szenario 1)
• Zielwerteberechnung VoFi (= Szenario 2)
• Status Quo
Ergebnisse
• Ergebnisbericht 1
• Variantenvergleich
• Vergleich mit Status-Quo
• Auswertung Liquidität Rendite
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 40Danke für Ihre Aufmerksamkeit.
Kontakt BBT Gruppe
Bernburger Straße 30/31
10963 Berlin
Telefon: +49 30 26006-0
www.bbt-gmbh.net
Paul Jonda
Telefon: +49 30 26006-109
paul.jonda@bbt-gmbh.net
Berlin, 14.11.2016Danke für Ihre Aufmerksamkeit.
Kontakt BBT Gruppe
Bernburger Straße 30/31
10963 Berlin
Telefon: +49 30 26006-0
www.bbt-gmbh.net
Konstantin Augustin
Telefon: +49 30 26006-227
konstantin.augustin@bbt-gmbh.net
Berlin, 14.11.2016Der Inhalt und die Aufmachung dieser Präsentation unterliegen dem Urheberrecht der BBT Treuhandstelle des
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Richtigkeit und Aktualität keine Verantwortung. Alle getroffenen Aussagen und Einschätzungen sind nach unserem
besten Wissen zum Zeitpunkt der Herausgabe dieser Materialien getroffen worden. Wir empfehlen Ihnen, dies im
konkreten Anwendungsfall gesondert prüfen zu lassen. Hierfür stehen wir im Rahmen eines Beratungsauftrages gerne
zur Verfügung.
avestrategy-Anwenderforum 2016 am 14. November in Berlin 43Sie können auch lesen
