ART AI Europe - Market Neutral - Universal Investment Fondsselektor
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KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT:
ART AI Europe - Market Neutral
JAHRESBERICHT
ZUM 30. JUNI 2021
VERWAHRSTELLE: VERTRIEB:Jahresbericht
ART AI Europe - Market Neutral
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Juli 2020 bis 30. Juni 2021
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Der ART AI Europe - Market Neutral ist ein marktneutraler Aktienfonds. Der Fonds selektiert Aktien von europäischen börsengelisteten Unternehmen. Der Fonds nutzt einen
Selektionsmechanismus, welcher auf der Auswertung von insbesondere firmenspezifischen Daten und Finanzkennzahlen beruht. Die Auswahlmechanik basiert auf etablierten
akademischen Methoden in Kombination mit moderner Technologie der künstlichen Intelligenz. Im Ergebnis werden Aktientitel mit Potential zur Überrendite identifiziert und in
einem diversifizierten Portfolio zusammengefasst. Das Portfolio beinhaltet Aktien von Firmen verschiedener Branchen. Das Portfolio wird durchgehend gegen
Marktschwankungen abgesichert damit der Anleger unabhängig von Marktphasen von der höheren Rendite des Portfolios gegenüber gängigen Marktportfolios profitieren
kann. Die Zusammenstellung des Portfolios wird hauptsächlich über gelistete Aktientitel realisiert. Die Absicherung erfolgt über den Einsatz von Derivaten
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
30.06.2021 30.06.2020
Kurswert % Anteil Kurswert % Anteil
Fondsvermögen Fondsvermögen
Aktien 20.083.162,59 70,50 15.694.754,16 79,01
Futures 26.309,71 0,09 157.320,00 0,79
Festgelder/Termingelder/Kredite 4.000.000,00 14,04 2.800.000,00 14,10
Bankguthaben 4.384.944,16 15,39 1.213.472,33 6,11
Zins- und Dividendenansprüche 39.966,93 0,14 33.720,86 0,17
Sonstige Ford./Verbindlichkeiten -47.026,05 -0,17 -35.014,75 -0,18
Fondsvermögen 28.487.357,34 100,00 19.864.252,60 100,00
Seite 2Jahresbericht
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Der verfolgte Investmentansatz sieht eine Auswahl an Aktientiteln vor, welche insgesamt durch liquide Indexfutures abgesichert wird. In die Absicherungskalkulation fließen
die Volatilität der Einzelaktien und das Aktienbeta mit ein. Indexfutures referenzieren den Stoxx600 Index. Darüber hinaus wurden Branchenrisiken über Branchenfutures
abgesichert. Dies hat zum Ziel, das Fondsvermögen gegen Marktbewegungen abzusichern.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der
Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere
an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellen die Entwicklungen
aufgrund von COVID 19 gegenwärtig einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.
Aktienrisiken
Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des
Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von
Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger
des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die
Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.
Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
- Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem
Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.
- Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.
- Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
- Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom
Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten
zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.
- Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.
Seite 3Jahresbericht
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Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus
solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus verkauften Futures.
Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Juli 2020 bis 30. Juni 2021) 1
Anteilklasse I: -0,86 %
Anteilklasse R: -1,14 %
1Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist
nicht prognostizierbar.
Seite 4Jahresbericht
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Vermögensübersicht zum 30.06.2021
Tageswert % Anteil am
Anlageschwerpunkte in EUR Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 28.535.654,67 100,17
1. Aktien 20.083.162,59 70,50
Belgien 371.554,35 1,30
Bundesrep. Deutschland 2.451.014,67 8,60
Dänemark 1.023.460,37 3,59
Finnland 790.117,42 2,77
Frankreich 2.628.242,87 9,23
Großbritannien 3.794.636,93 13,32
Irland 235.415,84 0,83
Italien 469.418,13 1,65
Niederlande 2.508.983,08 8,81
Österreich 379.250,96 1,33
Schweden 1.794.772,35 6,30
Schweiz 2.967.258,20 10,42
Spanien 669.037,42 2,35
2. Derivate 26.309,71 0,09
3. Bankguthaben 8.384.944,16 29,43
4. Sonstige Vermögensgegenstände 41.238,21 0,14
II. Verbindlichkeiten -48.297,33 -0,17
III. Fondsvermögen 28.487.357,34 100,00
Seite 5Jahresbericht
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Vermögensaufstellung zum 30.06.2021
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 30.06.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Bestandspositionen EUR 20.083.162,59 70,50
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 20.083.162,59 70,50
Aktien EUR 20.083.162,59 70,50
Bâloise Holding AG Namens-Aktien SF 0,10 CH0012410517 STK 2.244 2.992 748 CHF 144,300 295.473,31 1,04
Barry Callebaut AG Namensaktien SF 0,02 CH0009002962 STK 92 29 31 CHF 2.150,000 180.490,92 0,63
Galenica AG Namens-Aktien SF -,10 CH0360674466 STK 2.762 1.118 920 CHF 65,300 164.575,78 0,58
Givaudan SA Namens-Aktien SF 10 CH0010645932 STK 90 120 30 CHF 4.303,000 353.380,78 1,24
Kühne & Nagel Internat. AG Namens-Aktien SF 1 CH0025238863 STK 1.622 2.162 540 CHF 316,600 468.587,64 1,64
Lonza Group AG Namens-Aktien SF 1 CH0013841017 STK 574 1.503 929 CHF 655,800 343.488,64 1,21
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 STK 2.284 1.420 761 CHF 115,220 240.133,66 0,84
Sika AG Namens-Aktien SF 0,01 CH0418792922 STK 1.418 1.891 473 CHF 302,500 391.408,89 1,37
Swatch Group AG, The Inhaber-Aktien SF 2,25 CH0012255151 STK 935 1.246 311 CHF 317,400 270.799,34 0,95
Tecan Group AG Namens-Aktien SF 0,10 CH0012100191 STK 619 295 206 CHF 458,400 258.919,24 0,91
Coloplast AS Navne-Aktier B DK 1 DK0060448595 STK 1.364 670 454 DKK 1.029,000 188.748,94 0,66
GENMAB AS Navne Aktier DK 1 DK0010272202 STK 914 1.616 1.290 DKK 2.566,000 315.397,05 1,11
H. Lundbeck A/S Navne-Aktier DK 5 DK0010287234 STK 11.713 15.617 3.904 DKK 199,500 314.243,15 1,10
Novozymes A/S Navne-Aktier B DK 2 DK0060336014 STK 3.226 1.066 1.075 DKK 472,700 205.071,23 0,72
adidas AG Namens-Aktien o.N. DE000A1EWWW0 STK 960 1.280 320 EUR 313,900 301.344,00 1,06
Adyen N.V. Aandelen op naam EO-,01 NL0012969182 STK 109 18 36 EUR 2.060,500 224.594,50 0,79
AEGON N.V. Aandelen op naam(demat.)EO-,12 NL0000303709 STK 69.834 93.112 23.278 EUR 3,499 244.349,17 0,86
Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Aandelen aan toonder EO -,01 NL0011794037 STK 6.224 1.465 2.074 EUR 25,070 156.035,68 0,55
Akzo Nobel N.V. Aandelen aan toonder EO0,5 NL0013267909 STK 671 894 223 EUR 104,200 69.918,20 0,25
Anheuser-Busch InBev S.A./N.V. Actions au Port. o.N. BE0974293251 STK 3.571 1.204 1.190 EUR 60,810 217.152,51 0,76
argenx SE Aandelen aan toonder EO -,10 NL0010832176 STK 1.053 1.404 351 EUR 255,100 268.620,30 0,94
Banco Santander S.A. Acciones Nom. EO 0,50 ES0113900J37 STK 91.922 48.277 30.640 EUR 3,220 295.942,88 1,04
Beiersdorf AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005200000 STK 1.661 580 554 EUR 101,750 169.006,75 0,59
Carl Zeiss Meditec AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005313704 STK 2.384 3.178 794 EUR 162,950 388.472,80 1,36
CNH Industrial N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0010545661 STK 29.915 39.887 9.972 EUR 13,925 416.566,38 1,46
Dassault Systemes SE Actions Port. EO 0,50 FR0000130650 STK 1.992 2.656 664 EUR 204,500 407.364,00 1,43
Delivery Hero SE Namens-Aktien o.N. DE000A2E4K43 STK 963 1.284 321 EUR 111,400 107.278,20 0,38
Diasorin S.p.A. Azioni nom. EO 1 IT0003492391 STK 1.025 413 341 EUR 159,500 163.487,50 0,57
Enagas S.A. Acciones Port. EO 1,50 ES0130960018 STK 7.667 2.732 2.555 EUR 19,485 149.391,50 0,52
Établissements Fr. Colruyt SA Actions au Porteur o.N. BE0974256852 STK 3.274 1.275 1.091 EUR 47,160 154.401,84 0,54
FUCHS PETROLUB SE Inhaber-Vorzugsakt. o.St.o.N. DE0005790430 STK 6.491 8.655 2.164 EUR 41,020 266.260,82 0,93
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Vermögensaufstellung zum 30.06.2021
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 30.06.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
HelloFresh SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A161408 STK 6.437 8.583 2.146 EUR 81,980 527.705,26 1,85
Kering S.A. Actions Port. EO 4 FR0000121485 STK 585 780 195 EUR 737,000 431.145,00 1,51
Kingspan Group PLC Registered Shares EO -,13 IE0004927939 STK 2.956 3.941 985 EUR 79,640 235.415,84 0,83
Knorr-Bremse AG Inhaber-Aktien o.N. DE000KBX1006 STK 2.773 3.697 924 EUR 97,000 268.981,00 0,94
KONE Oyj Registered Shares Cl.B o.N. FI0009013403 STK 3.214 1.632 1.071 EUR 68,800 221.123,20 0,78
Koninklijke Vopak N.V. Aandelen aan toonder EO -,50 NL0009432491 STK 4.955 3.286 1.652 EUR 38,300 189.776,50 0,67
Legrand S.A. Actions au Port. EO 4 FR0010307819 STK 3.704 4.938 1.234 EUR 89,260 330.619,04 1,16
Neste Oyj Registered Shs o.N. FI0009013296 STK 2.492 4.111 6.275 EUR 51,640 128.686,88 0,45
Nokia Oyj Registered Shares EO 0,06 FI0009000681 STK 31.280 41.706 10.426 EUR 4,516 141.244,84 0,50
Orion Corp. Registered Shares Cl.B o.N. FI0009014377 STK 8.250 13.007 8.496 EUR 36,250 299.062,50 1,05
Prosus N.V. Registered Shares EO -,05 NL0013654783 STK 3.197 4.262 1.065 EUR 82,470 263.656,59 0,93
Qiagen N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0012169213 STK 7.682 10.243 2.561 EUR 40,760 313.118,32 1,10
Sartorius Stedim Biotech S.A. Actions Port. EO -,20 FR0013154002 STK 599 54 200 EUR 398,900 238.941,10 0,84
SCOR SE Act.au Porteur EO 7,8769723 FR0010411983 STK 11.429 15.239 3.810 EUR 26,820 306.525,78 1,08
Siemens Gamesa Renew. En. S.A. Acciones Port. EO -,17 ES0143416115 STK 7.944 0 3.626 EUR 28,160 223.703,04 0,79
Snam S.p.A. Azioni nom. o.N. IT0003153415 STK 62.755 83.673 20.918 EUR 4,875 305.930,63 1,07
TeamViewer AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2YN900 STK 4.792 6.389 1.597 EUR 31,720 152.002,24 0,53
Ubisoft Entertainment S.A. Actions Port. EO 0,0775 FR0000054470 STK 3.888 5.184 1.296 EUR 59,040 229.547,52 0,81
Unibail-Rodamco-Westfield SE Stapled Shares EO-,05 FR0013326246 STK 4.777 6.369 1.592 EUR 72,990 348.673,23 1,22
Vivendi S.A. Actions Port. EO 5,5 FR0000127771 STK 11.840 15.787 3.947 EUR 28,330 335.427,20 1,18
voestalpine AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000937503 STK 11.044 14.725 3.681 EUR 34,340 379.250,96 1,33
Wolters Kluwer N.V. Aandelen op naam EO -,12 NL0000395903 STK 4.277 5.702 1.425 EUR 84,720 362.347,44 1,27
Zalando SE Inhaber-Aktien o.N. DE000ZAL1111 STK 2.648 5.210 2.562 EUR 101,950 269.963,60 0,95
Admiral Group PLC Registered Shares LS -,001 GB00B02J6398 STK 5.903 1.473 1.967 GBP 31,440 216.255,33 0,76
BAE Systems PLC Registered Shares LS -,025 GB0002634946 STK 60.140 80.186 20.046 GBP 5,220 365.801,44 1,28
BT Group PLC Registered Shares LS 0,05 GB0030913577 STK 212.309 283.078 70.769 GBP 1,940 479.934,12 1,68
Diageo PLC Reg. Shares LS -,28935185 GB0002374006 STK 8.060 10.747 2.687 GBP 34,610 325.048,47 1,14
Direct Line Insurance Grp PLC Reg.Shares LS-,109090909 GB00BY9D0Y18 STK 44.177 6.364 14.726 GBP 2,850 146.707,59 0,51
Hargreaves Lansdown PLC Registered Shares DL-,004 GB00B1VZ0M25 STK 11.642 6.819 3.880 GBP 15,890 215.557,42 0,76
HSBC Holdings PLC Registered Shares DL -,50 GB0005405286 STK 20.306 27.074 6.768 GBP 4,173 98.737,98 0,35
IG Group Holdings PLC Registered Shares LS 0,00005 GB00B06QFB75 STK 19.856 7.634 6.618 GBP 8,470 195.968,68 0,69
Mondi PLC Registered Shares EO -,20 GB00B1CRLC47 STK 13.865 18.486 4.621 GBP 19,010 307.123,81 1,08
Network Internat. Hldgs PLC Registered Shares (WI) LS-,1 GB00BH3VJ782 STK 79.237 105.649 26.412 GBP 3,657 337.648,23 1,19
Ocado Group PLC Registered Shares LS -,02 GB00B3MBS747 STK 4.487 5.983 1.496 GBP 20,030 104.724,55 0,37
Persimmon PLC Registered Shares LS -,10 GB0006825383 STK 4.228 5.637 1.409 GBP 29,580 145.728,55 0,51
Rentokil Initial PLC Registered Shares LS 0,01 GB00B082RF11 STK 35.975 18.873 11.991 GBP 4,950 207.499,71 0,73
Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10 GB0007188757 STK 3.101 882 1.034 GBP 59,490 214.959,79 0,75
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Vermögensaufstellung zum 30.06.2021
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 30.06.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Standard Chartered PLC Registered Shares DL -,50 GB0004082847 STK 21.911 29.214 7.303 GBP 4,610 117.699,50 0,41
Unilever PLC Registered Shares LS -,031111 GB00B10RZP78 STK 6.395 14.676 11.548 GBP 42,305 315.241,76 1,11
Epiroc AB Namn-Aktier A o.N. SE0015658109 STK 22.264 29.685 7.421 SEK 195,000 428.107,40 1,50
Essity AB Namn-Aktier B SE0009922164 STK 11.690 15.587 3.897 SEK 283,800 327.146,17 1,15
ICA Gruppen AB Aktier SK 2,50 SE0000652216 STK 7.595 10.126 2.531 SEK 398,300 298.299,84 1,05
Sandvik AB Namn-Aktier o.N. SE0000667891 STK 9.846 13.128 3.282 SEK 218,600 212.238,87 0,75
Tele2 AB Namn-Aktier B SK -,625 SE0005190238 STK 19.191 25.588 6.397 SEK 116,600 220.653,64 0,77
Telefonaktiebolaget L.M.Erics. Namn-Aktier B (fria) o.N. SE0000108656 STK 29.070 38.760 9.690 SEK 107,560 308.326,43 1,08
Summe Wertpapiervermögen 2) EUR 20.083.162,59 70,50
Derivate EUR 26.309,71 0,09
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate EUR 26.309,71 0,09
Forderungen/Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte EUR 26.309,71 0,09
FUTURE STXE 600 PR.EUR 09.21 EUREX 185 EUR Anzahl -664 26.309,71 0,09
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 8.384.944,16 29,43
Bankguthaben EUR 8.384.944,16 29,43
EUR - Guthaben bei:
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG EUR 4.384.944,16 % 100,000 4.384.944,16 15,39
DZ Bank AG Frankfurt (V) EUR 4.000.000,00 % 100,000 4.000.000,00 14,04
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 41.238,21 0,14
Dividendenansprüche EUR 9.574,33 9.574,33 0,03
Quellensteueransprüche EUR 31.663,88 31.663,88 0,11
Seite 8Jahresbericht
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Vermögensaufstellung zum 30.06.2021
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 30.06.2021 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -48.297,33 -0,17
Zinsverbindlichkeiten EUR -1.271,28 -1.271,28 0,00
Verwaltungsvergütung EUR -35.798,48 -35.798,48 -0,13
Verwahrstellenvergütung EUR -5.727,57 -5.727,57 -0,02
Prüfungskosten EUR -5.000,00 -5.000,00 -0,02
Veröffentlichungskosten EUR -500,00 -500,00 0,00
Fondsvermögen EUR 28.487.357,34 100,00 1)
ART AI Europe - Market Neutral AK I
Anteilwert EUR 98,23
Ausgabepreis EUR 98,23
Rücknahmepreis EUR 98,23
Anzahl Anteile STK 279.800
ART AI Europe - Market Neutral AK R
Anteilwert EUR 97,70
Ausgabepreis EUR 97,70
Rücknahmepreis EUR 97,70
Anzahl Anteile STK 10.276
Fußnoten:
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.
Seite 9Jahresbericht
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Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.06.2021
CHF (CHF) 1,0959000 = 1 EUR (EUR)
DKK (DKK) 7,4361000 = 1 EUR (EUR)
GBP (GBP) 0,8582000 = 1 EUR (EUR)
SEK (SEK) 10,1411000 = 1 EUR (EUR)
Marktschlüssel
b) Terminbörsen
185 Eurex Deutschland
Seite 10Jahresbericht
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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
A.P.Møller-Mærsk A/S Navne-Aktier B DK 1000 DK0010244508 STK 235 235
ABB Ltd. Namens-Aktien SF 0,12 CH0012221716 STK 18.259 18.259
Ambu A/S Navne-Aktier B DK -,50 DK0060946788 STK 13.008 13.008
Andritz AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000730007 STK 3.556 3.556
Ashmore Group PLC Registered Shares LS -,0001 GB00B132NW22 STK 14.711 47.922
ASM International N.V. Bearer Shares EO 0,04 NL0000334118 STK 360 1.687
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 NL0010273215 STK 1.110 1.110
Auto Trader Group PLC Registered Shares LS 0,01 GB00BVYVFW23 STK 8.863 35.661
bioMerieux Actions au Porteur (P.S.) o.N. FR0013280286 STK 139 1.522
BNP Paribas S.A. Actions Port. EO 2 FR0000131104 STK 8.700 8.700
British American Tobacco PLC Registered Shares LS -,25 GB0002875804 STK 4.736 4.736
CD Projekt S.A. Inhaber-Aktien C ZY 1 PLOPTTC00011 STK 4.391 4.391
Chocoladef. Lindt & Sprüngli vink.Namens-Aktien SF 100 CH0010570759 STK 2 4
Christian Hansen Holding AS Navne-Aktier DK 10 DK0060227585 STK 484 2.292
Cie Financière Richemont AG Namens-Aktien SF 1 CH0210483332 STK 3.247 3.247
ConvaTec Group PLC Registered Shares WI LS -,10 GB00BD3VFW73 STK 41.986 41.986
Croda International PLC Regist.Shares LS -,10609756 GB00BJFFLV09 STK 514 3.369
Daimler AG Namens-Aktien o.N. DE0007100000 STK 981 5.386
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. DE0005557508 STK 9.411 9.411
Dialog Semiconductor PLC Registered Shares LS -,10 GB0059822006 STK 766 5.081
DSV Panalpina A/S Indehaver Bonus-Aktier DK 1 DK0060079531 STK 2.899 2.899
Electrolux, AB Namn-Aktier B o.N. SE0000103814 STK 2.197 13.000
Elisa Oyj Registered Shares Class A o.N. FI0009007884 STK 8.936 8.936
Ems-Chemie Holding AG Namens-Aktien SF -,01 CH0016440353 STK 158 402
Endesa S.A. Acciones Port. EO 1,20 ES0130670112 STK 1.995 9.062
Erste Bk d. oest.Sparkassen AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000652011 STK 17.118 17.118
EssilorLuxottica S.A. Actions Port. EO 0,18 FR0000121667 STK 2.993 2.993
Eurofins Scientific S.E. Actions Port. EO 0,01 FR0014000MR3 STK 5.899 5.899
Euronext N.V. Aandelen an toonder WI EO 1,60 NL0006294274 STK 335 2.272
Evolution AB (publ) Namn-Aktier SK-,003 SE0012673267 STK 6.075 6.075
Evonik Industries AG Namens-Aktien o.N. DE000EVNK013 STK 1.996 8.994
Seite 11Jahresbericht
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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
Ferguson PLC Reg.Shares LS 0,1 JE00BJVNSS43 STK 552 2.768
Ferrari N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0011585146 STK 306 1.388
Galapagos N.V. Actions Nom. o.N. BE0003818359 STK 3.864 4.772
Galp Energia SGPS S.A. Acções Nominativas EO 1 PTGAL0AM0009 STK 8.751 23.568
Games Workshop Group PLC Registered Shares LS -,05 GB0003718474 STK 3.393 3.393
GEA Group AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006602006 STK 1.503 7.119
Geberit AG Nam.-Akt. (Dispost.) SF -,10 CH0030170408 STK 86 453
GlaxoSmithKline PLC Registered Shares LS -,25 GB0009252882 STK 3.715 12.615
Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N DE0006048432 STK 814 2.564
Hermes International S.C.A. Actions au Porteur o.N. FR0000052292 STK 96 314
Hikma Pharmaceuticals PLC Registered Shares LS -,10 GB00B0LCW083 STK 2.871 8.914
Howden Joinery Group PLC Registered Shares LS -,10 GB0005576813 STK 12.341 38.386
Interpump Group S.p.A. Azioni nom. EO 0,52 IT0001078911 STK 1.721 7.896
Jupiter Fund Management PLC Registered Shares LS -,02 GB00B53P2009 STK 29.692 88.973
Kerry Group PLC Registered Shares A EO -,125 IE0004906560 STK 616 2.064
Lloyds Banking Group PLC Registered Shares LS -,10 GB0008706128 STK 897.597 897.597
Logitech International S.A. Namens-Aktien SF -,25 CH0025751329 STK 1.735 4.702
LPP S.A. Inhaber-Aktien ZY 2 PLLPP0000011 STK 27 132
Man Group Ltd. Reg. SharesDL-,0342857142 JE00BJ1DLW90 STK 38.389 152.226
Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0006599905 STK 1.367 1.367
Moncler S.p.A. Azioni nom. o.N. IT0004965148 STK 2.116 6.772
Moneysupermarket.com Group PLC Registered Shares LS -,02 GB00B1ZBKY84 STK 20.911 64.993
MorphoSys AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006632003 STK 464 1.947
MTU Aero Engines AG Namens-Aktien o.N. DE000A0D9PT0 STK 455 1.472
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. DE0008430026 STK 1.642 1.642
Neles Oyj Registered Shares o.N. FI4000440664 STK 34.868 34.868
Nemetschek SE Inhaber-Aktien o.N. DE0006452907 STK 917 3.555
Nokian Renkaat Oyj Registered Shares EO 0,2 FI0009005318 STK 11.404 11.404
Oréal S.A., L' Actions Port. EO 0,2 FR0000120321 STK 183 776
Orkla ASA Navne-Aksjer NK 1,25 NO0003733800 STK 5.706 25.997
Orsted A/S Indehaver Aktier DK 10 DK0060094928 STK 222 1.824
Pandora A/S Navne-Aktier DK 1 DK0060252690 STK 632 3.953
Partners Group Holding AG Namens-Aktien SF -,01 CH0024608827 STK 151 361
Polskie Gorn.Naft.i Gazo. Inhaber-Aktien Serie A ZY 1 PLPGNIG00014 STK 23.849 182.787
Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N DE000PAH0038 STK 1.001 4.147
Seite 12Jahresbericht
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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
Quilter PLC Reg Shares 144A LS -,07 GB00BDCXV269 STK 81.322 187.236
Raiffeisen Bank Intl AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000606306 STK 5.221 14.472
Reckitt Benckiser Group Registered Shares LS -,10 GB00B24CGK77 STK 5.912 5.912
Red Electrica Corporacion S.A. Acciones Port. EO -,50 ES0173093024 STK 3.851 13.306
Rightmove PLC Registered Shares LS -,001 GB00BGDT3G23 STK 20.324 45.701
Rolls Royce Holdings PLC Registered Shares LS 0.20 GB00B63H8491 STK 54.039 54.039
Rubis S.C.A. Actions Port. Nouv. EO 1,25 FR0013269123 STK 1.745 5.421
RWE AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007037129 STK 12.036 12.036
Salmar ASA Navne-Aksjer NK -,25 NO0010310956 STK 1.208 5.212
SAP SE Inhaber-Aktien o.N. DE0007164600 STK 247 1.601
SBM Offshore N.V. Aandelen op naam EO -,25 NL0000360618 STK 2.981 15.193
Scout24 AG Namens-Aktien o.N. DE000A12DM80 STK 569 2.932
Segro PLC Registered Shares LS -,10 GB00B5ZN1N88 STK 3.552 20.162
Siemens Healthineers AG Namens-Aktien o.N. DE000SHL1006 STK 1.581 5.313
SimCorp A/S Navne-Aktier DK 1 DK0060495240 STK 902 2.615
Sofina S.A. Actions Nom. o.N. BE0003717312 STK 217 900
St. James's Place PLC Registered Shares LS -,15 GB0007669376 STK 4.405 20.096
Téléperformance SE Actions Port. EO 2,5 FR0000051807 STK 89 838
Telia Company AB Namn-Aktier SK 3,20 SE0000667925 STK 15.589 66.222
THALES S.A. Actions Port. (C.R.) EO 3 FR0000121329 STK 1.129 3.333
Tryg AS Navne-Aktier DK 5 DK0060636678 STK 1.958 8.643
UCB S.A. Actions Nom. o.N. BE0003739530 STK 482 2.075
Victrex PLC Registered Shares LS -,01 GB0009292243 STK 3.003 10.266
VINCI S.A. Actions Port. EO 2,50 FR0000125486 STK 853 2.764
Sonstige Beteiligungswertpapiere
Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine o.N. CH0012032048 STK 220 736
Andere Wertpapiere
Banco Santander S.A. Anrechte ES06139009S5 STK 117.456 117.456
Seite 13Jahresbericht
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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
Eurofins Scientific S.E. Actions Port. EO 0,1 FR0000038259 STK 47 327
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Altice Europe N.V. Aandelen aan tonder A EO -,01 NL0011333752 STK 40.923 40.923
Banco Santander S.A. Acciones Nom. Em.11/20 EO 0,50 ES0113902342 STK 5.106 5.106
BELIMO Holding AG Namens-Aktien SF 1 CH0001503199 STK 7 32
Epiroc AB Namn-Aktier A o.N. SE0011166933 STK 29.685 29.685
Epiroc AB Reg. Redemption Shares A o.N. SE0015658125 STK 29.685 29.685
RSA Insurance Group Ltd. Registered Shares LS 1 GB00BKKMKR23 STK 55.664 55.664
Swedish Match AB Namn-Aktier o.N. SE0000310336 STK 629 3.307
Unilever N.V. Aandelen op naam EO -,16 NL0000388619 STK 1.050 4.350
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Optionsscheine
Wertpapier-Optionsscheine
Optionsscheine auf Aktien
Cie Financière Richemont AG WTS 22.11.23 CH0559601544 STK 6.494 6.494
Seite 14Jahresbericht
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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): MSCI EUROPE NR EUR, STXE 600 PR.EUR) EUR 73.724,20
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele
dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.
Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
Seite 15Jahresbericht
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Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.07.2020 bis 30.06.2021
insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 43.913,28 0,15
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 496.942,77 1,78
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR -6.586,95 -0,02
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -52.298,27 -0,19
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 481.970,83 1,72
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -349,71 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -392.355,11 -1,39
- Verwaltungsvergütung EUR -392.355,11
- Beratungsvergütung EUR 0,00
- Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -20.998,31 -0,08
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -8.179,64 -0,03
5. Sonstige Aufwendungen EUR -58.569,40 -0,21
- Depotgebühren EUR -6.343,05
- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -37.424,41
- Sonstige Kosten EUR -14.801,94
- davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -14.801,94
Summe der Aufwendungen EUR -480.452,17 -1,71
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 1.518,66 0,01
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 3.181.719,45 11,37
2. Realisierte Verluste EUR -6.213.602,85 -22,21
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -3.031.883,40 -10,84
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -3.030.364,74 -10,83
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 2.424.053,49 8,66
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 20.272,07 0,07
Seite 16Jahresbericht
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VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.444.325,56 8,73
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -586.039,18 -2,10
Entwicklung des Sondervermögens 2020/2021
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 18.834.591,85
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -12.000,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR 9.123.084,00
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 9.123.084,00
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR 0,00
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 123.745,79
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -586.039,18
davon nicht realisierte Gewinne EUR 2.424.053,49
davon nicht realisierte Verluste EUR 20.272,07
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 27.483.382,46
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 7.344.515,12 26,26
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 4.160.462,21 14,88
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -3.030.364,74 -10,83
3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 6.214.417,65 22,21
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 7.344.515,12 26,26
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 3.222.007,76 11,52
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 4.122.507,36 14,74
III. Gesamtausschüttung EUR 0,00 0,00
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 0,00 0,00
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme
einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Seite 17Jahresbericht
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Vergleichende Übersicht seit Auflegung
Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres
2019/2020 *) Stück 190.000 EUR 18.834.591,85 EUR 99,13
2020/2021 Stück 279.800 EUR 27.483.382,46 EUR 98,23
*) Auflagedatum 17.07.2019
Seite 18Jahresbericht
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Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.07.2020 bis 30.06.2021
insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 1.606,77 0,16
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 18.179,89 1,77
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR -241,01 -0,02
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -1.912,70 -0,19
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 17.632,94 1,72
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -12,80 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -18.629,36 -1,82
- Verwaltungsvergütung EUR -18.629,36
- Beratungsvergütung EUR 0,00
- Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -833,61 -0,08
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -320,37 -0,03
5. Sonstige Aufwendungen EUR -702,44 -0,07
- Depotgebühren EUR -281,92
- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 212,69
- Sonstige Kosten EUR -633,21
- davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -633,21
Summe der Aufwendungen EUR -20.498,59 -2,00
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -2.865,64 -0,28
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 116.368,44 11,32
2. Realisierte Verluste EUR -227.249,81 -22,11
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -110.881,36 -10,79
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -113.747,00 -11,07
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 102.127,10 9,94
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 1.030,75 0,10
Seite 19Jahresbericht
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VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 103.157,85 10,04
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -10.589,15 -1,03
Entwicklung des Sondervermögens 2020/2021
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 1.029.660,75
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -524,35
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR -13.708,10
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 10.486,31
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -24.194,41
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR -864,26
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -10.589,15
davon nicht realisierte Gewinne EUR 102.127,10
davon nicht realisierte Verluste EUR 1.030,75
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 1.003.974,88
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 265.949,69 25,89
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 152.417,08 14,84
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -113.747,00 -11,07
3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 227.279,62 22,12
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 265.949,69 25,89
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 115.353,46 11,23
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 150.596,23 14,66
III. Gesamtausschüttung EUR 0,00 0,00
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 0,00 0,00
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme
einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Seite 20Jahresbericht
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Vergleichende Übersicht seit Auflegung
Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres
2019/2020 *) Stück 10.413 EUR 1.029.660,75 EUR 98,88
2020/2021 Stück 10.276 EUR 1.003.974,88 EUR 97,70
*) Auflagedatum 23.07.2019
Seite 21Jahresbericht
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Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.07.2020 bis 30.06.2021
insgesamt
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 45.520,05
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 515.122,66
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR -6.827,96
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -54.210,97
11. Sonstige Erträge EUR 0,00
Summe der Erträge EUR 499.603,77
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -362,51
2. Verwaltungsvergütung EUR -410.984,47
- Verwaltungsvergütung EUR -410.984,47
- Beratungsvergütung EUR 0,00
- Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -21.831,92
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -8.500,01
5. Sonstige Aufwendungen EUR -59.271,85
- Depotgebühren EUR -6.624,97
- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -37.211,73
- Sonstige Kosten EUR -15.435,15
- davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -15.435,15
Summe der Aufwendungen EUR -500.950,76
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR -1.346,99
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 3.298.087,89
2. Realisierte Verluste EUR -6.440.852,65
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -3.142.764,76
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -3.144.111,75
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 2.526.180,59
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 21.302,82
Seite 22Jahresbericht
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VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR
2.547.483,41
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -596.628,34
Entwicklung des Sondervermögens 2020/2021
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 19.864.252,60
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -12.524,35
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR 9.109.375,90
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 9.133.570,31
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -24.194,41
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 122.881,53
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -596.628,34
davon nicht realisierte Gewinne EUR 2.526.180,59
davon nicht realisierte Verluste EUR 21.302,82
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 28.487.357,34
Seite 23Jahresbericht
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Anteilklassenmerkmale im Überblick
Anteilklasse Mindestanlagesumme in Ausgabeaufschlag bis Verwaltungsvergütung Ertragsverwendung Währung
Währung zu 5,00%, derzeit bis zu 1,950% p.a.,
(Angabe in %) derzeit (Angabe in % p.a.)
Ausschüttung ohne
ART AI Europe - Market Neutral AK I 100.000 0,00 1,500 EUR
Zwischenausschüttung
Ausschüttung ohne
ART AI Europe - Market Neutral AK R keine 0,00 1,800 EUR
Zwischenausschüttung
Seite 24Jahresbericht
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Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 14.979.840,00
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Hauck & Aufhäuser (Broker) DE
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 70,50
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,09
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 17.07.2019 den
qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen
wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer
unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.
Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag 0,50 %
größter potenzieller Risikobetrag 2,98 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,05 %
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,57
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
MSCI Europe (EUR) (FactSet: 990500) 100,00 %
Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben (§ 37 Abs. 6 DerivateV):
Im Berichtszeitraum wiesen keine Sicherheiten eine erhöhte Emittentenkonzentration nach § 27 Abs. 7 Satz 4 DerivateV auf.
Seite 25Jahresbericht
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Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Sonstige Angaben
ART AI Europe - Market Neutral AK I
Anteilwert EUR 98,23
Ausgabepreis EUR 98,23
Rücknahmepreis EUR 98,23
Anzahl Anteile STK 279.800
ART AI Europe - Market Neutral AK R
Anteilwert EUR 97,70
Ausgabepreis EUR 97,70
Rücknahmepreis EUR 97,70
Anzahl Anteile STK 10.276
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.
Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs
gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die
kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen
unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern
ausgetauscht werden könnte.
Seite 26Jahresbericht
ART AI Europe - Market Neutral
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
ART AI Europe - Market Neutral AK I
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,64 %
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen
(ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.
ART AI Europe - Market Neutral AK R
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,94 %
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen
(ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00
Seite 27Jahresbericht
ART AI Europe - Market Neutral
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung
wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den
an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im
Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
ART AI Europe - Market Neutral AK I
Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 14.801,94
- davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR 14.801,94
ART AI Europe - Market Neutral AK R
Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 633,21
- davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR 633,21
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten EUR 124.361,32
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder
Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Seite 28Jahresbericht
ART AI Europe - Market Neutral
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 60,1
davon feste Vergütung in Mio. EUR 51,6
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,5
Zahl der Mitarbeiter der KVG 658
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 4,6
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,1
davon andere Risktaker in Mio. EUR 0,6
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte
Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen
Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen
Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht.
Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten
Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.
So wird für diese risikorelevanten Mitarbeiter zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses
Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden.
Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Seite 29Jahresbericht
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Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.
Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten,
verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Frankfurt am Main, den 1. Juli 2021 Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Seite 30Jahresbericht
ART AI Europe - Market Neutral
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens ART AI Europe - Market Neutral - bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2020 bis zum 30. Juni 2021,
der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr
vom 1. Juli 2020 bis zum 30. Juni 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte,
soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang - geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen
Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen
Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts" unseres
Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften
und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und
geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen
europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen
Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften
als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich
beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die
Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, sowie einen
Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW)
festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder
Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts
getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
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