BAUSPARKASSE WÜSTENROT AG - Investorenpräsentation l September 2021
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BAUSPARKASSE WÜSTENROT AG
Investorenpräsentation l September 2021
Agenda
1 2 3 4 5
Gruppenstruktur, Bausparkasse Funding und Liquidität Pfandbriefe Anhang
Governance und Wüstenrot AG
Emissionsstrategie und Deckungsstock
Management
Ergebnisse und Kennzahlen
Kennzahlen
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 2Die Wüstenrot Gruppe
Vom Pionier des Bausparens zum Allfinanzanbieter
Historie Vertrieb Strategie
Start einer langen Erfolgsgeschichte mit der Starker Fokus auf gruppenweiten, eigenen Vertrieb Durch Gruppenfunktionen starke organisatorische
Gründung der Bausparkasse Wüstenrot im Jahr mit 490 Vertriebsmitarbeitern, selbstständige Integration innerhalb der Gruppe
1925 als erste Bausparkasse Österreichs Mitarbeiter, Makler und Partnerbanken
Ausrichtung auf das Retail-Kundengeschäft mit
Expansion des Geschäftsbereichs durch Gründung einem umfassenden Produktportfolio rund ums
einer Versicherung im Jahr 1973 Ansparen, Finanzieren, Vorsorgen und Versichern
Beantragung einer Banklizenz („Wüstenrot & You“)
Eckdaten der Wüstenrot Gruppe* zur Erweiterung und Ergänzung des Geschäfts-
feldes der Wüstenrot Gruppe hin zu einem
Finanzkonglomerat mit zwei wesentlichen Häusern:
Allfinanzanbieter
• Bausparkasse Wüstenrot AG
• Wüstenrot Versicherungs-AG
Bilanzsumme Gruppe: 11,5 Mrd. EUR
Bilanzsumme Bausparkasse: 6,5 Mrd. EUR
Zentrale
Mitarbeiter Gruppe (AT): 1.550
Die Zentrale der Bausparkasse Wüstenrot befindet
Mitarbeiter Bausparkasse (AT): 480
sich in Salzburg, Österreich.
*per Jahresende 2020
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 3Die Wüstenrot Gruppe
Ausrichtung
■ Strategische Ausrichtung auf das Allfinanz-Retailkundengeschäft in Österreich
Bilanzsummen 2020 (in Mio. EUR) Zusammensetzung Konzern-Bilanzsumme
11.511
12.000 Kroatien
Slowakei 2,3%
10.000 5,2%
8.000
6.464
6.000
4.634
4.000
2.000
649
216
0
Konzern BSPK VERS BSPK VERS Österreich
92,6%
Anm.: In Ungarn besteht eine Beteiligung über 13,63% an der Fundamenta-Lakáskassza, welche einer der größten
Baufinanzierer auf dem ungarischen Markt ist.
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 4Gruppen-/Eigentümerstruktur
Einzige banken- und sektorenunabhängige Bausparkasse Österreichs
Genossenschaft, übergeordnete Holding der
Wüstenrot Wohnungswirtschaft reg.Gen.m.b.H. Wüstenrot Gruppe
5,51 % 77,21 %*
BWA Beteiligungs- & Verwaltungs-AG
100 % 100 %
94,49 % Wüstenrot Datenservice
Wüstenrot & You AG
GmbH
Bausparkasse Wüstenrot AG
97,1 %**
Wüstenrot Versicherungs-AG
100 %
Bausparkasse Slowakei
100 % 100 %
Versicherung Slowakei Bausparkasse Kroatien
100 % 13,63 %
Versicherung Kroatien Bausparkasse Ungarn
*Minderheitsaktionäre: 12,63 % UniCredit Bank Austria, 4,38 % 3-Banken-Gruppe, 3,88 % BAWAG P.S.K., 0,31% W&W, 1,59 % andere
**Minderheitsaktionäre: 2,9 % Wiener Städtische Versicherungs-AG
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 5Wüstenrot Versicherungs-AG
Fokus ausschließlich auf Retailgeschäft
■ 2020 deutliche EGT-Steigerung (auch Covid-bedingt)
■ Solvenzquote (SCR): 152,4% per 31.12.2020 ohne Übergangsmaßnahmen (2019: 165,3%)
■ Combined Ratio: 93,5% im Jahr 2020 (Schaden/Unfall, nach Rückversicherung)
Verrechnete Prämien (in Mio. EUR) EGT (in Mio. EUR)
500 461,6 445,6 443,3 60
47,9
400 50
265,4 247,2 242,3 40 34,6
300
27,4
30
200
20
100 190,8 193,0 195,6
10
0 0
2018 2019 2020 2018 2019 2020
Schaden/Unfall Leben Kranken
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 6Agenda
1 2 3 4 5
Gruppenstruktur, Bausparkasse Funding und Liquidität Pfandbriefe Anhang
Governance und Wüstenrot AG
Emissionsstrategie und Deckungsstock
Management
Ergebnisse und Kennzahlen
Kennzahlen
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 7Ratings der Bausparkasse Wüstenrot AG
im soliden Investment-Grade-Bereich
hypothekarisch besicherte Pfandbriefe langfristiges Emittentenrating (ICR)
Standard & Poor’s, Scope Standard & Poor’s
AAA l stabiler Ausblick BBB+ l negativer Ausblick
■ Die Bausparkasse Wüstenrot AG wird von der internationalen Rating-Agentur Standard & Poor's beurteilt. Die Ratings
wurden zuletzt am 8.12.2020 (BBB+) bzw. am 7.1.2021 (AAA) bestätigt.
■ Der hypothekarisch besicherte Deckungsstock wird zusätzlich von Scope Ratings beurteilt. Das Rating (AAA) wurde
zuletzt am 7.7.2021 bestätigt.
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 8Bausparen in Österreich
Unterschiede zu Deutschland
Österreich Deutschland
Finanzierung
Überwiegend erstrangig sichergestellt Primär im 2. Rang
Meist alleinige oder Hauptfinanzierung Meist als Ergänzung zur Wohnraumfinanzierung der
Festlegung der Verzinsung zum Zeitpunkt der Hausbank
Inanspruchnahme des Darlehens Die Verzinsung des Darlehens steht i. d. R. bereits bei
Max. 80 % Beleihung (LTV) lt. BausparkassenG, Abschluss des Ansparvertrags fest
max. 220 Tsd. EUR Darlehenssumme p. P.
Fixe oder variable Verzinsung, teilweise mit Zinsober- und
-untergrenzen
Ansparen
Einkommensunabhängige staatliche Bausparprämie Wohnungsbauprämie abhängig vom Einkommen (bis
Bindefrist (=Laufzeit) für Erhalt der Bausparprämie: 35.000 EUR zu versteuerndes Einkommen)
sechs Jahre Mindestlaufzeit für Erhalt der Wohnungsbauprämie:
sieben Jahre
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 9Bausparkasse Wüstenrot AG
Ergebnis 2020
EGT Betriebsergebnis
25,5 Mio. EUR 37,9 Mio. EUR
2019: 21,5 Mio. EUR 2019: 27,2 Mio. EUR
• trotz COVID-19 Steigerung des Ergebnisses • Anstieg der Betriebserträge auf 143,2 Mio. EUR.
der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EGT) (2019: 134,9 Mio. EUR)
auf 25,5 Mio. EUR (2019: 21,5 Mio. EUR). • Rückgang der Betriebsaufwendungen auf 105,3
Mio. EUR (2019:107,7 Mio. EUR)
Erweiterter Nettozinsertrag Erträge aus Beteiligungen
95,9 Mio. EUR 16,9 Mio. EUR
2019: 91,1 Mio. EUR 2019: 5,9 Mio. EUR
• deutlicher Anstieg, da 2019 keine
• niedrigere Zinsaufwendungen aufgrund Ausschüttung der Wüstenrot Versicherungs-
günstigerer Refinanzierung, aber auch niedrigere AG an die Bausparkasse erfolgte
Zinserträge aufgrund von Darlehenstilgungen (Umsetzung der aufsichtsrechtlichen
• höhere Erträge aus Anteilen an verbundenen Empfehlung)
Unternehmen • EGT Wüstenrot Versicherungs-AG 2020: 47,9
Mio. EUR (2019: 34,6 Mio. EUR)
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 10Bausparkasse Wüstenrot AG
Ergebnis 2020
COVID-19 Kapitalquoten
1,9 %
COVID-19-Stundungsquote
per 31.12.2020
• BCM*-Krisenstab weiter aktiv
• staatliches Moratorium und freiwillige 17,1 % 20,3 %
Stundungen zur Entlastung von Kunden
• enges Monitoring von Stundungen und CET1 ratio Total Capital Ratio
2019: 16,7% 2019: 20,2%
Zahlungsverhalten der Kunden
• Anpassung Kreditvergabestandards
Risikovorsorgen Kreditbestand
1,01 % 4,9 Mrd. EUR
2019: 4,8 Mrd. EUR
NPL-Quote
• Erhöhung der Kreditrisikovorsorge auf 18,2 Mio.
EUR (2019: 12,8 Mio. EUR), überwiegend für • Anstieg der Hypothekar- und sonstigen
pauschale Wertberichtigungen Darlehen aufgrund steigender Nachfrage
• Anstieg der Risikokosten auf 12,4 Mio. EUR • Darlehen fast ausschließlich hypothekarisch
(2019: 5,6 Mio. EUR) besichert
*BCM: Business Continuity Management
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 11Bausparkasse Wüstenrot AG
Entwicklung GuV
Nettozinsertrag Erträge aus Wertpapieren und
■ Solider Nettozinsertrag trotz Niedrigzins- Beteiligungen
100
umfeld 83,3 85,2
79,0 20
80 16,9
15,3
■ C/I-Ratio* 2020: 73,53 % 15
60
■ Die Erträge aus Wertpapieren und 10
40
Beteiligungen waren 2019 aufgrund der 5,9
(empfohlenen) Aussetzung der Dividende der 20 5
Wüstenrot Versicherungs-AG geringer.
0 0
2018 2019 2020 2018 2019 2020
Sonstige betriebliche Ertäge Allgemeine Verwaltungsaufwendungen EGT
50 70 61,5 40 36,5
39,8 57,1 56,1
38,4 60
40 35,6
50 30 25,5
30 21,5
40
20
20 30
20 10
10
10
0 0 0
2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020
Werte in Mio. EUR
*C/I-Ratio definiert als Betriebsaufwendungen / Betriebserträge
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 12Bausparkasse Wüstenrot AG
Bilanzstruktur
■ Kontinuierliche Steigerung der Darlehensvergabe durch Fokus auf das Kerngeschäft hypothekarisch besicherte Retail-Darleihen
■ Veranlagungsportfolio (inkl. Geldmarkt) i. H. v. 1,02 Mrd. EUR insb. zur Erfüllung der regulatorischen Anforderungen (LCR + Säule II)
■ Management-Entscheidung zur bewussten Diversifikation der Fundingstruktur (Start Emission Pfandbriefe 2017)
Aktiva Passiva
7.000 6.537 6.566 6.464 7.000 6.537 6.566 6.464
537 516 536 190
6.000 6.000 271 326
557 576
1.189 1.203 1.017 600
5.000 5.000
4.000 4.000
3.000 3.000 5.531 5.434 5.212
4.811 4.846 4.912
2.000 2.000
1.000 1.000
0 0
2018 2019 2020 2018 2019 2020
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Bilanzielles Eigenkapital
Hypothekar- und sonstige Darlehen Veranlagungsportfolio Sonstiges
Verbriefte Verbindlichkeiten Sonstiges
in Tsd. EUR
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 13Regulatorische Kapitalquoten
Solide, leicht steigende Kapitalisierung
Kapitalquote (in % RWA) Anforderung an die Kapitalisierung
25 (in % RWA)
20,2 20,3 22,5
18,4 20,3
20
3,5 3,3 20,0
3,6 3,3
15 sonstige
17,5
Kapitalpuffer
10 15,0 13,6
16,7 17,1 SREP add-on
14,9
5 12,5 2,5
Tier 2
10,0 3,1
0
17,1
2018 2019 2020 7,5 AT1
2,0
CET 1 AT 1 Tier 2 5,0 1,5
CET 1
2,5 4,5
■ Kapitalquoten liegen deutlich über dem aufsichtsrechtlichen Minimum
0,0
■ Steigerung der Kapitalisierung durch kontinuierliche Gewinnthesaurierung
Anforderung Ist 2020
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 14Struktur Kreditportfolio
per 31.12.2020
Aufteilung der Darlehen nach Besicherung Aufteilung der Darlehen nach Sektoren
6,7% 6,6% 0,1%
Wohnraum
hypothekarisch (Privatpersonen)
besichert Großwohnbau (teilw.
nicht hypothekarisch mit Landesgarantie)
besichert andere Kredite (z. B.
Bildung, Pflege)
93,3%
93,3%
■ Bausparkassengesetz: Verwendungszweck Wohnen, Bildung oder Pflege, max. 80 % LTV und max. 220 Tsd. EUR p. P.
■ Bausparkasse Wüstenrot AG: Fokus auf Darlehen an Privatpersonen zur Wohnraumschaffung
■ Breit diversifizierte Portfoliostruktur mit hoher regionaler Diversifikation, keine Fremdwährungskredite
■ Kreditportfolio zu 93,3% hypothekarisch besichert, Rest meist mit Ersatzsicherheiten bzw. Landesgarantien (Großwohnbau)
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 15Kreditportfolio
NPL-Quote weiter auf sehr niedrigem Niveau
■ Historisch niedrige NPL-Quoten,
5,0%
auch 2020 trotz COVID-19
4,0%
■ Vorsorgen wurden 2020
4,0%
überwiegend über Pauschal-
3,2%
wertberichtigungen getroffen
3,0% 2,5%
2,0%
2,0% 1,7%
1,5%
1,0% 0,9% 1,0%
1,0% 0,8% 0,8% 0,8%
0,0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Anm.: NPL-Quote 2020 nach neuer Definition
Wüstenrot österreichische Banken
entsprechend EBA-Guideline berechnet; nach
bisheriger Methodik: 0,8%
Quelle österreichische Banken: OeNB Finanzmarktstabilitätsbericht
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 16Immobilienpreise
Kontinuierlicher und robuster Anstieg
■ Kein Rückgang in den Krisen 2008/2009 oder 2012/2013; bisher ebenfalls keine Anzeichen für einen Rückgang
aufgrund von COVID-19
■ Niedrige Verschuldung der Haushalte im internationalen Vergleich
Wohnimmobilienpreise (2015 = 100) Verschuldung privater Haushalte
200 125% 115,6%
100% 89,8%
150
75% 65,2%
50,2%
50%
100
25%
50 0%
2015 2017 2019 2021 Anteil am BIP Anteil am Nettoeinkommen
Österreich gesamt Österreich ohne Wien Eurozone Österreich
Eurozone Haushaltsverschuldung Ö. (% BIP)
Verschuldung: Stand 2019, Quelle: Eurostat, OeNB
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 17Agenda
1 2 3 4 5
Gruppenstruktur, Bausparkasse Funding und Liquidität Pfandbriefe Anhang
Governance und Wüstenrot AG
Emissionsstrategie und Deckungsstock
Management
Ergebnisse und Kennzahlen
Kennzahlen
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 18Funding & Liquidität
LR, LCR, NSFR und MREL
■ Liquiditätsausstattung liegt deutlich über den regulatorischen Anforderungen
■ LCR auf sehr hohem Niveau rückläufig insb. durch bewusste Reduktion des Wertpapierportfolios
■ Dzt. MREL-Erfordernis in Höhe von 22,96 % (des Total Risk Exposure Amount) bis zum 1. Januar 2024
Emission von Senior Preferred Anleihen: EUR 250 Mio. Sub-Benchmark im Mai 2021 erfolgreich platziert
Leverage Ratio (in %) Liquidity Coverage Ratio (in %) Net Stable Funding Ratio (%)
12 600 200
476,9
10 8,6 138,3
8,2 396,5 150 133,2
7,4
8 400 318,3
6 100
4 200
50
2
0 0 0
2018 2019 2020 2018 2019 2020 2019 2020
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 19Funding-Strategie
Bauspareinlagen als primäre Finanzierungsquelle
Funding-Struktur per 31.12.2020 ■ Klarer Fokus auf Bauspareinlagen: Mit einem Anteil
1,3%
1,8% von über 91 % überwiegen Verbindlichkeiten
5,7%
gegenüber (Privat)-Kunden
■ Zur breiteren Diversifikation der Funding-Struktur
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
sollen Kapitalmarktemissionen auch in Zukunft
Verbriefte Verbindlichkeiten (Pfandbriefe) weiter ausgebaut werden.
Tier-2-Kapital
■ Insbesondere ist geplant, die Refinanzierungs-
91,3% Sonstige (KI, OeNB) struktur über die Begebung von Sub-Benchmark-
Emissionen (Senior Unsecured und Pfandbriefe)
sowie die Aufnahme von EZB-Liquidität weiter zu
Fälligkeiten Kapitalmarktemissionen (in Mio. EUR) diversifizieren.
300
250
200
150 Pfandbriefe
100 Tier 2 Kapital
50
0
< 3 Monate 3 - 12 Monate 1 - 5 Jahre 5 - 10 Jahre > 10 Jahre
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 20Agenda
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Gruppenstruktur, Bausparkasse Funding und Liquidität Pfandbriefe Anhang
Governance und Wüstenrot AG
Emissionsstrategie und Deckungsstock
Management
Ergebnisse und Kennzahlen
Kennzahlen
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 21Hypothekarischer Deckungsstock Eckdaten per 30.06.2021 Rating (Standard & Poor‘s, Scope) AAA (stabiler Ausblick) Deckungsstocknominale (inkl. Ersatzdeckung von EUR 17,15 Mio. RAGB) EUR 1.018 Mio. Emittiertes Volumen EUR 394 Mio. Überdeckung 158,50 % Anzahl Darlehen 9.137 Anteil 10 größten Finanzierungen 0,52 % Durchschnittlicher Kreditsaldo im Deckungsstock EUR 109.564 Währung 100 % in Euro Aufteilung wohnwirtschaftlich / gewerblich 100 % / 0 % Geografische Verteilung 100 % Österreich Durchschnittliche gewichtete vertragliche Restlaufzeit 26,29 Jahre NPLs im Deckungsstock 0% Derivate im Deckungsstock keine ■ Den vollständigen Deckungsstockbericht (nach ATT) finden Sie hier. 13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 22
Deckungsstock: geographisch ausgewogen
Aufteilung nach Bundesländer
Burgenland Vorarlberg
Salzburg 5,0% 2,1%
6,6% Niederösterreich
22,8%
Tirol
9,3%
Wien
11,8%
Oberösterreich
16,7%
Kärnten
12,7% Steiermark
12,9%
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 23Deckungsstock: kleinvolumige Darlehen
Aufteilung nach Darlehensgröße in TEUR
300-500 500-1.000
3,9% 0,2%
0-100
26,2%
100-300
69,7%
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 24Deckungsstock: überwiegend Fixzins
Aufteilung nach Zinsbindung
variabel
26,8%
fix
73,2%
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 25Deckungsstock: lange Restlaufzeit
Aufteilung nach Restlaufzeit
100% 94,9%
80%
60%
40%
20%
4,6%
0,0% 0,0% 0,0% 0,2% 0,3%
0%
0-1 1-2 2-3 3-4 4-5 5-10 >10
Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 26Agenda
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Gruppenstruktur, Bausparkasse Funding und Liquidität Pfandbriefe Anhang
Governance und Wüstenrot AG
Emissionsstrategie und Deckungsstock
Management
Ergebnisse und Kennzahlen
Kennzahlen
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 27Pfandbriefgesetzgebung in Österreich
■ Aktuell drei Rechtsgrundlagen für Covered Bonds in Österreich (inhaltlich annähernd deckungsgleich).
■ Harmonisierung der bestehenden Rechtsgrundlagen für Pfandbriefe derzeit im Gange. Das neue einheitliche
österreichische Pfandbriefgesetz soll im Juli 2022 in Kraft treten.
■ Bausparkasse Wüstenrot AG: regulatorische Obergrenze für Pfandbriefemissionen i. H. v. 20% der
Bilanzsumme
Austrian Covered Bonds
Fundierte
Pfandbriefe Bankschuldverschreibungen
Hypothekenbank- Gesetz betreffend fundierte
Pfandbriefgesetz Bankschuldverschreibungen
gesetz
z. B. z. B. z. B.
Erste Group Bank Bausparkasse BAWAG P.S.K.
UniCredit Bank Austria Wüstenrot Raiffeisen
Landeshypotheken- Volksbank Wien
banken
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 28Kontakt
■ Dr. Adrian Beck, CFA
Leiter Funding und Bilanzstrukturmanagement
adrian.beck@wuestenrot.at
+43 (0) 5 7070 100 – 964
■ Mag. Christian Sollinger, CIIA
Bereichsleiter Treasury, Controlling und Bilanzstrukturmanagement
christian.sollinger@wuestenrot.at
+43 (0) 5 7070 100 – 6172
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 29Disclaimer
Diese Präsentation wurde von der Bausparkasse Wüsterot AG ("BWAG") ausschließlich zu Werbezwecken erstellt. Sie dient nur Ihrer Information und stellt weder eine Finanzanalyse noch eine auf
Finanzinstrumente bezogene Beratung oder Empfehlung oder ein Angebot zum Verkauf oder eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren der BWAG dar.
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gebilligten und veröffentlichten Kapitalmarktprospekts vom 28.04.2021 einschließlich entsprechender endgültiger Bedingungen und sämtlicher Nachträge (der "Prospekt"), die in elektronischer
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Bausparkasse Wüstenrot AG: Rechtsform: Aktiengesellschaft, Sitz: Salzburg, FN: 319422 p, LG Salzburg
13.09.2021 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 30Sie können auch lesen
