ApoBank - Die führende Bank im Gesundheitswesen - November 2019
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apoBank – Die führende Bank
im Gesundheitswesen.
November 2019
Investoren-Präsentation 1
Agenda.
1
Geschäftsmodell und Strategie.
2
Der Gesundheitsmarkt im Wandel.
3
Geschäftsentwicklung.
4
Risikomanagement, Kreditqualität, Funding.
Investoren-Präsentation 2
Auf einen Blick.
Größte genossenschaftliche 85 Beim Kunden vor Ort
Primärbank 2.452 Mitarbeiter kümmern sich an 85 Standorten
um die Belange unserer Kunden.
Wir sind Teil der genossenschaftlichen FinanzGruppe
und Mitglied in der Sicherungseinrichtung (BVR).
Eine Idee, die begeistert
470.300 Kunden und davon 114.452 Mitglieder
Unser Auftrag sind von der Idee überzeugt.
Wir fördern unsere Mitglieder, insbesondere der
Heilberufsangehörigen, ihrer Organisationen und Marktführer
Einrichtungen, sowie Unternehmen im Im Zahlungsverkehr und im Kreditgeschäft sind
Gesundheitsmarkt auf Basis wirtschaftlicher wir Marktführer; bei Existenzgründungsfinan-
Prinzipien. zierungen liegt unser Marktanteil bei 60 Prozent.
Rating der Kern- Bilanz- Jahres- Darlehens-
apoBank: kapitalquote: summe: überschuss: neugeschäft:
AA- 15,0 % 48,0 31,9 3,7
S&P Mrd. Euro Mio. Euro Mrd. Euro
Stand Juni 2019
Investoren-Präsentation 3
Führendes Finanzinstitut im Gesundheitsmarkt.
Wir ermöglichen Gesundheit.
Selbständige
Firmenkunden
& Angestellte
der Heilberufe
Privatkunden
Standesorganisationen &
Berufsverbände,
Abrechnungszentren
Studierende
der Heilberufe
Institutionelle
Anleger
Gesundh.
Prävention Diagnostik Kuration Reha Pflege
Förderung
Patient
Investoren-Präsentation 4Geschäftsstrategie: Auf Marktchancen ausgerichtet.
Ausbau Existenzgründungen
PRAXEN/ Neue Sparte „apoPrivat“ für
Aufbau Consulting-Leistungen
APOTHEKEN Vermögensberatung
Kooperationen / Versorgungsmodelle
Ausweitung Depot-Volumen „3 in 3“
Aufbau Kompetenzzentrum APOHE@LTH
VERSORGUNGS- Spezielle Leistungen für
WIR ZENTREN Versorgungszentren
für Digital Health ERMÖGLICHEN
GESUNDHEIT
(WEG)
FIRMEN- Ausbau Produktpalette:
INSTITUTIONELLE KUNDEN- Konsortialführer Corporate
Ausbau Beratung ANLEGER Finance / Beratung
GESCHÄFT
Aufbau Consulting-Leistungen
Investoren-Präsentation 5Strategischer Ausblick: Wir ermöglichen Gesundheit.
Vermögensanlage/
Wertpapiergeschäft
Existenzgründungs-
finanzierung
Angebote über
Wachstums- Schnelle digitale, Moderne
das klassische
strategie im spezialisierte und flexible
Prozesse Bankgeschäft
Bankgeschäft IT
hinaus
apo-Portale:
Institutionelle
Karriere, Abgeber,
Anleger
Exi, Pimp my Pocket
Firmenkunden-
geschäft
Investoren-Präsentation 6Agenda.
1
Geschäftsmodell und Strategie.
2
Der Gesundheitsmarkt im Wandel.
3
Geschäftsentwicklung.
4
Risikomanagement, Kreditqualität, Funding.
Investoren-Präsentation 7Impulsgeber und Wachstumstreiber im Gesundheitsmarkt.
Demographische Entwicklung
Ambulante Stationäre Gesundheits-
Gesundheitspolitik
Versorgung Versorgung industrie
Ökonomie
Digitalisierung
Investoren-Präsentation 8Gesundheitsmarkt im Wandel.
Digitalisierung Kooperation
Sektorübergreifende
Versorgung
Anstellung Industrialisierung
Internationalisierung Kapitalisierung
Investoren-Präsentation 9Kooperationen – Versorgungsverbünde wachsen.
∆
2010/
70.916 2018
69.844 69.860 69.498 68.830 68.361
67.022
65.039 -4%
62.524
61.515
60.441
59.257
-12%
51.679 51.831 52.167 52.207
50.479 +6%
49.208
20.044 19.877 18.608
19.043 18.826 18.429 18.825
17.063 -8%
15.362
13.826
11.060
+126%
8.326
1.938 2.156 2.490 2.821
1.654 +71%
k.A.
2010 2012 2015 2016 2017 2018
Ärzte in EP Anzahl EP Ärzte in BAG Anzahl BAG Ärzte in MVZ Anzahl MVZ
Investoren-Präsentation 10Rahmenbedingungen des Industrialisierungsprozesses.
Wertewandel: Gesetzgebung:
Junge Heilberufler legen zunehmend Wert auf die GKV-VSG ermöglicht fachgruppengleiche MVZs.
Work-Life-Balance und sind Anstellungen in Türöffner insbesondere zur Bildung von
größeren Versorgungseinheiten nicht abgeneigt. zahnärztlichen MVZ-Ketten.
Treibende
Faktoren
Demographie: Patientenansprüche:
Ältere Praxisinhaber haben Problemen mit der Größere Versorgungseinheiten bieten
Nachfolgersuche. Angebote zu transparente Markendarstellung, längere
Praxisübernahmen aus ihrer Sicht attraktiv. Öffnungszeiten, ansprechende Ausstattung.
Investoren-Präsentation 11Industrialisierung/Kapitalisierung: Motive der Investoren.
1 2
Investoren auf der Suche nach Entdecken Healthcare als globalen
neuen Anlagemöglichkeiten. Wachstumsmarkt.
4 3
Suchen dabei stabile, Fragmentierter Gesundheitsmarkt
! konjunkturunabhängige
Marktsegmente.
in Deutschland ansprechend für
aktive Konsolidierung.
5 6
Kapital – und technikintensive
Aktueller Fokus auf die Disziplinen bieten großes
ambulante Versorgung. Industrialisierungspotenzial.
Investoren-Präsentation 12Digitalisierung verändert Strukturen im Gesundheitsmarkt. Investoren-Präsentation 13
Digitalisierung verändert Strukturen im Gesundheitsmarkt. Investoren-Präsentation 14
Agenda.
1
Geschäftsmodell und Strategie.
2
Der Gesundheitsmarkt im Wandel.
3
Geschäftsentwicklung.
4
Risikomanagement, Kreditqualität, Funding.
Investoren-Präsentation 15Stabile Ertragsbasis.
Operative Erträge, Operative Aufwendungen, Betriebsergebnis v. Steuern,
in Mio. Euro in Mio. Euro in Mio. Euro
854 810 817 869 594 635 153 160
550 561 133
113
466 331
60
2015 2016 2017 2018 H1 2015 2016 2017 2018 H1 2015 2016 2017 2018 H1
2019 2019 2019
Risikovorsorge aus dem operativen Risikovorsorge mit Reserve - Jahresüberschuss nach Steuern,
Geschäft, in Mio. Euro charakter, in Mio. Euro in Mio. Euro
39 36 112 103 59 61 62 63
32 95 88
32
39
-6
-12 2015 2016 2017 2018 H1
2015 2016 2017 2018 H1
2015 2016 2017 2018 H1 2019
Risikovorsorge mit Reserve- 2019
2016 und 2017 Nettoauflösung
2019 charakter dient der Kapitalbildung
Investoren-Präsentation 16Nachhaltige Wachstumsstrategie im Kundengeschäft.
Neuausleihungen Darlehen, Darlehensbestand,
in Mrd. Euro in Mrd. Euro
34,2
32,9
6,8 7,1
6,3 6,4 30,1 3,9
3,8
27,9
3,7 26,1 3,1 4,7
2,6 4,7
2,1 4,8
4,9
5,1 7,4
2018 H1 7,1
2015 2016 2017
2019 6,6
6,3
6,2
Depotvolumen Privatkunden, 17,3 18,2
14,1 15,6
in Mrd. Euro 12,7
8,8
8,0 7,8
7,2 2015 2016 2017 2018 H1 2019
6,9
Firmenkunden Investitionsfin. Existenzgründungen Immobilien
2015 2016 2017 2018 H1
2019
Investoren-Präsentation 17Agenda.
1
Geschäftsmodell und Strategie.
2
Der Gesundheitsmarkt im Wandel.
3
Geschäftsentwicklung.
4
Risikomanagement, Kreditqualität, Funding.
Investoren-Präsentation 18Sehr gute Portfolioqualität.
Stetiges Portfoliowachstum mit Schwerpunkt auf Privatkunden-
Privatkunden 8,8%
31,8 Mrd. Euro 24,1% sowie STO/Großkundenengagements
18,9% 1,4%
Volumen der Finanzinstrumente auf niedrigem Niveau stabil
90% des Privatkundenengagements und 89% des
STO/Großkundenengagements Investmentgrade bewertet
46,8%
NPL-Ratio mit 1,2% auf niedrigem Niveau (2018: 1,3%)
Forbearance Ratio bei 1,2%
Standesorganisationen,
11,0% Coverage Ratio bei 41,5%
Großkunden 11,5%
5,2 Mrd. Euro 0,4%
25,5%
51,6%
Finanzinstrumente
21,5%
6,4 Mrd. Euro
0,8% 3,8%
74,0%
AAA-AA BBB M a p p i n g d e r i n t e r n e n a p o B a n k R a t i n g k l a s s e n ( B V R - M a s t e r s k a l a ) a u f e xt e r n e R a t i n g k l a s s e n a u f
Ohne Rating
B a s i s d e r z u g r u n d e l i e g e n d e n A u s f a l l wa h r s c h e i n l i c h k e i t e n , I n a n s p r u c h n a h m e n ( F o r d e r u n g e n
A BB-C D ggü Kunden, Brutto, W ertpapiere, außerbilanzielle Geschäfte)
Investoren-Präsentation 19Zufriedenstellende regulatorische Kapitalausstattung.
Aufsichtsrechtliches Kapital, in Mio. Euro Aufsichtsrechtliche Kapitalquoten
26,1%
2.465 2.528 2.543 2.551 26,1%
2.411
275 233 198 21,8%
383 324
22,6% 18,3%
1.129 1.158 22,0% 16,2%
1.017 1.100 19,5%
936
16,7%
15,0%
1.092 1.124 1.154 1.181 1.195
2015 2016 2017 2018 H1 2019 2015 2016 2017 2018 H1 2019
Ergänzungskapital Geschäftsguthaben
Rücklagen, Reserven, Sonstiges Gesamtkapital Gesamtkapitalquote Kernkapitalquote
2019 2020
Perspektivische Belastung der Kapitalquoten
Gesamt- Gesamt-
CET1
kapitalquote
CET1
kapitalquote aufgrund des weiteren Geschäftswachstums sowie
Overall Capital des Basel IV bedingten RWA Anstiegs
8,26% 11,76% 8,5% 12,0%
Requirement
Fortsetzung Kapitalaufbau über Geschäftsguthaben
Antizykl. Kapitalpuffer 0,01% 0,25%
sowie Reserven- und Rücklagenbildung
Kapitalerhaltungs-
puffer
2,5% 2,5% Leverage Ratio: 4,6% (31.12.2018: 4,8%)
SREP Kapital- Liquidity Coverage Ratio: 123% (31.12.2018: 144%)
5,75% 9,25% 5,75% 9,25%
anforderung, gesamt
Net Stable Funding Ratio: 112% (31.12.2018: 111%)
SREP Zuschlag
1,25% 1,25%
(Pillar 2 Requirem.)
Mindestanforderung
4,5% 8,0% 4,5% 8,0%
(Pillar 1 Requirem.)
Investoren-Präsentation 20Adressrisiken dominieren RWA.
Risikoaktiva, in Mrd. Euro Kontinuierliches Geschäftswachstum, vor allem im
Bereich Retail und Unternehmen
Marktpreisrisiken nur im Anlagebuch
13,9 15,7
9,5 11,6
9,2
2015 2016 2017 2018 H1 2019
Verteilung der Risikoaktiva, Mrd. Euro
1.172
889
228 Retail
1.214 Unternehmen
Institute
8.963 Beteiligungen
3.238 Sonstiges
Op-Risiko
Investoren-Präsentation 21Diversifizierte Refinanzierung.
ZIELE PRODUKTPALETTE AUSGESTALTUNG
Kongruente Refinanzierung des Aktiv- Commercial Paper fixer Kupon
geschäfts Schuldscheindarlehen auf- / absteigend
Flexibilität beim Funding durch Ausbau Namensschuldverschreibungen variabler Kupon
der Produktpalette
Namenspfandbriefe mit Zinsober- und -untergrenze
Erweiterung der Investorenbasis
Benchmark-Anleihen kündbar
Wahrnehmung am Kapitalmarkt als
Debt-Issuance-Programme einmaliges Kündigungsrecht
zuverlässiger und regelmäßiger
(DIP): mehrfach Kündigungsrecht
Emittent
apoObligationen (Privatkunden)
Ausbau des Anteils von Pfandbriefen
Inhaberschuldverschreibungen
Inhaberpfandbriefe
PRIVATKUNDEN,
INVESTOREN PARTNERBANKEN
ORGANISATIONEN, GROßKUNDEN
> 465.000 Privatkunden, > 300 institutionelle Kunden > 50 Partnerbanken
Organisationen und Großkunden
> 200 Investoren aus der Refinanzierung öffentlicher
Stabiler Bodensatz an wenig genossenschaftlichen Förderdarlehen über KfW Banken-
volatilen, stetig wachsenden Finanzgruppe gruppe und Landesförderinstitute
Kundengeldern
Investoren-Präsentation 22Verankerung in einem starken Verbund.
Die BVR Institutssicherung GmbH gewährleistet
gem. neuer EU-weiten Regelung im Fall einer
Bankinsolvenz den gesetzlichen Einlagenschutz
der Einleger (bis 100.000 Euro)
Die freiwillige BVR-Sicherungseinrichtung stellt
weiterhin den Institutsschutz bereit und schützt
ihre Mitglieder, die in eine Schieflage geraten
Der Schutz umfasst insofern:
alle Kundeneinlagen und
Inhaberschuldverschreibungen, die im Besitz
von Kunden sind.
W eitere Informationen:
www. b v r . d e / S E
www. b v r - i n s t i t u t s s i c h e r u n g . d e
Investoren-Präsentation 23Sehr gute Bonitätsbewertungen. S&P Fitch Ratings (Gruppenrating) Counterparty Credit Rating AA- Issuer Default Rating long term AA- Short-Term Debt A-1+ Issuer Default Rating short term F1+ Pfandbriefrating AAA Ausblick Stabil Senior Unsecured (preferred) AA- Senior Subordinated (non preferred) A+ Ausblick negativ Investoren-Präsentation 24
Stabile Refinanzierungsquellen dominieren.
Mio. Euro
Sichteinlagen
40.000 Termin- & Spareinlagen
(inkl. nachrang.
Vermögensbrief)
30.000 apoObligationen
(Privatkunden)
Senior Unsecured
20.000 Pfandbriefe
Genussrechts- und Nach-
rangkapital (exkl.
10.000 Vermögensbriefe)
Öffentliche Refinanzierungs-
mittel
0
2015 2016 2017 2018 30.06.2019
2015 2016 2017 2018 H1 2018
1.632 3.190 3.674 5.125 5.831 Pfandbriefe
3.555 4.522 5.315 6.218 6.719 Deckungswerte*
1.872 1.214 1.641 1.093 888 Überdeckung
* i n k l . s i c h e r n d e l i q u i d e D e c k u n g s we r t e
Investoren-Präsentation 25Ausbau der Kapitalmarktrefinanzierung.
Konstanter Anteil der Kapitalmarktrefinanzierung an
Mrd. Euro
der Gesamtrefinanzierung von 22% (Ende 2018) auf
11,2 11,7 21% (Ende 2022)
0,2
10,1 0,2 0,5
9,9 9,7 0,6
0,5 0,5 0,5
0,3 3,5
0,7 0,3 3,2
3,2
3,2
3,6
7,2 7,5
5,7 6,1
5,1
2018 2019 2020 2021 2022
EZB Tender langfristiger unbesicherter Kapitalmarkt
kurzfristiger Kapitalmarkt langfristiger besicherter Kapitalmarkt
Investoren-Präsentation 26Hoch granularer Deckungsstock.
Fokus auf hochwertige, wohnwirtschaftlich
Deckungsmasse, in Mio. Euro
genutzte Immobilien
6.218 6.719
Sehr granularer, hochwertiger
Deckungsstock; nur inländische Objekte Ink l. 185 Mio. Euro (6/2019)
bzw. 265 Mio. Euro (12/2018)
Keine Berücksichtigung leistungsgestörter s ic hernde Überdec k ung
Darlehen (rückständige Darlehensraten, 31.12.2018 30.06.2019
gekündigt, wertberichtigt) und Kunden, die
eine gewisse Ratingstufe unterschreiten: Gattungsklassische Deckungswerte nach Nutzungsart
in Abstimmung mit Treuhänder Eigentumswohnungen 1.558
automatisierte Herausnahme aus Ein- und Zweifamilienhäuser 2.970
Deckungsstock Mehrfamilienhäuser 556
Interne Richtlinien der apoBank zur sonstige, gewerblich
1.450
genutzte Gebäude
Deckungskongruenz liegen über den
Gesamt 6.534
gesetzlichen Vorgaben
Freiwillige öffentliche Selbstverpflichtung
Gattungsklassische Deckungswerte nach Größenklasse
zur erweiterten Besicherung der
Hypothekenpfandbriefe bis 300T Euro 4.838
300T Euro -1 Mio. Euro 693
> 1 Mio. Euro bis 10 Mio Euro 669
> 10 Mio. Euro 334
Gesamt 6.534
Investoren-Präsentation 27Qualitativ hochwertiger Deckungsstock.
30.6. 31.12.
§ 28 PfandBG
2019 2018
Laufzeitenstruktur und Zinsbindungsfrist,
Vol. gew. Durchschnitt des
4,6 Jahre 4,6 Jahre in Mio. Euro, 30.6.2019 ( §28 PfandBG)
Alters der Forderungen 3.000
durchschn. gew.
55,5% 55,3% 2.634
Beleihungsauslauf
30.6. 31.12.
S&P Analyse (AAA-Rating)
2019 2018
Available overcollatera-
15,13% 17,21%
lisation (ACE)
Overcoll. consistent with
5,99% 5,39%
current (AAA) rating
1.143
Unused notches 5 5
773 772
691
596 622
545
309 328 314 276
212 210
100
5 21Benchmarkemissionen.
Fälligkeitenprofil Pfandbriefe in Mio. Euro (Stand 30.09.2019)
1.200
1.000
800
600
400
200
0
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 > 2029
Pfandbriefe LCR 1B Pfandbriefe LCR 2A Pfandbriefe PP (nicht LCR)
Investoren-Präsentation 29Ansprechpartner.
ALEXANDER VAN ECHELPOEL RAINER VOGEL BARBARA ZIERFUß
Liquiditätsmanagement Mitglieder- und
Bereichsleiter Treasury
und Refinanzierung Finanzkommunikation
+49 211 5998 9750 +49 211 5998 8914 +49 211 5998 4687
alexander.vanechelpoel@apobank.de rainer.vogel@apobank.de barbara.zierfuss@apobank.de
Investoren-Präsentation 30Anhang. Investoren-Präsentation 31
Übersicht über die Ertragsentwicklung.
Zins übers c hus s , in Mio. Eur o Provis ions übe rs c hus s , Verwaltungs auf wa nd,
675,2 in Mio. Euro in Mio. Euro
625,6 606,2 632,4 156,3 164,9 597,6
133,0 139,0 496,0 516,4 530,1
357,9 90,5 322,6
2015 2016 2017 2018 H1 2015 2016 2017 2018 H1 2015 2016 2017 2018 H1
2019 2019 2019
T eilbetriebs er gebn i s vor Ris ik o, Ris ik ovors orge aus dem operativen Ris ik ovors orge m it Res ervec harak ter,
in Mio. Euro G es c häf t, in Mio. Euro in Mio. Euro
304,8 39,2
249,2 223,7 233,6 31,9 36,1 112,2 103,0
95,3 88,3
135,1
38,8
-5,7 -12,1
2015 2016 2017 2018 H1 2015 2016 2017 2018 H1 2015 2016 2017 2018 H1
2019 2019 2019
2016 / 2017 Nettoauf lös ung
Betriebs ergebnis vor Steuer n, Steuern, in Mio. Euro J ahres übers c hus s nac h Steuern,
in Mio. Euro in Mio. Euro
94,3 98,6 59,1 61,0 61,9 62,9
153,4 159,6 70,9
132,8
113,4 50,4 31,9
60,3 28,3
2015 2016 2017 2018 H1 2015 2016 2017 2018 H1 2015 2016 2017 2018 H1
2019 2019 2019
Investoren-Präsentation 32Stetig wachsendes Kundengeschäft.
Bilanzsumme, in Mrd. Euro Kunden (in Tausend) Mitglieder (in Tausend)
48,0 459 470 110 111 113 115
45,4 436 108
41,4 397 416
36,4 38,6
2015 2016 2017 2018 H1 2015 2016 2017 2018 H1 2015 2016 2017 2018 H1
2019 2019 2019
Investoren-Präsentation 33Bilanz von Kundenkrediten und -einlagen geprägt.
Ak tiva, in Mio. Eur o
36.129
34.652
32.013
29.492
27.893
5.681 6.058 5.714 5.558 5.290 5.929
4.520
2.131 2.381 3.017
211 531 222 450 222 403 233 412 247 426
2015 2016 2017 2018 H1 2019
Bankguthaben Kundenkredite Wertpapiere Anlagen und Beteiligungen Sonstiges
28.693
Pas s iva, in Mio. Eur o 27.449
25.797 26.037
23.588
8.950 9.433
8.105
7.214 6.930 6.675
5.876
4.202
2.739 1.124 2.934 1.144
1.783 1.799 1.165 1.257 1.810 1.806 1.414
1.291
2015 2016 2017 2018 H1 2019
Verbindl. ggü. KI Verbindl. ggü. Kunden Verbriefte Verbindl. Bil. Eigenkapital Sonstiges
Investoren-Präsentation 34Disclaimer
Dieses Dokument dient ausschließlich Informations- heiten nicht notwendigerweise überein. Bei den Aus-
zwecken. Die in dieser Präsentation enthaltenen sagen über zukünftige Gewinne oder Verluste handelt es
Informationen wurden von der Deutschen Apotheker- und sich um Prognosen oder Modellrechnungen. Die tatsäch-
Ärztebank gründlich – unter ausschließlicher Verwen- liche Marktentwicklung und die daraus resultierenden
dung von als zuverlässig erachteten Quellen – recher- Gewinne oder Verluste können davon abweichen. Die
chiert. vorliegende Präsentation ist nicht geeignet, eine
möglicherweise erforderliche, individuelle Beratung
Gleichwohl gibt die Deutsche Apotheker- und Ärztebank
durch einen Rechtsanwalt, W irtschaftsprüfer oder
keinerlei Zusicherung oder Garantie für die Aktu-
Steuerberater unter Berücksichtigung der konkreten Um-
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