BAUSPARKASSE WÜSTENROT AG - Investorenpräsentation l Januar 2022
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BAUSPARKASSE WÜSTENROT AG
Investorenpräsentation l Januar 2022
Inhalt
1 2 3 4 5
Gruppenstruktur, Bausparkasse Funding und Liquidität Pfandbriefe Anhang
Governance und Wüstenrot AG
Emissionsstrategie und Deckungsstock
Management
Ergebnisse und Kennzahlen
Kennzahlen
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 2Die Wüstenrot Gruppe
Vom Pionier des Bausparens zum Allfinanzanbieter
Historie Vertrieb Strategie
Start einer langen Erfolgsgeschichte mit der Starker Fokus auf gruppenweiten, eigenen Vertrieb Durch Gruppenfunktionen starke organisatorische
Gründung der Bausparkasse Wüstenrot im Jahr mit 490 Vertriebsmitarbeitern, selbstständige Integration innerhalb der Gruppe
1925 als erste Bausparkasse Österreichs Mitarbeiter, Makler und Partnerbanken
Ausrichtung auf das Retail-Kundengeschäft mit
Expansion des Geschäftsbereichs durch Gründung einem umfassenden Produktportfolio rund ums
einer Versicherung im Jahr 1973 Ansparen, Finanzieren, Vorsorgen und Versichern
Beantragung einer Banklizenz zur Erweiterung und
Eckdaten der Wüstenrot Gruppe* Ergänzung des Geschäfts-feldes der Wüstenrot
Gruppe hin zu einem Allfinanzanbieter
Finanzkonglomerat mit zwei wesentlichen Häusern:
• Bausparkasse Wüstenrot AG
• Wüstenrot Versicherungs-AG
Bilanzsumme Gruppe: 11,5 Mrd. EUR
Bilanzsumme Bausparkasse: 6,5 Mrd. EUR
Zentrale
Mitarbeiter Gruppe (AT): 1.550
Die Zentrale der Bausparkasse Wüstenrot befindet
Mitarbeiter Bausparkasse (AT): 480
sich in Salzburg, Österreich.
*per Jahresende 2020
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 3Die Wüstenrot Gruppe
Ausrichtung
■ Strategische Ausrichtung auf das Allfinanz-Retailkundengeschäft in Österreich
Bilanzsummen 2020 (in Mio. EUR) Zusammensetzung Konzern-Bilanzsumme
11.511
12.000 Kroatien
Slowakei 2,3%
10.000 5,2%
8.000
6.464
6.000
4.634
4.000
2.000
649
216
0
Konzern BSPK VERS BSPK VERS Österreich
92,6%
Anm.: In Ungarn besteht eine Beteiligung über 13,63% an der Fundamenta-Lakáskassza, welche einer der größten
Baufinanzierer auf dem ungarischen Markt ist.
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 4Gruppen-/Eigentümerstruktur
Einzige banken- und sektorenunabhängige Bausparkasse Österreichs
Genossenschaft, übergeordnete Holding der
Wüstenrot Wohnungswirtschaft reg.Gen.m.b.H. Wüstenrot Gruppe
5,51 % 77,21 %*
BWA Beteiligungs- & Verwaltungs-AG
100 % 100 %
94,49 % Wüstenrot Datenservice
Wüstenrot & You AG
GmbH
Bausparkasse Wüstenrot AG
97,1 %**
Wüstenrot Versicherungs-AG
100 %
Bausparkasse Slowakei
100 % 100 %
Versicherung Slowakei Bausparkasse Kroatien
100 % 13,63 %
Versicherung Kroatien Bausparkasse Ungarn
*Minderheitsaktionäre: 12,63 % UniCredit Bank Austria, 4,38 % 3-Banken-Gruppe, 3,88 % BAWAG P.S.K., 0,31% W&W, 1,59 % andere
**Minderheitsaktionäre: 2,9 % Wiener Städtische Versicherungs-AG
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 5Wüstenrot Versicherungs-AG
Fokus ausschließlich auf Retailgeschäft
■ 2020 deutliche EGT-Steigerung (auch Covid-bedingt)
■ Solvenzquote (SCR): 152,4% per 31.12.2020 ohne Übergangsmaßnahmen (2019: 165,3%)
■ Combined Ratio: 93,5% im Jahr 2020 (Schaden/Unfall, nach Rückversicherung)
Verrechnete Prämien (in Mio. EUR) EGT (in Mio. EUR)
500 461,6 445,6 443,3 60
47,9
400 50
265,4 247,2 242,3 40 34,6
300
27,4
30
200
20
100 190,8 193,0 195,6
10
0 0
2018 2019 2020 2018 2019 2020
Schaden/Unfall Leben Kranken
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 6Inhalt
1 2 3 4 5
Gruppenstruktur, Bausparkasse Funding und Liquidität Pfandbriefe Anhang
Governance und Wüstenrot AG
Emissionsstrategie und Deckungsstock
Management
Ergebnisse und Kennzahlen
Kennzahlen
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 7Ratings der Bausparkasse Wüstenrot AG
im soliden Investment-Grade-Bereich
hypothekarisch besicherte Pfandbriefe langfristiges Emittentenrating (ICR)
Standard & Poor’s, Scope Standard & Poor’s
AAA l stabiler Ausblick BBB l stabiler Ausblick
■ Die Bausparkasse Wüstenrot AG wird von der internationalen Rating-Agentur Standard & Poor's beurteilt. Die Ratings
wurden zuletzt am 26.11.2021 (BBB) bzw. am 11.1.2022 (AAA) von S&P kommuniziert.
■ Der hypothekarisch besicherte Deckungsstock wird zusätzlich von Scope Ratings beurteilt. Das Rating (AAA) wurde
zuletzt am 14.9.2021 bestätigt.
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 8Bausparen in Österreich
Unterschiede zu Deutschland
Österreich Deutschland
Finanzierung
Überwiegend erstrangig sichergestellt Primär im 2. Rang
Meist alleinige oder Hauptfinanzierung Meist als Ergänzung zur Wohnraumfinanzierung der
Festlegung der Verzinsung zum Zeitpunkt der Hausbank
Inanspruchnahme des Darlehens Die Verzinsung des Darlehens steht i. d. R. bereits bei
Max. 80 % Beleihung (LTV) lt. BausparkassenG, Abschluss des Ansparvertrags fest
max. 220 Tsd. EUR Darlehenssumme p. P.
Fixe oder variable Verzinsung, teilweise mit Zinsober- und
-untergrenzen
Ansparen
Einkommensunabhängige staatliche Bausparprämie Wohnungsbauprämie abhängig vom Einkommen (bis
Bindefrist (=Laufzeit) für Erhalt der Bausparprämie: 35.000 EUR zu versteuerndes Einkommen)
sechs Jahre Mindestlaufzeit für Erhalt der Wohnungsbauprämie:
sieben Jahre
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 9Bausparkasse Wüstenrot AG
Ergebnis 2020
EGT Betriebsergebnis
25,5 Mio. EUR 37,9 Mio. EUR
2019: 21,5 Mio. EUR 2019: 27,2 Mio. EUR
• trotz COVID-19 Steigerung des Ergebnisses • Anstieg der Betriebserträge auf 143,2 Mio. EUR.
der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EGT) (2019: 134,9 Mio. EUR)
auf 25,5 Mio. EUR (2019: 21,5 Mio. EUR). • Rückgang der Betriebsaufwendungen auf 105,3
Mio. EUR (2019:107,7 Mio. EUR)
Erweiterter Nettozinsertrag Erträge aus Beteiligungen
95,9 Mio. EUR 16,9 Mio. EUR
2019: 91,1 Mio. EUR 2019: 5,9 Mio. EUR
• deutlicher Anstieg, da 2019 keine
• niedrigere Zinsaufwendungen aufgrund Ausschüttung der Wüstenrot Versicherungs-
günstigerer Refinanzierung, aber auch niedrigere AG an die Bausparkasse erfolgte
Zinserträge aufgrund von Darlehenstilgungen (Umsetzung der aufsichtsrechtlichen
• höhere Erträge aus Anteilen an verbundenen Empfehlung)
Unternehmen • EGT Wüstenrot Versicherungs-AG 2020: 47,9
Mio. EUR (2019: 34,6 Mio. EUR)
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 10Bausparkasse Wüstenrot AG
Ergebnis 2020
COVID-19 Kapitalquoten
1,9 %
COVID-19-Stundungsquote
per 31.12.2020
• enges Monitoring von Stundungen und
Zahlungsverhalten der Kunden 17,1 % 20,3 %
• Anpassung Kreditvergabestandards
• Seit Jahresende 2020 weiterer deutlicher CET1 ratio Total Capital Ratio
2019: 16,7% 2019: 20,2%
Rückgang der Stundungsquote
Risikovorsorgen Kreditbestand
1,01 % 4,9 Mrd. EUR
2019: 4,8 Mrd. EUR
NPL-Quote
• Erhöhung der Kreditrisikovorsorge auf 18,2 Mio.
EUR (2019: 12,8 Mio. EUR), überwiegend für • Anstieg der Hypothekar- und sonstigen
pauschale Wertberichtigungen Darlehen aufgrund steigender Nachfrage
• Anstieg der Risikokosten auf 12,4 Mio. EUR • Darlehen fast ausschließlich hypothekarisch
(2019: 5,6 Mio. EUR) besichert
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 11Bausparkasse Wüstenrot AG
Entwicklung GuV
Nettozinsertrag Erträge aus Wertpapieren und
■ Solider Nettozinsertrag trotz Niedrigzins- Beteiligungen
100 85,2
umfeld 83,3 79,0 Anm.: In den
20 16,9
80 15,3 Abschlüssen per Q3 ist
■ C/I-Ratio* 2020: 73,5 % 60,3 die Dividende der
54,1 15 Versicherung nicht
60
enthalten.
■ Anm.: 2019 waren die Erträge aus 40 10
5,9
Wertpapieren und Beteiligungen aufgrund der 5 3,5 2,4
20
empfohlenen Aussetzung der Dividende der
Wüstenrot Versicherungs-AG geringer. 0 0
2018 2019 2020 Q1-Q3 Q1-Q3 2018 2019 2020 Q1-Q3 Q1-Q3
2020 2021 2020 2021
Sonstige betriebliche Ertäge Allgemeine Verwaltungsaufwendungen EGT
50 70 61,5 40 36,5
38,4 39,8 57,1 56,1
35,6 60
40
29,5 30,4 50 42,6 30 25,5
38,6 21,5
30 40 18,9
20 16,7
20 30
20 10
10
10
0 0 0
2018 2019 2020 Q1-Q3 Q1-Q3 2018 2019 2020 Q1-Q3 Q1-Q3 2018 2019 2020 Q1-Q3 Q1-Q3
2020 2021 2020 2021 2020 2021
Werte in Mio. EUR
*C/I-Ratio definiert als Betriebsaufwendungen / Betriebserträge
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 12Bausparkasse Wüstenrot AG
Bilanzstruktur
■ Kontinuierliche Steigerung der Darlehensvergabe durch Fokus auf das Kerngeschäft hypothekarisch besicherte Retail-Darleihen
■ Veranlagungsportfolio insb. zur Erfüllung der regulatorischen Anforderungen (LCR + Säule II)
■ Management-Entscheidung zur bewussten Diversifikation der Fundingstruktur (Start Emission Pfandbriefe 2017)
Aktiva Passiva
7.000 6.537 6.566 6.464 6.632 7.000 6.537 6.566 6.464 6.632
537 516 517
536 190 271
6.000 6.000 557 326
1.164 576 962
1.189 1.203 1.017 600
5.000 5.000 551
4.000 4.000
3.000 3.000 5.531 5.434 5.212
4.811 4.846 4.912 4.951 4.616
2.000 2.000
1.000 1.000
0 0
2018 2019 2020 Q3 2021 2018 2019 2020 Q3 2021
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Bilanzielles Eigenkapital
Hypothekar- und sonstige Darlehen Veranlagungsportfolio Sonstiges
Verbriefte Verbindlichkeiten Sonstiges
in Tsd. EUR
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 13Regulatorische Kapitalquoten
Solide Kapitalisierung
Kapitalquote (in % RWA) Anforderung an die Kapitalisierung 2020
25 (in % RWA)
20,2 20,3 19,4 22,5
18,4 20,3
20
3,5 3,3 3,2 20,0
3,6 3,3
15 sonstige
17,5
Kapitalpuffer
10 15,0 13,6
16,7 17,1 SREP add-on
14,9 16,3
5 12,5 2,5
Tier 2
10,0 3,1
0
17,1
2018 2019 2020 Q3 2021 7,5 AT1
2,0
CET 1 AT 1 Tier 2 5,0 1,5
CET 1
2,5 4,5
■ Kapitalquoten liegen deutlich über dem aufsichtsrechtlichen Minimum
0,0
Anforderung Ist 2020
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 14Struktur Kreditportfolio
per 31.12.2020
Aufteilung der Darlehen nach Besicherung Aufteilung der Darlehen nach Sektoren
6,7% 6,6% 0,1%
Wohnraum
hypothekarisch (Privatpersonen)
besichert Großwohnbau (teilw.
nicht hypothekarisch mit Landesgarantie)
besichert andere Kredite (z. B.
Bildung, Pflege)
93,3%
93,3%
■ Bausparkassengesetz: Verwendungszweck Wohnen, Bildung oder Pflege, max. 80 % LTV und max. 220 Tsd. EUR p. P.
■ Bausparkasse Wüstenrot AG: Fokus auf Darlehen an Privatpersonen zur Wohnraumschaffung
■ Breit diversifizierte Portfoliostruktur mit hoher regionaler Diversifikation, keine Fremdwährungskredite
■ Kreditportfolio zu 93,3% hypothekarisch besichert, Rest meist mit Ersatzsicherheiten bzw. Landesgarantien (Großwohnbau)
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 15Kreditportfolio
NPL-Quote weiter auf sehr niedrigem Niveau
■ Historisch niedrige NPL-Quoten
4,0%
■ Vorsorgen wurden 2020
3,2%
überwiegend über Pauschal-
3,0% wertberichtigungen getroffen
2,5%
2,0%
2,0% 1,7%
1,5%
0,9% 1,0% 0,9%
1,0% 0,8% 0,8% 0,8%
0,0%
2016 2017 2018 2019 2020 Q3 2021
Wüstenrot österreichische Banken
Anm.: NPL-Quote ab 2020 nach neuer Definition
entsprechend EBA-Guideline berechnet; 2020 nach
bisheriger Methodik: 0,8%
Quelle österreichische Banken: OeNB Finanzmarktstabilitätsbericht
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 16Immobilienpreise
Kontinuierlicher und robuster Anstieg
■ Kein Rückgang in den Krisen 2008/2009 oder 2012/2013; ebenfalls keine Anzeichen für einen Rückgang aufgrund von
COVID-19
■ Niedrige Verschuldung der Haushalte im internationalen Vergleich
Wohnimmobilienpreise (2015 = 100) Verschuldung privater Haushalte
200 150%
118,5%
125%
150 94,2%
100%
70,2%
75%
54,5%
100 50%
25%
50 0%
2015 2017 2019 2021 Anteil am BIP Anteil am Nettoeinkommen
Österreich gesamt Österreich ohne Wien Eurozone Österreich
Eurozone Haushaltsverschuldung Ö. (% BIP)
Verschuldung: Stand 2020, Quelle: Eurostat, OeNB
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 17Inhalt
1 2 3 4 5
Gruppenstruktur, Bausparkasse Funding und Liquidität Pfandbriefe Anhang
Governance und Wüstenrot AG
Emissionsstrategie und Deckungsstock
Management
Ergebnisse und Kennzahlen
Kennzahlen
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 18Funding & Liquidität
LR, LCR und NSFR
■ Liquiditätsausstattung liegt deutlich über den regulatorischen Anforderungen
■ LCR auf hohem Niveau, aber langfristig rückläufig insb. durch bewusste Reduktion des Wertpapierportfolios
Leverage Ratio (in %) Liquidity Coverage Ratio (in %) Net Stable Funding Ratio (%)
12 800 200
667,4
10 8,6 138,3
8,2 8,0 600 150 133,2 136,9
7,4 476,9
8
396,5
6 400 318,3 100
4
200 50
2
0 0 0
2018 2019 2020 Q3 2021 2018 2019 2020 Q3 2021 2019 2020 Q3 2021
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 19Funding-Strategie
Bauspareinlagen als primäre Finanzierungsquelle
Funding-Struktur per 30.09.2021 ■ Klarer Fokus auf Bauspareinlagen: Mit einem Anteil
2,6%
1,7% von 79 % überwiegen Verbindlichkeiten gegenüber
16,5% (Privat)-Kunden
■ Zur breiteren Diversifikation der Funding-Struktur
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
werden Kapitalmarktemissionen laufend ausgebaut.
Verbriefte Verbindlichkeiten
■ Insbesondere wird seit 2021 die Refinanzierungs-
Tier-2-Kapital
79,2% struktur über die Begebung von Sub-Benchmark-
Sonstige (KI, OeNB) Emissionen (Senior Unsecured und Pfandbriefe)
sowie die Aufnahme von EZB-Liquidität weiter
diversifiziert.
Fälligkeiten Kapitalmarktemissionen (in Mio. EUR)
500
400
300 Pfandbriefe
200 Senior Preferred
100 Tier 2 Kapital
0
< 3 Monate 3 - 12 Monate 1 - 5 Jahre 5 - 10 Jahre > 10 Jahre
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 20Inhalt
1 2 3 4 5
Gruppenstruktur, Bausparkasse Funding und Liquidität Pfandbriefe Anhang
Governance und Wüstenrot AG
Emissionsstrategie und Deckungsstock
Management
Ergebnisse und Kennzahlen
Kennzahlen
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 21Hypothekarischer Deckungsstock Eckdaten per 31.12.2021 Rating (Standard & Poor‘s, Scope) AAA (stabiler Ausblick) Deckungsstocknominale (inkl. Ersatzdeckung von EUR 20,15 Mio. RAGB) EUR 1.322 Mio. Emittiertes Volumen EUR 719 Mio. Überdeckung 83,9 % Anzahl Darlehen 11.519 Anteil 10 größten Finanzierungen 0,47 % Durchschnittlicher Kreditsaldo im Deckungsstock EUR 113.018 Währung 100 % in Euro Aufteilung wohnwirtschaftlich / gewerblich 100 % / 0 % Geografische Verteilung 100 % Österreich Durchschnittliche gewichtete vertragliche Restlaufzeit 26,6 Jahre NPLs im Deckungsstock 0% Derivate im Deckungsstock keine ■ Den vollständigen Deckungsstockbericht (nach ATT) finden Sie hier. 20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 22
Deckungsstock: geographisch ausgewogen
Aufteilung nach Bundesland
Burgenland Vorarlberg
Salzburg 5,0% 1,9%
6,6% Niederösterreich
22,0%
Tirol
9,1%
Wien
12,3%
Oberösterreich
17,9%
Kärnten
12,6% Steiermark
12,7%
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 23Deckungsstock: kleinvolumige Darlehen
Aufteilung nach Darlehensgröße in EUR Tsd.
300-500 500-1.000
4,2% 0,5%
0-100
24,5%
100-300
70,9%
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 24Deckungsstock: überwiegend Fixzins
Aufteilung nach Zinsbindung
variabel
28,7%
fix
71,3%
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 25Deckungsstock: lange Restlaufzeit
Aufteilung nach Restlaufzeit in Jahren
100% 95,3%
80%
60%
40%
20%
4,3%
0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,2%
0%
10
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 26Inhalt
1 2 3 4 5
Gruppenstruktur, Bausparkasse Funding und Liquidität Pfandbriefe Anhang
Governance und Wüstenrot AG
Emissionsstrategie und Deckungsstock
Management
Ergebnisse und Kennzahlen
Kennzahlen
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 27Pfandbriefgesetzgebung in Österreich
■ Aktuell drei Rechtsgrundlagen für Covered Bonds in Österreich (inhaltlich annähernd deckungsgleich).
■ Harmonisierung der bestehenden Rechtsgrundlagen wurde beschlossen. Das neue einheitliche österreichische PfandBG
wird im Juli 2022 in Kraft treten.
■ Bausparkasse Wüstenrot AG: regulatorische Obergrenze für Pfandbriefemissionen i. H. v. 20% der Bilanzsumme
Austrian Covered Bonds
Fundierte
Pfandbriefe Bankschuldverschreibungen
Hypothekenbank- Gesetz betreffend fundierte
Pfandbriefgesetz Bankschuldverschreibungen
gesetz
z. B. z. B. z. B.
Erste Group Bank Bausparkasse BAWAG P.S.K.
UniCredit Bank Austria Wüstenrot Raiffeisen
Landeshypotheken- Volksbank Wien
banken
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 28Kontakt
■ Dr. Adrian Beck, CFA
Leiter Funding und Bilanzstrukturmanagement
adrian.beck@wuestenrot.at
+43 (0) 5 7070 100 – 964
■ Mag. Christian Sollinger, CIIA
Bereichsleiter Treasury, Controlling und Bilanzstrukturmanagement
christian.sollinger@wuestenrot.at
+43 (0) 5 7070 100 – 6172
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 29Disclaimer
Diese Präsentation wurde von der Bausparkasse Wüsterot AG ("BWAG") ausschließlich zu Werbezwecken erstellt. Sie dient nur Ihrer Information und stellt weder eine Finanzanalyse noch eine auf
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gebilligten und veröffentlichten Kapitalmarktprospekts vom 28.04.2021 einschließlich entsprechender endgültiger Bedingungen und sämtlicher Nachträge (der "Prospekt"), die in elektronischer
Form auf der Website der Emittentin (https://www.wuestenrot.at/de/ueber-uns/konzern/investor-relations.html) einsehbar sind.
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Bausparkasse Wüstenrot AG: Rechtsform: Aktiengesellschaft, Sitz: Salzburg, FN: 319422 p, LG Salzburg
20.01.2022 SO SCHNELL KANN'S GEHEN 30Sie können auch lesen
