Präsentation der Ergebnisse für das erste Halbjahr 2017 - Bergisch Gladbach, 14. August 2017
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Präsentation der Ergebnisse für das erste Halbjahr 2017 Bergisch Gladbach, 14. August 2017
1. INDUS auf einen Blick
2. Strategiereport H1 2017
3. Finanzdaten H1 2017 und Ausblick
4. Dividende und Aktie
5. Appendix
2
INDUS-Geschäftsmodell
Unsere Leidenschaft ist der Mittelstand
Langfristige Investitionen in mittelständische
produzierende Hidden Champions
Diversifiziertes Portfolio von 46 Gesellschaften
im deutschsprachigen Raum
3
INDUS-Geschäftsmodell
Breites Portfolio als strategisches Kernelement
Breite Aufstellung sichert
hohe Stabilität
11 Unternehmen 10 Unternehmen 11 Unternehmen 5 Unternehmen 9 Unternehmen
INDUS-Geschäftsmodell
Langfristigig orientiertes Unternehmensmodell
Kurz- bis mittelfristige Langfristige Investitionen
renditegetriebene Investitionen ohne Exit-Orientierung
BUY
Large Caps: BUY and INDUS Holding
Apax, Blackstone, KKR and HOLD Aalberts
Mid Caps: SELL Industries
DBAG, 3i, Odewald Augusta
Small Caps: Technologie
Gesco
MBB Industries Greiffenberger
TURN- MAX Automation
AROUND Phoenix Mecano
Haniel
Possehl
Skion
Investitionen in Unternehmen in Aurelius
Spezialsituationen Bavaria Industriekapital
ohne langfristige Absicht Gigaset
Mutares
Orlando Management
5
INDUS-Geschäftsmodell
Beteiligungskriterien der INDUS Holding
Breite Nischen-
Abnehmer- positio-
struktur nierung Eigene
Zweistellige
industrielle
Umsatz-
Wert-
rendite
schöpfung
Wachstums-
EK-Quote perspektive,
>30 % auch
international
EBIT
Cashflow-
2-10
orientierung
Mio. EUR
Umsatz Wer zu Geringe/
keine Bank-
20-100 uns verbindlich-
Mio. EUR
passt keiten
6
INDUS-Geschäftsmodell
Mittelständische Hidden Champions langfristig begleiten
Sach- Know-how
investitionen
Strategisches
Entwicklung Sparring
Innovation Vernetzung
Unternehmens- Wissens-
zukäufe transfer
Finanzierungsaufgaben in Bilanzierung, Steuern und
der Beteiligungsverwaltung Recht auf Holdingebene
7
INDUS-Geschäftsmodell
Strategisches Margenziel
Ziel (INDUS-Gruppe): EBIT-Marge
8
INDUS-Geschäftsmodell
Wachstum durch KOMPASS 2020
Nachhaltiger Erfolg seit 2013
9
INDUS-Geschäftsmodell
Wo wir perspektivisch zukaufen
Medizin- und Gesundheitstechnik
Verkehrstechnik und Logistik
Energie- und Umwelttechnik
Automatisierung
Um Wachstumsbranchen Bau- und Sicherheitstechnik erweitertINDUS-Geschäftsmodell
Langjährige Wertentwicklung im Fokus 2016
44
2012 1.444,3 Mio.
2008
38 9.451
41
1.105,3 Mio.
920,1 Mio.
6.859
2009
5.862
13.09.1995 2002 40
Börsengang
39 769,5 Mio.
2000
32 680,3 Mio. 5.371
1995
1989 16 523,6 Mio. 4.484
Gründung
INDUS Finanzkrise
187,0 Mio. 3.559 Dotcom-
Blase
1.263 platzt
Erste Beteiligungskäufe
1990 1995 2000 2005 2010 2015
EK-Quote: Net debt/EBITDA: Start EK-Quote: 42,4 %
21,4 % 4,0 KOMPASS Net debt/EBITDA: 1,9
Beteiligungen* Umsatz* Mitarbeiter* 2020
*Finanzholding und Beteiligungen 111. INDUS auf einen Blick
2. Strategiereport H1 2017
3. Finanzdaten H1 2017 und Ausblick
4. Dividende und Aktie
5. Appendix
12Strategie
Gesamtblick auf das erste Halbjahr 2017
INDUS wächst weiter stark und bestätigt die
Prognose
Umsatz und Ergebnis im
ersten Halbjahr gestützt durch gute
Konjunktur
Zwei weitere Hidden
Champions an Bord der INDUS-Gruppe
Präsenz an vier
Standorten weiter ausgebaut
Umstrukturierung bei je einer
Beteiligung der Fahrzeug- und Metalltechnik
Zweite Stufe des
KOMPASS 2020 fortgesetzt
13Strategie
KOMPASS 2020 in der Umsetzung
2 Wachstumsakquisitionen
M+P-Gruppe, Hannover
Segment Maschinen- und Anlagenbau
Wachstumsfeld Automatisierungs-, Mess- und Regeltechnik
PEISELER-Gruppe, Remscheid
Segment Maschinen- und Anlagenbau
Wachstumsfeld Automatisierungs-, Mess- und Regeltechnik
Internationalisierung
S.M.A., Werksanbau in Südafrika
SELZER, Verlagerung der Produktion für Asien nach China
PEISELER, neue Landesgesellschaft in Taiwan
HAUFF, neue Repräsentanz in Singapur
Fortsetzung der Investitionsoffensive
Fokuserweiterung auf Innovationsförderung
14Strategie
Auch 2017 auf Expansionskurs
TR Metalltechnik
Portfoliostärkung
WIESAUPLAST-
PMC de México*
Wachstumsakquisitionen
* Erwerb der verbliebenen 55 % der Anteile
15Wachstumsakquisitionen
Zukauf 2017
Mess- und Testsysteme zur
Schwingungsprüfung und
-analyse u.a. für die Automobil-,
die Elektro- und Elektronik-
geräteindustrie, die Luft- und
Raumfahrtindustrie
Umsatz 2016: rd. 12 Mio. €
Mitarbeiter: 63
Standorte: Hannover, Farnham
(GB), Montesson (FR), Verona/
New Jersey (USA), Peking (CN)
Dr. Walter Klie bleibt
Geschäftsführer
16Wachstumsakquisitionen
Zukauf 2017
Teilgeräte und
Schwenkeinrichtungen für die
hochpräzise und technologie-
intensive Positionierung von
Werkstücken mit hoher
Geschwindigkeit
Umsatz: rd. 24 Mio. €
Mitarbeiter: rd. 170
Standorte: Remscheid (D),
Morbach (D), Grand Rapids
(USA), Taipeh (TWN)
Dr. Benedict Korischem und
Lothar Schwarzlose bleiben
Geschäftsführer
17Strategie
Portfoliostärkung durch Internationalisierung
Verschiedene Geschäftsmodelle
bedingen unterschiedliche Internationalisierungsstrategien
18Internationalisierung
In 30 Ländern auf 5 Kontinenten
735,5 Mio.
6.999
332,1 Mio.
1.277
376,7 Mio.
1.175
Umsatz- und Mitarbeiterzahlen per 12/2016, Standorte per 08/2017, Europa = EU und Schweiz 19Internationalisierung 2017
Internationale Präsenz weiter ausgebaut
SMA erweitert ihre SELZER verlagert
seine Produktion PEISELER startet HAUFF eröffnet
Kapazitäten über ihre Aktivitäten in zusammen mit svt
für China in
einen Asien über die neu Brandschutz eine
ein neu
Werksanbau am gegründete Repräsentanz für
aufgebautes Werk
südafrikanischen Landesgesellschaft den asiatischen
in den Großraum
Standort in East in Taipeh, Taiwan Markt in Singapur
Shanghai
London1. INDUS auf einen Blick
2. Strategiereport H1 2017
3. Finanzdaten H1 2017 und Ausblick
4. Dividende und Aktie
5. Appendix
21INDUS in Zahlen
H1 2017 auf einen Blick
Umsatz 803,5 714,9 12,4 Bilanzsumme 1.628,9 1.521,6 7,1
EBITDA 103,4 96,2 7,5
Eigenkapital 647,8 644,6 0,5
EBIT 72,7 69,3 4,9
EBIT-Marge (in %) 9,0 9,7 -0,7 pp Eigenkapitalquote (in %) 39,8 42,4 2,6 pp
EBIT bereinigt (nach Effekten Nettoverschuldung 476,5 376,6 26,5
78,5 75,5 4,0
aus Unternehmenserwerben)
EBIT-Marge bereinigt (in %) 9,8 10,6 -0,8 pp
EBT 60,3 56,9 6,0
Ergebnis nach Steuern 39,0 37,0 5,4
Operativer Cashflow 9,8 31,3 -68,7
Cashflow aus
-1,1 17,3 100
Finanzierungstätigkeit
Beteiligungen 46 44 2
(Anzahl zum 30.06.2017) Liquide Mittel 101,2 97,8 3,5
22INDUS in Zahlen
GuV vom 01.01.2017 - 30.06.2017
EBIT-Marge EBIT-Marge bereinigt Ergebnis je Aktie
H1 2017 H1 2017 H1 2017
9,0 % 9,8 % 1,58 €
23INDUS in Zahlen
Überleitung operatives Ergebnis H1 2017
78,5 Belastungen aus Fair Value-
Anpassungen im Vorratsvermögen/
1,9 Auftragsbestand aus
Erstkonsolidierungen** und
75,5 Anschaffungsnebenkosten
3,1 Planmäßige Abschreibungen auf
3,9 Sachanlagen und immaterielle
Vermögenswerte aus Fair Value-
Anpassungen aus
Erstkonsolidierungen*
72,7
3,1
Operatives Ergebnis (EBIT)
69,3 * Abschreibungen der Fair-Value-Anpassungen
beziehen sich auf identifizierte Vermögenswerte zu
Zeitwerten im Zusammenhang mit den Akquisitionen
der INDUS-Gruppe.
** Belastungen aus Fair-Value-Anpassungen im
Vorratsvermögen/Auftragsbestand beziehen sich auf
identifizierte Mehrwerte, die im Rahmen der
Kaufpreisallokation angesetzt werden und nach der
Erstkonsolidierung aufwandswirksam werden.
H1 2016 H1 2017
24INDUS in Zahlen
Kapitalflussrechnung vom 01.01.2017 - 30.06.2017
9,8 -1,1
-10,9
127,2
-63,8
39,5 -0,6 101,2
Verringert
durch ange-
stiegenes
Working
Capital
(volle Auf- Mittelzufluss resultiert aus
tragsbücher Inkl. erhöhter
Nettokreditaufnahme in
wesentlicher Sachinvesti-
Höhe von 72,9 Mio. €, die
Beteili- tionen, Erwerb
teilweise den Mittelabfluss
gungen) M+P und
aus Geschäfts- und Inves-
PEISELER
titionstätigkeit kompensiert
Liquide Mittel Operativer Gezahlte/ Cashflow aus Cashflow aus Cashflow aus Wechselkursbedingte Liquide Mittel
am Anfang Cashflow erhaltene Geschäfts- Investitions- Finanzierungs- Änderung der liquiden am Ende
der Periode Zinsen tätigkeit tätigkeit tätigkeit Mittel der Periode
25INDUS in Zahlen
Segmente: Überblick H1 2017
Umsatzerlöse mit
externen Dritten 161,9 192,3 174,0 78,4 196,8
EBITDA 25,7 18,7 31,0 12,7 19,0
Abschreibungen -4,2 -10,8 -5,0 -3,4 -7,0
EBIT 21,5 7,9 26,0 9,3 12,0
EBIT-Marge (in %) 13,3 4,1 15,0 11,9 6,1
Investitionen 6,3 13,0 35,6 3,5 4,1
Mitarbeiter 1.672 3.559 1.734 1.511 1.526
26INDUS in Zahlen
Bau/Infrastruktur H1 2017
Baukonjunktur boomt nach wie vor
Wachstum bei nahezu allen Beteiligungen
Deutliche Steigerung des Umsatzes um 24,5 %
Erstmalige Einbeziehung von HEITZ
Großauftrag im Bereich „Digitale Infrastruktur“
EBIT-Marge mit 13,3 % auf gutem Niveau
Sachinvestitionen verdreifacht
∆
Umsatzerlöse mit
externen Dritten 161,9 130,0 24,5
EBITDA 25,7 22,7 13,2
Abschreibungen -4,2 -3,3 27,3
EBIT 21,5 19,4 10,8
EBIT-Marge (in %) 13,3 14,9 -1,6 pp
Investitionen 6,3 26,1 -75,9
27INDUS in Zahlen
Fahrzeugtechnik H1 2017
Volle Auftragsbücher, z.T. höchste Abrufzahlen
Margendruck trotz Umsatzsteigerung um 6,0%
Überproportionales Wachstum des niedrig-
margigen Serienteilgeschäfts führt zu schwacher
EBIT-Marge von 4,1%
Zunehmender Preisdruck in der PKW-/LKW-Serie
Tiefgreifende Sanierung bei einer Beteiligung
Kosten sorgen für zusätzliche Bremsspur
∆
Umsatzerlöse mit
externen Dritten 192,3 181,5 6,0
EBITDA 18,7 18,4 1,6
Abschreibungen -10,8 -9,2 17,4
EBIT 7,9 9,2 -14,1
EBIT-Marge (in %) 4,1 5,1 -1,0 pp
Investitionen 13,0 17,6 -26,1
28INDUS in Zahlen
Maschinen- und Anlagenbau H1 2017
Deutlicher Anstieg im Segmentumsatz mit 17,0%
Beitrag durch alle Segmentunternehmen
Großauftrag im Bereich Reinraumsysteme
Erstmalige Einbeziehung von M+P
Überproportionaler Anstieg des EBIT um 40,0%
EBIT-Marge bei sehr guten 15,0 %
Sachinvestitionen auf hohem Niveau und Erwerb
der M+P-Gruppe
∆
Umsatzerlöse mit
externen Dritten 174,0 148,8 17,0
EBITDA 31,0 22,6 37,3
Abschreibungen -5,0 -4,0 24,4
EBIT 26,0 18,6 40,0
EBIT-Marge (in %) 15,0 12,5 2,5 pp
Investitionen 35,6 3,6 >100
29INDUS in Zahlen
Medizin- und Gesundheitstechnik H1 2017
Gute Entwicklung auf Vorjahresniveau
Gestiegene Nachfrage bei allen Gesellschaften
Umsatzwachstum um 3,3%
Ertragsstarkes zweites Quartal
EBIT für H1 2017 knapp unter Vorjahresniveau
EBIT-Marge auf gutem Niveau von 11,9%
EBIT-Marge in Q2 deutlich verbessert bei 13,9%
∆
Umsatzerlöse mit
externen Dritten 78,4 75,9 3,3
EBITDA 12,7 12,9 -1,6
Abschreibungen -3,4 -3,2 6,2
EBIT 9,3 9,7 -4,1
EBIT-Marge (in %) 11,9 12,8 -0,9 pp
Investitionen 3,5 2,9 20,7
30INDUS in Zahlen
Metalltechnik H1 2017
Mehrzahl der Beteiligungen sehr erfolgreich
Umsatzanstieg um 10,1 %
EBITdeutlich unterhalb des Vorjahreswertes
Margenverlust verursacht durch Sanierungs-
prozess einer Beteiligung in der Schweiz
Repositionierung erneut gestartet, inkl. geplanter
Verluste und erheblicher Einmalaufwendungen
Investitionsvolumen leicht unter Vorjahresniveau
∆
Umsatzerlöse mit
externen Dritten 196,8 178,8 10,1
EBITDA 19,0 22,3 -14,8
Abschreibungen -7,0 -6,6 6,1
EBIT 12,0 15,7 -23,6
EBIT-Marge (in %) 6,1 8,8 -2,7 pp
Investitionen 4,1 4,6 -10,9
31Ausblick 2017
Weltwirtschaft
Voraussichtliche Steigerung der Weltproduktion um
3,6%, u.a. durch höhere Zuwächse in den
Entwicklungs- und Schwellenländern
Stärkere Konjunkturdynamik in den Industrieländern
Keine Normalisierung der Geldpolitik in Aussicht
Deutsche Wirtschaft an der Schwelle zur
Hochkonjunktur, Stimmungsindikatoren und
Wirtschaftsdaten bekräftigen positiven Ausblick für
2017/2018
Nach wie vor hohe Unsicherheiten über die
wirtschafts-, fiskal- und geldpolitischen
Rahmenbedingungen (insbesondere USA, Brexit,
Türkei, Russlandembargo, Automobilsektor)
Aufwärtstrend bei zugleich bestehender Unsicherheit
32Ausblick 2017
INDUS-Branchen und -Segmente
Baukonjunktur in Deutschland boomt
nach wie vor, deutliches Branchenwachstum,
Wohnungsbau als stärkster Entwicklungstreiber
optimistischer Ausblick von Fahrzeug-
herstellern, verbesserte Auftragslage, Unsicherheiten
über die weitere Entwicklung des Automobilsektors im
Hinblick auf alternative Antriebe, Dieselaffäre und
Kartellvorwürfe
grundsätzlich aufwärts-
gerichtete Tendenz, Beschäftigungsaufbau, zunehmende
internationale Kooperationen mit deutschen Spezialisten
zunehmende Nachfrage durch
demografischen Wandel und medizintechnischen
Fortschritt, leichtes Plus in Deutschland, deutliches
Wachstum im Ausland, insgesamt positive Perspektive
verbessertes Konjunktur-
klima, Umfeld bleibt jedoch schwierig, Unsicherheiten
durch Handelspolitik der USA und Brexit, Wohnungs- und
Tiefbau stützen Inlandsgeschäft
33Ausblick 2017
INDUS-Gruppe
Zweite Stufe von KOMPASS 2020
gezündet - gibt weiter den Kurs vor
Fokus verstärkt auf Unterstützung von
Innovations- und Internationalisierungs-
bestreben
Fortsetzung der Investitionsoffensive:
wieder auf Rekordniveau (rd. 75 Mio. €
Sachanlagen und immat. Vermögenswerte)
1. Stufe Kompass 2020 als Erfolgsbasis:
Weitere Zukäufe geplant (Investitionen
> 50 Mio. €)
Wirtschaftliche Guidance für die Gruppe
bestätigt: in der Summe stärker wachsen
als der Markt
34Ausblick 2017
Wirtschaftliche Konzern-Guidance bestätigt
In der Summe
stärker wachsen als der Markt
Umsatz 1.444,3 Mio. EUR Umsatzziel > 1,5 Mrd. €
EBIT 144,9 Mio. EUR 145 bis 150 Mio. EUR
Zukäufe 1 Wachstumsakquisition 2 Wachstumsakquisitionen
7 strategische Ergänzungen 4 strategische Ergänzungen
(Investitionen > 50 Mio. EUR )
Investitionen in Sachanlagen und 70,0 Mio. EUR rd. 75 Mio. EUR
immaterielle Vermögenswerte
Eigenkapitalquote (in %) 42,4 % > 40 %
Nettoverschuldung/ EBITDA 1,9 Jahre 2,0 bis 2,5
(Ratio)
351. INDUS auf einen Blick
2. Strategiereport H1 2017
3. Finanzdaten H1 2017 und Ausblick
4. Dividende und Aktie
5. Appendix
36Dividende und Aktie
Verlässliche Erfolgsbeteiligung
INDUS Holding verfolgt eine
nachhaltige
Dividendenpolitik
Dividende in Höhe von 1,35 €
je Aktie vorgeschlagen
€
1,35 €
Gesamtausschüttung der INDUS €
1,20 € 1,20 €
€ 1,10 €
Holding AG betrüge damit 1,00 €
€
33,0 Mio. € (das entspräche 42,8 %
€
des Bilanzgewinns) €
4,9%
3,8% 3,1% 2,7% 2,6%
€
Verbleibender Betrag soll in die €
Stärkung der Gruppe fließen €
2012 2013 2014 2015 2016
37Dividende und Aktie
Sehr stabiles Aktionariat
Ankeraktionäre
Versicherungs-
stützen langfristigen
kammer Bayern
19,4% Unternehmenskurs
der INDUS Holding
H.J. Selzer
et al.
6,4%
Streubesitz
74,2%
WKN/ISIN 620010 / DE 000 620 010 8
Gründung/IPO 1986/1995
Finanzjahr 01.01. – 31.12.
Grundkapital 63,6 Mio. EUR
Luxemburg Übriges Europa Anzahl Aktien 24.450.509 namenlose Inhaberaktien
und GB je 1,2%
0,8% Letzte Kapitalerh. 02.12.2013
Norwegen Streubesitz rd.74 %
4,1%
XETRA, Düsseldorf,
Handelsplätze Frankfurt (Regulierter Markt);
USA/Kanada
16,7% Tradegate Exchange, Berlin, Hamburg,
Hannover, München, Stuttgart
(Freiverkehr)
Index SDAX
Deutschland Design. Sponsors Bankhaus Lampe, Commerzbank
77,2%
*Unternehmensangaben
38Dividende und Aktie
Analysteneinschätzungen
Experten
sehen weitere
Aufwärtsentwicklung
Bankhaus Lampe Aug 17 kaufen 66,00 €
Commerzbank* Feb 17 kaufen 53,00 €
Deutsche Bank Mai 17 kaufen 68,00 €
HSBC Aug 17 kaufen 72,00 €
LBBW Mai 17 halten 65,00 €
M.M. Warburg Mai 17 halten 60,50 €
Independent Research Mai 17 kaufen 72,00 €Dividende und Aktie
Kursentwicklung
Sehr starke Performance
in volatilem Marktumfeld
250 60
200 50
40
150
30
100
20
50
10
0 0
-50 -10
Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 Jan-16 Jul-16 Jan-17 Jul-17 Jul-16 Sep-16 Nov-16 Jan-17 Mar-17 May-17 Jul-17
Werte indexiert auf 100 %, alle Werte inkl. Dividenden
INDUS Holding AG DAX Index SDAX Performance Index INDUS Holding AG DAX Index SDAX Performance Index
401. INDUS auf einen Blick
2. Strategiereport H1 2017
3. Finanzdaten H1 2017 und Ausblick
4. Dividende und Aktie
5. Appendix
41Kapitalmarkt INDUS-Finanzkalender 2017 30.08.2017 Commerzbank Sector Conference Frankfurt am Main 12.09.2017 Prior Kapitalmarktkonferenz Dreieich-Götzenhain 05.10.2017 Roadshow London 11.10.2017 Roadshow Paris 17.10.2017 Roadshow Zürich 14.11.2017 Zwischenbericht Q3/9M 2017 Veröffentlichung 28.11.2017 Deutsches Eigenkapitalforum Frankfurt am Main
INDUS in Zahlen
Geschäftsentwicklung der letzten 5 Jahre
160 144,9 16,0
1.388,9 1.444,3
136,3
140 127,2 14,0
1.255,7 118,6
1.186,8
1.105,3 120 106,0 12,0
100 10,0
10,0 10,1 10,0
80 9,6 9,8 8,0
60 6,0
40 4,0
20 2,0
0 0,0
2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016
123,4 80,4
109,3 68,3
98,7 100,7 64,0 63,3
84,9 52,5
2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016
43INDUS in Zahlen
Segmententwicklung der letzten 5 Jahre
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