Belano Medical AG - In Harmony with Nature - Hinkel Marktplatz
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In Harmony with Nature.
Investorenpräsentation zur Wandelanleihe 2020/2025 der
Belano Medical AG
Dezember 2020
Die Belano Medical AG ist als Bio Healthcare Unternehmen im jungen, stark
wachsenden Markt der Mikrobiom Anwendungen mit einem Wettbewerbsvorsprung
von rund fünf Jahren* aktiv. Sie erforscht, entwickelt und vertreibt auf Basis ihrer
Mikrobiom Konzepte Medizin- und Pflegeprodukte für diverse Indikationen.
Gemäß Begutachtung des Managements auf Basis von Marktdaten und -analysen sowie Meinungen externer Experten
Im Überblick: Unternehmen, Protagonisten
Produkte & Vertrieb
Markt & Wettbewerb
Agenda Anleihe & Mittelverwendung
Finanzkennzahlen
Investment Case Belano Medical AG
Das Unternehmen im Überblick
Bio Healthcare Experte für Mikrobiom Produkte
• Seit 2010 als Forschungs- und Entwicklungsunternehmen für mikrobiotische Produkte etabliert, ausgehend von probiotisch
wirkenden Milchsäurebakterien, sogenannten „guten Bakterien“
„Die Mikrobiom Forschung ist
• Hervorgegangen aus dem Forschungsdienstleistungsunternehmen Organobalance GmbH hochkomplex. Bislang stehen wir
noch am Anfang. Wichtig ist ein
• Ausgestattet mit hoher wissenschaftlicher Expertise und Businesserfahrung entwickelt und vermarktet das Unternehmen
seriöser Umgang mit diesem
Mikrobiom Konzepte in Form von medizinischen und kosmetischen Produkten auf B2B und B2C Ebene
Thema.“
• Vier Produktlinien im Bereich Bio Healthcare für die Anwendungsbereiche Haut, Hals und Rachen, Mund und Magen sowie Prof. Dr. Dr. André Gessner – Leiter des Institutes für
Wundversorgung stehen für ein breites Angebotsspektrum – innovative Produkte für Gesundheit und Lebensqualität Mikrobiologie und Hygiene, Universität Regensburg
• Bereits im Jahr nach Markteinführung erste Produkts der Med-Linie, 2019, wurde ein Umsatz von rund 362 TSD EUR
erzielt, im laufenden Geschäftsjahr wird die Umsatzmarke voraussichtlich bei 590 TSD EUR liegen
• Mit der Entwicklung von Wirkstoffen und Produkten in eigenen Laboren spricht die Belano Medical AG einen jungen,
weltweit stark wachsenden Markt an
• Alle Medizinprodukte werden entsprechend den Anforderungen der Medizinprodukteverordnung, die ab Mai 2021 gilt,
entwickelt und hergestellt
• Alle Kosmetikprodukte werden entsprechend der Europäischen Kosmetikverordnung entwickelt und hergestellt
• Klinische Studien sollen auch mittelfristig die Verkehrsfähigkeit der Produkte unter veränderten regulatorischen 4
Bedingungen sichern und stützen darüber hinaus den Vermarktungsaktivitäten Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020
Eckpunkte der Unternehmensentwicklung
Konzentration auf Forschung im Bereich Mikroorganismen von Beginn an
2001
Gründung des Forschungsdienstleisters Organobalance GmbH, spezialisiert auf
das Screening von Mikroorganismen, aus der 2010 die Belano Medical AG
ausgegründet wird
Status quo
2010 Gründung der Belano Medical AG „unter dem Dach“ der Organobalance GmbH
2020 ff
2016 Die Novozymes A/S, dänisches Biotechnologieunternehmen und Weltmarktführer,
übernimmt die Organobalance GmbH. Belano Medical AG ist nicht Teil des Deals.
Begebung Wandelanleihe
Ausbau von Produktion und
Vertriebsnetzwerk
2017
Systematische Marktlancierung
Die Belano Medical AG stellt sich als nun eigenständiges Unternehmen neu auf.
Das Team wird umgebildet, das Geschäftsmodell neu ausgerichtet. Unter- Expansion im In- und Ausland
nehmenssitz ist fortan Hennigsdorf bei Berlin.
Aktuell 15 Mitarbeiter, Ver-
doppelung der Belegschaft für
2018
Das erste Produkt der Med Linie wird mit guten Erfolg lanciert. Fortan wird auch 2021 geplant
das B2C Geschäft über Online-Apotheken und den eigenen Webshop wahr-
genommen. Im B2B Bereich wurden bekannte Unternehmen aus der
Dermabranche gewonnen.
2019
Belano CSO Prof. Dr. Christine Lang wird zur Präsidentin der Vereinigung für
Allgemeine und Angewandte Mikrobiologie (VAAM) gewählt. Belano B2B 5
Geschäft wird forciert. Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020
Benefit des Belano Geschäftsmodells
Intelligente Mikrobiotika: Lösungen für die Mikrobiom Re-Balancierung
• Komplette Produktentwicklung vom Labor bis zur industriellen Vermarktung auf Basis skalierbarer Entwicklungsplattform
• Herstellung sowohl von Standardprodukten als auch von individualisierten Lösungen und Wirkstoffen (mit Partnern) Der Mensch und sein Mikrobiom:
„Superorganismus“
• Präklinische und klinische Studien garantieren wissenschaftlich gestützte Ergebnisse
• Wirksamkeit und Stabilität aller Produkte sind mit eigenen Tests und in Zusammenarbeit mit Partnern nachgewiesen
• Die Positionierung zwischen probiotischen Produkten und Arzneimitteln ermöglicht klare Gesundheitsaussagen, deutlich
geringere Entwicklungskosten und schnelle Entwicklungszeiten
• Sämtliche Verfahren und Wirkstoffe sind patentgeschützt und in Marktsegmenten ohne direkte Wettbewerber positioniert
• Für Haut- und Magenprodukte verfügt das Unternehmen über exklusive, weltweite Lizenzen, ebenso sind die Produkte für
den Hals-, Rachenbereich patentiert
• Die Wettbewerbsposition ist durch die bereits entwickelten und im Vertrieb befindlichen Mikrobiom basierten Produkte,
deren jeweilige Wirkung nachgewiesen ist, herausgehoben
• Belano hat einen Vorsprung vor Wettbewerbern von rund fünf Jahren*, da die meisten noch im Forschungsstadium sind
• Das Unternehmen verfügt dank jahrzehntelanger Erfahrung und umfangreichen Engagements seines Führungsteams in
wissenschaftlichen Einrichtungen und Verbänden sowie akademischer Reputation über ein ausgedehntes Netzwerk
international anerkannter Wissenschaftler und Forschungseinrichtungen
6
Gemäß Begutachtung des Managements auf Basis von Marktdaten und -analysen sowie Meinungen externer Experten Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020
Aktueller Kundenstamm und aussichtsreiche Geschäftsanbahnungen
Die Produkte der Belano Medical AG sind bereits im ersten Jahr der Markteinführung auf große Resonanz gestoßen
„Um Kunden oder potentielle
Partner von der Werthaltigkeit
unserer klinisch getesten Produkte
zu überzeugen, sind keine zeitauf-
wendigen Prozesse notwendig.“
Prof. Dr. Christine Lang – CSO der Belano Medical AG,
zuständig für den Bereich Forschung und Entwicklung
7
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020
Aktionärsstruktur der Belano Medical AG
Eigentümerstruktur des Unternehmens besteht bislang aus dem Management und vertrauten Personen/Institutionen aus dem Belano-Netzwerk
Deutsche Biotech Innovativ AG
0,6 % (beteiligt seit September 2020)
„Die Belano Medical AG ist bislang
b.value Deutsche Biotech Beteiligungs AG primär über Private Equity
2,5 % (beteiligt seit September 2020)
finanziert sowie zusätzlich über
Dr. Bernd Wegener, CEO zwei Darlehen privater Investoren
Tradichem S.L., Madrid
61,7 % und selbst generierten Umsatz.“
3,1 %
Johannes Lang – COO der Belano Medical AG, zuständig
Erbengemeinschaft Prof. Dr. Ulf Stahl für das operative Geschäft
3,9 % Ausgegebene Aktien gesamt
155.036 Stück
3-Gutinver S.L., Madrid
6,1 %
Prof. Dr. Christine Lang, CSO
22,1 %
8
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020
Im Überblick: die Protagonisten
Erfahrenes Management Board mit wissenschaftlichem, medizinischem und betriebswirtschaftlichem Hintergrund
Aufsichtsrat
Renke Lührs (Vorsitzender)
• Rechtsanwalt und Partner bei Buse Heberer
Fromm, Berlin
• Spezialist für Gesellschaftsrecht und M&A
• Aufsichtsrat in mehreren deutschen Aktien-
gesellschaften
Dr. Isabelle Ahrens-Fath
• Molekularbiologin, ehemals Senior Director beim
Biopharma-Unternehmen Glycotope GmbH
• Spezialistin für biopharmazeutische Wirkstoffe zur
Behandlung von Krebserkrankungen
Prof. Dr. Christine Lang, CSO Dr. Bernd Wegener, CEO Johannes Lang, COO Henning Fahrenkamp
• Unternehmensberater mit Schwerpunkt
pharmazeutische Industrie
Christine Lang* wirkt als Professorin für Mikrobiologie Bernd Wegener hat umfangreiche Management- Johannes Lang* blickt auf eine langjährige Management-
• 17 Jahre, bis Ende 2018, Hauptgeschäfts-führer
und Molekulargenetik an der Technischen Universität erfahrung aus verschiedenen Verantwortungsbereichen erfahrung in großen und mittelständischen Unter- des Bundesverbandes der Pharmazeutischen
(TU) Berlin. Sie hatte im Jahr 2001 das Biotechnologie- in der pharmazeutischen Industrie und in Verbänden. nehmen zurück. Auf Basis dieser unternehmerischen Industrie (BPI)
Unternehmen Organobalance (heute Novozymes Berlin Nach Stationen bei der Boehringer Ingelheim, Degussa Erfahrungen hat er erfolgreich Startup-Unternehmen
GmbH) und 2010 die Organobalance Medical AG als Pharmagruppe und Marion Merrell Dow GmbH gründete flankiert und aufgebaut.15 Jahre lang begleitete er den Gerado Gutiérrez Fuentes
Vorläuferin der Belano Medical AG gegründet. Von 2012 er 1994 die B•R•A•H•M•S Gruppe. Bis 2014 war er Aufbau der Organobalance GmbH, bevor er in den • Geschäftsführer der 3-Gutinver S.L., Madrid
bis 2019 war sie Vorsitzende des Bioökonomierates der Vorsitzender des Vorstandes des Bundesverbandes der Vorstand der Belano Medical AG eintrat. Dort • Experte für Unternehmensbeteiligungen
Bundesregierung, seit Mai 2019 ist sie Präsidentin der Pharmazeutischen Industrie e.V. (BPI) und ist seit 2014 verantwortet er das operative Geschäft.
Vereinigung für Allgemeine und Angewandte Vorstandsmitglied des BPI. Darüber hinaus ist er
Mikrobiologie (VAAM). Sie verantwortet Forschung und Vorstandsmitglied verschiedener Gesellschaften sowie 9
Entwicklung der Belano Medical AG. Mitglied von Aufsichtsräten. *Christine Lang und Johannes Lang sind Geschwister Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020
Im Überblick: die Protagonisten
Organisationsstruktur im Überblick – veritable zweite Führungsebene
Management Board
„Es ist von großer Bedeutung auf
CEO CSO COO eine schlagkräftige zweite
Dr. Bernd Wegener Prof. Dr. Christine Lang Johannes Lang Führungsebene mit klaren
Verantwortlichkeiten und
Entscheidungskompetenzen
vertrauen zu können. Dadurch
Management gewinnt der Vorstand mehr Zeit für
solche strategischen Themen, die
Bereichsleiter Bereichsleiter Bereichsleiter Bereichsleiter Bereichsleiter
nicht delegierbar sind.“
Business Development Marketing Produktion Administration & HR Forschung & Entwicklung
Martin Uhl – Psychologe und Wirtschaftsinformatiker,
Johannes Lang (temp.) Petra Drießen Dipl. Ing A. Heilmann Susanne Wallace Dr. Alexander Reiprich
Führungskräfte Coach
Entwicklung & Vertrieb Marketing Produktion & Logistik Administration Regularien
Grafik & Design Auftragsabwicklung F & E Projekte
Digital Marketing Controlling Klinische Forschung
Werbung Personal Patente & Marken
IT
Corporate Affairs
10
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Im Überblick: Unternehmen, Protagonisten
Produkte & Vertrieb
Markt und Wettbewerb
Agenda Anleihe und Mittelverwendung
Finanzkennzahlen
Investment Case Belano Medical AGDas Leistungsspektrum der Belano Medical AG
Mikrobiom Produkte in den Indikationen Haut, Hals und Rachen, Mund und Magen sowie Wundversorgung und Hygiene
• Entwicklung und Vermarktung neuartiger
mikrobiologischer Technologien und
Verkauf eigener Produkte
• Alle Produkte werden sorgfältig auf der Zulassungs- Mikrobiom
Belano Produktentwicklungsplattform Know-how Produkte
erarbeitet
• Alle Produkte sind wissenschaftlich auf Medizin
Wirkung geprüft und am Markt getestet
Formulierung Produkte
• Für alle Produkte bietet Belano fertige
Formulierungen, die den regulatorischen
Anforderungen im EU-Raum Private
entsprechen Label
• B2B Kunden erreichen durch Belano Produktion
einen zügigen Markteinstieg mit Produkt
hochinnovativen Produkten, der mit
Varianten
Eigenentwicklungen nicht möglich wäre
• Neben eigenen Entwicklungen bietet Konfektionierung Patentierte
Belano wissenschaftliche Dienst-
mikrobiotische
leistungen für Kundenprojekte an
Wirkstoffe
• Belano stellt ihre Laborexpertise für
Tests und Analysen der jeweiligen 12
Wirkstoffe zur Verfügung Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Die vier starken Mikrobiom Produktlinien/Wirkstoffe
Alle vier Produktreihen haben ein hohes, nachhaltiges Entwicklungspotential
Grundlagen Screening Klinische Studie Industrielle Produkte Vertrieb,Vermarktung, Weiterentwicklung
Produktion
2017 ibiotics® beauty
stimulans ® Haut & Hautkrankeiten ®
2018 ibiotics med
2020 ibiotics® neue Produkte
2020 salvans® Medical Device
salvans ® Hals & Rachen ®
2020 salvans Halspastillen
®
2020 salvans Aktivwirkstoff
2021 aureosan®
aureosan® Wundversorgung
Medical Device
2022 ventrisana®
ventrisana® Magen & Mund
Medical Device
13
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Positionierung der Mikrobiom Produktlinien/Wirkstoffe
Für die Wirkstoffe der Belano Medical AG ergeben sich sowohl in Deutschland als auch EU- und weltweit weitreichende Möglichkeiten
Potenzial Globaler Markt für Derma- und kosmezeutische Produkte mit einem Marktvolumen von rund 40 Mrd. US$,
stimulans®
Marktvolumen für Deutschland bei rund 2,4 Mrd. EUR „Die Mikrobiom-Forschung boomt.
Rechte Belano besitzt eine weltweite Exklusivlizenz, Wirkstoff und Wirkprinzip sind patentgeschützt Weltweit fließen Milliarden in die
Status
® ®
ibiotics beauty und ibiotics med Produktlinien im EU-Markt und in Vorbereitung für weltweiten Vertrieb Erforschung. Es gibt, da sind sich
Wissenschaftler sicher, fast keine
®
Potenzial Allein in Deutschland werden jährlich rund 18,2 Mio. EUR für Hustenbonbons ausgegeben – salvans Erkrankung des Menschen, die
salvans®
Halspastillen sind ein Medizinprodukt mit völlig neuem Wirkkonzept
nicht in einem Zusammenhang mit
®
Rechte Der Wirkstoff salvans ist patentgeschützt dem Mikrobiom steht.“
®
Status salvans ist als Medizinprodukt registriert, Vertrieb in der EU und weltweit startete im Juli 2020
Hexal AG – Ärzte- und Apotheker Magazin
aureosan®
Potenzial Globaler Markt für Wundversorgung und Bekämpfung multi-resistenter Keime beläuft sich auf rund 10 Mrd. US$
®
Rechte Der Wirkstoff aureosan ist patentgeschützt
Status Medizinprodukte wie mikrobiotische Hautreinigungsmittel (z.B. Öle, Waschgele) sind in der Entwicklung
ventrisana®
Potenzial 33 Millionen Menschen sind alleine in Deutschland mit dem Bakterium Helicobacter pylori infiziert (Gastritis,
Magenreizungen, Geschwüre, Magenkrebs) was Kosten pro Jahr von rund 225 Mio. EUR verursacht
Rechte Belano besitzt eine weltweite Exklusivlizenz
®
Status • ventrisana ist als Medizinprodukt registriert, der Vertrieb in der EU und weltweit wird vorbereitet
• Belano hat ein Kaugummi entwickelt, das gegen H. pylori im Mund und gegen Parodontose wirkt
14
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Vertrieb B2B und B2C – stetiger Ausbau für die kommenden Jahre vorgesehen
Belano Medical AG hat sich anfangs auf das B2B Geschäft konzentriert, ist seit Beginn aber auch im B2C Bereich aktiv
• Es bestehen Vereinbarungen mit nationalen und internationalen Distributoren, die auf die Vermarktung mikrobiotischer
Produkte spezialisiert sind
• Varianten der Enderzeugnisse und individuelle Formulierungen werden ebenso als Private Label Produkte auf der
B2B Ebene vertrieben
• Derzeit zählen zehn größere Unternehmen zu den B2B Kunden, der Kundenstamm wird gezielt erweitert
• Die Wirkstoffe werden auch als sogenannte Bulkware zur Abfüllung und Konfektionierung durch die Kunden vertrieben
• Im B2B Bereich sind Hauptkunden Kosmetikhersteller sowie Hersteller und Distributoren von Apothekenprodukten
• In den B2B Vertriebsvereinbarungen gewährt das Unternehmen ausschließlich nicht-exklusive Rechte zur Vermarktung und
zum Verkauf der existierenden und zukünftigen Produkte der jeweiligen Wirkstofflinie in Deutschland und im Ausland
• Im B2C Geschäft erfolgt der Absatz bislang primär über Online-Apotheken und Apotheken, Pharma-Großhandelsunter-
nehmen und Kosmetikstudios
• Künftig werden im B2C Geschäft die Produktmarke ibiotics® und die Unternehmensmarke Belano systematisch aufgebaut
• Darüber hinaus hat die Belano Medical AG auf ihrer Website bereits einen Online-Shop eingerichtet 15
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Onlineshop der Belano Medical AG
Attraktiv, übersichtlich, state-of-the-art, Trusted Shops geschützt
„Es gibt die guten Bakterien!
Und genau die helfen uns, gesund
und jung zu bleiben.“
Magazin Bunte – Ausgabe Nr. 18/2016
16
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Marketing: Strategische Konzentration auf den B2C Hautmarkt ab 2021
Emissionserlös wird unter anderem genutzt um den ibiotics® Produkten ein neues Gesicht zu geben und eine Marketingkampagne zu lancieren
• ibiotics® med und ibiotics® beauty Produktlinien sollen gezielt und intelligent für eine breite Öffentlichkeit im In- und Ausland
zugänglich gemacht werden
„Wenn Kommunikation keinen
• Neues, schlichtes Design der Verpackungen, das sich deutlich von den Konkurrenzprodukten abhebt Nutzen verspricht, dann bleibt der
Erfolg schlicht aus. Die Praxis
• Einfache Sprache zur Differenzierung im Wettbewerb nach dem Motto: „Weniger ist mehr“ zeigt, dass sich immer wieder die
Unternehmens-Selbstdarstellung in
• Budgetstrategie: Die Investitionen erfolgen in Reichweite, nicht in kostenintensive Maßnahmen
wie Testimonials, Shootings, etc. die Kommunikation einschleicht.“
Volker Barczynski – Almkontor Werbeagentur
• Oberste Prämisse: Die Leute sollen uns sehen und wahrnehmen
Bislang Demnächst
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Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Marketingkampagne: Einfache Sprache, schlichtes Design
„Die Sprache, in der wir sprechen,
lesen und schreiben, denken und
dichten, mailen und twittern, ist
letztlich ein angepasstes
menschliches Kulturprodukt.“
Angela Friederici, Michael Skeide, Verena Müller – Max-
Planck Institut für Kognitions- und Neurowissenschaften
18
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Marketingkampagne: Schlichtes Design, schnelle Wahrnehmung
„Einfachheit ist heute das
fundamentale Designkriterium,
weil viele Menschen die Welt als
kompliziert wahrnehmen.“
Jürgen Siebert – Kolumnist des Magazins „Page | Design.
Code. Business.“
19
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Beispiel für das Belano Engagement zur Stützung des konventionellen Marketings
Von der Belano Medical AG initiierte Website als „Aufklärung“ zum komplexen und komplizierten Themengebiet Microbiom
http://www.gesunde-bakterien.de
20
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Im Überblick: Unternehmen, Protagonisten
Produkte & Vertrieb
Markt und Wettbewerb
Agenda Anleihe und Mittelverwendung
Finanzkennzahlen
Investment Case Belano Medical AGMarkttrends und Trendaspekte*
Das Potential der Mikrobiomtechnologie im Bereich Hautpflege ist zweifelsohne identifiziert, das Marktpotential weltweit bedeutend
• Wegen der steigenden geriatrischen Bevölkerung und der zunehmenden Inzidenz atopischer Reaktionen beispielsweise
Dermatitis, Psoriasis, Ekzemen und Neurodermitis wird erwartet, dass die Nachfrage nach Hautpflegeprodukten steigt und
damit das Mikrobiom-Hautpflegesegment im Kosmetikmarkt vorantreibt „Die Erforschung des Mikrobioms
hat in den letzten Jahren erheblich
zugenommen, da Wissenschaftler
• Technologischer Fortschritt bei den Produkten und eine Verbraucherzustimmung treiben das Marktsegment an seine wichtige Rolle zur Erhaltung
unserer Gesundheit immer besser
• Verbraucher interessieren sich aktiv für die Verbesserung ihrer Hautgesundheit verstehen. Wir befinden uns an
einem Wendepunkt, da unser
• Vergleichweise „weiche“ Regularien erleichtern den Marktzugang für Branchenteilnehmer Verständnis des Mikrobioms bald
die Grundlage für neue
• Der Markt wird aufgrund von Schlüsselfaktoren wie der Erhöhung der Forschungsfinanzierung durch private Unternehmen Behandlungsmöglichkeiten bieten
und der steigenden Nachfrage nach qualitativ hochwertigen Hautkosmetikprodukten anziehen wird, die wiederum unser
Verständnis bestimmter
Krankheiten ändern und unsere
• Die zunehmende Harmonisierung neuer, auf Mikrobiomtechnologie basierender Produkte und die Forschungs- Gesundheit und unser
zusammenarbeit werden die Entwicklung von Qualitätslösungen fördern Wohlbefinden fördern könnten.“
• Beteiligung großer Unternehmen im Bereich der Hautmikrobiome ist angelaufen David Evendon-Challis – Leiter F & E Bayer Consumer
Health
22
*Quelle: Insight Ace Analytic | Eigene Recherchen Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Nivea & Co mit Verzögerung auf Mikrobiom Kurs – Beispiele
Die großen Konzerne bewerben zwar mit Nachdruck die Mikrobiom Bedeutung für ihre Hautpflege Artikel, beziehen sich aber auf den Mikrobiom- (Haut-) schutz am
Menschen – enthalten als Wirkstoff sind keine Mikrobiome in ihren Produkten, die Konzerne befinden sich in Forschungsstadien und kaufen Spezialisten hinzu
„Man kann sich die Haut stark vereinfacht als Planeten vorstellen, auf dem die Bakterien leben, mit Ökosystemen unterschiedlichen
Wasser- und Nährstoffgehalts. Trockene Hautareale sind vergleichbar mit einer Wüste, wohingegen die sehr wasser- und Wettbewerber im Hautpflege
Bereich (Beispiele)
nährstoffreiche Achselregion vergleichbar mit einem tropischen Regenwald ist. Das Hautmikrobiom kann man als weitere
Schutzschicht betrachten, in der die Bakterien als Wächter agieren. Sie schützen vor schädlichen Keimen und arbeiten eng mit dem
menschlichen Immunsystem zusammen.“ – Konventionelle Med Konzepte –
La Roche Possay (L'Oréal S.A.) | Eucerin |
(Dr. Stefan Gallinat, Leiter der Abteilung Mikrobiom-Forschung bei Beiersdorf)
Elizabeth Arden | Aurelia Skincare Ltd. |
Joyōme | Clinique | Nivea | AmorePacific |
Dove | Linola | Sebamed | Vichy | ...
„Das Hautmikrobiom ist eine unsichtbare Schicht auf unserer Haut, die sich aus unzähligen Mikroorganismen wie Bakterien
zusammensetzt. Dieses Ökosystem schützt und umsorgt die Haut. Ein intaktes Mikrobiom besteht, vereinfacht gesagt, aus „guten“ – Konventionelle Kosmetik –
Vichy (L'Oréal S.A.) | La mer Cosmetics
und „schlechten“ Bakterien. Beide werden gebraucht, um das System in Aktion zu halten – es geht um die richtige Balance.“
AG | Annemarie Börlind GmbH | Ganier |
(Sarah Schüddekopf, Skin Care-Expertin bei Unilever) Estée Lauder | Lancôme | Biotherm |
Hildegard Braukmann | Barbor | ...
„Bei empfindlicher Haut ist es wichtig, nicht nur die Hautbarriere zu stärken, sondern auch das Mikrobiom, den unsichtbaren
Schutzmantel der Haut, ins Gleichgewicht zu bringen.“
(Website LaRoche Posay)
23
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Entwicklung des weltweiten Umsatzes mit Hautpflegeprodukten
in Mrd. US$ | Umsatz und Prognose
• Marktwachstum für Hautpflegeprodukte im Betrachtungszeitraum bei 34 %
• Belano strebt bis 2025 einen Umsatz von 17 Mio (0,01 % weltweit) mit Mikrobiom-Hautpflegeprodukten an
• Es ist davon auszugehen, daß künfig Mikrobiom Produkte zunehmend den Markt konventioneller Hautpflegeprodukte
kannibalisieren werden
200
189
180
172
150 163
156
148
141
100
50
0
2019 2020e 2021e 2022e 2023e 2024e 2025e
24
Quellen: Trefis Research & Data | *Gemäß Begutachtung des Managements auf Basis von Marktdaten und -analysen sowie Meinungen externer Experten Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Entwicklung des Umsatzes mit Hautpflegeprodukten in Europa
in Mrd. US$ | Umsatz und Prognose
• Der Anteil der Gesichtspflegeprodukte an den Hautpflegeprodukten insgesamt beträgt nahezu 70 %
• Belano strebt bis 2025 einen Umsatz von 17 Mio (0,06% Europa) mit Mikrobiom-Hautpflegeprodukten an
• Umgerechnet auf die Bevölkerungszahl werden im Hautpflege Markt in Europa in 2020 etwa 31,68 € pro Kopf umgesetzt
40
32,00 32,90
30 31,50
28,50 29,60
28,20
26,90
20
10
0
2019 2020e 2021e 2022e 2023e 2024e 2025e
25
Quellen: Trefis Research & Data | *Gemäß Begutachtung des Managements auf Basis von Marktdaten und -analysen sowie Meinungen externer Experten Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Im Überblick: Unternehmen, Protagonisten
Produkte & Vertrieb
Markt und Wettbewerb
Agenda Anleihe und Mittelverwendung
Finanzkennzahlen
Investment Case Belano Medical AGEckpunkte der Anleihe eines nachhaltigen Bio Healthcare Unternehmes
Schuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von bis zu EUR 15.000.000 – Privatplatzierung
Wertpapiergattung Inhaberschuldverschreibung mit Wandlungsoption
WKN | ISIN A3H2UW | DE000A3H2UW2
„Die Frage nach der Wirkungs-
Mindestzeichnung EUR 100.000 orientierung von Investments führt
Stückelung bei Börsenhandel EUR 1.000 und Vielfaches zu einer nächsten Entwicklungs-
Listing Open Market der Frankfurter Wertpapierbörse stufe nachhaltiger Geldanlagen.“
Laufzeit 5 Jahre (bis 14. Dezember 2025) Claudia Tober – Geschäftsführerin Forum Nachhaltige
Geldanlagen e.V.
Kupon 8,25 % p.a. (Fälligkeit jährlich, nachträglich, jeweils zum 14. Dezember)
Wandlungsrecht Recht zur Wandlung für die Anleihegläubiger ab dem 15. November 2024
Rückzahlung ohne IPO/Exit 100 %
Rückzahlung bei IPO/Exit • 25,07 % des Grundkapitals entsprechen dem Volumen der Anleihe (bei Vollplatzierung)
(Pflichtwandlung) • Minimum Rückzahlung = Nominal + Zinsen für 5 Jahre = EUR 1.412,50
Valuta | Handelsstart 14. Dezember 2020: Valuta, Start Börsenhandel | 8. Dezember 2020: Start „Handel per Erscheinen“
Covenants Negativverpflichtung, Drittverzug, Ausschüttungsbeschränkung, Verwässerungsschutz, Kontrollwechsel
Strukturierung One Square Advisors GmbH (One Square Financial Engineers)
Anleihebedingungen Heuking Kühn Lüer Wojtek PartG mbB
Zahlstelle flatex Bank AG
Zeichnungsservice BankM AG 27
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Szenario zur Wandelanleihe der Belano Medical AG
Beispielrechnung IPO/Exit
Unternehmensanteil der Anleihe
Unternehmenswert bei Anleiheemission (Dezember 2020) 44.834.000 Berechnung Belano Medical AG / One Square Advisors Eckpunkte der Anleihe
Eingezahltes Kapital 6.230.000
• Die Anleihe repräsentiert bei Exit oder
Stück Aktien bei IPO 6.230.000 Theoretische Annahme IPO 25 % am Kapital der Gesellschaft
Theoretisch Anzahl Aktien je nominal 1.000 € 139 Nominal 1.000 € / (Unternehmenswert / Aktien bei IPO) und genießt vollen Verwässerungsschutz.
Neue Aktien durch Anleihe 2.084.356 Anzahl ausstehender Anleihen * theoretische Anzahl je nominal 1.000 € • Der Mehrwert respektive die
Stück Aktien nach IPO (Post Money) 8.314.356 Theoretische Annahme Unternehmswertsteigerung durch die
Wandeloption, also im Falle eines IPO,
Neue Aktien Wandler 25,07 % Neue Aktien durch Anleihe / Aktien total
ist signifikant.
• Durch Anleihebedingungen garantierter
Beispielrechnung IPO/Exit (Dezember 2024) Exit Rückzahlungsbetrag von mindestens
1.412,50 € pro Schuldverschreibung.
Theoretischer Unternehmenswert Belano Medical AG 45 Mio. € 67,5 Mio € 90 Mio. € 135 Mio. €
Theoretischer Aktienkurs 5,41 8,12 10,82 16,24
Aktien pro Bond (nominal 1.000 €) 139,00 139,00 139,00 139,00
Wert der Aktien 752,08 1.128,12 1.504,16 2.256,24
Zins 4 Jahre (nominal 1.000 €) 330,00 330,00 330,00 330,00
Theoretischer Gesamtertrag Gläubiger 1.082,08 1.458,12 1.834,16 2.586,24
28
Durch Anleihebedingungen garantiert 1.412,50 1.412,50 1.412,50 1.412,50 Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Verwendung des Emissionserlöses
Zielgerichteter Einsatz der eingeworbenen Mittel zur Akzeleration des (internationalen) Unternehmenswachstums
Marketing | 25 %
„Die von uns geschaffene, nach-
haltige Plattform ist skalierbar. Mit
dem Emissionserlös werden wir
genau diese Skalierbarkeit nutzen
und unsere Entwicklungs- sowie
Administration & Vertriebsaktivitäten nach vorne
Management | 15 % Angestrebter Gesamterlös bringen.“
15 Mio. EUR Forschung & Johannes Lang – COO der Belano Medical AG, zuständig
Entwicklung | 25 % für das operative Geschäft
Produktion & Vertrieb | 15 %
29
Produktentwicklung | 20 % Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Investment Highlights der Wandelanleihe
Attraktives Investment im wachsenden und immer bedeutender werdenden Gesundheitsmarkt
• Attraktiver Kupon mit einer jährlichen Zahlung von 8,25 %
• Rückzahlungskurs von 100 % sollte bis zur Fälligkeit kein IPO oder Exit (Verkauf) erfolgt sein „Wandelanleihen können Anlage-
chancen für... Investoren eröffnen,
• Recht zur Wandlung für die Anleihegläubiger ab dem 15. November 2024 die aktienähnliche Erträge bei
geringerer Volatilität suchen.“
• Attraktiver „Equity Kicker“, Beteiligung am Unternehmen im Fall eines IPOs oder Exits
Carl Fox – Leiter Convertibles bei Union Investment
• Marktüblicher Verwässerungsschutz der Anleihegläubiger bei jeder Art der Aufnahme von Eigenkapital und bei
Ausschüttungen an die Gesellschafter
• Rückzahlung bei IPO oder Exit entspricht mindestens dem Betrag, den der Gläubiger bei Fälligkeit der Anleihe
erhalten würde (Nominal + Zinsen für 5 Jahre = EUR 1.412,50)
• Bei Wandlung oder Exit entsprechen 25,07 % des Grundkapitals dem Volumen der Anleihe (bei Vollplatzierung
der EUR 15 Mio.)
• Ein Exit liegt vor, wenn die zum Ausgabetag an der Emittentin beteiligten Gesellschafter zu irgendeinem
Zeitpunkt während der Laufzeit der Teilschuldverschreibungen zusammengenommen nur noch 50 % oder
weniger der von den Gesellschaftern am Ausgabetag gehaltenen Anteile an der Emittentin mittel- oder
unmittelbar halten
30
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Im Überblick: Unternehmen, Protagonisten
Produkte & Vertrieb
Markt und Wettbewerb
Agenda Anleihe und Mittelverwendung
Finanzkennzahlen
Investment Case Belano Medical AGGewinn- und Verlustrechnung
in TEUR
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
(ungeprüft) (Planwerte) (Planwerte) (Planwerte) (Planwerte) (Planwerte) (Planwerte)
Eckpunkte der GuV
Umsatzerlöse 362 590 2.782 6.739 12.724 20.587 30.910
• Im ersten Geschäftsjahr (2019) nach
Einführung von ibiotics® bereits Umsatz
Wachstum in % 97 % 63 % 178 % 142 % 89 % 62 % 50 % von 362 TEUR generiert, im zweiten
Jahr 590 TEUR und damit ein
Bruttogewinn 65 150 1.558 3.908 7.513 12.659 19.604 Wachstum von 63 %.
• Anleihe-Mittelzuflüsse ermöglichen
Bruttomarge in % 18 % 25 % 56 % 58 % 59 % 62 % 63 % systematischen (internationalen)
Vertriebsausbau.
EBITDA -2.093 -1.869 -4.942 -4.034 -317 4.248 10.413 • 2024 wird der Break-even beim
Ergebnis erreicht.
EBITDA Marge in % 21 % 34 % • Bruttomarge über 50 % ab dem Jar
2021.
Ergebnis -2.288 -2.047 -5.916 -5.345 -1.628 2.547 7.955
% vom Umsatz 12 % 26 %
32
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Bilanz
in TEUR
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
(ungeprüft) (Planwerte) (Planwerte) (Planwerte) (Planwerte) (Planwerte) (Planwerte)
Anlagevermögen 1.497 1.400 1.295 1.195 1.096 996 897
davon Immaterielle
1.463 1.340 1.223 1.111 1.000 888 777
Vermögensgegenstände
Umlaufvermögen 680 2.190 9.536 4.576 3.437 6.866 1.139
davon Kasse 458 2.060 9.077 3.743 1.942 4.698 -1.919
Nicht gedeckter Fehlbetrag 343 1.190 7.106 12.451 14.080 11.532 3.577
Eigenkapital – – – – – – –
davon Kapitalrücklage 6.087 6.087 6.087 6.087 6.087 6.087 6.087
davon Verlustvortrag 4.285 8.370 14.112 19.652 21.655 19.158 11.119
Verbindlichkeiten aus LuL 107 114 481 724 1.039 1.364 1.726
Sonstige Verbindlichkeiten 1.366 1.368 1.408 1.451 1.526 1.983 2.839
Anleihe-Verbindlichkeiten 2.250 15.000 15.000 15.000 15.000
33
Bilanzsumme 2.531 4.791 17.947 18.233 18.623 19.405 5.623
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Cashflow Rechnung
in TEUR
2020 2021 2022 2023 2024 2025
(Planwerte) (Planwerte) (Planwerte) (Planwerte) (Planwerte) (Planwerte)
Eckpunkte Cashflow
EBITDA -1.869 -4.942 -4.034 -317 4.248 10.413
• Die aufgenommen Mittel werden
Steuern – – – – -386 -1.146
sukzessive in den Ausbau des
Veränderung Working Capital 57 117 -108 -305 -299 -471 Vertriebsteams, Forschung sowie
Marketing investiert.
Veränderung Sonstige Aktiva 43 -80 -23 -43 -49 -58
• Positiver operativer Cashflow ab dem
Veränderung Sonstige Passiva 2 40 43 75 457 856
Jahr 2024.
Operativer Cashflow -1.767 -4.866 -4.121 -589 3.971 9.594
• Die Investitionen in Sachanlagen bleiben
Investitionen Sachanlagen -26 -12 -12 -12 -12 -12 ab dem kommenden Jahr nach jetziger
Planung im weiteren Verlauf auf
Cashflow aus Investitionen -26 -12 -12 -12 -12 -12
niedrigem Niveau konstant.
Free Cashflow -1.793 -4.878 -4.133 -601 3.959 9.582
Zinsaufwand -55 -856 -1.200 -1.200 -1.203 -1.200
Verbindlichkeiten aus Anleihe 2.250 12.750 – – – -15.000
Gezeichnetes Kapital 1.200 – – – – –
Cashflow aus Finanzierung 3.395 11.894 -1.200 -1.200 -1.203 -16.200
34
Cashflow Gesamt 1.602 7.017 -5.333 -1.801 2.756 -6.618
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Im Überblick: Unternehmen, Protagonisten
Produkte & Vertrieb
Markt und Wettbewerb
Agenda Anleihe und Mittelverwendung
Finanzkennzahlen
Investment Case Belano Medical AGGreifbarer Mehrwert für alle Stakeholdergruppen durch die Belano Medical AG
Belano bietet mit ihren wissenschaftlich verifizierten Mikrobiom Produkten neue Chancen und hat in einem weltweiten Wachstumsmarkt 5 Jahre Wettbewerbsvorsprung
Stakeholder Bedarf/Anspruch Aussicht/Effekt Greifbarer Mehrwert „Singuläres Denken in punkto
Unternehmensentwicklung hat
Erschließung neuer Märkte und Wettbewerbsvorsprung in heute keinen Platz mehr. Es gilt,
Neue, kreative Produkte, die
B2B Kunden Kundengruppen (In-, Ausland) Märkten mit nachgewiesenem im Kontext zu handeln und allen
den Zeitgeist ansprechen
mit überzeugenden Produkten Wachstumspotental involvierten Parteien und Inter-
Schnell wahrzunehmende essen eine entsprechende
Wirkungsvolle, unkomplizierte Gestärkte Gesundheit und mehr
B2C Kunden, Endkunden Wirkung ohne Einsatz von Aufmerksamkeit zukommen zu
Produkte (auf Bio-Basis) Lebensqualität
Antibiotika
lassen.“
Erschließung neuer Märkte im Neue Einnahmequellen, USP, Reputationsgewinn, neue Johannes Lang – COO der Belano Medical AG, zuständig
Distributoren In- und Ausland gesteigerte Wertschöpfung, Geschäftspartner für das operative Geschäft
Gute Möglichkeiten zur persön- Kompetenzsteigerung,
Hochwertiger Arbeitsplatz mit
Mitarbeiter lichen Weiterentwicklung zu- persönlicher Reputations-
guten Arbeitsbedingungen
sammen mit dem Unternehmen gewinn, Sicherheit
Ethisch nachhaltiges Invest- Stabiler, attraktiver Zins
Attraktives Investment mit
(Potentielle) Investoren ment in einen Zukunftsmarkt, respektive deutliche
Aussicht auf gute Rendite
Reputationssteigerung Unternehmenswertsteigerung
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Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Vier verknüpfte Dimensionen – ein veritables Narrativ
Belano Medical AG: Auf dem Weg in eine vielversprechende Zukunft
Das Management hält 84 % der Anteile der Belano Das Unternehmen verfügt derzeit über vier Produkt-
Medical AG, die sich seit Gründung primär über linien, die allesamt auf Mikrobiom Konzepten basieren.
Eigenkapital finanziert. Zwei Produktlinien sind bereits im Markt, die
Der Weg an den Kapitalmarkt ist eine beiden anderen werden in 2021 und 2022
folgerichtige Entscheidung der folgen. Diese Diversifikation schützt
Verantwortlichen, die mit Augen- vor eventuellen Schwächen in
maß die weitere Entwicklung einem Produktteilbereich.
des Unternehmens zu Weitere Produkte dank hohen
beschleunigen gedenken. F&E Aufwands werden folgen.
Die Belano Medical AG mit fünf
Engagement Jahren Wettbewerbsvorsprung im Produktvielfalt
boomenden Mikrobiom Markt ist
Profundität Perspektive
Synonym für eine verlässlich posi-
Alle Produkte des Unterneh- tive, nachhaltige und fundierte Die Mikrobiom Forschung
mens basieren auf jahr- Firmenentwicklung. boomt. Weltweit fließen
zehnte langer wissenschaft- Milliarden in die Erforschung
licher Erfahrung und Grundlagen- der Mikroorganismen. So bekom-
forschung. Sie werden klinischen men derzeit Prävention, Therapie,
Studien unterzogen bevor sie auf den Gesundheit und Lebensqualität in
Markt kommen. vielerlei Hinsicht eine neue Bedeutung.
Alle Wirkstoffe, auf welche die Produkte aufbauen, sind Belano ist in einem bereits heute volumenstarken Markt
patentiert und lizenzgeschützt. unterwegs, der enormes Wachstumspotential birgt 37
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Investment Case Belano Medical AG – Fazit
Bio Healthcare Experte für Mikrobiom Konzepte in einem rasant wachsenden Markt
• Hohes Wachstumspotential für die Zielmärkte des Unternehmens
• Die Mikrobiom Wirkstoffe sind klinisch getestet, patentiert und lizensiert „Das Nachdenken über das
Geschäfts und seine
• Belano verfolgt biobasierte Prozesse, das folgt dem Trend weg von der Chemie Weiterentwicklung ist zentrale
strategische Aufgabe eines guten
• Belano bringt Alternativen zum übermäßigen Antibiotika-Gebrauch mit seinen vielen negativen Auswirkungen
Managements.“
• Hochmargiges Geschäftsmodell, das ohne großen Aufwand skalierbar ist Michael Risch – Unternehmsberater, Stuttgart
• Die Belano Medical AG ist mit zwei von bislang vier Produktlinien im Markt und erzielt kurz nach Markteintritt
bereits einen Jahresumsatz von rund 0,6 Mio. EUR (2020e)
• Klare Wachstumsstrategie mit kontrolliertem (internationalen) Produkt Roll-out
• Die Belano Medical AG respektive die Vorläuferunternehmen forschen bereits zwei Jahrzehnte auf dem
Gebiet der Mikroorganismen und haben sich einen Wettbewerbsvorsprung von rund fünf Jahren gesichert
• Da es fundierter Forschungsexpertise bedarf gibt es hohe Markteintrittsbarrieren für Wettbewerber
• Management Team von Wissenschaftlern und Entrepreneuren, die auch Hauptaktionäre der Gesellschaft sind
• Attraktiver Anleihezins und potentiell attraktive Exit-Möglichkeiten via IPO oder Verkauf an strategischen Investor 38
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Eckpunkte der Anleihe eines nachhaltigen Bio Healthcare Unternehmes
Schuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von bis zu EUR 15.000.000 – Privatplatzierung
Wertpapiergattung Inhaberschuldverschreibung mit Wandlungsoption
WKN | ISIN A3H2UW | DE000A3H2UW2
„Die Frage nach der Wirkungs-
Mindestzeichnung EUR 100.000 orientierung von Investments führt
Stückelung bei Börsenhandel EUR 1.000 und Vielfaches zu einer nächsten Entwicklungs-
Listing Open Market der Frankfurter Wertpapierbörse stufe nachhaltiger Geldanlagen.“
Laufzeit 5 Jahre (bis 14. Dezember 2025) Claudia Tober – Geschäftsführerin Forum Nachhaltige
Geldanlagen e.V.
Kupon 8,25 % p.a. (Fälligkeit jährlich, nachträglich, jeweils zum 14. Dezember)
Wandlungsrecht Recht zur Wandlung für die Anleihegläubiger ab dem 15. November 2024
Rückzahlung ohne IPO/Exit 100 %
Rückzahlung bei IPO/Exit • 25,07 % des Grundkapitals entsprechen dem Volumen der Anleihe (bei Vollplatzierung)
(Pflichtwandlung) • Minimum Rückzahlung = Nominal + Zinsen für 5 Jahre = EUR 1.412,50
Valuta | Handelsstart 14. Dezember 2020: Valuta, Start Börsenhandel | 8. Dezember 2020: Start „Handel per Erscheinen“
Covenants Negativverpflichtung, Drittverzug, Ausschüttungsbeschränkung, Verwässerungsschutz, Kontrollwechsel
Strukturierung One Square Advisors GmbH (One Square Financial Engineers)
Anleihebedingungen Heuking Kühn Lüer Wojtek PartG mbB
Zahlstelle flatex Bank AG
Zeichnungsservice BankM AG 39
Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Typische Risiken
Die Belano Medical AG ist als innovatives Wachstumsunternehmen den typischen Risiken der Branche ausgesetzt. Das umfasst etwa: Personalrisiken (Know-how Träger könnten das
Unternehmen verlassen und nicht kurzfristig schließbare Lücken hinterlassen oder der für die Ausweitung des operativen Geschäfts notwendige Personalaufbau könnte nicht schnell
genug gelingen); Markteintrittsrisiko (die Kunden müssen von den Vorteilen der Angebote der Belano Medical AG im erwarteten Zeithorizont überzeugt werden); regulatorische Risiken
(die Belano Medical AG ist in einer Branche tätig bei der etwa neue gesetzliche Anforderungen eine wesentliche Rolle spielen können); Wettbewerbsrisiko (potenzielle
Konkurrenzprodukte könnten von Wettbewerbern insbesondere auch international tätigen Großkonzernen an den Markt gebracht werden)
Die Erwartungen aus der Anleihe, insbesondere auf einen attraktiven Ertrag bei einem Exit, könnten aus den vorgenannten oder anderen Gründen nicht eintreten. Das Risiko ist im
Vergleich zu festverzinslichen Produkten deutlich erhöht, die Anleihe ist ein komplexes Produkt und eignet sich daher nicht für Kleinanleger. Daneben weist die Anleihe die typischen
Handelsrisiken aus.
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Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Disclaimer
Die Informationen in dieser Werbung stellen weder in der Bundesrepublik Deutschland noch in einem anderen Land ein Angebot zum Verkauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines
Angebots zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren der Belano Medical AG dar, insbesondere dann nicht, wenn ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung verboten oder
nicht genehmigt ist. Da das dieser Präsentation zugrundeliegende Angebot von Schuldverschreibungen eine Mindestzeichnungssumme von EUR 100.000,00 pro Anleger vorsieht, ist nach
Art. 1 Abs. 4 d) der Verordnung (EU) 2017/1129 („EU-ProspektVO“), kein Wertpapierprospekt zu veröffentlichen. Potenzielle Anleger sollten das Informationsmemorandum lesen, bevor sie
Kontakt
eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, zu verstehen. Das Informationsmemorandum ist auf der
Internetseite der Belano Medical AG unter https://belanomedical.com/investor-relations/ veröffentlicht.
Belano Medical AG
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen dürfen nicht in die oder innerhalb der USA, Kanada, Australien, Japan oder anderer Jurisdiktionen, in denen ein solches Angebot oder
Johannes Lang, Vorstand
eine solche Aufforderung nicht erlaubt ist, oder an Publikationen mit einer allgemeinen Verbreitung in den Vereinigten Staaten, soweit eine solche Verbreitung außerhalb der
Bundesrepublik Deutschland nicht durch zwingende Vorschriften des jeweils geltenden Rechts vorgeschrieben ist, verbreitet werden. Jede Verletzung dieser Beschränkung kann einen Neuendorfstraße 19
Verstoß gegen wertpapierrechtliche Bestimmungen dieser Länder begründen. 16761 Hennigsdorf bei Berlin
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Investorenpräsentation zur Unternehmensanleihe 2020/2025 • 11/2020Sie können auch lesen
