Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Der Immobilienfonds mit Gütesiegel für nachhaltiges Bauen
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01
5.
4. bis 1
Real Estate Asset Management
Credit Suisse
Real Estate Fund Green Property
Der Immobilienfonds mit Gütesiegel
für nachhaltiges Bauen
Dieses Produkt kann nur qualifizierten Anlegern im Sinne von Art. 10 Abs. 3 KAG angeboten werden.
Das vorliegende Material richtet sich an jeden einzelnen Angebotsempfänger persönlich und darf nur
von den Personen verwendet werden, denen es ausgehändigt wurde
Business Center Andreaspark, Zürich Nachhaltigkeit hat Zukunft, auch im Portfolio. Der Credit Suisse Real Estate Fund Green Property verschafft qualifizierten Anlegern Zugang zu einem diversifizierten Portfolio. Konzept bilien – entsprechen. Der Fonds steht qualifizierten Anlegern Der Credit Suisse Real Estate Fund Green Property (CS REF offen und verschafft diesen den Zugang zu einem diversifi- Green Property) ist der erste Schweizer Immobilienfonds, der zierten Portfolio qualitativ hochwertiger Bauprojekte und ausschliesslich in nachhaltige Projekte und Objekte an wirt- Liegenschaften. Aufgrund der Realisierung von Bauprojekten schaftlich starken und urbanen Standorten in der Schweiz in- ist der Fonds auf Anleger mit mehrjährigem Anlagehorizont vestiert. Die Projekte und Objekte müssen den Anforderungen ausgerichtet. Die Fondswährung ist der Schweizer Franken. von greenproperty – dem Gütesiegel für nachhaltige Immo 2
Die Anteile des CS REF Green Property werden seit der vollen Eigentumsverhältnisse
Liberierung am 1. Dezember 2009 ausserbörslich gehandelt. In der Regel strebt der CS REF Green Property das Allein
Die Fondsleitung sieht vor, den CS REF Green Property in- eigentum an. Baurechtsgrundstücke sind in beschränktem
nerhalb eines Zeithorizontes von 5 Jahren ab der Erstemission Umfang möglich.
für das Publikum zu öffnen und an der Schweizer Börse zu
kotieren. Nutzung
Der Fonds investiert in Wohnbauprojekte und -objekte mit
Anlegerkreis Verkaufs-, Büro- und Gewerbeflächen sowie in Entwicklungs
Der CS REF Green Property ist auf qualifizierte Anleger be- projekte. Geschäftsflächen müssen eine hohe Nutzungs
schränkt (gemäss Art. 10 Abs. 3 und 4 KAG sowie Art. 6 flexibilität aufweisen und langfristig gut vermietbar sein. Bei
Abs. 1 KKV). Zu diesem Kreis zählen u.a.: Mietverträgen für kommerzielle Mietflächen wird in der Regel
eine Laufzeit von 10 Jahren sowie Inflationsindexierung an-
Institutionelle Anleger mit professioneller Tresorerie gestrebt.
Banken und Effektenhändler, einschliesslich deren Kunden
mit schriftlichem Vermögensverwaltungsmandat Standorte
Vermögende Privatpersonen (gemäss Art. 6 KKV) mit Im Fokus stehen starke, schweizerische Wirtschaftsstandorte
Finanzanlagen von mindestens CHF 2 Mio. sowie deren Agglomerationen. Bevorzugt werden Gross- und
Mittelzentren mit überdurchschnittlichem Wirtschafts- oder
Für die Anleger besteht Depotpflicht bei der Credit Suisse AG. Entwicklungspotenzial, die eine gute Verkehrserschliessung
und optimale Anbindung an die lokale Infrastruktur aufweisen.
Anlagestrategie
Das Liegenschaftsportfolio des CS REF Green Property wird Der Standort ist Bestandteil des greenproperty-Kriterienkatalogs
nach folgenden Kriterien aufgebaut: und muss die entsprechenden Anforderungen erfüllen.
Allgemein
Der Fonds investiert vorwiegend in baureife Projekte in der
Schweiz mit rechtskräftiger Baubewilligung, die den Anfor
derungen von greenproperty, dem Gütesiegel für nachhaltige
Immobilien, entsprechen. Durch eine professionelle und den
Anforderungen des Gütesiegels greenproperty entsprechende
Erstellung neuer Bausubstanz wird eine nachhaltige Wert
schöpfung angestrebt. Bei der Auswahl der Bauprojekte und
Objekte wird grosser Wert auf eine Diversifikation des Portfolios
nach Standorten, Nutzungskonzepten und Investitionsvolumen
gelegt. Der Fonds hat die Möglichkeit, bis max. 10 % seines
Fondsvermögens in Entwicklungsprojekte zu investieren, so-
fern die Grundstücke eingezont und erschlossen sind.
Nachhaltigkeit wird zunehmend zum Wertfaktor
Rund 50 % der Unternehmungen in der Schweiz sind bereit, für
Betriebsimmobilien einen Aufpreis für Nachhaltigkeit zu bezahlen (1)
Die Nachfrage nach zusätzlichen Flächen in nachhaltige
Liegenschaften wird für die nächsten 24 Monate auf ca. 2 Mio. m2
geschätzt (1)
Minergie-Mieter sind bereit, eine um 4,9 % höhere Bruttomiete
zu bezahlen (2)
Ein Aufschlag von 6,5 % auf die Nettomiete ist möglich (3)
Quellen:
(1) CBRE/CCRS (2010): Corporate Real Estate and Sustainability Survey 2010
(2) Salvi, Marco et al. (2010): Der Minergie-Boom unter der Lupe. CCRS und ZKB
(3) Wüest & Partner (2010): Immo-Monitorin 2011/1, S. 88
3Vorteile und Aussichten des Immobilienfonds
Agio Tiefe Unterhaltskosten
Im ausserbörslichen Handel hat sich aufgrund der Markt Dank neuster oder junger Bausubstanz liegen die Unterhalts-
nachfrage bereits ein Agio gebildet. Per 28. Februar 2011 und Erneuerungskosten der Immobilien klar tiefer als bei äl-
lag das Agio des CS REF Green Property bei 12,4 %. Das teren Bestandesimmobilien.
durchschschnittliche Agio der börsenkotierten Schweizer
Immobilienfonds betrug per 28. Februar 2011 27,0 %. Interessante Rendite
Der CS REF Green Property investiert in Neubau- und
Anlegerschutz Entwicklungsprojekte sowie Liegenschaften, die eine inte-
Weitgehenden Schutz sichert den Fondsinvestoren das Ko ressante Rendite und ein langfristig attraktives Wertsteige
llektivanlagengesetz (KAG) unter Aufsicht der Eidgenössi rungspotenzial in Aussicht stellen.
schen Finanzmarktaufsicht (FINMA) zu.
Handel und Rückgaberecht
Diversifikation Die Anteile des CS REF Green Property werden seit der vol-
Die Diversifikation innerhalb des Fondsportfolios wird durch len Liberierung am 1. Dezember 2009 ausserbörslich gehan
eine geografische und nutzungsbezogene Streuung der Bau delt – allerdings ist die Liquidität eingeschränkt. Der Börsen
projekte und Objekte erreicht. gang ist innerhalb eines Zeithorizontes von maximal 5 Jahren
ab der Erstemission geplant. Der Anleger kann seinen Anteil
Für Investoren optimiert die Beimischung von Immobilien jeweils auf das Ende eines Rechnungsjahres kündigen, un-
anlagen in ein Wertschriftenportfolio das Rendite-/Risiko- ter Einhaltung einer Kündigungsfrist von 12 Monaten. Das
Profil des Gesamtvermögens dank der tiefen Korrelation zu Kollektivanlagengesetz verpflichtet die Fondsleitung zum
Aktien und Obligationen. Rückkauf der Fondsanteile zum Rücknahmepreis.
Professionelles Bauprojekt- und Bewirtschaftungs Steuervorteile
management Der Fonds hält die Immobilien im Direktbesitz. Einkünfte
Das Real Estate Asset Management der Credit Suisse ver aus Anteilen an kollektiven Kapitalanlagen mit direktem
fügt über langjährige Erfahrung in der Realisierung gros Grundbesitz sind für Anleger mit Domizil in der Schweiz nur
ser Bauprojekte. Der Erfolg basiert auf einer erprobten steuerbar, soweit die Gesamterträge die Erträge aus direk
Zusammenarbeit mit renommierten General- und Total tem Grundbesitz übersteigen. Für die Vermögenssteuer ist
unternehmungen sowie einem professionellen Portfolio die Wertdifferenz zwischen den Gesamtaktiven der kollek
management, das überdurchschnittliches und langjähriges tiven Kapitalanlagen und deren direktem Grundbesitz
Know-how mit der Erstvermietung und Bewirtschaftung von steuerbar. Per 31. Dezember 2010 lag der Steuerwert
Neubauten besitzt. eines Fondsanteils bei CHF 21.00 verglichen mit einem
Schlusskurs im Sekundärmarkt von CHF 113.00.
Bauprojekte und Liegenschaften, die für den CS REF Green
Property infrage kommen, werden vor dem Kauf auf ihre Transparenz
Nachhaltigkeit geprüft. Während der Bauphase wird mit- Der Kurs wird täglich in verschiedenen Finanzmarktmedien
tels Qualitätsmanagement die Einhaltung des Standards publiziert. Weitere Informationen über den Anlagefonds sind
greenproperty laufend überwacht und sichergestellt. Die bei im aktuellen Jahres- und Halbjahresbericht sowie im aktuel-
Baubeginn provisorisch ausgestellte Zertifizierung wird nach len Fondsvertrag mit Anhang enthalten.
Fertigstellung nur dann definitiv zugesprochen, wenn die un-
abhängigen, akkreditierten Schätzungsexperten die Kriterien
des greenproperty-Gütesiegels als erfüllt beurteilen.
4greenproperty – wegweisendes Gütesiegel
für nachhaltige Immobilien
Nachhaltig bauen – nachhaltig investieren von morgen genügt. Basis für die Kriterien von greenproperty
Mit dem exklusiven Gütesiegel greenproperty läutet das Real bildet die Empfehlung der SIA 112/1, Nachhaltiges Bauen –
Estate Asset Management der Credit Suisse eine neue Ära ein Hochbau. Ganz oder teilweise einbezogen sind Indikatoren und
und setzt ein starkes Signal für eine ökologischere, grünere Messgrössen bewährter Labels und Tools wie MINERGIE®/
Welt. Dabei ist das neue Gütesiegel für nachhaltiges Bauen MINERGIE-P® und MINERGIE–Eco®/MINERGIE-P-ECO®, Ge
umfassender als sämtliche gültigen Ratings in der Schweiz und bäudeenergiepass oder Economic Sustainability Indicator (ESI).
setzt markant höhere Nachhaltigkeitsmassstäbe im Immobilien-
sektor. Gebäude, die greenproperty-Anerkennung geniessen Die neu geschaffene, dynamische Methode bewertet insgesamt
werden, sind sozusagen die Repräsentanten der Zukunft. 35 Kriterien, die in den 5 Dimensionen Energie, Materialien,
Nutzung, Infrastruktur und Lebenszyklus zusammengefasst
greenproperty berücksichtigt neben Umwelt- und Energie sind (siehe Grafik).
aspekten insbesondere auch gesellschaftliche und wirtschaft-
liche Faktoren. Eine zentrale Rolle spielt im Kriterienkatalog Das Gütesiegel wird periodisch geprüft und mit neuen
des Gütesiegels der Faktor Mensch. So ist es für die Zertifi Entwicklungen am Markt und in der Wissenschaft verglichen
zierung nach greenproperty unter anderem entscheidend, ob und gegebenenfalls an neue Standards angepasst.
eine Liegenschaft an den öffentlichen Verkehr angebunden ist
und die Grundversorgung und Durchmischung im Quartier das
gewünschte Niveau hat. Ebenso müssen der Standort länger-
fristig Sinn machen und die sozialen Einrichtungen sowohl den
Bedürfnissen der aktuellen Bewohner wie auch der künftigen
Generationen entsprechen.
Umfassendes Bewertungsverfahren
Entwickelt wurde greenproperty in Zusammenarbeit mit dem
renommierten Ingenieur- und Planungsbüro Amstein + Walthert
in Zürich. Die Herausforderung bestand darin, führende in- und
ausländische Immobilienbewertungsverfahren einzuschätzen,
zu vergleichen und zu integrieren, wo es Sinn machte, und damit
eine wegweisend neue und umfassende Methode der Nach
haltigkeitsprüfung zu schaffen, die auch den Anforderungen Kriterien der
5 greenproperty-Dimensionen
Lebenszyklus
Gebäudestruktur/Ausbau, Lebenszykluskosten, Bewertung,
Betrieb/Unterhalt, Instandsetzung
Auswertung der 5 greenproperty-Dimensionen
Materialien
Verfügbarkeit von Rohstoffen, Bausubstanz, Altlasten, Umwelt
belastung, Schadstoffe, Rückbau, Wasser
Energie
Raumklima, sommerlicher Wärmeschutz, Wärme für Warmwasser,
Elektrizität, Deckung Energiebedarf
Infrastruktur
Grundversorgung, Standort, Raumluft, öffentlicher Verkehr,
Langsamverkehr, Sicherheit, Strahlung, Lärm/Erschütterungen,
individuelle Mobilität, Abfälle aus Betrieb/Nutzung
Nutzung
Integration/Durchmischung, soziale Kontakte Solidarität/Gerechtig
keit, Partizipation, räumliche Identität, Zugänglichkeit, Tageslicht,
Grundstücksfläche, Biodiversität
5Wichtige Informationen zur Emission
Die Daten zur Emission Credit Suisse AG
Die Credit Suisse AG ist einer der weltweit führenden
Art der Emission Kommissionsweise («best effort basis») Finanzdienstleister und gehört zur Unternehmensgruppe der
im Rahmen eines öffentlichen Credit Suisse (nachfolgend «die Credit Suisse»). Als integrierte
Bezugsangebotes in der Schweiz
Zeichnungsfrist 4. bis 15. April 2011 (12.00 Uhr)
Bank bietet die Credit Suisse ihren Kunden ihr gebündeltes
Bezugsverhältnis 1:1 maximal Fachwissen in den Bereichen Private Banking, Investment
Valorennummer/ISIN 12 646 526/CH0126465266 Banking und Asset Management an. Sie offeriert Unternehmen,
(Bezugsrecht) institutionellen Kunden und vermögenden Privatkunden weltweit
Bezugsrechtshandel Es findet kein offizieller Handel der sowie Retailkunden in der Schweiz fachspezifische Beratung,
Bezugsrechte statt
Bezugsrechtspreis Festlegung aufgrund der durchschnitt-
umfassende Lösungen und innovative Produkte. Die Credit
lichen Schlusskurse zwischen dem Suisse AG mit Hauptsitz in Zürich ist in über 50 Ländern tätig
4. April und 14. April 2011 und beschäftigt etwa 50 100 Mitarbeitende.
Ausgabepreis pro Anteil CHF 103.00 netto
Ausgabekommission 1,50 % Die Credit Suisse AG bietet im Bereich Asset Management
Liberierung 27. April 2011
Emissionsvolumen CHF 309 Mio. (maximal)
eine breite Produktpalette unterschiedlicher Anlagekategorien
Verwendung Der Emissionserlös wird für den weiteren an, unter anderem Hedge-Fonds, Kredit-, Index-, Immo
Ausbau des Immobilienportfolios verwendet bilien-, Commodities- und Private-Equity-Produkte sowie «Multi
Zeichnung Direkt beim Ansprechpartner Ihrer Region Asset Class»-Lösungen, einschliesslich Aktien- und Anleihen
(siehe letzte Seite) produkten. Der Asset-Management-Bereich der Credit Suisse
AG betreut Portfolios, Anlagefonds und weitere Anlage
instrumente für ein breites Spektrum von Kunden weltweit,
wie staatliche Körperschaften, Institutionen, Unternehmen
und Privatkunden. Mit Niederlassungen in 19 Ländern be-
Fakten zum CS REF Green Property treibt die Credit Suisse AG ihr Asset-Management-Geschäft
als global integriertes Netzwerk mit dem Ziel, den Kunden die
Valorennummer/ISIN 10 077 844/CH0100778445 besten Anlageideen und Ressourcen der Bank weltweit zur
(Anteil) Verfügung zu stellen.
Anlegerkreis Qualifizierte Anleger
Fondsmanagement Credit Suisse AG, Zürich
Fondsleitung Credit Suisse Asset Management
Funds AG, Zürich
Depotbank Credit Suisse AG, Zürich
Verwahrung Depotpflicht für den Anleger
bei Credit Suisse AG
Fondsdomizil Schweiz
Fondswährung Schweizer Franken
Management Fee 0,50 % p.a.
Geschäftsjahr Kalenderjahr
Ausschüttung Innerhalb von 4 Monaten nach Abschluss
des Rechnungsjahres
Handel Ausserbörslich durch die
Credit Suisse AG, Zürich
Kurspublikation Bloomberg, Telekurs, Internet, Reuters,
NZZ, FuW, Agefi sowie weitere
Publikationen
Projekt «Trischli’s», Rorschach
6Das Portfolio kann sich sehen lassen
Zürich «Business Center Andreaspark» Zug «Uptown» Dietikon «Westhöfe»
Investitionsvolumen CHF 90.1 Mio. Investitionsvolumen CHF 88.5 Mio. Investitionsvolumen CHF 54.6 Mio.
Erstellung 2009 – 2010 Erstellung 2009 – 2011 Erstellung 2009 – 2011
Nutzung Büro Nutzung Wohnen, Büro, Ge- Nutzung Wohnen, Büro,
werbe/Gastronomie Verkauf
Quelle: raumgleiter gmbh
Quelle: raumgleiter gmbh
Zug «Foyer» Bau 1 Schlieren «amRietpark» A2 Schlieren «amRietpark» B
Investitionsvolumen CHF 79.7 Mio. Investitionsvolumen CHF 34.7 Mio. Investitionsvolumen CHF 44.7 Mio.
Erstellung 2010 – 2012 Erstellung 2011 – 2013 Erstellung 2011 – 2013
Nutzung Büro Nutzung Wohnen, Gewerbe Nutzung Wohnen, Gastro
Wichtige Kennzahlen zum CS REF Green Property per Jahresabschluss vom 31.12.2010
Nettofondsvermögen CHF 298.3 Mio.
Verkehrswert Liegenschaften CHF 264.5 Mio.
Inventarwert pro Anteil (inkl. Ausschüttung) CHF 99.44
Schlusskurs (Geldkurs) CHF 113.00
Höchster Kurs (Berichtsperiode) CHF 113.00
Tiefster Kurs (Berichtsperiode) CHF 106.00
Agio 13,64 %
Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2010 –
Ausschüttungsrendite n/a
Rorschach «Trischli’s»
Ausschüttungsquote n/a
Anlagerendite 0,85 %
Performance 6,60 % Investitionsvolumen CHF 36.8 Mio.
Benchmark SXI Real Estate Funds 5,71 % Erstellung 2010 – 2012
Fremdfinanzierungsquote in % der Verkehrswerte¹ 0,00 % Nutzung Wohnen, Verkauf
Eigenkapitalrendite (ROE) 0,84 %
Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF) 0,57 %
Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) 44,28 %
Mietzinsausfallquote 0,00 %
Maximal zulässige Belastung: 50 % der Verkehrswerte (Art. 65 Abs. 2 KAG, Art. 96 Abs. 1 KKV)
1)
Quelle: Credit Suisse AG
7Ihre Ansprechpartner
neutral
Drucksache
No. 01-11-963725 – www.myclimate.org
© myclimate – The Climate Protection Partnership
sind die Kundenberater in der Region
Für Private Banking Kunden der Credit Suisse Für Finanzdienstleister
Hotline +41 (0)44 333 40 50 Hotline +41 (0)44 332 49 00
Für institutionelle Anleger
Basel Luzern
Heini Sutter Hans Stirnimann
Telefon +41 (0)61 266 79 32 Telefon +41 (0)41 419 15 55
Fax +41 (0)61 266 79 73 Fax +41 (0)41 419 15 66
Bern St. Gallen
Eric Riedwyl Sandro Gschwend
Telefon +41 (0)31 358 55 10 Telefon +41 (0)71 226 36 39
Fax +41 (0)31 358 55 78 Fax +41 (0)71 226 34 44
Genf Tessin
Jean-Raymond Wehrli Antonio Mantarro
Telefon +41 (0)22 392 21 15 Telefon +41 (0)91 802 59 06
Diese Broschüre wird auf das umweltfreundliche Papier Lesebo gedruckt. Lesebo ist FSC- und PEFC-zertifiziert sowie CO2-neutral.
Fax +41 (0)22 792 51 75 Fax +41 (0)44 456 52 85
Lausanne Zürich
Christian Waser Daniel Ammon
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Kosten nicht. Es kann ausserdem nicht garantiert werden, dass die Performance des Vergleichsindex erreicht oder übertroffen wird.
Der in dieser Publikation genannte Anlagefonds ist in der Schweiz aufgelegt worden. Der Anlegerkreis des Credit Suisse Real Estate
Fund Green Property ist auf qualifizierte Anleger im Sinne von Art. 10 Abs. 3 KAG beschränkt. Fondsleitung ist die Credit Suisse
Asset Management Funds AG, Zürich. Depotbank ist die Credit Suisse Zürich. Zeichnungen für diese Emission sind nur auf Basis
des aktuellen Fondsvertrages mit Anhang und des aktuellen Emissionsprospektes gültig. Das vorliegende Dokument vermag eine
individuelle Steuerberatung nicht zu ersetzen. Der Emissionsprospekt und der Fondsvertrag mit Anhang können bei der Credit Suisse
Asset Management Funds AG, Zürich, und bei allen Banken der Credit Suisse Group AG in der Schweiz kostenlos bezogen werden.
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