ETHISCH INVESTIEREN MIT DER SZKB - Rendite und Ethik im Gleichgewicht - Wir wirken doppelt! - Schwyzer Kantonalbank
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ETHISCH INVESTIEREN MIT DER SZKB Rendite und Ethik im Gleichgewicht – Wir wirken doppelt!
«Für den Einzelnen ist es oft schwer zu erkennen,
welche Investition ethisch ist. Gefordert sind überprüfbare
Standards betreffend Menschenrechten, Umwelt und Arbeitswelt,
deren Einhaltung uns die Schwyzer Kantonalbank gewährleistet.»
Pfarrei St. Maria zu Franziskanern, Luzern
2 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKB
UNSER ETHIK VERSTÄNDNIS
ESG als integriertes Anlagekriterium
Rendite
GRUNDVERSTÄNDNIS
Neben den klassischen Anlagekriterien
Magisches
Risiko
Viereck
Liquidität Rendite, Risiko und Liquidität werden bei
der Kapitalanlage auch die sozialen und
ökologischen Aspekte sowie Grundsätze
der Unternehmensführung der
Berücksichtigung von ESG Aspekten Anlageinstrumente berücksichtigt
3 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKB
ZUSAMMENARBEIT MIT ISS ESG RESEARCH
ZUSAMMENARBEIT AUF EINEN BLICK
Kooperation
• Finanzfachliches Wissen • Fundamentale Nachhaltigkeits-
• Portfoliokonstruktion analyse
• Laufende Überwachung • ESG Ratingprozess
• Portfoliobewirtschaftung • Definition Ausschlusskriterien
• Finale Definition investierbares • Erstellung Best-in-Class Rating
Universum und laufende Überwachung
.
Ergebnis
Professionelle Anlagelösung mit Investitionen, die hohen ethischen
Ansprüchen standhalten
5 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKB
ÜBER ISS ESG
› 30-jährige Erfahrung
Umfangreiche
30 › Globaler Anbieter von ESG Research
Erfahrung
› Unabhängiges Primär-Research
› Responsible Investment
One-Stop
› Governance Research & Proxy Voting
Shop
› Securities Class Action
› Mehr als 1‘800 Mitarbeiter
Globale › 30 Büros in 13 Ländern
Reichweite
› 2‘000 Kunden
6 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKB
ISS ESG IN ZAHLEN
Globale Aufstellung, breite Kundenbasis in der Schweiz
MITARBEITER GLOBAL KUNDENBASIS SCHWEIZ
Finanzdienstleister
AMERICAS 8%
Weitere
21%
9% Vermögensverwalter
30%
ca. 400
EMEA Kleine Banken
Spezialisten 46% 15%
APAC Pensionskassen Mittlere/Grosse Banken
33% 17% 21%
• ESG Kunden: 780 Asset Owners und Asset Managers • Breit abgestützte namhafte Kundenbasis
• Unabhängigkeit: Finanzierung erfolgt durch Investoren, nicht durch • Die „Migros“ wurde im Sommer 2019 zum nachhaltigsten Retailer
die bewerteten Unternehmen der Welt gekürt
• Spezialisierte Teams mit langjähriger Erfahrung in ESG Themen
und Sektoren
7 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKB
MOTIVATION & STRATEGIEN
MOTIVATION
RISIKO & RENDITE VERANTWORTUNG & WERTE
Nachhaltigkeit als ökonomischer Erfolgsfaktor mit Übereinstimmung der Kriterien bei der
Einfluss auf das Risiko-Rendite-Verhältnis Kapitalanlage mit eigenen ethischen Werten
STRATEGIEN
BEST-IN-CLASS ANSATZ ENGAGEMENT AUSSCHLUSSKRITERIEN
Auswahl der Unternehmen, die innerhalb Direkte Einflussnahme auf die Ausschluss von Unternehmen, die in
ihrer Branche zu den Vorreitern bei der Unternehmensführung zur kontroversen Geschäftsfeldern tätig sind
Berücksichtigung von Verbesserung der nachhaltigkeits- („sin stocks“) oder Mindeststandards an
Nachhaltigkeitskriterien zählen bezogenen Leistungen die Unternehmensführung nicht genügen
8 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKB
RATINGPROZESS – BASIERT AUF 3 DIMENSIONEN
3 Dimensionen
ENVIRONMENTAL RATING SOCIAL RATING GOVERNANCE RATING
• Umweltverträglichkeit der • Mitarbeiter und Zulieferer • Corporate Governance
Produkte und Dienstleistungen Management • Aktionärsrechte
• Corporate Umweltmanagement • Wahrnehmung Gesellschafts- • Verankerung ESG Initiativen im
• Analyse Energieeffizienz, und Produktverantwortung Unternehmen/Management
Recycling und • Einhaltung Menschenrechte und
Abfallmanagement Diversity
9 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBRATINGPROZESS – ENTWICKLUNG RATINGKRITERIEN
UNTER EINBEZUG EINES ENGEN DIALOGS
Fokus auf Relevanz Fortlaufende Weiterentwicklung Einbezug globaler Standards
• Definition von 4-5 Schlüsselthemen je • Neuste wissenschaftliche Erkenntnisse • Internationale Normen und
Branche • Technologische Entwicklungen Konventionen
• Insgesamt 800+ branchenspezifische • Regulatorische Veränderungen • UN Sustainable Development Goals
Kriterien • Einbezug des gesellschaftlichen (SDGs)
• Detaillierte Branchekenntnis der Diskurs • Global Reporting Initiative
eingesetzten ESG-Analysten • SASB
Dialog /
Überprüfung Rating Review & Finales
Rating Draft Austausch mit Bereitstellung
Ratingkriterien Update Validierung Rating
Unternehmen
10 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBESG UNTERNEHMENSANALYSE
• Klimastrategie • Chancengleichheit
• Öko-Effizienz: CO2, Wasser, Abfall • Vereinigungsfreiheit
• Energiemanagement Environment Social • Gesundheit und Sicherheit
Environment
• Umweltauswirkungen Produktportfolio • Menschenrechte
• Umweltmanagement • Produktverantwortung
• Wasserrisiken und -impact • Soziale Auswirkungen Produktportfolio
• Lieferkettenmanagement
Governance
• Unabhängigkeit Verwaltungsrat
• Vergütung
• Aktionärsstruktur
• Steuerpraktiken
• Unternehmensethik
11 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBRATINGPROZESS – ABSOLUTER BEST-IN-CLASS ANSATZ
ISS ESG Branchenzuordnung Corporate Rating
METALS Prime Status
hoch
&
MINING
D- D D+ C- C C+ B- B B+ A- A A+
TEXTILES &
APPAREL
D- D D+ C- C C+ B- B B+ A- A A+
Umweltrelevanz
REAL
RETAIL
mittel
ESTATE
D- D D+ C- C C+ B- B B+ A- A A+
niedrig
Je grösser die absoluten negativen Auswirkungen der Branche im
Umwelt- und Sozialbereich sind, desto höher sind die Anforderungen
niedrig mittel hoch an das Nachhaltigkeitsmanagement und desto höher ist daher die
Prime-Schwelle.
Sozial & Governance-Relevanz
12 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBPOSITIVBEISPIEL: SWISS RE
Klarer Prime Status, keine Ausschlusskriterien die einschränken
Corporate Rating Details
Ergebnis der ESG Analyse
• Konsequente Berücksichtigung von ESG Kriterien im
Swiss Re schafft den
Investmentprozess zur Anlage von Eigenkapital
Prime Status im
Industrievergleich mit • Integration von ESG Aspekten in das Sach- und
einer führenden Haftpflichtversicherungsgeschäft
Position
• Angebot an Produkten für einkommensschwache Kunden,
z.B. Mikroversicherung
• Konzernweite Klimaschutzstrategie
Swiss Re übertrifft die
Industrie Mitbewerber • Forschung und Produkteentwicklung zu Themen mit hoher
in allen wichtigen sozialer und ökologischer Relevanz
Beurteilungskategorien
deutlich
13 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKB
Quelle: Analyse ISS ESGNEGATIVBEISPIEL: NESTLE
Trotz Prime Status, Ausschlusskriterien verhindern Investment
Auszug relevanter Teil der Ausschlusskriterien Ergebnis der ESG Analyse
Nestlé schafft den Prime Status im Industrievergleich:
Die von SZKB definierten Ausschlusskriterien sorgen
jedoch dafür, dass der Titel aufgrund von
Menschenrechtskontroversen nicht investierbar ist
Elfenbeinküste: Mangelnde Bestrebungen Kinderarbeit
zu verhindern
Malaysia und Indonesien: Anschuldigungen von
Kinderarbeit, welche Nestle nicht voll entkräften konnte
14 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKB
Quelle: Analyse ISS ESGSZKB ETHIK ANLAGEPROZESS
ANLAGEPROZESS ETHIK 16 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKB
AUSSCHLUSSKRITERIEN SZKB
UNTERNEHMEN LÄNDER
KONTROVERSE KONTROVERSE X Arbeitsrecht X Klimaschutz
GESCHÄFTSFELDER GESCHÄFTSPRAKTIKEN X Atomenergie X Korruption
X Abtreibung X Arbeitsrecht X Atomwaffen X Menschenrechte
X Atomenergie X Kinderarbeit X Autoritäre Regime X Presse-/Medienfreiheit
X Biozide X Menschenrechte X Diskriminierung X Rüstungsbudget
X Embryonenforschung X Tierversuche X Euthanasie X Todesstrafe
X Glücksspiel X Umweltverhalten X Geldwäsche X Vereinigungsfreiheit
X Grüne Gentechnik X Wirtschaftspraktiken X Kinderarbeit X Walfang
X Pelze
Anmerkungen
X Pornografie
• Definition und Überprüfung von Schwellenwerten erfolgt durch ISS ESG Research
X Rüstung • Beispiel: Tierversuche = sämtliche Versuche der Konsumgüterindustrie; zwingende Tierversuche im
X Tabak Medizinbereich sind von diesem Ausschlusskriterium nicht betroffen
17 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBDETAIL AUSSCHLUSSKRITERIEN ANHAND BEISPIELEN
Glücksspiel
Als Verstoß gelten Anbieter von Glücksspielaktivitäten. Unterschieden wird dabei nach – insbesondere aufgrund ihres hohen Suchtpotentials – besonders kontroversen Formen des Glücksspiels (z.B. Betrieb von
Kasinos oder Wettbüros, Herstellung von Glücksspielautomaten) sowie sonstige Formen des Glücksspiels (z.B. Lotterien; Gewinn- und Ratespielsendungen im Fernsehen, Radio o.ä., die über erhöhte
Telefontarife oder andere, ihrer Art nach eher indirekten Teilnahmekosten finanziert werden; Bereitstellung von Telefon- oder Internetdiensten o.ä. für Dritte zwecks Betrieb von Wett-, Gewinn- oder Ratespielen).
Der Verkauf von Lotterielosen wird nur dann erfasst, wenn dieser substantiell zum Umsatz beiträgt und damit zum Kerngeschäft des Unternehmens zählt.
besonders kontroverse Formen des Glücksspiels
Umsatz: > 0% ≥ 5% ≥ 10% Ab 0% ca. 80 Unternehmen, u.a. aus den Branchen Leisure, Financials, Telecommunications. Ab 5%
oder 10% über 20 Leisure Unternehmen betroffen.
sonstige Formen des Glücksspiels
Umsatz: > 0% ≥ 5% ≥ 20% Ab 0% ca. 40 Unternehmen, u.a. aus den Bereichen Financials, Telecommunications, Leisure. Ab 5%
oder 20% einzelne Unternehmen betroffen.
Tierversuche
Als Verstoß gelten neue wissenschaftliche Experimente mit lebenden Tieren, die Hersteller von Produkten für den privaten Konsum (z.B. Kosmetika, Haushaltsprodukte und kurzlebige Lifestyle-Produkte)
durchführen oder in Auftrag geben. Unterschieden werden dabei folgende Fälle: (1) Ein Verstoß liegt vor, wenn nachweislich Tierversuche durchgeführt oder in Auftrag gegeben werden (strenge Variante); (2)
Ein Verstoß liegt nur dann vor, wenn nachweislich Tierversuche durchgeführt oder in Auftrag geben werden, die nicht gesetzlich vorgeschrieben sind (weniger strenge Variante). Auch wenn sich ein
Unternehmen explizit die Möglichkeit zu Tierversuchen vorbehält, führt das zum Verstoß. Tierversuche im Rahmen anderer Anwendungen (z.B. in der medizinischen Forschung) stellen keinen Verstoß dar. Nicht
zum Verstoß führen ferner Tests, die in der Regel mit keinen negativen Folgen für die Tiere verbunden sind.
Gesetzlich nicht vorgeschriebene Tests Mehrere Unternehmen, u.a. aus den Branchen Household & Personal Products,
Tobacco, Food & Beverages
Gesetzlich vorgeschriebene und nicht vorgeschriebene Tests Ca. 50 Unternehmen, u.a. aus den Branchen Household & Personal Products,
Tobacco, Food & Beverages, Pharmaceuticals, Textiles, Chemicals
18 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBQUANTITATIVE FINANZANALYSE
AKTIEN OBLIGATIONEN
Rang Gesamt Z- Name Gesamt- Bewertungs- Qualitäts- 1.00%
Score Score BBB
Score score
standard. standard.
[0;200] 0.80%
1 3.0 3I GROUP PLC 167% 76% 91%
2 2.2 SWISS RE AG 152% 77% 74% 0.60%
Yield to maturity
3 2.2 AES TIETE ENERGIA SA-UNIT 152% 74% 78% A
0.40% AA
4 2.0 SK HYNIX INC 149% 71% 78%
5 1.9 NANYA TECHNOLOGY CORP 146% 60% 86% AAA
0.20%
6 1.9 TELEFONICA SA 146% 86% 60%
7 1.8 NTT DOCOMO INC 145% 57% 88%
0.00%
8 1.8 TELEVISION FRANCAISE (T.F.1) 144% 88% 56% 0 2 4 6 8 10 12 14 16
9 1.7 ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRI-H 142% 64% 78%
-0.20%
10 1.6 TIM PARTICIPACOES SA 141% 73% 68%
Modified Duration
11 1.5 UNITED MICROELECTRONICS CORP 139% 68% 71% -0.40%
12 1.5 EQUINOR ASA 139% 81% 58% SBI AAA-BBB Index Rating-curve A-Curve
13 1.5 ALLIANZ SE-REG 138% 71% 67%
Kommentar: Historischer Auszug SZKB Stock Picker Kommentar: Historische Obligationen Verfallrendite vs. Duration Analyse
• Investmentstil Blend mit Qualitätsorientierung Strukturierte Analyse wichtiger Obligationen Ausprägungen
• Bottom-Up Stock Picking • Rendite auf Verfall
• Quantitativer SZKB Stock Picker Grundlage der Ideen-Generierung • Duration / Laufzeit bis Rückzahlung
• Bewertungsscore: Ausgewählte Bewertungskennzahlen wie KGV, KBV • Kreditrating und Kreditprämie
• Qualitätsscore: Kombination Qualitätsmerkmale wie EK-Rendite etc. • Einbezug erwartetes Zinskurvenszenario
19 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBSELEKTION
Qualitative Beurteilung
Nutzung von "Best-in-class" Research von Drittbanken
Betrachtung ob Titel dem aktuellen SZKB Szenario entsprechen
Story Rechnungslegung Management
• Turnaround-Story? • Transparenz / "True and fair"? • Glaubwürdigkeit?
• Übernahme-/Fusionskanditat? • Bilanzqualität • Corporate Governance?
• Strategie-/Managementwechsel? • Rentabilität • Track Record?
Marktposition Markttrends
• Marktführer? • Sektorrotation?
• Kosten- oder Qualitätsführer? • Trend bei Investorenverhalten?
• Innovator? • Marktpsychologie?
20 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBPORTFOLIOBEWIRTSCHAFTUNG
Verkauf bei Verletzung der SZKB Ausschlusskriterien
Laufende Verkauf, wenn Unternehmen nicht mehr dem Prime Status innerhalb des
Überwachung Herkunftslandes resp. Sektors entsprechen
SZKB Einschätzung der Marktchancen entscheidet über Titelaufnahmen/-absetzungen
Falls marktbedingt Aktien gegenüber den Obligationen an Gewicht
Rebalancing zu-/abnehmen, wird dies durch das Portfolio Management ausgeglichen
Detailliertes monatliches Reporting mittels Vermögensausweis, Factsheet sowie
Reporting Transparenzbericht
21 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBETHIKPRODUKTE & PERFORMANCE
VERGLEICH DIREKTMANDAT VS. FONDS
Direktmandat SZKB Fonds
MINDESTANLAGE Ab CHF 250’000 (abhängig von Strategie) Tief (ca. CHF 100)
HANDELBARKEIT Jederzeitige Mandatsanpassungen möglich Tägliche Ausgabe und Rücknahme
ÜBERSICHTLICHKEIT Detailliert (40-70 Valoren) Kompakt (1 Valor), reduziert
Buchhaltungsaufwand für Kunde
TRANSPARENZ Alle Transaktionen und Positionen jederzeit im Transaktionen und Positionen in separatem
Depot ersichtlich Bericht ersichtlich
INDIVIDUALISIERUNG Ab CHF 2 Mio. möglich Nicht möglich
REPORTING Mindestens halbjährliches Reporting sowie Factsheet, Dialog mit Ihrem persönlichen
zusätzlich umfassendes Performance-Gespräch Kundenberater
mit Ihrem Kundenberater und optional einem
Portfolio-Manager
23 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBSZKB ETHIKFONDS
Ethisch, risikobewusst und abgestimmt auf Ihre Präferenzen
Einkommen Ausgewogen Kapitalgewinn
2% 2% 2%
25% Liquidität
45%
53% Obligationen
98% Aktien
73%
Anlagehorizont: Mind. 5 Jahre Anlagehorizont: Mind. 6 Jahre Anlagehorizont: Mind. 10 Jahre
Risiko: Risiko: Risiko:
24 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBMUSTERPORTFOLIO AUSGEWOGEN – JURISTISCH
LIQUIDITÄT Verf a ll Ra ting 1.00%
CHF 1.00% Vermögensallokation
OBLIG ATIONEN 50.00%
OBLIG ATIONEN CHF 40.00% 1%
0.010% Sonova Holding AG 11.10.2021 A
0.375% Banco Santander Chile 19.05.2022 A
0.200% Hypo Noe Group 31.03.2022 A Liquidität
0.180% Cembra Money Bank AG 05.10.2023 A-
49% Obligationen
0.250% Schindler Holding AG 05.06.2023 A 50%
0.625% Credit Agricole London 12.07.2024 A- Aktien
0.300% ABN AMRO Bank NV 18.12.2024 A
0.200% Orange SA 24.11.2025 BBB+
0.250% Basellandschaftliche KB 13.05.2025 AA
0.050% Pfandbriefzentrale CH-Kantonalbanken 06.11.2026 AAA
1.000% Verizon Communications 30.11.2027 BBB+
0.125% Pfandbriefbank CH-Hypothekarinstitute 06.09.2028 AAA Währungsallokation
0.125% Zürcher Kantonalbank 06.06.2029 AAA
0.875% SGS SA 08.05.2030 A 1% 5%
8%
OBLIG ATIONEN EUR 4.00%
0.125% BMW Finance 13.07.2022 A+ CHF
0.625% National Australia Bank 10.11.2023 AA- USD
0.300% Siemens Finance 28.02.2024 A+ 21% EUR
0.650% European Investment Bank 10.06.2025 AAA
0.125% African Development Bank 07.10.2026 AAA GBP
65%
OBLIG ATIONEN USD 6.00% Übrige
4.000% Warner Media LLC 15.01.2022 BBB
2.750% Kellogg Co 01.03.2023 BBB
2.650% Toronto-Dominion Bank 12.06.2024 A
3.000% 3M Co 07.08.2025 AA-
1.750% Asian Development Bank 14.08.2026 AAA
25 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBMUSTERPORTFOLIO AUSGEWOGEN – JURISTISCH
AKTIEN 49.00%
SCHWEIZ
Zurich Insurance
24.00%
2.40%
USA
Baxter
15.00%
0.94%
Länderallokation Aktien
Schindler PS 2.40% Microsoft Corp 0.94%
Givaudan 2.40% CVS Health Corp 0.94%
10%
Sonova 2.40% Abbott Laboratories 0.94%
Swiss Re 2.40% Procter & Gamble 0.94% Schweiz
Logitech SA 2.40% General Mills 0.94%
Swisscom AG 2.40%
Eurozone
Cummins 0.94% 49%
ABB 2.40% Visa 0.94% UK
31%
SGS 2.40% Ebay Inc. 0.94% USA
Temenos 2.40% Bright Horizons 0.94%
AKTIEN AUSLAND 25.00%
Rest
Edwards Life 0.94%
EUROZ ONE 3.50% Quest Diagnostics Inc. 0.94%
L'Oreal 0.39% State St. Corp 0.94% 3% 7%
Michelin 0.39% Union Pac Corp 0.94%
Adidas 0.39% AT&T 0.94%
Allianz 0.39% Equinix 0.94%
Erste Group Bank 0.39% REST DER WELT 5.00%
Beiersdorf 0.39% Takeda Pharmaceuticals 1.00%
Inditex 0.39% Essity Aktiebolag 1.00%
CRH 0.39% Tokyo Electron 1.00%
EDP Renovaveis 0.39% Sony 1.00%
UNITED KING DOM 1.50% NTT Docomo 1.00%
Lloyds Banking 0.50%
United Utilities 0.50%
WPP 0.50%
26 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBPERFORMANCE ETHIK AUSGEWOGEN – SEIT 2014
Ethisch investieren lohnt sich
140
Thema Ethik Ausgewogen
135
(bis 31.03.2020)
130
Rendite p.a. +3.63%
125
Risiko p.a. 6.82%
Rendite absolut
120 +23.49%
(seit 30.04.2014)
115
110
Kern Global Ausgewogen
105 (bis 31.03.2020)
100 Rendite p.a. +2.16%
95 Risiko p.a. 6.54%
90 Rendite absolut
+13.47%
04.2014 10.2014 04.2015 10.2015 04.2016 10.2016 04.2017 10.2017 04.2018 10.2018 04.2019 10.2019 (seit 30.04.2014)
ThemenM Ethik J Ausgewogen Kern Global Ausgewogen
Anmerkung: Die vergangene Renditeentwicklung ist kein verlässlicher Indikator der zukünftigen Entwicklung, diese kann
stark von den historischen Daten abweichen. Die verwendeten Zahlen basieren auf tatsächlich erzielten Werten von
Kundenportfolios. Sämtliche Performancezahlen sind jeweils vor Abzug von Gebühren.
27 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBAKTIENSELEKTION ETHIK SCHWEIZ & WELT – SEIT 2014
Erfolgreiche Aktienselektion
170
Ethikselektion Schweiz & Welt
160 (bis 31.03.2020)
150
Rendite p.a. +5.88%
Risiko p.a. 13.46%
140
Rendite absolut
+34.46%
130 (seit 30.04.2014)
120
Mischindex Schweiz & Welt
110 (bis 31.03.2020)
100
Rendite p.a. +2.99%
Risiko p.a. 13.81%
90
Rendite absolut
+16.73%
80 (seit 30.04.2014)
31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019
Einzeltitelselektion Schweiz & Welt Mischindex Schweiz & Welt
Anmerkung: Die vergangene Renditeentwicklung ist kein verlässlicher Indikator der zukünftigen Entwicklung, diese kann
stark von den historischen Daten abweichen. Die verwendeten Zahlen basieren auf tatsächlich erzielten Werten von
Kundenportfolios. Sämtliche Performancezahlen sind jeweils vor Abzug von Gebühren.
28 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBBERICHTERSTATTUNG – TRANSPARENZBERICHT
Quartalsweise erscheinender Bericht zeigt
auf übersichtliche Art und Weise:
• Durchschnittsrating des jeweiligen
SZKB Ethikproduktes ggü dem
Durchschnittsrating des ISS ESG
Universums
• Sämtliche Transaktionen im laufenden
Jahr inkl. Begründung
• Investierte Unternehmen/Emittenten im
jeweiligen SZKB Ethikfonds
29 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBWARUM ETHISCH INVESTIEREN BEI DER SZKB?
PROZESS & PERFORMANCE
• Klar strukturierter, mehrstufiger Ethikprozess
• Starker Track Record
• Sehr gute Aktienselektion Schweiz und USA
GLAUBWÜRDIGKEIT
• Über 10 Jahre Erfahrung mit ethischen Anlagen
• Langjährige Zusammenarbeit mit ISS ESG als zuverlässigen und renommierten Partner
TRANSPARENZ
• Ausschliesslich in Direktanlagen investiert
• Jede Position wird via Transparenzbericht auf Quartalsebene offen gelegt
• Nachhaltigkeitsberichte für jede Position verfügbar
FLEXIBILITÄT
• Massgeschneiderte Lösung möglich (Definition von eigenen Ausschlusskriterien)
• Zugang zu Kategorienmandaten (Aktien Schweiz, Aktien Ausland, Obli CHF, Obli FW)
30 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBANHANG
INDIVIDUELLE ESG KRITERIEN
Mögliche Individualisierungsoptionen
UN Global Compact ISS ESG Standard Best-in Class (-1) SZKB Ethik Standard
4‘869 mögliche Investment 4‘615 mögliche Investments 1‘378 mögliche Investments 633 mögliche Investments
Ausschlüsse von: Ausschlüsse zusätzlich von: Best-in Class Ansatz Best-in Class Ansatz
Menschen- & Arbeitsrechte, Alkohol, Tierversuche, GMOs, 1 Schritt unter „Prime-Schwelle“
Korruption, Umweltkontroversen, Glückspiel, Kernenergie, Pestizide, Ausschlüsse zusätzlich von (u.a.):
geächtete Waffen, Tabak, Pornographie Keine Ausschluss-Kriterien Abtreibung, Embryonenforschung,
Unterzeichnung Kyoto-Protokoll Pelze, Walfang
32 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBÜBERSICHT DER INVESTITIONSGEFÄSSE
Tranche Bemerkung
A-Tranche Für Privatanleger, ab CHF 100, ausschüttend
SZKB "ETHIK" Fonds V-Tranche Für Vorsorge (3. Säule), ab CHF 100, thesaurierend
IA-Tranche Für Institutionelle, ab CHF 500'000, ausschüttend
VI-Tranche Für Institutionelle, ab CHF 500'000, ausschüttend
Volumen Bemerkung
ab CHF 250'000 Standard Allokation und Ausschlusskriterien
Direktmandat "ETHIK"
ab CHF 2 Mio. Individualisierung der Allokation möglich
ab CHF 10 Mio. Zusätzlich eigene Definition Ausschlusskriterien möglich
33 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBSZKB ETHIKFONDS ÜBERSICHT UND TRANCHEN
SZKB Ethikfonds SZKB Ethikfonds SZKB Ethikfonds Hinweis zu den Tranchen
Einkommen Ausgewogen Kapitalgewinn • Für Privatanleger
A-Tranche
• Ausschüttende Tranche
A-Tranche A-Tranche A-Tranche
PVK1) = 1.00% PVK = 1.10% PVK = 1.30% • Für den Einsatz in der 2.& 3. Säule
V-Tranche
• Thesaurierende Tranche
V-Tranche V-Tranche V-Tranche
PVK = 1.00% PVK = 1.10% PVK = 1.30% • Mindestanlage von CHF 500'000,
IA-Tranche Mindestbestand von CHF 400'000
• Ausschüttende Tranche
IA-Tranche IA-Tranche IA-Tranche
PVK = 0.60% PVK = 0.70% PVK = 0.90%
• Mindestanlage von CHF 500'000,
VI-Tranche VI-Tranche VI-Tranche Mindestbestand von CHF 400'000
VI-Tranche
• Thesaurierende Tranche
PVK = 0.60% PVK = 0.70% PVK = 0.90% • Für Freizügigkeitsstiftung SZKB
Kommentar: 1) Pausche Verwaltungskommission
34 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKBDAS TEAM INSTITUTIONELLE KUNDEN Marco Fässler Christian Cach Ralf Ehrbar Philipp Kurmann Philip Rötheli Leiter Institutionelle Kunden Kundenberater Kundenberater Kundenberater Kundenberater marco.faessler@szkb.ch christian.cach@szkb.ch ralf.ehrbar@szkb.ch philipp.kurmann@szkb.ch philip.roetheli@szkb.ch +41 58 800 28 07 +41 58 800 24 08 +41 58 800 22 38 +41 58 800 29 06 +41 58 800 24 53 35 31. März 2020 Ethisch investieren mit der SZKB
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