Credit Suisse Rockefeller SM Ocean Engagement Fund. Engagement für eine Blue Economy - Engagement Report 2021
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Engagement Report 2021 Credit Suisse Rockefeller SM Ocean Engagement Fund. Engagement für eine Blue Economy.
2/22
Inhaltsverzeichnis
04 13
Vorwort Engagement-Ansatz
06 15
Engagement-Indikatoren Engagement-Beispiele
07 19
Rückblick auf 2020 Berücksichtigung wissen-
schaftlicher Erkenntnisse
im Anlageansatz
08
Schlüsselereignisse,
die 2020 die Agenda für
einen nachhaltigen Ozean
20
vorangebracht haben Unser künftiger Beitrag
zur Gesundheit des Ozeans
10 21
Verweise
Spotlight: Fortschritte 21
der Portfoliounternehmen Impressum
im Jahresverlauf 22
Disclaimer
12
Portfolioaufbau
Engagement Report 2021 3/22
Vorwort
Im September 2020 haben wir den Credit Suisse Rockefeller SM
Ocean Engagement Fund lanciert – nur zwei Monate nach Gründung
des Bereichs SRI – Sustainability, Research & Investment Solutions
– bei der Credit Suisse. Dieses Produkt ist ein integraler Bestandteil
der Strategie, mit der wir unsere Ziele erreichen wollen – Ziele, die wir
bewusst so hoch angesetzt haben, dass sie den Herausforderungen
entsprechen, denen wir alle gemeinsam gegenüberstehen: eine
nachhaltige Welt, eine inklusive Gesellschaft und dauerhafte
wirtschaftliche Prosperität zu schaffen.
Der Ozean ist unser engster Verbündeter
beim Kampf gegen den Klimawandel.
Darum ist der Credit Suisse Rockefeller SM Oce-
an Engagement Fund als Weckruf zu verstehen
– und als wichtiger Schritt nach vorne, den SRI
geht, um für unsere Kundinnen und Kunden
nachhaltige Renditen zu generieren. Dieser
Lydie Hudson
CEO SRI – Bericht ist ein wesentlicher Bestandteil unseres
Sustainability, kontinuierlichen Dialogs mit Stakeholdern und
Research & wir freuen uns, Ihnen dieses einzigartige Produkt
Investment Solutions im Detail und im Kontext der seit Fondlancierung
unternommenen Engagement-Schritte vorzu-
stellen.
4/22
Als wir den Credit Suisse Rockefeller SM Ocean Doch es muss ein ähnlicher Erkenntnisprozess
Engagement Fund Ende 2019 entwickelten, erfolgen wie in dieser Pandemie: Wir müssen die
diskutierten das Team und ich die Frage, warum existenzielle Bedrohung erkennen, vor der wir
das UN-Nachhaltigkeitsziel (SDG) 14 («Leben stehen, wir müssen Ressourcen mobilisieren und
unter Wasser») so stark unterinvestiert ist. Die Kapital bereitstellen, um Lösungen zu entwickeln,
wissenschaftlichen Erkenntnisse lassen keinen und im letzten Schritt globale Anstrengungen ko-
Raum für Zweifel: Wenn die Gesundheit des ordinieren, um das Problem zu beseitigen.
Steven Bates
Leiter ISP – Ozeans sich nicht verbessert, ist das Überleben
Investment Products der Menschheit nicht gesichert. Die Statistiken Ein Teil der Lösung lag für uns auf der Hand. Wir
and Selection machen mich immer noch sprachlos: Der Ozean wollten einen Impact-Investing-Fonds auflegen,
erzeugt mindestens die Hälfte des Sauerstoffs, der die beschriebenen Herausforderungen angeht
den wir atmen, und absorbiert 25 Prozent der und allen Anlegertypen breiten Zugang bietet. Der
CO2-Emissionen sowie 93 Prozent der durch den Fonds erreicht seine positiven Auswirkungen durch
Treibhausgaseffekt bedingten Wärme. Er dient als die Active Ownership und das proaktive Engage
Nahrungs- und Einkommensquelle für Milliarden ment bei den Portfoliounternehmen, die beim
von Menschen – ohne ihn wäre die Erde etwa Thema Meeresgesundheit zwar nicht führend sind,
30 Grad Celsius wärmer. Das hält uns aber nicht aber den Willen und die Möglichkeiten haben, ihre
davon ab, dieses für uns überlebenswichtige Öko- Geschäftspraktiken zum Guten zu verändern. Wir
system weiter zu verschmutzen, zu überfischen helfen diesen Unternehmen, besser zu werden,
und zu zerstören. indem wir sie zum Wandel ermutigen und aktiv
auffordern. Denn nach unserer Überzeugung
Es ist eine existenzielle Herausforderung, den bringt dies nicht nur die gewünschten Ergebnisse,
Klimawandel erst zu bremsen und letztlich umzu- sondern generiert auch finanzielle Rendite für das
kehren. Ohne einen gesunden Ozean ist dieser Unternehmen und die Fondsanlegerinnen und
Versuch jedoch zum Scheitern verurteilt. Wir be- -anleger.
trachten den Klimawandel meist als Umweltkatas-
trophe – was zweifellos zutrifft. Dabei vergessen Wir sind stolz darauf, für den Fonds zwei der
wir aber allzu oft die sozialen Folgen, die er mit stärksten Partner gewonnen zu haben, die man
sich bringt. Menschen, die in Küstennähe leben, sich in diesem Bereich wünschen kann.
sind stärker von steigenden Meeresspiegeln, häu- Rockefeller Asset Management ist unser Sub-
figeren Stürmen und zunehmender Küstenerosion advisor und Engagement-Spezialist. Kein ande-
betroffen. Vielen von ihnen haben ein niedrigeres rer Vermögensverwalter kann auf eine solche
Einkommen und leben in Ländern, die von starker Erfolgsgeschichte verweisen: Mehr als 40 Jahre
Ungleichheit geprägt sind. Der Schutz des Ozeans Engagement und preisgekrönte Kompetenzen bei
bedeutet daher auch einen Schutz für diese ge- der Titelselektion sprechen für sich. Die langjäh-
fährdeten Bevölkerungsgruppen, die ohne ihn rige Kooperation von Rockefeller Asset Manage-
nicht überleben können. ment mit The Ocean Foundation liefert die nötige
wissenschaftliche Grundlage für die Auswahl der
COVID-19 breitet sich in weiten Teilen der Welt Anlagen und die Impact-Ziele. Damit wird die
immer noch ungehindert aus und zeigt uns ein- Kombination der Partner-Akteure perfekt.
drücklich auf, wie verwundbar menschliches
Leben sein kann. Da die Folgen einer Virus- Ich hoffe, dass die Lektüre unseres Berichts Sie
pandemie so rasch und deutlich sichtbar sind, bereichert und interessante Informationen darüber
haben viele Staaten und Unternehmen mittlerweile bereithält, wie ein Engagement für die Blue Eco-
Gegenmassnahmen ergriffen – wenn auch unter- nomy helfen kann, die Gesundheit des Ozeans zu
schiedlich schnell und erfolgreich. Es gibt leider verbessern, den Klimawandel zu bekämpfen und
keinen Impfstoff, mit dem sich der Klimawandel nachhaltige Renditen für Anlegerinnen und An-
stoppen und die Gesundheit des Ozeans wieder- leger zu generieren.
herstellen lässt.
Engagement Report 2021 5/22
Engagement-Indikatoren
In den ersten Monaten seit Auflegung des der Fondsstrategie ist. Die nachstehenden
Credit Suisse Rockefeller SM Ocean Engagement Kennzahlen geben einen genaueren Einblick
Fund am 30. September 2020 wurde das in den Engagement-Fokus des Anlageberaters
jährliche Engagement-Ziel von 70 Engagements bei den Portfoliounternehmen. Es erfolgte ein
in den drei nachstehend genannten Kategorien Engagement bei Unternehmen in diversen
bereits erreicht und wir haben uns bei etwa Weltregionen und allen drei Unterthemen,
75 Prozent aller Portfoliounternehmen um die Geschäftspraktiken mit Blick auf
engagiert. Dies unterstreicht eindrücklich, die Meeresgesundheit zu verbessern.
dass Engagement wirklich ein Herzstück
Übersicht über die Zahl der Engagements
(zwischen 30. September 2020 und 30. April 2021)
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Umstellung auf
Umste kohlenstoffarme
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CO²-Emissionen
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Schutz des
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Küstenentwicklung
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Erschöpfung der
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8 2 Überfischung und
unregulierte
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Fischerei
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Vermeidung von
18
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S ch ut Nährstoffbelastung
Kunststoffe
Verschmutzung und
Abfallentsorgung
Risiken
Die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Kosten des Produkts sowie umfangreichere
Informationen dazu sind dem Prospekt oder den relevanten Angebotsunterlagen zu entnehmen,
der/die vor der Anlage sorgfältig gelesen werden sollte(n). Die Beurteilung von ESG-Kriterien
durch externe Partner kann von der persönlichen Ansicht der Anlegerinnen und Anleger
abweichen. Die Performance Ihres Portfolios hängt von Anlageentscheidungen der Credit Suisse
und von Rockefeller Asset Management ab. Anlegerinnen und Anleger können ihr investiertes
Geld vollständig oder teilweise verlieren. Aktienmarkterträge können kurzfristig sehr volatil sein.
Die Liquidität der Instrumente hängt vom Produkt und vom entsprechenden Marktumfeld ab.
Ergebnisse können durch die Entwicklung der Fremdwährungen und Wechselkursschwankungen
beeinflusst werden.
6/22Rückblick auf 2020
2020 hätte ein grossartiges Jahr für den Ozean Einwegmasken im Ozean. Das ergibt eine zusätz-
werden sollen: Bei einer Reihe von Zusammen- liche Abfallmenge von 4680–6240 Tonnen. Zum
künften sollten wichtige internationale Vereinba- Vergleich: Dies entspricht dem Gewicht von 23
rungen zum Schutz der Biodiversität auf hoher See bis 31 Blauwalen in Plastikmüll, der in die marinen
und zur Regulierung von Tiefseebergbau voran- Ökosysteme gelangt ist. Doch es gibt auch positive
gebracht werden. Leider wurde das Leben durch Nachrichten: Zahlreiche neue Initiativen wurden
die COVID-19-Pandemie überall heruntergefahren. ins Leben gerufen, die sich dem Kampf gegen die
Zahlreiche Unternehmen mussten schliessen und Plastikverschmutzung des Ozeans verschrieben
ihr Geschäft überdenken. Die Pandemie verzögerte haben. Eine dieser neuen Initiativen ist «Back to
die internationalen Verhandlungen über den Schutz Blue». Sie wurde von «The Economist Group» und
der antarktischen Gewässer und der Hochsee (bei «The Nippon Foundation» initiiert. Ziel der Initiative
der Hochsee handelt es sich um die 60 Prozent ist der Kampf gegen Plastikverschmutzung und
des Ozeans, die nicht Teil eines staatlichen Ho- andere, weniger sichtbare Belastungen der Mee-
heitsgebiets sind). Die internationale Gemeinschaft resgesundheit. Und es gibt noch mehr Erfreuliches
hat das Aichi-Ziel des Übereinkommens über zu diesem Jahr zu berichten: Unterrepräsentierte
die biologische Vielfalt verpasst, 20 Prozent des Gruppen haben in der Meereswissenschaft endlich
Ozeans bis 2020 unter Schutz zu stellen. Trauriger- mehr Aufmerksamkeit erhalten. Es wurden neue
weise liegt die Schutzquote hier derzeit bei unter Technologien entwickelt, um die Kollision von
acht Prozent. Schiffen und Walen zu verhindern und per Remote
Tracking Schiffe ausfindig machen, die ihre Or-
Obwohl die Massnahmen zur Eindämmung von tungssender ausgeschaltet haben, um sich vor den
COVID-19 die Ölnachfrage senkten und die zuständigen Behörden zu verbergen. Zudem gibt
CO2-Emissionen kurzfristig drastisch sinken liessen, es überraschende neue Erkenntnisse zum Leben
blieb der Klimawandel auch 2020 eine grosse in der Tiefsee, die die Rufe nach einem Moratorium
Herausforderung. Die schwerwiegenden Folgen beim Tiefseebergbau unterstützen. Nicht zuletzt hat
menschlichen Handelns für das Klima liessen sich das von 14 Staatsoberhäuptern geführte «High Le-
eindrücklich beobachten, als Teile der USA sowie vel Panel for a Sustainable Ocean Economy» seine
Mittel- und Südamerikas durch zahlreiche zerstöreri- Empfehlungen und Selbstverpflichtungen für einen
sche Tropenstürme getroffen wurden. besseren Umgang mit dem Ozean und den Kampf
gegen den Klimawandel und andere Ursachen für
Grossbrände historischen Ausmasses vernichte- den Verlust der Biodiversität bekannt gegeben und
ten Teile Australiens, des Amazonasgebiets und sich dabei für eine nachhaltige/ganzheitliche Nut-
weite Teile der westlichen USA. Dabei wurden zung der marinen Ressourcen ausgesprochen. All
riesige Mengen CO2 freigesetzt und der Anteil an dies dient dem übergreifenden Ziel, bis 2030 eine
Schlamm und Nährstoffen erhöht, die ins Meer Blue Economy zu schaffen, in der wir nachhaltig
gespült werden. mit dem Ozean umgehen.
Die sinkenden Ölpreise verschärften die drama- Der Ozean ist ein unverzichtbarer Teil der globalen
tische Umweltbelastung durch Plastikmüll, da Wirtschaft. Die Organisation für wirtschaftliche
unrecycelte Kunststoffe im Vergleich zu recycelten Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) schätzt,
Materialien aus Abfällen nun noch billiger wurden dass der von meeresbasierten Industriezweigen
als zuvor. Darüber hinaus nahmen einige Staaten erzeugte Mehrwert sich bis 2030 auf etwa drei
das Verbot von Einwegkunststoffen zurück, weil Billionen US-Dollar verdoppeln könnte. Der Ozean
sie eine Ausbreitung des Virus fürchteten. Dies ist zudem entscheidend für das Wohlergehen von
warf die Förderung wiederverwendbarer Materialien mehr als drei Milliarden Menschen. Es liegt in
deutlich zurück. Der Schutz vor dem Virus mach- unserer Verantwortung, den Ozean zu schützen
te auch einen drastisch höheren Gebrauch von und die negativen Folgen unseres Handelns für ihn
persönlicher Schutzausrüstung wie Masken und zu reduzieren. Die Anlegerinnen und Anleger des
Handschuhen unumgänglich. Bedauerlicherweise Credit Suisse Rockefeller SM Ocean Engagement
handelte es sich dabei primär um Wegwerfartikel. Fund tragen zu den Engagement-Bemühungen
Diese enthalten Kunststoffe, die entsorgt werden bei, die helfen sollen, das Verhalten von Unterneh-
und ihren Weg in den Ozean finden. Einem jüngst men nachhaltiger zu machen.
von OceansAsia veröffentlichten Bericht zufolge
endeten allein im Jahr 2020 etwa 1,6 Milliarden
Quellen https://oceanasia.org/covid-19-facemasks/
https://www.nippon-foundation.or.jp/en/who/message/speeches/2021/55187.html
Engagement Report 2021 7/22Schlüsselereignisse,
die 2020 die Agenda
für einen nachhaltigen
Ozean vorangebracht
haben
Januar 1 Februar 2 Mai 3
Im Rahmen des Ent- Das UNDP setzt das DNV GL, eine unabhängige
wicklungsprogramms der globale «Sustainable Supply Klassifikationsgesellschaft,
Vereinten Nationen (UNDP) Chains for Marine Com- führt den «Ocean Plastic
wird eine Reihe von «Ocean modities Project» (GMC Standard» ein. Für diese
Innovation Challenges» aus- Project) über nachhaltige Klassifikation ist nachzu-
gerufen, die den Schwer- Lieferketten für Meeres- weisen, woher verwendete
punkt jeweils auf ein spezi- rohstoffe um. Das Projekt Kunststoffe stammen und
fisches Ziel von SDG 14 konzentriert sich auf eine dass sie nicht mit ande-
legen. bessere Regulierung des ren Materialien gemischt
Fischereiwesens. Hier- wurden.
für bringt es Staaten,
den privaten Sektor, die
Zivilgesellschaft und multila-
terale Kooperationspartner
zusammen, um ein wissen-
schaftsbasiertes Fischerei-
management und entspre-
chende Massnahmenpläne
zu entwickeln.
8/22Juni 4 August 5 November6
Wissenschaftlerinnen und Die Universität Bergen Der UN Global Compact
Wissenschaftler führen ruft eine neue Initiative ins fordert in einem «Seaweed
die «Kryokonservierung» Leben: die «One Ocean Manifesto» international
ein – eine bahnbrechende Expedition». Sie legt gültige Standards, neue
wissenschaftliche Methode, den Fokus auf Bildung, Investitionsanstrengungen
bei der extrem niedrige Forschung und Innovation, und eine verstärkte Zu-
Temperaturen dafür genutzt um nachhaltige Lösungen sammenarbeit zwischen den
werden, lebende Zellen zu entwickeln, mit denen Staaten, der Wissenschaft
und Gewebe zu erhalten sich die Gesundheit und der Industrie, um die
und damit Korallenriffe zu des Ozeans in Zukunft Produktion von Seetang
schützen. wiederherstellen lässt. massiv voranzutreiben.
1 https://oceaninnovationchallenge.org/#what-it-does.
2 https://globalmarinecommodities.org/wp-content/uploads/2020/04/UNDP-GMC-Project_Report_2020.pdf.
3 https://theoceancleanup.com/updates/introducing-the-ocean-plastic-standard/.
4 https://news.un.org/en/story/2020/06/1065632.
5 https://www.uib.no/en/sdgbergen/137701/educating-ocean-leaders-future.
6 https://news.un.org/en/story/2020/11/1077212.
Engagement Report 2021 9/22Spotlight: Fortschritte
der Portfoliounternehmen
im Jahresverlauf
Selbst der Ozean, die wichtigste Ressource unseres Planeten, ist nicht vor den negativen Folgen menschlichen Handelns
geschützt. Über ein Jahrhundert exzessiver Ausbeutung, industrieller Nutzung und Verschmutzung haben die marinen Sys-
teme massiv geschädigt. Anlegerinnen und Anleger, Unternehmen sowie politische Entscheidungsträgerinnen und -träger
sind sich der Risiken und Haftungsansprüche in Zusammenhang mit dem Ozean bewusst. Vieles spricht dafür, dass mittler-
weile zahlreiche Anlagen durch Prozesse gefährdet sind, die den Ozean schädigen. Von einigen dieser Anlagen ist bekannt,
dass sie selbst zu dieser Schädigung beitragen. Manche Anlagen bringen das Risiko einer unmittelbaren Schädigung mit
sich, während die negativen Folgen anderer Anlagen über Jahrzehnte entstehen. Einige Unternehmen kommen bereits zur
Erkenntnis, wie stark ihr Geschäftsmodell vom Ozean abhängig ist, und ergreifen allmählich Schritte hin zu mehr Nach-
haltigkeit. Im folgenden Abschnitt zeigen wir einige Beispiele für positive Massnahmen, die manche im Fonds vertretenen
Unternehmen im Laufe des Jahres 2020 eingeleitet haben. Diese Erfolge sind unabhängig von den Engagement-Aktivitäten
des Fonds. Sie zeigen jedoch, dass die entsprechenden Unternehmen offen für Veränderungen sind. In Diskussionen mit
anderen «Improver»-Unternehmen des Portfolios werden diese Erfolge thematisiert.
A.P. Moller Maersk (Improver / Übergang zur
Sealed Air (Improver / Vermeidung von Ver- CO2-Neutralität): Maersk ist der weltweit grösste
schmutzung): Die Sealed Air Corporation ist ein Betreiber von Container- und Versorgungsschif-
Verpackungsunternehmen, dessen Produkte vor- fen. Das Unternehmen bietet seinen globalen
wiegend für Anwendungen im Lebensmittelbe- Kunden Leistungen in den Bereichen Schiffs- und
reich eingesetzt werden. Die grösste Herausfor- Binnenfracht, Lieferkettenlogistik und Hafenbe-
derung des Unternehmens aus Perspektive der trieb. Die grössten Herausforderungen des Unter-
Meeresgesundheit liegt in der Reduzierung der nehmens aus Perspektive der Meeresgesundheit
Kunststoffabfälle. Hierzu steigert es den Einsatz liegen im Übergang zur CO2-Neutralität und in der
recycelter Materialien und entwickelt Produkte, Adressierung von physischen Risiken und Pro
die sich unkompliziert recyceln lassen. So senkt blemen mit Blick auf Luftqualität und Lieferketten.
es die Menge an Kunststoffabfällen, die in den Maersk hat angekündigt, bis 2023 das weltweit
Ozean gelangen. Ursprünglich hatte das Unter- erste CO2-neutrale Linienschiff einzuführen, das
nehmen angekündigt, den Anteil wiederverwend- vorwiegend durch Methanol angetrieben wer-
barer, recycelbarer oder kompostierbarer Kunst- den soll. Dies ist Teil der breiteren Bemühungen
stoffe bis 2025 auf 100 Prozent zu steigern. von Maersk, die Schifffahrt zu dekarbonisieren.
In diesem Jahr gab es das Versprechen ab, die Durch den aggressiven Ansatz bei der Einführung
recycelbaren Anteile in seinen Verpackungen bis alternativer Kraftstoffe kommt das Unternehmen
2025 zumindest auf 50 Prozent zu erhöhen. seinem Ziel näher, seine Flotte bis 2050 CO2-
neutral zu machen.
Die vorstehend dargestellten Unternehmen dienen ausschliesslich zu Illustrationszwecken und sind weder als Aufforderung noch als Angebot zum Kauf oder Verkauf
einer Beteiligung oder einer Anlage zu verstehen.
10/22Mowi (Leader / Schutz des Ozeans): Mowi ist DSM (Improver / Schutz des Ozeans): DSM ist
eines der führenden Unternehmen im Bereich ein internationales Unternehmen mit Sitz in den
Aquakulturen. Es beliefert über 70 Märkte mit Niederlanden, das sich auf die Bereiche Life
atlantischem Lachs und verarbeiteten Produkten Sciences und Materialwissenschaften speziali-
in den Bereichen Fisch und Meeresfrüchte. siert hat und auf den Endmärkten für Nahrungs-
Die grössten Herausforderungen des Unterneh- ergänzungsmittel, Körperpflege, Futtermittel,
mens liegen in der Nachhaltigkeit von Fisch- Arzneimittel, medizinische Geräte sowie indust-
futter, Scope-3-Emissionen, Produktqualität und rielle und biobasierte Materialien tätig ist. DSM
den Umweltbelastungen durch die Produktion. ist in umweltfreundlichen und grünen Chemie-
Im Jahr 2020 gab Mowi eine grüne Anleihe anwendungen auf den Endmärkten für Nah-
in Höhe von 200 Millionen US-Dollar aus. In rungsergänzungsmittel und Materialien engagiert.
seinem Green Bond Impact Report 2020 meldet Ferner dürfte das Unternehmen von aktuellen
Mowi, dass der Grossteil der Anleihenerlöse zur Gesundheits- und Wellnesstrends sowie der
Unterstützung einer der unternehmenseigenen verbesserten Nährstoffversorgung von Tieren
Futtermittelanlagen eingesetzt wurde. Diese und Aquakulturen profitieren. DSM ist in der
senkt den CO2-Ausstoss von Fischfutter, indem Entwicklung von Futtermittelzusätzen aktiv, die
sie ausschliesslich nachhaltig beschafftes und den Methanausstoss von proteinerzeugenden
zertifiziert abholzungsfreies Soja verwendet. Die Branchen senken sollen. Im Januar stellte das
verbleibenden Erlöse wurden für Investitionen Unternehmen seine Nachhaltigkeitsplattform
in Brut- und Smolt-Anlagen verwendet, die die «Reducing emissions from livestock» vor. Diese
Abhängigkeit von externen Süsswasserressour- ist Teil der strategischen Initiative «We Make
cen mithilfe von Kreislauftechnologien erheblich It Possible», die das Ziel verfolgt, ausreichend
reduzieren. 2020 hat Mowi seine Treibhausgas- tierische Proteine für die wachsende Weltbe-
Emissionen im Vergleich zu 2019 um 2,7 Pro- völkerung bereitzustellen und gleichzeitig die
zent gesenkt, die Nachhaltigkeitszertifizierung Umweltbelastungen durch Landwirtschaft und
(«Global Seafood Sustainability Initiative», GSSI) Viehhaltung zu reduzieren. Die Plattform umfasst
auf 100 Prozent gesteigert und eine Initiative fünf Futtermittelzusätze, die Methan-, Stickstoff-
zur Senkung des Ressourcenverbrauchs ge- oxid- und Ammoniakemissionen senken.
startet. Hierzu werden Fischmehl und Fischöl
«zurückgewonnen», wodurch sich die sogenannte
«Fish-in-Fish-out»-Quote verbessert – eine der
Kennziffern, anhand derer die Nachhaltigkeit von
Fischmehl und Fischöl erfasst wird.
Indorama Ventures (IVL) (Improver / Ver-
meidung von Verschmutzung): Indorama Ven-
tures ist der weltweit grösste Hersteller und
Vertreiber von Polyethylenterephthalat (PET),
reiner Terephthalsäure (PTA) und verwandten
Produkten, Polyesterfasern und -garnen sowie
Wollprodukten. Die grösste Herausforderung
des Unternehmens aus Perspektive der Meeres-
gesundheit liegt in seinen Kunststoffabfällen und
dem Potenzial, diese durch den Einsatz grösse-
rer Mengen recycelter Rohmaterialien zu senken.
Die Firma setzt stark auf PET-Recycling und
investiert massiv in den weltweiten Ausbau von
Recyclingmassnahmen. Bis 2025 will Indorama
Ventures jährlich 50 Milliarden PET-Flaschen
recyceln und mindestens 750’000 Tonnen recy-
celter PET-Flaschen (rPET) herstellen. Im Jahr
2020 nahm das Unternehmen bei der Internatio-
nal Financial Corporation (IFC) eine «blaue An-
leihe» in Höhe von 300 Millionen US-Dollar auf,
mit deren Hilfe Kunststoffabfälle von Mülldepo-
nien und vom Ozean ferngehalten werden sollen.
Darüber hinaus ist das Unternehmen der «Global
Plastic Action Partnership» des Weltwirtschafts-
forums beigetreten. Ferner hat IVL im April 2021
das erste zertifizierte CO2-neutrale PET-Produkt
vorgestellt. Möglich wurde dieser Erfolg durch
eine Kombination aus erneuerbaren Energien
und CO2-Kompensationsprojekten in Afrika.
Die vorstehend dargestellten Unternehmen dienen ausschliesslich zu Illustrationszwecken und sind weder als Aufforderung noch als Angebot zum Kauf oder Verkauf
einer Beteiligung oder einer Anlage zu verstehen.
Engagement Report 2021 11/22Portfolioaufbau
Durch den Credit Suisse Rockefeller SM Ocean Fokus auf Engagement
Engagement Fund können Anlegerinnen und Der Fonds konzentriert sich auf Unternehmens-
Anleger in Unternehmen investieren, die die engagement zur Verbesserung des Zustands
negativen Folgen ihrer Geschäftstätigkeit für den des Ozeans und zur Generierung von positivem
Ozean proaktiv mindern können, indem sie sich Alpha – also darauf, mehr Rendite zu erzielen,
den folgenden Herausforderungen stellen: als aufgrund der allgemeinen Marktentwicklung
zu erwarten wäre. Jedes potenzielle Portfolio
ȷ Reduktion von Abfall und Verhinderung von unternehmen wird gemäss seinen Geschäfts-
Plastikverschmutzung; feldern in eine der nachstehenden Kategorien
eingestuft. Einige der Unternehmen schaffen es,
ȷ Förderung der CO2-Kompensation und
Risiken für die Meeresgesundheit zu beseitigen
-Reduktion;
oder drastisch zu senken. Andere werden durch
ȷ Förderung von nachhaltigen das Engagement-Team davon überzeugt, dass
Fischereipraktiken. sie Geschäftspraktiken zurückfahren sollten,
die die Meeresgesundheit schädigen.
Ocean Leaders:
Unternehmen, deren Geschäftsmodelle
über nachweisbare Ziele verfügen, die mit
der Meeresgesundheit verknüpft sind.
Ocean Solutions:
Unternehmen, deren Geschäftsmodelle
Bedrohungen des Ozeans aktiv entgegen-
wirken und möglicherweise die Gesund-
heit und Nachhaltigkeit der Meeresumwelt
verbessern.
Ocean Improvers:
Unternehmen, die beabsichtigen, Risiken
für die Meeresumwelt zu senken und die
möglicherweise stärker lösungsorientierte
Geschäftssegmente ausbauen wollen.
Ocean Endangerers:
Die «Endangerers» sind aus dem
Portfolio ausgeschlossen, da diese
Unternehmen und Geschäftsmodelle sich
durch ihre schlechte Bilanz für die Mee-
resumwelt und kurzsichtige Geschäfts-
praktiken auszeichnen, die die Meeresge-
sundheit schädigen.
12/22Engagement-Ansatz
Engagement ist ein Kernbestandteil der Fonds- angaben und Informationen Dritter zu stützen.
strategie. Mit unseren Engagements verfolgen Der Fonds verfolgt einen konstruktiven Enga-
wir das übergeordnete Ziel, bei Unternehmen gement-Ansatz und misst dem Austausch mit
Veränderungen auszulösen, die die Meeresge- Portfoliounternehmen einen hohen Wert bei. Für
sundheit verbessern und gleichzeitig zur langfris- jedes Unternehmen werden «Engagement-Ziele»
tigen Performance der Unternehmen beitragen. festgelegt, die sich auf spezifische Bereiche der
Der Grossteil der im OEF vertretenen Firmen Geschäftstätigkeit beziehen. Die Firmen werden
schädigt derzeit in gewissem Masse den Ozean, aufgefordert, Veränderungen einzuleiten, um ihre
hat in diesem Bereich Verbesserungspotenzial und negativen Auswirkungen auf den Ozean zu redu-
sich offen gegenüber entsprechenden Verbes- zieren und gleichzeitig ihre langfristige Wettbe-
serungen gezeigt. Mit diesen Unternehmen, die werbsfähigkeit sicherzustellen. Der gute Ruf von
wir als «Ocean Improvers» bezeichnen, verbringen Rockefeller Asset Management und seinem Team
wir den grössten Teil unserer Zeit und Energie. öffnet Türen zu Management-Teams, Vorständen,
Der Credit Suisse Rockefeller SM Ocean Engage- Investor-Relations-Mitarbeitenden und Corporate-
ment Fund konzentriert sich darauf, Beziehungen Social-Responsibility-Teams. Die meisten Enga-
zu den Unternehmen aufzubauen, an denen er gements erfolgen im direkten persönlichen Dialog.
beteiligt ist. Damit soll ein langfristiger positiver Hierzu zählen Telefongespräche, persönliche
Einfluss auf die Blue Economy erzielt werden. Das Treffen und Besuche an Unternehmensstand-
Engagement bei den Firmen beginnt früh in der orten. Hinzu kommen Engagements von Stake-
Research-Phase des Anlageprozesses und wird holder-Gruppen mit gleichgesinnten Aktionärinnen
während der gesamten Haltefrist aufrechterhalten. und Aktionären. Insgesamt lässt sich der Active-
Der hauseigene ESG-Research- und Engage- Ownership-Prozess als durchdacht und intensiv
ment-Prozess hilft den Analystinnen und Analys- bezeichnen und es kann mehrere Jahre dauern,
ten, sich ein vollständiges Bild des Unternehmens bis er seine Wirkung entfaltet.
zu machen, anstatt sich nur auf Unternehmens-
DE Der Prozess
01 03 05 07
Bedrohungen des Engagement- Engagement-Ziele Impact messen
Ozeans identifizieren Klassifizierung setzen Erfolglose Engagements
Verschmutzung Leaders Abhängigkeit von Futtermitteln führen nach zwei Jahren
CO²-Emissionen Solutions auf Sojabasis verringern zur Desinvestition.
Zerstörung mariner Improvers Plastikmüll bekämpfen
Lebensräume Endangerers Und vieles mehr ...
06
Vierstufigen Engagement-
Prozess einleiten
02 1. Konstruktiver Dialog
Geschäftstätigkeiten 04 2. Offizielles Schreiben
identifizieren, die zu Bereitschaft zum 3. Gemeinsames Handeln
Bedrohungen beitragen Engagement bewerten 4. Aktionärsbeschluss
Die Abkürzung ESG steht für Environmental (E), Social (S) und Governance (G) = Umwelt, Soziales und Governance. Weitere Informationen erhalten
Sie unter credit-suisse.com/am/esg.
Weitere Informationen über die ESG-Anlagekriterien finden Sie unter credit-suisse.com/esg.
Engagement Report 2021 13/22Neben dem internen und externen Research im nächsten Schritt auf Aktionärsbeschlüsse.
folgt der Anlageberater einem vordefinierten Wir sind mit unserer bisherigen Erfolgsquote
Prozess, bevor er einen Titel auswählt und das sehr zufrieden und fest davon überzeugt, dass
Engagement bei den Unternehmen einleitet. wir mit diesem Prozess maximale Renditen
erzielen und dabei positive Veränderungen
ȷ Im ersten Schritt identifiziert der Anlageberater bewirken können.
zusammen mit The Ocean Foundation die
bestehenden Gefahren für den Ozean 1. Konstruktiver Dialog: Wir sind «Konstruk-
und stuft sie in diese drei Unterthemen ein: tivisten», keine Aktivisten. Dennoch scheuen
a. Vermeidung von Verschmutzung wir nicht vor weitergehenden Schritten zurück,
b. Übergang zur CO2-Neutralität wenn es erforderlich ist.
c. Schutz des Ozeans 2. Offizielles Schreiben: Zentrales ESG-The-
ma, Korrekturmassnahme und gewünschtes
ȷ Im zweiten Schritt werden die Geschäfts
Ergebnis erläutern.
tätigkeiten identifiziert, die zu diesen Ge-
3. Gemeinsames Handeln: Durch Zusammen-
fahren beitragen. Unternehmen, deren
arbeit mit Aktionären und Vermittlern verstärkt
Geschäftsmodelle zu Gefahren beitragen,
Gehör erhalten.
sollten versuchen, die von ihnen verursachten
4. Aktionärsbeschluss: Auch auf unverbind-
Schäden zu reduzieren, und auf Methoden
liche Empfehlungen setzen, um Entschei-
setzen, die Gefahren für die Gesundheit des
dungen des Verwaltungsrats zu identifizierten
Ozeans beseitigen oder minimieren.
ESG-Themen zu beeinflussen.
ȷ Jedes potenzielle Unternehmen wird mit Blick
auf die Auswirkungen seiner Geschäftstätig- ȷ Im letzten Schritt wird der Erfolg unserer
keit auf die Gesundheit des Ozeans klassi Engagement-Aktivitäten bewertet und eine
fiziert. Einige der im Fonds vertretenen Unter- entsprechende Rückmeldung an unsere
nehmen beseitigen oder minimieren Gefahren Kundinnen und Kunden gegeben. Erfolglose
für den Ozean, während andere möglicher- Engagements können nach zwei Jahren
weise Anstrengungen unternehmen müssen, zur Desinvestition führen, wenn wir keine
um die von ihnen verursachten Schäden zu Möglichkeit mehr sehen, unsere Ziele
reduzieren. Als «Ocean Improvers» identifizierte zu erreichen, und uns stattdessen auf
Unternehmen bieten die grössten potenziellen Verbesserungen bei anderen Unternehmen
Engagement-Chancen. konzentrieren möchten.
ȷ Bevor eine Anlage getätigt wird, prüft das
ESG-Engagement kann Risiken mindern, die
Team die Bereitschaft zum Engagement
Wettbewerbsfähigkeit stärken und positive ge-
(«Engageability») des entsprechenden Unter-
sellschaftliche und ökologische Veränderungen
nehmens. Dabei untersucht es beispielsweise
bewirken. Nehmen wir als Beispiel eine Reederei
die Bereitschaft des Zielunternehmens, mit
mit mangelhaftem Chemikalienmanagement.
dem Fondsmanagement in einen Dialog zu
Erkennt die Reederei dieses Risiko und führt
treten, sowie seine Flexibilität, Geschäftsas-
bessere Managementsysteme ein, kann sie
pekte zu überdenken, die dem Ozean schaden
das Risiko erheblicher Strafen verringern. Ein
und mit langfristigen Risiken verbunden sind.
weiteres gutes Beispiel wäre ein Unternehmen,
Unternehmen, die nicht bereit sind, ihre Ge-
das Kunststoffverpackungen herstellt: Durch
schäftspraktiken zu überdenken, werden nicht
eine Umstellung des Geschäfts von Kunststoff
berücksichtigt.
auf umweltfreundlichere Verpackungen kann das
ȷ Nachdem die Bereitschaft des Unternehmens Unternehmen der Regulierung zuvorkommen
zum Engagement geprüft wurde, werden auf und Zugang zu den wachsenden Märkten für
Grundlage seiner Klassifizierung klare Enga nachhaltigere Lösungen erhalten. Oder den-
gement-Ziele vereinbart. Engagement-Ziele ken Sie an industrielle Reinigungsmittel, durch
werden spezifisch auf jedes einzelne Unter- deren Gebrauch Tausende Liter verunreinigten
nehmen zugeschnitten, um den Herausfor- Wassers entstehen. Entwickelt das betreffende
derungen für die Gesundheit des Ozeans so Unternehmen gemeinsam mit wissenschaftlichen
effizient wie möglich begegnen zu können. Beraterinnen und Beratern eine weniger toxische
Produktzusammensetzung, so kann dies erheb-
ȷ Unser vierstufiger Engagement-Ansatz hilft
liche Verbesserungen für die Umwelt bedeuten
uns, Veränderungen zu bewirken. Jedes En-
und das Unternehmen zugleich ideal positionie-
gagement startet mit einem konstruktiven Dia-
ren, um der Nachfrage nach umweltfreundliche-
log. Kommen die Fortschritte nicht so schnell
ren Produkten nachzukommen.
voran wie erhofft, versenden wir offizielle
Schreiben und arbeiten oftmals mit anderen
Vermögensinhabern und-Managern zusam-
men. Führt dies nicht zum Erfolg, setzen wir
14/22Engagement-Beispiele
Nippon Yusen Kaisha (NYK Line) – Reederei Im November 2020 hat Rockefeller Asset Ma-
– Improver nagement NYK in einem Schreiben dazu auf-
Unternehmensübersicht: gefordert, seine Unterstützung der kommenden
Nippon Yusen KK (NYK) ist in Japan ansässig Regulierungsvorschriften für Reedereien öffentlich
und eines der weltweit grössten Unternehmen im zu verkünden, auf seiner Website offenzulegen,
Bereich Seetransport und Logistik. Seine Flotte welche Compliance-Massnahmen es ergreift, und
umfasst fast 800 Schiffe. Die grössten Heraus- der SRTI beizutreten – alles Schritte, die nach
forderungen des Unternehmens aus Perspektive allgemeiner Überzeugung die Gesundheit des
der Meeresgesundheit liegen in den Treibhaus- Ozeans verbessern. Im Januar 2021 gab NYK als
gas-Emissionen der Schiffe und ihrer sachgerech- Reaktion hierauf bekannt, dass es die Hongkong-
ten Entsorgung, die zu einer Verschmutzung der Konvention öffentlich unterstützt. Dazu gehört die
Meeresumwelt führt. Verpflichtung, auf der eigenen Website eine Unter-
stützungserklärung für neue Regulierungsvorschrif-
Das Engagement: ten zu veröffentlichen. Neben der japanischen
Das langfristige Engagement-Ziel besteht darin, Regierung arbeitet NYK mit anderen Unternehmen
NYK zu motivieren, seine CO2-Emissionen durch zusammen, die es dabei unterstützen, die höheren
Innovationen bei Treibstoff und Ausrüstung zu sozialen und ökologischen Standards der interna-
senken. Kurzfristig ergab sich die Gelegenheit, tionalen Konventionen zu erreichen. Im Februar in-
das häufig mit extremer Umweltbelastung ein- formierte NYK auf der Unternehmenswebsite über
hergehende Verfahren der Schiffsabwrackung zu seine Unterstützung für die betreffenden Normen
verbessern und so einen Unterschied zu bewirken. für Reedereien, seine Bereitschaft, zur Sicherstel-
Es wurden zahlreiche Gespräche mit NYK über die lung der Compliance Werften aufzusuchen, und
Verbesserung seiner Abwrack- und Recyclingver über seine Pläne, eine formale Bestandsaufnahme
fahren geführt. Dabei zeigte sich, dass das gefährlicher Materialien für seine Schiffe vorzu-
Unternehmen den Willen aufweist, sich in diesen nehmen. Im April veröffentlichte es einen umfas-
Aspekten zu verbessern. senden Bericht und eine Präsentation in englischer
Sprache über die unternommenen ESG-Bemü-
hungen. Darin erklärt Hitoshi Nagasawa, Präsident
und CEO: «Mir ist klar geworden, dass wir unser
Zur Vorbereitung auf diesen Dialog wurden Geschäft möglicherweise nur schwer fortführen
Engagement-Gespräche mit Maersk geführt, können, wenn wir keinen klaren Plan zur Lösung
ebenfalls ein Unternehmen in unserem Portfo- der ökologischen Probleme entwickeln. Wir müs-
lio und welches bei verantwortungsbewusster sen also dringend handeln.» Der Bericht umfasst
Schiffsabwrackung eine Führungsrolle einnimmt. eine von der Organisation «Science Based Target»
Maersk hat die «Ship Recycling Transparency bestätigte Selbstverpflichtung, seine Treibhausgas-
Initiative» (SRTI) ins Leben gerufen und fordert Emissionen schrittweise zurückzufahren. Hierzu
andere Unternehmen aktiv auf, sich anzu- zählen eine Reduzierung der Energieintensität um
schliessen. Die Initiative verfolgt das Ziel, die 30 Prozent bis 2030 und um 50 Prozent bis 2050
Verschmutzung durch Chemikalien zu reduzieren sowie ein Massnahmenplan, in dem erläutert wird,
und die Sicherheit von Werften zu erhöhen. wie diese Ziele erreicht werden sollen. Darüber
hinaus startete NYK 2020 eine Initiative, in deren
Rahmen es entlang seiner Schiffsrouten Mikro-
plastik aus dem Wasser entfernt. Im Mai 2021
verkündete NYK zudem seinen Beitritt zur SRTI.
Dies ist ein sehr grosser Erfolg, da es sich um
die erste japanische Reederei handelt, die diese
Initiative unterstützt.
Die vorstehend dargestellten Unternehmen dienen ausschliesslich zu Illustrationszwecken und sind weder als Aufforderung noch als Angebot zum Kauf oder Verkauf
einer Beteiligung oder einer Anlage zu verstehen.
Engagement Report 2021 15/22Penta-Ocean, Japan – Bauwesen – Improver Zu den häufig durchgeführten Projekten des
Unternehmensübersicht: Unternehmens zählt die Errichtung von Dämmen.
Penta-Ocean Construction Co., Ltd. ist ein japa- Es mehren sich Belege dafür, dass eine Kombina-
nischer Generalunternehmer, der grosse Aufträge tion aus traditionellen «grauen» Konstruktionsver-
im Bereich Küstenentwicklung und Bauprojekte fahren mit natürlichen bzw. «grünen» Elementen –
an Land abwickelt. Das Unternehmen will darü- etwa Seegras, Mangroven und Ästuar-Salzwiesen
ber hinaus den Offshore-Windmarkt erschliessen. – die Wirksamkeit und Lebensdauer von Dämmen
Penta-Ocean verfolgt das klare Ziel, bei umwelt- erhöhen kann.
freundlichen Methoden führend zu werden – und
wir wollen das Unternehmen auf diesem Weg Mit den Umweltingenieurinnen und -ingenieuren
unterstützen. Die grössten Herausforderungen des Unternehmens wurde ein Gespräch verein-
des Unternehmens aus Perspektive der Meeres- bart, um über diese Ideen zu diskutieren. Mark
gesundheit liegen in den Folgen der Ausbag- Spalding, Präsident von The Ocean Foundation,
gerung für die Meeresflora und -fauna und im nahm ebenfalls am Gespräch teil und stellte zahl-
Schutz der Küstengebiete durch Dämme. reiche moderne Projekte vor, die sich auf diesen
hybriden Ansatz stützen. Penta-Ocean wurde
Das Engagement: ermutigt, hybride Optionen auszutesten und dabei
In Kooperation mit The Ocean Foundation hat auf hybride «grüngraue» Modelle zu setzen, Ko-
der Rockefeller Asset Management mehrfach operationen mit Unternehmen aufzubauen, die
das Gespräch mit Penta-Ocean gesucht, um über die entsprechende Expertise verfügen, und
besser zu verstehen, welcher Geschäftstätigkeit zu prüfen, ob firmenintern einschlägige Kompe-
das Unternehmen nachgeht, wie diese sich auf tenzen aufgebaut werden können. Rockefeller
die Meeresumwelt auswirkt und wie weitreichend Asset Management bot an, das Unternehmen
seine bestehenden Umweltinitiativen sind, etwa in zu unterstützen, indem sie Kontakte zu Expertin-
der Bodensanierung und der Transplantation von nen und Experten aus Universitäten herstellen,
Seegras. Bei den Gesprächen wurde deutlich, die hier beratend wirken können. Penta-Ocean
dass das Unternehmen bisher eher wenig zum nahm die Anregungen dankend an. Es wurde
Umweltschutz beiträgt. vereinbart, sich noch detaillierter zu zukünftigen
Projekten auszutauschen. Dieser Dialog wird
laufend weitergeführt.
Nach unserer Überzeugung könnte
Penta-Ocean durch die Einbeziehung
«grüner» Elemente die Auswirkungen
seiner Infrastruktur auf die Meeresum-
welt senken und gleichzeitig wettbe-
werbsfähiger werden.
Die vorstehend dargestellten Unternehmen dienen ausschliesslich zu Illustrationszwecken und sind weder als Aufforderung noch als Angebot zum Kauf oder Verkauf
einer Beteiligung oder einer Anlage zu verstehen.
16/22Unsere Sichtweise auf
nachhaltige Fischerei
Der Begriff der nachhaltigen Fischerei wird der- werden, dass weltweit Millionen von Menschen
zeit viel diskutiert. Labels wie Marine Steward hinsichtlich Ernährung und Einkommen auf
ship Council (MSC) oder Dolphin Safe werden Fisch angewiesen sind. Auch wenn Expertinnen
medial kritisiert, da sie ihren Versprechungen und Experten im Bereich Umwelt und Gesund-
scheinbar nicht gerecht werden. Wir sind heit darauf hinweisen, dass eine vegane oder
überzeugt, dass die Praktiken vieler Fischerei- zumindest teilweise vegane Ernährung gut für
unternehmen nicht nachhaltig sind und dass die die Umwelt ist, gibt es derzeit noch zu wenige
Bewertungsverfahren der Zertifizierungsstellen Alternativen, als dass alle Menschen auf pflan-
Fragen aufwerfen. Wir sehen jedoch auch, dass zenbasierte Kost umsteigen könnten. Aufgrund
die Bewegung für nachhaltige Fischerei in den dieser Diskussionen und unserer eigenen Über-
letzten Jahren viele Fortschritte erreicht hat und zeugung werden wir uns künftig noch stärker
zahlreiche Unternehmen ihre Praktiken bereits auf nachhaltige Fischerei und die Umstellung
verbessert haben. Dieser Fortschritt vollzieht auf alternative Fischprodukte konzentrieren, die
sich in einigen Ländern etwas schneller als in Supermärkten und von Grosshändlern an-
in anderen. Hier darf jedoch nicht vergessen geboten werden.
Thai Union Group, Thailand – die Probleme oft darin, dass externe Fischerei-
Fischereiwesen – Improver betriebe die Anforderungen an eine MSC-Zerti-
Unternehmensübersicht: fizierung nicht erfüllt haben. Darüber hinaus
Die Thai Union Group ist einer der grössten Her wurde über Aspekte gesprochen, bei denen das
steller und Exporteure von Tiefkühl- und Konser- Unternehmen sich stärkere äussere Impulse
venprodukten in den Bereichen Fisch und Mee- wünscht. So räumte die Thai Union Group bei-
resfrüchte. Zu den grössten Herausforderungen spielsweise ein, dass grösserer Druck hilfreich
des Unternehmens zählen die Menschenrechte, wäre, damit sie den Kunststoffanteil in der Liefer-
die Nachhaltigkeit von Fisch und Meeresfrüchten kette senken und weltweit gegen das Problem
und Nachverfolgbarkeitsstandards. Im Jahr 2015 der «Ghost Gear» (zurückgelassene Fischernetze)
war die Thai Union Group Gegenstand einer vorgehen. Nachdem festgestellt wurde, dass das
Greenpeace-Kampagne, die die Verbesserung Unternehmen strategisch über eine Reduktion
von Fischereipraktiken, Nachverfolgbarkeit und der Scope-3-Emissionen nachdachte, wurde es
Arbeitsrechten in den Fischereilieferketten zum in einem offiziellen Schreiben aufgefordert, sich
Ziel hatte. Infolge dieser Kampagne erklärte das verstärkt auf Biodiversität und die Kontrolle von
Unternehmen sich bereit, eine Reihe von Refor- Scope-3-Emissionen zu konzentrieren. 2021
men durchzuführen, um Fisch und Meeresfrüchte kündigte die Thai Union Group an, in Kooperation
nachhaltiger und mit grösserer sozialer Verant- mit den Expertinnen und Experten für nachhaltige
wortung anbieten zu können. Seitdem wurden Fischerei von «The Nature Conservancy» daran zu
zahlreiche Erfolge erzielt. arbeiten, dass bis 2025 die Überwachung seiner
riesigen Thunfischlieferkette zu 100 Prozent «auf
Das Engagement: dem Wasser» erfolgt. Hierzu gehört die elektroni-
Es fanden drei Gespräche mit dem IR-Team und sche Überwachung aller Partnerschiffe innerhalb
dem Chief Sustainability Officer von Thai Union der Lieferketten – einschliesslich Videokameras
statt. Dabei wurden sowohl die Fundamental- auf den Schiffen, GPS und Sensoren zur auto-
daten des Unternehmens diskutiert als auch die matischen Nachverfolgung der Aktivitäten an
Herausforderungen beim nachhaltigen Angebot Bord – und/oder die Kontrolle durch Menschen.
von Fisch und Meeresfrüchten. Seitdem die Thai Die Überwachung wird genutzt, um illegale,
Union Group das Abkommen mit Greenpeace nicht angemeldete und unregulierte Fischerei
unterzeichnet hat und einer Initiative wichtiger zu unterbinden. Daher sorgt stärkere Überwa-
Stakeholder der Branche beigetreten ist – der chung für einen Rückgang nicht nachhaltiger
Seafood Business for Ocean Stewardship (Sea- Fischereipraktiken. Elektronische Überwachung
BOS) –, hat das Unternehmen einen intensiven bietet potenzielle Vorteile gegenüber der mensch-
Transformationsprozess durchlaufen, um die lichen Überwachung. Die COVID-19-bedingten
Nachhaltigkeitsstandards für Fisch und Meeres- Gesundheits- und Sicherheitsrisiken, denen die
früchte zu erhöhen. Bei den Gesprächen wurden Kontrolleurinnen und Kontrolleure jüngst ausge-
die Erfolge bei der Zielerreichung besprochen, setzt waren, zeigten dies deutlich. Zudem kann
die offenbar weitgehend erfreulich sind. Rocke- es vorkommen, dass die Ziele der Kontrolleurin-
feller Asset Management ging auch auf komple- nen und Kontrolleure im Widerspruch zu denen
xere Themen ein, etwa die Erhöhung der Zahl der Schiffskapitäninnen und -kapitäne stehen.
MSC-zertifizierter Fischereibetriebe. Hier liegen
Die vorstehend dargestellten Unternehmen dienen ausschliesslich zu Illustrationszwecken und sind weder als Aufforderung noch als Angebot zum Kauf oder Verkauf
einer Beteiligung oder einer Anlage zu verstehen.
Engagement Report 2021 17/22Trimble, USA – Industrie – Solutions mit Blick auf seine ESG-Performance stärken
Unternehmensübersicht: dürften. Ein höherer Marktanteil von Produk-
Trimble entwickelte sich von einem Hersteller ten, die den übermässigen Einsatz von Dünge-
von GPS-Geräten zu einem Entwickler techno- mitteln reduzieren, hätte positive Auswirkun-
logischer Lösungen in den Bereichen Gebäude gen auf den Ozean.
und Infrastruktur, Landwirtschaft, Versorgungs-
betriebe und Transport. Das Unternehmen wird im
Fonds in die Kategorie «Solutions» eingestuft, weil Maruha Nichiro, Japan –
mehrere seiner Lösungen für die Landwirtschafts- Negativbeispiel
technologie dabei helfen, unnötigen Verbrauch Unternehmensübersicht:
von Ressourcen wie Energie, Düngemittel und Maruha Nichiro ist eines der grössten
Wasser zu reduzieren. Aus Perspektive der Mee- Fischereiunternehmen in Japan. Es wurde
resgesundheit stellt der übermässige Einsatz von wegen seiner massiven Herausforde-
Düngemitteln ein Problem dar, weil diese in den rungen im Bereich Meeresgesundheit
Ozean gelangen und dort sogenannte hypoxische ins Portfolio aufgenommen. Sowohl die
Zonen schaffen können, in denen der Sauerstoff- traditionelle Fischereitätigkeit als auch die
gehalt zu gering ist, als dass dort Meereslebewe- Initiativen im Bereich Aquakultur, an der
sen existieren könnten. Maruha Nichiro ebenfalls Interesse zeigt,
wirken sich direkt auf die Nachhaltigkeit
Das Engagement: von Fisch und Meeresfrüchten aus.
Rockefeller Asset Management hat seit Auflegung
des Fonds zahlreiche Gespräche mit Trimble ge- Das Engagement:
führt. Trimble wurde dringend geraten, transparent Rockefeller Asset Management hat sich
zu quantifizieren, wie sich der Einsatz seiner Pro- mit der Leitung der strategischen Planung
dukte auf Ressourceneffizienz und Kosteneinspa- und mehreren Mitgliedern des IR- und
rungen auswirkt. Zu diesem Zweck wurden Trimb- CSR-Teams ausgetauscht. Dabei stellte
le mehrere Unternehmen empfohlen, die diese Art sich heraus, dass die Experimente mit
von Analysen durchführen können. Bei unserem neuen Fischzuchtverfahren für verschie-
letzten Gespräch teilte uns Trimble mit, dass es dene Arten gescheitert sind, die Versuche
eine ESG-Direktorin ernannt hatte. Diese hat den mit Lachszuchtfarmen an Land nur sehr
Auftrag, eine ESG-Berichterstattung aufzubauen langsam vorangehen, die Margen hinter
und – noch wichtiger – die ESG-Strategie und denen der Wettbewerber zurückliegen und
-Ziele des Unternehmens zu entwickeln. Trimble der Verschuldungsgrad Anlass zur Sorge
hat darüber hinaus ein Beratungsunternehmen gibt. Maruha Nichiro beteiligt sich zwar
mit der Betreuung verschiedener Aspekte der aktiv an SeaBOS, einer multilateralen Ini-
ESG-Berichterstattung beauftragt. Unter anderem tiative für höhere Nachhaltigkeit bei Fisch
soll es den Beitrag seiner Produkte zur Senkung und Meeresfrüchten, doch die geschäft-
der Treibhausgas-Emissionen berechnen. In lichen Aussichten geben wenig Anlass zu
einem weiteren Gespräch traf sich die ESG- Optimismus. Im Nachgang zum Gespräch
Direktorin mit Rockefeller, um ihre Prioritäten für wurde entschieden, das Unternehmen aus
das kommende Jahr zu besprechen. Es wurden dem Portfolio herauszunehmen.
konkrete Empfehlungen abgegeben, die Trimble
Die vorstehend dargestellten Unternehmen dienen ausschliesslich zu Illustrationszwecken und sind weder als Aufforderung noch als Angebot zum Kauf oder Verkauf
einer Beteiligung oder einer Anlage zu verstehen.
18/22Berücksichtigung wissen-
schaftlicher Erkenntnisse
im Anlageansatz
Rockefeller Asset Management (RAM) arbeitet die die Meeresgesundheit gefährden, ebenso iden-
seit Beginn der Climate-Solutions-Strategie von tifiziert werden wie Massnahmen zur Reduzierung
Rockefeller (ehemals «Ocean Strategy») mit The der entsprechenden Risiken. In zahlreichen Fällen
Ocean Foundation (TOF) an der Verbesserung der bildet dieses Research die Grundlage für das En-
Meeresgesundheit – das sind mittlerweile fast zehn gagement des Anlageteams.
Jahre. Die Kooperation von RAM und TOF ist ein
unverzichtbarer Bestandteil der Anlagestrategie 3. Unternehmens-Engagement:
des Ocean Engagement Fund. TOF unterstützt TOF nimmt an einigen Engagement-Gesprächen
Research, Engagement, Ideenentwicklung und oder -Treffen mit Portfoliounternehmen weltweit
die Ausarbeitung von Themen und Unterthemen. teil. Dabei wirkt sie beratend am Ansatz von RAM
Die Credit Suisse, RAM und TOF arbeiten in vier mit, verleiht der gegenüber den Unternehmen ver-
Kernbereichen zusammen, um den Credit Suisse tretenen Forderung nach Veränderung den nötigen
Rockefeller SM Ocean Engagement Fund Nachdruck und macht Vorschläge, wie die Unter-
zu unterstützen: nehmen die negativen Folgen ihrer Geschäftstätig-
keit für die Meeresgesundheit mindern könnten.
1. Anlagerahmen: Zwischen Juni 2020 und Januar 2021 beteiligte
TOF spielte eine Schlüsselrolle, als in Kooperation TOF sich auf mehreren Kontinenten und in ver-
mit der Credit Suisse und RAM der ursprüngliche schiedenen Zeitzonen an Dutzenden Gesprächen
Anlagerahmen des Fonds entwickelt wurde. Dabei mit Unternehmen. Der Input und die Empfehlungen
wurden drei Kernthemen mit Relevanz für den von TOF bereichern die Gespräche zu den Folgen
Ozean – Vermeidung von Verschmutzung, Über- der Geschäftstätigkeit für die Meeresgesundheit,
gang zur CO2-Neutralität und Schutz des Ozeans indem sie ein höheres Mass technischer Expertise
– und neun Unterthemen identifiziert, die die einbringen.
grössten Bedrohungen für die Meeresgesundheit
widerspiegeln. Dieser Rahmen bildet die Grundlage 4. Aufklärungsarbeit und weltweites Netzwerk:
des Titelselektionsprozesses. Er ermöglicht dem TOF ist sowohl der wichtigste wissenschaftliche
Anlageteam die Auswahl von Unternehmen, bei wie auch Policy-Partner von RAM und leistet
denen ein Engagement die Chance bietet, konkre- Pionierarbeit, wenn es darum geht, das Bewusst-
ten Gefahren für den Ozean entgegenzuwirken. sein für die Bedrohungen der Meeresgesundheit im
Allgemeinen und für den Ocean Engagement Fund
2. Unternehmens-Research: im Besonderen zu schärfen.
TOF unterstützt das fundamentale Unternehmens-
Research von RAM, bei dem Geschäftspraktiken,
Anlagerahmen des Fonds – Themen und Unterthemen
Übergang zur Vermeidung von Schutz des
CO2-Neutralität Verschmutzung Ozeans
ȷ Senkung der CO2- ȷ Kunststoffe ȷ Überfischung und
Emissionen illegale, nicht
ȷ Chemikalien
gemeldete und nicht
ȷ Nährstoffbelastung regulierte Fischerei
ȷ Chronische und akute ȷ Erschöpfung der
Lärmbelastung im marinen Ressourcen
Ozean ȷ Nicht nachhaltige
ȷ Abfallbewirtschaftung Küstenentwicklung
im Allgemeinen
Engagement Report 2021 19/22Unser künftiger Beitrag zur
Gesundheit des Ozeans
Die Kooperation zwischen der Credit Suisse, Rockefeller Asset Management und The Ocean
Foundation hat deutlich gemacht: Gemeinsam können wir mehr erreichen, als bloss Rendite zu
erzielen. In weniger als einem Jahr nach Auflegung hat der Fonds bereits positive Veränderungen
erzielt, die die Meeresgesundheit nachhaltig verbessern werden. Künftig wollen wir noch mehr über die
Herausforderungen und Chancen unserer Portfoliounternehmen erfahren und einen vertieften Dialog mit
ihnen führen.
Wir hoffen, dass dieser Bericht Ihr Interesse geweckt hat, und möchten mit einer Einschätzung von
Mark J. Spalding, Präsident und Gründer von The Ocean Foundation, schliessen:
Während wir diesen Bericht verfassen, dürften sich getan. Auch die jüngst ins Leben gerufene UN-
die fatalen Auswirkungen der Treibhausgas-Emissio- Dekade der Ozeanforschung für nachhaltige Ent-
nen auf die Temperatur, die Tiefe und die chemische wicklung wird an Fahrt aufnehmen und weltweit
Zusammensetzung des Ozeans ungehindert über Wellen schlagen, um ihre zehn Ziele zu erreichen
das kommende Jahr hinweg fortsetzen – und damit und wissenschaftliche Kenntnisse zu verbreiten,
die Stürme, die durch diese Entwicklung ausgelöst die zu einem besseren Umgang mit dem Ozean
werden. Gleichzeitig werden Unternehmen und Staa- führen. Der neu entstandene Wille, die zahlrei-
Mark J. Spalding, ten sich wohl ernsthafter mit der Frage beschäftigen, chen Infrastrukturprobleme in den USA zu lösen,
Präsident, wie wir zusätzliche massive Klimaschäden durch ech- dürfte auch anderenorts die nötigen Transforma-
The Ocean
te multilaterale Lösungsansätze verhindern können. tionsprozesse beschleunigen. Wir rechnen damit,
Foundation
Die reicheren Länder werden sich künftig verstärkt dass Aktivitäten zur Verbesserung der Meeres-
für eine Impfung der gesamten Weltbevölkerung gesundheit und Anlagen zur Förderung der nach-
einsetzen. Dies dürfte zu intensiveren internationalen haltigen Blue Economy – einschliesslich ihrer
Verhandlungen führen und Entscheidungsträgerinnen neuen, aufstrebenden Sektoren – hier besondere
und -träger bei unersetzlichen Veranstaltungen wie Aufmerksamkeit erfahren werden. Ähnliches
der UN SDG 14 Ocean Conference zusammen- Potenzial sehen wir in einer fundamentalen Ver-
bringen, bei der zu prüfen sein wird, welche Fort- änderung des Verhaltens, der Technologie und
schritte bei den 2017 anlässlich der letzten Konfe- der Praktiken jener Akteure, die die Meeresge-
renz gesteckten Zielen und den Herausforderungen sundheit schädigen. Und genau hier werden wir,
mit Blick auf die Hochsee erreicht wurden. Zudem die wir den Credit Suisse Rockefeller SM Ocean
wurde der Startschuss für einen Vertrag über die Engagement Fund verantworten, unseren Bei-
Reduzierung von Kunststoffabfällen und Mikroplastik trag leisten: Wir werden unseren gesamten Ein-
im Ozean – vergleichbar mit dem Pariser Abkommen fluss und all unsere guten Argumente einsetzen,
– abgegeben, dem sich bisher 70 Nationen ange- um das Verhältnis der Unternehmen zum Ozean
schlossen haben. Der erste Schritt zur Bekämpfung zu verbessern.»
der unerträglichen Plastikverschmutzung ist damit
Wie viele andere Menschen verbringen auch wir gelernt. Es ist uns eine Ehre, dass wir als Teil
unseren Urlaub gerne am Strand und sind häufig des Teams den ersten Engagement Fund zum
schockiert, wenn wir die zunehmende Zerstörung SDG 14 lancieren durften. Darüber hinaus
des Ozeans durch den Menschen beobachten. Als unterstützen wir dieses aussergewöhnliche
im Frühjahr 2020 die Idee für den Credit Suisse Produkt als stolze Anlegerinnen.
Rockefeller SM Ocean Engagement Fund aufkam,
waren wir sofort begeistert davon, ein einzigarti-
ges Produkt zu entwickeln und über Engagement
bei Unternehmen die Meeresgesundheit ver-
bessern zu können. Durch die Zusammenarbeit
mit unterschiedlichen Meeresexpertinnen und
-experten sowie mit Rockefeller Asset Manage-
ment haben wir sehr viel über dieses Thema Lisa Schmid Alexandra Stettler
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