DIE ZWEITE LIEBLINGSAKTIE FÜR ALLE TESLA-FAHRER
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AUSGABE 44
21. November 2019
DIE ZWEITE LIEBLINGSAKTIE FÜR ALLE TESLA-FAHRER
XPEL Inc. (Börsenkürzel: XPEL; WKN: A2PN36)
F
ahrer von Luxuskarossen und/oder Teslas
lieben ihre Autos normalerweise. Sie tun al-
les, um sie in perfektem Zustand zu halten. XPEL (SEIT NASDAQ-LISTING IM JULI)
Speziell natürlich, wenn sie relativ neu sind.
XPEL hilft ihnen dabei mit High-Tech-Folien, die sowohl
die Lackierung als auch Scheiben und Gläser vor jeder
Art von Beschädigung schützen, sie es Steinschlag,
Kratzer, Hagel oder ähnliches. XPEL hat sich dabei einen
exzellenten Namen gemacht als Premium-Anbieter und
ist Marktführer. Besonders beliebt sind die Produkte bei
Teslafahrern. In entsprechenden Foren werden sie im-
mer wieder überschwänglich beworben und gelobt.
Hervorragend gefällt mir dabei auch das Geschäftsmo-
dell. Die Folien müssen von Profis aufgebracht werden.
Wer sein ganzes Auto damit überziehen will muss mit
Kosten von rund 5.000 US-Dollar rechnen. Es ist aber
auch möglich bei nicht so teuren Autos nur bestimmte als die von XPEL verwenden möchten, müssen für die
Bereiche zu bestücken, was dann nur ein paar Hundert Software extra bezahlen. Somit hilft die Software dabei,
Dollar kostet. XPEL hat mehrere Installateure übernom- dass auch externe Installateure fast immer XPEL-Pro-
men, um die Wertschöpfungskette zu verlängern, ist dukte verwenden.
aber auch bei externen Installateuren beliebt und auch Inzwischen ist XPEL global aktiv und wächst weiter
bei Autohändlern, weil diese dadurch zusätzliche Um- schnell. In Q3 stiegen die Umsätze um 21,9 Prozent auf
sätze generieren können. 35,6 Millionen US-Dollar und der Nettogewinn gar um
Ein wichtiges Differenzierungsmerkmal im Vergleich zu 108 Prozent auf 4,5 Millionen US-Dollar. Der Gewinn pro
anderen Anbietern ist dabei die eigene DAP-Software. In Aktie verdoppelte sich exakt von 0,08 US-Dollar auf 0,16
dieser Software sind Schnittmuster von Tausenden von US-Dollar. Im Gesamtjahr dürfte der Gewinn pro Aktie
Fahrzeugen hinterlegt, um Lackschutzfolie und Fens- rund 0,48 US-Dollar je Aktie betragen.
tertönung perfekt zu schneiden und zu dimensionieren. Damit dürfte das Ende des Wachstums aber noch lan-
Die Software wird für Installateure von Xpel-Produkten ge nicht erreicht sein. Das liegt zu einen daran, dass in
gegen eine monatliche Gebühr verkauft und ermöglicht 2019 die Verkäufe in China wegen des dort darbenden
es den Installateuren, Produktabfälle erheblich zu redu- Automarktes und des zuvor erfolgten Kapazitätsauf-
zieren, die Installationszeit zu verkürzen und die Effizi- baus dramatisch zurückgegangen sind. Das sollte sich
enz zu steigern, da sie keine Schnitte mehr von Hand in 2020 wieder normalisieren. Zum anderen expandiert
ausführen und verschiedene Größen und Formen schät- XPEL mit neuen Produkten wie XPEL Vision Plus in den
zen müssen. Externe Installateure, die andere Folien Fenstermarkt für Geschäfts- und Wohnhäuser. Im Au-
1 www.breakout-trader.de Ausgabe 44/2019 21. November 2019
tobereich wurde mit XPEL Fusion Plus ebenfalls ein nur über den OTC-Markt erhältlich war. (Das ist übrigens
neues Produkt eingeführt. Dabei handelt es sich um auch leider die Ursache dafür, warum unser Chartpro-
einen Keramikfilm, der noch über die herkömmlichen vider erst seither den Chart hat und wir für den länger-
Lackschutzfolien aufgetragen wird und den glänzenden fristigen Chart auf einen anderen Anbieter ausweichen
Look des Lacks noch weiter verbessern soll und diesen müssen).
auch zugleich Wasser, Staub und andere Oberflächen- Hinzu kommt, dass XPEL lange mit einem Gerichtsstreit
ablagerungen abweist. mit dem Riesen 3M zu kämpfen hatte, was auf den Ge-
winn drückte. Dieser Rechtsstreit ist nun aber beendet.
WEITERE BESCHLEUNIGUNG? XPEL musste im Ergebnis nichts bezahlen, muss aber
regelmäßig eine Lizenzzahlung für 3M leisten. 3M sel-
Mit diesen beiden Produkten, einer Erholung des chine- ber ist auch ein Konkurrent und u.a. im gleichen Bereich
sischen Marktes und einigen nach wie vor noch nicht tätig, dort allerdings lange nicht so erfolgreich wie XPEL:
ganz durchdrungenen Märkten wie z.B. Südamerika Ein anderer potenzieller Risikopunkt: Die Produkte sel-
könnte sich das Wachstum in 2020 noch weiter be- ber bezieht XPEL zu 88 Prozent von einem Unternehmen
schleunigen. Eine weitere Beschleunigung des Gewinns namens entrotech. XPEL hat hier bestimmte Mindestab-
um 40 bis 50 Prozent sollte möglich sein. Schafft XPEL nahmemengen zugesichert und erhält im Gegenzug die
einen Nettogewinn von 0,70 US-Dollar je Aktie in 2019 exklusive Lizenz zur Vermarktung des Produkts. Die
würde das KGV für 2020 auf nur noch gut 20 sinken, Vereinbarung vom März 2017 läuft im März 2020 aus.
was für einen Wachstumwert sehr moderat wäre. Sie verlängert sich zwar automatisch, wenn niemand
Dass die Aktie noch relativ unbekannt ist liegt vor allem kündigt, aber theoretisch wäre es möglich, dass entro-
daran, dass XPEL erst seit Juli an einer regulierten Bör- tech auf Grund des Erfolgs des Produkts verbesserte
se, nämlich der NASDAQ notiert ist, und die Aktie zuvor Konditionen für sich fordert.
ORDERDETAILS XPEL (ALLZEIT; NASDAQ/OTC)
WKN / Kürzel A2PN36 / XPEL Pivot:
Kurs 14,27 $ 13,21 $
Börsenwert 400 Mio. $
Stop-Loss:
KGV 19e/20e 30 / 20 10,37 $
OPTIMALE
KAUFKURS
CHANCEN RISIKEN OPTIMALER KAUFKURS
Dominante Marktstellung Folienbeschaffung
Wachstumsmarkt Finanzstarke Konkurrenz
Cleveres Geschäftsmodell Relativ weit vom Pivotpunkt
Nach den sehr starken Drittquartalszahlen hat die Aktie etwas korrigiert. Die
MEIN Bewertung ist angesichts der Wachstumsperspektiven noch immer nicht über-
FAZIT zogen. Wir ordern eine erste Position. Bei tieferen Kursen Nachkauf möglich.
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ZWEI AKTIEN
IM CHECK
CHINA-STARBUCKS UND SKANDALNUDEL
Zwei heiß diskutierte + spannende Aktien mit interessanten charttechnischen Konstellationen
LUCKIN COFFEE (A2PJ6S / LK) SEIT IPO (NASDAQ)
Neuemission Luckin Coffee will den Erfolg von Star-
bucks in China replizieren. Im dritten Quartal stiegen
die Umsätze um beeindruckende 558 Prozent auf
209 Millionen US-Dollar. Der Verlust reduzierte sich
deutlich. Nicht weniger als sieben große institutio-
nelle Anleger sind bei dem Titel seit dem IPO im Mai
investiert. Das Unternehmen fährt eine sehr aggres-
sive Markteting- und Markenbildungskampagne wie
es sie wohl in den letzten 20 Jahren in China nicht
gegeben hat. Die operative Marge in den inzwischen
knapp 4.000 Läden liegt bei immerhin 12 Prozent. Pivotpunkt: 27,43 $ Stop-Loss: 22,93 $
Während die Analysten fürs dritte Quartal mit der Umsatzprognose recht behalten
MEIN
haben, konnte Luckin den Verlust weit stärker reduzieren als erwartet. Das Ma-
FAZIT nagement scheint exzellent und innovativ. Rücksetzer unter Pivot = Kaufchance!
MIMEDX (A0MS6X / MDXG) ZWÖLF MONATE (OTC)
MDXG verfügt über eine patentierte Technologie
für Gewebetransplantate (AmnioFix/EpiFix) zur
Wundversorgung. Die Purion-Plattform-Technologie
wandelt gespendetes Planzentagewebe in Frucht-
wasser-Membranprodukte um. Das Unternehmen
war einer der heißesten Wachstumswerte an der
NASDAQ bevor es wegen unsauberer Bilanzierungs-
praktiken in einen Abwärtsstrudel geraten ist. Nach
einer zweijährigen Sonderuntersuchung wird MDXG
nun spätestens Mitte Dezember seine berichtigten
Jahresabschlüsse veröffentlichen. Pivotpunkt: 6,01 $ Stop-Loss: 4,25 $
Es spricht alles dafür, dass keine weiteren Unregelmäßigkeiten ans Tageslicht
MEIN kommen. Operativ läuft es weiter sehr gut. Gestern hat die Aktie erstmals den
FAZIT wichtigen charttechnischen Widerstand bei 6 $ überwunden. Spekulativer Kauf!
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ORDERBUCH + DEPOT
Aktuelle Entwicklungen
DEPOTWERT SPRINGT AUF ALLZEIT-HOCH
Wir ersetzen Communications Systems durch Luckin Coffee - Copart mit starken Zahlen
E
s liegt eine sehr erfolgreiche Woche hin-
ter uns, die unser Depot auf ein neues All- COMMUNICATIONS SYSTEMS (1 JAHR; NASDAQ)
zeit-Hoch katapultiert hat. Zunächst die ak-
tuellste Nachricht:
Copart meldete gestern nachbörslich Zahlen fürs
erste Fiskalquartal 2020, die die Erwartungen des
Marktes übertroffen haben. Der Betreiber einer On-
line-Fahrzeugauktions-Plattform für Unfall- und Ge-
brauchtfahrzeuge, die meist nicht mehr fahrtüchtig
sind, erzielte eine Umsatzsteigerung von 20 Prozent
auf 554 Millionen US-Dollar. Damit lagen die Umsätze
noch ca. 10 Millionen US-Dollar über den Konsens-
prognosen der Analysten. Der Gewinn pro Aktie auf
Nicht-GAAP-Basis lag mit 0,65 US-Dollar 0,06 US-Dol-
lar über den Erwartungen, der auf GAAP-Basis mit
0,91 US-Dollar je Aktie fiel sogar um satte 32 Cents es also nichts Neues. Der jüngste Anstieg der Aktie
je Aktie besser als erwartet aus. Es ist anzunehmen, war aus meiner Sicht vor allem darauf zurückzufüh-
dass in der Analystenkonferenz auch die Prognose ren, dass die Aktie von einem in den USA bekannten
für das Gesamtjahr nach oben geschraubt wird. Wir Kurzfrist-Trader entdeckt worden ist. Das brachte ein
haben die Aktie ja bereits hoch gewichtet und bleiben höheres Handelsvolumen in die Aktie und auch einen
weiter investiert. deutlichen Kursanstieg. Wir liegen nun bereits 26 Pro-
zent im Plus. Die Schwierigkeit wird sein, zu einem
Wir nehmen im Musterdepot heute einen Tausch vor. guten Kurs aus der Aktie wieder rauszukommen, denn
Wir verkaufen Communications Systems. Und zwar trotz des Anstiegs ist das Handelsvolumen absolut
aus folgendem Grund: Es gab seit der Bekanntgabe betrachtet immer noch relativ niedrig. Wir verkau-
der Zahlen keine News vom Unternehmen und auch fen die Aktie daher im Musterdepot gleich zur Eröff-
sonst keine wichtigen Ereignisse. Fundamental gibt nung, wo ja alle Orders gesammelt werden, die über
ORDERBUCH
Name Transaktionen Kürzel/ WKN Stück Datum Börsenplatz Kommentar
Luckin Coffee Kauf LK/A2PJ6S 80 ab sofort NASDAQ Zur Eröffnung; Stop 22,93*
Communications
Verkauf JCS/868361 300 ab sofort NASDAQ Zur Eröffnung
Systems
* Stop ist intraday gültig
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ORDERBUCH + DEPOT
Aktuelle Entwicklungen
Nacht eingegangen sind. Wer allerdings sicher gehen bleiben wir investiert. Es gibt kurzfristig aber ein Pro-
möchte, dass er keinen schlechten Ausführungskurs blem: Einer der beiden zerstrittenen Großaktionäre,
bekommt, sollte die Verkaufsorder auf 7,00 US-Dollar Robert Brown, wirft weiter regelmäßig Aktien auf den
limitieren. Markt und verhindert so einen stärkeren Kursanstieg.
Im Gegenzug kaufen wir Luckin Coffee für unser Brown hat SPAR jahrelang als Vehikel ausgenutzt, um
Musterdepot. Zwar gefällt mir von der Story her XPEL dem Unternehmen von seiner eigenen Personalver-
fast noch einen Tick besser, aber Luckin bietet vom mittlung Mitarbeiter zu überlassen - und sich diese
Chart her im Moment die eindeutig bessere Einstiegs- "Dienstleistung" wohl sehr gut entlohnen lassen. Das
gelegenheit, weil die Aktie von über 30 US-Dollar im neue Management hat dem einen Riegel vorgescho-
Hoch auf aktuell nur noch 26,30 US-Dollar zurückge- ben und nicht zuletzt deshalb verdient SPAR nun end-
kommen ist. Viele Momentum-Trader dürften daher lich selber Geld mit dem operativen Geschät. Hier gilt
schon wieder aus der Aktie draußen sein. Das Rück- es die Lage weiter genau zu beobachten. Auf dem ak-
schlagsniveau sollte begrenzt sein. Bei XPEL würde tuellen Niveau rate ich nicht zu Zukäufen.
sich bei einem Rücksetzer auf 13 US-Dollar ein sehr Dorian marschiert weiter nach oben, obwohl Groß-
gutes Chance-Risiko-Verhältnis für einen Einstieg bie- aktionär BW Group im großen Stil Aktien verkauft.
ten. Wir bleiben vorläufig noch investiert. Allerdings sind
SPAR Group probte gestern ebenfalls den Ausbruch, Gewinnmitnahmen hier ebenfalls eine Option. Ent-
was aber vor allem an einem positiven Artikel auf täuschend ist, dass Collectors Universe nun erneut
Seeking Alpha gelegen haben dürfte. Der Autor sieht auf unseren Kaufkurs zurückgefallen ist. Es gibt keine
hier die Chance auf eine Verdreifachung bei der Ak- schlechten News. Die Aktie ist ein klarer Kauf.
tie, weil das 2019er-KGV nach seinen Kalkulationen Eingebucht wurden nun auch TransUnion. Die Aktie
nur bei 5,5 liegt und er für 2020 mit weiter steigenden ist aus der Darvas-Box nach oben ausgebrochen. Es
Kursen rechnet. Wegen dieser attraktiven Bewertung gab aber ein paar Insiderverkäufe. Nur halten vorerst.
MUSTERDEPOT
Name Kürzel Kauf St. Kaufkurs Akt. Kurs Wert Perform. Stopp/Limit Einschätzung
SPAR Group SGRP 15.08.19 1500 0,88 $ 1,22 $ 1.650 € 38,6 % - Halten
Dorian LPG 30.08.19 150 10,60 $ 13,55 $ 1.833 € 27,8 % 11,72 $* Halten
Collectors Univ. CLCT 05.09.19 60 26,01 $ 26,12 $ 1.413 € 0,4 % - Kaufen
Copart CPRT 12.09.19 30 81,00 $ 90,00 $ 2.435 € 11,1 % 72,89 $* Halten
NextEra Energy NEE 24.09.19 8 227,10 $ 235,22 $ 1.697 € 3,6 % 216,36 $* Halten
Com. Systems JCS 31.10.19 300 5,80 $ 7,31 $ 1.977 € 26,0 % 4,40 $** Verkauf
Transunion TRU 15.11.19 20 85,60 $ 86,15 $ 1.554 € 0,6 % 77,56 $* Halten
Depotwert 12.559 € (79 %)
Euro/Dollar-Wechselkurs 1,109. Aufnahme Transunion (TRU);
Wechselkurs Euro/$ bei der Aufnahme 1,104. Investment damit Cash 3.098 € (21 %)
1.551 Euro. Der Depotwert steigt um 3,8 Prozent, der DAX verliert Gesamtwert 15.657 € (100 %)
0,4 Prozent.
Depot seit 05.11.17 + 56,6 %
**Stop wird erst ausgelöst, wenn Schlusskurs auf/unter dem Stop. DAX seit 05.11.17 - 2,6 %
*Stop ist intraday gültig
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eingesetzten Kapitals nicht ausgeschlossen werden kann. Da es sich bei Hebelzer-
tifikate teilweise um Optionsscheine, teilweise um Zertifikate mit Optionsscheincha-
rakter handelt, ist das Lesen der zum Erlangen der Börsentermingeschäftsfähigkeit
in Banken und Sparkassen erhältlichen Broschüre „Basisinformationen über Bör-
sentermingeschäfte“, sofern nicht ohnehin nach §53 Abs. 2 Börsengesetz erforder-
lich, unserer Meinung nach unbedingt anzuraten. Der Breakout-Trader erfüllt diese
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