MEGA-AUSBRUCH NACH EXZELLENTEN QUARTALSZAHLEN?
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
AUSGABE 15
18. März 2021
MEGA-AUSBRUCH NACH EXZELLENTEN QUARTALSZAHLEN?
American Outdoor Brands (AOUT; WKN: A2QA0E)
Der Outdoor-Trend in den USA ist nach wie vor sehr sta-
trk. Bootfahren, angeln, jagen, laufen, Fahrrad fahren,
walken, campen (+ Wohnmobile) etc. boomen in Coro- AMERICAN OUT (3 MONATE / NASDAQ)
na-Zeiten und es sich zeichnet sich ab, dass sich die
Freizeitgewohnheiten der Menschen durch die Pande-
mie auch dauerhaft verändern werden.
Zu den Aktien, die wir bisher besprochen haben und die
diesem Segment zuzuordnen sind, gehören MarineMax
(HZO). Angesprochen hatte ich in der vorletzten Ausga-
be auch Johnson Outdoors (JOUT) und den Wohnmo-
bilausstatter Patrick Industries (PATK). Hinzu kommen,
die eher auf Sport spezialisierten Big 5 Sporting Goods
(BGFV; gestern mit Darvas-Ausbruch), Dick`s Sporting
Goods (DKS) oder auch Academy Sports & Outdoors
(ASO). Alle diese Aktien zeigen enorme Stärke. Das
heißt der Sektor insgesamt boomt, was eine wichtige
Voraussetzung für unsere Strategie ist.
Nun könnte mit American Outdoor Brands (AOUT) ein auf Basis des Schlusskurses von gestern nur bei 316
neuer Shooting-Star hinzukommen. Es handelt sich da- Millionen US-Dollar gelegen hat. Dabei ist das Umfeld
bei um eine Abspaltung des Waffenherstellers Smith & für das Jagen und Camping weitaus besser als damals.
Wesson. Die Aktie ist erst seit August 2020 börsenno- In Folge der Pandemie wachsen die Umsätze bei der
tiert und relativ unbeachtet. AOUT ist im Prinzip das Er- Hälfte der AOUT-Marken um mehr als 100 %. Es gibt in-
gebnis der agressiven Einkaufstour von S&W in den letz- zwischen 42 Millionen Camper in den USA, 8 Millionen
ten Jahren, im Zuge derer verschiedene starke Marken neue Waffenbesitzer bei einem gleichzeitigen Anstieg
erworben wurden. Momentan kommen rund 70 % der der Jagdscheinbesitzer um 12 % und die Zahl der An-
Umsätze von AOUT aus dem Bereich Waffenzubehör gelscheinbesitzer ist um 14 % gestiegen.
wie z.B. Waffenschränke, Laservisiergeräte und Schut- Das Interessante ist, dass diese Marken unter dem Dach
zausrüstung. Die restlichen 30 % des Umsatzes setzen von S&W bei den Umsätzen stagniert haben, jetzt aber
sich aus Camping- und Angelzubehör sowie Gartenpro- die Konkurrenz sogar abhängen (höheres Wachstum
dukten zusammen. bei AOUT als z.B. bei Vista Outdoor (VSTO). Das dürfte
Das Spannende dabei ist, dass S&W für die gekauften damit zusammenhängen, dass bei S&W der Fokus auf
Marken, die nun in AOUT ausgegliedert worden sind, ins- dem Kerngeschäft mit Waffen selber lag und entspre-
gesamt 360 Millionen US-Dollar bezahlt hat (im Schnitt chend die anderen Bereich eher nebenher mitliefen.
rund den zweifachen Umsatz und das zehnfache EBIT- Nun gibt es vier Markenkategorien (Hunter, Harvester,
DA) und gleichzeitig die Marktkapitalisierung von AOUT Defender, Adventurer), die alle separat wie eigene Unter-
1 www.breakout-trader.de Ausgabe 15/2021 18. März 2021
nehmen geführt werden (mit eigenem Vertrieb etc.). So dem Direktvertrieb, MeatYourMaker.
vermeidet man Überschneidungen und Nischenproduk-
te können unter dem Markendach bekannter gemacht GESTERN EXTREM STARKE ZAHLEN
werden. Insgesamt (über die Markendächer hinweg)
Gestern nun meldete AOUT für das dritte Fiskalquartal
sollen pro Jahr rund 300(!) neue Produkte etabliert wer-
(Ende 31.01.2021) eine Umsatzsteigerung von 90,7 %
den.
auf 82,65 Mio. US-Dollar und eine Steigerung beim Ge-
STARK BEI E-COMMERCE / DIREKTVERTRIEB winn pro Aktie auf GAAP-Basis auf 0,56 US-Dollar (oder
8,0 Mio. $) mach einem Verlust von 0,01 $ je Aktie bzw.
Was AOUT nun ebenfalls zugute kommt ist, dass das 147.000 US-Dollar im Vorjahr. Das Beeindruckende da-
Unternehmen bereits vor der Pandemie den Bereich bei: Die 0,56 $ je Aktie lagen um 0,39 $ je Aktie über den
E-Commerce und Direktvertrieb (DTC) stark forciert Erwartungen und der Umsatz um 24,08 Mio. $ höher.
hatte. Alleine im zweiten Quartal 2021 sind die E-Com- Rechnet man Sondeffekte heraus ist der Gewinn pro Ak-
merce-Umsätze um über 200 % in die Höhe geschos- tie (dann auf Non-GAAP-Basis) sogar von 0,13 $ je Aktie
sen. Beim Direktvertrieb ist man z.B. mit dem MeatYour- auf 0,82 $ je Aktie gestiegen.
Maker-Webauftritt sehr erfolgreich. Der Vorteil dabei Und in dem Stil soll es weitergehen: Für das am 30.04.
ist, dass es beim Direktvertrieb einen direkteren Kon- endende Fiskaljahr 2021 wird nun ein Umsatz von ca.
takt zum Kunden und schnelleres Feedback gibt, was 270 Mio. $ erwartet und ein Nettogewinn von 1,07 $ bis
eine Art positive Feedbackschleife auslöst, weil man 1,14 $ bzw. auf Non-GAAP-Basis 2,08 $ bis 2,15 $. Bis-
schneller auf Nachfrageveränderungen reagieren kann. her lag die Konsensschätzung bei 244 Mio. $ Umsatz
Top-Seller sind hier im Moment Produkte wie Crimson und einem Gewinn je Aktie von nur 0,56 $.
Trace (Waffenlaser), Lockdown (Waffenschränke- und Damit liegt das KGV auf Non-GAAP-Basis nur bei knapp
überwachungssysteme) und der neue Fleischwolf aus elf. Das ist sehr attraktiv.
STAMMDATEN SEIT IPO AUGUST 2020 (NASDAQ )
WKN / Kürzel A2QA0E/ AOUT Kauflimit:
26,00 $
Kurs 23,22 $
Börsenwert 316 Mio. $ Stop-Loss:
KGV 21e/22e 11 / 8 21,56 $
OPTIMALE
KAUFKURS
CHANCEN RISIKEN OPTIMALER KAUFKURS
Fulminantes Wachstum Händler-Eigenmarken
Outdoor-Trend Trend könnte abflauen
Attraktive Bewertung Relativ martkeng
Die nur über die NASDAQ handelbare Aktie dürfte heute dynamisch ausbrechen.
MEIN Das offizielle 52-Wochen-Hoch bei 30,01 $ kam durch einen einmaligen Ausrei-
FAZIT ßer am ersten Handelstag zustande. Das beachten wir nicht. Mehr auf S. 4/5.
2 www.breakout-trader.de Ausgabe 15/2021 18. März 2021
ZWEI AKTIEN
IM CHECK
ZWEI COVID-PROFITEURE VOR AUSBRUCH
Möbelhändler Flexsteel und Edelmetallhändler A-Mark mit sensationellen Gewinnsteigerungen
FLEXSTEEL INDUSTRIES (915873 / FLXS) 12-MONATS-CHART (NASDAQ)
Flexsteel ist einer der größten Hersteller, Importeure
und Onlineverkäufer von Wohnmöbeln in den USA.
Nach erfolgreicher Restrukturierung mit Verkauf ver-
schiedener Geschäftsbereiche (u.a. Fahrzeugsitze)
fokussiert man sich nun ganz auf den Wohnbereich
und profitiert dort vom boomenden Housing-Markt.
Die Zahlen fürs zweite Fiskalquartal brachten bei ei-
ner Umsatzsteigerung von gut 15 % auf 119 Mio. $
einen spektakulären Turnaround beim Nettogewinn
von - 0,68 $ auf + 1,13 $ je Aktie (8,5 Mio. $). Durch
Aktienrückkäufe sank die Zahl der Aktien um 9 %. Stop-Buy: 38,51 $ Stop-Loss: 31,69 $
Mit einer Free Cashflow-Rendite von 11 % (auf EV-Basis) und einem KGV (ex-Cash)
MEIN von nur 8,5 für 2021 weiter sehr attraktiv bewertet. Blitzsaubere Bilanz mit Net-
FAZIT tocash von 12 % der Marktkapitalisierung, keine Schulden. Aktie vor Ausbruch!
A-MARK PRECIOUS METALS (A1XEER/AMRK) 12-MONATS-CHART (NASDAQ)
A-Mark ist ein Händler von physischen Edelmetallen,
der mit den Spreads zwischen An- und Verkaufskurs
verdient, ergänzt vom Kreditgeschäft bei dem die
Kunden ihre Wertpapierbestände als Sicherheit hin-
terlegen. Man hält zudem Anteile an Prägewerken
und bietet Lager- und Logistikdienstleistungen. Das
Spannende: Sowohl bei Gold als auch bei Silber gab
es sehr hohe Steigerungsraten bei der Zahl der ver-
kauften Unzen hat (+91% bei Gold und +136% bei Sil-
ber in Q4/2020). Fantasie ergibt sich über den mögli-
chen Einstieg einer Bank ins Edelmetallgeschäft. Stop-Buy: 37,56 $ Stop-Loss: 30,51 $
Ende Februar gab A-Mark eine Nettogewinn-Prognose fürs dritte Quartal von 22
MEIN bis 25 Mio. $ oder 2,90 bis 3,20 $ je Aktie ggü. einer Konsensschätzung von nur
FAZIT 0,90 $ je Aktie. Hinzu kommt die Übernahme von JM Bullion. Aktie vor Ausbruch!
3 www.breakout-trader.de Ausgabe 15/2021 18. März 2021
ORDERBUCH + DEPOT
Aktuelle Entwicklungen
DREI NEUE KAUFORDERS
Depotorder für Agronomics wird gestrichen - Bestehende Depotwerte laufen seitwärts
Wir sehen einen insgesamt freundlichen US-Aktien-
markt in dem aber Zykliker und allgemein Value-Ak- STANLEY B&D (SWK; 12 MONATE; NYSE)
tien weiter klar gegenüber Technologie-Aktien out-
performen. Heute zeichnet sich ein sehr schwacher
Handelsstart ab, wobei erneut die NASDAQ deutlich
stärker zu verlieren droht als der breite Markt insge-
samt (Dow Jones, S&P 5000; Russell 2000). Hinter-
grund sind weiter deutlich steigende Zinsen bei den
10-jährigen US-Staatsanleihen von aktuell bereits
1,74 %. Das ist der höchste Stand seit Ende Januar
2020. Bei steigenden Zinsen performen tendenziell
günstig bewertete Aktien, während die Bewertungsni-
veaus bei hoch bewerteten Wachstumsaktien sinken
- und damit auch die Kurse.
Das spiegelt sich auch bei den Breakout-Aktien wider.
Aus Darvas-Boxen auf neue Hochs ausgebrochen sind
gestern neben unserem Depotwert Stanley Black & liche" Darvas-Boxen) in Kombination mit den attrakti-
Decker (SWK; Einbuchung ins Depot erfolgt) mit Tur- ven Bewertungsniveaus.
quoise Hill Resources (TRQ; Kupfer), Big 5 Sporting Bei Agronomics habe ich mich dazu entschlossen,
Goods (BGFV; Outdoor-Artikel) und Interdigital (IDCC; die Order fürs Musterdepot (vorläufig) zu streichen.
Telekommunikation) tendenziell Zykliker bzw. eher Die Aktie stieg sofort nach Versand des Sonderup-
defensive Aktien. dates mit der Kauforder über das Limit von 23 briti-
Entsprechend drängen sich charttechnisch mit Ame- schen Pence, so dass nur wenige Leser hier zum Zug
rican Outdoor, Flexsteel Industries und A-Mark gekommen sein dürften. Es ist mir wichtig, dass wirk-
ebenfalls eher Aktien aus der Kategorie "Zykliker" für lich alle das Depot nachbilden können. Wichtig: Ich
Ausbrüche auf. Bei allen dreien gefällt mir die sehr werde die Agronomics-Aktie genauso wie auch die
bullische charttechnische Konstellation ("vorbild Alternative Amyris (AMRS) intensiv weiter verfol-
ORDERBUCH
Name Transaktionen Kürzel/ WKN Stück Datum Börsenplatz Kommentar
Agronomics Kauf ANIC/A12AS6 2.000 ausgesetzt London (AIM) Limit 23 Pence (GBp/GBX)
American Outdoor Kauf AOUT/A2QA0E 67 ab sofort NASDAQ Limit 26,00 $; Stop 21,56 $
Flexsteel Industries Kauf FLXS/915873 45 ab sofort NASDAQ Stop-Buy 38,51 $ (Limit 39 $)
A-Mark Precious Kauf AMRK/A1XEER 46 ab sofort NASDAQ Stop-Buy 37,56 $ (Limit 38 $)
4 www.breakout-trader.de Ausgabe 15/2021 18. März 2021
ORDERBUCH + DEPOT
Aktuelle Entwicklungen
gen. Die Leser, die bei den Aktien zum Zuge gekom- bemessen.
men sind, können weiter halten. Es folgt zu beiden Altus Midstream hat ebenfalls eine neue Box ausge-
noch ein ausfürlicheres Update. Es ist aber durch- bildet. Hier können wir die Marke von 49,69 $ als un-
aus möglich, dass beide Titel bei einer anhaltenden tere Begrenzung der Box im Auge behalten. Wir plat-
Schwäche von Wachstumsaktien bzw. weiter stei- zieren hier aber bewusst keinen Stopkurs.
genden Anleihezinsen unter Druck geraten. Es gilt Tempur (TPX) läuft weiter steil nach oben. Hier fehlt
daher weiter: Sowohl Agronomics und Amyris als immer noch eine Konsolidierung mit Ausbildung einer
auch die gleichfalls spekulative Kopin aus dem Bre- neuen Darvas-Box. Wir lassen den Stop auf Einstands-
akout-Depot sollten nur gering gewichtet werden (so niveau. Weiter halten.
wie wir das bei Kopin ja auch im Depot praktizieren). Manulife (MFC): Auch hier geht es konstant weiter
Aktuell sind für uns als eher kurzfristige Trendfolger aufwärts. Auch hier noch keine neue Darvas-Box.
zyklische und/oder defensive Aktien "the place to be", Stop bleibt unverändert. Weiter halten.
nicht spekulative Wachstumsaktien. MarineMax (HZO) = Dynamischer Anstieg auf Kaufni-
In diese Kategorie fallen auch die beiden Neuaufnah- veau nachziehen, wer noch investiert ist.
men Mosaic und Stanley Black & Decker. Letztere Laboratory (LH): Wenig Bewegung in der Aktie. Stop
haben vorgestern bei der Bank of America Global auf 230,88 $ hochziehen.
Industrials Conference präsentiert, was bei instituti- Greenlight Capital (GLRE): Sieht gut aus. Die Zinsen
onellen Anlegern offenbar gut angekommen ist. Die steigen weiter. Aktie läuft unter hohen Schwankungen
Aktie schaffte bei leicht erhöhtem Handelsvolumen weiter nach oben. Ohne Stop halten.
ein neues Allzeit-Hoch. RADA Electronic (RADA): Konsolidiert weiter. Unge-
Bei PubMatic führen wir nun einen Stop-Kurs unter fähr in der Mitte der ausgebildeten Trading-Range
der aktuellen Darvas-Box ein. Weil die Box sehr breit zwischen 10,84 und 14,80 $. Weiter halten, wer inves-
ist, ist dieser Stopkurs vorläufig noch sehr großzügig tiert ist. Ein evtl. Kauf erfolgt nur bei Ausbruch.
MUSTERDEPOT
Name Kürzel Kauf St. Kaufkurs Akt. Kurs Wert Perform. Stopp Einschätzung
Altus Midstream ALTM 25.02.21 20 56,00 $ 56,26 $ 942 € + 0,5 % ohne Halten
PubMatic PUBM 03.03.21 13 60,00 $ 51,49 $ 561 € - 14,2 % 40,93 $ Halten
Kopin KOPN 02.03.21 100 10,84 $ 10,10 $ 846 € - 6,8 % ohne Halten
PubMatic PUBM 04.03.21 15 50,00 $ 51,49 $ 647 € + 3,0 % 40,93 $ Halten
Mosaic MOS 11.03.21 44 33,50 $ 33,88 $ 1.249 € + 1,1 % 28,04 $ Kaufen
Stanley B&D SWK 17.03.21 8 195,01 $ 194,93 $ 1.306 € - 0,1 % 167,64 $ Kaufen
Euro/US-Dollar-Wechselkurs aktuell 1,194; Wechselkurs beim Kauf Depotwert 5.551 € (56 %)
von Mosaic ebenfalls 1,194. Investition 1.235 €. Wechsellurs beim
Kauf von Stanley 1,198. Investition: 1.302 €. Die Kauf-Order für Agro- Cash 4.372 € (44 %)
nomics wird vorläufig gestrichen. Gesamtwert 9.923 € (100 %)
Das Depot verliert gegenüber der Vorwoche leicht um 1,1 % und ist
aktuell um 1,9 % schwächer als der NASDAQ Composite. Depot seit 23.02.21 - 0,8 %
NASDAQ Comp. seit 23.02.21 (13.382 Pkt.) + 1,1 %
5 www.breakout-trader.de Ausgabe 15/2021 18. März 2021
Frag mich – HERAUSGEBER
ich bin jederzeit für ONE Media Group GmbH & Co. KG, Kaiser-Wil-
helm-Ring 4, D-92224 Amberg,
Dich da! Amtsgericht-Registergericht Amberg - HRA
Amberg 2702
Persönlich haftende Gesellschafterin: ONE Media
Group Verwaltungs GmbH - Sitz Amberg
Sende mir Deine Fachfragen
Amtsgericht-Registergericht Amberg - HRB 4023 -
bitte per E-Mail an Geschäftsführer: Markus Müller
armin@breakout-trader.de USt-IdNr.: DE254385090
Inhaltlich Verantwortlicher gemäß §10 Absatz 3
Fragen zu Bezug, Laufzeit etc. MDStV: Armin Brack
bitte an den Leserservice schicken
info@onemedia.de
K O N TA K T
info@onemedia.de
www.breakout-trader.de
Fax +49(0)9621-90889-60
Diese Geschenke
HAFTUNG
kannst Du Alle Informationen beruhen auf Quellen, die wir für glaubwürdig
jetzt im
halten. Trotz sorgfältiger Bearbeitung können wir für die Richtig-
keit der Angaben und Kurse keine Gewähr übernehmen. Alle ent-
haltenen Meinungen und Informationen dienen ausschließlich
Kundenbereich
der Information und begründen kein Haftungsobligo. Regressi-
nanspruchnahme, sowohl direkt, wie auch indirekt und Gewähr-
leistung wird daher ausgeschlossen. Alle enthaltenen Meinun-
gen und Informationen sollen nicht als Aufforderung verstanden
herunterladen werden, ein Geschäft oder eine Transaktion einzugehen. Auch
stellen die vorgestellten Strategien keinesfalls einen Aufruf zur
Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar.
Vor jedem Geschäft bzw. vor jeder Transaktion sollte geprüft
werden, ob sie im Hinblick auf die persönlichen und wirtschaft-
lichen Verhältnisse geeignet ist. Wir weisen ausdrücklich noch
einmal darauf hin, dass der Handel mit Optionsscheinen oder
Zertifikate mit grundsätzlichen Risiken verbunden ist und der
Totalverlust des eingesetzten Kapitals nicht ausgeschlossen
werden kann. Da es sich bei Hebelzertifikate teilweise um Op-
tionsscheine, teilweise um Zertifikate mit Optionsscheincha-
rakter handelt, ist das Lesen der zum Erlangen der Börsenter-
mingeschäftsfähigkeit in Banken und Sparkassen erhältlichen
Broschüre „Basisinformationen über Börsentermingeschäf-
te“, sofern nicht ohnehin nach §53 Abs. 2 Börsengesetz er-
forderlich, unserer Meinung nach unbedingt anzuraten. Der
Breakout-Trader erfüllt diese Aufklärungsfunktion nicht.
Die im Breakout-Trader vorgestellten Meinungen, Strategi-
en und Informationen dürfen keinesfalls als allgemeine oder
persönliche Beratung aufgefasst werden, da die Inhalte des
Breakout-Trader die subjektive Meinung der Redaktion wider-
spiegelt. Somit ersetzt der Breakout-Trader auch keine Rück-
sprache oder Inanspruchnahme einer persönlichen Beratung
6 www.breakout-trader.de Ausgabe 15/2021 18. März 2021
Sie können auch lesen
