DWS Top Dividende DWS Investment GmbH Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen 1. Juli 2024 - Alte Leipziger Fonds-Finder
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DWS Investment GmbH
DWS Top Dividende
Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen
1. Juli 2024Hinweise für Anleger in Luxemburg Einrichtung für Privatanleger in Luxemburg gemäß Art. 92 der Richtlinie (EU) 2019/1160 ist die Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer 1115 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg Bei dieser Stelle können – die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahmeanträge eingereicht werden. – die Anleger kostenlos sämtliche Informationen, wie Verkaufsprospekte samt Anlagebedingungen, Basisinformationsblatt, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise erhalten und sonstige Angaben und Unterlagen erfragen bzw. einsehen; zudem sind diese Dokumente über die Internetseite www.dws.com/fundinformation erhältlich. – Zahlungen an die Anleger weitergeleitet werden.
Hinweise für Anleger in Österreich
Anleger in Österreich können ihre Kauf-, Verkaufs- und Umtauschaufträge bei ihrer depotführenden Stelle einrei-
chen. Zahlungen an die Anleger wie Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen erfolgen
durch ihre depotführende Stelle.
Einrichtung für Privatanleger in Österreich gemäß Art. 92 der Richtlinie (EU) 2019/1160 ist die
DWS Investment GmbH
Mainzer Landstraße 11-17
60329 Frankfurt am Main, Deutschland
E-Mail: info@dws.com
Bei dieser Stelle können:
– die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahmeanträge eingereicht werden.
– die Anleger kostenlos sämtliche Informationen, wie Verkaufsprospekte samt Anlagebedingungen, Basis
informationsblatt, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise erhalten und
sonstige Angaben und Unterlagen erfragen bzw. einsehen; zudem sind diese Dokumente über die Internetseite
www.dws.com/fundinformation erhältlich.Die DWS Investment GmbH verwaltet zurzeit folgende Investmentvermögen (Stand: 13.6.2024): Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie AL GlobalDynamik DWS ESG Top Asien DWS Smart Industrial Technologies Albatros Fonds DWS ESG Top World DWS Together For Tomorrow Baloise – Aktienfonds DWS DWS Euro Bond Fund DWS Top Dividende Baloise – International DWS DWS Euro Flexizins DWS Top Europe Baloise – Rentenfonds DWS DWS European Net Zero Transition DWS TRC Deutschland Best Managers Concept I DWS European Opportunities DWS TRC Global Growth Champions Select Balance DWS Eurovesta DWS TRC Top Asien Champions Select Dynamic DWS Eurozone Bonds Flexible DWS TRC Top Dividende DeAM-Fonds WOP 2 DWS Fintech DWS US Growth DEGEF-Bayer-Mitarbeiter-Fonds DWS-Fonds ESG BKN-HR DWS Vermögensbildungsfonds I DWS Aktien Schweiz DWS Future Trends Dynamic Global Balance DWS Aktien Strategie Deutschland DWS German Equities Typ O E.ON Aktienfonds DWS DWS Artificial Intelligence DWS German Small/Mid Cap E.ON Rentenfonds DWS DWS Concept DJE Globale Aktien DWS Global Communications FOS Focus Green Bonds DWS Concept GS&P Food DWS Global Emerging Markets Equities FOS Rendite und Nachhaltigkeit DWS Covered Bond Fund DWS Global Growth FOS Strategie-Fonds Nr. 1 DWS Deutschland DWS Global Hybrid Bond Fund Gottlieb Daimler Aktienfonds DWS DWS ESG Akkumula DWS Global Natural Resources Equity Typ O LEA-Fonds DWS DWS ESG Balance DWS Global Water Löwen-Aktienfonds DWS ESG Balance Portfolio E DWS Healthy Living Multi-Index Equity Fund DWS ESG Biotech DWS Internationale Renten Typ O Noris-Fonds DWS ESG Convertibles DWS-Merkur-Fonds 1 Renten Strategie K DWS ESG Defensiv DWS Nomura Japan Growth Strategiekonzept I DWS ESG Dynamic Opportunities DWS Qi European Equity DWS ESG Dynamik DWS Qi Eurozone Equity DWS ESG Investa DWS Qi Extra Bond Total Return DWS ESG Qi LowVol Europe DWS SDG Global Equities DWS ESG Stiftungsfonds DWS SDG Multi Asset Dynamic Alternative Investmentfonds (AIF) Capital Growth Fund DWS Vorsorge AS (Flex) Vermögensmanagement Chance DWS Sachwerte FFPB Substanz Vermögensmanagement Rendite DWS Vorsorge AS (Dynamik) PWM US Dynamic Growth (USD) ZinsPlus Die Gesellschaft verwaltet zudem derzeit 144 Spezial-Investmentvermögen.
Inhalt
2 / Verkaufsprospekt – Allgemeiner Teil
2 / Hinweis zum Verkaufsprospekt
2 / Anlagebeschränkungen
2 / Wichtigste rechtliche Auswirkungen der Vertragsbeziehung
3 / Grundlagen
3 / Verwaltungsgesellschaft
4 / Verwahrstelle
7 / Risikohinweise
14 / Anlagegrundsätze und -grenzen
18 / Wertpapier-Darlehensgeschäfte
18 / Pensionsgeschäfte
18 / Kontrahentenauswahl
19 / Sicherheitenstrategie
20 / Kreditaufnahme
20 / Hebelwirkung (Leverage)
20 / Bewertung
21 / Teilinvestmentvermögen
21 / Anteile
23 / Kosten
24 / Ermittlung der Erträge
25 / Auflösung, Übertragung und Verschmelzung des Fonds
25 / Auslagerung
28 / Faire Behandlung der Anleger / Umgang mit Interessenkonflikten
29 / Wirtschaftsprüfer
29 / Zahlungen an die Anleger / Verbreitung der Berichte und
sonstige Informationen
29 / Dienstleister
30 / Verkaufsprospekt – Besonderer Teil
40 / Anlagebedingungen
40 / Allgemeine Anlagebedingungen
46 / Besondere Anlagebedingungen
DWS Top Dividende
50 / Kurzangaben über die für die Anleger bedeutsamen
Steuervorschriften
Anhang / Vorvertragliche Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2
und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1
der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten
1Verkaufsprospekt – Allgemeiner Teil
Hinweis zum Verkaufsprospekt Gesellschaft (direkt oder indirekt über entspre Gesellschaft kann Übersetzungen des Verkaufs
chend beauftragte Vertriebsstellen) verfügen. prospekts in Sprachen solcher Länder als verbind
Der Kauf und Verkauf von Anteilen an in diesem lich erklären, in welchen Anteile des Fonds zum
Verkaufsprospekt behandelten Sondervermö Die Gesellschaft prüft kontinuierlich Anforderun öffentlichen Vertrieb zugelassen sind. Ansonsten
gen erfolgt auf Basis des Verkaufsprospekts, gen, die gesetzliche Regelungen – auch anderer ist bei Abweichungen zwischen der deutschen
des Basisinformationsblattes und der Allgemei Staaten – an sie stellen. Es kann daher erforder Fassung des Verkaufsprospekts und einer Über
nen Anlagebedingungen in Verbindung mit den lich werden, dass sie Anleger auffordert, erforder setzung immer die deutsche Fassung maßgeblich.
Besonderen Anlagebedingungen in der jeweils liche Dokumente zum Nachweis vor allem im Die Gesellschaft wird ferner die gesamte Kommu
geltenden Fassung. Die „Allgemeinen Anlage Hinblick auf Geldwäsche oder Steueransässigkeit nikation mit ihren Anlegern in deutscher Sprache,
bedingungen“ und die „Besonderen Anlage vorzulegen. in der Sprache des Landes, in der das Sonderver
bedingungen“ sind im Anschluss an diesen mögen zum öffentlichen Vertrieb zugelassen ist
Verkaufsprospekt abgedruckt. Anlagebeschränkungen für oder in englischer Sprache führen.
US-Personen
Der Verkaufsprospekt ist dem am Erwerb eines Die hiermit angebotenen Anteile wurden nicht Durchsetzung von Rechten
Anteils an diesem Sondervermögen Interessier von der United States Securities and Exchange Das Rechtsverhältnis zwischen der Gesellschaft
ten sowie jedem Anleger des Sondervermögens Commission („SEC“) oder einer anderen Regie und dem Anleger sowie die vertraglichen Bezie
zusammen mit dem letzten veröffentlichten rungsbehörde der Vereinigten Staaten von Ame hungen richten sich nach deutschem Recht. Der
Jahresbericht sowie dem gegebenenfalls nach rika genehmigt, und weder die SEC, noch eine Sitz der Gesellschaft ist Gerichtsstand für Klagen
dem Jahresbericht veröffentlichten Halbjahres andere Behörde der Vereinigten Staaten von des Anlegers gegen die Gesellschaft aus dem
bericht auf Verlangen kostenlos zur Verfügung Amerika hat die Richtigkeit oder Zweckdienlich Vertragsverhältnis. Anleger, die Verbraucher
zu stellen. Daneben sind dem am Erwerb eines keit dieses Verkaufsprospekts überprüft. Die sind (siehe die folgende Definition) und in einem
Anteils an dem Sondervermögen Interessierten Anteile werden außerhalb der Vereinigten Staaten anderen EU-Staat wohnen, können auch vor
das Basisinformationsblatt rechtzeitig vor von Amerika in Übereinstimmung mit der Regula einem zuständigen Gericht an ihrem Wohnsitz
Vertragsschluss kostenlos zur Verfügung zu tion S des United States Securities Act von 1933 Klage erheben.
stellen. in der jeweils gültigen Fassung (der „Securities
Act“) angeboten und verkauft. Jede Person, die Verbraucher sind natürliche Personen, die in das
Von dem Verkaufsprospekt abweichende Aus eine US-Person (entsprechend der Definition des Sondervermögen zu einem Zweck investieren,
künfte oder Erklärungen dürfen nicht abgegeben Begriffes „U.S. person“ gemäß Regulation S des der überwiegend weder ihrer gewerblichen noch
werden. Jeder Kauf und Verkauf von Anteilen Securities Act) ist, ist nicht berechtigt, in den ihrer selbstständigen beruflichen Tätigkeit zuge
auf der Basis von Auskünften oder Erklärungen, Fonds zu investieren. Die Gesellschaft wurde und rechnet werden kann, die also zu Privatzwecken
welche nicht in dem Verkaufsprospekt bezie wird nicht als Investmentgesellschaft gemäß dem handeln.
hungsweise in dem Basisinformationsblatt United States Investment Company Act von 1940
enthalten sind, erfolgt ausschließlich auf Risiko in der geänderten Fassung („Investment Compa Zur Durchsetzung ihrer Rechte können Anleger
des Käufers. Der Verkaufsprospekt wird ergänzt ny Act“) registriert und unterliegt daher nicht den den Rechtsweg vor den ordentlichen Gerichten
durch den jeweils letzten Jahresbericht und dem Bestimmungen des Investment Company Act, beschreiten oder, soweit ein solches zur Verfü
gegebenenfalls nach dem Jahresbericht veröf welche den Schutz von Anlegern in registrierten gung steht, auch ein Verfahren für alternative
fentlichten Halbjahresbericht. Investmentgesellschaften gewährleisten sollen. Streitbeilegung anstrengen.
Dieser Verkaufsprospekt besteht aus einem Die Anteile dürfen nicht an US-Personen verkauft, Die Gesellschaft hat sich zur Teilnahme an
Allgemeinen Teil und einem Besonderen Teil. abgetreten, übertragen, verpfändet, sicherungs Streitbeilegungsverfahren vor einer Verbraucher
Im Allgemeinen Teil werden allgemeine Rege übereignet, US-Personen zugerechnet, mit Rech schlichtungsstelle verpflichtet.
lungen zu dem in diesem Verkaufsprospekt ten von US-Personen belastet oder mit US-Perso
behandelten Typus von Sondervermögen nen getauscht werden, und Derivatekontrakte, Bei Streitigkeiten können Verbraucher die „Om
erläutert. Im Besonderen Teil werden spezielle, Tauschgeschäfte („Swap“), strukturierte Schuld budsstelle für Investmentfonds“ des BVI Bundes
teilweise einschränkende und konkretisierende verschreibungen („structured note“) oder andere verband Investment und Asset Management e.V.
Regelungen für das betreffende Sondervermö Vereinbarungen dürfen nicht US-Personen unmit als zuständige Verbraucherschlichtungsstelle
gen aufgeführt. telbar, mittelbar oder synthetisch Rechte an den anrufen. Die Gesellschaft nimmt an Streitbeile
Anteilen einräumen oder US-Personen den Be gungsverfahren vor dieser Schlichtungsstelle teil.
Anlagebeschränkungen stimmungen solcher Vereinbarungen in Bezug auf
die Anteile unterwerfen (jeweils die „Übertra Die Kontaktdaten der „Ombudsstelle für
Die ausgegebenen Anteile dieses Sondervermö gung“). Jede derartige Übertragung an eine Investmentfonds“ lauten:
gens dürfen nur in Ländern zum Kauf angeboten US-Person ist nichtig.
oder verkauft werden, in denen ein solches Büro der Ombudsstelle des BVI
Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. Wichtigste rechtliche Bundesverband Investment und
Sofern nicht von der DWS Investment GmbH Auswirkungen der Asset Management e.V.
(„Gesellschaft“) oder einem von ihr beauftragten Vertragsbeziehung Unter den Linden 42
Dritten eine Erlaubnis zum öffentlichen Vertrieb 10117 Berlin
seitens der örtlichen Aufsichtsbehörden erlangt Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger Telefon: (030) 6449046-0
wurde, handelt es sich bei diesem Verkaufs Miteigentümer der von diesem Sondervermögen Telefax: (030) 6449046-29
prospekt nicht um ein öffentliches Angebot zum gehaltenen Vermögensgegenstände nach Bruch E-Mail: info@ombudsstelle-investmentfonds.de
Erwerb von Investmentanteilen beziehungsweise teilen. Er kann über die Vermögensgegenstände www.ombudsstelle-investmentfonds.de
darf dieser Verkaufsprospekt nicht zum Zwecke nicht verfügen. Mit den Anteilen sind vorbehalt
eines solchen öffentlichen Angebots verwendet lich der Angaben im Besonderen Teil keine Bei Streitigkeiten im Zusammenhang mit Kauf
werden. Stimmrechte verbunden. verträgen oder Dienstleistungsverträgen, die auf
elektronischem Wege zustande gekommen sind,
Für Vertriebszwecke darf dieser Verkaufsprospekt Sämtliche Veröffentlichungen und Werbeschriften können sich Verbraucher auch an die Online-
nur von Personen verwendet werden, die dafür werden in deutscher Sprache abgefasst oder mit Streitbeilegungsplattform der EU wenden
über eine ausdrückliche schriftliche Erlaubnis der einer deutschen Übersetzung versehen. Die (www.ec.europa.eu/consumers/odr). Als Kontakt
2adresse der Gesellschaft kann dabei folgende Sofern die Gesellschaft einzelnen Anlegern Die Änderungen treten frühestens am Tage nach
E-Mail angegeben werden: info@dws.com. Die weitere Informationen über die Zusammenset- ihrer Bekanntmachung in Kraft. Änderungen von
Plattform ist selbst keine Streitbeilegungsstelle, zung des Fondsportfolios oder dessen Wertent- Regelungen zu den Vergütungen und Aufwen-
sondern vermittelt den Parteien lediglich den wicklung übermittelt, wird sie diese Informatio- dungserstattungen treten frühestens vier Wochen
Kontakt zu einer zuständigen nationalen Schlich- nen zeitgleich allen Anlegern des Fonds kostenlos nach ihrer Bekanntmachung in Kraft, wenn nicht
tungsstelle. zur Verfügung stellen. mit Zustimmung der BaFin ein früherer Zeitpunkt
bestimmt wurde. Änderungen der bisherigen
Das Recht, die Gerichte anzurufen, bleibt von Offenlegung von Anlagegrundsätze des Fonds treten ebenfalls
einem Streitbeilegungsverfahren unberührt. Vertriebsinformationen gemäß MiFID 2 frühestens vier Wochen nach Bekanntmachung
Der Anleger kann ergänzende Informationen zum in Kraft.
Grundlagen sogenannten Zielmarkt und zu den Produktkosten,
die sich aufgrund der Umsetzung der Vorschriften Verwaltungsgesellschaft
Das Sondervermögen (der Fonds) der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen
Dieses Sondervermögen („Fonds“) ist ein Organis- Parlaments und des Rates über Märkte und Finanz Firma, Rechtsform und Sitz
mus für gemeinsame Anlagen, der von einer Anzahl instrumente sowie zur Änderung der Richtlinien Die Gesellschaft ist eine am 22. Mai 1956 gegrün-
von Anlegern Kapital einsammelt, um es gemäß 2002/92/EG und 2011/61/EU („MiFID 2-Richtlinie“ dete Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des
einer festgelegten Anlagestrategie zum Nutzen oder „MiFID 2“) ergeben, und die die Gesellschaft KAGB in der Rechtsform einer Gesellschaft mit
dieser Anleger zu investieren („Investmentvermö- den Vertriebsstellen zur Verfügung stellt, erhalten. beschränkter Haftung („GmbH“). Die Firma der
gen“). Der Fonds ist ein Investmentvermögen Gesellschaft lautet DWS Investment GmbH.
gemäß der Europäischen Richtlinie 2009/65/EG Die Gesellschaft übermittelt zusätzliche, das Profil Die Gesellschaft hat ihren Sitz in der Mainzer
in der jeweiligen Version („OGAW“) im Sinne des des typischen Anlegers beziehungsweise die Landstraße 11–17 in 60329 Frankfurt am Main
Kapitalanlagegesetzbuchs („KAGB“). Er wird von Zielkundengruppe für dieses Finanzprodukt und ist im Handelsregister B des Amtsgerichts
der Gesellschaft verwaltet. Die Gesellschaft legt betreffende Informationen an Vertriebsstellen und Frankfurt am Main unter der Nummer HRB 9135
das bei ihr eingelegte Kapital im eigenen Namen für Vertriebspartner. Wird der Anleger beim Erwerb eingetragen.
gemeinschaftliche Rechnung der Anleger nach dem von Anteilen durch Vertriebsstellen beziehungs-
Grundsatz der Risikomischung in den nach dem weise Vertriebspartner der Gesellschaft beraten Die Gesellschaft hat eine Erlaubnis als OGAW-
KAGB zugelassenen Vermögensgegenständen oder vermitteln diese den Kauf, weisen sie ihm Kapitalverwaltungsgesellschaft und als AIF-Kapital-
gesondert vom eigenen Vermögen in Form von daher gegebenenfalls zusätzliche Informationen verwaltungsgesellschaft nach dem KAGB. Die
Sondervermögen an. Der Fonds gehört nicht zur aus, die sich auch auf das Profil des typischen Gesellschaft darf OGAW gemäß § 1 Absatz 2 in
Insolvenzmasse der Gesellschaft. Anlegers beziehen. Verbindung mit §§ 192 ff. KAGB, Gemischte Invest-
mentvermögen gemäß §§ 218 ff. KAGB, Sonstige
Der Geschäftszweck des Fonds ist auf die Kapital- Anlagebedingungen und deren Investmentvermögen gemäß §§ 220 ff. KAGB,
anlage gemäß einer festgelegten Anlagestrategie Änderungen Altersvorsorge-Sondervermögen gemäß § 347
im Rahmen einer kollektiven Vermögensverwaltung Die Anlagebedingungen sind im Anschluss an KAGB in Verbindung mit § 87 Investmentgesetz in
mittels der bei ihm eingelegten Mittel beschränkt; diesen Verkaufsprospekt in dieser Unterlage der bis zum 21. Juli 2013 geltenden Fassung sowie
eine operative Tätigkeit und eine aktive unterneh- abgedruckt. Die Anlagebedingungen können von offene inländische Spezial-AIF mit festen Anlage
merische Bewirtschaftung der gehaltenen Vermö- der Gesellschaft geändert werden. Änderungen bedingungen gemäß § 284 KAGB, welche in die in
gensgegenstände ist ausgeschlossen. der Anlagebedingungen bedürfen der Genehmi- § 284 Absatz 1 und Absatz 2 KAGB mit Ausnahme
gung durch die BaFin. Änderungen der Anlage- der in § 284 Absatz 2 Buchstaben e), f) genannten
In welche Vermögensgegenstände die Gesell- grundsätze des Fonds sind nur unter der Bedin- Vermögensgegenstände investieren, verwalten.
schaft die Gelder der Anleger anlegen darf und gung zulässig, dass die Gesellschaft den Anlegern Darüber hinaus darf die Gesellschaft EU-Invest-
welche Bestimmungen sie dabei zu beachten hat, anbietet, ihre Anteile entweder ohne weitere mentvermögen oder ausländische AIF verwalten,
ergibt sich aus dem KAGB, den dazugehörigen Kosten vor dem Inkrafttreten der Änderungen deren zulässige Vermögensgegenstände denen für
Verordnungen sowie dem Investmentsteuer zurückzunehmen oder ihre Anteile gegen Anteile inländische Investmentvermögen entsprechen.
gesetz („InvStG“) und den Anlagebedingungen, an Investmentvermögen mit vergleichbaren
die das Rechtsverhältnis zwischen den Anlegern Anlagegrundsätzen kostenlos umzutauschen, Geschäftsführung und Aufsichtsrat
und der Gesellschaft regeln. Die Anlagebedingun- sofern derartige Investmentvermögen von der Nähere Angaben über die Geschäftsführung und
gen umfassen einen Allgemeinen und einen Gesellschaft oder einem anderen Unternehmen die Zusammensetzung des Aufsichtsrates finden
Besonderen Teil („Allgemeine Anlagebedingun- aus ihrem Konzern verwaltet werden. Sie am Schluss des Verkaufsprospekts.
gen“ und „Besondere Anlagebedingungen“).
Die vorgesehenen Änderungen werden im Eigenkapital und zusätzliche
Verkaufsunterlagen und Bundesanzeiger und auf der Internetseite Eigenmittel
Offenlegung von Informationen zum www.dws.de bekannt gemacht. Betreffen die Die Gesellschaft hat ein Stammkapital in Höhe
Risikomanagement Änderungen Vergütungen und Aufwandserstattun- von 115 Millionen Euro (Stand: 31.12.2020). Das
Der Verkaufsprospekt, das Basisinformationsblatt, gen, die aus dem Fonds entnommen werden haftende Eigenkapital der Gesellschaft beträgt
die Anlagebedingungen sowie die aktuellen dürfen, oder die Anlagegrundsätze des Fonds oder 398,4 Millionen Euro (Stand 31.12.2020).
Jahres- und Halbjahresberichte sind kostenlos wesentliche Anlegerrechte, werden die Anleger
erhältlich bei der Gesellschaft auf der Internet außerdem über ihre depotführenden Stellen durch Die Gesellschaft hat die Berufshaftungsrisiken,
seite www.dws.de. ein Medium informiert, auf welchem Informationen die sich durch die Verwaltung von Investment
für eine den Zwecken der Informationen angemes- vermögen ergeben, die nicht der OGAW-Richtlinie
Zusätzliche Informationen über die Anlagegrenzen sene Dauer gespeichert, einsehbar und unverän- entsprechen, sogenannte alternativen Investment-
des Risikomanagements des Fonds, die dert wiedergegeben werden, etwa in Papierform vermögen („AIF“), und auf berufliche Fahrlässigkeit
Risikomanagementmethoden, die jüngsten oder elektronischer Form („dauerhafter Datenträ- ihrer Organe oder Mitarbeiter zurückzuführen sind,
Entwicklungen bei den Risiken und Renditen der ger“). Diese Information umfasst die wesentlichen abgedeckt durch Eigenmittel in Höhe von wenigs-
wichtigsten Kategorien von Vermögensgegen Inhalte der geplanten Änderungen, ihre Hintergrün- tens 0,01% des Wertes der Portfolios aller verwal-
ständen sowie zur Zusammensetzung der Port de, die Rechte der Anleger in Zusammenhang mit teten AIF, wobei dieser Betrag jährlich überprüft
foliostruktur sind in elektronischer oder schrift der Änderung sowie einen Hinweis darauf, wo und und angepasst wird. Diese Eigenmittel sind von
licher Form bei der Gesellschaft erhältlich. wie weitere Informationen erlangt werden können. dem eingezahlten Kapital umfasst.
3Verwahrstelle Daneben hat die Verwahrstelle insbesondere und ist insofern auf die rechtzeitige Zurverfügung
folgende Aufgaben: stellung der vollständigen und richtigen Angaben
Identität der Verwahrstelle sowie Informationen durch die Verwahrstelle
Für den Fonds hat das Kreditinstitut State ̶ Ausgabe und Rücknahme der Anteile des angewiesen.
Street Bank International GmbH mit Sitz in Fonds;
der Brienner Straße 59, 80333 München, ̶ sicherzustellen, dass die Ausgabe und Rück Die Verwahrstelle hat die State Street Bank &
die Funktion der Verwahrstelle übernommen. nahme der Anteile sowie die Wertermittlung Trust Company, mit Sitz in One Congress Street,
Die Verwahrstelle ist ein Kreditinstitut nach der Anteile den Vorschriften des KAGB und Suite 1, Boston, Massachusetts 02114-2016, USA
deutschem Recht. den Anlagebedingungen des Fonds als ihren Globalen Verwahrer („Globaler Verwah
entsprechen; rer“) mit der Verwahrung ausländischer Vermö
Aufgaben der Verwahrstelle ̶ sicherzustellen, dass bei den für gemein gensgegenstände beauftragt. Der Globale Ver
Das KAGB sieht eine Trennung der Verwaltung schaftliche Rechnung der Anleger getätigten wahrer wiederum hat die Verwahraufgaben
und der Verwahrung von Sondervermögen vor. Die Geschäften der Gegenwert innerhalb der auf verschiedene Unterverwahrer, ansässig in
Verwahrstelle verwahrt die Vermögensgegenstände üblichen Fristen in ihre Verwahrung gelangt; nachfolgend aufgeführten Ländern, übertragen,
in Sperrdepots beziehungsweise auf Sperrkonten. ̶ sicherzustellen, dass die Erträge des Fonds um die jeweiligen ausländischen Vermögens
Bei Vermögensgegenständen, die nicht verwahrt nach den Vorschriften des KAGB und nach gegenstände in den jeweiligen Ländern zu
werden können, prüft die Verwahrstelle, ob die den Anlagebedingungen verwendet werden; verwahren.
Gesellschaft Eigentum an d iesen Vermögensgegen ̶ Überwachung von Kreditaufnahmen durch die
ständen erworben hat. Die Verwahrstelle über Gesellschaft für Rechnung des Fonds sowie Der Globale Verwahrer hat die Verwahrung der
wacht, ob die Verfügungen der Gesellschaft über gegebenenfalls Zustimmung zur Vermögensgegenstände in den nachfolgenden
die Vermögensgegenstände den Vorschriften des Kreditaufnahme; Ländern auf die angegebenen Unterverwahrer
KAGB und den Anlagebedingungen entsprechen. ̶ sicherzustellen, dass Sicherheiten für Wert übertragen:
Die Anlage in Bankguthaben bei einem anderen papier-Darlehen rechtswirksam bestellt und
Kreditinstitut sowie Verfügungen über solche jederzeit vorhanden sind.
Bankguthaben sind nur mit Zustimmung der Ver
wahrstelle zulässig. Die Verwahrstelle muss ihre Unterverwahrung
Zustimmung erteilen, wenn die Anlage beziehungs Die Gesellschaft hat die in diesem Abschnitt
weise Verfügung mit den Anlagebedingungen und „Unterverwahrung“ aufgenommenen Aufgaben
den Vorschriften des KAGB vereinbar ist. und Informationen von der Verwahrstelle erhalten
Name des Unterverwahrers Land Sitz Interessenkonflikte*
Citibank, N.A. Ägypten Kairo Variante 1
Raiffeisen Bank sh.a. Albanien Tirana Variante 1
Citibank N.A. Argentinien Buenos Aires Variante 1
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Australien Parramatta Variante 1
First Abu Dhabi Bank P.J.S.C. Bahrain Manama Variante 1
Standard Chartered Bank Bangladesch Dhaka Variante 1
BNP Paribas S.A., Frankreich Belgien Pantin (Frankreich) Variante 1
(Operation durch die Niederlassung Paris
mit Unterstützung durch die Niederlassung Brüssel)
via Standard Chartered Bank Benin Abidjan Variante 1
Côte d’Ivoire S.A. (Elfenbeinküste)
HSBC Bank Bermuda Ltd. Bermuda Hamilton Variante 1
UniCredit Bank d.d. Bosnien und Herzegowina Sarajevo Variante 1
Standard Chartered Bank Botswana Ltd. Botswana Gaborone Variante 1
Citibank, N.A. Brasilien São Paulo Variante 1
Citibank Europe plc, Bulgaria Branch Bulgarien Sofia Variante 1
UniCredit Bulbank AD Bulgarien Sofia Variante 1
via Standard Chartered Bank Burkina Faso Abidjan Variante 1
Côte d’Ivoire S.A. (Elfenbeinküste)
Banco de Chile Chile Santiago de Chile Variante 1
HSBC Bank (China) Company Ltd. Volksrepublik China Shanghai Variante 1
China Construction Bank Corporation Volksrepublik China Beijing Variante 1
Standard Chartered Bank (Hong Kong) Ltd. China Connect Hong Kong Variante 1
Banco BCT S.A. Costa Rica San José Variante 1
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Schweden Dänemark Kopenhagen Variante 1
(Operation durch die Niederlassung Kopenhagen)
4Name des Unterverwahrers Land Sitz Interessenkonflikte*
Deutsche Bank AG Deutschland Eschborn Variante 2
State Street Bank International GmbH Deutschland München Variante 1
Standard Chartered Bank Elfenbeinküste Abidjan Variante 1
Côte d’Ivoire S.A. (Elfenbeinküste)
AS SEB Pank Estland Tallinn Variante 1
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Schweden Finnland Helsinki Variante 1
(Operation durch die Niederlassung Helsinki)
BNP Paribas S.A. Frankreich Pantin (Frankreich) Variante 1
JSC Bank of Georgia Republik Georgien Tiflis Variante 1
Standard Chartered Bank Ghana Plc Ghana Accra Variante 1
BNP Paribas S.A. Griechenland Athen Variante 1
via Standard Chartered Bank Guinea-Bissau Abidjan Variante 1
Côte d’Ivoire S.A. (Elfenbeinküste)
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Hong Kong Hong Kong Variante 1
Deutsche Bank AG Indien Mumbai Variante 2
Citibank, N.A. Indien Mumbai Variante 1
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Indien Mumbai Variante 1
Deutsche Bank AG Indonesien Jakarta Variante 2
Standard Chartered Bank Indonesien Jakarta Variante 1
Landsbankinn hf. Island Reykjavik Variante 1
Bank Hapoalim B.M. Israel Tel Aviv Variante 1
Intesa Sanpaolo S.p.A. Italien Mailand Variante 1
Mizuho Bank, Ltd. Japan Tokio Variante 1
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Japan Tokio Variante 1
Standard Chartered Bank Jordanien Amman Variante 1
State Street Trust Company Canada Kanada Toronto Variante 1
HSBC Bank Middle East Ltd. Katar Doha Variante 1
JSC Citibank Kazakhstan Kasachstan Almaty Variante 1
Standard Chartered Bank Kenya Ltd. Kenia Nairobi Variante 1
Cititrust Colombia S.A. Sociedad Fiduciaria Kolumbien Bogotá, D.C. Variante 1
Deutsche Bank AG Republik Korea Seoul Variante 2
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Republik Korea Seoul Variante 1
Privredna Banka Zagreb d.d. Kroatien Zagreb Variante 1
Zagrebacka Banka d.d. Kroatien Zagreb Variante 1
First Abu Dhabi Bank P.J.S.C. Kuwait Kuwait-Stadt Variante 1
AS SEB banka Lettland Riga Variante 1
AB SEB bankas Litauen Vilnius Variante 1
Standard Bank PLC Malawi Blantyre Variante 1
Standard Chartered Bank Malaysia Berhad Malaysia Kuala Lumpur Variante 1
via Standard Chartered Bank Mali Abidjan Variante 1
Côte d’Ivoire S.A. (Elfenbeinküste)
Citibank Maghreb S.A. Marokko Casablanca Variante 1
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Mauritius Ebène (CyberCity) Variante 1
Banco Nacional de México, S.A. Mexiko Santa Fe Variante 1
Standard Bank Namibia Ltd. Namibia Windhoek Variante 1
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Neuseeland Auckland Variante 1
BNP Paribas S.A., Frankreich Niederlande Pantin (Frankreich) Variante 1
(Operation durch die Niederlassung Paris mit
Unterstützung durch die Niederlassung Amsterdam)
via Standard Chartered Bank Niger Abidjan Variante 1
Côte d’Ivoire S.A. (Elfenbeinküste)
Stanbic IBTC Bank Plc. Nigeria Lagos Variante 1
5Name des Unterverwahrers Land Sitz Interessenkonflikte* Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Schweden Norwegen Oslo Variante 1 (Operation durch die Niederlassung Oslo) First Abu Dhabi Bank P.J.S.C. Oman Muscat Variante 1 UniCredit Bank Austria AG Österreich Wien Variante 1 Citibank N.A. Panama Panama-Stadt Variante 1 Deutsche Bank AG Pakistan Karachi Variante 2 Citibank, N.A. Pakistan Karachi Variante 1 Citibank del Perú S.A. Peru Lima Variante 1 Standard Chartered Bank Philippinen Makati Stadt Variante 1 Bank Handlowy w Warszawie S.A. Polen Warschau Variante 1 Citibank Europe plc, Dublin, Ireland Portugal Dublin Variante 2 Citibank Europe plc, Dublin – Romania Branch Rumänien Bukarest Variante 1 AO Citibank Russland Moskau Variante 1 Standard Chartered Bank Zambia Plc Sambia Lusaka Variante 1 FAB Capital J.S.C. Saudi-Arabien Riad Variante 1 Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Schweden Stockholm Variante 1 UBS Switzerland AG Schweiz Zürich Variante 1 Credit Suisse (Switzerland) Ltd. Schweiz Zürich Variante 1 via Standard Chartered Bank Senegal Abidjan Variante 1 Côte d’Ivoire S.A. (Elfenbeinküste) UniCredit Bank Serbia JSC Serbien Belgrad Variante 1 Stanbic Bank Zimbabwe Ltd. Simbabwe Harare Variante 1 Citibank N.A. Singapur Singapur Variante 1 UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. Slowakische Republik Bratislava Variante 1 UniCredit Banka Slovenija d.d. Slowenien Ljubljana Variante 1 Citibank Europe plc, Dublin, Ireland Spanien Madrid Variante 2 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Sri Lanka Colombo Variante 1 UniCredit Bank d.d. Republik Srpska Sarajevo Variante 1 FirstRand Bank Ltd. Südafrika Johannesburg Variante 1 Standard Chartered Bank Südafrika Johannesburg Variante 1 Standard Chartered Bank (Taiwan) Ltd. Taiwan – R.O.C. Taipei Variante 1 Standard Chartered Bank (Tanzania) Ltd. Tansania Dar es Salaam Variante 1 Standard Chartered Bank (Thai) Thailand Bangkok Variante 1 Public Company Ltd. via Standard Chartered Bank Togo Abidjan Variante 1 Côte d’Ivoire S.A. (Elfenbeinküste) Československá obchodni banka, a.s. Tschechische Republik Prag Variante 1 UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. Tschechische Republik Prag Variante 1 Union Internationale de Banques Tunesien Tunis Variante 1 Citibank A.Ş. Türkei Istanbul Variante 1 Standard Chartered Bank Uganda Ltd. Uganda Kampala Variante 1 JSC Citibank Ukraine Kiew Variante 1 UniCredit Bank Hungary Zrt. Ungarn Budapest Variante 1 Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe Ungarn Budapest Variante 1 Banco Itaú Uruguay S.A. Uruguay Montevideo Variante 1 State Street Bank and Trust Company USA Boston Variante 1 First Abu Dhabi Bank P.J.S.C. Vereinigte Arabische Emirate Abu Dhabi Variante 1 Dubai Finanzmarkt First Abu Dhabi Bank P.J.S.C. Vereinigte Arabische Emirate Abu Dhabi Variante 1 Dubai Internationales Finanzzentrum First Abu Dhabi Bank P.J.S.C. Vereinigte Arabische Emirate Abu Dhabi Variante 1 6
Name des Unterverwahrers Land Sitz Interessenkonflikte*
State Street Bank and Trust Company, Vereinigtes Königreich Edinburgh Variante 1
United Kingdom branch
HSBC Bank (Vietnam) Ltd. Vietnam Ho-Chi-Minh-Stadt Variante 1
BNP Paribas S.A., Griechenland Zypern Athen Variante 1
(Operation durch die Niederlassung Athen)
* Variante 1: Es werden keine Interessenkonflikte gesehen. Potenzielle Interessenkonflikte würden durch die Gestaltung des Verwahrstellen-/
Unterverwahrervertrags mitigiert werden.
Variante 2: Der Unterverwahrer ist ein mit der Verwaltungsgesellschaft verbundenes Unternehmen.
Zusätzliche Informationen
Die Liste der Unterverwahrer befindet sich auf dem Stand des auf der Titelseite dieses Verkaufsprospektes angegebenen Datums. Auf Verlangen übermittelt
die Gesellschaft den Anlegern Informationen auf dem neuesten Stand zur Verwahrstelle und ihren Pflichten, zu den Unterverwahrern sowie zu möglichen und
tatsächlichen Interessenkonflikten in Zusammenhang mit der Tätigkeit der Verwahrstelle oder der Unterverwahrer. Die Liste der Unterverwahrer ist zudem auf
der Internetseite – https://www.dws.de/footer/rechtliche-hinweise – in ihrer jeweils aktuellen Fassung abrufbar.
Neben der eigentlichen Verwahrung der aus Darüber hinaus ist das operative Verwahrstellen 3. Keine schädlichen Abhängigkeiten im
ländischen Vermögensgegenstände bei dem geschäft nach den der Gesellschaft bekanntgege Vergütungssystem.
ausländischen Unterverwahrer, die den Usancen benen Informationen vollständig von den Berei 4. Keine schädliche Einflussnahme eines
und Rechtsvorschriften des jeweiligen Lagerlandes chen, die Dienstleistungen im Zusammenhang mit Mitarbeiters auf andere Mitarbeiter.
folgen, sorgt der ausländische Unterverwahrer auch der Verwaltung von Sicherheiten für beispielsweise 5. Vermeidung von Zuständigkeiten eines Mit
für die Einlösung von Zins-, Gewinnanteil- und Wertpapier-Darlehensgeschäfte („Collateral Ma arbeiters für verschiedene Aktivitäten, bei
Ertragsscheinen sowie von rückzahlbaren Wert nagement Services“) und die Übernahme von KVG deren simultaner Ausübung Interessen
papieren bei deren Fälligkeit. Darüber hinaus gibt Backoffice-Tätigkeiten („KVG Backoffice Insour konflikte entstehen können.
der Unterverwahrer Informationen über Kapital cing“) anbieten, getrennt. In diesen Fällen der 6. Als Ultima Ratio ist die Mitteilung nicht
maßnahmen der verwahrten ausländischen Einlagerung von Aufgaben der Kapitalverwaltungs hinreichend vermeidbarer oder kontrollierba
Wertpapiere weiter. gesellschaft ist die sogenannte „Divisionslösung“ rer Interessenkonflikte an den betreffenden
gemäß BaFin-Rundschreiben 05/2020(WA)/ Kunden vorgesehen.
Im Verhältnis zu dem Globalen Verwahrer auf Verwahrstellenrundschreiben beziehungsweise
erster Unterverwahrstufe sind nach Auskunft der BaFin-Rundschreiben 01/2017 (WA)/KAMaRisk, Haftung der Verwahrstelle
Verwahrstelle tatsächliche und potenzielle Inte nach Auskunft durch die Verwahrstelle hinsichtlich Die Verwahrstelle ist grundsätzlich für alle Ver
ressenkonflikte rechtskonform ausgesteuert. räumlicher, personeller sowie funktionaler und mögensgegenstände verantwortlich, die von ihr
Diesbezüglich verweisen wir auf die nachfolgen hierarchischer Trennung umgesetzt. oder mit ihrer Zustimmung von einer anderen
den Ausführungen. Stelle verwahrt werden. Im Falle des Verlustes
Die Grundsätze für den Umgang mit Interessen eines solchen Vermögensgegenstandes haftet die
Die Verwahrstelle hat der Gesellschaft mitgeteilt, konflikten („Conflict of Interest Policy“) der Verwahrstelle gegenüber dem Fonds und dessen
dass sie mit Interessenkonflikten zusammen Verwahrstelle deckt nach den der Gesellschaft Anlegern, es sei denn, der Verlust ist auf Ereignis
fassend wie folgt umgeht: bekanntgegebenen Informationen den Themen se außerhalb des Einflussbereichs der Verwahr
komplex der Interessenkonflikte sowohl aus WpHG- stelle zurückzuführen. Für Schäden, die nicht im
Die Compliance Abteilung der Verwahrstelle ist Sicht als auch aus Verwahrstellen-Sicht ab und Verlust eines Vermögensgegenstandes bestehen,
mit der Funktion der gemäß § 70 Absatz 2 Satz 4 sieht den Einsatz verschiedener Methoden zur haftet die Verwahrstelle grundsätzlich nur, wenn
KAGB beziehungsweise § 85 Absatz 2 Satz 4 Vermeidung von Interessenkonflikten vor, welche sie ihre Verpflichtungen nach den Vorschriften
KAGB erforderlichen „unabhängigen Stellen“ im Folgenden stichpunktartig dargestellt sind: des KAGB mindestens fahrlässig nicht erfüllt hat.
betraut.
1. Kontrolle des Informationsflusses: Zusätzliche Informationen
Der Geschäftsverteilungsplan und die aufbauorga ̶ Vorgaben zu Vertraulichkeitsbereichen Auf Verlangen übermittelt die Gesellschaft den
nisatorische Struktur der Verwahrstelle entspre („Chinese Walls“) und deren Handhabung Anlegern Informationen auf dem neuesten Stand
chen nach den der Gesellschaft mitgeteilten ̶ Informationsweitergabe im Unterneh zur Verwahrstelle und ihren Pflichten, zu den
Informationen den gesetzlichen und aufsichts men unter strikter Einhaltung des Unterverwahrern sowie zu möglichen Interessen
rechtlichen Anforderungen und tragen insbesonde „Need to Know“ Prinzips. konflikten in Zusammenhang mit der Tätigkeit der
re der Anforderung der Vermeidung von Interes ̶ Zugriffsrechte auf Informationen und Verwahrstelle oder der Unterverwahrer.
senkonflikten Rechnung. So sind der Bereich, der physische Zugangsrechte zu Unter
Kreditgeschäfte initiiert, sowie bei den Kreditent nehmensbereichen. So werden zum Risikohinweise
scheidungen über ein Votum verfügt („Markt“), und Beispiel die Dienstleistungen im
der Bereich „Handel“ durchgängig bis auf Ebene Rahmen des „KVG Backoffice Insour Vor der Entscheidung über den Kauf von An
der Geschäftsleitung von dem Bereich, der bei cing“ derzeit systemtechnisch vollkom teilen an dem Fonds sollten Anleger die nach
Kreditentscheidungen über ein weiteres Votum men getrennt vom folgenden Risikohinweise zusammen mit den
verfügt („Marktfolge“), getrennt. Diese Trennung Verwahrstellengeschäft erbracht. anderen in diesem Verkaufsprospekt enthalte
gilt ebenso für die Funktionen, die der Überwa ̶ Vorgaben zum sogenannten nen Informationen sorgfältig lesen und diese
chung und Kommunikation der Risiken („Risikocon „Wall Crossing“ bei ihrer Anlageentscheidung berücksichtigen.
trolling“) und den Funktionen, die der Abwicklung 2. Gesonderte Überwachung der relevanten Der Eintritt eines oder mehrerer dieser Risiken
und Kontrolle der Kreditgeschäfte und der Abwick Personen. kann für sich genommen oder zusammen mit
lung und Kontrolle der Handelsgeschäfte dienen. anderen Umständen die Wertentwicklung des
7Fonds beziehungsweise der im Fonds gehalte- Änderung der Anlagepolitik oder Anteilwert sinken; zum Beispiel wenn die Gesell
nen Vermögensgegenstände nachteilig beein- der Anlagebedingungen schaft gezwungen ist, Vermögensgegenstände
flussen und sich damit auch nachteilig auf den Die Gesellschaft kann die Anlagebedingungen mit während der Aussetzung der Anteilrücknahme
Anteilwert auswirken. Veräußert der Anleger Genehmigung der BaFin ändern. Dadurch können unter Verkehrswert zu veräußern. Der Anteilwert
Anteile an dem Fonds zu einem Zeitpunkt, in auch Rechte des Anlegers betroffen sein. Die nach Wiederaufnahme der Anteilrücknahme kann
dem die Kurse der in dem Fonds befindlichen Gesellschaft kann etwa durch eine Änderung der niedriger liegen, als derjenige vor Aussetzung der
Vermögensgegenstände gegenüber dem Zeit- Anlagebedingungen die Anlagepolitik des Fonds Rücknahme.
punkt seines Anteilerwerbs gefallen sind, so ändern oder sie kann die dem Fonds zu belasten
erhält er das von ihm in den Fonds investierte den Kosten erhöhen. Die Gesellschaft kann die Einer Aussetzung kann ohne erneute Wiederauf
Kapital nicht oder nicht vollständig zurück. Anlagepolitik zudem innerhalb des gesetzlich und nahme der Rücknahme der Anteile direkt eine
vertraglich zulässigen Anlagespektrums und Auflösung des Sondervermögens folgen, zum
Der Anleger könnte sein in den Fonds investier- damit ohne Änderung der Anlagebedingungen Beispiel wenn die Gesellschaft die Verwaltung des
tes Kapital teilweise oder in Einzelfällen sogar und deren Genehmigung durch die BaFin ändern. Fonds kündigt, um den Fonds aufzulösen. Für den
ganz verlieren. Wertzuwächse können nicht Hierdurch kann sich das mit dem Fonds verbun Anleger besteht daher das Risiko, dass er die von
garantiert werden. Das Risiko des Anlegers ist dene Risiko verändern. ihm geplante Haltedauer nicht realisieren kann und
auf die angelegte Summe beschränkt. Eine Nach- ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals für
schusspflicht über das vom Anleger investierte Beschränkung der Anteilrücknahme unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen oder
Kapital hinaus besteht nicht. Die Reihenfolge, in Sofern im Besonderen Teil und in den Anlagebe insgesamt verloren gehen.
der die nachfolgenden Risiken aufgeführt wer- dingungen nichts anderes angegeben ist, darf die
den, enthält weder eine Aussage über die Wahr- Gesellschaft die Rücknahme der Anteile für insge Auflösung des Fonds
scheinlichkeit ihres Eintritts noch über die samt bis zu 15 aufeinander folgende Arbeitstage Der Gesellschaft steht das Recht zu, die Verwaltung
Verlusthöhe bei dem Eintreten dieser Risiken. beschränken. Dies setzt voraus, dass die Rückgabe des Fonds zu kündigen. Die Gesellschaft kann den
Neben den nachstehend oder an anderer Stelle verlangen der Anleger an einem Abrechnungs Fonds nach Kündigung der Verwaltung ganz auflö
des Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken stichtag einen zuvor festgelegten Schwellenwert sen. Das Verfügungsrecht über den Fonds geht
kann die Wertentwicklung des Fonds auch durch überschreiten, ab dem die Rückgabeverlangen nach einer Kündigungsfrist von sechs Monaten auf
weitere, derzeit noch nicht erkannte oder noch aufgrund der Liquiditätssituation des Fonds nicht die Verwahrstelle über. Für den Anleger besteht
nicht bestehende Risiken beeinträchtigt werden. mehr im Interesse der Gesamtheit der Anleger daher das Risiko, dass er die von ihm geplante
ausgeführt werden können. Wird der Schwellen Haltedauer nicht realisieren kann. Bei dem Über
Risiken einer Fondsanlage wert erreicht oder überschritten, entscheidet die gang des Fonds auf die Verwahrstelle können dem
Im Folgenden werden die Risiken dargestellt, die Gesellschaft in pflichtgemäßem Ermessen, ob sie Fonds andere Steuern als deutsche Ertragsteuern
mit einer Anlage in einen OGAW typischerweise an diesem Abrechnungsstichtag die Rücknahme belastet werden. Wenn die Fondsanteile nach
verbunden sind. Diese Risiken können sich nach beschränkt. . Entschließt sie sich zur Rücknahme Beendigung des Liquidationsverfahrens aus dem
teilig auf den Anteilwert, auf das vom Anleger beschränkung, kann sie diese auf Grundlage einer Depot des Anlegers ausgebucht werden, kann der
investierte Kapital sowie auf die vom Anleger täglichen Ermessensentscheidung für bis zu 14 Anleger mit Ertragsteuern belastet werden.
geplante Haltedauer der Fondsanlage auswirken. aufeinanderfolgende Arbeitstage fortsetzen. Hat
die Gesellschaft entschieden, die Rücknahme zu Übertragung aller Vermögensgegenstände
Schwankung des Fondsanteilwertes beschränken, wird sie Anteile zu dem am Abrech des Fonds auf ein anderes offenes Publikums-
Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem nungsstichtag geltenden Rücknahmepreis lediglich Investmentvermögen (Verschmelzung)
Wert des Fonds, geteilt durch die Anzahl der in anteilig zurücknehmen; im Übrigen entfällt die Die Gesellschaft kann sämtliche Vermögens
den Verkehr gelangten Anteile. Der Wert des Rücknahmepflicht. Dies bedeutet, dass jedes gegenstände des Fonds auf einen anderen OGAW
Fonds entspricht dabei der Summe der Markt Rücknahmeverlangen nur anteilig auf Basis einer übertragen. Der Anleger kann seine Anteile in
werte aller Vermögensgegenstände im Fonds von der Gesellschaft ermittelten Quote ausgeführt diesem Fall (i) zurückgeben, (ii) oder behalten mit
vermögen abzüglich der Summe der Marktwerte wird. Der nicht ausgeführte Teil des Auftrags wird der Folge, dass er Anleger des übernehmenden
aller Verbindlichkeiten des Fonds. Der Fonds auch nicht zu einem späteren Zeitpunkt ausgeführt, OGAW wird, (iii) oder gegen Anteile an einem
anteilwert ist daher von dem Wert der im Fonds sondern verfällt. Für den Anleger besteht daher offenen Publikums-Investmentvermögen mit
gehaltenen Vermögensgegenstände und der das Risiko, dass seine Order zur Anteilrückgabe nur vergleichbaren Anlagegrundsätzen umtauschen,
Höhe der Verbindlichkeiten des Fonds abhängig. anteilig ausgeführt wird und die noch offenen sofern die Gesellschaft oder ein mit ihr verbun
Sinkt der Wert dieser Vermögensgegenstände Restorder erneut platzieren muss. denes Unternehmen ein solches Investment
oder steigt der Wert der Verbindlichkeiten, so fällt vermögen mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen
der Fondsanteilwert. Daher kann der Anteilwert Aussetzung der Anteilrücknahme verwaltet. Dies gilt gleichermaßen, wenn die
zum Zeitpunkt des Anteilverkaufes niedriger sein Die Gesellschaft darf die Rücknahme der Anteile Gesellschaft sämtliche Vermögensgegenstände
als zum Zeitpunkt des Anteilerwerbs. Der Anleger zeitweilig aussetzen, sofern außergewöhnliche eines anderen offenen Publikums-Investment
kann daher möglicherweise weniger zurückerhal Umstände vorliegen, die eine Aussetzung unter vermögens auf den Fonds überträgt. Der Anleger
ten als er investiert hat. Berücksichtigung der Interessen der Anleger muss daher im Rahmen der Übertragung vorzeitig
erforderlich erscheinen lassen. Außergewöhnliche eine erneute Investitionsentscheidung treffen. Bei
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses Umstände in diesem Sinne können zum Beispiel einer Rückgabe der Anteile können Ertragsteuern
durch steuerliche Aspekte sein: wirtschaftliche oder politische Krisen, anfallen. Bei einem Umtausch der Anteile in Anteile
Die steuerliche Behandlung von Kapitalerträgen Rücknahmeverlangen in außergewöhnlichem an einem Investmentvermögen mit vergleichbaren
hängt von den individuellen Verhältnissen des Umfang sowie die Schließung von Börsen oder Anlagegrundsätzen kann der Anleger mit Steuern
jeweiligen Anlegers ab und kann künftig Änderun Märkten, Handelsbeschränkungen oder sonstige belastet werden, etwa, wenn der Wert der erhalte
gen unterworfen sein. Für Einzelfragen – Faktoren, die die Ermittlung des Anteilwertes nen Anteile höher ist als der Wert der alten Anteile
insbesondere unter Berücksichtigung der indivi beeinträchtigen. Daneben kann die BaFin anord zum Zeitpunkt der Anschaffung.
duellen steuerlichen Situation – sollte sich der nen, dass die Gesellschaft die Rücknahme der
Anleger an seinen persönlichen Steuerberater Anteile auszusetzen hat, wenn dies im Interesse Übertragung des Fonds auf eine andere
wenden. der Anleger oder der Öffentlichkeit erforderlich Kapitalverwaltungsgesellschaft
ist. Der Anleger kann seine Anteile während Die Gesellschaft kann den Fonds auf eine andere
dieses Zeitraums nicht zurückgeben. Auch im Fall Kapitalverwaltungsgesellschaft übertragen. Der
einer Aussetzung der Anteilrücknahme kann der Fonds bleibt dadurch zwar unverändert, wie auch
8die Stellung des Anlegers. Der Anleger muss aber Soziales ̶ Andere politische Maßnahmen im Zusammen
im Rahmen der Übertragung entscheiden, ob er die hang mit der Umstellung zu einer kohlenstoff
neue Kapitalverwaltungsgesellschaft für ebenso ̶ Einhaltung anerkannter arbeitsrechtlicher armen Wirtschaft
geeignet hält wie die bisherige. Wenn er in den Standards (keine Kinder- und Zwangsarbeit, ̶ Technologischer Wandel im Zusammenhang
Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert keine Diskriminierung) mit der Umstellung zu einer kohlenstoff
bleiben möchte, muss er seine Anteile zurückgeben. ̶ Einhaltung der Arbeitssicherheit und des armen Wirtschaft
Hierbei können Ertragsteuern anfallen. Gesundheitsschutzes ̶ Änderungen der Präferenzen und des
̶ Angemessene Entlohnung, faire Bedingun Verhaltens von Kunden
Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele gen am Arbeitsplatz, Diversität sowie Aus-
des Anlegers und Weiterbildungschancen Die Nachhaltigkeitsrisiken können zu einer we
Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger ̶ Gewerkschafts- und Versammlungsfreiheit sentlichen Verschlechterung des Finanzprofils,
seinen gewünschten Anlageerfolg erreicht. Der ̶ Gewährleistung einer ausreichenden der Liquidität, der Rentabilität oder der Reputati
Anteilwert des Fonds kann fallen und zu Verlusten Produktsicherheit, einschließlich on des zugrunde liegenden Investments führen.
beim Anleger führen. Es bestehen keine Garantien Gesundheitsschutz
der Gesellschaft oder Dritter hinsichtlich einer ̶ Gleiche Anforderungen an Unternehmen in Sofern die Nachhaltigkeitsrisiken nicht bereits
bestimmten Mindestzahlungszusage bei Rückgabe der Lieferkette erwartet und in den Bewertungen der Invest
oder eines bestimmten Anlageerfolgs des Fonds. ̶ Inklusive Projekte bzw. Rücksichtnahme auf ments berücksichtigt waren, können sich diese
Ein bei Erwerb von Anteilen entrichteter Ausgabe die Belange von Gemeinden und sozialen erheblich negativ auf den erwarteten/geschätz
aufschlag beziehungsweise ein bei Veräußerung Minderheiten ten Marktpreis und/oder die Liquidität der
von Anteilen entrichteter Rücknahmeabschlag kann Anlage und somit auf die Rendite des Fonds
zudem insbesondere bei nur kurzer Anlagedauer Unternehmensführung auswirken.
den Erfolg einer Anlage reduzieren oder sogar
aufzehren. Anleger könnten einen niedrigeren als ̶ Steuerehrlichkeit Marktrisiko im Zusammenhang mit
den ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten. ̶ Maßnahmen zur Verhinderung von Nachhaltigkeitsrisiken
Korruption Auswirkungen auf den Marktpreis können auch
Risiken der negativen ̶ Nachhaltigkeitsmanagement durch Vorstand Risiken aus dem Bereich Umwelt, Soziales oder
Wertentwicklung des Fonds ̶ Vorstandsvergütung in Abhängigkeit von Unternehmensführung haben. So können Markt
(Marktrisiko) Nachhaltigkeit kurse sich verändern, wenn Unternehmen nicht
Die unten stehenden Risiken können die Wert ̶ Ermöglichung von Whistle Blowing nachhaltig handeln und keine Investitionen in
entwicklung des Fonds beziehungsweise der im ̶ Gewährleistung von Arbeitnehmerrechten nachhaltige Veränderungen vornehmen. Ebenso
Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände ̶ Gewährleistung des Datenschutzes können strategische Ausrichtungen von Unter
beeinträchtigen und sich damit auch nachteilig ̶ Offenlegung von Informationen nehmen, die Nachhaltigkeit nicht berücksichtigen,
auf den Anteilwert und auf das vom Anleger sich negativ auf den Kurs auswirken. Das Reputa
investierte Kapital auswirken. Als Teil der Umweltthemen berücksichtigt die tionsrisiko, das aus nicht-nachhaltigem Handeln
Gesellschaft insbesondere die folgenden Aspekte von Unternehmen entsteht, kann sich ebenfalls
Nachhaltigkeitsrisiko – Umwelt, Soziales und im Zusammenhang mit dem Klimawandel: negativ auswirken. Nicht zuletzt können auch
Unternehmensführung, ESG physische Schäden durch den Klimawandel oder
Nachhaltigkeitsrisiko ist ein Ereignis oder eine Physische Klimaereignisse oder -bedingungen Maßnahmen zur Umstellung auf eine kohlenstoff
Bedingung in den Bereichen Umwelt, Soziales oder arme Wirtschaft negative Auswirkungen auf den
Unternehmensführung, dessen beziehungsweise ̶ Einzelne Extremwetterereignisse Marktpreis haben.
deren Eintreten tatsächlich oder potenziell wesent ̶ Hitzewellen
liche negative Auswirkungen auf den Wert des ̶ Dürren Wertveränderungsrisiken
Investments haben können. Dabei kann das Nach ̶ Überschwemmungen Die Vermögensgegenstände, in die die Gesell
haltigkeitsrisiko entweder ein eigenes Risiko ̶ Stürme schaft für Rechnung des Fonds investiert,
darstellen oder auf andere Risiken einwirken und ̶ Hagelstürme unterliegen Risiken. So können Wertverluste
wesentlich zum Risiko beitragen, wie zum Beispiel ̶ Waldbrände auftreten, indem der Marktwert der Vermögens
Kursänderungsrisiken, Liquiditätsrisiken oder ̶ Lawinen gegenstände gegenüber dem Einstandspreis
Kontrahentenrisiken oder operationelle Risiken. ̶ Langfristige Klimaveränderungen fällt oder Kassa- und Terminpreise sich unter
̶ Abnehmende Schneemengen schiedlich entwickeln.
Diese Ereignisse oder Bedingungen werden in ̶ Veränderte Niederschlagshäufigkeit
„Umwelt, Soziales und Unternehmensführung“ und -volumina Risiko von negativen Habenzinsen
(aus dem englischen Environment, Social, ̶ Unbeständige Wetterbedingungen Die Gesellschaft legt liquide Mittel des Fonds
Governance), ESG, unterteilt und beziehen sich ̶ Steigender Meeresspiegel bei der Verwahrstelle oder anderen Banken für
unter anderem auf folgende Themen: ̶ Änderungen der Meeresströmungen Rechnung des Fonds an. Für diese Bankguthaben
̶ Änderungen der Winde ist teilweise ein Zinssatz vereinbart, der dem Euro
Umwelt ̶ Veränderungen der Land- und pean Interbank Offered Rate („Euribor“) abzüglich
Bodenproduktivität einer bestimmten Marge entspricht. Sinkt der
̶ Klimaschutz ̶ Geringere Wasserverfügbarkeit Euribor unter die vereinbarte Marge, so führt dies
̶ Anpassung an den Klimawandel (Wasserrisiko) zu negativen Zinsen auf dem entsprechenden
̶ Schutz der biologischen Vielfalt ̶ Versauerung der Ozeane Konto. Abhängig von der Entwicklung der Zinspo
̶ Nachhaltige Nutzung und Schutz von ̶ Globale Erwärmung mit regionalen litik der Europäischen Zentralbank können sowohl
Wasser- und Meeresressourcen Extremen kurz-, mittel- als auch langfristige Bankguthaben
̶ Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft, eine negative Verzinsung erzielen.
Abfallvermeidung und Recycling Transitionsereignisse oder -bedingungen
̶ Vermeidung und Verminderung der Kapitalmarktrisiko
Umweltverschmutzung ̶ Verbote und Einschränkungen Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanz
̶ Schutz gesunder Ökosysteme ̶ Ausstieg aus fossilen Brennstoffen instrumenten hängt insbesondere von der Entwick
̶ Nachhaltige Landnutzung lung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der
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