Fintech Deutschland 2017 - Allen & Overy
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Fintech Deutschland 2017 allenovery.com
2 Fintech Deutschland | 2017
“Marketplaces have systemic
advantages over traditional
banks and are better placed
to meet the needs of consumers
and small businesses.”
Samir Desai, CEO and Co-Founder Funding Circle
© Allen & Overy LLP 20173
Globale Entwicklungen
Erwartete Nutzerzahlen von mobilen Bankdienstleistungen in 2019 knapp 2 Mrd.
NUTZER (IN MIO.)
2,000
1,800
– Es wird erwartet, dass mit zunehmender
Digitalisierung von Bankdienstleistungen
die Zahl der Personen steigt, die ihre
1,500 Bankgeschäfte online erledigen.
– Für den Zeitraum zwischen 2013 und
2019 rechnen Branchenexperten mit
1,000 einer Verdreifachung der Nutzerzahlen
1,000 im Mobile-Banking.
800
– Sollte die Nutzerquote wie erwartet
600 steigen, wird dies Fintech einen
zusätzlichen Schub geben.
500
0
2013 2014 2017F 2018F Quelle: Bloomberg, KPMG, Jupiter Research
Europa läuft bei Fintech-Investitionen hinterher
INVESTITIONSVOLUMEN (IN MRD. USD)
Asia Asia Europa Europe U.S. U.S.
12
10 –D
as Investitionsvolumen (Venture Capital-
und andere Investitionen wie z.B. durch
Private Equity-Firmen und Mutual Funds)
Investitionsvolumen Mrd. USD
8 in die Fintech-Branche nimmt seit 2013
gewaltig zu.
– Nur 10% der weltweiten Investitionen
6 werden in Europa getätigt.
4
2
0
2011 2012 2013 2014 2015
Quelle: Life SREDA Venture Capital
allenovery.com4 Fintech Deutschland | 2017
Starkes Wachstum von Fintech-Start-ups in Deutschland
ANZAHL DER FINTECH-START-UPS
33% Wachstum
544 – Die Zahl der Fintech-Start-ups in Deutschland
600
stieg zwischen 2015 und 2016 um 33 % auf
544 Unternehmen.
500
409 – In vergangenen Jahren betrug der Zuwachs
mehr als 50 % pro Jahr. Vielleicht wurde 2016
400 eine Verschnaufpause eingelegt, vielleicht ist der
Rückgang der Wachstumsrate auch Ausdruck
300
der steigenden Inhouse-Anstrengungen der
600 Etablierten im Fintech-Sektor.
200
500
100
400
Quelle der Daten: Statista, Comdirect, Barkow Consulting
0
300 2015 2016* *Bis September 2016
200
– Der digitale Wandel ist in vollem Gang. Es ist in den nächsten Jahren mit weiteren
Zuwächsen bei Fintech-Neugründungen zu rechnen.
100
– Die immer größer werdende Zahl von Inkubatoren und Acceleratoren wird voraussichtlich
zu
0 weiteren Unternehmensgründungen im Fintech-Sektor führen.
2015 2016*
– Die Gründungsschwelle für ein Fintech ist sehr niedrig – man braucht nur wenig Kapital
und das Know-How ist breit gestreut.
– Mittlerweile interessieren sich nicht nur private Unternehmen für den Fintech-Sektor,
sondern auch die akademische Welt und die Politik bieten breite Unterstützung
für den Sektor an.
Mio. EUR
600 200
500
JÄHRLICHE VENTURE CAPITAL-INVESTITIONEN IN FINTECH-UNTERNEHMEN 2012-2016
150
400
Mio. EUR
300 – Seit 2012 wurden 1,3 Milliarden Euro 100
600 200
507 Venture Capital in den deutschen Fintech-
200 Sektor investiert. Mit einer Summe von über
500 435 507 Millionen Euro stellt das Jahr 2016 50
einen neuen Rekord dar, wenngleich sich 150
100
400 das Wachstum verlangsamt hat.
– Die zunehmende Geschwindigkeit beim
0 0
300 2012 2013 2014 2015 2016* digitalen Wandel wird weiterhin höhere 100 Berlin
199 Investments verlangen. Daher rechnen
wir auch zukünftig mit einer Steigerung
200
101 der Investitionsraten.
50
100
46
0 0
2012 2013 2014 2015 2016* Quelle der Daten: Comdirect, Barkow Consulting Berlin
*Bis September 2016
© Allen & Overy LLP 20175
VERTEILUNG DER VC-INVESTITIONEN AUF DIE FINTECH-SPARTEN SEIT 2012
Others
Finanzierung
– Fast die Hälfte der Investitionen, die in den
Investment Fintech-Sektor fließen, gehen an Fintech-
29% 27%
Insurtech
Payments Unternehmen im engeren Sinne, d.h. an
Kreditplattformen, Anlagevermittlungs- und
PropTech -beratungsvehikel sowie
Others
Others Proptech Zahlungsdienstleister. Die übrigen
InsurTech
Investitionen gehen an Proptechs
Sonstige (Softwareprodukte rund um die Immobilie)
% VC-Investitionen Insurtech
Insurtech Payments
Fintechs im engeren Sinn und Insurtechs (primär digitale Lösungen für
den Versicherungsbereich) sowie Sonstige.
Proptech
Proptech Investment – Es gibt in allen Segmenten erfolgreiche
6%
9% Neugründungen. Ein klarer Trend
über künftige Entwicklungen ist noch
Payments
Payments Banking nicht erkennbar.
18% 11%
Investment
Investment
Quelle der Daten: Comdirect, Barkow Consulting
Banking
Banking
Fintech-Standorte im Vergleich – Frankfurt holt auf
200 80
ANZAHL DER FINTECH-START-UPS NACH STANDORT ANZAHL DER FINTECH-NEUGRÜNDUNGEN
70 NACH
STANDORT SEIT 2014
150 60
50
200 200 179 80 80
100
70 70
63 40
30
150 150 60 60
50 20
50 50
10
100 100 40 40 31
0 62 58 München 0 24
Berlin 53 Frankfurt 30 30
Hamburg Berlin Frankfurt 20
München Hamburg
50 50 20 20
10 10
0 0 0 0
BerlinBerlin München
München Frankfurt
Frankfurt Hamburg
Hamburg BerlinBerlin Frankfurt
Frankfurt München
München Hamburg
Hamburg
– Den nationalen Vergleich der Top-Fintech-Standorte führt – In Berlin gab es zwischen 2014 und 2016 die meisten
Berlin klar an und steht mit 179 Unternehmen unerreicht Fintech-Neugründungen.
an der Spitze. – In Frankfurt gab es während dieser Zeitspanne
– Es ist noch nicht entschieden, welcher Fintech-Standort 31 Neugründungen, die meisten davon 2016.
nach Berlin den zweiten Platz belegt. Im Moment sind Auf der Grundlage der jüngsten Zahlen wächst Frankfurt
München, Frankfurt und Hamburg gleich auf. offenbar schneller als die anderen Städte.
Quelle der Daten: Comdirect, Barkow Consulting
allenovery.com6 Fintech Deutschland | 2017
Fintech – Geschäftsmodelle
Der Begriff „Fintech“ umfasst eine Reihe innovativer Geschäftsmodelle,
primär des Finanzsektors, die sich teilweise mit herkömmlichen
Geschäftsmodellen überschneiden und diese informationstechnologiebasiert
ergänzen. Zunehmend bilden sich jedoch auch neue Geschäftsmodelle heraus.
Insgesamt zeichnet sich die Branche durch eine besondere Dynamik aus.
Wir verstehen unter dem Begriff Fintech auch Geschäftsmodelle im Bereich
PropTech und InsurTech.
Die Gründung eines Fintechs als Geschäftsmodells ist Bei der Gründung eines Fintechs müssen bestimmte
durch folgende Umstände begünstigt: rechtliche Voraussetzungen beachtet werden:
Das Geschäftsmodell ist digitalisiert. Aufgrund der Die Gründung eines Unternehmens bedarf der
technischen Fortschritte sind die Eintrittsbarrieren – auch die Auseinandersetzung mit bestimmten gesellschaftsrechtlichen,
finanziellen – gering. sozialrechtlichen, arbeitsrechtlichen und steuerrechtlichen Vorgaben.
Das Internet ist akzeptiert als Medium zur Abwicklung von Das angedachte Geschäftsmodell könnte regulatorischen
Geschäften. Es bietet eine große Reichweite als Plattform. Vorgaben unterliegen. Eine frühzeitige Beschäftigung mit
Das Geschäftsmodell ist wettbewerbsfähig. Es bietet eine dem regulatorischen Umfeld ist sinnvoll. Möglicherweise kann
hohe Geschwindigkeit, Transparenz und geringe mit bestimmten Anpassungen des Geschäftsmodells das
Transaktionskosten für die Nutzer. Erfordernis einer Genehmigung vermieden werden. Sollte
dies nicht möglich sein, kann frühzeitig darüber nachgedacht
Die große Komplexität von Finanztransaktionen bietet viele
werden, ob man einen Geschäftspartner an Bord nehmen
Möglichkeiten, technische Unterstützungen zu entwickeln,
will, der über die erforderlichen Genehmigungen verfügt.
die als Dienstleistungen verkauft werden können.
Ein weiterer wichtiger Gesichtspunkt können
datenschutzrechtliche Vorgaben sein. Sind die erforderlichen
Angaben zugänglich, dürfen sie in der erforderlichen
Weise verarbeitet und verbreitet werden?
Schließlich stellen sich Fragen des Schutzes eines
Geschäftsmodells. Zum einen muss man überlegen,
wie man sein Geschäftsmodell schützt, zum anderen
muss man darauf achten, dass man andere Ideen und
Geschäftsmodelle nicht verletzt.
© Allen & Overy LLP 20177
Fintech: Marktsegmente und
wichtige Themen
Banking Insurance
– Online Banking – Big Data/Data Analytics
– Realtime und – P2P-Insurance/
Mobile Payment Vertriebsplattformen
– Digitale Vertriebsmodelle
– Schadenauktionsplattformen
Payment Trading
–D
igital Currencies – Neue Marktplätze und
–P
ayment Systems Auktionsplattformen,
–C
ashless World/ z.B. Secondary
Non-traditional Debt Trading
Payment Systems – Portfolio Management
Capital Deposits
Raising & Lending
– Crowdfunding – Alternative Lending
–A lternative Capital Platforms
Raising Platforms – Neue Quellen der
– Working Capital Unternehmens-
Management und finanzierung
Cash Pooling – Bankdienst-
– Factoring leistungen durch
Internetunter-
nehmen
allenovery.com8 Fintech Deutschland | 2017
Unser Beratungsangebot
Bankaufsichtsrecht
Typische Mandate in diesen Bereichen sind:
– Gutachten zur Erlaubnispflichtigkeit des Geschäftsmodells
und Begleitung von Erlaubnisanträgen
– Aufsichtsrechtliche Optimierung des Geschäftsmodells, u.a. Strukturierung
von Kooperationsmodellen mit Erlaubnisträgern, Auslagerungen sowie Vertriebssystemen
– Laufende Kommunikation/Abstimmungen mit Aufsichtsbehörden (z.B. BaFin, EZB, ESMA, EBA) und Interessenverbänden
„Fintech” ist im Kern aufsichtsrechtlich geprägt und bedarf in den Derivate, die unter der EMIR meldepflichtig sind. Werden solche
meisten Fällen schon bei der Entwicklung des Geschäftsmodells der Aspekte nicht rechtzeitig bedacht, kann es schnell zu „Road-Blocks“
intensiven aufsichtsrechtlichen Begleitung. kommen, die – oftmals wegen nicht bedachter Compliance-Kosten
In einigen Fällen gelingt es, das Geschäftsmodell aufsichtsfrei zu – komplette Projekte gefährden
strukturieren oder zumindest in eine Kategorie geringerer In jedem Fall empfiehlt sich eine frühzeitige Abstimmung mit den
aufsichtsrechtlicher „Intensität“ zu überführen. Oftmals kann das zuständigen Aufsichtsbehörden, um strafrechtliche Konsequenzen
Geschäftsmodell jedoch nur durch eine Kooperation mit einem (etwa bei einem unerlaubten Betreiben von Bankgeschäften oder der
geeigneten Erlaubnisträger realisiert werden (z.B. über Auslagerungen). unerlaubten Erbringung von Finanzdienstleistungen) oder enorme
Wir kennen die Schnittstellen zwischen den Gesetzen (z.B. zwischen zivilrechtliche Haftungsrisiken zu vermeiden. Unser Team für
CRD IV, CRR/EMIR, EMIR/AIFMD) und können bei der Aufsichtsrecht verfügt über langjährige und enge Kontakte zu allen
Strukturierung Ihres Geschäftsmodells optimal beraten und sie relevanten Aufsichtsbehörden; teilweise waren Mitglieder dort selbst
frühzeitig auf etwaige Stolpersteine hinweisen. So ist z.B. beim jahrelang tätig. Wir haben das Ohr am Markt und können die
„Einsammeln von Kapital“ schnell die Grenze zum Investmentfonds Brücke zwischen theoretischem Hintergrund und praktischer
überschritten oder die neue synthetische Handelsstruktur beinhaltet Anwendung schlagen.
AUSWAHL UNSERER MANDATE
Microsoft zu den in Belgien und auf internationaler Ebene für Einen Anbieter bargeldloser Transaktionstechnologien im
Cloud-Computing in der Finanzbranche geltenden Zusammenhang mit Berichten des Datenschutzbeauftragten und
aufsichtsrechtlichen Beschränkungen. diversen datenschutzrechtlichen Fragen.
VimpelCom hinsichtlich international geltender Rechtsvorschriften
für mobile Zahlungssysteme.
© Allen & Overy LLP 20179
Versicherungsunternehmens-/Versicherungsaufsichtsrecht
Typische Mandate in diesen Bereichen sind:
– Erlaubnispflichtigkeit des Geschäftsmodells nach VAG oder GewO
–R
echtliche Prüfung und Optimierung des Geschäftsmodells (insbesondere aufsichts- und vermittlerrechtlich)
– Rechtliche Strukturierung der Information, Beratung und Dokumentation bei dem Vertrieb von Versicherungsverträgen
und Dienstleistungspaketen mit Versicherungselementen
Die spezifischen rechtlichen Rahmenbedingungen für InsurTechs Insurance Distribution Directive in das deutsche Recht sollten
hängen stark von dem gewählten Geschäftsmodell ab. Bei fast allen bereits heute antizipiert werden. Schließlich sind auch vielfältige
Geschäftsmodellen sind aufsichts- oder gewerberechtliche Fragen vertragsrechtliche Aspekte, v.a. bei dem Angebot von
von immanenter Bedeutung. Denn nur bei wenigen geschäftlichen Leistungspaketen, zu berücksichtigen. Bei Geschäftsmodellen, die auf
Aktivitäten kann schon im Vorfeld jegliche Erlaubnispflicht der Sammlung, Auswertung und Verwendung von Daten basieren, z.B.
ausgeschlossen werden. So stellt sich beispielsweise bei peer-to-peer der Verwertung von Wearables-Daten für eine Krankenversicherung,
Versicherungskonzepten die Frage, wann die Grenze zur ist sicherzustellen, dass die Vorgaben für den Umgang mit
Erlaubnispflicht überschritten wird. Gleiches gilt etwa bei bestimmten höchstpersönliche Daten eingehalten werden.
vermittlungsnahen Dienstleistungen. Um Ordnungswidrigkeiten- und Bei der Optimierung der Geschäftsmodelle sind regelmäßig auch
Strafbarkeitsrisiken zu vermeiden, sollte in Zweifelsfällen eine gesellschaftsrechtliche Themen relevant, da hier die Interessen der
frühzeitige Abstimmung mit den zuständigen Aufsichtsbehörden Gründer, der Investoren und weiterer Stakeholder in Einklang
(v.a. der BaFin bzw. der IHK) angestrebt werden. gebracht werden müssen.
Auch spezifische vertriebs- oder auch vertragsrechtliche Themen Aufgrund der langjährigen Fokussierung auf die Versicherungsbranche
spielen regelmäßig eine zentrale Rolle. Zahlreiche InsurTechs kann das versicherungsunternehmensrechtliche Team alle rechtlich
stehen vor der Herausforderung, sämtliche Informations- und relevanten Aspekte, vom Versicherungsaufsichtsrecht über
Beratungspflichten im Zusammenhang mit der Vermittlung Gesellschaftsrecht bis zu datenschutzrechtlichen Themen abdecken
von Versicherungsverträgen im digitalen Umfeld zu beachten. und schon in der Entwicklungsphase wertvolle – auch
Die geänderten Rahmenbedingungen durch die Umsetzung der sektorspezifische – rechtliche Hinweise geben.
AUSWAHL UNSERER MANDATE
Eine P2P-Plattform zu versicherungsvermittlungsrechtlichen Fragen. Ein InsurTech hinsichtlich der Zulässigkeit der Verbindung von
Eine internationale Versicherungsmaklergesellschaft zu Versicherungs- und sonstigen Dienstleistungsangeboten.
Etablierung einer Plattform für Industriedeckungen.
allenovery.com10 Fintech Deutschland | 2017
Geschäftsbetrieb und -finanzierung
Typische Mandate in diesen Bereichen sind:
– Gesellschaftsrechtliche Begleitung bei der Unternehmensgründung
– Umgestaltung von gesellschaftsrechtlichen Strukturen, u.a. Kauf und Verkauf von Beteiligungen, Joint Ventures,
IPOs sowie Post-merger Integration
–Klassische und alternative Finanzierungsmodelle
– Steuerliche Strukturierungen
Die Weiterentwicklung im Fintech-Sektor vollzieht sich nicht nur Krediten jeglicher Form, Kapitalmarktfinanzierungen
organisch: Auch Fintech-Unternehmen beteiligen sich an M&A- (wie beispielsweise High Yield Bonds) und bei Finanzierungen,
Transaktionen, gehen Joint Ventures oder strategische Allianzen ein, in denen die Produkte miteinander kombiniert sind.
oder strukturieren ihre gesellschafts- und konzernrechtliche Aufgrund unserer führenden Stellung, des internationalen
Aufstellung um. Als führende europäische M&A-Kanzlei begleiten Marktüberblicks und der praxisübergreifenden Expertise sehen
wir Sie bei Ihren strategischen Transaktionen, ganz gleich in welche wir uns auch bei den weiteren Entwicklungen als Marketmaker
Märkte und Geographien Sie sich hineinbegeben. der Dokumentationsstandards, insbesondere bei neuen Formen
Das Veränderungspotential der Digitalisierung im Bereich der der Finanzierung, wie beispielsweise Crowd-Funding, Peer-to-Peer-
Finanzindustrie ist heute erst in Ansätzen zu erkennen – Lending und andere internetbasierte Finanzierungsformen.
neue Akteure ziehen die Aufmerksamkeit auf sich, alte Märkte Wir können und wollen Sie bei der Errichtung Ihrer Finanzierungs-
verschwinden, neue entstehen. Dabei ist FinTech eine Entwicklung, und Handelsplattformen, bei der Neustrukturierung des
die neben anderen steht, bspw. der Zunahme von Private Debt. Portfolio-Managements oder den gestiegenen Möglichkeiten
Die Finanzierungsformen ändern sich und verlangen neue Standards. des Cash-Management beraten, um die Potentiale dieser
Wir sind führend bei der Beratung von strukturierten Finanzierungen, tiefgreifenden Veränderungen für Sie auszuschöpfen.
wie ABS-Transaktionen oder Factoring, Privat Debt Placements,
AUSWAHL UNSERER MANDATE
Barclays Banks, Goldman Sachs, Credit Suisse und Telenor zu ihrem Joint-Venture mit MicroEnsure Holdings, die in Afrika
Liberum Capital als Berater der Konsortialbanken bei dem geplanten und Asien Versicherungsprodukte anbietet. Zweck der Verbindung ist die
Börsengang der Equiniti Group plc (“Equiniti”) und der Zulassung Gründung von MicroEnsure Asia, die in den asiatischen Märkten u. a.
zum Premium-Segment des amtlichen Handels (Official List) sowie durch den Einsatz von Mobilfunktechnologie Versicherungsprodukte an
zum Handel an der Londoner Wertpapierbörse. Kunden mit niedrigen und mittleren Einkommen vertreiben wird.
Crédit Mutuel Arkéa bei ihrem Erwerb einer 86%igen Beteiligung an Worldpay, einen führenden Anbieter von weltweiten Zahlungslösungen,
Leetchi.com, einer in Frankreich ansässigen FinTech-Gruppe, die eine bei seinem IPO-Vorhaben.
digitale Lösung anbietet, um Geld für gemeinsame Geschenke und Events Worldpay beim Erwerb des brasilianischen Zahlungsanbieters Cobre
zu sammeln, sowie eine API-Lösung zur Annahme von Online- Bem Tecnologia, der auf die Bereitstellung von Gateways für
Zahlungen und zur Verwaltung elektronischer Gelder für Marktplätze, Zahlungslösungen in Lateinamerika spezialisiert ist.
Crowdfunding und die so genannte “Share Economy” (Mangopay).
BACS und Faster Payments die britischen Interbanken-Zahlungssysteme
National Bank of Abu Dhabi zu einem mit Oxigen Services (India) hinsichtlich ihrer Systemvorschriften, Abwicklungsvereinbarungen, der
geschlossenen Dienstleistungsvertrag über durch Oxigen für Kunden der Entwicklung ihrer Technologien und ihrer Wartungsverträge für die
NBAD in Indien zu erbringende mobile Bankdienstleistungen. Bearbeitung von Zahlungen im Vereinigten Königreich.
Rabobank beim Erwerb einer Beteiligung an Fin-Force von KBC. Western Union LLC hinsichtlich der Geschäftsbedingungen des
Fin-Force verarbeitet als Drittpartei grenzüberschreitende Zahlungen auf Kundenbindungsprogramms der “MyWU-Card”.
einer White-Label-Basis.
Telenor, Telenor Financial Services und Telenor Myanmar bei der
Gründung eines mobilen Finanzdienstleisters in Myanmar in Form eines
Joint-Venture mit einer vor Ort in Myanmar ansässigen Bank.
© Allen & Overy LLP 201711
Risiken minimieren
Typische Mandate in diesen Bereichen sind:
– Regulatorische Compliance und Risk Management Analysen (z.B. MaRisk, Optimierung von internen Geschäftsprozessen,
Compliance Meldewesen)
– IP-Rechtsverletzungen vermeiden
– Data Sharing Prozesse, Datenmanagement und Datenschutz
– Wettbewerbsrecht
Regulatorische Compliance und Risk Management stehen zunehmend in Frage kommen. Unser Global IP/IT Team hat in all diesen
im Unternehmensfokus. Schwerpunkte liegen auf der rechtssicheren Bereichen umfassende Erfahrung und versteht es, die rechtlichen
Umsetzung der aufsichtsrechtlichen Anforderungen, die seitens der Dinge effizient und mit Blick auf die praktische Realität umzusetzen,
Gesetzgeber und Aufsichtsbehörden in immer kürzeren Abständen ohne Kreativität und Entwicklergeist in Bürokratie zu ersticken.
vorgegeben werden. Mit strengen und sich kontinuierlich weiterentwickelnden gesetzlichen
Ob man eine wirklich eigenständige Lösung entwickelt hat oder mit Vorgaben ist das Thema Datenschutz und Datensicherheit –
seiner Software, seinen Prozessen oder seiner Datennutzung doch insbesondere bezüglich sensibler Finanzdaten – extrem relevant.
etwaige Rechte Dritter verletzt, zeigt sich oft erst mit zunehmendem Bei Cloud-Computing, Datenanalysen zur Angebotsverbesserung oder
Markterfolg – und damit zu spät für einfache Lösungen. Daher gilt es, der Verwendung von Daten auf Peer-to-Peer-Plattformen oder im
frühzeitig die Schutzrechtslage zu analysieren und sich entweder Rahmen von Blockchain-Technologien müssen Datenschutzbestimmungen
ausreichende Lizenzen zu sichern oder um bestehende Schutzrechte strikt eingehalten werden. Bei Verstößen gegen datenschutzrechtliche
herum zu strukturieren (design around). Gleichzeitig sind eigene Regelungen droht, neben zum Teil hohen Geldbußen und
Entwicklungsergebnisse und [ggf. auch Unternehmensstrukturen] strafrechtlicher Verfolgung, vor allem ein erheblicher Image- und
abzusichern, sei es als Geschäftsgeheimnis (mit den entsprechenden Vertrauensverlust. Unser Compliance & Datenschutz Team kann Sie
vertraglichen und faktischen Vorkehrungen) oder als Schutzrecht, dank jahrelanger Erfahrung sicher durch die Anforderungen des
wofür in verschiedenen Ländern teils unterschiedliche Mechanismen Datenschutzes und der Datensicherheit führen.
AUSWAHL UNSERER MANDATE
Den Geschäftsbereich “Corporate and Investment-Banking” Eine international tätige Anlageverwaltungsgesellschaft aus
einer US-Bank zu datenschutzrechtlichen Bestimmungen im den USA zu den für Banken im Rahmen der Datenschutzvorschriften
Zusammenhang mit der Einführung einer CCTV-Videoüberwachung geltenden Anforderungen an die Bestellung und die Pflichten eines
in Kunden- und Personalbereichen sowie Durchführung von IT-Sicherheitsbeauftragten.
behördlichen Meldeverfahren. Eine international tätige Anlageverwaltungsgesellschaft aus
Eine international tätige Bank- und den USA zu den rechtlichen Anforderungen an die Ausgestaltung
Finanzdienstleistungsholding aus den USA und eine der von Datenschutzhinweise im Fall von Daten-Roaming.
weltweit größten Banken bei einem weltweiten Projekt zur
Implementierung von Log-In-Tools auf ihren Webseiten sowie
mobilen Geräten zur Nutzung biometrischer Daten von Mitarbeitern
und Kunden.
allenovery.com12 Fintech Deutschland | 2017
Werte verteidigen
Typische Mandate in diesen Bereichen sind:
– Streitigkeiten und Klagen
– Interne Untersuchungen
– Geistiges Eigentum und Geschäftsgeheimnisse schützen
Das Team von Allen & Overy vertritt Mandanten des Finanzsektors Schadenersatzansprüche gegen Unternehmensberater, IT-Dienstleister
regelmäßig auch vor Gericht und hat zudem umfassende Erfahrungen oder Projektmanager im Rahmen von Berufshaftpflichtprozessen
in der interessenwahrenden Begleitung von Konfliktmandaten. garantieren auch im besonders dynamischen Fintech-Bereich mit
Ein Beratungsschwerpunkt des Dispute Resolution Teams von seinen von herkömmlichen Geschäftsmodellen abweichenden
Allen & Overy liegt im Bereich Financial Services Litigation, Anforderungen stets eine umfassende Rechtsberatung.
einschließlich der Durchführung interner und externer Ergänzt wird das Beratungsangebot durch die Expertise unseres
(oft aufsichtsrechtlicher) Untersuchungen (Investigations). IP Litigation Teams. Sobald sich das Wagnis eines innovativen
Im Vordergrund steht hierbei auch die umfassende Expertise in der Unternehmens als Markterfolg erweist, tauchen Nachahmer und
Steuerung und Koordination von interdisziplinären Teams, um die Trittbrettfahrer auf. Unser Team kennt sich bestens aus mit der
oftmals komplexen Strukturen bei Fintech-Mandaten mit zumeist effizienten Rechtsdurchsetzung und -verteidigung auch in
vielen Beteiligten sowie betroffenen Rechtsgebieten effizient und grenzüberschreitenden Situationen, einschließlich einstweiligem
zielführend zu bearbeiten. Vielfältige Erfahrungen mit Rechtsschutz und Besichtigungsanordnungen zur Beweissicherung,
Auseinandersetzungen im Bereich der Zahlungsdienste und mit sowie mit der Abwehr von negativer PR und anderen Verwässerungen
Investoren im Finanzsektor sowie Streitigkeiten über der Marke und des guten Rufs.
AUSWAHL UNSERER MANDATE
Vertretung und Beratung eines führenden internationalen Vertretung eines führenden internationalen
Zahlungsdienstleisters in einer Auseinandersetzung um Zahlungsdienstleisters (Kreditkartenacquirer),
Schadensersatzansprüche eines Kunden wegen angeblich der Millionenbeträge aus einem Vertrag über die Erbringung von
unberechtigter Einbehaltung von Geldern aus einem Vertrag über Zahlungsdienstleistungen einbehalten hat, um hiermit Strafzahlungen
die Erbringung von Zahlungsdienstleistungen und einer angeblich zu zu begleichen, die von Mastercard und Visa wegen Fehlverhaltens des
Unrecht ergangenen Meldung gegenüber einer Kreditkartengesellschaft. Zahlungsempfängers verhängt wurden. Nach erfolgreicher Abwehr
Vertretung eines führenden internationalen der Klage in der ersten Instanz hat das OLG zu Lasten des Acquirers
Zahlungsdienstleisters in einer gerichtlichen Auseinandersetzung entschieden. Das Verfahren ist nun am BGH anhängig.
mit einem Kunden wegen der Auszahlung einer Fremdwährungsforderung Vertretung eines führenden internationalen
in Millionenhöhe aus einem Vertrag über die Erbringung von Zahlungsdienstleisters in einer gerichtlichen Auseinandersetzung
Zahlungsdienstleistungen. mit einer europäischen Airline um Schadensersatz aus der Verletzung
einer Exklusivitätsvereinbarung zur Erbringung von Zahlungsabwicklungen.
© Allen & Overy LLP 201713
Auswahl unserer Mandate
Einen Online-Finanzdienstleister zu Einen Online-Händler hinsichtlich der Eine Bank bei der Implementierung
Fragen des KWG. Ausweitung des Payment Services auf einer innovativen Handelsplattform
Großbritannien und Deutschland sowie (Bitcoin-Handel) inklusive Entwurf der
regulatorischer und lizenzrechtlicher Handelsregeln eines Multilateralen
Fragen im Zusammenhang mit diesem Handelssystems (MTF).
Service-Angebot in diesen Ländern.
Eine Bank bei der synthetischen Discovery Limited im Zusammenhang Eine Bank bei der Implementierung
Verpackung der Performance einer mit dem Joint Venture mit der einer rollierenden
CFD-Plattform (Anbindungen an börsennotierten italienischen Projektfinanzierungsplattform über
Market Maker über gebündelte Versicherungsgruppe Assicurazioni strukturierte Einlagen.
OTC-Derivate). Generali (Generali) zum Vertrieb
integrierter Versicherungs- und
Wellnessprodukte in bestimmten
europäischen Märkten.
Neue Anbieter bei der Entwicklung Einen Online-Händler im Laufende Beratung von großen und
innovativer Exchange-Plattformen unter Zusammenhang mit Fragestellungen kleineren Playern des Finanzsektors zu
Einbindung von Bitcoin. zu Kreditkarten. innovativen Geschäftsmodellen und
Produkten inklusive Optimierung der
Eigenmittelanforderungen und
Kommunikation mit Aufsichtsbehörden.
Eine Bank bei der Entwicklung neuer Eine Bank zu Fragen der synthetischen Eine Bank zu Fragen der
online- und app-basierter Peer-to- Finanzportfolioverwaltung über Lizenzpflichtigkeit der Verarbeitung
Peer-Handelssysteme (synthetischer plattform-basierte Apps. bestimmter Börsendaten.
Handel von Finanzinstrumenten
zwischen Privatpersonen).
Den Provider einer Parkplatz-App bei Die Gruppe Deutsche Börse Ein FinTech-Unternehmen bei der
der Reorganisation seiner zu ihrer Risikokapitalbeteiligung an Entwicklung neuer online- und
paneuropäischen Geschäftsaktivitäten. der Digital Asset Holdings, app-basierter Social-Trading-Systeme.
einem Finanztechnologieunternehmen,
das die Blockchain-Technologie zur
Erfassung und Abwicklung von
Finanztransaktionen weiterentwickelt.
allenovery.com14 Fintech Deutschland | 2017
Unser Team
Hauptansprechpartner
Dr. Oliver Waldburg
Partner – Frankfurt
Tel. +49 69 2648 5825
Mobil +49 160 8839531
oliver.waldburg@allenovery.com
Bankaufsichtsrecht Versicherungsunternehmens-/Versicherungsaufsichtsrecht
Dennis Kunschke Dr. Jan Schröder Anne Fischer
Senior Associate – Frankfurt Partner – Düsseldorf Counsel – Düsseldorf
Tel. +49 69 2648 5895 Tel. +49 211 2806 7220 Tel. +49 211 2806 7222
Mobil +49 172 5733284 Mobil +49 173 6051019 Mobil +49 172 5881376
dennis.kunschke@allenovery.com jan.schroeder@allenovery.com anne.fischer@allenovery.com
Bankaufsichtsrecht Datenschutz , IP und neue Technologien
Marco Zingler Tobias Neufeld Dr. Jens Matthes
Senior Associate – Frankfurt Partner – Düsseldorf Partner – Düsseldorf
Tel. +49 69 2648 5313 Tel. +49 211 2806 7120 Tel. +49 211 2806 7121
Mobil +49 174 3400430 Mobil +49 172 6865911 Mobil +49 173 6260528
marco.zingler@allenovery.com tobias.neufeld@allenovery.com jens.matthes@allenovery.com
© Allen & Overy LLP 201715
Finanzierung Kapitalmarktrecht
Dr. Franz Bernhard Herding Dr. Stefan Henkelmann
Partner – Frankfurt Partner – Frankfurt
Tel. +49 69 2648 5712 Tel. +49 69 2648 5997
Mobil +49 160 3675580 Mobil +49 172 6919392
franz-bernhard.herding@allenovery.com stefan.henkelmann@allenovery.com
Gesellschaftsrecht/M&A Dispute Resolution
Dr. Hartmut Krause Dr. Alexander Veith Dr. Wolf Bussian
Partner – Frankfurt Partner – München Partner – Frankfurt
Tel. +49 69 2648 5782 Tel. +49 89 71043 3120 Tel. +49 69 2648 5571
Mobil +49 172 6595532 Mobil +49 163 6389425 Mobil +49 172 2180083
hartmut.krause@allenovery.com alexander.veith@allenovery.com wolf.bussian@allenovery.com
Steuerrecht
Daniela Trötscher Dr. Heike Weber
Partner – Frankfurt Partner – Frankfurt
Tel. +49 69 2648 5630 Tel. +49 69 2648 5879
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