GELD Vorsorge, Finanzen, Vermögen - Noble Metal Factory
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Auch
JULI 2020 als APP für
Smartphones
& Tablets
GELD
Vorsorge, Finanzen, Vermögen
RUHE BEWAHREN TOKENISIERUNG IMPACT-INVESTING
Geldanlage post Corona Assets teilbar machen Rendite mit Wirkung
Seite 8 Seite 14 Seite 22
D i e s i s t e i n e u n a b h ä n g i g e P u b l i k a t i o n d e s i n|p a c t m e d i a V e r l a g s u n d l i e g t d e m M a g a z i n S T E R N b e i .
IMPRESSUM G R U S S W O RT Seite 3
Liebe Leserinnen, liebe Leser,
es ist bemerkenswert: Der Exportweltmeister Deutschland ist seit Jahr-
in|pact media GmbH zehnten wirtschaftlich überragend und trotzdem ist das Privatvermögen des
Dircksenstraße 40 | D-10178 Berlin durchschnittlichen Deutschen relativ niedrig. Recht aktuell sind hier die Zah-
T +49 (0) 30 802086 -530 len des Global Wealth Reports der Credit Suisse. Der Median des Vermögens
F +49 (0) 30 802086 -539 pro Person in Deutschland beträgt 35.000 US-Dollar. Das ist international
E redaktion@inpactmedia.com
www.inpactmedia.com ziemlich abgeschlagen. In der Schweiz sind es 227.000, in den USA 66.000
US-Dollar. Aber auch innerhalb der EU ist Deutschland in den hinteren
BUY BUY
Rängen. Italien liegt bei 91.000, Spanien bei 95.000 und Frankreich bei
100.000 US-Dollar Privatvermögen pro Person. Unsere Regierung verweist
HERAUSGEBER Andreas Beck
Edi Karayusuf (V.i.S.d.P.) gerne darauf, dass diese Zahlen nicht so recht vergleichbar sind. Die Deut- Gründer des Instituts für
REDAKTEUR
schen brauchen dank der umlagefinanzierten staatlichen Rente kein Privat- Vermögensaufbau und
Geschäftsführer von
Julia Thiem vermögen. Bei Licht betrachtet, wird es dadurch aber nur noch schlimmer. Index Capital
PROJEKTLEITUNG Die heute unter 40-jährigen haben nicht nur kaum Vermögen, sie müssen
Tschüss, Gebühren. Trading-Flatrate für 2,99 Euro pro Monat. Konstantinos Tsavalos,
Laura Berninger, Charlotte Schnepf
auch noch die garantierten Rentenansprüche der geburtenstarken Jahrgänge erwirtschaften, wenn
diese 2030 beginnen in Rente zu gehen. Ganz unpolitisch zeigen die Zahlen einfach, dass bei uns
• Unbegrenzt alle Aktien, ETFs und Fonds traden ART DIRECTION / LAYOUT
Denis Held
seit Jahrzehnten viel schiefläuft. Andere Länder sind offensichtlich schlauer. Bemerkenswert ist da-
• 1.300 ETFs kostenlos als Sparplan verfügbar bei auch der Diskussionsstand rund um Corona: Nicht der vermögende Italiener, sondern der deut-
LAYOUT sche Steuerzahler soll dem italienischen Staatshaushalt bei der Sanierung helfen – und zwar über
• Überall handeln: Web und App, iOS und Android Joern Toellner
neue Schulden. Die Lasten werden also wieder bei den heute unter 40-jährigen hängen bleiben. Ich
AUTOREN
Andrea Hessler, Simin Heuser, habe das Gefühl, dass dies politisch nur deshalb möglich ist, weil sich die meisten jungen Menschen
für Geld und Wirtschaft grundsätzlich nicht interessieren.
Im PRIME Broker auf: www.scalable.capital
Axel Novak, Udo Rettberg,
Johanna Schwabe, Julia Thiem
LEKTORAT I N H A LT
Gina Wittlich
Seite 4 Aktuelles
ILLUSTRATIONEN
Oliver Navarro Schrøder
Im Fokus: Finanzmärkte
www.olivernavarro.de Seite 8 „Ruhe bewahren“
CHEFREDAKTION Interview mit Dr. Markus Demary
Mirko Heinemann Seite 12 App an den Kapitalmarkt
Klaus Lüber (stellv.)
Millennials und die digital Geldanlage
GESCHÄFTSFÜHRUNG
Edi Karayusuf
Seite 14 Klein, kleiner, Token
Sara Karayusuf Isfahani Geldanlage teilbar machen
Seite 16 Offen für Geschlossene
Der Markt für geschlossene AIF
Seite 18 Neue Versicherungswelt
Die Digitalisierung der Branche und ihre Auswirkungen
Seite 22 Keine Rendite ohne Wirkung NOCH MEHR
INHALTE IN DER APP!
Kolumne von Simin Heuser
Zusätzliche Inhalte plus Multimedia-Content,
Seite 24 Forum der Akteure kostenloser Zugriff auf alle Publikationen,
HINWEIS: Geldanlage in unsicheren Zeiten
Alle nicht mit dem Zusatz per Push-Nachricht immer informiert.
»Redaktion« gekennzeich- Seite 26 Reichtumsstudie 2020
neten Beiträge sind Auftrags- Vermögen in weiter Ferne
publikationen und somit
Anzeigen. Seite 27 Themen & Trends
Aktuelle Entwicklungen rund um Vorsorge, Versicherung, Vermögen
Seite 28 Strategieforum
Wie hat sich die Anlagewelt durch Corona verändert?
Seite 30 Sport im Portfolio
Ein Beitrag von Udo Rettberg
eMagazine Dieses Magazin dient der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Geldanlagen dar.
Seite 4 AKTUELLES www.geld-vorsorge-finanzen-vermoegen.com Seite 5
Im Fokus: Finanzmärkte
Baufi24 macht Baufinanzierung,
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Angekurbelt Aufgebauscht Angetrieben Mal ehrlich, die Finanzie-
rung steht nur im Weg.
„Whatever it takes“ scheint der neue Wahl- Wie konnte es Wirecard gelingen, die Un- Der Goldpreis hat den Juli mit einem
Deshalb bieten wir einen
spruch für Währungshüter rund um den ternehmensbilanzen über Jahre hinweg der- neuen 8,5-Jahreshoch begrüßt – auch Weg ins Eigenheim, der so
Globus zu sein. Die ohnehin schon entge- art künstlich aufzublähen und Aufsicht so- wenn er anschließend wieder etwas einfach ist wie Online-
genkommende Politik der großen Zentral- wie Wirtschaftsprüfer zu täuschen? So viel nachgab. Experten sind dennoch da- Shopping. Bei uns finden
banken hat im Angesicht der Coronakrise ist sicher: Mit reichlich krimineller Energie. von überzeugt: Der Goldbullenmarkt Sie die optimale Finanzie-
noch einmal ganz neue Dimensionen er- Die Aufarbeitung des Falls wird definitiv ist nicht nur intakt, das Edelmetall rung zu besten Konditionen.
reicht: Allein die Europäische Zentralbank noch einige Zeit in Anspruch nehmen. Und dürfte in diesem Jahr auch ein neues Und Sie bekommen ein
setzt im Kampf gegen eine drohende Li- in seiner jetzigen Struktur wird das insol- Allzeithoch ansteuern. Der bisherige Finanzierungs-Zertifikat
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quiditätsklemme und um einen Konjunk- vente Unternehmen sicherlich nicht beste- Höchststand kommt aus dem Jahr 2011
Damit Ihnen niemand
tureinbruch zu verhindern weitere Anlei- hen bleiben. Für erste Tochtergesellschaften und lag damals knapp unter der 2.000-
etwas wegschnappt.
hekaufprogramme in Höhe von derzeit soll es bereits Interessenten geben. Wobei es Dollar-Marke. Die soll nun in diesem
1,35 Billionen Euro auf. Und auch die ame- nicht einfach sein wird, den Überblick über Jahr fallen. Die Chancen stehen tatsäch- Wenn Sie Fragen persön-
rikanische Fed sowie die Bank of England das stark verschachtelte Firmenkonstrukt lich nicht schlecht: Zum einen wird die lich besprechen wollen,
pumpen ordentlich Geld zur Stabilisierung zu behalten – vor allem nicht, wenn es da- Coronakrise die Märkte in diesem und sind unsere 900 Experten
in den Markt. Die Botschaft kommt an, die rum geht, die werthaltigen Konzernteile nächstem Jahr wohl noch unter Kont- deutschlandweit für Sie da.
Frage ist nur, ob hier schon das letzte Wort von den aufgebauschten zu unterscheiden. rolle haben. Das heißt im Klartext eine Ob vor Ort oder im Internet.
gesprochen wurde. In Japan oder Australi- Bitter ist der Fall Wirecard aber vor allem höhere Unsicherheit und damit größere Besuchen Sie uns!
en gehen die Währungshüter beispielsweise für die Anleger: Die Anleihe des Unterneh- Schwankungen. In einem solchen Um-
T: 0800 808 4000
schon einen Schritt weiter. Sie kontrollieren mens wird nur noch zu einem Bruchteil ih- feld sind sichere Häfen grundsätzlich ge-
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nicht nur die kurzfristigen Leitzinsen, son- res Nennwertes gehandelt. Die Aktie ist von fragt. Außerdem dürfte dem Edelmetall
dern die gesamte Zinskurve, also das ge- einem Kurs von über 100 Euro (Stand 17. die entgegenkommende Politik der gro-
samte Renditeniveau von Staatsanleihen. Juni 2020) auf mittlerweile rund drei Euro ßen Zentralbanken in die Hände spielen.
Und wie nun aus dem Fed-Protokoll von abgeschmiert. Schon alleine deshalb ist eine Sie müsste früher oder später dafür sor-
Juni hervorgeht, denkt man auch jenseits lückenlose Aufklärung des Falls eigentlich gen, dass die wichtigen globalen Wäh-
des Atlantiks bereits über einen solchen Pflicht. Ansonsten könnte es das gewesen rungen abwerten.
Schritt nach. sein mit dem Vertrauen der Anleger.
Seite 6 Beitrag SECCREST GMBH Seite 7
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10/16 09/17 12/17 11/18 05/19 11/19 06/20
ZEIT
en, stabilere Erträge als bei Immobilien
Entwicklung des Eigenkapitals
Was ist mit Aktien oder Immobilien? durch 24/5-Handelszeiten und enorme Sind diese Erwartungen nicht zu hoch?
Auf den ersten Blick einfache Lö- Liquidität. Die Auflage des ersten Fonds, Überhaupt nicht. Experten bestätigen, dass die Zahlen Wie hoch ist die Mindestinvestition?
sungen – aber der Schein trügt. Immo- der den Umtausch von frei handelbaren mit bestimmten Einschränkungen (Handelsvolumina) äußerst Normalerweise ist die Investitionshöhe ab 250.000 Euro
bilien sind meistens „Sparbüchsen mit Währungen betreibt, zum Beispiel EUR/ belastbar sind. Der entsprechende Nachweis wurde bereits frei wählbar.
Inflationsausgleich“, die enorme Auf- USD oder USD/JPY, ist für das nächste 2017 von uns erbracht.
wände verlangen. Aktien stagnieren Jahr geplant. Die hohen Handelsvolumi- Gibt es auch Möglichkeiten für kleinere Anleger?
oft jahrzehntelang, was in letzter Zeit na im ersten Fonds (bis zu 500 Millionen Hohe Gewinne ohne hohes Risiko? Für kurze Zeit ist eine SecCrest-Beteiligung bereits ab
gerne übersehen wird. Die Volatilität Euro), bieten das Potenzial, zukünftig Das war mir von Anfang an besonders wichtig, da ich über 25.000 Euro, in 1.000-Euro-Schritten möglich. Vertrauen und
nachhaltig zu nutzen gelingt nur weni- Dipl.-Kffr., CCP Malgorzata B. Borowa hohe zweistellige Millionengewinne zu 25 Jahre Erfahrung unter anderem im Risikomanagement ver- Entschlossenheit honorieren wir mit Vorzugskonditionen der
CEO I Geschäftsführende Gesellschafterin
gen. Für schnellen und nachhaltigen der SecCrest GmbH erwirtschaften, an denen die SecCrest füge. Durch minimale Reaktionszeiten und eine hohe Handels- jeweils streng auf maximal 20 Anleger limitierten Serien. Nach-
Vermögensaufbau sind hohe und stabile GmbH als angehender Fondsverwalter in frequenz wird das Risiko auf ein absolutes Minimum begrenzt. folgende Serien zeichnen immer niedrigere Ausschüttungen.
Zuwachsraten nötig. Börsennotierte Un- Form von Gewinnbeteiligungen partizipie- Sich selbst kontrollierende Algorithmen und automatisierte Wichtig ist: Es handelt sich um eine einmalige und limitierte
ternehmen haben oft ihre höchsten Wachstumsraten hinter ren wird. Die so erwirtschafteten Gewinne werden dann an Verlustbegrenzungsstopps reduzieren den Drawdown* auf Emission. Je weiter diese fortgeschritten ist, desto höher die
sich. Den schnellsten Wertzuwachs bieten junge Unterneh- alle Beteiligten der SecCrest GmbH verteilt. So können auch nur 1,5 %, das Risiko einzelner Trades ungehebelt auf nur Wahrscheinlichkeit, dass ein einzelner Investor alle verblei-
men. Bester Beteiligungszeitpunkt: kurz vor Aufnahme des Privatanleger, welche aus gesetzlichen Gründen von diesem 0,1–0,3 % der Positionsgröße. benden Genussrechte zeichnet. Danach sind weitere Beteili-
operativen Geschäfts. Allerdings sind solche Investments Fonds ausgeschlossen sind, vom SecCrest-Gewinnmodell gungen ausgeschlossen.
meist Venture-Kapitalisten vorbehalten, für Privatanleger in profitieren. Und wie bekommt man als Außenstehender Zugang zu einem
Deutschland sind derartige Chancen mehr als rar. Genauso derartigen System? Ihr Fazit?
eine seltene Gelegenheit bietet im Moment SecCrest. Was zeichnet SecCrest aus? Normalerweise überhaupt nicht. Und genau das macht un- Ihre Chance vom SecCrest-Geschäftsmodell zu profitieren,
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ist immer mit Risiken verbunden. Der dem künftigen Fonds konkurrenzlosen Handelsinfrastruktur für die Finanzmärkte – Über eine Unternehmensbeteiligung in Form von Genussrechten.** erhalten Ihr persönliches unschlagbares Angebot.
zugrundeliegende Währungshandel aber ist konjunkturunab- zum Nutzen aller SecCrest Beteiligten.
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schäftsmodell sichern Nachhaltigkeit. Über 3 Millionen Euro Richtig. Seit 2016 haben wir mehr als 30.000 Arbeitsstun- Anteil an den Unternehmensgewinnen (Überschussbeteili- * Drawdown: Maximaler kumulierter Verlust im Beobachtungszeitraum.
** Disclaimer: Die Zeichnung von Genussrechten bedeutet eine Unternehmens-
an eingeworbenem Kapital bilden eine stabile Basis für den den in die Entwicklung von Handelsstrategien und in eigene, gung) des angehenden Fondsverwalters. Die aktuelle Serie beteiligung, für die es keine Garantie des Gelingens gibt. Den hohen Erfolgschancen
weiteren Erfolg unseres Unternehmens, das über passives massiv skalierbare und parallelisierbare Analyse- und Han- bietet die Möglichkeit – konservativ gerechnet – aus einer stehen ebensolche Risiken gegenüber, maximal bis zum Verlust des Beteiligungs-
kapitals.
Einkommen einen nachhaltigen Vermögensaufbau im Zeitraf- dels-Systeme mit Hardwarebeschleunigung auf GPU-Basis Anlage von zum Beispiel 250.000 Euro innerhalb von 7 Jah- *** Die Annahmen im Beispiel basieren auf aktuellen Planzahlen der SecCrest GmbH.
fer ermöglichen kann. für den Währungshandel investiert. Aktuell rechnen wir mit ren 2.500.000 Euro und mehr zu erwirtschaften.*** Stand: März 2020.
Seite 8 Seite 9
H
»Ruhe
err Dr. Demary, der weltweite Covid-19-Ausbruch hat Die Coronakrise hat es noch einmal verdeutlicht: Obwohl
die Finanzmärkte zunächst auf Talfahrt geschickt. es bereits viel Liquidität am Markt gibt und die Banken einen
Dann ging es jedoch auch relativ schnell wieder auf- hohen Anteil an Zentralbankgeldern in ihren Bilanzen haben,
wärts, während die konjunkturellen Aussichten weiter ver- reicht diese Liquidität nicht aus. Daher ist es ein gutes und wich-
halten blieben. Sind Anleger vielleicht zu optimistisch? tiges Signal, dass die großen Zentralbanken in der Krise reagie-
Das denke ich nicht. Die Märkte sind eingebrochen, als klar ren und zeigen: „Wir können“. Und weil sie in der Lage sind,
bewahren«
wurde, dass wir es mit einer globalen Pandemie zu tun haben, die relativ schnell wirksame Maßnahmen umzusetzen, haben die
die gesamte Weltwirtschaft negativ beeinflussen wird. In wel- Zentralbanken auch eine so wichtige Rolle für die Volkswirt-
chem Ausmaß, war zu diesem Zeitpunkt nicht absehbar und eine schaft und eine herausragende im Krisenfall.
hohe Unsicherheit führt in der Regel zu fallenden, mindestens
aber zu schwankenden Märkten. Mit dem beherzten Eingreifen Halten die Unternehmen dann vielleicht zu wenig Liquidität
der Politik – nicht nur in Deutschland – und den Maßnahmen der für den Krisenfall vor?
großen Zentralbanken ist ein Großteil dieser Unsicherheit genom- Auch dem würde ich so nicht zustimmen. Die Unternehmen ha-
men worden. Anleger antizipieren einen v-förmigen Konjunktur- ben nach der Finanzkrise ihre Liquiditätsreserven stark ausgebaut.
Viele Anleger sind bei der Geldanlage derzeit noch vorsichtiger als sonst. verlauf – also einen starken Einbruch gefolgt von einer starken Allein schon die Bankenregulierung fordert das. Denn für Kredite
Erholung – und zum jetzigen Zeitpunkt ist das nicht unrealistisch. ist ein gutes Rating nötig, das es nur mit hohen Eigenkapitalquoten
Für Dr. Markus Demary vom Institut der deutschen Wirtschaft gibt es gibt. Der Liquiditätsengpass, den wir mit Ausbruch von Covid-19
Weil Sie die Zentralbankpolitik ansprechen: Die Währungs- gesehen haben, ist tatsächlich der Schwere der Krise geschuldet.
dafür allerdings keinen triftigen Grund. Er rät: Ruhe bewahren. hüter sind international schon seit langem sehr entgegen-
kommend mit ihren Maßnahmen und pumpen Liquidität in Haben wir die Krise denn jetzt überstanden?
den Markt. Können die Antworten auf die Coronakrise da An sich sind die Zahlen derzeit gut, was auch daran liegt, dass
JULIA THIEM / Redaktion überhaupt noch Wirkung zeigen? wir die Situation hier in Deutschland verhältnismäßig gut unter ►
Seite 10 Seite 11
Kontrolle haben und Kontakte mittlerweile nachverfolgen kön- Kapitalmarkt zu investieren. Andererseits ist in volatilen Zeiten Wie lange wird diese Entwicklung dauern?
nen. Allerdings bleibt die Unsicherheit nach wie vor hoch. Und Sicherheit gefragt, was den Preis für diese Anlagen deutlich stei- Die Erfahrung zeigt: Neue Anlageklassen etablieren sich
aus globaler Perspektive wird uns Corona noch lange beschäfti- gen und damit die Renditen sinken lässt. Selektiver bei der Aus- nicht über Nacht – zumal mit Blick auf die zugrundeliegenden
gen, weshalb Anleger mindestens noch dieses und nächstes Jahr wahl der Geldanlage zu sein, ist also nicht verkehrt. Technologien auch schlicht Erfahrungswerte fehlen. Vorsich-
mit einer hohen Unsicherheit rechnen müssen, die sich in stärke- tig geschätzt, würde ich denken, dass es gut fünf Jahre dauern
ren Kursschwankungen auswirken wird. Eigentlich sind Aktieninvestments für den langfristigen Ver- kann, bis der Markt vollständig reguliert ist. Dann ist es aller-
mögensaufbau Pflicht. Nun sind die Deutschen jedoch nicht dings durchaus vorstellbar, dass hier neue und attraktive Anlage-
Welche Sektoren sind vor diesem konjunkturellen Hinter- für ihre Aktienliebe bekannt. Wie viel zusätzliches Vertrauen produkte entstehen.
grund überhaupt interessant? ist durch den Fall Wirecard verloren gegangen?
Die Krise hat nicht alle Branchen gleichermaßen hart getroffen. Viele Privatanleger haben sich mit dem Platzen der Dot- Was geben Sie Anlegern mit auf den Weg, die Kapitalanlagen
Einige haben sogar profitiert wie beispielsweise IT oder E-Com- com-Blase vom Aktienmarkt abgewandt und den Weg zurück aufgrund der Unsicherheit derzeit eher meiden?
merce. Und auch der Großteil der internationalen Lieferketten nie wieder richtig gefunden. Ohne Frage ist die Entwicklung um Zunächst einmal ist es wichtig, nur das Geld zu investieren, das
funktioniert bereits wieder. Zudem ist das Kurzarbeitergeld in Wirecard vor diesem Hintergrund ein denkbar schlechtes Signal. ich nicht gleich morgen für eine dringende Investition benötige.
Deutschland ein wichtiges und wirksames Instrument, da keine Daher ist mein dringender Appell, hier Ursachenforschung zu Verkaufen zu müssen, kann in einer Situation, wie wir sie gera- DR. MARKUS DEMARY
Mitarbeiter entlassen werden müssen und die Produktion so bei betreiben. Es müssen Maßnahmen ergriffen werden, die sicher- de erleben, durchaus schmerzhaft sein. Ansonsten gilt: Ruhe be- ist seit 2008 beim Institut der
Bedarf schnell wieder hochgefahren werden kann. In anderen Be- stellen, dass sich so etwas nicht wiederholen kann. Dass man wahren und Schwankungen einfach mal aushalten. Denn gerade deutschen Wirtschaft. Als Senior
reichen ist aus Anlegersicht vermutlich eher eine gewisse Skepsis als Anleger am Aktienmarkt durchaus mal eine Rezession mit- mit einem langfristigen Anlagehorizont ist eine Krise gar nicht Economist fokussiert er sich vor
ratsam, was beispielsweise für die Tourismusbranche gilt. nimmt, gehört dazu. Die Insolvenz eines großen Dax-Unterneh- so schlimm. Im Gegenteil: Wer in der Krise zukauft, bekommt allem auf Geldpolitik und Finanz-
mens ist hingegen nur schwer zu verkraften. Anleger müssen sich relativ günstig Zugang zu an sich attraktiven Anlagen. Eine Krise marktökonomie. Der studierte
Gilt es also, bei der Geldanlage jetzt noch selektiver zu sein? auf die verfügbaren Zahlen und Daten verlassen können. Dieses ist also immer auch eine Chance. ■ Volkswirtschaftler lehrt außerdem
Auf jeden Fall sollten Anleger ihren Investmenthorizont und Vertrauen gilt es wiederherzustellen. im Fach Behavioral Finance an der
das eigene Risikoprofil bei Anlageentscheidungen sehr genau Universität Ulm.
berücksichtigen. Wir müssen noch eine Weile mit einer höheren Ist Wirecard auch ein Appell für eine breite Streuung des ei-
Volatilität am Markt rechnen, sodass es nicht ratsam ist, Vermö- genen Portfolios?
gen, auf das ich vielleicht kurzfristig zurückgreifen muss, am Auch ohne Wirecard kann man gar nicht häufig genug be-
tonen, wie wichtig eine breite Streuung des Portfolios ist. Nach
Möglichkeit will man an den Entwicklungen des gesamten
Marktes partizipieren, was nicht funktioniert, wenn man auf nur
»Man kann nicht häufig genug eine Aktie, einen Sektor, eine Anlageklasse oder ein Land setzt.
Außerdem sollten sich Anleger mehr mit den zugrundeliegenden
betonen, wie wichtig eine breite Werten auseinandersetzen, die sie kaufen, und welche Risiken
Streuung ist.« damit einhergehen. Je mehr ich über meine Investments weiß,
desto eher kann ich fundierte Entscheidungen treffen.
WERDEN SIE
Allerdings machen es neue, technologiebasierte Anlage-
formen – beispielsweise auf Blockchain-Basis – Anlegern SINNSTIFTER!
nicht unbedingt einfacher, die zugrundeliegenden Assets zu
verstehen. Nichts verändert die Zukunft eines Kindes nachhaltiger
Das ist sicher richtig. Hier ist insbesondere die Regulatorik als frühe Förderung und Bildung. Unterstützen Sie junge
gefordert. Sie muss hinterfragen, welche Informationen Privat- Menschen und werden Sie Teil der SOS-Stiftungsfamilie!
anleger brauchen, um in neue, digitale Anlageformen investie-
ren zu können. Bestes Beispiel sind die sogenannten Initial Coin Mehr Infos unter www.sos-kinderdorf-stiftung.de
Offerings, kurz ICOs. Dabei verkauft ein kapitalsuchendes Un-
ternehmen, in der Regel ein Startup, blockchainbasierte Coins
oder Tokens gegen Krypto- oder normale Währungen, um sich
zu finanzieren. Dieser Bereich ist bisher unreguliert und für
Anleger daher nicht transparent. In anderen Bereichen machen
blockchainbasierte Lösungen eigentlich illiquide Assets wie bei-
spielsweise Immobilien erst teil- oder handelbar. Ich denke, wir
stehen hier am Anfang einer interessanten und unter Umständen
attraktiven Entwicklung.
Seite 12 Beitrag CMC MARKETS Seite 13
App an den Wer streut, rutscht nicht aus
Kapitalmarkt Wie man sein Portfolio effizient mit CFDs diversifizieren kann
Jeder zehnte Bundesbürger zwischen 14 und
39 Jahren war 2019 in Aktien oder Aktienfonds
investiert, so das Deutsche Aktieninstitut. Sie Der Fall Wirecard hat wieder ein- Beim Handel mit CFDs muss man als Anleger statt der vol-
mal gezeigt: Wer an der Börse alles len Anlagesumme nur eine Sicherheitsleistung hinterlegen.
nutzen Internet, Smartphones und Apps. Doch bei
auf eine Karte setzt, ist selbst dann Dennoch partizipiert man genauso an der Kursentwicklung
der Wahl ihrer Anlageprodukte sind sie konservativ. nicht vor dem annähernden Totalver- des Basiswertes, wie wenn man die Position voll eingezahlt
lust geschützt, wenn er eine Aktie hätte. Der daraus entstehende Hebel verstärkt die Gewinne,
aus dem DAX in seinem Portfolio hat. aber auch die Verluste, wenn die Kurse in die falsche Rich-
Andrea Hessler / Redaktion Auch wenn hier kriminelle Energie zum tung laufen. Will ein Anleger zum Beispiel 50.000 Euro in
Absturz eines Unternehmens in einer einen ETF-CFD investieren, beträgt die sogenannte Margin
W
egen Corona gehen Unternehmen bank- durchaus zukunftsträchtigen Branche 20 Prozent des Handelsvolumens, also 10.000 Euro. Die
rott, bei vielen Menschen wird das Geld geführt hat, als Anleger ist man nie vor restlichen 80 Prozent, also 40.000 Euro, stellt ihm der Broker
Markus Kegler
knapp. Doch es gibt auch Profiteure. Dazu Geschäftsführer
dem Versagen einzelner Akteure gefeit. zur Verfügung. Normalerweise fallen für eine solche Art der
zählen nicht nur Streamingdienste wie Netflix oder sie schnell lernen und sich beherzter als ältere Anleger CMC Markets Germany Daher gilt es, sein Risiko zu streuen, Fremdfinanzierung Zinsen in Form von Haltekosten an, wenn
GmbH
Online-Händler wie Amazon. Auch Online-Banking auf dem Finanzmarkt bewegen. „Millennials agieren man spricht von der Diversifikation ei- die CFDs über Nacht gehalten werden. Sie können bei län-
erlebte in den vergangenen Monaten einen enormen bei der Geldanlage deutlich eigenständiger als Ältere“, nes Portfolios. Dafür gibt es zwei Mög- gerer Haltedauer die Rendite schmälern. Wer allerdings bei
Aufschwung. Kein Wunder, hatte man während des bestätigt Boris Strucken, Head of Innovation bei der lichkeiten: Entweder man nimmt die Auswahl mehrerer Akti- CMC Markets CFDs auf ETFs handelt, spart mit dem neu-
Shutdowns im Homeoffice genügend Zeit über die ei- Fidelity Services GmbH (FIS), einem Banken-Techno- en selbst vor oder man entscheidet sich für ein Produkt, in en Preismodell diese Zinsen und muss sich auch mit einem
genen Finanzen nachzudenken, und sie gegebenenfalls logie-Provider. „Sie sind freizeitorientiert, achten auf dem mehrere Unternehmen einer Branche, einer Region oder mittel- bis langfristigen Anlagehorizont keine Gedanken mehr
durch die Eröffnung eines Online-Kontos oder -Depots Work-Life-Balance und wollen Convenience auch bei auch die Profiteure bestimmter Trends enthalten sind. darüber machen, wie lange er eine Position hält. Transparent
zu optimieren. der Geldanlage. Viele von ihnen haben noch nie eine Wer als Anleger zum Beispiel vom Trend hin zu immer ist auch die Gebührenstruktur: Für die über 500 in den USA
Das amerikanische Clearingunternehmen Apex be- Bank von innen gesehen. Sie wollen selbst entscheiden mehr Zahlungen via Smartphone oder im Internet profitieren handelbaren ETFs fällt für Kauf und Verkauf jeweils eine fixe
richtet auf Basis seiner Kundendaten, dass quer über und mobil mittels Apps direkt anlegen oder Depots von will, kann sein Geld statt in ein einzelnes Unternehmen wie Kommission von zehn US-Dollar an, unabhängig von der Po-
sämtliche Generationen hinweg schon zu Beginn der einem Robo-Advisor, einer Anlage-Software, automa- Wirecard in einen Exchange Traded Fund, oder kurz ETF, sitionsgröße, für deutsche ETFs fünf Euro.
Coronakrise im März 2020 eine Rekordzahl an selbst tisch verwalten lassen.“ Doch das Bild des sorglosen investieren, der die Kursentwicklung von Unternehmen wie Vor Turbulenzen, wie wir sie in den vergangenen Monaten
gemanagten Wertpapierdepots eröffnet wurde. Diese Party-Hipsters trifft zumindest in Gelddingen nicht Mastercard, Visa und Paypal und vielen anderen in diesem erlebt haben, ist keiner gefeit. Wie überall gilt auch an der
lag deutlich über 300 Prozent des Monatsdurchschnitts zu. „Insgesamt zeigen sie ein sehr reifes Verhalten, Bereich tätigen Firmen abbildet. CMC Markets bietet über Börse: Wo Chancen sind, sind auch Risiken. Wer seine An-
von 2019. Die Neu-Investoren sind zudem besonders ak- agieren langfristig und realistisch. Sie zocken nicht, 900 dieser Indexfonds auf seiner Handelsplattform an. Im lagen allerdings breiter streut, ist zumindest sicherer unter-
tiv. Apex verbuchte im März rund 27 Millionen Käufe sondern setzen auf einfache und günstige Produkte wie Unterschied zum Handel bei einem Online-Broker investiert wegs, wenn einzelne Unternehmen versagen. Mit ETF-CFDs
und Verkäufe, sogenannte Trades, von Wertpapieren Exchange Traded Funds (ETFs) und Indexzertifikate“, man hier allerdings nicht direkt in den ETF selbst, sondern steht für die Diversifikation in jedem Fall ein sehr flexibles und
– über 100 Prozent mehr als im Jahresdurchschnitt so Strucken. kauft einen Contract for Difference (CFD), der die Kursent- effizientes Anlageinstrument zur Verfügung. Mehr Informatio-
2019. Besonders aktiv waren junge Menschen, die soge- Es bleibt ihnen kaum etwas anderes übrig. Laut einer wicklung des ETF nahezu eins zu eins abbildet. Wie der nen dazu unter www.cmc.mk/etfs oder
nannten Millennials, die zwischen 1980 und den späten Umfrage des Marktforschungsunternehmens Kantar in Name schon sagt, liegt der Gewinn oder Verlust in der Dif-
1990er Jahren geboren wurden. Diese Generation Y mehr als 50 Ländern hat sich bei 52 Prozent der Mil- ferenz zwischen dem Kurs, zu dem man den CFD kauft und www.cmcmarkets.com
steigerte ihre Trades um mehr als 55 Prozent. Schnel- lennials das Haushaltseinkommen wegen der Coro- dem Kurs, wenn man die Position wieder schließt. Deshalb
ler Ausstieg, aber dann die Volatilität nutzen und zu na-Pandemie bereits verringert. 26 Prozent rechnen da- kann man als Anleger auch das tun, was einem im klassi- Disclaimer: CFDs sind komplexe Instrumente und gehen wegen der
günstigen Kursen wieder einsteigen – das haben gerade mit, dass dies noch passieren wird. Die Zukunftsangst schen Wertpapierhandel in der Regel verwehrt bleibt. Man Hebelwirkung mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren.
die jüngeren Anleger offensichtlich begriffen. bestimmt auch die Auswahl der Anlageprodukte, wie kann darauf setzen, dass sich eine Aktie, aber eben auch 79% der Kleinanleger verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem
Kein Wunder. Millennials sind oft gut gebildet, wur- eine Studie der Santander Bank ergab: Greta und ihre eine ganze Branche, Region oder ein Trend nicht so erfolg- Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funk-
den in die digitale Welt hineingeboren und sind es ge- Freunde mögen protestieren – für Anleger im Alter von reich entwickelt und profitieren, wenn der Kurs fällt. Man ver- tionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko ein-
wohnt, das eigene Leben online zu organisieren. Dazu 18 bis 38 ist im Gegensatz zu ihren Eltern Rendite je- kauft dazu zuerst den CFD und schließt die Position, indem zugehen, Ihr Geld zu verlieren. Anlageerfolge in der Vergangenheit
zählen auch Finanzgeschäfte. So erstaunt es nicht, dass doch wichtiger als Umweltschutz. ■ man den CFD wieder zurückkauft. garantieren keine Erfolge in der Zukunft.
Seite 14 Beitrag EXPORO AG Seite 15
Die Demokratisierung des
Klein, kleiner, Token Immobilienmarktes
Die Digitalisierung macht’s möglich: Mit Tokens investieren Günstiger, flexibler, kleinteiliger, liquider – die Liste der Vorteile, die digitale Wertpapiere Anlegern
Privatanleger einfach und günstig auch kleine Beträge. als Zugangsvehikel zum Immobilienmarkt bieten, ist lang.
Doch das hat auch Schattenseiten.
Herr Brunke, für Anleger gibt es viele Möglichkeiten, in Im- auch gesorgt: Wir arbeiten in diesem
Axel Novak / Redaktion mobilien zu investieren. Warum braucht es da mit der Block- Bereich mit einem weltweit führenden
chain noch eine weitere Option? Unternehmen für kryptografische Si-
K
ein Licht ohne Schatten – das gilt Auf Basis der Blockchain werden aus Immobilien digitale cherheit zusammen und setzen bei un-
in der Kunstwelt nicht erst seit Wertpapiere. Für Anleger bedeutet das, sie profitieren wirt- seren Transaktionen auf die Technolo-
Goya: Kürzlich wurde der britische schaftlich wie ein (Teil-)Eigentümer der Immobilie. Gleichzei- gie der Ethereum Blockchain, die auch
Kunsthändler Inigo Philbrick verhaftet. Er tig haben sie einen deutlichen Kostenvorteil und können be- andere große Unternehmen wie die
soll seine Kunden betrogen haben, indem er reits mit geringen Summen oder gar Sparplänen in Immobilien Daimler AG oder die Weltbank für die
Anteile an Werken wohl mehrfach verkaufte. investieren. Blockchainbasierte Immobilieninvestments sind Emission digitaler Wertpapiere verwen-
Machbar war das, weil im Dickicht des milliar- damit aus unserer Sicht keine weitere Option, in Immobilien den.
Simon Brunke
denschweren spekulativen Kunstmarktes we- zu investieren. Sie revolutionieren den Markt langfristig und Gründer und CEO
nig Transparenz besteht. Eigentumsanteile nachhaltig. Werden sich digitale Wertpapiere als Exporo AG
an Kunstwerken sind oft nicht schriftlich bevorzugte Anlageform für Immobilien
belegbar. Hinter diesem „digitalen Wertpapier“ steckt eine tokenisierte durchsetzen?
Doch es geht auch anders: Plattformen Anleihe. Wie genau ist die ausgestaltet? Davon sind wir überzeugt – schlicht, weil die Vorzüge ein-
wie Monart oder Maecenas setzen auf digitale Wir bieten Anlegern zwei verschiedene Arten von Immobili- fach beeindruckend sind. Digitale Wertpapiere ermöglichen
Dokumentation und Kryptowährungen aus eninvestments: Exporo Finanzierung setzt auf Immobilienpro- eine echte „Demokratisierung“ des Immobilienmarktes, da
der Blockchain, um Eigentumsrechte genau zu dokumentieren teiligen. In Form von Bruchteilseigentum sparen Anleger kein jektentwicklung, Exporo Bestand – wie der Name schon sagt Anleger im Prinzip schon mit nur einem Euro partizipieren kön-
und zu handeln. Auf spezialisierten Plattformen können In- hohes Startkapital mehr an, sondern erwerben und verkaufen – auf Beteiligungen an vermieteten Bestandsimmobilien. Letz- nen. Zwar verändern digitale Wertpapiere die zugrundelie-
vestoren oft für recht wenig Geld Anteile an Kunstwerken er- kleinste Tokens, also Anteile. tere Option war bisher über eine klassische Anleihe möglich. genden Assets nicht. Das heißt, das Risiko, das grundsätzlich
werben und ihr Eigentum digital absichern. Für die Beteiligten Das funktioniert sogar bei der Beteiligung an Unternehmen: Das heißt, dass sich für Anleger an der Ausgestaltung durch mit Immobilieninvestments verbunden ist, bleibt. Allerdings
hat das einen Vorteil: Der Künstler – wenn er denn noch lebt ICO statt IPO – Initial Coin Offering statt Börsengang – ist ein die Tokenisierung nichts ändert: Der Charakter des Wertpa- machen sie aus einer verhältnismäßig illiquiden Anlageform
– kann einen fairen Preis erzielen, der Händler bietet Transpa- Trend, bei dem viele Startups mit Tokens um Investoren wer- piers mit quartalsweisen Ausschüttungen, endfälliger Rück- eine jederzeit handelbare. Wenn ich also einen höheren Be-
renz und sinkende Prozesskosten und der Sammler weiß, dass ben. Die Unternehmen vermeiden umfangreiche Offenlegungs- zahlung sowie der Beteiligung an der Wertsteigerung der Im- trag – sagen wir 80.000 Euro – in eine Eigentumswohnung
er ein Original ersteht. pflichten und gelangen relativ schnell an neues Geld. Investoren mobilien bleibt – nur eben zu deutlich schlankeren Kosten. investiert habe und davon 10.000 Euro benötige, muss ich die
Hinter dieser Digitalisierung des Kunstmarktes steht ein wiederum beteiligen sich unkompliziert mit kleinen Beträgen ganze Wohnung verkaufen. Bei einem Engagement über ein
mittlerweile gut etabliertes System: Die Blockchain und die da- und können ihr Risiko streuen. Woher kommt dieser Kostenvorteil? digitales Wertpapier verkaufe ich nur in der Höhe der benötig-
rauf aufbauenden Kryptowährungen schaffen durch eine Kette Allerdings gibt es noch viele Unklarheiten, zum Beispiel In erster Linie daher, dass Finanzintermediäre überflüssig ten Liquidität.
(Chain) von digitalen Operationen (Blocks) fälschungssichere beim rechtlichen Rahmen. Digitale Grenzgänger nennt die werden. Für ein digitales Wertpapier brauchen Sie weder
Zertifikate, die Art und Umfang der Operationen genau do- Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht Tokens, weil eine Depotbank, noch einen Zentralverwalter oder Zahlungs- Werden Sie bei Exporo komplett auf digitale Wertpapiere
kumentieren. Vermögenswerte erhalten so digitale Abbilder, sie oft zwischen Anlagen und Wertpapier oszillieren. Das kann dienstleister. Und diese niedrigeren Kosten führen mittelfristig umstellen?
so genannte Tokens. Diese wiederum können mit den entspre- das Geschäft kompliziert machen, gerade im Streitfall. Auch zu höheren Renditen für die Anleger. Definitiv. Wir sind die einzige Plattform in Deutschland,
chenden Rechten und Pflichten gehandelt werden – das ist die kommt es trotz der vermeintlich einfachen digitalen Verfahren die bereits seit etwa einem Jahr digitale Wertpapiere in der
Tokenisierung. auf Antworten zu wichtigen Fragen an: Was geschieht mit dem Wo wird mein digitales Wertpapier verwahrt, wenn nicht in Umsetzung hat. Und mit dieser Erfahrung im Hintergrund
Was auf dem Kunstmarkt funktioniert, ist auch für andere Anlagegewinn? Wie wird er ausgezahlt? Wie hoch ist das Ver- einem Wertpapierdepot? sind sie für uns schlicht die Zukunft von Immobilieninvest-
Anlagen attraktiv. Denn die Tokenisierung macht Investitionen lustrisiko? Denn bei vielen Werten gilt immer noch: Das digi- Das ist die eigentliche finanztechnische Revolution digita- ments.
mit kleinen und kleinsten Beträgen möglich. Zum Beispiel bei tale Abbild ist nur so viel wert wie das Objekt dahinter. Auch ler Wertpapiere: Jeder Anleger erhält sein eigenes digitales
Immobilien: Startups bieten Investoren oftmals die Chance, sich die kleinste Investition kann verloren sein, wenn das Immobili- Schließfach, über das er jederzeit und weltweit auf seine
schon ab einem Betrag von zehn Euro an einer Immobilie zu be- en-Anlageobjekt Schrott ist. ■ Wertpapiere zugreifen kann. Für die Sicherheit ist natürlich www.exporo.de
Seite 16 Beitrag DEUTSCHE ZWEITMARKT AG Seite 17
Offen für Handeln Sie jetzt: Gewinnen Sie frische
Liquidität für Ihr Depot!
Geschlossene Warum die Veräußerung eines Fondsanteils vor dem Laufzeitende sinnvoll sein kann und das Thema
Sieben Jahre nach Einführung des Kapitalanlagegesetz- Fondshandel auf der Agenda jedes Anlegers stehen sollte.
buches hat sich der Markt für geschlossene alternative
Investmentfonds zwar verändert, Der Zweitmarkt für geschlossene markt, an dem Anleger ebenfalls aus den unterschiedlichsten
das Interesse der Anleger ist jedoch geblieben. Fonds hat sich in den vergangenen Motiven heraus handeln. Seit jeher sind Immobilien die meist
zwanzig Jahren als wichtiger Han- gehandelte Assetklasse am Zweitmarkt. In den vergangenen
delsplatz am deutschen Kapitalmarkt Monaten waren es zudem vor allem Fonds im Bereich Erneu-
etabliert. Vom Schiffsboom über die erbare Energien, die den Handel am Zweitmarkt bestimmten.
Finanzmarktkrise bis zur Regulierung er- Verkäufer sehen die stetig steigenden Kurse in diesen Berei-
lebte der Kapitalmarkt bereits so einige chen und nutzen die Chance zur Liquidierung.
einschneidende Veränderungen – der
Zweitmarkt für geschlossene Fonds FAIRE KURSBILDUNG UND
Johanna Schwabe / Redaktion den alternativen Investmentfonds sind Immobilien. Ihr Jan-Peter Schmidt zeigte sich dabei stets als stabile und SICHERE RAHMENBEDINGUNGEN
Vorstand Deutsche
platziertes Eigenkapitalvolumen 2019 lag bei knapp 1,2 Zweitmarkt AG verlässliche Größe. Dies ist nur ein In-
E
s ist nun sieben Jahre her, dass sich der vormals Milliarden Euro. Das sind rund 73 Prozent des insgesamt diz dafür, warum der Zweitmarkt auch Da bei der rechtlich sicheren Übertragung von Fondsan-
„graue“, weil nur in Teilen regulierte Kapital- platzierten Eigenkapitals. Abgeschlagen auf Platz zwei für die anstehenden Herausforderungen im Zuge der Corona- teilen die Zustimmung von Treuhand bzw. Emissionshaus not-
markt einer Reform unterziehen musste. Mit folgt Private Equity mit 340 Millionen Euro, Multi-Asset Pandemie gut gerüstet ist – und warum er für Verkäufer wie wendig ist, kommt dem Makler am Zweitmarkt eine zentrale
dem Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB), das im Juli mit 46 Millionen Euro auf Platz drei sowie erneuerbare Käufer ein sicherer und liquider Handelsplatz bleiben wird. Rolle zu: Er sorgt für den kompletten, unkomplizierten und vor
2013 in Kraft trat, wurden geschlossene Fonds vollregu- Energien mit 38 Millionen Euro auf Platz vier. allem rechtssicheren Prozess der Anteilsübertragung zwi-
liert – wobei rein rechtlich auch ihre Bezeichnung starb. Zudem sind laut Scope risikogemischte AIF bei Pri- ETABLIERTER MARKTPLATZ FÜR DEN FONDSHANDEL schen Verkäufer und Käufer. Als zugelassenes Finanzdienst-
Sie heißen nun „geschlossene Investmentvermögen“ vatanlegern gefragt. Dahinter verbergen sich Fonds, leistungsinstitut unterliegt die Deutsche Zweitmarkt AG stren-
oder „geschlossene alternative Investmentfonds“ (AIF). die in mindestens drei Objekte investieren oder eine Neben dem weltweit größten Zweitmarkt für Wertpapiere gen Regularien und ist zugleich über den Handelsplatz an die
Auf Anbieterseite hat sich der Markt mit Einführung diversifizierte Mieterstruktur aufweisen. Sie sind – der Wertpapierbörse – fehlte im Bereich der geschlosse- Marktordnung der Fondsbörse Deutschland gebunden. Der
des KAGBs deutlich dezimiert. Laut der Ratingagentur nicht nur aus Anlegersicht die attraktivere Wahl, auch nen Fonds lange eine vergleichbare Möglichkeit, gebundenes Handel über diese Plattform ist genau geregelt, transparent
Scope lagen die Emissionsaktivitäten etwa ein Jahr lang die regulatorischen Anforderungen an den Vertrieb Kapital zu liquidieren. Erst der Zweitmarkt hat den Markt für und jederzeit öffentlich nachvollziehbar. All dies schafft siche-
brach, bevor sich der Markt neu geordnet hat. „Einige von nicht-risikogemischten Fonds sind höher als die geschlossene Fonds komplettiert und den Markt liquide ge- re Rahmenbedingung für eine faire Kursbildung und stärkt das
Anbieter sind aus dem Markt der geschlossenen Fonds Mindestanlagesumme. Bei nicht-risikogemischten macht. Inzwischen hat sich das Geschäftsmodell etabliert. Als Vertrauen der Marktteilnehmer – und das ist nicht nur in der
ausgeschieden, weitere konzentrieren sich ausschließlich Fonds liegt sie bei 20.000 Euro, an risikogemischten erfahrener Makler vermittelt die Deutsche Zweitmarkt AG heu- aktuellen Situation eine hohes Gut, das es zu schützen gilt.
auf das institutionelle Geschäft. Andere Anbieter wie- Fonds können sich Anleger zum Teil schon mit 5.000 te über den größten Marktplatz für geschlossene Fonds bzw.
derum zeichnen sich durch konstante Marktpräsenz aus Euro beteiligen. Alternative Investmentfonds (AIF) mit der höchsten Zweit-
und emittieren und platzieren regelmäßig geschlossene Ursprünglich hatten die Analysten von Scope für marktliquidität. Ein Marktplatz lebt von seiner Liquidität: Die
SO FUNKTIONIERT DER HANDEL AM ZWEITMARKT
Publikums-AIF“, heißt es in einem Bericht von Scope 2020 eine etwas verhaltene Emissionstätigkeit bei ge- Bündelung von größtmöglichem Angebot und Nachfrage auf
zu den aktuellen Platzierungszahlen geschlossener alter- schlossenen AIF und deshalb ein platziertes Eigenkapi- einem Marktplatz sorgt für eine faire Preisbildung. Ob Immobilien, Erneuerbare Energien, Schiffe oder Flugzeuge:
nativer Investmentfonds 2019. So wundert es auch nicht, talvolumen auf dem Niveau von 2018 mit 1,1 Milliarden Der Zweitmarkt für geschlossene Fonds führt Käufer und Ver-
dass nach dem Bericht nur fünf Anbieter rund 53 Pro- Euro vorausgesagt. Durch die Coronakrise wurde diese FRISCHE LIQUIDITÄT GEWINNEN käufer zusammen und besticht durch die große Nachfrage nach
unterschiedlichen Sachwerten.
zent des Platzierungsvolumens vereinen. Meinung jedoch revidiert. „Nach Ansicht von Scope
Sie möchten Ihre Anlage vor dem Ende der Laufzeit veräußern,
Dem Interesse der Privatanleger hat dieser Umbruch ist zu erwarten, dass der Vertriebsstart von Fonds ver- Für die Veräußerung eines Fondsanteils gibt es ganz un- sind sich aber noch unsicher, wie so etwas genau abläuft? Die
einer ganzen Branche jedoch keinen Abbruch getan. Im schoben und die Konzeption neuer Produkte vorerst terschiedliche Beweggründe: Während Verkäufe nach einer Deutsche Zweitmarkt AG hat den Verkauf einer Beteiligung über
Gegenteil, wie die Scope-Zahlen belegen: Insgesamt in- gestoppt wird“, heißt es dort. „Aufgrund der Corona- Erbschaft oder aus einer besonderen persönlichen Situation den Zweitmarkt für Sie Schritt für Schritt nachgezeichnet – von
vestierten Privatanleger im vergangenen Jahr rund 1,6 krise dürften Anleger weniger bereit sein, langfristige heraus durchaus üblich sind, steht vielfach der Wunsch da- der ersten Kontaktaufnahme über Vertragsabschluss und Kauf-
preiszahlung bis zur Beteiligungsübertragung!
Milliarden Euro in 58 geschlossene Publikums-AIF. Da- Investments zu tätigen, solange eine große Unsicherheit hinter, das eigene Portfolio zu verändern, seine Investitionen
mit stieg das platzierte Eigenkapitalvolumen gegenüber über die weitere gesamtwirtschaftliche Entwicklung zu diversifizieren oder frische Liquidität für andere Ziele zu ge- www.deutsche-zweitmarkt.de/verkaufen
dem Vorjahr um rund 43 Prozent an. Spitzenreiter bei besteht.“ ■ winnen. Somit ist der Zweitmarkt vergleichbar mit dem Aktien-
Seite 18 Beitrag AMMERLÄNDER VERSICHERUNG Seite 19
Erfolg im Fahrradsattel
Geschäftliche Lastenräder und Diensträder sind gefragter denn je. Positive Trends, die aber auch Heraus-
forderungen bergen. Gerold Saathoff, Vorstand Vertrieb der Ammerländer Versicherung, über den Erfolg
auf zwei Rädern und wie man ihn absichert.
Herr Saathoff, sind Lastenräder die neu- Lastenräder, für geleaste Diensträder sowie die Diebstahlver-
en Firmenwagen von Freiberuflern & Co.? sicherung für gewerbliche Räder im Verleih.
Das könnte die Zukunft sein. Vom
Freiberufler über den Boten bis hin zum Sie nennen das nächste Stichwort: Diensträder sind gefrag-
Handwerker fahren viele mit dem Las- ter denn je…
tenrad, auch Cargo Bike genannt, zum Menschen schätzen die Freiheit und die Bewegung beim
Kunden. Besonders im urbanen Raum Radfahren. Außerdem ist das Dienstradleasing steuerlich
sind diese Räder auf dem Vormarsch. so attraktiv wie nie. Seit Beginn des Jahres gilt die neue
Sie könnten ein Viertel des gewerbli- 0,25 %-Versteuerung für Diensträder. Viele Unternehmen ma-
Gerold Saathoff chen Lieferverkehrs in Städten leisten, chen das Leasing also für ihre Mitarbeiter möglich.
Vorstand Vertrieb
Ammerländer Versicherung hat eine Studie des EU-Projektes Cycle
Logistics ergeben. Dienstradleasing ist ein Mehrwert für Arbeitnehmer, kann
aber für Unternehmen zur Herausforderung werden.
Warum sind Lastenräder so beliebt? Die Mitarbeiter tun nicht nur etwas für die Umwelt und ihre
Auch wenn sich die Autos auf den Straßen stauen, ist das Gesundheit. Sie erhalten auch zu günstigen Konditionen ein
Lastenrad noch wendig unterwegs. Im Vergleich zum Auto ist Rad, das auch noch gut versichert ist. Allerdings kann das
das Parken einfacher und die Kosten sind geringer. Ganz zu Dienstradleasing für Unternehmen zum finanziellen Risiko wer-
Neue schweigen von der Klimabilanz. Und es lassen sich Ausrüs-
tung, Werkzeug und Material damit transportieren.
den, wenn Mitarbeiter ihre Raten nicht mehr tragen können.
Julia Thiem / Redaktion Versicherungs- die passende Versicherung ab-
schließen? Genau an dieser Stel-
Das macht Lastenräder zum Erfolgsfaktor. Was heißt das für
ihren Wert?
Wie können sich Unternehmen gegen die finanziellen Risiken
beim Dienstradleasing absichern?
Die Lösung ist ein Ausfallschutz für Leasingraten, der den
W welt
ann braucht man le sieht das Swiss Re Institute in Egal ob Architekt, Landschaftsgärtner oder mobile Rad- Versicherungsschutz ergänzt. Im Falle eines Unfalls oder einer
eigentlich eine Ver- einer aktuellen Studie großes werkstatt – von ihren Lastenrädern hängt der geschäftliche Krankheit werden die Leasingraten des betroffenen Mitarbei-
sicherung? Richtig, Potenzial für Versicherer. Und Erfolg ab. Es sind hochwertige Modelle, oft mit E-Antrieb. Die- ters übernommen, solange dieser ausfällt. In der Regel springt
wenn man sich beispielsweise Die Digitalisierung macht auch vor der Versicherungs- auch die Unternehmensbera- sen Erfolgsfaktor sollte man absichern. ein solcher Ausfallschutz mit dem Beginn des Krankengeldes
ein neues, nicht ganz günstiges branche nicht halt. Das Ergebnis sind neue, kunden- tung Accenture hat schon in ih- ein. Wir machen das mit unserem neuen Partner AXA möglich.
E-Bike kauft und diese Investi- rem Report „Technology Vision Eine umfassende Versicherung macht also Sinn. Was muss
tion gegen Diebstahl oder auch zentrierte Services und branchenfremde Kooperation. for Insurance 2019“ betont, dass drin sein? www.ammerlaender-versicherung.de
gegen Unfälle und Vandalismus 59 Prozent der Versicherer be- Sie sollte über bloßen Diebstahlschutz hinausgehen. Dazu
versichern will. Oder, wenn reits Partnerschaften außerhalb gehört eine Neuwertentschädigung. Eine Selbstbeteiligung
morgen ein neues Auto – vielleicht auch hier ein Elektrofahrzeug des traditionellen Bereichs eingehen. So können Kunden beim sollte entfallen. Wird das Lastenrad beschädigt, sollten die
oder Hybrid – in die Garage einzieht und für das neue Gefährt schwedischen Möbelhaus Ikea mittlerweile eine Hausrat- oder Kosten für die Reparatur und das Ersatzrad abgefedert sein.
nur die Vollkaskoversicherung gut genug ist. Oder aber, wenn Haftpflichtversicherung abschließen. Und auch bei Tchibo gibt Bei E-Lastenrädern sind Feuchtigkeits- und Elektronikschä-
man gerade frisch seinen neuen Mietvertrag unterschrieben hat es von der Krankenzusatzversicherung bis zur OP-Versicherung den an Akku und Motor mitversichert.
und der Vermieter schon andeutet, dass man definitiv alle Schä- für das Haustier gleich eine ordentliche Portion Versicherung
den, die die Dogge am Gebäude anrichten wird, auch begleichen zum Pfund Kaffee mit dazu. Bislang waren diese Versicherungen für gewerbliche Lasten-
muss. Wie gut wäre da eine Tierhalterhaftpflicht? Selbst der Mobilfunkanbieter Vodafone ist ins Versicherungsge- räder aber schwer zu finden.
Diese Liste ließe sich natürlich beliebig weiterführen. Der schäft eingestiegen und verkauft gemeinsam mit dem Berliner Star- Deshalb haben wir unsere Fahrrad-Vollkaskoversicherung
entscheidende Punkt bei all diesen Szenarien: Ich bin bereits tup Emil Kfz-Versicherungen. Die Idee dahinter: Wer wenig fährt, Gewerbe auch für Lastenräder von Selbstständigen geöffnet.
mit einem Verkäufer oder Vertragspartner im Gespräch – mit baut weniger Unfälle und zahlt daher auch weniger. Hier werden Neben unserer privaten Fahrrad-Vollkaskoversicherung haben
dem Fahrradhändler, einem Autoverkäufer oder Immobilien- also Versicherungs-Know-how und Datenanalyse kombiniert, de- wir damit im gewerblichen Bereich nun drei Produktlinien zu
verwalter. Warum also nicht direkt mit dem Kauf des E-Bikes ren Basis wiederum von Vodafone kommt. Fortsetzung auf S.20 ►► bieten: die Fahrrad-Vollkaskoversicherung für gewerblicheSeite 20 Beitrag LBN Seite 21
LBN – sicher versichert
► Deren Driving Academy-App misst und analysiert beispiels- Diese Auflistung zeigt: Ping An scannt vor allem seine Kunden Der LBN ist ein Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit. sere Mitglieder da sein können – bei Fragen, im Service und
weise über zwei Wochen den Fahrstil eines potenziellen Versi- und bringt deren Daten aus ganz unterschiedlichen Lebensberei- Was verbirgt sich dahinter? natürlich im Schadenfall.
cherungskunden – etwa auch, ob er während der Fahrt uner- chen zusammen. Der LBN ist vor 175 Jahren – wir feiern in diesem Jahr das
laubter Weise sein Smartphone am Steuer nutzt. Wer hier gut Schätzungsweise jeder siebte Chinese ist bei Ping An versi- Jubiläum – als Selbsthilfeeinrichtung für Lehrer im damaligen Welche Produkte bieten Sie Ihren Mitgliedern?
abschneidet, kann seinen Versicherungsbeitrag noch einmal um chert. Und mit zusätzlichen Services wie Ping An Good Doctor, Königreich Hannover gegründet worden. Viele Jahre waren Der LBN steht für Top-Produkte in den Sparten Hausrat,
weitere 20 Prozent senken. einer Plattform für Gesundheitsdienste, machen die Chinesen unsere Mitglieder auch ausschließlich Lehrer und Beamte des Unfall und Unfall-Assistance. Ganz aktuell haben wir beispiels-
Kunden sind auch deshalb bereit, sich auf solche Rabatt-Vor- genau das, was die Studie von Swiss Re für die Zukunft der öffentlichen Dienstes, bis wir 2008 auch Kunden außerhalb weise unsere Produktpalette um die Privathaftpflicht- und Hun-
schläge einzulassen, weil Technologie mittlerweile eine so pro- Branche als so wichtig erachtet: Zugang zu Fakten, Transparenz dieser Zielgruppe unsere leistungsstarken Produkte zugäng- dehalterhaftpflicht erweitert. In unseren Hausratprodukten sind
minente Rolle in unser aller Leben spielt, ja sogar tief in nahezu und einer personalisierten Kundenerfahrung schaffen. Über die lich gemacht haben. Wobei es passender ist, anstatt von selbstverständlich die Grundgefahren im Rahmen der verschie-
allen Aspekten unseres Alltags verwurzelt ist, wie 52 Prozent der Plattform werden Online-Konsultationen, Überweisungen oder Kunden von Mitgliedern zu sprechen. Denn das ist, was einen denen Tarifvarianten inkludiert. Darüber hinaus können Mitglie-
befragten Kunden des aktuellen Reports „Technology Vision for Termine in Krankenhäusern abgewickelt. Und das funktioniert: Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit ausmacht. Dement- der eine Vielzahl von Leistungserweiterungen absichern – etwa
Insurance 2020“ von Accenture bestätigen. Wir befinden uns also Allein durch den Ausbruch von Covid-19 in China hat Ping An sprechend beteiligen wir unsere Mitglieder beispielsweise an Fahrraddiebstahl, aber auch Starkregen oder Überschwem-
in einer Post-Digitalen-Welt – zumindest aus Kundensicht. Un- Good Doctor Rekordzuwächse verzeichnen können: Zwischen den erzielten Jahresüberschüssen in Form der Beitragsrück- mung und Rückstau. Und mit unseren Unfallversicherungen sind
ternehmen müssen hier in vielen Bereichen noch aufschließen, Dezember 2019 und Januar 2020 sind die Nutzerzahlen um fast vergütung, während es eine Verlustbeteiligung in der langen Mitglieder weltweit finanziell abgesichert, wenn beispielsweise
auch die Versicherer. 900 Prozent gestiegen. Geschichte des LBN noch nie gegeben hat. ein teurer Umbau im Haus notwendig
Laut der Studie von Swiss Re wandelt sich die Aufgabe der Mittlerweile streckt Ping An auch seine Fühler in Richtung wird und die gesetzliche Versicherung
Versicherer demnach auch kontinuierlich. Sie bieten längst Europa aus. Beispielsweise haben sich die Chinesen bei der briti- Wie groß ist der LBN? nicht ausreicht oder leistet. Das Inter-
keinen reinen Absicherungsmechanismus mehr für Verluste, schen Bank HSBC eingekauft – offiziell als Anlageobjekt für die Mit über 140.000 Verträgen sind wir ein leistungsstarker view wurde mit Frau Scheppmann,
sondern nehmen immer mehr eine beratende Rolle ein, bei der zu verwaltenden Versicherungsgelder. Denn HSBC zahle eine Versicherer, der in Hannover von einem starken Versiche- Vorstandsvorsitzende des LBN, geführt.
Risikoprävention und -reduktion im Fokus stehen. „Mit einer gute Dividende. Experten sehen an der Beteiligung jedoch ein rungsstandort profitiert. Gleichzeitig sind wir damit nicht zu
stärker digital vernetzten Wertschöpfungskette werden Versi- strategisches Investment, vor allem, weil Ping An zu den größten groß, sodass wir unbürokratisch, schnell und flexibel für un- www.lbn.de
cherer sowohl die verschiedenen Kundensegmente als auch ihre Investoren der Bank zählt. Und auch in Deutschland ist der Ver-
Partner besser verstehen. Damit können sie sich nahezu in Echt- sicherer bereits aktiv. 2018 hat sich Ping An mit 41,5 Millionen
zeit anpassen“, sagt Jonathan Anchen, Head of Swiss Re Institute Euro an der Berliner Fintech-Schmiede Finleap beteiligt und sich
Research & Data Support. „Versicherer werden künftig ununter- damit Zugang zu vielversprechenden Startups aus der Finanz-
brochen auf Daten zugreifen müssen – auf Daten von vernetz- branche verschafft. Im September letzten Jahres flossen dann bei-
ten Objekten, Plattformanbietern, auf verhaltensrelevante Daten spielswiese sowohl Gelder zur Wachstumsfinanzierung als auch
zum Kunden oder Umweltdaten, um nur ein paar zu nennen.“ Tech-Know-how von Ping An in ein neues Vergleichsportal aus
Damit steht fest: Die Versicherungslandschaft, wie wir sie heu- dem Finleap-Universum namens Joonki. ■
te kennen, wird es morgen nur in abgewandelter Form geben.
Wer heute jedoch schon wissen will, in welche Richtung es gehen
könnte, muss nur nach China gucken. Dort ist mit Ping An
– chinesisch für Sicherheit und Ruhe – in den letzten
30 Jahren eines der weltweit zehn größten Unter-
nehmen entstanden, dessen Bilanz 2018 deut-
sche Versicherungsriesen in den Schatten
stellt. Zum „Ping An Imperium“ gehö-
ren zahlreiche Gesundheitsdienstleis-
ter, ein Cloud Anbieter, die größte
Krankenversicherung des Landes,
das führende Gebrauchtwagen-
portal sowie eine Bonitätsaus-
kunft. Und mit ZhongAn, dem
ersten reinen Online-Versi-
cherer Chinas, hat sich Ping
An 2013 mit niemand gerin-
gerem als den beiden Digi-
tal-Giganten Tencent und
Alibaba zusammengetan.Sie können auch lesen
