Herzlich willkommen zur Hauptversammlung der Klöckner & Co SE - Klöckner & Co SE
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Herzlich willkommen zur Hauptversammlung der Klöckner & Co SE
Klöckner & Co SE Hauptversammlung 2016 Düsseldorf 13. Mai 2016 Prof. Dr. Dieter H. Vogel | Aufsichtsratsvorsitzender
Klöckner & Co SE Hauptversammlung 2016 Düsseldorf 13. Mai 2016 Gisbert Rühl | Vorstandsvorsitzender
Disclaimer Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon ausgehen“, „annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen“, „anstreben“, „zum Ziel setzen“, „planen“, „werden“, „erstreben“, „Ausblick“ und vergleichbare Ausdrücke gekennzeichnet und beinhalten im Allgemeinen Informationen, die sich auf Erwartungen oder Ziele für wirtschaftliche Rahmenbedingungen, Umsatzerlöse oder andere Maßstäbe für den Unternehmenserfolg beziehen. Zukunftsbezogene Aussagen basieren auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollten Sie sie mit Vorsicht betrachten. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierig einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle der Klöckner & Co SE liegen. Zu den relevanten Faktoren zählen auch die Auswirkungen bedeutender strategischer und operativer Initiativen, einschließlich des Erwerbs oder der Veräußerung von Gesellschaften. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintreten oder sollten sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können die tatsächlichen Ergebnisse der Klöckner & Co SE wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die Klöckner & Co SE kann keine Garantie dafür geben, dass die Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Klöckner & Co SE lehnt – unbeschadet bestehender kapitalmarktrechtlicher Verpflichtungen – jede Verantwortung für eine Aktualisierung der zukunftsbezogenen Aussagen durch Berücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab. Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non-GAAP-Kennzahlen vor, z.B. EBITDA, EBIT, Net Working Capital sowie Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese Kennzahlen sind als Ergänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Non-GAAP-Kennzahlen unterliegen weder den IFRS noch anderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legen diesen Begriffen unter Umständen andere Definitionen zugrunde. Nr. 4 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE
01 Global steigende Überkapazitäten drücken auf schwache Nachfrage
EU-28-Stahlnachfrage (in Mio. t) Stahl-Überkapazität nach Regionen (2015)
CIS
~30
Andere: ~115
Welt: ~610 Quelle: Bank of America Merrill Lynch, eigene Schätzungen; in Mio. t.
NAFTA-Stahlnachfrage (in Mio. t)
China (in Mio. t)
1.200
1.000
800
600
400
200
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Quelle: Worldsteel. Produktion Kapazität
Nr. 5 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE01 Sinkende Kapazitätsauslastung führt zu kontinuierlichem Preisdruck
Weltweite Kapazitätsauslastung Preisentwicklung Warmbreitband
100 %
750
95 %
90 % 650
85 %
80 % 550
75 %
70 % 450
65 %
60 % 350
55 %
50 % 250
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015
Europa ($/mt) USA ($/mt) China ($/mt)
Nr. 6 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE01 EBITDA 2015 durch Marktverwerfungen stark belastet
EBITDA-Effekt Anmerkungen
• Negativer Markteffekt von insgesamt
Marktbezogene
-134 Mio. € in 2015
GP-Effekte
von -134 Mio. € • Volumeneffekt von -33 Mio. €
-33 bedingt durch anhaltend schwache
Nachfrage
-101
191
10
9 10 • Preiseffekt von -101 Mio. € infolge
-63
86 stark rückläufiger Stahlnotierungen
24
EBITDA Volumen- Preis- KCO WIN+ OPEX Netto EBITDA Restruk- EBITDA
24
GJ 2014 Effekt Effekt Effekt F/X- vor Restr. turierungs- GJ
Effekt GJ 2015 aufwen- 2015
dungen
Nr. 7 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE01 Deutlicher Ergebnisrückgang, aber hoher positiver Cashflow in 2015
Absatz, Umsatz, Ergebnis und Cashflow Anmerkungen
Mio. € GJ 2015 GJ 2014 ∆ • Umsatz aufgrund von niedrigeren
Preisen und Mengen trotz
Absatz (in Tt) 6.476 6.598 -1,9 %
positiver Währungseffekte leicht
Umsatz 6.444 6.504 -0,9 % gesunken
EBITDA 24 191 -87,5 % • EBITDA zusätzlich belastet durch
EBITDA vor Restrukturierung 86 191 -54,7 % Restrukturierungsaufwendungen
Konzernergebnis -349 22 n.a. von 63 Mio. €
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit 276 68 n.a. • Konzernergebnis nach
Berücksichtigung von
Free Cashflow 191 -64 n.a.
Goodwillabschreibungen von
267 Mio. € deutlich negativ
• Free Cashflow durch striktes
NWC-Management stark positiv
Nr. 8 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE01 Trotz des hohen negativen Konzernergebnisses weiterhin starke Bilanz
Anmerkungen
• Eigenkapitalquote bei
weiterhin soliden 39 %
• NWC von 1.321 Mio. € auf
1.128 Mio. € gegenüber
Vorjahr abgebaut
• Netto-Finanzverbindlichkeiten
von 472 Mio. € auf 385 Mio. €
reduziert
• Gearing*) von lediglich 36 %
*) Gearing: Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/ Eigenkapital
abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 23. Mai 2013).
Nr. 9 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SEEffekte aus den Maßnahmenprogrammen wurden von negativer Marktentwicklung
01 aufgezehrt
Wave- • Kostensenkung und Reduzierung der Mitarbeiter um >1.500 Kosten-
Programme • Reduzierung von NWC und Nettoverschuldung bei gleichzeitiger Sicherung der Finanzierung senkungen
2008–2009 • Verbesserung Produktmix durch höhermargige Produkte und Ausbau von Servicedienstleistungen 100 Mio. €
• Reduktion des Mitarbeiterbestands um 2.300 und Verkauf oder Schließung von 71 Standorten
EBITDA-
KCO 6.0 • Strukturelle Anpassungen in den Landesorganisationen
• Aufgabe nicht ausreichend profitabler Geschäftsaktivitäten Beitrag
2011–2013
• Vollständiger Rückzug aus Osteuropa (Polen, Rumänien, Litauen, Bulgarien, Tschechien) 150 Mio. €
• Effektive Vertriebssteuerung (verbesserte Kundensegmentierung, interne Anreizsysteme)
EBITDA-
KCO WIN • Verbesserte Preisgestaltung (dynamische Preisgestaltung mit Mindestpreisen)
• Effektive Beschaffung (Bündelungen im Einkauf, Erhöhung der Bonuserträge) Beitrag
2014–2015
• Logistik und Lagerverwaltung (moderne Lagertechnik u.a. mit papierlosen Lagerprozessen) 26 Mio. €
• Zusätzliche Restrukturierungs- und Optimierungsmaßnahmen mit Reduzierung der Mitarbeiter EBITDA-
KCO WIN+ um mehr als 600 und Schließung oder Konsolidierung von 16 Standorten
Beitrag
2015–2017 • Fokus auf Frankreich, aber auch auf andere europäische Länder wie Spanien und Großbritannien
• Vollständiger Rückzug aus dem chinesischen Markt 30 Mio. €
Nr. 10 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE01 EBITDA-Break-Even erheblich gesenkt und Rohertragsmarge kontinuierlich gesteigert
EBITDA-Break-Even (in Mio. €) Rohertragsmarge**) (in %)
181
154
51 145
2323
%%
37 126
37 2222
%% 22,0
54
2121
%%
56
59 20,4
2020
%%
19,4
19,3 19,6
19,2
19,4
76
61 1919
%% 19,2
49
18,2
1818
%%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2013 2014 2015 2016 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2016
Amortisation *) Abschreibungen *) Finanzergebnis *)
*) Ohne Sondereffekte (z.B. Impairments).
**) Vor Restrukturierungskosten.
Nr. 11 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE01 Aktienkursentwicklung in 2015 nicht zufriedenstellend, aber mit positiver Tendenz in 2016
Performance Klöckner & Co-Aktie im Vergleich zu DAX®, MDAX®, SDAX® und Bloomberg Europe Steel Index®
(Werte indexiert)
150 %
140 %
130 %
120 %
110 %
100 %
90 %
80 %
70 %
60 %
50 %
Jan. 15 Feb. 15 Mrz. 15 Apr. 15 Mai. 15 Jun. 15 Jul. 15 Aug. 15 Sep. 15 Okt. 15 Nov. 15 Dez. 15 Jan. 16 Feb. 16 Mrz. 16 Apr. 16 Mai. 16
DAX MDAX SDAX Klöckner & Co Bloomberg Steelindex
Nr. 12 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE01 Transformation des Geschäftsmodells als adjustierte Zielsetzung von „Klöckner & Co 2020“
KLÖCKNER & CO 2020
DIGITALISIERUNG Digitalisierung der Liefer- und Leistungskette
DIFFERENZIERUNG
PRODUKTE UND Forcierter Ausbau höherwertiger Produkte und
SERVICES Anarbeitungsdienstleistungen
OPERATIONS KCO WIN+ und weitere Optimierungen
WACHSTUM UND
OPTIMIERUNG
EXTERNES UND Externes Wachstum mit Fokus auf Geschäfte mit größerem Mehrwert,
INTERNES WACHSTUM internes Wachstum mit Fokus auf den US-Markt
Nr. 13 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE01 Wertschöpfungskette in der Stahlindustrie ist höchst ineffizient und intransparent
Ineffizienzen werden teilweise durch Lagerhaltung ausgeglichen
Kein nachhaltiges Geschäftsmodell
Erträge basieren zu einem gewissen Grad auf Intransparenz
KEIN EFFEKTIVER INFORMATIONS- UND DATENAUSTAUSCH
ÜBER VERFÜGBARE BESTÄNDE, LIEFERZEITEN ETC.
LIEFERANTEN LAGERHALTENDER KUNDEN
STAHLHANDEL
Klöckner Andere Distributoren
LANGE LIEFERZEITEN, FEHLERHAFTE LIEFERUNGEN UND HOHE LAGERBESTÄNDE
Nr. 14 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE01 Ziel ist eine digitale Industrieplattform
LAGERHALTENDER
STAHLHANDEL
Klöckner Andere Händler
Kumulierte
Mengen
Aggregierte Aggregierte
LIEFE- Liefer- KUNDEN
Nachfrage-
RANTEN informationen informationen
INDUSTRIE-
PLATTFORM
Inkl. QR-Code
FREMDPLATTFORMEN FREMDLOGISTIK
POS-Daten/Analyse
Industrie 4.0 Transport
Application Programming Interface
(Programmierschnittstelle)
Nr. 15 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE01 Umsetzung der Digitalisierungsstrategie schreitet weiter voran
• kloeckner.i mit eigenem Büro in Berlin seit Januar 2015
Interne • Rund 30 Digitalexperten in den Bereichen Innovation & Product, Digital
Organisation Marketing & Sales und Business Intelligence & Analytics
• Kontraktportal erfolgreich in Europa und den USA eingeführt
Digitale Tools • Neuer mit Start-up-Methoden entwickelter Webshop setzt Industrie-
standards in Bezug auf Kundenorientierung und Nutzerfreundlichkeit
• Serviceplattform Kloeckner Connect als zentraler Zugangspunkt
Service-/ für Kunden
Industrie-
Plattform • Wichtiger MeiIenstein für den Launch einer Industrieplattform in 2017
• Eintritt in „Industrie 4.0“ durch Beteiligung am AXOOM-Projekt von TRUMPF
• Einstieg in das Onlinegeschäft mit Handwerkern und Privatkunden durch
Digitale
Kooperation mit Contorion
Partnerschaften
• Entwicklung einer speziell auf Stahl- und Metallverarbeiter vorkonfigurierten
ERP-Version mit Softwarehaus Sage
Nr. 16 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE01 Kurzfristiger Effekt überwiegend durch den Abbau von NWC
>50 %
Anstieg des digitalen
30 %
Umsatzanteils auf mehr
10 %
als 50 %
2017 2018 2019
Reduktion des
-10 % Nettoumlaufvermögens
-20 %
-35 %
um mehr als ein Drittel*)
Fortschritt
Entwicklung von digitalen Tools
Aktueller Fokus Ab 2017
Serviceplattform Industrieplattform
*) Basis: 31. Dezember 2014; exklusive marktbezogener Veränderungen.
Nr. 17 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE01 Ausbau des höherwertigen Geschäfts weiter vorangetrieben
• Umsatzanteil mit höherwertigen Produkten und Dienstleistungen 34 % in 2014 auf 39 % in 2015 gesteigert
• Weiterer Ausbau des höhermargigen Geschäfts auf 45 % des Umsatzes bis 2017 und über 50 %
bis 2020 geplant
IST 2015 ZIEL 2017
16 %
25 % Höherwertige
20 %
Konventionelle Produkte 20 %
Anarbeitung
Höherwertige Produkte und
Anarbeitung:
Ausweitung von derzeit
39 % auf 45 %
23 %
Höherwertige
Anarbeitung
25 %
35 %
36 %
Standard-
produkte
Nr. 18 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE01 Steigerung von Ergebnis und Cashflow in Q1
Absatz, Umsatz, Ergebnis und Cashflow Anmerkungen
Mio. € Q1 2016 Q1 2015 ∆ • Umsatz wegen niedrigeren Preisniveaus und
restrukturierungsbedingt rückläufigen
Absatz (in Tt) 1.556 1.661 -105
Absatzes um 18,4 % auf 1,4 Mrd. € gesunken
Umsatz 1.386 1.697 -311
• EBITDA von 16 Mio. € leicht oberhalb der
EBITDA 16 10 +6 prognostizierten Spanne von 10 bis 15 Mio. €
Konzernergebnis -14 -22 +8 • Positiver Preiseffekt von 6 Mio. €
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit 5 -111 +116 getrieben durch höhere Eisenerzpreise
Free Cashflow -4 -112 +108 und Schutzmaßnahmen gegen
Billigimporte
• KCO WIN+ Programm mit Beitrag von
4 Mio. € im Wesentlichen durch
Restrukturierungsmaßnahmen in Europa
• Cashflow entgegen der üblichen saisonalen
Entwicklung nahezu ausgeglichen
Nr. 19 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE01 Wieder positives Konzernergebnis für 2016 erwartet
Erwartungen • Saisonal bedingt steigender Umsatz im Vergleich zum Vorquartal
für Q2 2016 • Deutlich höheres EBITDA zwischen 50 und 60 Mio. € und positives Nettoergebnis
• Leichter Umsatzrückgang trotz Marktwachstum als Folge der Standortschließungen
Erwartungen und aufgrund von Rückzug aus den niedrigmargigen Geschäften
für GJ 2016 • Deutlich ansteigendes EBITDA im Vergleich zum um Restrukturierungs-
aufwendungen bereinigten Vorjahreswert von 86 Mio. € und positives Nettoergebnis
Nr. 20 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE01 Kurs wird mit großer Mehrheit unterstützt Die mit rund 60 % erfreulich hohe Rücklaufquote und die insgesamt positive Resonanz zeigen uns, dass unsere Mitarbeiter ein großes Interesse am Konzern und an der strategischen Ausrichtung haben Ergebnisse • Über 80 % unserer Mitarbeiter beurteilen unsere Digitalisierungsstrategie als richtig und wichtig • Über 85 % unterstützen den Ausbau höherwertiger Produkte und Anarbeitungsdienstleistungen • 82 % arbeiten gerne für Klöckner Nr. 21 Hauptversammlung 2016 | Klöckner & Co SE
Klöckner & Co SE Hauptversammlung 2016 Erläuterungen zu Tagesordnungspunkt 7 13. Mai 2016 Gisbert Rühl | Vorstandsvorsitzender
Klöckner & Co SE Hauptversammlung 2016 13. Mai 2016
Hauptversammlung
der Klöckner & Co SE
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